📉 Индекс Мосбиржи подошел вплотную к уровням 2022 года, если отбросить пиковые всплески 24 февраля (начало СВО) и 10 октября 2022 года, то этот уровень был как раз в районе 2000 пунктов.
🇰🇷 Интересное наблюдение, что несмотря на СВО, наш индекс RTSTR (полной доходности) и корейский индекс KOSPITR более 6 лет до августа 2025 года шли нога в ногу... Я просто часто бываю в Сеуле, поэтому слежу иногда за тем, что у них происходит. Таким образом, с 2019 года по август 25 оба индекса в долларах дали примерно одинаковую доходность в 77%. Но потом мир вдруг вспомнил, что корейцы производят чипы памяти (Hynix) и у них есть Samsung... Наверное надо эти компании покупать, ведь будущее без AI невозможно, а AI невозможен без чипов, которые в том числе производят эти бизнесы. И все сломя голову побежали скупать все то, что на корейском рынке стоило дешевле по мультипликаторам чем аналоги на американском.
📈 Всего лишь за последний год доходности индексов сильно разошлись, KOSPITR улетел на +287% с 2019 года, а RTSTR откатился на +40% за тот же период (скрин).
⚖️ Интересно, после окончания СВО мир вспомнит о том, что для производства чипов для того же AI вообще-то нужно сырье, а одни из самых рентабельных месторождений внезапно находятся в РФ. Ну и не стоит забывать про естественный интеллект, он тоже должен как-то существовать...
🏗 Пока мы тут рассуждаем, Северсталь $CHMF пробила минимумы 2022 года и стремительно летит на 500 руб. Акция некогда лучшей компании в секторе с отличными дивидендами стоит как чашка кофе в Кофемании. Но сталь не нужна для AI, зачем ее покупать? Здесь все логично.
🌱 Акции Фосагро $PHOR тоже опустились до уровня 2021 года, хотя за этот период прилично выросло производство продукции. Но, из-за экономической ситуации эмитент срезал дивиденды, что инвесторам и не понравилось. Но не так кардинально, как сделал Полюс $PLZL недавно, вообще обнулив их до 2030 года. Однако, для AI моделей диамонийфосфат и мочевина тоже, к сожалению, бесполезны...
💻 И вот мы подходим к Яндексу $YDEX . Он нужен для ИИ? Вероятно да, поэтому цены акций пока еще находятся на уровнях 2024 года. Но учитывая, что выручка у компании растет темпами по 30% в год, он с тех пор должен был удвоиться...
☝️ Нельзя обойти стороной и Газпром $GAZP . Цена акций сейчас сравнялась с уровнем, который был в пике падения 2008 года (85 руб.). Даже килограмм арбуза за такие деньги не купишь. Но и дивидендов пока не получишь, поэтому, арбуз может быть и поинтереснее, ведь его мы получаем здесь и сейчас.
📖 Умные книжки нам говорят покупать в кризисы. Вот он кризис наступил, но что-то расставаться с деньгами совсем не хочется. А судя по динамике активов, даже наоборот, многие решают от них избавиться, "пока акции вообще чего-то стоят".
🧐 Ситуация тревожная, честно говоря, пока нет просветов ни в геополитике, ни в экономике. Ждем еще заседание ЦБ в следующую пятницу, но на чудо уже никто не надеется.
📌 Резюмируя, несмотря на панику, отдельные активы я все-таки докупаю. Насколько это правильное решение, покажет время. Главное, чтобы побыстрее закончились военные действия, а Газпром по 85 руб. мы как-нибудь переживем...
❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!
#влажныефантазии
В последнем посте писал про дивидендных аристократов и я зацепился на Северстали, у нее див. доходность получилась в среднем 13%, что на длинном отрезке очень много - это лидер по див. доходности среди наших акций. Больше того, если представить, что мы купим сейчас Северсталь и все наладится, возьмем последний ее дивиденд - 309р.или даже предпоследний - 251р., то див. доходность по текущим ценам будет 57% и 46%. Цифры конечно фантастические и это еще без роста тела акции. Очевидно, что компания циклическая + у нас геополитика, но представьте какие деньги можно зарабатывать при удачном входе.
Я решил смоделировать доходность у более стабильной акции - пусть это будет МТС и заодно сравнил доходность с безриском - десятилетней ОФЗ. Очевидно, что МТС может не заплатить или компания почувствует себя плохо и развалится, но пока за 22 года у МТС все было хорошо, представим, что еще 10 лет она продержится. Стартовый капитал у нас 10 млн. и заходим мы сразу после текущего див. гэпа, реинвестируем купон на див.гэпах после получения купонов. По ОФЗ стартовые данные те же самые, купон реинвестируем каждые полгода.
Цифры по див. доходности МТС получились фантастические, то есть уже на 5 год мы получаем 34% див. доходности, а на 10 год 77,3%. То есть на вложенные 10 млн.р. через 10 лет мы будем получать 7,7 млн.р. ОФЗ надо сказать не сильно отстает и на стороне ОФЗ стоит стабильность и математика, когда акции весьма не стабильны и непонятно, что в этот раз учудит менеджмент и черные лебеди, которые пачками летят в нашу страну. НО у акций есть одно преимущество, они абсорбируют инфляцию, по крайней мере в академической среде так говорят, акция акциям рознь, мы уже смотрели на цифры по дефолту в 98 году, какие-то компании совершили мощный рывок (Сбер, Лукойл), а какие-то особо не выросли (Ростелеком). Однако если случится гиперинфляция, то однозначно в акциях сидеть комфортней.
В целом, я уже пытаюсь внедрять стратегию данного поста, с купоном от облигаций покупаю немного акции на дивидендных гэпах и рассчитываю получать высокую див. доходность в след. году, например у меня есть МТС и я жду уже 19-20% в следующий период. На мой взгляд главное покупать акции с кристально чистой репутацией. Сейчас все говорят про Полюс, однако мы знаем, что владелец Полюса - Керимов уже занимался спорными корпоративными методами в Уралкалии и были "нюансы" с байбэком Полюса. Поэтому стоит выбирать компании, которые никогда не обманывали инвесторов - это например тот же самый Сбер.
#дивиденды #офз #акции
$MTSS $CHMF $SBER $GAZP $LKOH $RTKM
У нас тут дивидендный сезон, решил собрать инфографику про самых лютых аристократов. К сожалению, у нас не как в Америках, чистых дивидендных аристократов практически нет, тот же самый Сбер в 22 году не выплачивал дивиденды, у большинства компаний были паузы, однако все равно послужной список довольно весомый.
Рекордсменом здесь является Лукойл, который выплачивал дивиденды целых 26 лет подряд, причем средняя дивидендная доходность составляла почти 10%.
Далее идут Сургут и Ростелеком, но они скорее обозначали свое присутствие, средний дивиденд оказался не сильно высоким.
А вот Сбер, Транснефть и Газпром-нефть составляют весомую конкуренцию Лукойлу, див. доходность от 7 до 10% и почти без пропусков.
Ну и еще из интересного у нас Татнефть и МТС стабильно выдавали от 10%+, Новатэк же затесался сюда выслугой лет со своей скромной средней доходностью 4,6%.
Отдельно отмечу Северсталь, она попала в двадцатку, 17 лет платила дивиденды, однако КАКИЕ! в среднем 13%.
Ну и на закуску можно выделить еще две компании - это Газпром и Норникель, у которых див. доходность порядка 10%.
Отдельно напишу пост, сколько же могут составлять дивиденды, если покупать на див. гэпах или в моменты падений, там цифры настолько увлекательные, что облигационеры будут сильно удивлены.
Всем отскока!
$GAZP $LKOH $GMKN $SNGSP $TATN $MTSS $SBER $NVTK $CHMF $RTKM
#долгожители
▫️ЗЕЛЕНСКИЙ ПРОВЕЛ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С УИТКОФФОМ И ОБСУДИЛ ИДЕИ О ТОМ, КАК ВОЗОБНОВИТЬ ДИПЛОМАТИЧЕСКИЕ УСИЛИЯ ПО ПРЕКРАЩЕНИЮ ВОЙНЫ, СОГЛАСНО ИСТОЧНИКУ, ЗНАКОМОМУ С СИТУАЦИЕЙ. - ОТЧЕТЫ
▫️У ТРАМПА СОСТОЯЛСЯ ТЕЛЕФОННЫЙ РАЗГОВОР С ЗЕЛЕНСКИМ — AXIOS
▫️АДМИНИСТРАЦИЯ ТРАМПА РАССМАТРИВАЕТ ВАРИАНТЫ ВОЕННОГО ВМЕШАТЕЛЬСТВА В МАЛИ — WP
По данным нынешних и бывших американских чиновников, знакомых с ситуацией, администрация Трампа рассматривает возможность военных действий в Мали против связанной с «Аль-Каидой» группировки, известной как JNIM.
▫️ИРАН НЕ ПОЗВОЛИТ НИКОМУ В РЕГИОНЕ ПРОДАВАТЬ НЕФТЬ, ЕСЛИ ТЕГЕРАН САМ НЕ БУДЕТ ОБЛАДАТЬ ТАКОЙ ВОЗМОЖНОСТЬЮ, ЗАЯВИЛ ГАЛИБАФ.
НИ ОДИН ОБЪЕКТ НА БЛИЖНЕМ ВОСТОКЕ НЕ БУДЕТ В БЕЗОПАСНОСТИ, ЕСЛИ ПРОДОЛЖАТСЯ УГРОЗЫ В АДРЕС ИРАНСКОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ.
🟣 Главный аспект, который мы получаем:
• Завтра должна состояться встреча Лавров/Рубио, но так получилось, что перед этой встречей Зеленский созвонился и с Трампом, и с Уиткоффом, и с Кушнером. Данные телефонные звонки, вероятно, подсказывают, что прорыва от этой встречи ждать, к сожалению, не стоит.
• По сути весь рост этой недели был на ожиданиях данной встречи. Выходит, что высока доля вероятности завершения недельного драйвера роста. Хотя могут дать сюрпризы с положительной стороны.
🟣 Для инвесторов:
• Энергетический сектор:
$LKOH , $ROSN - два дня показывают удивительный факт роста на фоне растущего движения с откатами в $BRQ6 (нефти).
$GAZP , $NVTK - поражает данный сектор уже давно, прямой взаимосвязи с $NGN6 (природным газом) нет. Но Газпром, не так давно, установил исторический лой. И открыт вопрос - возможно ли увидеть еще один (а может и не один) новый исторический лой до конца этого года.
• Финансовый сектор:
$SBER , $T , $VTBR - данный сектор показывает себя абсолютно разнопланово, но как я понимаю - рост Сбера будет на факте получения дивидендов. Так что в любой момент может случиться сюрприз.
• Металлургический сектор:
$GMKN , $RUAL - интересно понаблюдать, как данный сектор себя покажет после заседания ЦБ, у множества экспертов мнения сходится в едино, что данный сектор откажется под мощнейшим влиянием решения ЦБ.
• IT-сектор и телеком:
$YDEX - Яндекс, в какой-то степени, находится под определённые давлением, ведь у них тоже есть РЦ, как и у WB. Но на мое удивление - данные риски в цену котировок, до сих пор, не вложены.
🟣 Заключение:
• Ну что же, остается ждать итогов встречи Лавров/Рубио (завтра) и конечно - итогов заседания ЦБ (в пятницу). Именно после этих событий мы и поймем - произошла ли смена тренда в нашем индексе $IMOEX или все же это был временный отскок. Следите за новостями и берегите депозиты!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше интересных рубрик у меня в профиле.
❗️ Инфляция 0,17%
Ну вот мы с вами и узнали инфляцию, какие теперь у вас мысли по КС в пятницу?))
🟣 События:
Банк России установил факт неправомерного использования инсайдерской информации заместителем гендиректора «Софтлайна» Игорем Громовым. Он продал крупный пакет акций до публикации новостей о допэмиссии
1️⃣ С этого момента, каждый раз, когда Исламская Республика Иран обстреливает судно в Ормузском проливе, будь то ракетой, снарядом, дроном или любым другим устройством или оружием, Соединенные Штаты будут бомбить и уничтожать ОДИН МОСТ ИЛИ ЭЛЕКТРОСТАНЦИЮ, включая те, что находятся рядом со столицей Тегераном или в самом городе. Благодарю за внимание к этому вопросу! — Трамп
2️⃣ СМИ выяснили, что сотрудники Пентагона скрывают от министра обороны США Пита Хегсета и других чиновников данные о нехватке ракет для продолжения войны с Ираном. Они опасаются, что их могут уволить за плохие новости, т.к. Хегсет известен чистками неугодных.
3️⃣ ЕСЛИ США НАНЕСУТ УДАР ПО МОСТУ ИЛИ ЭЛЕКТРОСТАНЦИИ В ИРАНЕ, ИРАН, В СВОЮ ОЧЕРЕДЬ, НАНЕСЕТ УДАР ПО ИНФРАСТРУКТУРЕ И МОСТАМ В РЕГИОНЕ, ВКЛЮЧАЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ ОБЪЕКТЫ, ГДЕ У США ЕСТЬ ИНТЕРЕСЫ — TASNIM СО ССЫЛКОЙ НА ВОЕННЫЙ ИСТОЧНИК
4️⃣ Болгария разрешила США разместить восемь самолётов-заправщиков для операции против Ирана, — Национальное телевидение страны.
Самолёты KC-135 и до 250 американских военных разместят на авиабазе Безмер. Они пробудут там с 24 июля по 1 октября и будут обеспечивать дозаправку задействованной в операции техники.
🟣 Обороты:
у нас новый лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 12,75 млрд рублей и в зеленой зоне на 7,75%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 10,95 млрд рублей и в красной зоне на 0,26%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 10,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 4,81%.
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 9 млрд рублей и в красной зоне на 5,28%.
пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,25 млрд рублей и в зеленой зоне на 4%.
шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,1 млрд рублей и в зеленой зоне на 5,25%.
сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 6,15 млрд рублей, в красной зоне на 6,85%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Сырьевые рынки живут в трёх разных реальностях. Нефть Brent медленно, но уверенно движется к трёхзначным отметкам, европейский газ застыл у €60 за МВт·ч без признаков коррекции, а американский Henry Hub остаётся в узком диапазоне, слабо реагируя на геополитику. Разбираем ключевые цифры и факторы.
🔺 Нефть: ставка на затяжной конфликт
Котировки Brent поднялись до $94,9 за баррель, WTI - до $87. Ближневосточный конфликт затягивается, стороны не смягчают риторику, а частота ракетных ударов не снижается. Запасы сырья постепенно истощаются, подталкивая цены вверх.
Высокие котировки на бензин и дизель обеспечивают рекордную маржу переработки. Вертикально-интегрированные компании - от глобальных мейджоров до российских игроков - получают дополнительную прибыль.
Среди российских бумаг в нефтяном секторе можно выделить Роснефть $ROSN, Лукойл $LKOH, Татнефть $TATN, Газпром нефть $SIBN и Сургутнефтегаз $SNGS. Дополнительную поддержку им может оказывать ослабление рубля.
Россия наращивает морской экспорт: поставки выросли до 4,1 млн баррелей в сутки против средних 3,3 млн в 2025 году. Это связано с сокращением внутренней переработки - часть сырья уходит за рубеж, а страна импортирует больше бензина для покрытия дефицита. Рекордные объёмы идут в Индию: около 2,3 млн баррелей в сутки, по данным Bloomberg.
Цена Urals на базисе FOB Приморск и Усть-Луга держится на уровне $55,3 за баррель - чуть ниже отсечения по бюджетному правилу. Это снижает доходы казны и может сократить покупки валюты в августе. Для рубля эффект скорее негативный, но значительная его часть уже учтена в текущем курсе.
🔺 Европейский газ: без коррекции и с низкими запасами
Фьючерс TTF торгуется около €61,5 за МВт·ч. Геополитика продолжает толкать котировки вверх, и тренд может остаться устойчивым. Запасы в хранилищах на 21 июля составили 54,2% - на 15 п.п. ниже среднего за 10 лет. Темпы закачки отстают от нормы, и к началу зимы Европа рискует подойти с уровнем 70–75% вместо целевых 80–90%.
Дополнительный риск - запланированный на 1 января 2027 года отказ от российского СПГ. На этом фоне интересны акции НОВАТЭКа $NVTK и Газпрома $GAZP как ключевых поставщиков газа. Заработать на динамике европейского газа можно через фьючерс TTF на Мосбирже - инструмент ликвидный и доступен для хеджирования валютных рисков.
🔹 Американский газ: стабильность и профицит
Фьючерс Henry Hub держится на уровне $3 за MMBtu. Внутренний рынок США слабо связан с геополитикой: страна обеспечена собственной добычей, экспорт ограничен мощностями терминалов. Погода пока не даёт поводов для пересмотра прогнозов спроса.
Добыча в континентальных штатах - 111,3 млрд кубических футов в сутки (+2,5% год к году). Спрос составил 80,5 млрд, потоки на СПГ-терминалы - 18 млрд. Дневной профицит - 12,8 млрд кубических футов.
Управление энергетической информации США второй месяц подряд повышает прогноз средней цены на газ в 2026 году: до $3,37 за MMBtu в III квартале и $3,57 - в IV. Годовая оценка поднята до $3,67. Для торговли американским газом на Мосбирже доступен фьючерс NG.
📌 Вывод: нефть разогревается геополитикой, европейский газ остаётся уязвимым перед зимой, американский рынок - островок спокойствия. Инвесторам доступны инструменты для ставок на каждый из этих сценариев.
$BRV6
💬 Какой энергоноситель сейчас выглядит наиболее привлекательно для вложений?
Держите ли в портфеле акции нефтяников или фьючерсы?
