Всем привет!
На рынке складывается интересная ситуация – на фоне роста нефти инвесторы резко сместили фокус внимания со всего рынка в сторону нефтяного сектора. При этом весь год его считали аутсайдером, все хейтили от простых инвесторов до банков. Это очень похоже на ситуацию с ожиданием ослабления валюты в 2025 году.
🛢️То что все ждут или ждали – опять не сбылось. И вот мы увидели котировки нефти Brent по 112$ в моменте.
Ну что ж. Я нефтянку НЕ покупаю. Среднесрок держал только Сургутнефтегаз $SNGSP и пока сдал с неплохой прибылью.
👨💻 Реакция рынка понятна: у толпы желание быстро занять позицию в бумагах, которые считаются прямыми выгодоприобретателями такой конъюнктуры рынка $LKOH $ROSN $TATNP с поправкой на продолжающийся геополитический конфликт и риск дальнейшего роста цен на сырьё . По итогу многие начинают скидывать все бумаги подряд, пытаясь залететь в этот вагон🚇 и тем самым это в моменте давит на рынок.
В том числе продают те бумаги, где выходящая отчётность в целом не давала повода для такой реакции. Поэтому текущая просадка скорее техническая. Просто на лицо перераспределение ликвидности в пользу одного сектора.
🕊️ Как только геополитика начнёт остывать, уверен, нефть может быстро откатиться обратно. Стоило появиться новостям о возможной распечатке резервов на 300-400 млн баррелей, как котировки сразу отреагировали в обратном направлении.
💸 На этом фоне интересно выглядит финансовый сектор, а именно банки.
Да, не спорю, у сектора есть риски. Можем в перспективе увидеть просадку в рентабельности капитала. Это может быть связано как с рецессией и ростом резервов под обесценение, так и возможным ужесточением регулирования со стороны государства (налоги, разовые сборы и прочее) из-за расбалансировки федерального бюджета. Когда у бюджета продолжительный период был крепкий рубль и низкие цены на нефть – поступления от нефтегазовых доходов проседают.
Не известно какие будут цены на нефть на горизонте года. Но в моменте финансовый сектор – наверное лучшее что у нас есть на рынке акций. Мультипликаторы не высокие (разве что ВТБ $VTBR уже не такой дешевый), при этом высокая рентабельность капитала.
В общем, я игнорирую хайп и ставлю деньги на более понятные мне истории.
🌿Особенно интересны СБЕР $SBER , Совкомбанк $SVCB , Тбанк $T
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А что вы думаете друзья? Поставьте 👍🏻 если верите в наш финансовый сектор
Пока весь мир следит за эскалацией на Ближнем Востоке, на сырьевом рынке происходят тектонические сдвиги. Иран перекрыл Ормузский пролив? Ну почти. Риски такие, что 20% мировых нефтяных потоков встали колом. А это значит — цена полетела вверх.
Цифры на 6 марта 2026 📈
➡️ Urals — $70 за баррель. Это максимум с июня 2025.
➡️ Причина - обострение в зоне Персидского залива + санкционные риски.
➡️ Индия в экстренном режиме закупает нашу нефть. По слухам уже подписаны контракты на более 10 млн баррелей при том, что США вроде как «разрешили» Индии покупать только ту нефть, которая уже погружена в танкеры.
Но главное — не это. Главное — спред 🧠
Впервые за долгое время Urals торгуется дороже Brent. Да-да, вы не ослышались.
📉 В феврале Brent была дороже Urals на $15–20.
📈 Сейчас индийские НПЗ платят за Urals на $2–4 больше, чем за Brent по словам некоторых СМИ и близких к нефтяникам людей
Рынок перевернулся. И это не просто новость — это переток денег в карманы конкретных компаний.
Кто в выигрыше? 🤔
Разбираем по пунктам, кто конкретно сейчас качает нефть в Индию и пьёт шампанское:
🛢️ Лукойл $LKOH — один из главных бенефициаров. У них качественная нефть, близкая к Urals, и отлаженные каналы сбыта. Индия сейчас не разбирает — она хапает всё, что плывёт.
🛢️ Татнефть $TATN $TATNP — тоже в моменте. У них неплохая логистика и гибкость. Плюс своя переработка — могут подстроиться под спрос.
🛢️ Сургутнефтегаз $SNGSP $SNGSP — тихий, но жирный. Ориентирован на Азию, Китай. Но если Индия перебивает цену — Сургут тоже не в пролёте.
🛢️ Роснефть $ROSN — конечно, главный поставщик в Индию. Трамп, кстати, недавно грозился, что Индия покупать не будет. Но пока — покупает. И по хорошей цене. И не могли США запретить покупать хоть что-то в условиях конфликта, который сами и начали
🛢️ Газпром нефть $SIBN — вроде как тоже в игре. Активы в Сербии теряют, но на восточном направлении отыгрываются.
Вывод 🎯
Рост цен на Urals до $70 и выше — это не просто "нефть подорожала". Это:
✅ Увеличение выручки экспортёров
✅ Рост дивидендной базы, прибыль-то валютная
✅ Укрепление рублёвой оценки компаний
Но главное — структурный сдвиг. Urals фактически дороже Brent — это новая реальность, в которой российская нефть стала дефицитным товаром. И те, кто успел закрепиться на азиатских рынках, сейчас собирают сливки.
Тут важно понимать, что Brent по 90$, как у нас в показывает в приложениях - это цена за новые контракты, которые крайне сложно заключаются при отсутствии возможности эту нефть доставить.
Но говорят, что скоро конфликт закончится либо капитуляцией Ирана, либо Иран примет сделку Трампа, либо у Ирана закончится возможность контролировать пролив. И тогда цены опять пойдут вниз, а может и полетят.
💬 А у кого из нефтяников вы держите позиции? Думаете, хайп продолжится или это временный скачок?
1. $LKOH закрыл полностью в 💚+7,2%. Хорошая идея получилась. Сначала заработал на дивгэпе, потом перезашёл ниже после просадки и сдал, когда уже частично закрыли дивгэп
2. $SNGSP закрыл полностью в 💚+1,8% (брал вчера)
3. Парную идею $TATN $TATNP решил закрыть в небольшой минус (<1%), возможно перезайду на следующей неделе
4. Взял немного $T и $AFKS
Остальные позиции продолжаю держать. Не иир
Подписывайся! 😉
1. Недавно снова выходили позитивные новости для валюты и негативные для $EUTR . Своё мнение по $EUTR уже писал ранее
2. Шорт по $GAZP закрыл в 💚+2,2% - хорошо получилось
3. Увидел у другого автора парную идею на лонг $TATNP и шорт $TATN под сокращение спреда - понравилась, тоже взял
4. Взял немного $SNGSP $SVCB , а также облиги $RU000A10EEZ9 и валютные облиги $RU000A10DT08
Остальные позиции продолжаю держать. Не иир
Подписывайся! 😉
