💼 Вопрос про «личный портфель», пожалуй, является одним из самых частых, которые мне задают. Но так уж получилось, что в инвестициях я уже больше 15 лет, а потому мой портфель широко диверсифицирован, т.к. собирался годами, поэтому перечислять все свои акции, из которых он состоит, я не буду. Лучше расскажу о тех кейсах, которые, на мой взгляд, актуальны прямо здесь и сейчас.
📍В предыдущем посту мы указывали про негативный сценарий, по которому бумага и пошла, что в принципе в рамках теории ВиНЦ
📍Бумага достигла первой оранжевой линии на 14.895, пробила её, но не смогла закрепится под и ушла в откуп, что позитивно
📍Сейчас мы наблюдаем за уровнем 15.130, нужно увидеть закрепление над тогда откроется дорога на 15.480 и далее 15.965 (осевая линия)
📍На уровне 15.480 и на осевой линии мы будем пересматривать график
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если наш пост вам помог — 🚀
Не ИИР
$SNGS #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
📍По теории ВиНЦ, бумага достигла второй желтой линии на 17.235, не смогла её пробить и тем самым завершила восходящий цикл
📍Бумагу откупили на уровне 15.270 и сейчас мы смотрим за осевой линией в районе 15.850 и за уровнем 15.965
📍При закреплении над этими уровнями должны далее увидеть движение к уровню 16.565, глобально до первой желтой линии на 16.835
📍Негативный сценарий, который нужно держать в голове - это откат и закрепление под осевой линией. Тогда увидим дальнейшее снижение до первой оранжевой линии на 14.895
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если наш пост вам помог — 🚀
Не ИИР
$SNGS #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
📉 Вторая нога дивпортфеля, кроме DSI: отбор по низкой волатильности.
Кроме DSI-отбора (о нём был пост ранее) в портфеле работает второй, независимый фильтр - low-vol: из дивидендных бумаг мы берём самые «тихие». Идея не наша - это классическая рыночная аномалия (по ней построен индекс S&P Low Volatility High Dividend): спокойные дивидендные акции падают заметно меньше рынка, а доходность в итоге дают ту же.
Как считаем. Волатильность = разброс недельных изменений цены за год (52 недели). Берём закрытия каждой недели, считаем изменение к прошлой неделе, затем стандартное отклонение этих изменений.
Пример на реальных цифрах (расчёт июля-2026):
- Сбер-преф: типичное недельное движение ±1.97% - самая тихая бумага всей биржи;
- Транснефть-преф: ±2.27%;
- НМТП: ±2.91%;
- для контраста: СФИ - ±10.1%, М.Видео - ±6.2% (в 3-5 раз «шумнее»).
В годовом выражении разница драматична: 1.97% × √52 ≈ 14% годовых у Сбера-преф против ≈73% у СФИ. Когда рынок штормит, первый теряет проценты, второй - десятки процентов.
Правила отбора - полностью механические:
1️⃣ все акции Мосбиржи с оборотом от 100 млн ₽ в неделю (ликвидность);
2️⃣ только те, кто стабильно платит дивиденды (DSI ≥ 0.5);
3️⃣ из них - топ-10 самых тихих за последние 52 недели;
4️⃣ обычка и преф одного эмитента = одна позиция (берём более тихую).
Ни одного ручного решения: Сбер, например, попал в корзину не потому, что «нравится», а потому что прошёл все четыре правила.
Две ноги работают в паре 50/50: DSI ловит дисциплину выплат, low-vol - устойчивость цены. Бумага, которую выбрали обе (сейчас это BANEP, PHOR, SBERP, SNGS), получает двойной вес - «оба фактора за».
Пересчёт - раз в год в апреле, вместе с DSI-ребалансом.
Ситуация на российском топливном рынке этим летом напоминает сюжет для антиутопического сериала. Страна, обладающая одними из крупнейших запасов углеводородов в мире, столкнулась с острым локальным дефицитом бензина и вынуждена... импортировать топливо из Индии . Пока водители в регионах выстаивают очереди и сталкиваются с ограничениями, инвесторы пытаются разгадать главную загадку: почему акции нефтяных гигантов не спешат обновлять исторические максимумы?
Причина кризиса
Прямой причиной дефицита стали атаки беспилотников. С начала года атакам подверглись десятки российских НПЗ, что привело к вынужденной остановке мощностей. По данным на конец июля, переработка нефти упала примерно на треть от сезонной нормы.
Власти отреагировали жестко: введен полный запрет на экспорт бензина и дизеля (для определенных категорий трейдеров), который активно обсуждается для продления на полгода. Чтобы заткнуть дыру, впервые в истории Россия начала получать партии бензина из Индии, используя сложные схемы перевалки через Египет.
Акции: между молотом и наковальней
Казалось бы, в кризис нефтяные компании страдают, но это не совсем так. «Сургутнефтегаз», «Лукойл» и «Роснефть» традиционно считаются бенефициарами дорогой нефти и слабого рубля . Однако текущий кризис имеет свою специфику.
Главный фактор давления — потеря экспортной выручки. Запрет на экспорт бензина лишает компании маржи, которая обычно выше, чем от продажи сырой нефти. Акции «Роснефти» на момент выхода новостей о продлении запрета торговались на 17% ниже годовых максимумов, а «Лукойл» просел на треть от своих пиковых значений .
Второй фактор — высокая волатильность мировых цен. В этом году мы уже пережили обвал котировок почти на 14% из-за новостей о перемирии на Ближнем Востоке, что мгновенно отразилось на стоимости бумаг . Сегодня рынок живет ожиданиями геополитики, и «нефтянка» выступает главным инструментом для спекуляций на новостях .
Свет в конце тоннеля?
Несмотря на мрачную картину, аналитики видят позитив. Сценарий «дорогая нефть + слабый рубль» все еще играет на руку экспортерам. Компании получают выручку в валюте, а тратят в рублях. Это может обеспечить рекордные дивиденды, особенно у «Сургутнефтегаза», который традиционно является валютным хеджем в портфелях инвесторов .
Хотя власти констатируют «первые признаки нормализации», речь идет скорее о стабилизации розничных продаж, а не о возврате к прежним объемам переработки. Пока восстановление НПЗ идет медленно, а угроза новых атак сохраняется, инвесторам стоит держать руку на пульсе. Бумаги нефтяников сейчас — это ставка на высокую валютную выручку при риске сохраняющихся внутренних ограничений.
