#обзор #it #инвестиции #Positive_Technologies #Диасофт #Аренадата #IVA_Technologies 🚀 IT-сектор РФ: Кто смотрится лучше? $POSI $DIAS $DATA $IVAT Российский IT-сектор переживает трансформацию. С одной стороны, отмена налоговых льгот и все еще высокая ставка ЦБ давят на маржинальность. С другой — тренд на импортозамещение и цифровизацию экономики создают мощный фундамент для роста. Разбираем четырех ярких представителей сектора, чтобы понять, чьи акции станут лучшей ставкой. 🛡️ Positive: Лидер рынка кибербезопасности. ✔️ Финансы: По итогам 6 мес 25 г. отгрузки (ключевой показатель) выросли на 49% г/г до 7,4 млрд, при этом уже по итогам 9 месяцев могут приблизиться к верхней границе годового прогноза в 33–38 млрд ₽. Компания успешно оптимизирует расходы - рентабельности по EBITDAC и NIC существенно улучшились, но они все еще остаются отрицательными, стремясь вернуться к положительной прибыли и возобновлению дивидендных выплат. По коэффициенту Чистый долг/EBITDA обязательства сократились до 2,3x. ✔️ Налоги: И тут вызывает вопросы странный ход компании, предложившей клиентам заключать долгосрочные контракты в 25 году без НДС и обещанием не доначислять их. С одной стороны это повышает лояльность, но с другой это негативный эффект в потере прибыли от налоговых изменений. ✔️ Экосистема: Развивает концепцию результативной кибербезопасности, предлагая комплексные и взаимосвязанные продукты, что повышает средний чек и LTV клиента. 🏦 Диасофт: Стабильность и щедрые дивиденды Диасофт — это не про взрывной рост, а про системный бизнес и заботу об акционерах. Компания — ключевой поставщик ПО для финансового сектора, что обеспечивает ей стабильный денежный поток. ✔️ Финансы: За 6 мес 25 г. выручка показала умеренное снижение на 4,5%, при росте прибыли на 10,2% г/г. Главное тут — дивидендная политика. Компания направляет на выплаты не менее 50% от EBITDA, что обеспечивает одну из самых высоких дивдоходностей в секторе. Ожидаемые выплаты находятся в диапозоне 8-10% годовых. ✔️ Налоговый маневр: Как и для всех, отмена льгот скажется на марже, но стабильные долгосрочные контракты с крупными банками позволяют компании относительно безболезненно переложить часть налоговой нагрузки на клиентов. ✔️ Рост компании тесно связан с цифровизацией банковского сектора. 🗂️ Arenadata и IVA: Новые звезды высокой волатильности Arenadata: Специализируется на системах управления и обработки больших данных. По итогам полугодия 25 г. выручка упала на 60% г/г, компания скорректировала прогноз по годовому росту с 40% до 20–30%. При этом показав убыток на 920 млн ₽. Бизнес находится в стадии активных инвестиций, поэтому о дивидендах говорить рано. Отмена льгот для нее наиболее болезненна, так как может замедлить выход на прибыльность. IVA Technologies: Лидер рынка корпоративных коммуникаций. Выручка за 6 мес 25 г. осталась на том же уровне, а чистая прибыль рухнула на 38,4% г/г. Рентабельность существенно ухудшилась. Основные причины — рост затрат на персонал и продолжающиеся инвестиции. Компания активно захватывает рынок (в т.ч. рассчитывает занять до 25% российского рынка корпоративных почтовых систем), что должно стать триггером в будущем. Но пока эффект далек от реальности, высокая конкуренция (Яндекс, МТС, VK) и зависимость от госзаказов несут в себе повышенные риски. Давление налогов также ударит по чистой прибыли. ⚖️ Вывод: ✔️ Для консервативного инвестора лучшим выбором смотрится «Диасофт». Это понятный и стабильный бизнес с предсказуемыми выплатами. Потенциал роста на горизонте 1-1,5 лет 40-45% + дивидендная доходность (8-10%) ✔️ Для сторонника сбалансированного роста оптимален Positive. Компания сочетает в себе сильные рыночные позиции и потенциал роста на горизонте 1-1,5 лет 55-65% (+ возможны дивиденды в будущем).
✔️ Что касается Arenadata и IVA, то тут история неоднозначна и риски максимально высокие. Несмотря таргеты аналитиков с ростом на 40-60%, считаю, что их стоит рассматривать с особой осторожностью и принимать решение хотя бы по результатам 9 мес. Не является инвестиционной рекомендацией.
⏬ Акции Аренадата ($DATA) достигли годового минимума 📊 Объём торгов за день: 9,418,581 ₽ (0.4x от среднего за последние 30 дней)
Всем привет!
Делимся новым клиентским кейсом: Российская национальная перестраховочная компания (РНПК) совместно с компанией НОРБИТ (системный IT-интегратор) успешно внедрила Arenadata Catalog (ADC) на пилотном сегменте. Использование отечественного продукта позволило РНПК создать основу для внедрения Data-driven культуры, что отвечает современным стандартам и требованиям регулятора.
Подробнее о проекте 👇
🔹До внедрения ADC, РНПК сталкивалась со значительными рисками, вызванными отсутствием централизованного управления метаданными. Это было причиной:
- снижения качества и точности аналитики;
- ухудшения мониторинга;
- снижения операционной эффективности.
🔹 В качестве технологической основы была выбрана система управления корпоративными данными Arenadata Catalog.
🔹За 8 месяцев продукт ADC был развернут в контуре РНПК, подключен к тестовым источникам и интегрирован с системами аутентификации и авторизации, а также с Apache Airflow, Diasoft Insurance Finance и 1С. Эксперты разработали механизмы для сверки качества информации из нескольких источников в промежуточной базе. Кроме того, были каталогизированы ключевые объекты данных: сформированы и загружены их описания, выполнена привязка к элементам бизнес-глоссария для удобства поиска информации пользователями.
🔹Конкретные результаты для РНПК:
✔️ Создан единый каталог метаданных, подключенный к более чем 15 источникам;
✔️ Реализована прослеживаемость данных (Data Lineage) для критически важных этапов в процессах урегулирования убытков;
✔️ Внедрен бизнес-глоссарий с унифицированными терминами и определениями;
✔️ Обеспечено управление качеством через профилирование и автоматические проверки.
Это закладывает основу для ускорения вывода новых отчетов и аналитических моделей в продуктив, делая поиск и анализ информации более управляемым и предсказуемым 📈
$DATA #бизнес_кейсы
Всем добрый день!
Осенью мы анонсировали перевод флагманского продукта СУБД Arenadata DB 6 на наш собственный open-source проект Greengage , а теперь мы выпускаем улучшенную 7 мажорную версию Arenadata DB, которую очень ждали наши клиенты и партнеры.
➡️ Новый релиз стал важным шагом после перевода продукта на Greengage, что заложило основу для дальнейшего роста и развития на годы вперёд. Команда разработки значительно повысила стабильность Arenadata DB и внедрила ключевые доработки, позволяющие рекомендовать её для продуктивных сред.
Ключевые значимые обновления:
▪️Релиз построен на Greengage DB 7.4.0, выпущенном в начале ноября 2025 года, и полностью совместим по формату запросов с предыдущими версиями Greenplum 7;
▪️ Ядро PostgreSQL обновлено до версии 12.22 (с 12.12), включая все улучшения, что открывает новые возможности для прикладных систем, разработанных под свежие версии PostgreSQL;
▪️Поддержка российских ОС: Astra Linux 1.7.6, «Альт СП» 10, «РедОС» 7.3 для расширения установки в защищённых контурах.
👤 Дмитрий Плужников, технический директор Arenadata:
«После перевода Arenadata DB на Greengage следующим важным этапом и главным вызовом для всей команды разработки был выпуск именно коммерческой версии продукта ADB 7. В новой версии нам удалось значительно улучшить стабильность работы СУБД, обеспечить интеграцию с используемыми у наших заказчиков смежными продуктами (ADB Control, ADBM, коннекторы), а также сделать ряд существенных доработок, позволяющих рекомендовать ADB 7 для использования в продуктивных средах. Мы не намерены останавливаться на этом и продолжим добавлять в Greengage/ADB новую функциональность, востребованную у наших клиентов».
🔗 Подробнее: https://arenadata.tech/about/news/arenadata-vypustila-kommercheskij-reliz-arenadata-db-7-na-baze-greengage/
