ПАО "ПРОМОМЕД ДМ"PRMD
ПАО "ПРОМОМЕД ДМ"
PRMD401,15 ₽
+0,65 ₽ (0,16 %)
Мы рады нашим постоянным подписчикам и инвесторам канала! ☀️
Вчерашняя тема о стратегии дохода на ускорении инфляции некоторым новичкам могла показаться сложной, поэтому сегодня решили нашим подписчикам выбрать тему полегче. В этот же горячий понедельник прошла информация, что в России заработала новая система оценки акций.
Мы с вами уже привыкли оценкам надежности и риска в облигациях. Рейтинг акций уже работает и выставляется от одной звезды до пяти. Агентства "Национальные кредитные рейтинги" (НКР) и "Национальное рейтинговое агентство (НРА) раскрыли первые свои оценки российских компаний.
Суть звездного рейтинга в потенциале роста акций от текущей цены до фундаментальной стоимости.
1️⃣НКР выставило:
Мосбирже - четыре звезды
Промомеду💊 - пять звезд
2️⃣НРА присвоило:
МТС-банку📱 - четыре звезды
Промомеду💊 - пять звезд
По каким критериям определяется оценка ?
К примеру, четыре звезды означают умеренный потенциал роста акций, пять звезд - высокий потенциал роста. Это будет инструментом доверия или привлечения внимания, когда сейчас акции проживают не лучшие времена под давлением ставки. Кроме того мы как инвесторы не знаем финансовой модели и стратегию бизнеса компаний, а рейтинговые агентства имеют к ним доступ.
Тот же Промомед, получивший высший рейтинг, оценил новую систему так: "Это оценка создает для инвесторов дополнительный ориентир в условиях высокой ставки и волатильности фондового рынка". В МТС-банке приняли такой рейтинг как независимую оценку.
Данный инструмент мы считаем только дополнительным способом новичкам не погружаться в сложные финансовые расчеты. Знать историю компании и новости вокруг нее мы считаем необходимым для прибыльных сделок. Присоединилось этой программе также агентство "Эксперт РА".
🗣А для какой компании российского рынка Вы бы уверено поставили пять звезд?
Не ИИР
⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости
19.01.2026
🇷🇺 Трамп снова поднимает тему торговых пошлин — пока на уровне заявлений. Параллельно заявлена встреча спецпосланника США Стива Уиткоффа с главой РФПИ Кириллом Дмитриевым по украинскому треку. Посмотрим, расскажут ли рынку хоть что-то конкретное в этот раз.
Параллельно — внутренняя арифметика. Федеральный бюджет за 2025 год исполнен с дефицитом 5,645 трлн ₽ (2,6% ВВП), на 2026 год заложен дефицит 5,737 трлн ₽. В прошлом году налоги и утильсбор тоже закладывались оптимистично, но по факту бюджет недобрал. Поможет ли новый НДС закрыть дыру — или просто переложит её на потребителя, 😬 ответ почти очевиден.
🔷️«Аэрофлот» выплатил свыше 964 млн руб. более чем 8000 работников из-за нарушений норм режима труда и отдыха $AFLT
🔷️По состоянию на 01.12.2025 г. просрочка по кредитам застройщиков составляла 346,3 млрд руб.
🔷️«Астра» планирует привлечь стратегического инвестора, продав до 20% доли одного из совладельцев. Параметры еще обсуждаются $ASTR
🔷️Вуш опубликовал операционные результаты за 2025 г.: парк средств СИМ вырос до 249700 шт., количество аккаунтов выросло до 33,7 млн шт. $WUSH
🔷️ЦБ собрался включить звездные рейтинги в регулирование
🔷️НКР: 19.01 рейтинг акций Мосбиржи установлен на уровне 4*, акций «ПРОМОМЕД» — на уровне 5* $PRMD
🔷️Обнаружена возможная схема манипулирования облигациями через использование технических особенностей торговых сессий на Мосбирже
🔷️Positive Education, центр обучения Positive Technologies, представил тренажер для автономного обучения специалистов по кибербезопасности PT Education Technology Laboratory $POSI
🔷️Число ПВЗ в РФ увеличилось на 44,7% за год до 226400 шт. $OZON
🔷️Денежная масса (М2) в РФ в декабре 2025 г., по предварительной оценке, увеличилась на 4%, до 129,7 трлн руб.
Годовой темп прироста денежной массы на 01.01.2026 г. снизился до 10,6%
🔷️ФАС предписала ПИК обеспечить равный доступ интернет-провайдеров в жилые дома $PIKK
🔷️США пригласили Путина войти в состав Совета мира по сектору Газа, Москва его изучает
🔷️Reuters: ЦБ Индии предложил странам БРИКС связать цифровые валюты
🔷️МВФ: баррель нефти в 2026 г. будет стоить в среднем $62,13
🔷️Выработка электроэнергии ОГК-2 в 2025 г. снизилась на 3% до 55,7 млрд кВт·ч
🔷️19.01 «ЭсЭфАй» опубликовал сообщение о проведении заседания СД. На повестке 2 вопроса:
1) Определение позиции общества по вопросам голосования на общих собраниях акционеров дочерних, подконтрольных обществ и иных хозяйственных обществ;
2) Согласие на совершение или последующее одобрение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность $SFIN
🔷️Отчет правительства за 2025 г. состоится с 24 по 26 февраля
🔷️Суд отклонил жалобу Euroclear Bank на решение взыскать в пользу "Транснефти" $85 млн $TRNFP
🔷️ДОМ.РФ: спрос на новостройки замедлится во 2-ом полугодии 2026 г.
🔷️В ГД внесли законопроект для защиты от "эффекта Долиной": бремя доказательства того, что покупатель знал о мошенничестве, будет лежать на продавце
🔷️Венгерская MOL договорилась с "Газпром нефтью" о покупке ее 56,15% сербской NIS, может продать ADNOC ее миноритарный пакет $SIBN
🔷️Минэнерго: соглашения на вывоз угля из регионов позволяют сохранять темпы развития отрасли $MTLR
🔷️Мексиканская Grupo Carso купит долю "ЛУКОЙЛа" в проекте в Мексике $LKOH
🔷️ГД может 26.03 рассмотреть отчет о работе ЦБ за 2025 г.
🔷️Парламентские слушания о развитии ИИ пройдут в ГД 09.04
🔷️De Beers впервые более чем за год снизила официальные цены на бриллианты, сообщил источники Reuters
Ставьте 👍
#обзор_рынка
©Биржевая Ключница
Банк России подвел итоги пилотного проекта по присвоению некредитных рейтингов обыкновенным акциям российских эмитентов.
✔️Такие рейтинги станут дополнительным ориентиром для розничных и институциональных инвесторов при принятии долгосрочных портфельных решений.
✍🏼Как пояснили в Банке России, некредитный рейтинг акций – это экспертное мнение агентства о справедливой стоимости компаний с учетом качества корпоративного управления, раскрытия информации и защиты прав акционеров, а также об инвестиционной привлекательности их бумаг на годовом горизонте. Его значение определяется на основании сравнения текущей и справедливой стоимости акций. Предельные показатели говорят либо о переоценке акций рынком, либо об их недооценке и могут служить сигналом для инвесторов при покупке ценных бумаг.
✅Рейтинг акций Мосбиржи установлен на уровне ****, акций компании «ПРОМОМЕД» — на уровне *****.
Присвоение рейтингов акций осуществлялось в рамках пилотного проекта Банка России по присвоению некредитных рейтингов акциям российских эмитентов.
Национальный кредитный рейтинг использует шкалу пяти звезд: от наименьшей до наибольшей оценки.
✍🏼Согласно методологии агентства рейтинг акций Московской биржи соответствует умеренному потенциалу роста стоимости акций.
✍🏼Рейтинг акций компании Промомед соответствует высокому потенциалу роста стоимости акций.
https://ratings.ru/about/news/stocks-ratings-190126/
📍По теории ВиНЦ, цена акции практически достигла первой жёлтой линии и ушла в коррекцию — что нормально
📍На данный момент цена акции вернулась в старый туннель, где находится вблизи сильной поддержки 397.95. В последние разы именно от этого уровня бумага уходила в рост, поэтому наблюдаем за уровнем
📍При негативном варианте, если бумага всё же уйдёт ниже, то ожидаем снижения — и тогда кто торгует бумагой, лучший вариант — ловить дно, желательно у оранжевых линий
Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$PRMD #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок
Уже сегодня:
В аптеках и медицинских учреждениях страны доступны препараты эндокринологического профиля — Велгия® и Квинсента®, предназначенные для лечения сахарного диабета II типа и коррекции избыточной массы тела.
Мы ведем совместную работу с эндокринологами, репродуктологами и другими ведущими специалистами республики для запуска программы по борьбе с ожирением.
Совместно с Министерством здравоохранения Республики Узбекистан планируем организовать образовательные программы для врачей и пациентов.
В рамках долгосрочной стратегии мы планируем постепенно расширять свое присутствие на рынке и поставлять в Узбекистан новейшие препараты для терапии сахарного диабета и ожирения, а также лекарственные средства для лечения онкологических заболеваний.
📌 В декабре россияне нарастили спрос на ипотеку на фоне ожиданий изменений условий льготных госпрограмм. Банки оформили ипотечных кредитов на ₽735 млрд — максимум за последние полтора года — оценка ВТБ. 📌 Акционеры «Т-Технологии» утвердили дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 36 рублей на одну обыкновенную акцию. Согласно объявлению компании, последний день для приобретения акций с целью получения дивидендов – 6 января 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность составляет 1,11%. 📌 Совместное предприятие «Т-Технологий» и «Интерроса», получившее название «Каталитик Пипл», завершило сделку по приобретению 25% провайдера IT-инфраструктуры Selectel. Сумма транзакции, как сообщается, составила около 16 млрд рублей. 📌 Акционеры «ЭЛ5-Энерго» одобрили реорганизацию компании путем присоединения АО «ВДК-Энерго» и ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго». В рамках реорганизации, акции АО «ВДК-Энерго» и доли ООО «ЛУКОЙЛ-Экоэнерго» будут конвертированы в 26,96 млрд акций дополнительного выпуска «ЭЛ5-Энерго». Акционеры, не поддержавшие реорганизацию или не участвовавшие в голосовании, имеют право предъявить свои акции к выкупу по цене 0,5653 рубля за акцию. 📌 Биофармацевтическая компания «Промомед» начала экспорт аналогов препарата «Оземпик», содержащих действующее вещество семаглутид, в Узбекистан. Препарат предназначен для лечения сахарного диабета и коррекции избыточной массы тела. Компания анонсировала планы по расширению портфеля поставок, включая инновационные препараты для терапии сахарного диабета, ожирения и онкологических заболеваний. 📌 В период с 15 по 26 декабря Fix Price выкупил 29,5 млн собственных акций в рамках программы buyback. Общий объем выкупленных акций с начала действия программы достиг 300 млн штук. 📌 MD Medical приобрела восьмиэтажное здание общей площадью 17 954 кв. м, расположенное в Северо-Восточном административном округе Москвы. Сумма сделки составила 2,4 млрд рублей. После реконструкции и оснащения медицинским оборудованием, компания планирует ввести в эксплуатацию новый многопрофильный госпиталь во второй половине 2027 года. Проектная мощность госпиталя предусматривает проведение около 3 000 родов в год, 300 000 приемов специалистов, 1 200 процедур ЭКО, 12 000 оперативных вмешательств, а также обеспечение до 20 000 койко-дней. 📌 Совет директоров EMC предложил увеличение уставного капитала посредством размещения 32,8 млн акций по закрытой подписке в пользу ООО «Севергрупп». Цена размещения установлена на уровне 766,2 рубля за акцию. Оплата может быть осуществлена как денежными средствами, так и путем передачи долей в ООО «АВА-ПЕТЕР». Собрание акционеров по вопросу дополнительной эмиссии назначено на 4 февраля 2026 года. 📌 ООО «АВА-Петер», которое EMC получит в обмен на акции дополнительной эмиссии, владеет сетью клиник «Скандинавия» и «Скандинавия АВА-ПЕТЕР». Сеть включает 23 клиники, расположенные в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани. Выручка сети по итогам 2024 года составила 11,1 млрд рублей. Исходя из цены размещения акций в 766,2 рубля, стоимость сети клиник оценена в 25 млрд рублей. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $VTBR $T $ELFV $PRMD $MDMG $GEMC
Вчерашний рынок демонстрировал парадокс: при полном отсутствии дипломатического прорыва — наблюдался умеренный рост. Ключом стало ожидание деэскалации: инвесторы делали ставку на грядущий звонок Трампа Путину.
Телеканал Fox News пошел дальше, предположив даже возможность звонка между Путиным и Зеленским, что, впрочем, выглядит скорее гипотетическим сценарием, чем реальной перспективой.
Однако к вечеру тренд резко сменился. Триггером стало заявление Сергея Лаврова, обвинившего Украину в атаке беспилотников на резиденцию российского президента.
Глава МИД РФ охарактеризовал инцидент как переход «киевского режима» к политике «государственного терроризма» и заявил о неизбежном пересмотре переговорной позиции Москвы, подчеркнув при этом намерение оставаться за столом переговоров.
Ответная реакция сторон:
• Президент Украины Владимир Зеленский назвал ложными сообщения России об атаке ВСУ на резиденцию Владимира Путина. В своём Telegram-канале он заявил, что это дезинформация, целью которой является срыв переговорного процесса между Украиной и США. По его мнению, Москва таким образом создаёт предлог для возможного удара по правительственным объектам в Киеве.
• Президент США Дональд Трамп осудил атаку на резиденцию Владимира Путина, о которой ему лично сообщил российский лидер. Общаясь с журналистами, Трамп назвал их утренний телефонный разговор «очень хорошим и продуктивным». Он заявил, что нападение на частную резиденцию неприемлемо, и подчеркнул, что сейчас не время для подобных действий. По его словам, для достижения мира осталось решить лишь несколько сложных вопросов.
После дневного роста рынок завершил торги ожидаемой коррекцией, но без панических распродаж. Снижение оказалось сдержанным: основной показатель, индекс МосБиржи, опустился на 0,47% (до 2742,03 пункта), а индекс РТС скорректировался всего на 0,15% (до 1115,35 пункта). Впервые с 1998 года индекс Мосбиржи закроет в минусе два года подряд.
📍 Инвесторы в этом году уже привыкли, что громкие заявления редко воплощаются в жизнь, и перестали на них остро реагировать. Теперь всё зависит от реальных шагов Трампа по Украине — пойдёт ли он на эскалацию вспомнив про угрозы ввести персональные санкции в отношении главы киевского режима Владимира Зеленского и его окружения или изберет другую стратегию.
С одной стороны, подобный инцидент способен усилить симпатии США к России, потенциально снизив угрозу новых санкций. С другой — рынки могут негативно отреагировать, если это приведёт к значительному затягиванию сроков мирного урегулирования, повысив неопределённость и риски.
📍 Из корпоративных новостей:
Т-Технологии $T акционеры одобрили дивиденды за 3кв 2025г в размере 36 руб/акция (ДД 1,1%), отсечка - 8 января
Эл5-Энерго $ELFV акционеры одобрили реорганизацию компании в форме присоединения к нему АО ВДК-Энерго и ООО ЛУКОЙЛ-Экоэнерго.
Норникель $GMKN приступил к строительству нового горизонта на шахте Глубокая рудника Скалистый.
Дочка Фикс Прайса $FIXR приобрела на Мосбирже с 15 по 26 декабря 29,5 млн акций эмитента, за всё время действия Программы - 300 млн акций
ЛУКОЙЛ акционеры одобрили выплату дивидендов за 2025 год в размере 397 руб. на одну акцию. Дата отсечки — 12 января.
ГК МД Медикал $MDMG завершила сделку на 2,4 млрд руб по приобретению недвижимости для госпиталя в Москве
ЮМГ $GEMC СД принял решение о допэмиссии 32,79 млн акций по закрытой подписке по цене 766,2 руб/акция, ВОСА - 4 февраля
Промомед $PRMD вышел на рынок Узбекистана с аналогом Оземпика
• Лидеры: МГКЛ $MGKL (+4,8%), ВИ.ру $VSEH (+3,6%), ДВМП $FESH (+2,7%), Мать и дитя $MDMG (+1,8%).
• Аутсайдеры: Южуралзолото $UGLD (-5%), АЛРОСА $ALRS (-4,2%), МКБ $CBOM (-3%), ВК $VKCO (-2,9%).
30.12.2025 - вторник
• $SPBE - заседание об утверждении плана работы и структуре компании на 2026 год
• $GEMA - закрытие реестра по дивидендам 3 руб.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
Не нравится мне новостной фон большинства акций, оставлю в своём кейсе только Яндекс (хорошая кампания плюс почти постоянный рост) и циан (тоже хорошая кампания и жду закрытия дивгепа), по мере получения купонов и пополнений своего счёта буду докупать $X5, $LENT, $OKEY, $SELG, $ALRS, $SOFL, $RAGR, $GAZP, $ZAYM, $MOEX, $MTSS, $SBER, $SBERP, $VSEH, $PRMD, $ROSN $ENPG, $PIKK, $TATNP, $LSRG, $SMLT, $OZON, $LKOH
Всё буду закупать по 1 штучке, чтобы при падении одной ниши её покрывала другая.
📌 Ожидается, что экспорт трубопроводного газа из России в Китай вырастет на 25% в 2025 году — источники Reuters 📌 Правительство разрешило Промомеду выпускать в России аналоги «Оземпика» до конца 2026-го без согласия зарубежного правообладателя. 📌 IT-гигант «Яндекс» рассматривает возможность отчуждения сервиса «Авто.ру». Переговоры о потенциальной продаже актива, начатые в начале текущего года, привлекли внимание ряда крупных игроков рынка, включая «Сбер», Т-Банк и «Авито», как сообщают источники издания «Ъ» Ориентировочная стоимость сделки оценивается в диапазоне ₽20–25 млрд, что сопоставимо с 6–10-кратным значением EBITDA. 📌 Согласно данным консолидированной финансовой отчетности по МСФО, чистая прибыль ДОМ. РФ за 11 месяцев 2025 года достигла ₽78,5 млрд, продемонстрировав прирост на 21% относительно аналогичного периода предыдущего года (₽64,9 млрд). Чистый процентный доход увеличился на 37,1%, достигнув отметки ₽118,97 млрд по сравнению с ₽86,8 млрд годом ранее. 📌 Акционеры НПО «Наука» утвердили выплату дивидендов по результатам деятельности за 9 месяцев 2025 года в размере ₽4,07 на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов установлена на 25 декабря 2025 года. Ориентировочная дивидендная доходность составляет 0,84% 📌 Ритейлер X5 Group намерен расширить сеть дискаунтеров «Чижик» до 5 000 торговых точек к 2028 году. В настоящее время сеть насчитывает 3 000 магазинов. Ожидается, что «Чижик» достигнет положительной рентабельности по EBITDA к концу 2025 года. При этом, целевой показатель EBITDA сети дискаунтеров будет оставаться ниже, чем у магазинов формата «у дома» и супермаркетов, что обусловлено особенностями бизнес-модели. 📌 Девелоперская компания «Эталон» завершила сделку по продаже делового квартала «Серебряный фонтан» закрытому паевому инвестиционному фонду «РД 2», находящемуся под управлением УК «ВИМ Сбережения». Сумма сделки не разглашается. По оценкам экспертов рынка недвижимости, ее объем составляет порядка ₽7–7,5 млрд. Компания планирует продолжить развитие направления девелопмента офисной недвижимости, анонсировав, что из первой очереди объектов портфеля «Бизнес-Недвижимости» 8 будут направлены на девелопмент коммерческой недвижимости общей площадью свыше 90 тыс. кв. м. Приоритетной стратегией является девелопмент офисов класса Prime и А с перспективой дальнейшей продажи. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $PRMD $YDEX $DOMRF $X5 $ETLN
📉 Пятничная инерция - в поисках дна и закрытия гэпов
Пятничный «холодный душ» от ЦБ плавно перетек в понедельничное похмелье, иллюзии на возможный геополитический прорыв за выходные, также улетучились. Рынок продолжает коррекцию, а «новогоднее ралли» всё больше напоминает спуск на санках, причем без возможности затормозить.
Разбираемся, почему дипломатический шум во Флориде не стал топливом для роста и куда целимся по индексу.
🕊 Переговоры в Майами: «Прорыв» или просто открытые двери?
Встречи во Флориде между представителями США и РФ и США иУкраины оставили двоякое послевкусие. С одной стороны, Джей Ди Вэнс заявляет о «прорыве», который заключается лишь в том, что «все вопросы теперь обсуждаются открыто».
✔️ Конструктив без конкретики: Уиткофф и Дмитриев говорят в сотый раз о продуктивности, но рынок такие фразы уже не «покупает».
С другой - а больше ничего и нет 🤷♂️, зато есть продолжение санкционной риторики.
✔️ Санкционный фон: ЕС готовит 20-й пакет санкций против энергетики РФ.
Итог по геополитике: Пока все это лишь информационный шум. До официальной реакции Кремля или Белого дома рынок будет воспринимать любые вбросы как манипуляцию. В принципе, позиция Кремля давно известна.
✔️ Жесткая позиция МИД: Рябков повторяет - России не нужна «заморозка», нужно устойчивое урегулирование.
📊 Техническая картина
Индекс #IMOEX логично движется вниз. Без мощного драйвера (которого нет) мы обречены на тест зоны 2680-2700. Главная цель сейчас - незакрытый гэп на уровне 2702. Регулятор нас «опрокинул» скромным шагом в 0,5%, и теперь рынку физически сложно развернуться перед праздниками. Крупный капитал предпочитает кэш или защитные инструменты.
🏆 Металлы на троне: Пока акции грустят
На фоне рыночной апатии в РФ, мировые товарные рынки устраивают настоящий перфоманс:
🚀 ЗОЛОТО - исторический рекорд.
🚀 СЕРЕБРО - исторический рекорд.
🚀 ПЛАТИНА - максимум за 17 лет.
Драгметаллы остаются единственным тихим местом в условиях глобальной неопределенности.
⚖️ Итоги и стратегия: Что делать?
Ситуация остается неопределенной. Переговоры - это процесс, а не разовое событие.
1. Если планируете покупать - не ловите «падающие ножи», дождитесь закрытия гэпа на 2702 и реакции на уровни поддержки 2680-2700.
2. Ожидание: Сейчас лучшее время для наблюдения. Входить в лонги в текущей ситуации и с текущим геополитическим фоном - неоправданный риск. Даже если вы просто делаете доборы, лучше воздержаться, потому что если еще и геоповестка "навернется" будет совсем грустно. При худшем развитии событий, можем опуститься на трендовую к 2620.
🗞 Корпоративные события
$YDEX Компания «Яндекс» находится в процессе переговоров о продаже одного из своих крупнейших вертикальных активов - автомобильного портала «Авто.ру».
$PRMD Правительство РФ продлило на один год разрешение компании "Промомед" на производство аналогов препарата "Оземпик" на территории России.
$VTBR 23 декабря - Набсовет ВТБ вынесет на ВОСА вопрос о присоединении Почта банка
$DOMRF ПАО «ДОМ.РФ» опубликовало результаты по МСФО за 11 месяцев 2025 года. Чистая прибыль выросла на 21% до 78,5 млрд руб., рентабельность капитала (ROE) составила 21,0%, а активы группы увеличились на 12%, достигнув 6,24 трлн руб.
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Промомед Тикер: $PRMD • Чистый долг / EBITDA: 1.99 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 13.0 млрд ₽ - *2024 год:* 19.3 млрд ₽ • Капитализация: 75.5 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 13.9 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 15.6 млрд ₽ - *2024 год:* 16.4 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 13.5 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 5.45 • Капитализация/прибыль: P/E 26.2 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 1.99 Результат: 1.99 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 0.0% - ROE 2021: 48.3% - ROE 2022: 38.4% - ROE 2023: 22.9% - ROE 2024: 14.9% Производим расчет: (48.3% +38.4% +22.9%+ 14.9% )/ 4 =31.12% Результат: 31.12% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 13.0 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 19.3 млрд ₽ Результат: 13.0 < 19.3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 75.5 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 13.9 млрд ₽ Производим расчет: 75.5/13.9= 5.43 Результат: 5.43 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 15.6 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 16.4 млрд ₽ Результат: 15.6 < 16.4 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
💸 Дивиденды
🧐 Компания способна выплачивать сравнительно невысокие дивиденды в размере порядка 25% от полученной прибыли, однако до 2027 года выплаты фактически представляют собой погашение долгов, поскольку свободных денежных потоков (FCF) недостаточно для покрытия дивидендных обязательств. После указанного срока возможен переход к распределению всех имеющихся FCF на выплату дивидендов без дальнейшего увеличения долговой нагрузки.
🤑 Дальнейшее развитие ситуации связано с этапом завершения активной фазы роста компании. Когда прекратится быстрый рост оборотного капитала, уменьшатся траты на исследовательскую деятельность, свободная денежная наличность (FCF) значительно увеличится и приблизится по объему к уровню чистой прибыли предприятия.
🫰 Оценка
🔀 Сейчас стоимость акций существенно завышена, однако их оценка начнет активно снижаться по мере достижения запланированных показателей роста. Начиная с 2027 года, компания сможет получать положительный свободный денежный поток (FCF), что позволит минимизировать необходимость привлечения дополнительного заемного финансирования для продолжения своего развития.
📌 Итог
💪 Деятельность компании показывает высокие темпы роста. Окончание основного этапа капитальных затрат позволило стабилизировать рост задолженности, а улучшение показателей рентабельности вывело бизнес на принципиально иной качественный уровень. Важнейшим фактором дальнейшего прогресса является вывод на рынок и расширение портфеля перспективных медикаментов, включая лекарства против ожирения, диабета и онкологических заболеваний.
⚠️ Однако нельзя игнорировать возможные угрозы. Основным двигателем роста выступают именно новые препараты, и в случае, если некоторые из них не достигнут ожидаемых результатов, скорость развития компании неизбежно снизится. К тому же, стандартный ассортимент товаров после 2026 года будет показывать весьма ограниченную динамику роста, что усиливает зависимость будущего успеха от эффективности новых лекарственных веществ.
🛡️ Прогноз учитывает консервативные оценки, практически полностью исключающие потенциальный дополнительный рост за счет перспективных продуктов, минимизируя вероятность ошибок. А вот уже после 2027 года показатели в финансовой части станут более стабильными, так как ключевые периоды быстрого роста останутся позади.
🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле.
📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания демонстрирует впечатляющие темпы роста, но текущая завышенная оценка не позволяют поставить другую оценку.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - общие условия рынка фармацевтики остаются благоприятными, но высокая зависимость от результатов внедрения в рынок новых препаратов может неприятно удивить.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Успехи Промомед вовсе не гарантируют светлого будущего потому, что основной двигатель роста — выпуск новых препаратов, а любые провалы в разработке или коммерческом внедрении могут привести к быстрому замедлению темпов развития компании. Кроме того, даже удачный старт новых продуктов обеспечит лишь краткосрочный рост, а базовый ассортимент начнёт постепенно терять свою значимость уже после 2026 года.
🤷♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...
$PRMD #PRMD #Промомед #фармацевтика #дивиденды #риски #инвестиции #акции #рынок #биржа
💭 Разберём, почему текущий успех не является гарантией в будущем...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Наблюдается значительный рост выручки на 82%, а прибыль увеличивается в разы. Показатели рентабельности валовой и операционной прибылей улучшились относительно предыдущего периода.
👌 Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) увеличилась почти вдвое (в 2,18 раза) вследствие повышения уровня маржи. Целевые показатели на весь год составляют 40% по марже EBITDA и 20% по марже чистой прибыли.
💳 Интенсивный рост EBITDA способствовал замедлению темпов наращивания долговой нагрузки, показатель чистого долга к EBITDA снизился до значения 1,9.
🤷♂️ Дебиторская задолженность и товарные запасы продолжают стремительно увеличиваться, поглощая свободный денежный поток (FCF).
🤔 Капитальные расходы (CAPEX) увеличились незначительно — лишь на 3,8%. Завершение строительства производственных мощностей привело к тому, что основными направлениями расходования средств стали научно-исследовательские разработки. В связи с этим ожидать положительной динамики свободного денежного потока в 2025 году пока преждевременно, однако в следующем, 2026 году ожидается достижение практически нулевых значений FCF.
💪 Компания сохраняет планы по росту выручки за год на 75%, до 37,5 млрд руб.
✔️ Операционная часть / 😎 Развитие
💊 Главным драйвером развития компании являются инновационные лекарственные средства. Для реализации данного направления были построены производственные мощности, основные инвестиции в строительство уже завершены, дальнейшие затраты будут направлены преимущественно на научные исследования и разработку новых продуктов. В первом полугодии 2025 года компания зарегистрировала 16 новых патентов, общее количество зарегистрированных лекарственных препаратов достигло 355 единиц, запущено восемь новинок фармацевтического рынка.
⚕️ Основную долю продаж компании обеспечивает средство для снижения веса Редуксин. Среди недавних разработок выделяются аналоги известного препарата Оземпик и следующее поколение лекарств подобного типа — Тирзетта.
⤴️ Темпы роста доходов в первой половине 2025 года складываются сбалансированно из органического роста, запуска базовых и ключевых продуктов, что снижает риски внезапного замедления динамики бизнеса. Согласно исследованию рынка от Strategy Partners, общий фарм-рынок демонстрирует умеренный рост на уровне инфляции, тогда как отечественные производители имеют потенциал ускоренного роста за счёт замещения импорта.
🤔 Прогноз агентства предполагает значительное увеличение выручки вплоть до 2032 года за счёт расширения ассортимента продукции. Однако начиная с 2028 года темпы роста заметно снизятся до 12,4% ежегодно, при этом основной вклад базовой линейки составит лишь 5,6% в год. Если прогнозы оправдаются, то к 2028 году компанию вряд ли можно будет считать быстро растущим бизнесом, её коэффициент цена-прибыль (P/E) скорее всего установится на отметке 7-8.
💡 Представленный прогноз показывает значительные ожидания от инновационных направлений, тогда как базовые продукты начнут демонстрировать незначительный ежегодный прирост уже после 2026 года. Это создает высокий уровень риска, связанный с успешностью вывода на рынок новых препаратов. Несмотря на это, по результатам первого полугодия 2025 года динамика выручки соответствует прогнозируемым показателям.
↗️ Среди наиболее перспективных направлений выделяем лечение заболеваний, связанных с ожирением и диабетом, а также онкологические заболевания. Согласно прогнозам, доля компании на рынке перспективных препаратов должна вырасти с 5,4% в 2025 году до 22,7% к 2028 году.
Продолжение следует...
$PRMD #PRMD #Промомед #фармацевтика #дивиденды #риски #инвестиции #акции #рынок #биржа
👨🏻🏫 Докладчик: Тимофей Соловьев (директор по экономике и финансам)
📎 Ссылка на презентацию
Тезисы из выступления:
📌 Акцентировали внимание на вертикальной интеграции бизнеса, от синтеза собственной субстанции до производства готовых препаратов.
📌 60% покупателей предпочитают оригинальную продукцию дженерикам. На этом фоне большой угрозы со стороны производителей последних не видят.
📌 С 2021 года кратно сократилось число клинических испытаний (КИ) новых иностранных препаратов на территории РФ (403 в 2021 vs 54 в 2024). Без КИ продажа новых поколений препаратов невозможна.
📌 Отрасль имеет большую поддержку со стороны государства, в том числе отдавая предпочтение в госзакупках отечественным производителям.
📌 Из-за отказа ряда иностранных производителей поставлять лекарства в РФ, конкурентов Промомеду по препаратам от ожирения не будет (очевидно, что лишь какое-то время).
📌 Рынок диабета и ожирения за 10м2025 составил 33 млрд рублей (за полный 2024 было 17 млрд). К 2032 ждут роста до ~100 млрд рублей.
📌 Количество потенциальных покупателей их препарата от ожирения — 75 млн человек (62,5% населения).
📌 Опережают показанный на IPO график вывода на рынок новых препаратов.
📌 В 1 полугодии 2025 выросли выше прогнозов (год к году):
▪️Выручка +82%
▪️Валовая прибыль +92%
▪️EBITDA +91%
▪️Чистая прибыль +106%
📌 В 2025 ждут роста выручки +75% и рентабельности по EBITDA в 40%. В 2026 выручка прибавит еще +60%. Темпы роста — выше рынке.
📌 Будут наращивать расходы на R&D для запуска новых препаратов.
📌 Рост ликвидности будут делать через конвертируемые облигации. SPO по текущим ценам не интересно.
📌 Дивиденды могут появиться после 2028 года. Мажоры хотят возврата на инвестиции.
✏️ До этого момента не интересовался эмитентом и немало удивился темпам роста бизнеса. Дождусь отчета за 2025 год и, скорее всего, возьму их на анализ.
Выглядят интересно.
📌 Бизнесу сейчас плохо, но через три месяца ждут, что будет лучше — ЦБ РФ 📌 В 2026 году объем выдачи ипотеки вернется к значениям 2024 года и составит 4,9 трлн руб на фоне снижения ключевой ставки ЦБ до 13-15% — прогноз Frank RG 📌 В октябре 2025 года чистая прибыль «Банка Санкт-Петербург» по РСБУ продемонстрировала рост на 50% г/г, достигнув отметки в ₽2,2 млрд. Параллельно, чистый процентный доход за аналогичный период снизился на 3,4%, составив ₽5,8 млрд. Однако, по итогам десяти месяцев 2025 года, банк зафиксировал прибыль в размере ₽35,9 млрд, что на 14,6% ниже аналогичного периода прошлого года. Чистый процентный доход за 10 месяцев вырос на 11%, достигнув значения в ₽63 млрд. 📌 Ритейлер «Магнит» внедрил инновационный сервис самообслуживания «Касса в телефоне», позволяющий покупателям совершать покупки, минуя традиционные кассы. Для использования сервиса необходимо сканировать QR-код при входе в магазин и осуществлять оплату через мобильное приложение. 📌 Альфа-банк заключил соглашение с холдингом SFI о приобретении 87,5% акций «Европлана» за ₽56,9 млрд, что эквивалентно оценке всей компании в ₽65 млрд. Окончательное завершение сделки намечено после закрытия реестра акционеров «Европлана» для выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере ₽6,96 млрд, получения необходимых корпоративных одобрений и одобрения ФАС. Стоимость приобретения будет скорректирована с учетом размера выплаченных дивидендов. 📌 Выручка фармацевтической компании «Промомед» за 9 месяцев 2025 года продемонстрировала значительный рост, увеличившись на 78% г/г и составив ₽19 млрд. Темп роста выручки компании в шесть раз превысил динамику роста общероссийского фармацевтического рынка, составившую 12,6%. 📌 МГКЛ сообщила о выручке за 10 месяцев 2025 года в размере ₽22,3 млрд, что в 3,3 раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Число розничных клиентов увеличилось на 8%, достигнув 198 тыс. Портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в рессейле увеличился на 4% и составил ₽1,76 млрд. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, осталась на уровне прошлого года и составила 10%. 📌 ММК приобрел металлотрейдера и металлопереработчика «Кама-Трейд Татарстан». Данное приобретение позволит ММК укрепить позиции в ключевом регионе, увеличить объемы поставок проката автопроизводителям и оптимизировать операционные издержки. 📌 Московская биржа расширяет список иностранных ценных бумаг, заблокированных ранее, доступных для внебиржевых сделок. В список будут добавлены 28 активов поэтапно: 21 и 24 ноября – по 10 акций, 25 ноября – еще 8 ценных бумаг. В результате, к 25 ноября общее количество инструментов без листинга достигнет 825. 📌 Чистая прибыль компании «Артген» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽266,4 млн, что на 20,7% больше, чем ₽220,7 млн за аналогичный период прошлого года. Выручка увеличилась в 2,5 раза, достигнув ₽290,5 млн против ₽114,9 млн годом ранее. 📌 Выручка компании Henderson в октябре 2025 года составила ₽2,3 млрд, что на 10,3% больше, чем в предыдущем году. Онлайн-продажи продемонстрировали рост на 36,8%, достигнув ₽0,591 млрд. По итогам десяти месяцев 2025 года выручка компании составила ₽18,8 млрд, увеличившись на 17,6%. Онлайн-продажи выросли на 38% и составили ₽4,4 млрд. 📌 Компания Ceconomy перешла с косвенного на прямое владение 15% акций «М.Видео». Данный пакет акций был получен немецкой компанией в 2018 году в обмен на передачу российского бизнеса Media Markt. В июле 2025 года появились сообщения СМИ о том, что JD достиг договоренности о покупке Ceconomy и планирует принять участие в дополнительной эмиссии акций «М.Видео» с целью расширения бизнеса в России и продвижения своих товаров через российскую розничную сеть.
🔥 Для любителей пассивного дохода (45 выплат за октябрь 😉):
https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $BSPB $MGNT $SFIN $LEAS $PRMD $MGKL $MAGN $MOEX $ABIO $HNFG $MVID
Динамика российского фондового рынка вновь продемонстрировала высокую чувствительность к политической повестке. Рост котировок последовал за сообщениями о готовящемся визите президента Зеленского в Турцию, что рассматривается как сигнал к активизации мирных переговоров.
Таким образом, рынок демонстрирует резкую смену настроений: если ранее бумаги дешевели на фоне заморозки диалога, то теперь они дорожают на слухах о его возобновлении. При этом серьёзных оснований для оптимизма нет, а реальные шансы на прорыв в урегулировании конфликта по-прежнему ничтожны.
📍 Стоит отметить, что переговоры пройдут на фоне коррупционного скандала в Киеве, "Миндич-гейт". Если верить слухам, экс-глава Минобороны Умеров, являющийся гражданином США, пошел на сделку со следствием и способен дать показания против Зеленского. Подобная нестабильность косвенно сигнализирует о возможной трансформации позиции Киева, что, безусловно, работает в нашу пользу.
Строить прогнозы в области геополитики и макроэкономики — занятие неблагодарное, и подобные рассуждения часто остаются на уровне обывательских предположений, но нельзя отрицать, что внутренние трудности наших оппонентов объективно повышают вероятность большей сговорчивости.
Однако снижать градус санкционного давления на Россию и ее торговых партнеров никто не собирается: Официальный представитель Белого дома заявил, что Дональд Трамп готов подписать закон о новых ограничениях при условии, что за президентом сохранится исключительное право на принятие окончательных решений по любым санкциям.
Уже ближе под закрытие вечерних торгов поступил неподтверждённый сигнал об отмене переговоров Уиткоффа и Ермака в Турции. Пока рано говорить, правда это или нет, но можно быть уверенным в одном: волна спекуляций и фейков неизбежна.
Что по технике: После вчерашнего импульсного роста котировки индекса Мосбиржи столкнулись с сильным сопротивлением в зоне 2580 пунктов, которое формировалось на протяжении последнего месяца. Важным психологическим барьером также выступает уровень 2600 пунктов.
Без новых позитивных сигналов по переговорному процессу оснований для дальнейшего роста нет. В сложившихся условиях стоит проявлять осторожность: с текущих уровней рынок может с такой же легкостью откатиться вниз, поскольку фундаментальных причин для закрепления выше ключевых отметок пока недостаточно.
📍 Из корпоративных новостей:
Совкомбанк $SVCB стал владельцем 5,68% акций IT-Группы Астра, приобретя 12,2 млн бумаг.
Банк Санкт-Петербург $BSPB отчет по РСБУ за октябрь и 10М 2025 года: Выручка ₽81,1 млрд (+6,8% г/г), Чистая прибыль ₽35,9 млрд (–14,6% г/г)
Henderson $HNFG выручка за 10 мес 2025г выросла на 17,6% г/г до ₽18,8 млрд, выручка в октябре увеличилась на 10,3% г/г до ₽2,3 млрд
Артген $ABIO РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽290,46 млн (рост в 2,5 раза г/г), Прибыль ₽266,3 млн (+20,7% г/г)
Промомед $PRMD операционные результаты за 9М 2025 года: Выручка ₽19 млрд (+78% г/г), Рост выручки в 6 раз выше темпа роста фармрынка в стоимостном выражении, который составил 12,6% по данным IQVIA
ЭсЭфАй закрывает крупнейшую сделку в своей истории: холдинг выходит из Европлана, продав 87,5% Альфа-банку. Цена около 65 млрд рублей.
• Лидеры: Сургутнефтегаз-ао $SNGS (+5,17%), Татнефть-ап $TATNP (+4,55%), Татнефть $TATN (+4,24%).
• Аутсайдеры: ЭсЭфАй $SFIN (-4,81%), Европлан $LEAS (-2,85%), ФосАгро $PHOR (-0,84%).
19.11.2025 - среда
• $EUTR - ЕвроТранс СД решит по дивидендам
• $DOMRF - Дом. РФ окончание приема заявок для участия в IPO
• $LEAS - Европлан отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 года, День инвестора
• $T - Т-Технологии СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 года
• Инфляция (ИПЦ) РФ (н/н) (19:00 мск)
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем телеграм канале.
#акции #аналитика #обзор_рынка #новости #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
• Индекс МосБиржи с утра проколол 2500 п., но быстро развернулся и импульсно вернулся в диапазон 2520–2570 п. $MOEX $IMOEX
🏆 Лидеры дня
🛢 Сургутнефтегаз-ао +5,17%
$SNGS
🛢 Татнефть-ап +4,55%
$TATNP
🛢 Татнефть-ао +4,24%
$TATN
📉 Аутсайдеры
💼 ЭсЭфАй –4,81%
$SFIN
🚗 Европлан –2,85%
$LEAS
⚗ ФосАгро –0,84%
$PHOR
🛢 Тяжеловесы: Газпром тащит, ЛУКОЙЛ оживает, Сбер закрепляется
• Газпром +3,1% — главный локомотив дня. Техкартина у бумаги одна из самых сильных:
— идёт попытка пробоя долгосрочного нисходящего сопротивления, тянущегося с февраля 2025 г.;
— вес в индексе 11,57%, так что рост Газпрома реально «везёт» за собой весь рынок;
— для закрепления позитива цене важно удержаться выше 122,9 ₽.
$GAZP
• ЛУКОЙЛ +3,6% — после серии проливов бумага вернулась выше 5000 ₽, но:
— впереди сильный блок сопротивления 5085–5220 ₽;
— рынок продолжает переваривать последствия санкционных новостей и истории с зарубежными активами.
$LKOH
• Сбер +1,95% — снова пытается закрепиться выше психологических 300 ₽, усиливая «каркас» для индекса.
$SBER
Секторно лучше рынка сегодня смотрятся нефтегаз и металлы/добыча.
📊 Индекс и обороты: импульс есть, тренда пока нет
• Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на 2563,07 п. (+2,09%).
• Мы вернулись в знакомый коридор 2520–2570 п., откуда рынок уже неоднократно разворачивался.
• Объём торгов — 99 млрд ₽, что на +86% к вчерашнему дню — на отскоке явно подключились крупные участники.
Следующий важный технический шаг — тест 2600 п. Если его не получится пройти, этот импульс рискует остаться всего лишь резким отскоком после «прокола» 2500.
💣 Геополитика:
Главный триггер дня — заявления по переговорам вокруг Украины:
• Зеленский заявил, что 19 ноября поедет в Турцию, чтобы «придать новый импульс переговорам» и представить партнёрам проработанные решения.
• Турция обозначила цель — возобновить переговорный процесс с делегациями двух стран; по данным Reuters, в среду Турцию посетит спецпосланник США Стивен Уиткофф.
• При этом Песков прямо сказал: Россия не участвует в переговорах с Украиной в Стамбуле 19 ноября.
Рынок акций такие новости отыграл ростом (через Газпром, ЛУКОЙЛ, нефтегаз в целом).
Но индекс гособлигаций RGBI, по сути, «пока не верит Зеленскому» — реакция сдержанная, явного перелома динамики нет.
🏦 Сделки и корпоративные истории
• Газпром стал владельцем контрольного пакета Aurus — это продолжение стратегии расширения присутствия в премиальном автосегменте и имиджевый шаг для госгиганта.
• Совкомбанк купил 5,68% Группы Астра — усиливает позиционирование на рынке IT/кибербезопасности и цифровых решений.
$SVCB $ASTR
• Альфа-Банк приобретает 87,5% ЛК Европлан — крупная сделка в сегменте автолизинга, синергия финсектора и лизингового бизнеса.
• МГКЛ представила предварительные операционные результаты за 10 мес. 2025 г. — рынок смотрит на динамику клиентов и кредитного портфеля.
$MGKL
• Промомед отчитался по операционным результатам за 9 месяцев — фарма продолжает оставаться в поле зрения инвесторов.
$PRMD
• ФосАгро 20 ноября опубликует результаты за III квартал. Ожидания БКС: скорректированная EBITDA примерно на уровне II кв. (+2% кв/кв) и +12% г/г.
• ДОМ.РФ уточнил параметры IPO — планирует привлечь 25 млрд ₽.
📌 В преддверии IPO Дом РФ решил обновить мою таблицу динамики акций компаний, которые провели IPO в 2024-2025 годах (с учётом дивидендов).
📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:
• В 2024-2025 годах IPO провели 16 компаний, и лишь у 4 из них цена акций к сегодняшнему дню выше цены размещения – Озон Фармацевтика (+46%), АПРИ (+21%), Ламбумиз (+6%) и Аренадата (+1%).
• АПРИ и Ламбумиз имеют капитализацию всего 10-15 млрд рублей, их акции есть не у всех брокеров, и не везде они доступны для неквалифицированных инвесторов. Аренадата выросла всего на 1% (с учётом дивидендов), поэтому единственное здоровое и успешное IPO за почти 2 года – это Озон Фармацевтика.
📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:
• 12 компаний из 16 на сегодняшний день стоят дешевле цены размещения. 8 компаний из них подешевели в 2-3 раза: Кристалл (–67%), Всеинструменты ру (–66%), Делимобиль (–55%), JetLend (–51%), Диасофт (–50%), Элемент (–48%), IVA (–47%), МТС Банк (–47%). Чуть лучше ситуация у оставшихся 4 компаний: Европлан (–21%), Займер (–18%), Промомед (–6%), Glorax (–5%).
❓ МОЖНО ЛИ БЫЛО ЗАРАБОТАТЬ?
• Если бы инвестор поучаствовал во всех 16 IPO равными суммами, то к сегодняшнему дню его убыток составил бы –25,4%. Для сравнения индекс Мосбиржи с максимумов 2025 года (3300 пунктов в феврале) снизился к сегодняшнему дню на 23,9%. Даже покупка индекса Мосбиржи на годовом максимуме была бы выгоднее, чем участие во всех 16 IPO разом.
• В 2024 году популярной стратегией была «поучаствуй в IPO и продай в первый день». Больше всего прибыли при такой стратегии принесли бы Диасофт (+40%), Аренадата (+12,5%) и Европлан (+8,5%). Но 9 из 16 компаний закончили свой первый торговый день снижением акций или ростом менее, чем на 1%.
✏️ ВЫВОДЫ:
• В 2024-2025 годах IPO провели уже 16 компаний, 12 из них на сегодняшний день стоят дешевле цены размещения. Да, скорректировался весь рынок, но ровно половина из рассмотренных компаний подешевели в 2-3 раза. Почему это происходит – компании часто проводят IPO на пике своих результатов или учитывают будущую выручку (IT-сектор), либо просто выходят с дорогой оценкой.
• Далеко не все компании плохие и хотят обмануть миноритариев, но какой бы не был замечательный бизнес, если его оценка слишком дорогая – падение акций лишь вопрос времени. По поводу Дом РФ – оценка выглядит недорогой, но остаются вопросы выполнимости прогнозов, соблюдения див. политики и риски допэмиссий, поэтому раньше 2026 года рассматривать компанию для покупки не буду. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
В прошлый раз я сделал выжимку по секторам в реалиях текущей ставки, рубля и т.д. Как оказалось, идеи в акциях еще остались, но рисков тоже стало много. Некоторые сектора сейчас лучше полностью обходить стороной.
Сегодня продолжим начатый разговор👇
📞 Телекомы
МТС $MTSS и Ростелеком $RTKM несут груз высоких процентных расходов, а значит, шлейф рисков на период высоких ставок. На снижении акции могут спекулятивно вырасти. Но если говорить про долгосрочное фундаментальное удержание - то телекомы плохо для него подходят. Бизнес стагнирует, тарифы не всегда догоняют даже инфляцию, а опережающие расходы подтачивают маржинальность.
📱 IT
Сектор уже пострадал от сокращения спроса и снижения эффекта импортозамещения. В следующем году айтишникам может достаться еще больше от возможного появления НДС и повышения страховых сборов. Конечная картина еще до конца не ясна (возможно НДС получится избежать), но и драйверов, кроме снижения ставки, тоже пока не видно. Кажется, что сейчас не лучшее время для удержания акций роста. В качестве исключений отмечу Яндекс и Хэдхантер, имеющие больший запас прочности. Яндекс $YDEX за счет масштаба и выстроенной экосистемы, Хэдхантер $HEAD - за счет околомонопольного положения на рынке HR и высокой маржинальности.
⛏️ Золотодобытчики
Думаю, не нужно напоминать, что происходит с ценой на золото. Однако, не все добытчики одинаково отыгрывают его рост. Селигдар страдает из-за высокого долга и необходимости реализовывать сложные проекты, ЮГК погряз в корпоративных разбирательствах. Особняком стоит Полюс $PLZL .Менеджмент там тоже не без греха, но по факту, Полюс остался единственным нормальным прокси на базовый актив. Однако, имейте в виду! Прямо сейчас многое уже в цене, поэтому с покупками по текущим лучше не торопиться.
⚡️ Электроэнергетика
Сектор состоит из 3 частей: генерации, сетей и сбытов. Недавно инвесторов напугала новость о возможной отмене дивидендов в пользу капекса. К счастью, опасения не подтвердились и были опровергнуты официальным лицом из Минэнерго. Но держим в уме, что если негативный сценарий когда-то реализуется, то бумаги могут провалиться очень глубоко, так как дивиденды - это главное, что интересует инвесторов в энергетику.
В генерации из бумаг достойных внимания остались лишь Интер РАО $IRAO и Эл5-Энерго . Но даже эти идеи очень специфические, не для каждого портфеля.
В сетях особняком стоят Россети Центра и Приволжья $MRKP и префы Ленэнерго $LSNGP , где дивиденды наиболее защищены качественным покрытием капекса операционным денежным потоком и уставом (в Ленэнерго). Чуть более рискованные, но тоже неплохие истории - это Россети Центр MRKC и Россети Московский регион MSRS.
Про сбыты я более подробно писал в закрытом канале. Там тоже есть несколько интересных бумаг, но они малоликвидны и не подойдут для больших портфелей, с позициями в 1 млн+ рублей.
💊 Фармацевтика
Главная сложность для сектора сейчас - это капиталоемкие производства и разработки, которые непросто финансировать в период высоких ставок (что и стало главной причиной выхода на IPO). Тем не менее, если все получится и вы готовы пойти на риск, можно добавить акции Промомеда $PRMD и Озон Фармацевтики $OZPH в портфель на небольшие доли. Это настоящие акции роста с большими апсайдами и стабильным спросом на продукцию (в отличие от IT-сектора). Но рисков здесь не меньше, просто они другие.
❤️ Ставьте лайк, если пост был полезен для вас!
📌 Когда на определенных внешних новостях все акции на Мосбирже пошли вниз, мы действительно стали обсуждать вопрос о возможном переносе сроков IPO — замгендиректора ДОМ. РФ Максим Грицкевич 📌 Минэкономразвития разработало законопроект, направленный на защиту прав держателей привилегированных акций. Документ предусматривает запрет на выплату дивидендов по обыкновенным акциям в случае нарушения очередности расчетов с владельцами привилегированных акций, дивиденды по которым зафиксированы в уставе. В случае неправомерной выплаты дивидендов по обыкновенным акциям, владельцы привилегированных акций получат право на взыскание причитающихся им дивидендов с компании. 📌 Компания «Промомед» зарегистрировала первый в России таблетированный аналог препарата «Оземпик» под торговым наименованием «Семальтара». 📌 «Яндекс Фабрика» открыла свой первый pop-up магазин бренда одежды Muted в ТРК «Авиапарк». В планах компании на 2026 год – открытие нескольких временных торговых точек других брендов, входящих в состав «Яндекс Фабрики». 📌 Совет директоров «Европлана» рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 58 рублей на акцию. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов – 12 декабря 2025 года. Дивидендная доходность оценивается в 10,44%. 📌 Чистая прибыль SFI по РСБУ за 9 месяцев 2025 года достигла 76,2 млрд рублей, что в 4,3 раза превышает показатель за аналогичный период прошлого года (17,7 млрд рублей). Выручка сократилась в 3,4 раза до 7,8 млрд рублей (против 26,2 млрд рублей годом ранее). На существенный рост прибыли оказала влияние единовременная переоценка доли в «Европлане» по рыночной стоимости. Компания отмечает, что подобный подход к отражению доли в отчетности приближает размер активов к их фундаментальной оценке и обеспечивает более прозрачное отображение динамики стоимости вложений SFI . 📌 Совет директоров «Акрона» рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 189 рублей на акцию. Последний день покупки акций для получения дивидендов – 8 декабря 2025 года. Дивидендная доходность составляет 1,06%. 📌 Сервис Max расширил географию предоставления услуг: звонки и сообщения стали доступны пользователям в странах СНГ, включая Азербайджан, Армению, Казахстан, Кыргызстан, Молдову, Таджикистан и Узбекистан, помимо России и Беларуси. 📌 Чистая прибыль «Ростелекома» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 13,5 млрд рублей, что на 30,1% ниже показателя за аналогичный период прошлого года (19,3 млрд рублей). Выручка увеличилась на 13,5% и достигла 355,03 млрд рублей. 📌 Совет директоров «Полюса» рекомендовал выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 36 рублей на акцию. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов – 19 декабря 2025 года. Дивидендная доходность оценивается в 1,73%. 🔥 Для любителей пассивного дохода (45 выплат за октябрь 😉): https://www.tbank.ru/invest/strategies/1a86a958-d29f-46ce-996c-9d90897fa9f3
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #новости $PLZL $RTKM $VKCO $AKRN $SFIN $LEAS $YDEX $PRMD
