#татнефть

Что случилось

Татнефть опубликовала годовой отчёт за 2025 год. Цифры на первый взгляд не радуют, но эксперты говорят: это было ожидаемо. Гораздо важнее — что будет в 2026-м.

Основные показатели

Выручка — 1 868,8 млрд рублей (минус 10% к 2024 году)

EBITDA — 303,7 млрд рублей (минус 42%)

Чистая прибыль — 152 млрд рублей (минус 51%)

Рентабельность упала: по EBITDA с 25% до 16%, по чистой прибыли с 15% до 8%

Долг отрицательный — денег на счетах больше, чем кредитов

Почему упали показатели

2025 год для нефтяников был тяжёлым:

● Цена на нефть Urals в среднем была $50–60 за баррель (годом ранее — $70+)

● Рубль укрепился с 92 до 83 рублей за доллар, что снизило рублёвую выручку

● Курсовые разницы и сокращение демпферных выплат от государства тоже ударили по прибыли

Но падение выручки всего на 10% — это ещё неплохой результат. Компанию поддержала собственная переработка: больше 60% нефти перерабатывают на своих заводах, глубина переработки на ТАНЕКО достигает 99,6%.

Что изменилось в 2026 году

Из-за войны в Иране цены на нефть взлетели. Сейчас:

● Brent — $95–105 за баррель

● Urals — $90–100 (дисконт к Brent практически исчез, хотя в прошлом году достигал $20–27)

Если цены останутся на таком уровне, выручка Татнефти может вырасти на 50–60%. При стабильной добыче и переработке это даст:

- выручку 2,5–2,7 трлн рублей

- EBITDA 500–600 млрд рублей

- дивиденды 80–100 рублей на акцию (двузначная доходность)

Что с продажей шинного бизнеса

Компания продала государству свои шинные заводы (бывшие Nokian) и несколько других непрофильных активов. Сумма сделки — 26,3 млрд рублей, хотя балансовая стоимость активов была 83,1 млрд.

Формально это убыток, но фактически Татнефть избавилась от непрофильных направлений и сконцентрировалась на нефти. Убыток от этой сделки отразят в отчёте за 2026 год, но на основном бизнесе это почти не скажется.

Моё мнение

Отчёт за 2025 год слабый, но это все уже знали. Цены на нефть были низкими, рубль укрепился, демпфер сократили — другого результата ждать не приходилось. Компания при этом сохранила финансовую устойчивость: долгов нет, денег на счетах много, свободный денежный поток сильный.

Главная интрига — не в прошлом, а в будущем. Война на Ближнем Востоке подняла цены на нефть до $100, и если они продержатся, Татнефть может показать рекордные результаты в 2026 году. Сейчас потенциал роста акций и дивидендов при таком сценарии выглядит интересно.

$TATN

#Татнефть #отчёт #нефть #дивиденды #инвестиции #новости

Всем привет, друзья! Мой инвестиционный путь продолжается. На этой неделе я пополнил свой счёт на 5000 рублей.

Вот такие покупки я сделал:

✅ 3 акции Сбера (префы) почти по 318 рублей. Итого сейчас 38 штук в портфеле. Сбер для меня - это один из самых сильных игроков на рынке. Сильная отчётность + ожидаемые рекордные дивиденды.

✅ 2 акции Татнефти (префы) по 596 рублей.

✅ 2 акции Роснефти по 506 рублей.

Лукойл добирать пока не стал. Из акций по нему самая большая доля. Жадничать не буду, докуплю в следующем месяце.

Кстати, эти нефтегазовые компании выигрывают от роста нефти и от роста курса доллара.

И добрал немного ОФЗ:

✅1 ОФЗ 26252 и 1 ОФЗ 26245.

По ним купоны будут в апреле. Ждём.

✅ Итого, в портфель вложено почти 115.000 рублей. Оценивается он в 121.500 рублей. Прибыль в районе 7000 рублей.

⚡️ Прогнозный пассивный доход - 12300 рублей в год. Это в среднем по 1000 рублей в месяц. Небольшая круглая отметка.

Сумма не огромная, но с каждой покупкой пассивный доход с портфеля растёт. Но его уже хватит на оплату интернета или на услуги мобильной связи.

💼 Портфель веду на сайте Snowball Income. Вы получите СКИДКУ в 10% на следующую покупку, ВВЕДИТЕ ПРОМОКОД - dima2001il

👉 Также портфель есть в публичном доступе - вот ссылка

*не финансовая рекомендация

Докупаете нефтегаз в портфель? Пишите в чате!

Акции Татнефти с начала года прибавили 10% — это в два с лишним раза больше индекса Мосбиржи (+4%). Инвесторы явно верят в нефтянку, несмотря на падение прибыли по итогам 2025 года. Разбираемся, что дальше.

Прибыль упала, но не страшно. Чистая прибыль по МСФО за 2025 год — 158,6 млрд руб. против 306 млрд годом ранее. Выручка просела на 10,5%, до 1,81 трлн руб. Всему виной слабые цены на нефть и крепкий рубль в первом полугодии. Но во втором полугодии показатели пошли вверх — рынок стабилизировался.

Дивиденды: что и когда. Компания традиционно щедра к акционерам. Прогноз на 2025 год — 34 руб. на акцию суммарно за год. На 2026-й — уже 73,5 руб. При этом долгов у компании практически нет, а запасов нефти — 848 млн тонн. Надёжно, как сейф.

Что с ценами на нефть. Аналитики АКБФ ждут Brent по $115–125 за баррель к концу 2026 года, Urals — $100–110. Рынок остаётся дефицитным, свободных мощностей почти не осталось, а Китай, Индия и США продолжают стимулировать спрос.

Сколько стоят акции. Справедливая цена обыкновенных акций — 765,9 руб., привилегированных — 756,25 руб. Потенциал роста — 20% и 28% соответственно. Да, дисконт за риски всё ещё высокий (45%), но если внешний фон улучшится, Татнефть может выстрелить сильнее.

Вердикт: «покупать». И обычку, и префы.

Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

💣 Почему кризис вокруг Ирана делает нефть дорогой

Ситуация вокруг иран — это уже не просто политические новости.

Она напрямую влияет на мировой рынок нефти и стоимость энергии.

Раньше рынок был более сбалансирован:

часть нефти поступала из Ирана и стран региона

логистика была проще

ценовые колебания были ниже

Сейчас:

иранская нефть ограничена санкциями

Ближний Восток остаётся зоной повышенных рисков

рынок закладывает дополнительную премию за неопределённость

👉 Поэтому нефть удерживается на относительно высоких уровнях.

Что это означает на практике

энергия становится дороже

страны-импортёры платят больше

усиливается перераспределение доходов между регионами

Это не разовый всплеск, а изменившийся фон, который может сохраняться продолжительное время.

Где искать более подробный разбор

В закрытом канале https://t.me/zobovartem/189 я подробнее разобрал:

какие страны и направления выигрывают от этой ситуации

почему именно сейчас

как на это смотрит инвестор

#brent #нефть #иран #лукойл #роснефть #татнефть #руснефть

Российская нефтянка улетела в космос на СВО США в Иране. Роснефть и Татнефть выросли на 10% за день, Лукойл — на 6%.

Пока ты пил кофе и думал, входить в лонг или нет, Ближний Восток рванул так, что мало не покажется. США и Израиль сделали то, о чём шептались последние 40 лет — убрали Хаменеи.

Вместе с ним ушли в рай десятки высокопоставленных чиновников. Тегеран в трауре. Исфахан в огне. Ормузский пролив — в зоне поражения.

А теперь смотри, как это отразится на твоём депозите.

---

🇮🇷 ЧТО ПРОИЗОШЛО (коротко для тех, кто не следит):

28 февраля. Совместная операция США и Израиля. Удары по Тегерану, Исфахану, Кому. Цель достигнута — аятолла Али Хаменеи мёртв. Десятки высших чинов — следом.

Иран ответил:

· Ракеты по авианосцу USS Abraham Lincoln (четыре штуки, для убедительности).

· Три нефтяных танкера США и Британии в Персидском заливе горят.

· Удары по Израилю через "Хезболлу".

· Эвакуация 50 деревень на юге Ливана.

Погибшие американцы есть. Раненые есть. Война есть.

---

🇺🇸 ЧТО ГОВОРЯТ ГЛАВНЫЕ:

Нетаньяху: "Мы сделали то, к чему стремились 40 лет". Без комментариев.

Трамп: "Потери будут, но операция продолжится". То есть стрелять будут дальше.

Иран: "Переговоров с США не будет. Но в ООН мы нажалуемся". Противоречие? Нет. Это восток.

---

📉 ЧТО С РЫНКАМИ (самое важное для тебя):

🛢️ НЕФТЬ (BR, WTI)

Азия открылась с гэпом вверх. +5-7% за первые часы. И это только начало.

Если перекроют Ормузский пролив (а Иран уже атакует танкеры), через который идёт 20% мировой нефти — готовься к 100+ баксам за баррель.

Что делать: Лонг. Но не сейчас. Первый импульс — для выноса лохов. Жди отката, потом входи.

🏅 ЗОЛОТО (GD)

Все бегут в защиту. Золото попёрло. Прогнозы уже шепчут про 5300 за унцию.

Что делать: Лонг. Золото будет расти, пока всё это не устаканится.

🇷🇺 РУБЛЬ (Si)

Двойной удар. С одной стороны, нефть дорогая — рубль должен крепчать. С другой, паника на мировых рынках — все бегут в доллар.

Итог: Si будет дёргаться как больной. Лучше пересидеть первые дни в кэше.

🔥 ГАЗ (NG)

Газу пофиг. Он живёт своей жизнью. Но если конфликт заденет Катар — тогда полетит и он. Пока без изменений.

🇷🇺 ИНДЕКС МОСБИРЖИ (IMOEX, MIX)

Сначала упадёт. Потому что паника. Потом, если нефть закрепится на хаях, отскочит. Но первые дни — красные свечи.

---

ЧТО ДЕЛАТЬ ТРЕЙДЕРУ (инструкция для выживших):

1. НЕ ВБЕГАЙ В ПЕРВЫЙ ИМПУЛЬС.

Серьёзно. Первые 2-3 часа там выносят стопы пачками. Ты не охотник, ты дичь, если лезешь сейчас.

2. ЖДИ ОТКАТА.

После первого выстрела всегда идёт коррекция. Вот тогда и входи.

3. УМЕНЬШИ ЛОТ В 2-3 РАЗА.

В такие дни волатильность бешеная. Твой обычный лот убьёт тебя за минуту.

4. СТАВЬ ШИРОКИЕ СТОПЫ.

То, что вчера было стопом на 50 пунктов, сегодня выбьют на раз-два. Добавь 30-40% запаса.

5. СЛЕДИ ЗА ОРМУЗСКИМ ПРОЛИВОМ.

Если Иран перекроет — нефть улетит в стратосферу. Если нет — будет коррекция.

---

ЧЕК-ЛИСТ "ВОЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ":

1. Я проверил новости по 3 источникам? (Да/Нет)

2. Я не влез в первые 2 часа? (Да/Нет)

3. Я уменьшил лот? (Да/Нет)

4. Мои стопы шире обычного? (Да/Нет)

Если хоть одно "Нет" — сиди в засаде. Рынок никуда не денется, а ты можешь.

---

ИТОГ:

То, что произошло в Иране, — не просто новость. Это тектонический сдвиг. Нефть, золото, доллар — всё перестраивается.

Но помни: в такие моменты легко потерять голову. Холодный рассудок, широкие стопы, маленький лот.

И никогда не верь первому импульсу. Там кормят только акул.

Ваш, следящий за Ближним Востоком и за вашими стопами, Папа Карло.

#инвестиции #трейдинг #крипто #иран #нефть #золото #геополитика #война #ПапаКарло #новости #татнефть #расту_сбазар #фондовый_рынок #фьючерсы #финансы

#TATN #ТАТНЕФТЬ
$TATN

📊 На дневном тайме цена идёт в параллельном канале.

🔼 Отбились от нижней стенки 513.

В данный момент цена движется к среднему уровню 618. При пробитии этого уровня увидим движения до верхней стенки 757.

🕯 На двухчасовом тайме, предполагаю, строит поджатие к 620.

✔️Возможно, также строится маленький треугольник с прямой стороной к 590, при пробитии этого уровня, цена пойдёт до 620 и при пробитии уровня 620 - фигура будет подтверждена.

🟠 Отработка фигуры 705.

❗️ Негативным вариантом будет выход из параллельного канала на дневном тайме, то есть пробитие 513 - в этом случае увидим понижение цен цены.

Не является инвестиционной рекомендацией

🔍канал в тг https://t.me/+7qBeMYpzrCU3ZGM6

#инвестиции #аналитика #обзор #татнефть #газпромнефть #сургутнефтегаз В тени гигантов: $TATN $SIBN $SNGS $SNGSP Вслед за разбором тяжеловесов Роснефти и ЛУКОЙЛа, сместим фокус на второй эшелон. Рынок адаптируется к новой реальности, и если шторм накрыл флагманов, то как себя чувствуют корабли поменьше? Давайте разберемся, кто из троицы — Татнефть, Газпром нефть и Сургутнефтегаз — способен обогнать рынок, а кто рискует сесть на мель. 🔥 Чей запас прочности выше? Первое полугодие 2025 г. оказалось холодным душем для всего сектора. Снижение цен на нефть и крепкий рубль ударили по прибыли всех компаний. ✔️ Татнефть: Былая стабильность под вопросом 📉 Всегда привлекала инвесторов своей репутацией щедрой дивидендной компании. Однако отчет за 1-е полугодие 2025 разочаровал: чистая прибыль рухнула в 2,8 раза, свободный денежный поток сократился в 3,2 раза, а вместо чистой денежной позиции у компании образовался небольшой долг в 6,3 млрд. Промежуточный дивиденд 14,35 ₽ на акцию оказался значительно ниже ожиданий рынка, что ставит под сомнение предсказуемость выплат в будущем. ✔️ Газпром нефть: Технологии и эффективность ⚙️ Выглядит наиболее предсказуемой в текущих условиях. Несмотря на падение чистой прибыли на 54% в первом полугодии, компания сохраняет операционную эффективность и четкую дивидендендную политику (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО). Это делает ее финансовые потоки и выплаты акционерам более прогнозируемыми по сравнению с конкурентами по второму эшелону. ✔️ Сургутнефтегаз: Ставка на слабый рубль 🏦 Это вечная загадка рынка с ее легендарной валютной «кубышкой». Отчет за 1-е полугодие 2025 показал огромный бумажный убыток в 453 млрд ₽ — это не операционные потери, а результат укрепления рубля и валютной переоценки активов. Главный интерес здесь представляют привилегированные акции, дивиденды по которым напрямую зависят от курса USD/RUB на конец года. 💰 Дивидендная арифметика: умерим аппетиты На фоне довольно сильных ожиданий дивидендов от ЛУКОЙЛа ожидания от второго эшелона стоит скорректировать. ✔️ Татнефть: После скромных выплат за полугодие, годовая дивдоходность, вероятно, будет в диапазоне ~8-9%. Стабильность прошлых лет пока не просматривается. 💸 ✔️ Газпром нефть: Промежуточные дивиденды составили 17,3 ₽. По прогнозам аналитиков, итоговая выплата за 2025 год может составить 35-45 ₽ на акцию. Это соответствует ожидаемой годовой дивдоходности ~10-11% — лучший результат в тройке. 💸 ✔️ Сургутнефтегаз: Здесь инвесторов ждет разочарование. Если курс доллара к концу года не взлетит, дивиденд за 2025 год (выплата летом 2026) может быть минимальным — вплоть до 3-4 ₽ на акцию. Потенциальная доходность — всего ~5-7%. Это плата за рекордные выплаты прошлого года. Очевидно, что по дивидендной привлекательности на горизонте года Газпром нефть выглядит явным фаворитом среди этой троицы. 📈 Потенциал роста ✔️ Татнефть выглядит наиболее слабо. Неопределенность с дивидендами и падение финпоказателей могут оказывать давление на котировки. Потенциал роста под вопросом. ✔️ Сургутнефтегаз — это не инвестиция в нефтяной бизнес, а спекулятивная ставка на девальвацию рубля. ✔️ Газпром нефть — наиболее сбалансированная и понятная история. Стабильная бизнес-модель и самая высокая ожидаемая дивдоходность в тройке делают ее наиболее предпочтительным выбором. Суммарный потенциал доходности (рост + дивиденды) на горизонте года может составить до 30%. Вывод ⚖️ Стоит ли сейчас вкладывать в эти компании? Если сравнивать с лидерами, то даже лучший из тройки — Газпром нефть — по суммарной доходности уступает ЛУКОЙЛу, чей потенциал я оцениваю в ~60% на горизонте 14 месяцев. Но все же это хороший выбор для консервативного инвестора, ищущего относительную стабильность и дивиденды выше рынка. Татнефть и Сургут несут в себе больше рисков и неопределенности, и их покупка оправдана лишь при более веских драйверах роста, коих я сейчас не наблюдаю🤷‍♂️ Не является инвестиционной рекомендацией. Проводите собственный анализ перед принятием решений.

$TATN $SIBN $SNGS $SNGSP $TATNP

💭 Разберём, насколько устойчивы её позиции и есть ли основания сохранять доверие к акциям...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (1 п 2025)

📊 Выручка сократилась на 5,7%, чистая прибыль упала на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика выручки соответствует общей тенденции сектора. Показатель EBITDA уменьшился на 36,3%, а рентабельность опустилась ниже среднего уровня предыдущих лет.

💳 Чистый долг значительно увеличился, перейдя в положительную область, оставаясь при этом вблизи нулевого значения.

🧐 Свободный денежный поток (FCF) за отчетный период составил 36,9 млрд рублей. Инвестиции в капитальные затраты (CAPEX) снизились на 15% по сравнению с предыдущим годом. Инвестиции постепенно сокращаются. Сейчас нет активных масштабных инвестпрограмм.

🛢️ Компания снизила добычу нефти на 1,7% до 13,4 млн тонн из-за обязательств по соглашению ОПЕК+, но во втором полугодии ожидается рост, так как ограничения смягчаются. Страны-участники начали возвращение ранее изъятых объемов на рынок с апреля 2025 года, досрочно вернув ограничение в 2,2 млн барр/сутки и планируют дополнительно ввести еще 1,65 млн барр/сутки. Основное месторождение компании — Ромашкинское, обеспечивающее половину татарстанской нефтедобычи, имеет подтвержденные запасы в объеме около 550 млн тонн. Также компания обладает уникальными технологиями разработки тяжелой нефти, добывая ежегодно более 3,5 млн тонн сверхвязкой нефти.

🫰 Оценка

🤓 Если исходить из среднегодового обменного курса доллара на уровне примерно 88 рублей в 2025 году и 95 рублей в 2026 году, то за счёт укрепления доллара доходность с каждой тонны реализованной нефти способна возвратиться к показателям конца 2024 года и даст оценку по P/E около 5,3 на начало 2027 года.

📌 Итог

🤷‍♂️ Результаты схожие для всей отрасли. Финансовая отчётность за первое полугодие негативная, аналогичные проблемы ожидают и второе полугодие. Низшая точка ожидается в конце текущего года, после чего начнётся постепенное восстановление, которое позволит выйти на высокие показатели в 2026 году.

❗ Результаты будут зависеть от рыночной ситуации, особенно нестабильная ситуация наблюдается среди экспортёров. Предполагается, что стоимость акций Татнефти сохранится выше среднерыночных показателей благодаря высоким шансам поддержания дивидендных выплат на высоком уровне относительно свободного денежного потока (FCF). Важно отметить отсутствие у компании чистого долга, что позволяет ей уверенно осуществлять выплаты даже немного превышающие свободный денежный поток, рассчитывая на рост будущих денежных поступлений.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле, несмотря на просадку.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания сохраняет высокую финансовую устойчивость даже несмотря на общий кризис в отрасли.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - риски связаны с внешней конъюнктурой рынка и динамикой цен на нефть и доллар.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, будущее Татнефти стабильно, потому что оно основано на способности адаптироваться к изменениям и низкий уровень долгового бремени. Эти факторы обеспечивают уверенность в восстановлении позиций компании в ближайшие годы, несмотря на текущие рыночные сложности.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$TATN $TATNP #TATN #TATNP #Татнефть #нефть #инвестиции #акции #дивиденды #рынок #инвестидеи

​​Друзья, поздравляю всех с праздником Народного Единства! Если честно, раньше я не очень понимал смысл этого выходного, но со временем этот день стал мне казаться все более важным как для истории, так и для нашей современности. Заменив празднование великой октябрьской революции, которая для русского народа стала одной огромной кровавой трагедией, он кардинально меняет смысл советского праздничного дня. В далеком 1612 году, когда жадные, глупые и властолюбивые правители довели страну, измученную смутой, до ручки, спасать ее встал великий русский народ во главе с князем Пожарским и простым человеком Кузьмой Мининым. И спас. Как это не раз было до, и будет после. Не правитель, не великий генерал или полководец, а простой народ. Так что этот день на само деле, почитание силы и духа целого народа. И напоминание глупым правителям.

Но вернемся к рынку. Начался период отчетов за 3й квартал и выходит много цифр. Некоторые из них очень интересные и, прямо скажем, неожиданные. Скажем, чего можно ждать в нефтянке? Рубль крепкий, бочка на мировом рынке медленно сползает, могут быть проблемы с поставками из-за ударов по портам, а санкции могут увеличить дисконт на продукцию. В общем рекордов ждать неоткуда.

Но вот отчете Татнефти по РСБУ и мы видим ... Восстановление операционной прибыли! Да, рекордов сегодня никто не ждет, но и о кризисе пока не говорим. Результаты весьма достойные на фоне всех озвученных проблем. Может быть нефтянка, упавшая под давлением новых санкций от США (Роснефть и Лукойл) уже интересна по текущим ценам?

#бородаинвестора #народноеединство #Татнефть #TATN #РСБУ

Друзья, поздравляю всех с праздником Народного Единства! Если честно, раньше я не очень понимал смысл этого выходного, но со временем этот день стал мне казаться все более важным как для истории, так и для нашей современности. Заменив празднование великой октябрьской революции, которая для русского народа стала одной огромной кровавой трагедией, он кардинально меняет смысл советского праздничного дня. В далеком 1612 году, когда жадные, глупые и властолюбивые правители довели страну, измученную смутой, до ручки, спасать ее встал великий русский народ во главе с князем Пожарским и простым человеком Кузьмой Мининым. И спас. Как это не раз было до, и будет после. Не правитель, не великий генерал или полководец, а простой народ. Так что этот день на само деле, почитание силы и духа целого народа. И напоминание глупым правителям.

Но вернемся к рынку. Начался период отчетов за 3й квартал и выходит много цифр. Некоторые из них очень интересные и, прямо скажем, неожиданные. Скажем, чего можно ждать в нефтянке? Рубль крепкий, бочка на мировом рынке медленно сползает, могут быть проблемы с поставками из-за ударов по портам, а санкции могут увеличить дисконт на продукцию. В общем рекордов ждать неоткуда.

Но вот отчете Татнефти по РСБУ и мы видим ... Восстановление операционной прибыли! Да, рекордов сегодня никто не ждет, но и о кризисе пока не говорим. Результаты весьма достойные на фоне всех озвученных проблем. Может быть нефтянка, упавшая под давлением новых санкций от США (Роснефть и Лукойл) уже интересна по текущим ценам?

#бородаинвестора #народноеединство #Татнефть #TATN #РСБУ

Друзья, поздравляю всех с праздником Народного Единства! Если честно, раньше я не очень понимал смысл этого выходного, но со временем этот день стал мне казаться все более важным как для истории, так и для нашей современности. Заменив празднование великой октябрьской революции, которая для русского народа стала одной огромной кровавой трагедией, он кардинально меняет смысл советского праздничного дня. В далеком 1612 году, когда жадные, глупые и властолюбивые правители довели страну, измученную смутой, до ручки, спасать ее встал великий русский народ во главе с князем Пожарским и простым человеком Кузьмой Мининым. И спас. Как это не раз было до, и будет после. Не правитель, не великий генерал или полководец, а простой народ. Так что этот день на само деле, почитание силы и духа целого народа. И напоминание глупым правителям.

Но вернемся к рынку. Начался период отчетов за 3й квартал и выходит много цифр. Некоторые из них очень интересные и, прямо скажем, неожиданные. Скажем, чего можно ждать в нефтянке? Рубль крепкий, бочка на мировом рынке медленно сползает, могут быть проблемы с поставками из-за ударов по портам, а санкции могут увеличить дисконт на продукцию. В общем рекордов ждать неоткуда.

Но вот отчете Татнефти по РСБУ и мы видим ... Восстановление операционной прибыли! Да, рекордов сегодня никто не ждет, но и о кризисе пока не говорим. Результаты весьма достойные на фоне всех озвученных проблем. Может быть нефтянка, упавшая под давлением новых санкций от США (Роснефть и Лукойл) уже интересна по текущим ценам ?

#бородаинвестора #народноеединство #Татнефть #TATN #РСБУ

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(14.10.2025)

📊Корпоративные события на российском рынке:

#ДОМ.РФ СД обсудит подачу заявки на листинг акций.

#MGKL🏚 операционные результаты за 9 месяцев

2025 года.

#SVETP🚥 закрытие реестра по дивидендам 4,22 руб.

#SVET🚥 закрытие реестра по дивидендам 0,1 руб.

#TATNP⛽️ закрытие реестра по дивидендам 14,35 руб.

#TATN⛽️ закрытие реестра по дивидендам 14,35 руб.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 80,85₽

🇪🇺💸Евро - 93,92₽

🇨🇳💸Юань - 11,28₽

Всем продуктивного дня!

$MGKL $TATNP #татнефть #мгкл #мосгорломбард $SVETP $SVET $TATN

У нас сегодня обзор одной из самых интересных компаний из нефтегазового сектора, акции которой есть в портфелях многих из вас. А для меня лично это лучшая дивидендная история с 2015 года, с момента, когда я впервые купил акции этой компании.

Первые упоминания о казанской нефти датируются серединой XVI века. А вот современная Татнефть появилась на свет в 1950 году. В 1994 году объединение Татнефть реорганизовано в акционерное общество.

📌Татнефть – одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вертикально-интегрированный холдинг. Группа Татнефть состоит из 150 предприятий, в сфере деятельности которых представлены нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС.

▫️ Акционеры

В отчетах структура акционеров указана весьма размыто, что видно на инфографике выше. Под контролем республики находится 34% компании, из них 27% принадлежит АО «Связьинвестнефтехим». Прочие акционеры владеют 54% компании.

▫️ Структура

Основным преимуществом группы является широкая диверсификация бизнеса. Татнефть – это в первую очередь нефтедобыча, но не только на территории Татарстана. Разведка и добыча ведутся на территориях Ненецкого АО, Ульяновской, Самарской, Оренбургской областей.

В структуре бизнеса:

-нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО»;

-нефтехимическое производство – Тольяттикаучук, Тольяттисинтез и Экопэт.

-машиностроение - Бугульминский механический завод;

-Татнефть-Алабуга Стекловолокно и Татнефть-Пресскомпозит производят стекловолокно и полуфабрикаты-компаунды.

Бизнес группы включает даже теплоэнергетику – Нижнекамскую ТЭЦ (см. инфографику выше).

В 1 квартале 2023 г. группа приобрела шинный бизнес финской компании «Нокиан Тайерс плс» в Ленинградской области.

▫️ Доходная часть

Следующий позитивный момент – экспорт. Как вы уже знаете, экспорт – это валютная выручка. А валюта укрепляет финансовое положение компании на рынке – это хорошее хеджирование от колебаний курса рубля. Выручка от экспорта составляет 45%.

Прямых санкций против Татнефти нет, но под санкции попали дочерние и аффилированные структуры.

▫️ Дивиденды

Дивидендная политика определяет, что целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей. Татнефть выплачивает акционерам часть своего дохода 3 раза в год.

Недавняя выплата оказалась гораздо меньше привычной, но это лишь временное снижение, обусловленное подешевевшей нефтью и слабым долларом.

🚩Вывод

Ввиду хорошей диверсификации бизнеса и дивидендной политики на уровне мировых стандартов акции Татнефти – одни из лучших в долгосрочном портфеле не только из нефтегазового сектора, но и всего российского рынка.

#инвестиции #акции #татнефть #lдивиденды #фондовый_рынок #инвестпортфель

По завершению торгов индекс МосБиржи #IMOEX составил 2725,97 пункта (+0,6%), индекс РТС - 1027,06 пункта (+0,6%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже выросли в пределах 2,3%, аутсайдерами выступили акции МКПАО «Хэдхантер» (SPB: HHR) (MOEX: HHRU) (MOEX: HEAD) (-6%) после отсечки на бирже дивидендов за I полугодие (233 рубля на бумагу).

Официальный курс доллара США 83,61 руб.

За неделю индексы МосБиржи и РТС снизились на 0,8%, курс доллара от ЦБ РФ вырос на 2,14 копейки.

#важно

🏦 ВТБ: прибыль по МСФО за 8 мес. 2025 г. снизилась на 3,2% — 327,6 млрд ₽. В августе −41,1% г/г (23,9 млрд ₽). ROE: 10,5% (август), 18,1% (8 мес.).

💵 НОВАТЭК: одобрены дивиденды за I полугодие — 35,5 ₽/акция. Реестр закрывается 6 октября. Дивбаза: нормализованная прибыль — 237 млрд ₽.

🛢 ЛУКОЙЛ: добыча за I полугодие — 2,2 млн барр. н.э. (−3,9% г/г). Переработка нефти — 26,1 млн т (−1,1% г/г) из-за ремонтов НПЗ и ограничений ОПЕК+.

ЛУКОЙЛ: FCF за I полугодие — 324,9 млрд ₽ (−28,7% г/г). Причины: падение доходности, рост капзатрат, частичная компенсация за счёт оборотки.

💵 Татнефть: дивиденды за I полугодие — 14,35 ₽/акция. Реестр закрывается 14 октября.

🔥 Газпром: завершил профилактику на «Силе Сибири» (18–26 сентября). Транспортировка газа в Китай возобновлена. Работы проходят 2 раза в год.

🌾 НКХП: экспорт зерна в августе — 758 тыс. т (максимум с ноября 2024 г.). За 8 мес. — 2,6 млн т (в 2 раза меньше г/г).

💊 МД Медикал Груп: совет директоров 30 сентября рассмотрит промежуточные дивиденды. За 2024 г. выплаты составили 22 ₽/акция (1,7 млрд ₽).

🛒 Ozon: юрлицо зарегистрировано в САР Калининградской области (редомициляция с Кипра). Торги акциями возобновятся до конца 2025 г.

🏦 Банк СПБ: дивиденды за I полугодие — 16,61 ₽/ао и 0,22 ₽/пао. Общая сумма — 7,4 млрд ₽ (30% прибыли по МСФО).

$VTBR $NVTK $LKOH $TATN $GAZP $NKHP $MDMG $OZON

#втб #vtbr #новатэк #nvtk #lkoh #лукойл #татнефть #газпром

Доброе утро коллеги!

Актуально на сегодня(24.09.2025)

📊Корпоративные события на российском рынке:

#TATN⛽️ BOCA по дивидендам за 6 мес. 2025 года в размере 14,35₽ на обыкновенную и привилегированную акции.

#NVTK🔋 BOCA по дивидендам за 1 полугодие 2025 года в размере 35,5₽/акцию.

Котировки валют:

🇺🇸💵Доллар - 83,35₽

🇪🇺💸Евро - 99,03₽

🇨🇳💸Юань - 11,70₽

$TATN $TATNP $NVTK #новатэк #татнефть #nvtk #tatn

По завершению торгов вторника индекс МосБиржи #IMOEX составил 2758,65 пункта (+0,6%, максимум сессии - 2769,88 пункта), индекс РТС - 1042,63 пункта (+1,5%); лидерами роста выступили акции ПАО «Группа Позитив» (+5,1%), банка «Санкт-Петербург» (+3,5%) и «Ростелекома» (+3,3%), остальные «фишки» выросли в пределах 3%.

Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 24 сентября, составил 83,3506 руб. (-66,8 копейки).

#важно

📅 Минфин РФ проведет аукционы по ОФЗ-ПД серий 26245 и 26238 — 24 сентября. Размещение в пределах остатков.

🏦 Банки РФ в августе сократили прибыль почти вдвое — 203 млрд ₽ (против 397 млрд ₽ в июле). Причина — рост резервов и снижение процентного дохода.

Кредитование компаний в августе ускорилось до +1,6% м/м (+1,1% в июле), прирост обеспечили нефтегаз и экспортеры.

⛽️ «Татнефть»: FCF за полугодие упал в 3,2 раза до 36,9 млрд ₽, EBITDA — −36% г/г (146,4 млрд ₽). Рекомендованы дивиденды 14,35 ₽/акция.

Добыча нефти «Татнефти» за I полугодие — 13,42 млн т (−1,8% г/г), газа — +2,3% (440 млн м³).

💻 «Т-Технологии» подтвердили прогноз на 2025 г.: рост прибыли ≥40%, ROE >30%, дивиденды ежеквартально.

⚡️ «Россети Урал» выходят из капитала «ОГК-2» (0,00014% УК, балансовая стоимость 67 тыс. ₽). Акции будут проданы на рынке.

$SU26245RMFS9 $SU26238RMFS4 $TATN $T $MRKU #26245 #26238 #татнефть #tatn #ттехнологии #t #mrku

Тикер: $TATN , $TATNP
Текущая цена: 616 (АО), 588.2 (АП)
Капитализация: 1.4 трлн.
Сектор: #нефтегаз
Сайт: https://www.tatneft.ru/aktsioneram-i-investoram

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E - 6.72
P\BV - 1.12
P\S - 0.72
ROE - 10.2%
ND\EBITDA - 0.02
EV\EBITDA - 3.62
Активы\Обязательства - 2.57

Что нравится:

✔️ снижение дебиторской задолженности на 21.6% п/п (215.5 -> 168.9 млрд);

Что не нравится:

✔️ выручка уменьшилась на 5.69% г/г (931.1 -> 878.1 млрд);
✔️ чистый финансовый расход -65 млн против финансового дохода 6.1 млрд в 1 пол 2024;
✔️ у компании появился хоть и небольшой, но чистый долг в размере 2.3 млрд, тогда как на конец 2024 он был отрицательным -117.7 млрд;
✔️ уменьшение свободного денежного потока на 29.7% г/г (118.7 -> 83.4)
✔️ чистая прибыль снизилась на 64.2% г/г (151.4 -> 54.2 млрд). Причины - снижение операционной рентабельности с 21.2 до 12.7%, чистый финансовый расход вместо дохода, а также значительный убыток по курсовым разницам (-23.2 млрд против -5.3 млрд в 1 полугодии 2024).

Дивиденды:

По дивидендной политике компания выплачивает не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. На оба типа акций дивиденд равный. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за полугодие, 3 и 4 кварталы).

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года в размере 14.35 руб на акцию обоих типов (ДД 2.27% (АО) и 2.38% (АП) от текущей цены). Окончательное решение примут акционеры на внеочередном общем собрании 24.09.2025 года. Последний день покупки - 13.10.2025.

Итог:

Отраслевая конъюнктура пока безжалостна. Практически все показатели за полгода ухудшились. Когда анализировался отчет за 2024, то компания выглядела достаточно симпатичной. Особенно, наличие чистого отрицательного долга. Но в итоге за полугодие пришли к тому, что он сдвинулся в положительную зону. Это также потянуло за собой появление чистого финансового расхода вместо дохода в 1 полугодии 2024. Уменьшилась выручка, а чистая прибыль так вообще просела очень значительно (хотя здесь и можно скорректировать на убыток по курсовым разницам, но при падении прибыли почти в 100 млрд эти 18 млрд разницы не сильно меняют ситуацию). Еще стоит отметить, что два непрофильных бизнеса компании (шинный "Ikon Tyres" и финансовый "банк Зенит") за 1 полугодие показали убытки (-1.1 млрд и -171 млн, соответственно).

Еще один неприятный сюрприз для инвесторов - снижение payout с 75% до 50%. Возможно, это разовое изменение только на 1 полугодия 2025, но с учетом текущей ситуации больше похоже на то, что он будет действовать и на последующие выплаты. По крайней мере, пока конъюнктура не улучшится. В этом плане результат может поддержать растущий доллар, но с другой стороны, увеличение добычи ОПЕК+ будет способствовать снижению цен на нефть, что может уравнять или даже перекрыть эффект от ослабления рубля.

При всех текущих минусах компания по мультипликаторам оценивается недешево. Если по P\E еще ниже основных конкурентов (Роснефть - 8.18, Лукойл - 7.92), то по P\BV оценка ощутимо дороже (Роснефть - 0.5, Лукойл - 0.82). Но при этом ожидаемая дивидендная доходность у Татнефти ниже (если ориентироваться на сайт Доход, то у Татнефти годовая ДД не выше 4.5%, у Роснефти около 6.7%, у Лукойла 14%). И у Роснефти есть "козырь" в виде проекта Восток Ойл.

Если есть желание купить нефтяника в свой портфель, то лучше смотреть в сторону Роснефти и Лукойла. Ранее плюсом Татнефти было наличие чистой денежной позиции, но за отчетный период этот плюс испарился. Расчетная справедливая цена - 636 руб (АО), 607 руб (АП).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

Я обычный парень с Горного-Алтая.

Твёрдо намерен к жизни с капитала😅 Не айтишник, не наследник, не сын состоятельных родителей, нет я не купил биткоин как и многие из нас. Работаю на обычный работе вахтой. Цели до конца года: Х5 Group: 50 из 75 шт. Татнефть пр: 85 из 185 шт. Сбербанк 37 из 160 шт. Я не буду писать об отчётах, не рисовать графики,не гадать на кофе, не рассказывать что показали карты таро. Для этого есть свои источники. У нас будет всё на лайте друзья мои. Недавно был в отпуске дома, ловите пару фоток:

#сбер #сбербанк #х5 #татнефть #свобода #фонда #рынок #moex #здоровье

Татнефть. Отчет за 1 пол. 2025 г. Что да как?

🔸Оснонвные показатели

- Выручка: 878 млрд.руб(-6% г/г)

- Чистая прибыль: 54.2 млрд руб(снижение в 2.6 раза), на фоне снижения маржинальности на уровне операционной прибыли, также значительного убытка по курсовым разницам вследствие укрепления рубля

- Операционная прибыль: 111,1 млрд.руб(-44% г/г)

Появился долг, в целом не все гладко в плане бизнеса и при прочих равных проигрывает Лукойлу. вот и вопрос - к чему держать?

#татнефть #отчет