Друзья, привет! 👋 Вот и подошел к концу еще один насыщенный день в нашем общем доме — в БАЗАР. Атмосфера сегодня была, скажу я вам, накаленная, как воздух перед летней грозой. Одни авторы смотрели в будущее с осторожным оптимизмом, разбирая свежие отчеты и дивидендные прогнозы, другие — с тревогой вглядывались в зыбкую трясину проблемных эмитентов, где каждый день может принести новое потрясение. И над всем этим, как дамоклов меч, висели вопросы о судьбе ключевой ставки и геополитике, способной в одно мгновение перевернуть все рыночные расклады. Давайте же вместе пройдемся по самым жарким следам сегодняшних обсуждений и попробуем понять, о чем же на самом деле думали и переживали наши авторы.
Если бы сегодня нужно было выбрать главного антигероя дня, то им, без сомнения, стал бы $EUTR «ЕвроТранс». История, которая началась с технических дефолтов, сегодня приобрела поистине драматические черты. Авторы в БАЗАР с тревогой и даже гневом обсуждали новость о том, что компания допустила длительную задержку выплат по «народным» облигациям, размещенным через платформу Финуслуги (https://finbazar.ru/post/dee92264-8f74-4d1c-94cc-5886bd6b17a8). Это уже не просто «технические сбои», как пытались представить ранее, а серьезное нарушение прав инвесторов, чьи средства оказались фактически заблокированы. Один из авторов прямо заявил, что рынок оценивает ситуацию как критическую, а облигации уже торгуются на уровнях, характерных для дефолтных бумаг (https://finbazar.ru/post/8683c8b3-0ab7-41db-bb8c-d7ebd4b645eb). Акции компании рухнули на 18% за день, обновив исторические минимумы, и это падение многие восприняли как справедливую реакцию на растущее недоверие. Обсуждали и возможные последствия: от судебных исков до банкротства. История ЕвроТранса стала для многих авторов в БАЗАР мрачным напоминанием о том, что даже понятный офлайн-бизнес, вроде сети заправок, может оказаться в глубокой яме из-за проблем с управлением и финансовой дисциплиной. Это тот случай, когда риски перевешивают любые потенциальные выгоды от отскока, и авторы единодушно советовали держаться от этой бумаги подальше.
На фоне этой тревожной истории чуть более приятно было наблюдать за другим полюсом внимания — дивидендными ожиданиями. И здесь безоговорочным фаворитом дня стал $SBER Сбербанк. Набсовет банка порекомендовал выплатить акционерам рекордные дивиденды в размере 37,64 рубля на акцию. Авторы в БАЗАР не просто констатировали факт, а с гордостью отмечали, что некоторые из них еще в январе, анализируя отчеты РСБУ, давали прогноз, практически совпавший с официальной рекомендацией (https://finbazar.ru/post/ebf944a7-eddc-4771-aeb3-b312a43adf2e). Это ли не повод для профессиональной гордости? 🎯 Обсуждали и дивидендную доходность, которая при текущей цене составляет около 11.7%, что выглядит очень привлекательно на фоне снижающейся ключевой ставки. Многие видят в Сбере не столько инструмент для спекулятивного роста, сколько надежную «квартиру» в портфеле для стабильного пассивного дохода. Кто-то даже пошутил, что теперь главное — не пропустить дату отсечки 20 июля.
Но не все дивидендные истории сегодня были радужными. Компания $CHMF «Северсталь» после публикации слабых результатов за первый квартал 2026 года объявила, что не будет выплачивать дивиденды по итогам периода. Авторы в БАЗАР разбирали этот отчет со всей тщательностью: выручка упала на 19%, EBITDA рухнула на 54%, а свободный денежный поток и вовсе ушел в глубокий минус (https://finbazar.ru/post/cfd2d89d-a219-449d-b41b-411ae57b5a56). Причина — падение спроса и цен на сталь, а также увеличение доли дешевых полуфабрикатов в портфеле продаж. Для многих инвесторов, державших бумагу именно ради выплат, это стало холодным душем. Авторы отмечали, что без дивидендов бумага моментально теряет привлекательность для розничной публики, и теперь это история исключительно для долгосрочных инвесторов, готовых ждать восстановления цикла, возможно, не один квартал.
Пока одни ломали голову над отчетами металлургов, другие авторы в БАЗАР пытались разгадать загадку аномально крепкого рубля. 💎 Юань пробил отметку в 11 рублей и продолжает укрепляться, доллар опустился ниже 75. Объясняли это просто: экспорт, подогретый высокими ценами на нефть, значительно превышает импорт, а Минфин приостановил операции по покупке валюты. Но главный вопрос, который задавали авторы: какие акции могут выиграть в таких условиях? В фокусе внимания оказались компании с закупками в валюте и выручкой в рублях. Среди фаворитов называли $AFLT Аэрофлот, который закупает за рубежом запчасти и услуги, а также фармацевтов вроде $PRMD Промомед и $OZPH, зависящих от импорта химического сырья (https://finbazar.ru/post/f37a1ca2-f9f6-4b0c-8f39-ea676dab5b37). Крепкий рубль снижает их себестоимость, что может позитивно сказаться на марже. Не обошли вниманием и $X5 Ритейл, который также импортирует товары и в перспективе может порадовать инвесторов щедрыми дивидендами.
А в это время на товарных рынках разворачивалась своя драма, не остававшаяся без внимания наших авторов. Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов вплотную подобрались к отметке $3700 за тонну, достигнув максимумов с 2022 года. Причина — эскалация конфликта на Ближнем Востоке, который привел к повреждениям и остановке крупных алюминиевых заводов в ОАЭ и Бахрейне. Авторы в БАЗАР тут же провели параллели с нашим рынком, указав на главного бенефициара — $RUAL РУСАЛ (https://finbazar.ru/post/ffa9ecbd-59c9-4ad7-a4f5-dfc1acd958b2). Логика железная: выручка компании номинирована в долларах, а издержки — в рублях. Рост мировых цен на алюминий на фоне ослабления рубля (которого многие все еще ждут) может создать для компании поистине золотую комбинацию. Это тот редкий случай, когда геополитическая турбулентность работает на руку конкретному эмитенту.
Отдельная большая тема, которая красной нитью прошла через множество постов, — это рынок облигаций и вкладов. На фоне цикла снижения ключевой ставки (сейчас она на уровне 15%) авторы активно искали способы зафиксировать еще остающуюся повышенную доходность. Кто-то хвастался, что успел открыть вклад под 16.1% в Совкомбанке, а теперь перекладывает средства в новые депозиты, выстраивая целый «конвейер» выплат (https://finbazar.ru/post/19128868-503d-4757-97ca-408bfb27047c). Другие подробно разбирали свежие выпуски облигаций, например, от $WUSH или «Первой грузовой компании», взвешивая риски и потенциальную доходность. Особый интерес вызвал подробный разбор длинных ОФЗ, которые многие рассматривают как основу консервативной части портфеля (https://finbazar.ru/post/4320923b-6f84-4f70-953b-58a930808215). Автор не просто перечислил бумаги, а сгруппировал их по категориям: с самой высокой доходностью, самые дальние, самые дешевые и даже подобрал набор для формирования ежемесячного купонного дохода. Такая практическая польза особенно ценится в БАЗАР.
И конечно, нельзя не сказать об эмоциональном всплеске, который вызвал у одного из авторов обилие в сети «сказок» о легком умножении капитала. Он с искренним возмущением писал о том, как его «бесит» однотипная чушь о том, что сделать 5 миллионов из одного якобы проще, чем 5 тысяч из тысячи (https://finbazar.ru/post/38f8ef85-39c1-4cbd-b736-ef876de6ff3b). Его пост стал громким призывом к трезвости и реализму. Он напомнил, что рынок не дает гарантированных 15% годовых, что вклады и ОФЗ недавно давали больше, и что самое главное в управлении крупными суммами — не доходность, а ликвидность и понимание рисков. Этот искренний, местами даже гневный монолог нашел живой отклик у многих читателей, уставших от сладких, но пустых обещаний.
Так прошел этот день в БАЗАР — день контрастов и глубокого анализа. От тревожных сигналов с полей корпоративных дефолтов до осторожного оптимизма вокруг дивидендов голубых фишек. От попыток понять логику крепкого рубля до расчетов на алюминиевом ралли. Наши авторы, как всегда, были на передовой, стараясь не просто пересказать новости, а донести их суть, добавив свой опыт, свои расчеты и, что немаловажно, свои эмоции. Именно это и создает ту уникальную атмосферу живого общения и взаимного обучения, за которую мы все так ценим наше сообщество. А что из сегодняшних тем задело лично вас? С чем согласны, а что готовы оспорить? Делитесь своими мыслями в комментариях, давайте обсудим это вместе! 💬
Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
С самого начала года рубль продолжает оставаться аномально крепким и давить на рынок вместо поддержки. Мы решили взять эту тему после того как вчера курс юаня перевалил за пределы 11 руб и до сих пор удерживается на уровне 10,9 руб. С долларом аналогичная ситуация: вчера был на курсе 76 руб, а сегодня в обед спустился до 74,3 руб за доллар. Сегодня будем подбирать акции для таких жестких условий. Если понравится сделаем такой же пост по выбору облигаций.
Почему рубль так крепко держится?
1️⃣Сам курс рубля формируется из-за дисбаланса между экспортом и импортом. Сейчас любой из нас не заметит в магазинах особого желания на импортные товары, при этом сильно подрос экспорт России за счет роста цен нефти и газа на фоне событий на Ближнем Востоке.
2️⃣ Дополнительно рубль укрепляется за счет остановки операций Минфина по покупке валюты. Вот тут чиновники уже перестарались. Уже на прошлой неделе, 16 апреля, Силуанов делал заявление о возобновлении валютных операций раньше 1 июля. Ведь отложенные операции рано или поздно придется выполнять.
Какие акции выбрать если рубль останется крепким?
1️⃣ Мы не зря упоминали об элементарных законах экономики в экспорте и импорте. При таком чересчур крепком рубле больше в выигрыше компании с закупками в валюте на иностранное оборудование, например Аэрофлот✈️. Также фармацевтические компании Промомед💊 и Озон фармацевтика🧬 которые за рубежом приобретают химическое сырье для производства препаратов, а выручку получают в рублях.
2️⃣Отдельное внимание обратите на Х5🍏. Ритейлер постоянно импортирует различные товары из других стран. Кроме этого, крепкий рубль уменьшает стоимость ввоза товаров, а также давит на инфляцию. А дополнительным драйвером послужат ожидаемые дивиденды за IV квартал в размере 267 руб за акцию (10,93% див. доходности). А выплачиваются два раза в год, то в сумме может составить минимум 439 руб в 2026 г.
‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках‼️
3️⃣Если Х5 считаете дорогой бумагой, стоит переключить внимание акции Мосбиржи. Конечно при снижении ключевой ставки доходность площадки и комиссионных доходов будут снижаться, но сам объем торгов каждый месяц только увеличивается. Особенно это касается размещений новых выпусков рублевых ОФЗ, особенно перед "ключевой пятницей" 24 апреля.
Не ИИР
#карта_трендов 🌍 Финансовый сектор 💸, металлургия ⛓️🧲 и
другие.
1. Сбербанк ✅ $SBER Вверх 📈 🟢
2. Втб 🟦 $VTBR Вверх 📈 🟢
3. Совкомбанк $SVCB Вверх 📈 🟢
4. Норильский никель ➰ $GMKN Вверх 📈 🟢🟡
5. Полюс золото 🔅 $PLZL Вверх 📈 🟢
6. НЛМК 🔵 $NLMK Вниз 📉 🔴
7. Аэрофлот 🛫 $AFLT Вверх 📈 🟢 🟡
8. Яндекс 👁🗨 $YDEX Вверх 📈 🟢
9. Самолет $SMLT Вверх 📈 🟢 🟡
🔴 - нисходящая тенденция
🟡- Боковик (цена находится в диапазоне), возможна смена тенденции
🟢 - восходящая тенденция
📌 Пост носит исключительно информативный характер не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и руководством к действию
1️⃣ Информация по карте трендов 👇
https://finbazar.ru/post/448027-osnovnaya-informaciya-po-karte-trendov-vazhno-cena-v-techenie-dnya-mozhet
2️⃣ Пояснение карты трендов на примере 👇
https://finbazar.ru/post/971339-karta-trendov-poyasnenie-na-primere
#новичкам #обучение #аналитика #акции #фьючерсы
⚡️ FabricaONE.AI: следующий на выход
Первое IPO в этом году на рынке вроде прошло без драм – по крайней мере пока. Надеюсь, динамика сохранится, а то уж слишком скучно идёт этот год. Кто следующий?
FabricaONE.AI, кажется, выбрали момент.
В релизе у них сразу обозначена ключевая вещь – размещение планируется в формате cash-in, деньги пойдут в саму компанию. Основной фокус – на M&A. Причём не "вообще на рост", а достаточно прицельно: промышленная автоматизация, решения для ритейла и продукты на базе малых языковых моделей. И туда они идут не случайно, а потому что под это уже есть клиентская база - и понимание, где будут бюджеты заказчиков.
🗃 Клиентская база
У FabricaONE.AI клиентская база – это крупный корпоративный сегмент: промышленность, ритейл, транспорт. И здесь важны не названия ради галочки, а то, какие задачи они закрывают. В промышленности – кейсы уровня Норникель $GMKN : внедрение AI-ассистентов позволяет сокращать сроки ремонтов примерно на 10%: простой оборудования стоит десятки миллионов в день. В транспорте – Аэрофлот $AFLT : автоматизация клиентского сервиса, где до 40% обращений в колл-центрах обрабатывается без участия человека. В ритейле – X5 Group $X5 : прогнозирование загрузки и операционных процессов, что дает рост эффективности почти до 30%.
📝 Позиционирование на рынке
Если смотреть на рынок по сегментам, он до сих пор разрезан. Есть компании, которые делают инфраструктурный слой, есть игроки, работающие в узких прикладных нишах. FabricaONE.AI в эту логику не очень укладываются, потому что не остаются внутри одного сегмента. Они закрывают весь контур – от разработки и внедрения до сопровождения и обучения, работая сразу на нескольких уровнях внутри одного клиента.
За счет этого они фактически пересекаются сразу с разными типами игроков. Там, где один продаёт продукт, другой – внедрение, третий – поддержку, FabricaONE.AI пытаются собрать это в одной точке.
При этом сами они не делают вид, что уже закрыли всё внутри: в стратегии отдельно вынесены новые технологические партнерства – в том числе в области LLM, вычислительной инфраструктуры и промышленного AI.
🧐Вывод
Модель выглядит собранной, дальше важно, как она отработает в реальности.
Из параметров размещения уже известно: локап 180 дней и механизм стабилизации до 15% от объема. При этом компания обсуждает выплату дивидендов за 2025 год – около 400 млн руб. (примерно 25% от чистой прибыли) и в дальнейшем ориентируется на диапазон 25–50%
Остальные параметры, включая оценку, пока ждём.
Ставьте 👍
#обзор_компании
©Биржевая Ключница
