#акции — посты и обсуждения

​#новости_milka1992

​#новости

1️⃣ РУБИО: США СЕЙЧАС ВЕДУТ ПЕРЕГОВОРЫ С УКРАИНОЙ О ЛИЦЕНЗИРОВАНИИ PATRIOTS

2️⃣ ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, — глава дипломатии ЕС Каллас.

3️⃣ Рубио призвал Палату представителей принять законопроект об «адских санкциях» против России

4️⃣ В Крыму бензин будут продавать только четыре часа в сутки.

- Глава Крыма Сергей Аксёнов заявил, что поставки топлива пока не покрывают потребности жителей региона. Из-за этого часть крымчан столкнётся с ограниченным доступом к бензину.

- Теперь суточный объём топлива на АЗС будут продавать в два периода: с 8:00 до 10:00 и с 18:00 до 20:00.

5️⃣ Уничтожено 238 беспилотников в период с 08:00 до 20:00 мск, — Минобороны РФ.

БПЛА были сбиты в том числе над Тамбовской, Рязанской, Тульской и Владимирской областями, а также Московским регионом.

🟣 Главный аспект, который мы получаем:

• Что-то в последнее время в СМИ стало очень много фигурировать новостей так или иначе связанных с теми самыми «адскими» санкциями. Есть подозрение, что они скоро будут озвучены.

• ЕС готовит, судя по всему, тоже широкий пакет санкций, ну от них это будет чуть позже. А у нас пока интересная тенденция, дефляция практически месяц, а топливный кризис до сих пор не завершен.

🟣 Для инвесторов:

• Энергетический сектор:

​$LKOH , ​$ROSN - по сути тут давление идет с двух сторон, первое это те самые санкции, второе - максимальная зависимость от действий Трампа на Ближнем Востоке.

​$GAZP , ​$NVTK - данный сектор, если мы говорим про санкции, максимально чувствителен к этому вопросу, но факт начала работы после отпуска палаты представителей уже немного пугает.

• Финансовый сектор:

​$SBER , ​$T , ​$VTBR - вот тут понятное дело, что все вышесказанное тоже оказывает влияние, но сильные результаты всего финансовое сектора также отражаются в цене акций.

• Металлургический сектор:

​$GMKN , ​$RUAL - пока ходят не подтвержденные слухи, что Русал планирует то ли закрыть, то ли заморозить, то ли продать несколько своих заводов, что уже в принципе своем является негативным фактором ❗️

Но естественно мы еще зависим от цен на цветмет.

• IT-сектор и телеком:

​$YDEX - в это время мне крайне тяжело отнести Яндекс исключительно в этот сектор, ведь ни для кого не секрет, что из большой тройки маркетплейсов по двум активно наносятся атаки…

• Сектор застройщиков:

​$SMLT - даже не о секторе хочу сказать, а скорее именно о Самолете, что даже любой отдавленный позитив запускает целую цепочку движения в рост ⬆️, но низкая ликвидность на рынке создает эффект напряжения.

🟣 Заключение:

• Наш индекс ​$IMOEX в каждой новости ищет абсолютно любой позитив, но еще сейчас мы остается максимально зависимы от движения нефти ​$BRV6 , а точнее от того, что придет в голову Трампу.

• Я думаю, всем понятно, что если Трамп сейчас начнет активно продвигать очередной трюк со сделкой, естественно я про Иран, то все это скажется негативно на движении нефти и на нашем рынке в том числе.

• Настал период времени, когда очень важно следить за новостями в разных направлениях. Берегите депозиты!

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале.

Акции сейчас в минусе, но это не значит, что они «плохи навсегда» — иногда это временная коррекция из-за внешних шоков. Но в этих случаях проблемы были системными.

Примеры и причины:

«Лензолото» (LNZL, LNZLP). Котировки рухнули после того, как компания объявила о ликвидации: у неё уже несколько лет не было производственных активов. Инвесторы поняли: зарабатывать на росте бизнеса не получится, а дивиденды под большим вопросом. Итог — падение более чем на 70% за короткое время. Чем непривлекательна: это история про отсутствие бизнес-модели для роста и риск полной потери вложений.

«Глобалтрак Менеджмент» (GTRK). Компания в сфере грузоперевозок показала убыток, не выплачивала дивиденды, а долговая нагрузка (показатель Чистый долг/EBITDA был очень высоким) сделала её уязвимой. Аналитики говорили о рисках возможного банкротства. Чем непривлекательна: сочетание операционных убытков и чрезмерного долга — красный флаг для инвестора.

ГК «Самолет» (SMLT). Падение связано с затяжным кризисом на рынке недвижимости. Ситуация усугубилась тем, что проектный долг компании превысил объём средств на счетах эскроу. Это вынудило девелопера продавать земельный банк и привело к росту процентных расходов. Чем непривлекательна: зависимость от одного сектора (девелопмент) и структурные проблемы в бизнес-модели сделали бумагу рискованной в период спада.

«Донской завод радиодеталей» (DZRD). В первом квартале 2026 года выручка компании рухнула на 74,5%, был зафиксирован чистый убыток. Падение цены акций усугубилось крайне низкой ликвидностью: в момент обвала было сложно продать бумаги по адекватной цене. Чем непривлекательна: резкий спад ключевых показателей в сочетании с тонким стаканом — двойной риск.

IVA Technologies (IVAT). Акции обвалились на фоне слабого отчёта за первый квартал 2026 года: выручка по РСБУ упала на 64%, чистый убыток достиг 230 млн рублей. Дополнительно на настроения повлиял выход из состава участников компании крупного инвестора (Сбера). Чем непривлекательна: резкое ухудшение операционных показателей и потеря ключевого партнёра.

«ЕвроТранс» (EUTR). Падение котировок было связано с серией технических дефолтов по «народным» облигациям компании. Чем непривлекательна: проблемы с обслуживанием долга напрямую бьют по доверию инвесторов и стоимости акций.

Рисково:

Падающая выручка и маржа («Донской завод радиодеталей»).

Высокая долговая нагрузка («Глобалтрак», «ЕвроТранс»).

Зависимость от внешних факторов («Самолет» — от рынка недвижимости).

Операционные и корпоративные риски (выход крупного акционера, дефолты по облигациям).

Низкая ликвидность (DZRD).

Перед покупкой стоит не только смотреть на цену, но и копать глубже — изучать отчёты, долговую нагрузку, отраслевые перспективы и корпоративную историю компании. Иногда «дешёвая» акция оказывается убыточной не просто так: за низкой ценой скрываются серьёзные проблемы в бизнесе.

#акции#российскиеакции

ДЕФЛЯЦИЯ 0,08%

🟣 События:

​ ​$FESH

FESCO намерена втрое нарастить емкость контейнерного флота к 2030 г

​ ​$AFLT

ГОСПАКЕТ "АЭРОФЛОТА" В ЦЕЛОМ ГОТОВ К ВЫХОДУ НА РЫНОК, МИНФИН СЛЕДИТ ЗА КОНЪЮНКТУРОЙ — МОИСЕЕВ

​#новости 📰

1️⃣ ДЕЙСТВИЯ ГЕРМАНСКИХ ВЛАСТЕЙ, БЕЗДОКАЗАТЕЛЬНО ОБВИНЯЮЩИХ РФ В ИНЦИДЕНТЕ С БПЛА В ЛЕЙПЦИГЕ, ПОЛУЧАТ ЖЕСТКИЙ ОТВЕТ — МИД РФ

2️⃣ В РОССИЮ ВЕРНУЛИСЬ АКТИВЫ 138 КОМПАНИЙ ОБЩЕЙ СТОИМОСТЬЮ 6,2 ТРЛН РУБЛЕЙ В РАМКАХ СПЕЦИАЛЬНОГО АДМИНИСТРАТИВНОГО РАЙОНА НА ОСТРОВЕ РУССКИЙ - ТРУТНЕВ

3️⃣ У УКРАИНЫ ДАЖЕ ПРИ НАЛИЧИИ ЛИЦЕНЗИИ США УЙДЕТ НЕСКОЛЬКО ЛЕТ НА СТРОИТЕЛЬСТВО ЗАВОДОВ ПО ВЫПУСКУ PATRIOT — РУБИО

ВИЗИТ ШЕФА ЦРУ В МОСКВУ БЫЛ ПРОДОЛЖЕНИЕМ КУРСА НА НАЛАЖИВАНИЕ КАНАЛОВ СВЯЗИ МЕЖДУ РАЗВЕДСЛУЖБАМИ США И РОССИИ — РУБИО

4️⃣ ТРАМП: ТЕПЕРЬ, КОГДА ПРОЛИВ НАХОДИТСЯ ПОД КОНТРОЛЕМ США, СТОИТ ЛИ НАМ ПЕРЕИМЕНОВАТЬ ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ В ПРОЛИВ ТРАМПА???

Теперь, когда мы установили контроль США над ним, стоит ли нам изменить название Ормузского пролива на пролив Трампа??? Как и сама Америка, он будет „горячее“, чем когда-либо прежде! Спасибо за ваше внимание к этому вопросу.

5️⃣ УИТКОФФ И КУШНЕР ПОЛНОСТЬЮ СОСРЕДОТОЧЕНЫ НА ПЕРЕГОВОРАХ ПО МИРНЫМ СОГЛАШЕНИЯМ, ВКЛЮЧАЯ УРЕГУЛИРОВАНИЕ КОНФЛИКТА НА УКРАИНЕ - РУБИО

🟣 Обороты:

​$SBER

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,82 млрд рублей и в зеленой зоне 0,73%.

​$GAZP

Второй по обороту торгов внутри дня, 3,55 млрд рублей, в зеленой зоне 1,89%.

​$OZON

Третий по обороту торгов внутри дня, 3,2 млрд рублей, в зеленой зоне 2,53%.

​$LKOH

Четвёртый по обороту торгов внутри дня, 2,7 млрд рублей, в зеленой зоне 1,6%.

​$PLZL

Пятый по обороту торгов внутри дня, 2,6 млрд рублей, в зеленой зоне 1,1%.

​$T

Шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,44 млрд рублей, естественно в зеленой зоне 0,58%.

​$GMKN

Седьмой место по обороту торгов внутри дня, 2,15 млрд рублей и в зеленой зоне 2,21%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

#Базарразбор

Хватит эмоций, достаем калькуляторы и методички. Разбираем трио (Европлан, Циан, Ренессанс) строго по 7 этапам нашего алгоритма. Юмор оставляем в качестве приправы.

Компания №1: Европлан (LEAS) — Король асфальта

1. Резюме: Покупать. Триггер: Восстановление чистой прибыли (+129% г/г за полгода) после провального прошлого года . Риск: Рост ставок ЦБ делает лизинг дороже для клиентов -> риск дефолтов таксопарков. Цена: ~670 руб. Апсайд к цели 800+ руб.

2. Учредители: Группа Volkonsky / Банк Уралсиб. Free-float около 43%. Управление прозрачное, типичное для крупного частного бизнеса РФ. Санкционные риски низкие (внутри России гоняют Камазы и Лады).

3. Финансовое здоровье: Выручка LTM: Около 200 млрд руб. Чистая прибыль 1П 2026: 4,3 млрд руб. (+129%). Долг/EBITDA: Высокий (~3.5–4.0x), но это специфика отрасли (берут кредит под 10%, отдают в лизинг под 18%). Качество долга отличное (обеспечен самими машинами). FCF: Положительный, несмотря на закупку 30к единиц техники за прошлый год. Вердикт: Устойчив как танк Т-90.

4. Рыночная позиция: P/E ≈ 6-7x. Дивидендная доходность исторически высокая (около 8–10%), платят от прибыли. Недооценена относительно мировых аналогов (SLM, ALLY).

5. Векторы роста: Экспансия в сегмент МСБ (малый бизнес). Макродрайвер — обновление парка коммерческого транспорта из-за санкций и ухода иномарок.

6. SWOT: (+) Монобрендовый фокус; (-) Зависимость от стоимости фондирования банков. (Op) Импортозамещение грузовиков; (Th) Массовое банкротство перевозчиков при ставке 20%.

7. Решение: Входить лесенкой. Стоп-лосс 600 руб. Хеджирование не нужно — бумага сама себе хедж против девальвации (автопарк переоценивается).

Компания №2: Циан (CIAN) — Продавцы воздуха с маржой софта

1. Резюме: Накапливать. Триггер: Удвоение чистой прибыли до 2,04 млрд руб. EBITDA рванула на 68% . Риск: Охлаждение рынка недвижимости (завершение льготной ипотеки). Цена: ~850–900 руб.

2. Учредители: Основатели + Goldman Sachs (после редомициляции). Free-float высокий (~60%). Корпоративное управление IT-уровня (независимые директора есть).

3. Финансовое здоровье: Выручка: 8,3 млрд руб. (+21%). Маржа: Рентабельность по EBITDA 32,7% — это уровень наркоторговли или элитного ПО, а не доски объявлений. Долг: Отрицательный (Net Cash > 4 млрд руб.). Вердикт: Идеальный баланс. Деньги гребут лопатой без кредитов.

4. Рыночная позиция: Оценка через P/S более адекватна. Растет быстрее Яндекса в сегменте Classifieds. Мультипликаторы высокие, но оправданы рентабельностью.

5. Векторы роста: Индекс тарифов (поднятие цен на объявления). TAM ограничен рынком РФ, экспансия только в СНГ.

6. SWOT: (+) Эффект сети (все риелторы там); (-) Зависимость от одного макрорегиона (Москва/СПб). (Op) Ипотечный бум; (Th) Закон о запрете комиссий для агентов.

7. Решение: Держать позицию. Цена входа текущая. Горизонт — цикл снижения ставки ЦБ (через 1.5 года).

Компания №3: Ренессанс Страхование (RENI) — Казино закрытого типа

1. Резюме: Продавать / Избегать. Триггер: Нет. Бумага живет своей жизнью. Риск: Бухгалтерская магия затмевает реальность. Цена: ~65 руб.

2. Учредители: Борис Йордан (Vostok New Media). Free-float низкий. История прошлых активов сложная, были вопросы к качеству капитала в прошлые десятилетия.

3. Финансовое здоровье: Прибыль: Убыток 1,4 млрд руб. за полугодие. Но! Премии выросли на 8,3% (до 100 млрд). Убыток вызван отрицательной переоценкой ОФЗ в инвестпортфеле. Качество прибыли: Нулевое. Сегодня минус триллион на бумаге, завтра плюс — зависит от графика Минфина. Вердикт: Кассовых разрывов нет, но понять реальную эффективность андеррайтинга невозможно из-за шума инвестиций.

4. Рыночная позиция: Капитализация пляшет вслед за индексом RGBI. Инвесторы покупают её не ради страховки машин, а как квази-облигацию.

5. Векторы роста: Ставки упадут -> облигации подорожают -> убыток превратится в бумажную прибыль. Специфический драйвер.

6. SWOT: (+) Огромные резервы для размещения; (-) Невозможность оценить реальный Combined Ratio сквозь инвестиционный шум. (Op) Рост сборов через InsurTech; (Th) Изменение правил учета резервов ЦБ.

7. Решение: Если вы хотите заработать на страховке — берите Ингосстрах. Ренессанс сейчас — лотерея на ставку ЦБ. Выходим до прояснения стратегии дивполитики.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Какая из трёх компаний — Европлан, Циан или Ренессанс Страхование — выглядит для вас наиболее привлекательной, и почему? 👇

#Европлан #Циан #РенессансСтрахование #акции #инвестиции #дивиденды #финбазар #аналитика

Посмотрев свежие цифры девелоперов, можно смело сказать, что не всем рынок жилья сейчас дает расти. Но GloraX продолжает идти против тренда и показывать рост. За первое полугодие компания отлично нарастила и выручку, и сопоставимую чистую прибыль, рентабельность высокая, покрытие эскроу тоже без вопросов, долг под контролем. Теперь обо всем по порядку.

Сильные цифры за H1 26:

▪️ Выручка — 27 b₽ (+45% г/г)

▪️ Сопоставимая EBITDA — 8,6 b₽ (+36% г/г)

▪️ Сопоставимая чистая прибыль — 1,6 b₽ (+29% г/г)

▪️ Net Debt/EBITDA — 2,9 (+0,1 пункта г/г)

▪️ Рентабельность EBITDA — 32%.

▪️ Остатки эскроу — 35,3 b₽ (+47% г/г)

В показателях включена прошлогодняя M&A-сделка — покупка Жилкапинвест. С ее учетом сопоставимая чистая прибыль -32% г/г, сопоставимая EBITDA +11% г/г. Но корректнее все-таки смотреть на основной бизнес без учета разового дохода от M&A.

🌍 Основной двигатель роста — расширение в регионы. Доля регионов в консолидированной выручке выросла с 22% до 59%, при этом абсолютный объем выручки от региональных проектов вырос в 3,8 раза, до 15,9 млрд руб. Большой вклад внесли проекты в Казани и Нижнем Новгороде.

Также отметим:

▪️ Доля коммерческих и административных расходов сохранилась на уровне 12% от выручки — компания удержала этот показатель на уровне прошлого года, несмотря на расширение географии и двукратный рост масштаба регионального бизнеса.

▪️ Снижение ставки кредитного портфеля с 13,2% до 11,8% (-1,4 п.п.) в сочетании с раскрытием эскроу позволило сохранить Net Debt/EBITDA на комфортном уровне 2,9х (ниже таргета 3,0х). Более низкая ставка по портфелю означает меньшее давление на прибыль, да и сам долг в среднем не выше, чем у коллег.

▪️ Качественное покрытие эскроу проектного долга на уровне 78%, выше среднего покрытия по отрасли, а значит, продажи у GloraX в целом идут хорошо.

▪️ Продолжают расширяться. Объем текущего строительства у GloraX на конец 1П2026 составлял 790 тыс. кв. м, но, заглядывая немного вперед за пределы полугодия, уже к августу показатель вырос до 823 тыс. кв. м, а с учетом еще одного недавнего РНС скоро составит 839 тыс. кв. м. Быстрый прирост портфеля: чем больше квадратных метров в стройке, тем выше потенциальная выручка в следующих периодах.

На данный момент это на редкость хороший отчет девелопера. Сочетание хорошего наполнения эскроу и покрытия ими долга, наличие спроса в эконом- и комфорт-сегменте в регионах позволяют запускать новые проекты, что в ближайшие годы продолжит поддерживать эскроу.

📝 Итог

Практически единственная компания в отрасли из публичных игроков, которая сохраняет рост и положительную чистую прибыль.

#акции #девелоперы #мнение

#GLRX