🤔 Российский рынок акций давно переживает непростые времена, а в условиях очередной активной фазы переговоров по украинскому конфликту ситуация стала еще более неоднозначной. Даже незначительные заявления политических лидеров приводят к резким колебаниям стоимости активов, создавая дополнительную неопределенность для инвесторов. И хотя СМИ называют решающей датой 27 ноября, срок переговоров остается неопределенным.
С Финамом сегодня поделился своим мнением на этот счёт, поэтому поделюсь и с вами. На мой субъективный взгляд, в эпоху геополитических турбулентностей и неопределенностей самое время отдавать предпочтение надежным историям, которые в меньшей степени зависят от того, куда в итоге качнется этот геополитический маятник.
📊 Я выделю три инвестиционные идеи, которые мне сейчас особенно нравятся, и попробую лаконично объяснить почему:
1️⃣ «Сургутнефтегаз» ап
Префы «Сургута» традиционно можно рассматривать как хэдж на случай ослабления рубля, через дивиденды. Согласно уставу компании, по привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере не менее 10% от чистой прибыли по РСБУ, при этом выплата не может быть меньше, чем по обыкновенным акциям. Главной особенностью компании является огромная денежная "подушка", преимущественно представленная в валюте, и ее рублевая переоценка попадает в годовую чистую прибыль.
Дивидендные выплаты закреплены уставом, что обеспечивает предсказуемый доход для инвестора. Ослабление рубля может положительно сказываться на финансовых результатах компании за счет переоценки валютных резервов, что потенциально ведет к росту дивидендов.
🔹 Краткий профиль
$BANEP — привилегированные акции ПАО АНК «Башнефть», одного из старейших нефтедобывающих предприятий России.
Компания входит в вертикально интегрированную структуру ПАО «Роснефть» и занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией нефти и нефтепродуктов.
В составе — месторождения, НПЗ и собственная сеть АЗС.
⸻
💰 Дивиденды
• 11 июля 2025 — ₽147,31 (13,25 %)
• 11 июля 2024 — ₽249,69 (13,42 %)
• 5 июля 2023 — ₽199,89 (12,85 %)
• 7 июля 2022 — ₽117,29 (13,8 %)
• 12 июля 2021 — ₽0,10 (0,01 %)
• 2 июля 2020 — ₽107,81 (7,38 %)
• 20 июня 2019 — ₽158,95 (8,91 %)
• 5 июля 2018 — ₽158,95 (9,04 %)
• 8 декабря 2017 — ₽148,31 (9,6 %)
Привилегированные акции демонстрируют стабильную и высокую доходность — в последние годы она превышала 10 %.
⸻
📊 Финансовые показатели
• Выручка за 2024 год — ~₽900 млрд
• EBITDA — ~₽220 млрд
• Чистая прибыль — ~₽135 млрд
• EBITDA-маржа — ~24 %
• NetDebt/EBITDA — около 0,8× (низкая долговая нагрузка)
⸻
📌 Бизнес-направления
• Разведка и добыча нефти и газа
• Переработка на собственных НПЗ
• Производство топлива, масел, битума
• Розничная реализация через сеть АЗС
• Экспортная отгрузка через структуру $ROSN
⸻
🌍 География
• Основной регион — Башкортостан
• Также активы в Ненецком автономном округе
• Реализация на внутреннем рынке и экспорт
⸻
🔗 Экосистема и конкуренты
• $ROSN — Роснефть
• $LKOH — Лукойл
• $TATN — Татнефть
• $SNGSP — Сургутнефтегаз
⸻
⚠️ Риски
• Волатильность нефтяных цен
• Рост налоговой и акцизной нагрузки
• Старение месторождений
• Санкционные и логистические ограничения
⸻
✅ Выводы для инвестора
— $BANEP — одна из самых доходных бумаг для дивидендного портфеля
— Умеренная долговая нагрузка и стабильная прибыль
— Поддержка со стороны $ROSN снижает бизнес-риски
— Отличный инструмент для получения регулярного дохода
⸻
📲 Если ты читаешь это и не подписан — подпишись на Telegram: t.me/million_way1
Твоя секунда = моя мотивация
Главная тема дня в ленте БАЗАРА — разговоры о возможном «рамочном соглашении» и встречах на высоком уровне, от которых индекс МосБиржи отыграл заметный кусок (вроде того, что называли "рамочное соглашение") (https://finbazar.ru/post/42065e0a-d19d-4542-8958-ca947cdc1c08). Публикация Politico/Reuters и подвижки в повестке заставили хомяков и спекулянтов включиться на полную, но авторы предупреждали: эмоции могут дать разворот в любую сторону Технически дневной импульс был чистый — кому-то это принесло профит, и, как писали трейдеры, идея сработала: "выполнили цель" (https://finbazar.ru/post/f2510dde-6c3d-4ba1-84a2-5a8f7d637051) 📈 Много постов с разбором быстрых лонгов: $YDEX, $CHMF, $GMKN отмечались как основные победители дня, а крупные объёмы шли в $LKOH и $SNGS, что показывало, что в рынок вернулись и институционалы, и розница Корпоративная повестка тоже не отставала: сегодня закрывался сбор заявок на IPO $DOMRF — авторы обсуждали переподписку и потенциал первых дней торгов, а в фоне — крупная сделка по Европлану, где SFI продаёт пакет Альфа‑банку, что перевернуло несколько портфелей и настроений на рынке. Некоторые участники сразу говорили, что "прыгнули" в позиции, и это дало свои истории (https://finbazar.ru/post/bf74102d-0069-41bd-b0a6-cc8dee185f0b) 💥 Отчёты и купоны тоже были в ходу: позитивные цифры у IT‑вендора ГК «Базис», насторожённость по $POSI и любопытные детали по ИнтерРАО, а рынок облигаций подпитывали выпуски Эталон‑Финанс и купонные выплаты у ряда эмитентов — авторы советовали следить за YTM и сроками, потому что возможность быстро зафиксировать доход на фикс‑ставках остаётся привлекательной 🔔 Читатели БАЗАРА не забывали про стратегии: кто‑то шортили индекс, кто‑то аккуратно докупал «защитные» дивидендные идеи вроде $SBERP, $X5 или $PHOR, а отдельные посты предлагали готовые подборки из 6 компаний для кризисного портфеля — люди делились и мотивацией, и сомнениями, ведь доходность и риски сейчас идут рядом 🤝 Вечером лента стала напоминать живой организм — новости ещё могут повернуть всё обратно, поэтому логика простая: фиксируете спекулятивный профит, держите руку на ремне безопасности и не забываете про риск‑менеджмент. А что ви думаете — держать длинные позиции после новостей или подождать подтверждения? Пишите в комментах и ставьте реакцию, обсудим сейчас и завтра
