Пожалуй, все мы мечтаем о том, чтобы купить акции так, чтоб они сразу начали расти. Но бывают такие ситуации, когда при покупке цена бумаги сразу начинает стремительно падать.
Кто-то приписывает это своей “удачливости”: “Я всегда беру перед падением!” Я же уверена: просто изначально выбор ценной бумаги был сделан неудачно.
За время торговли собрала для себя негласный список акций, купив которые по рыночной цене можно сразу угодить в просадку.
Делюсь им с вами, но с оговорками:
наблюдения основаны на моем личном опыте, поэтому список может быть неполным.
Итак:
✔️Интерао $IRAO
✔️Татнефть
✔️Фикспрайс $FIXP
✔️Позитив $POSI
✔️Самолет $SMLT
✔️Новатэк $NVTK
✔️Юнипро $UPRO
✔️Мечел $MTLR
✔️Пик $PIKK
✔️Новабев Групп (бывшая Белуга) $BELU
✔️Сургут $SNGS
✔️Норникель $GMKN
✔️Северсталь $CHMF
Торгуя эти бумаги, будьте готовы к убыткам.
Но надо понимать, что это не рекомендация торговать их в шорт. Потому что, если ранее вы за ними не наблюдали, можете не угадать и встать в шорт на очередном отскоке.
Часть бумаг есть и у меня (потому что я научилась с ними работать), какие-то я принципиально не торгую.
Есть расхожее мнение, что если бумага сильно упала, значит, так же сильно будет расти. Однако так бывает не всегда. Важно понимать причины такого снижения.
А какие бы акции добавили в этот список вы? Держите какую-то из этих акций в своем портфеле?
🕯 На дневном тайме построил сужающий канал на понижение – клин, который пробивается наверх и отрабатывается на повышение цены.
✔️ Фигуру уже подтвердил, когда пробил уровень 21,385, но в данный момент есть шанс вернуться обратно к стенке фигуры 20,3.
📊 На двухчасовом тайме сформировал фигуру ГИП, пробил уровень 21,790, если сейчас закрепится, то пойдёт отрабатывать.
🔽 Отработка фигуры примерно до 20,6.
Не является инвестиционной рекомендацией
🔍Канал в тг КВ_на_ Таити
Сейчас многие аналитики и инвестиционные дома активно продвигают привилегированные акции «Сургутнефтегаза» как главную идею на ослабление рубля. Давайте разберемся, в чем тут логика и почему выбирают именно «префы», а не обычные акции.
Главный мотор - уникальная дивидендная политика 🛥️
Ключ к пониманию — в уставе компании. Дивидендная политика здесь жесткая и прозрачная, особенно для привилегированных акций.
· По привилегированным акциям $SNGSP :
Дивиденд фиксирован формулой: 10% от чистой прибыли по РСБУ за предыдущий год, поделенные на количество «префов». Это гарантия, не зависящая от воли совета директоров.
· По обычным акциям $SNGS :
Дивиденды выплачиваются из оставшейся прибыли после расчета по «префам». Их размер не гарантирован и утверждается собранием акционеров. Исторически он значительно меньше.
Наглядная разница за последние 3 года:
· обычные ~2.07%, ~3.08%, ~3.88%
· привилегированные ~1.84%, ~20.44%, ~16.34%
Вывод очевиден - для получения дивидендов «префы» — единственный разумный выбор.
Почему это работает на ослабление рубля? Цепочка прибыли
Здесь сходятся два фактора:
1. Валютная переоценка.
«Сургутнефтегаз» традиционно держит огромные средства в валюте (на конец I квартала 2025 — около $68 млрд по данным из открытых источников). При ослаблении рубля происходит курсовая переоценка этих средств. Разница записывается в прочие доходы и, следовательно, увеличивает чистую прибыль по РСБУ.
2. Жесткая дивформула.
Увеличенная из-за переоценки прибыль по РСБУ прямо и автоматически по формуле увеличивает дивидендный пул для привилегированных акций.
Простая цепочка:
Слабый рубль → рост валютной выручки и переоценки → увеличение чистой прибыли по РСБУ → автоматический рост дивидендов по SNGSP.
Классический «девальвационный актив»
Таким образом, Сургутнефтегаз привилегированные — это механический инструмент для игры на ослаблении рубля. Инвесторы покупают их не столько для роста котировок, хотя он часто следует, сколько для получения высоких и предсказуемых дивидендов, которые напрямую зависят от курса доллара.
Когда пора покупать?
Если посмотреть график за год, то акции находятся на минимальных отметках и могут оставаться там или продолжать падение, пока не замаячит повышение курса рубля.
Как по мне, сейчас очень хорошее время, чтобы набирать позицию и докупать на просадках. Подушка безопасности у компании не растворится. Чем ниже курс, тем сильнее натягивается полотно батута, чтобы отпружинить нас вверх.
Это ставка на окончание войны, снятие ограничений на переводы через SWIFT и формирование рыночного курса рубля.
Что важно помнить:
· Идея работает только при ослаблении рубля. При укреплении — логика меняется на противоположную.
· Основной риск — изменение дивидендной политики, но она закреплена в уставе, и менять его сложно.
· Это история про дивиденды, а не про спекулятивный рост. Главное — дивидендная доходность.
💬 А вы рассматриваете Сургутнефтегаз для своего портфеля? Делитесь мнением в комментариях!
#инвестиции #аналитика #обзор #татнефть #газпромнефть #сургутнефтегаз В тени гигантов: $TATN $SIBN $SNGS $SNGSP Вслед за разбором тяжеловесов Роснефти и ЛУКОЙЛа, сместим фокус на второй эшелон. Рынок адаптируется к новой реальности, и если шторм накрыл флагманов, то как себя чувствуют корабли поменьше? Давайте разберемся, кто из троицы — Татнефть, Газпром нефть и Сургутнефтегаз — способен обогнать рынок, а кто рискует сесть на мель. 🔥 Чей запас прочности выше? Первое полугодие 2025 г. оказалось холодным душем для всего сектора. Снижение цен на нефть и крепкий рубль ударили по прибыли всех компаний. ✔️ Татнефть: Былая стабильность под вопросом 📉 Всегда привлекала инвесторов своей репутацией щедрой дивидендной компании. Однако отчет за 1-е полугодие 2025 разочаровал: чистая прибыль рухнула в 2,8 раза, свободный денежный поток сократился в 3,2 раза, а вместо чистой денежной позиции у компании образовался небольшой долг в 6,3 млрд. Промежуточный дивиденд 14,35 ₽ на акцию оказался значительно ниже ожиданий рынка, что ставит под сомнение предсказуемость выплат в будущем. ✔️ Газпром нефть: Технологии и эффективность ⚙️ Выглядит наиболее предсказуемой в текущих условиях. Несмотря на падение чистой прибыли на 54% в первом полугодии, компания сохраняет операционную эффективность и четкую дивидендендную политику (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО). Это делает ее финансовые потоки и выплаты акционерам более прогнозируемыми по сравнению с конкурентами по второму эшелону. ✔️ Сургутнефтегаз: Ставка на слабый рубль 🏦 Это вечная загадка рынка с ее легендарной валютной «кубышкой». Отчет за 1-е полугодие 2025 показал огромный бумажный убыток в 453 млрд ₽ — это не операционные потери, а результат укрепления рубля и валютной переоценки активов. Главный интерес здесь представляют привилегированные акции, дивиденды по которым напрямую зависят от курса USD/RUB на конец года. 💰 Дивидендная арифметика: умерим аппетиты На фоне довольно сильных ожиданий дивидендов от ЛУКОЙЛа ожидания от второго эшелона стоит скорректировать. ✔️ Татнефть: После скромных выплат за полугодие, годовая дивдоходность, вероятно, будет в диапазоне ~8-9%. Стабильность прошлых лет пока не просматривается. 💸 ✔️ Газпром нефть: Промежуточные дивиденды составили 17,3 ₽. По прогнозам аналитиков, итоговая выплата за 2025 год может составить 35-45 ₽ на акцию. Это соответствует ожидаемой годовой дивдоходности ~10-11% — лучший результат в тройке. 💸 ✔️ Сургутнефтегаз: Здесь инвесторов ждет разочарование. Если курс доллара к концу года не взлетит, дивиденд за 2025 год (выплата летом 2026) может быть минимальным — вплоть до 3-4 ₽ на акцию. Потенциальная доходность — всего ~5-7%. Это плата за рекордные выплаты прошлого года. Очевидно, что по дивидендной привлекательности на горизонте года Газпром нефть выглядит явным фаворитом среди этой троицы. 📈 Потенциал роста ✔️ Татнефть выглядит наиболее слабо. Неопределенность с дивидендами и падение финпоказателей могут оказывать давление на котировки. Потенциал роста под вопросом. ✔️ Сургутнефтегаз — это не инвестиция в нефтяной бизнес, а спекулятивная ставка на девальвацию рубля. ✔️ Газпром нефть — наиболее сбалансированная и понятная история. Стабильная бизнес-модель и самая высокая ожидаемая дивдоходность в тройке делают ее наиболее предпочтительным выбором. Суммарный потенциал доходности (рост + дивиденды) на горизонте года может составить до 30%. Вывод ⚖️ Стоит ли сейчас вкладывать в эти компании? Если сравнивать с лидерами, то даже лучший из тройки — Газпром нефть — по суммарной доходности уступает ЛУКОЙЛу, чей потенциал я оцениваю в ~60% на горизонте 14 месяцев. Но все же это хороший выбор для консервативного инвестора, ищущего относительную стабильность и дивиденды выше рынка. Татнефть и Сургут несут в себе больше рисков и неопределенности, и их покупка оправдана лишь при более веских драйверах роста, коих я сейчас не наблюдаю🤷♂️ Не является инвестиционной рекомендацией. Проводите собственный анализ перед принятием решений.
