Рынок инфраструктурного ПО в России в 2025 году замедлился: рост снизился до 16% против почти 30% в предыдущие годы. Звучит как плохая новость для ИТ-сектора, но внутри этой цифры скрывается расслоение, которое переворачивает картину. Одни публичные компании на фоне этого замедления растут вдвое быстрее рынка, другие уходят в минус.
Я уже писал о том, как высокая ставка охладила спрос на айтишников: https://max.ru/mayorthunder/AZ9feGoHVMQ
Сегодняшняя статистика по рынку ПО показывает оборотную сторону того же процесса: заказчики сокращают ИТ-бюджеты, и это по-разному бьёт по разработчикам.
Почему рынок замедлился именно сейчас?
Причина не в том, что импортозамещение выдохлось. Причина — в дорогих деньгах. При ставке 14,25% компании откладывают дорогостоящие инфраструктурные проекты: миграция на новую операционную систему или замена базы данных относятся к капитальным вложениям, которые в период высокой ставки проще отложить, чем финансировать за счёт подорожавшего кредита.
Но бюджеты сокращают не везде одинаково, и в этом вся суть. Заказчики продолжили наращивать расходы на кибербезопасность и облачные сервисы, потому что это не роскошь, а необходимость. Летом 2025 года вступили в силу оборотные штрафы за утечки персональных данных, и защита стала для бизнеса вопросом не развития, а выживания и стабильной операционной работы. Отсюда и раскол: то, что можно отложить, откладывают, а то, что регулятор сделал обязательным, финансируют.
Сам рынок при этом остаётся растущим. Объём инфраструктурного ПО вырастет со 158 млрд рублей в 2025 году до 308 млрд рублей к 2030-му при среднегодовом темпе роста около 14%. То есть замедление не разворачивает тренд, а лишь ставит его на паузу внутри долгосрочного роста, вызванного импортозамещением.
Кто выигрывает, а кто проигрывает на бирже?
Здесь замедление рынка бьёт по публичным компаниям асимметрично, и это ключевой вывод для инвестора. Итоги 2025 года у трёх крупнейших публичных разработчиков инфраструктурного ПО разошлись радикально.
«Аренадата», игрок сегмента баз данных, нарастила выручку на 46%, то есть выросла почти втрое быстрее рынка. Причина в том, что СУБД — это как раз тот сегмент, где освободившуюся после ухода Oracle нишу активно занимают российские разработчики, а заказчики не откладывают миграцию, а проводят её.
«Астра», лидер рынка операционных систем с долей около 75%, показала рост отгрузок на 9% — скромнее, но устойчиво, пожертвовав прибыльностью ради развития экосистемы.
А вот «Диасофт», разработчик ПО для финансового сектора, впервые показал снижение выручки на 3%, до 9,8 млрд рублей, не дотянув до собственных прогнозов из-за экономии клиентов и роста расходов на персонал.
Вывод из этого расклада простой. Замедление рынка не означает, что плохо будет всем. Выигрывают те, кто работает в незаменимых сегментах: базах данных, кибербезопасности и облачных сервисах. Проигрывают те, покупку чьих продуктов клиент может позволить себе отложить на год-другой. Для инвестора это означает, что покупать нужно не ИТ-сектор целиком по факту роста рынка, а конкретные истории с привязкой к сегментам, спрос в которых невозможно отложить.
Отдельно стоит держать в уме общий для сектора риск. Все эти компании страдают от той же высокой ставки, что и остальной рынок: их выручка сезонна и смещена на конец года, а расходы на персонал составляют львиную долю затрат. Полноценный разгон ИТ-бюджетов заказчиков начнётся не раньше, чем ставка опустится хотя бы до диапазона 10–12%, а капитальные проекты перестанут быть неподъёмными.
Консенсус относит этот разворот к 2027 году. Поэтому до этого момента ИТ-сектор остаётся рынком точечного выбора, а не покупки всего сегмента разом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
Вышел новый отраслевой отчет Strategy Partners о развитии российского рынка инфраструктурного ПО, подтверждающий устойчивый рост сегмента систем управления базами данных (СУБД).
Ключевые выводы исследования:
🔸Сегмент СУБД сохраняет лидерство по объему на рынке инфраструктурного ПО с долей 28% по итогам 2025 года.
🔸 Высокая емкость рынка и критическая значимость баз данных для государственного сектора (B2G) и крупного бизнеса поддерживают дальнейший рост сегмента.
🔸 Рынок продолжит консолидироваться вокруг ключевых игроков: ожидается развитие экосистем и новые партнерства.
🔸Темпы роста рынка российских разработчиков СУБД составят в 2025-2030 гг. 17,2%. Группа Arenadata растет значительно быстрее — 46% в 2025 г.
🏆 По итогам 2025 года Группа Arenadata подтвердила статус лидера в сегменте СУБД и в категории аналитических систем.
🔗Полный отчет доступен на сайте: https://strategy.ru/research/research/dinamika-i-prognozy-razvitiia-rossiiskogo-rynka-infrastrukturnogo-po-analiticeskii-material-strategy-partners/
📈 Акции Аренадата ($DATA) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 98,818,797 ₽ (2.4x от среднего за 30 дн.)
Новое исследование от Apple Hills Digital (совместно с Cloud.ru, Selectel и VK Cloud) и аналитический обзор от Альфа-Банка показывают, как трансформируется ИТ-ландшафт в России. Компании не только наращивают бюджеты, но и переходят от «экстренного импортозамещения» к прагматичной эффективности.
1️⃣ По данным исследования Apple Hills Digital (опрос 419 компаний и 27 интервью с ИТ-руководителями), 65% компаний увеличили ИТ-бюджеты в 2026 году.
Основные драйверы:
🔹 развитие бизнеса — 39%;
🔹 рост объемов данных — 33%;
🔹 модернизация инфраструктуры — 32%;
🔹 ИИ, GenAI и аналитика — 27%.
💰 Ключевые направления инвестиций:
🔹 ИИ и GenAI — 35%;
🔹 кибербезопасность — 34%;
🔹 облачная инфраструктура — 23%;
🔹 управление данными — 20%;
🔹 ML и аналитика — 18%.
☁️ При выборе облачного провайдера для задач ИИ компании обращают внимание на:
🔹 интеграцию с данными и аналитикой — 23%;
🔹 управление данными и приватностью — 21%;
🔹 экспертизу провайдера — 20%;
🔹 наличие GPU/TPU — 17%.
⚠️ При этом 67% компаний называют риски конфиденциальности данных ключевым барьером при переходе в облако.
2️⃣ Аналитики Альфа-Банка в своем обзоре отмечают: рынок ИТ выходит из режима срочного импортозамещения и переходит к экономике эффективности.
По данным за 2025 год:
🔹 Объем продаж российского ПО и услуг разработки приблизился к ₽2,5 трлн;
🔹 В отдельных сегментах доля отечественных решений превысила 90%, однако зависимость от импорта все еще достигает 85%;
🔹 К 2030 году ожидается рост рынка на уровне 15–17% ежегодно, во многом за счет удорожания решений, а не только импортозамещения;
🔹 51,1% компаний из ключевых отраслей уже перешли на базовое и прикладное российское ПО.
«Мы перешли от поиска замены ушедшим западным продуктам к активному внедрению собственных. В 2026 году ключевым становится не столько импортозамещение как отдельная задача, сколько получение измеримого результата от уже созданной цифровой среды» — Михаил Мишустин, Председатель Правительства РФ, цитирует ТАСС.
📝Вывод:
Рынок движется от быстрого роста к осмысленным инвестициям — в ИИ, данные и устойчивую инфраструктуру. При этом ключевыми остаются вопросы эффективности, безопасности и реальной отдачи от технологий.
➡️ Облачные решения на базе продуктов Группы Arenadata помогают заказчикам сокращать затраты на аппаратное и программное обеспечение, а также масштабировать ресурсы под текущие задачи бизнеса.
⚙️ Модуль конфиденциальных вычислений в составе дата-платформы Группы Arenadata позволяет проводить совместную аналитику без передачи и раскрытия исходных данных между участниками.
🔗 Исследование «Облачные тренды в корпоративном секторе России за 2026 год»: ict.moscow/analytics/oblachnye-trendy-v-korporativnom-sektore-rossii-za-2026-god/
$DATA #импортозамещение #исследование
