#офз

Перед завтрашним заседанием ЦБ по ключевой ставке долговой рынок раскинуло по разным полюсам. Надежные бумаги потащили вверх, а рискованные, после ряда тревожных моментов с эмитентами типа $EUTR и $SGZH, ринулись с ускорением вниз.

Разрыв увеличивается. Плюс ряд крепких эмитентов в последнюю неделю отправились за деньгами частных инвесторов, оттягивая на себя финансовое одеяло.

В процессе разбора бумаг из числа гарантированных уже были рассмотрены #офз, бескупонные #облигации Сбербанка и субфедеральные бумаги регионов России. Остались только корпоративные бумаги, чей рейтинг и положение можно считать устойчивым, и которые эффективно отличаются от аналогичных по доходности на единицу времени:

💸Европлан 001Р-09

● ISIN: $RU000A10ASC6

● Цена: 109,7% или 1097,4₽

● Дата погашения: 14.07.2028

● Ставка купона: 24% (19,73₽)

● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт

● Доходность в день до погашения: ≈ 481,8₽ (при инвестициях 1млн ₽)

● Годовая доходность: ≈ 17,57%

💸Почта России 003Р-03

● ISIN: $RU000A10EA16

● Цена: 103% или 1029,9₽

● Оферта: 28.01.2029

● Дата погашения: 22.01.2036

● Ставка купона: 17,75% (14,59₽)

● Кредитный рейтинг: АА от Акра

● Доходность в день до погашения: ≈ 441,2₽

● Годовая доходность: ≈ 16,09%

💸ВТБ Лизинг 001Р-МБ-04

● ISIN: $RU000A10DTG9

● Цена: 102,9% или 946,7₽

● Дата погашения: 30.11.2028

● Ставка купона: 16,5% (12,48₽)

● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт

● Доходность в день до погашения: ≈ 408₽

● Годовая доходность: ≈ 14,88%

💸ПГК 003Р-02

● ISIN: $RU000A10DSL1

● Цена: 101,8% или 1017,7₽

● Оферта: 26.03.2029

● Дата погашения: 16.11.2030

● Ставка купона: 15,95% (13,11₽)

● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт

● Доходность в день до погашения: ≈ 398,8₽

● Годовая доходность: ≈ 14,54%

💸Авто Финанс Банк БО 001Р-15

● ISIN: $RU000A10C6P6

● Цена: 104,4% или 1044,5₽

● Дата погашения: 09.07.2028

● Ставка купона: 16,75% (13,77₽)

● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт

● Доходность в день до погашения: ≈ 386₽

● Годовая доходность: ≈ 14,08%

💸МБЭС 002Р-04

● ISIN: $RU000A10CC99

● Цена: 101% или 1010₽

● Оферта/Колл-опцион: 29.07.2028

● Дата погашения: 23.06.2035

● Ставка купона: 14,65% (12,04₽)

● Кредитный рейтинг: ААА от Акра

● Доходность в день до погашения: ≈ 383,3₽

● Годовая доходность: ≈ 13,98%

💸Новабев Групп 003Р-03

● ISIN: $RU000A10EMG2

● Цена: 101% или 1010₽

● Дата погашения: 04.03.2029

● Ставка купона: 14,5% (11,92₽)

● Кредитный рейтинг: АА от Эксперт

● Доходность в день до погашения: ≈ 383,1₽

● Годовая доходность: ≈ 13,97%

💸РЖД БО 001Р-42R

● ISIN: $RU000A10BGF2

● Цена: 108,2% или 1082,2₽

● Оферта/Колл-опцион: 03.04.2029

● Дата погашения: 05.04.2040

● Ставка купона: 17,4% (14,3₽)

● Кредитный рейтинг: ААА от Акра

● Доходность в день до погашения: ≈ 380,9₽

● Годовая доходность: ≈ 13,90%

💸Мэйл.Ру Финанс 001Р-02

● ISIN: $RU000A10EXJ3

● Цена: 100,5% или 1005₽

● Дата погашения: 06.04.2029

● Ставка купона: 14,15% (11,63₽)

● Кредитный рейтинг: АА от НКР

● Доходность в день до погашения: ≈ 380,7₽

● Годовая доходность: ≈ 13,89%

💸Промсвязьбанк 004Р-02

● ISIN: $RU000A10ETQ6

● Цена: 100,7% или 1006,9₽

● Дата погашения: 29.03.2029

● Ставка купона: 14,05% (11,55₽)

● Кредитный рейтинг: ААА от Эксперт

● Доходность в день до погашения: ≈ 374,4₽

● Годовая доходность: ≈ 13,66%

Не инвестиционная рекомендация!

Доходность в секторе надежных бумаг уже менее “вкусная”, а ряд эмитентов и вовсе проигрывает ОФЗ. В данный момент для отыгрыша цикла снижения всё меньше длинных корпоративных бумаг, поэтому в той или иной степени нужно брать на себя риск, ибо спред между рейтинговыми группами ощутимый.

Буду признателен за поддержку, если подборка была полезной!

Присоединяйтесь в Базаре!

#подборка

Портфель облигаций с учётом:

🔹Соответствуют временному горизонту ожидаемого цикла понижения процентных ставок.

🔹Повышают общую доходность портфеля за счёт регулярности платежей.

🔹Валютные облигации обеспечивают защиту от ослабления курса рубля.

🔹Государственные долгосрочные облигации получают выгоду от падения процентных ставок.

🔹В итоге представленные облигации формируют хорошо диверсифицированную стратегию для текущих рыночных условий.

Облигации для покупки в портфель

ОФЗ 26254: Доходность к погашению (YTM) 14,45%. Выплаты два раза в год.

ОФЗ 26248: Доходность к погашению 14,37%. Выплаты два раза в год.
Сбербанк России 001Р-SBER51: Доходность к погашению 14,17%. Ежемесячные выплаты.
АБЗ-1 002Р-04: Доходность к погашению 19,14%. Ежемесячные выплаты.

ГТЛК 002Р-12: Доходность к погашению 16,82%.Ежемесячные выплаты.

Почта России 003Р-05: Доходность к погашению 18,16%. Ежемесячные выплаты.
Норильский Никель БО-001Р-08-USD: Доходность к оферте 7,38%. Ежемесячные выплаты.
Полипласт П02-БО-08 CNY: Доходность к погашению 12,37%. Ежемесячные выплаты.
Система АФК 002Р-12:Доходность к погашению 17,37%. Ежемесячные выплаты.

ГТЛК 002Р-11:Доходность к погашению 16,29%.Ежемесячные выплаты.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


​#облигации ​#офз ​

#вреки #общение #инвестиции #купоны #офз #инвестор

$SU26253RMFS3

Сделала подборку самых надежных облигаций на рынке - это гос. облигаций.

Чем они интересны?

Хороший купон + есть потенциал роста тела.

Можно либо заработать на среднесроке, либо зафиксировать себе высокий доход на несколько лет вперёд.

Я практически все держу из этого списка и докупаю на просадках.

1. ОФЗ 26253

Ставка купона: 13%

Лет до погашения: 12,5 лет (дата погашения: 06.10.2038)

Эффективная доходность к погашению: 14,6%

2. ОФЗ 26250

Ставка купона: 12%

Лет до погашения: 11,1 лет (дата погашения: 10.06.2037)

Эффективная доходность к погашению: 14,6%

3. ОФЗ 26254

Ставка купона: 13%

Лет до погашения: 14,5 лет (дата погашения: 03.10.2040)

Эффективная доходность к погашению: 14,6%

4. ОФЗ 26245

Ставка купона: 12%

Лет до погашения: 9,4 лет (дата погашения: 26.09.2035)

Эффективная доходность к погашению: 14,6%

5. ОФЗ 26247

Ставка купона: 12,25%

Лет до погашения: 13,1 лет (дата погашения: 11.05.2039)

Эффективная доходность к погашению: 14,5%

6. ОФЗ 26246

Ставка купона: 12%

Лет до погашения: 9,9 лет (дата погашения: 12.03.2036)

Эффективная доходность к погашению: 14,5%

7. ОФЗ 26248

Ставка купона: 12,25%

Лет до погашения: 14,1 лет (дата погашения: 16.05.2040)

Эффективная доходность к погашению: 14,5%

8. ОФЗ 26244

Ставка купона: 11,25%

Лет до погашения: 7,9 лет (дата погашения: 15.03.2034)

Эффективная доходность к погашению: 14,4%

9. ОФЗ 26252

Ставка купона: 12,5%

Лет до погашения: 7,5 лет (дата погашения: 12.10.2033)

Эффективная доходность к погашению: 14,3%

10. ОФЗ 26249

Ставка купона: 11%

Лет до погашения: 6,2 лет (дата погашения: 16.06.2032)

Эффективная доходность к погашению: 14,1%

Сохраняйте подборку

#облигации #офз

На иллюстрации 2 графика, Индекс ОФЗ полной доходности (RGBI) и Индекс ВДО (Cbonds High Yield). С очевидным преимуществом в результате второго над первым.

В индексах нет активного управления, балансировки деньгами и т. д. Кроме того, если облигация пошла в дефолт (бывает это только в Индексе ВДО), то основная часть ее падения на индикаторе отразилась и снизила его результат. Как, к примеру, прямо сейчас это делают бумаги Сибавтотранса.

Т. е. результат «чистый». Если придерживаться диверсификации, но при этом не пытаться работать с проблемными именами. Список бумаг, входящих в Индекс ВДО – здесь (https://t.me/ivolgavdo/95916 или max.ru/c/-72213144171887/AZ2uIl4wcXg).

На графике хорошо заметно, когда ВДО-дефолты стали тенденцией. С 2025 года мы видим глубокие просадки от них. И тенденция никак не прекратится. Но это рынок. Так что обратная сторона – экстремально высокие доходности низкорейтинговых облигаций. Для самого распространенного в ВДО кредитного рейтинга «BB» они сейчас вблизи 27,5-28%.

Сами эти доходности повышают дефолтность: жить с дорогими деньгами хотят и могут не все заемщики. Но с основной функцией – покрытием риска – они справляются. Индекс ВДО держится лучше Индекса ОФЗ не только на истории. За последние 12 месяцев доход ВДО 25,7%, доход ОФЗ 23,6%. Причем эти месяцы были настолько же благоприятными для ОФЗ, насколько стрессовыми для ВДО.

Вопрос выбора – во многом вопрос убеждений. Даже когда дело касается вложения денег (или тем более когда касается). Здесь визуализация и цифры, просто констатирующие инвестиционный факт.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#вдо #офз

🗯️Продолжается цикл смягчения денежно-кредитной политики. По прогнозам, к концу 2026 года ключевая ставка может снизиться до 13%.

⚠️Для инвесторов в облигации это открывает окно возможностей.

Если рынок будет рассчитывать на дальнейшее снижение ставок в 2027-2028 годах, доходности длинных ОФЗ, со сроком обращения более 10 лет, к

2 кварталу 2027 года могут опуститься до ~ 12%-13%.

В этом случае инвестор, купивший такие облигации сейчас и удерживающий их год, получит доход не только за счёт купонных выплат, но и благодаря росту рыночной стоимости бумаг.

Выбирайте длинные ОФЗ, дюрация от 10 лет, именно они выигрывают от снижения ставок.
Держите бумаги до II квартала 2027 года, чтобы реализовать потенциал роста.
Следите за риторикой Банка России и макроэкономическими данными они будут определять динамику рынка.

В условиях смягчения политики длинные ОФЗ становятся не только защитным, но и высокодоходным инструментом. Главное выбрать удачный момент для покупки и быть готовым к долгосрочному удержанию.

А вы купили ОФЗ?

​#облигации ​#офз ​#ключеваяставка

Сегодня поговорим про ликвидную стратегию, которую можно применять как на банковском вкладе, так и на рынке облигаций💸
Рассмотрим на примере ОФЗ💰
Суть стратегии заключается в разделении капитала на несколько частей с разным сроком погашения ⏳
Такая стратегия предназначена, чтобы всегда иметь ликвидных денежные средства на балансе, при этом часть денег приносила доход в виде купонов 📉
Стратегия подойдет для людей, у которых уже есть капитал и они хотят "жить с рынка", а также для тех, кто рассматривает вложения части средств в облигации или на вклады 🚀
При такой стратегии у вас всегда будет возможность быстро вывести деньги, при этом сохранив полученный доход за счет облигаций
Итак, в такой стратегии мы разделяем свои денежные средства на 3 части:
Первая часть - 50% от всей суммы уходит в длинные ОФЗ (например $SU26254RMFS1 )
Вторая часть - 25% от всей суммы в средние ОФЗ (например $SU26237RMFS6 )
Третья часть - 25% от всей суммы уходит в короткие ОФЗ (например $SU26226RMFS9 )

Таким образом мы получаем доходность портфеля близкой к ключевой ставке, при этом у нас всегда есть возможность быстро снять часть денежных средств, без потери дохода, при этом риск просадки тела портфеля очень низкий 📊

Тоже самое можно сделать и на вкладах:
Первая часть - 50% от всей суммы уходит в длинные вклады (более 3 лет)
Вторая часть - 25% от всей суммы в средние вклады (вклады 1-3 года)
Третья часть - 25% от всей суммы уходит в короткие вклады (накопительный счет)

#офз #облигации #вклады #портфельизберлоги

Окей, давайте сразу к делу. Вы все видели эти синие логотипы? Сначала «Почта» выкатила два выпуска, потом VK, а теперь до рук дошли и до маркетплейса. Озон решил, что тоже хочет моих денег. И ваших. И они молодцы. Зачем брать кредит в банке, если можно прийти к обычным людям? Типа к нам с вами. Схема рабочая, и я такое уважаю.

21 апреля у них стартует сбор заявок. Два выпуска: фикс и флоатер. Оба на 2,5 года, без всяких оферт и амортизаций. Номинал — 1 000 рублей. Платить обещают аж 12 раз в год. То есть каждый месяц вам капает.

Звучит как музыка, да? Но давайте копать глубже.

Сначала — хорошее. Компания — просто монстр. 65 миллионов покупателей, 370 миллионов товаров. Оборот за прошлый год вырос на 45%, выручка на 63%. Скорректированная EBITDA вообще взлетела на 290%. Это не шутки, ребята.

Они даже в 4-ом квартале вылезли в чистую прибыль. Представляете? После вечной убыточности. Конечно, 3,7 миллиарда для такого гиганта — копейки, но тренд обнадеживающий.

А теперь включаем режим «адвоката дьявола».

Минус первый и самый жирный. Собственный капитал у Озона... готовы? Отрицательный. Минус 148 миллиардов рублей. Да, они накопили убытков за годы экспансии, что кот наплакал. Да, у них на счетах 650 миллиардов кэша. Но сам факт напрягает.

Минус второй. Флоатер (выпуск 1Р2) — только для квалов. Если у вас нет статуса, вы даже не в игре. Проходите мимо. Организаторы зачем-то отрезали половину аудитории. Ну, их право. Ликвидность по нему может быть никакой.

Минус третий. Доходность. Организатор обещает по фиксу ключевая ставка Банка России + 300 базисных пунктов. Звучит мощно. На текущих цифрах это около 16,75% годовых до погашения. А потом выясняется, что купон могут сделать ниже. Сбер, например, пророчит от 12,75% до 15,75%.

Если дадут 15% — это уже интересно. Можно потирать руки под снижение ставки ЦБ.

А если дадут 14%, как тому же #VK? Посылайте их куда подальше. Ради 14% я не буду связываться с компанией, у которой капитал в минусе.

Что я делаю?

Я возьму паузу до 21 апреля. Посмотрю, какой купон объявят по фиксу. Если он будет выше 15% — залезу туда обеими руками. #Озон слишком живучий, чтобы обанкротиться за 2,5 года. И рейтинг «А» от Эксперта РА и НКР — это не просто буква на бумажке.

Если будет меньше — пойду искать счастья в #ОФЗ или надёжных флоатерах. Нервные клетки дороже.

А этот флоатер для «квалов»... Пусть богатые дяди сами разбираются. Мне и фикса хватит, если ценник будет сладкий.

Следите за объявлениями 21-го. Не видитесь на синий логотип с закрытыми глазами. Считайте проценты.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#фондовый_рынок #фондовыйрынок #российскийрынок #облигации_озон

Финансовый резерв к 30 годам. День 412.

Всех приветствую, друзья! Продолжаю свой инвестиционный путь.

Сегодня закинул на счёт 5000 рублей. 

И поймал себя на мысли о том, что какой бы ни был у меня доход, для себя лично я просто обязан инвестировать по 5000 рублей в неделю в свой портфель.

Это в районе 20.000 рублей. в месяц. Это такой самый минимум, который на длинной дистанции принесёт результат. (минимум 8-10 лет)

Получится откладывать больше - я буду только рад.

Вот, что сегодня докупил:

6 акций Татнефти (префы) по 551 руб.

2 ОФЗ 26243 по ~ 760 руб.

Акции Татнефти у меня в небольшой просадке, поэтому немножко усилил по ним позицию. Из акций их меньше всего в портфеле.

В портфель вложено: ~ 145.000 руб. Оценивается он: ~ 150.000 руб.

Аналитика портфеля на сайте Snowball Income

Прибыль ~ 5000 руб. (учитываются купоны, дивиденды, прибыль/убыток от продаж, НКД, комиссии)

Прогнозный пассивный доход ~ 16000 рублей в год (~1300 рублей в месяц), доходность около 11% (уже после вычета налогов)

✅ Больше моих мыслей в телеграм-канале

👉 Также портфель есть в публичном доступе - вот ссылка

*не финансовая рекомендация

ОФЗ — надёжные облигации с гарантией государства. Разбираемся в доходности! 👇 Как заработать: получать купоны (выплаты от Минфина); заработать на разнице цен (купить дешевле номинала — 1 000 руб., продать дороже); реинвестировать купоны для эффекта сложного процента. Виды ОФЗ: 🔹ПД — фиксированный купон; 🔹ПК — купон зависит от ставки RUONIA; 🔹ИН — номинал растёт с инфляцией; 🔹АД — погашение частями; 🔹н — «народные» (только в банках). Стратегии: 1️⃣ Держать до погашения — стабильный доход. 2️⃣ Покупать дешевле, продавать дороже — при снижении ставок. 3️⃣ Реинвестировать купоны — наращивать капитал. Нюансы: ❗налог: 13–15 % НДФЛ; ❗порог входа: от 1 000 руб., НО МОЖНО ВЛОЖИТЬСЯ В БПИФы; ❗с ИИС — налоговый вычет до 52 000 руб./год; ⚠️риски: процентный, инфляционный, ликвидности. ✅ Коротко: доходность 17–22 % в год, низкий риск, максимальная выгода — с ИИС и реинвестированием. 💡 Проверяйте актуальную доходность на Московской бирже или в приложении брокера. 💬 Инвестируете в ОФЗ? Пишите в комментариях! 👇

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗

#инвестиции #биржа #трейдинг #обучение #офз #правда #облигации #государство

Как отмечал ранее, идеальное решение головоломки с доходностью ОФЗ — это не поиск одной конкретной бумаги, а карусель из облигаций для получения ежемесячного дохода и его систематическое реинвестирование.

Собрал портфель из наиболее доходных бумаг на единицу времени. Также удалось добавить еще один критерий, помимо ежемесячных платежей. Облигации подобраны с различным сроком погашения, 34-38гг. Поэтому данный #портфель можно считать относительно равновесным десятилетним вложением.

Не инвестиционная рекомендация!

Непосредственно портфель включает в себя 6 облигаций ОФЗ-ПК:

💸ОФЗ 26253
● ISIN: $SU26253RMFS3
● Цена: 93,6% или 935,5₽
● Дата погашения: 06.10.2038
● Ставка купона: 13% (64,82₽) (выплата Апрель/Октябрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 370,5₽
● Годовая доходность: ≈ 13,51%

💸ОФЗ 26225
● ISIN: $SU26225RMFS1
● Цена: 68,1% или 681,3₽
● Дата погашения: 10.05.2034
● Ставка купона: 7,25% (36,15₽) (выплата Май/Ноябрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 431,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,73%

💸ОФЗ 26250
● ISIN: $SU26250RMFS9
● Цена: 88,3% или 882,5₽
● Дата погашения: 10.06.2037
● Ставка купона: 12% (59,84₽) (выплата Июнь/Декабрь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 388,1₽
● Годовая доходность: ≈ 14,17%

💸ОФЗ 26233
● ISIN: $SU26233RMFS5
● Цена: 60,5% или 605,4₽
● Дата погашения: 18.07.2035
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) (выплата Июль/Январь)
● Доходность в день до погашения: ≈ 458,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,73%

💸ОФЗ 26240
● ISIN: $SU26240RMFS0
● Цена: 62,4% или 624,2₽
● Дата погашения: 30.07.2036
● Ставка купона: 7% (34,9₽) (выплата Август/Февраль)
● Доходность в день до погашения: ≈ 457,9₽
● Годовая доходность: ≈ 16,7%

💸ОФЗ 26246
● ISIN: $SU26246RMFS7
● Цена: 89,2% или 892₽
● Дата погашения: 12.03.2036
● Ставка купона: 12% (59,84₽) (выплата Сентябрь/Март)
● Доходность в день до погашения: ≈ 398,2₽
● Годовая доходность: ≈ 14,53%

Признаться, для чистоты эксперимента и четкого соблюдения дат выплат купонов, пришлось незначительно пожертвовать потенциальной прибылью, выбрав #офз, имеющие более доходные альтернативы при сопоставимом сроке. Однако на длинном горизонте это погрешность, которая влияет на конечный результат куда меньше, нежели, например, дисциплинированное реинвестирование.

Однако достойные альтернативы можно перечислить тут:
💸ОФЗ 26254 $SU26254RMFS1
💸ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5
💸ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3
💸ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1
💸ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9

Итак, потенциал портфеля:
При начальных инвестициях в 3 млн ₽ потенциальная купонная доходность портфеля стремится к 30 т ₽ в месяц. Если быть точным, то 29232₽, однако первые 2-3 реинвестированных купона позволят перешагнуть рубеж в 30к среднего дохода.

Средняя простая доходность портфеля к погашению ≈ 15,23%. Для сравнения в динамике добавил фонд TOFZ. По большому счету, он заменяется всю эту историю, если только вы не планировали потратить/инвестировать #купоны по своему усмотрению.

Подробнее на скриншотах.
Буду признателен за поддержку, если разбор был полезен! 👍

Присоединяйтесь в Базаре!

#облигации #расту_сбазар #финбазар

Один из немаловажных факторов при долгосрочном инвестировании — капитализация полученных доходов, будь то #дивиденды, #купоны или #проценты по вкладу. Некоторые недооценивают этот элемент инвестирования... зря, так как в большинстве случаев именно он делает разницу! А не букмейкер..)

При составлении подборки ОФЗ столкнулся с серьезным расхождением фактической доходности при простом инвестировании и реинвестировании купонов. В #офз, за счёт длинны, это играет важную роль. Составил примитивную модель в Эксель для наглядности и сравнил несколько близких по сроку выпусков:

💸ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) или ≈ 9,99% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 17,18% годовых. Если купить на 1млн ₽ (1641 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1641000₽ + сумма купонов 19х49919,22₽. Итого 2589332₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 3210 бумаг, и получим крайний купон в размере 97648₽. Итоговый результат 3307648₽ или ≈ 24,9% годовых.

💸ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,48% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 14,88% годовых. Если купить на 1млн (1126 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1126000₽ + сумма купонов 19х67379,84₽. Итого 2406217₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 3388 бумаг, и получим крайний купон в размере 202738₽. Итоговый результат 3590738₽ или ≈ 27,4% годовых.

💸ОФЗ 26230 $SU26230RMFS1
● Ставка купона: 7,7% (38,39₽) или ≈ 12,26% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 16,89% годовых. И если купить на 1млн ₽ (1594 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1594000₽ + сумма купонов 26х61193,66₽. Итого 3185035₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 5076 бумаг, и получим крайний купон в размере 194868₽. Итоговый результат 5270868₽ или ≈ 33% годовых.

💸ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3
● Ставка купона: 13% (64,82₽) или ≈ 13,16% при текущей цене

⤴️При простом инвестировании даст доходность 13,76% годовых. И если купить на 1 млн ₽ (1012 шт.) и не шевелить весь срок, то итоговая сумму на счету была бы 1012000₽ + сумма купонов 26х65597,84₽. Итого 2717544₽

🔄При реинвестировании бумаг к погашению удастся накопить ≈ 5122 бумаги, и получим крайний купон в размере 332008₽. Итоговый результат 5454008₽ или ≈ 35,6% годовых.

В обоих случаях не сложно определить простую доходность - и найти облигации, которые выгодно отличаются к погашению по этому параметру, как было в предыдущей публикации.

Однако реинвестирование купонов переворачивает ситуацию. ОФЗ с большим купоном на длинной дистанции выгоднее, но чаще это различие достигается лишь к концу пути, когда накопительный эффект проявляется в магии сложного процента и зависит от многих неизвестных переменных.

Есть тысячи нюансов и отклонений, например, в пользу облигаций с наименьшим номиналом - налоговая льгота, это позволит в перспективе сэкономить и в какой-то степени уровнять #доходность (если не ИИС-3). Плюс убежден, что #облигации с высоким купоном на своем пути точно выйдут вверх за пределы номинала, но в расчетах это не учитывал и т. д.

Это дилетантские рассуждения и наивная математика - далеко не константа, однако факт необходимости реинвестировать, вне зависимости от выбранного инструмента, существенно влияет на доходность и его важно применять.

Как по мне (не инвестиционная рекомендация), идеальное решение головоломки с доходностью ОФЗ — это не поиск одной конкретной бумаги, а карусель из облигаций для получения ежемесячного дохода и его систематическое реинвестирование. Тогда доходность можно будет считать равновесной.

Интересно было бы увидеть пример такого портфеля?

Буду признателен за поддержу, присоединяйтесь в Пульсе!

#базар_учит #хочу_в_дайджест #инвестиции #расту_сбазар

Друзья, привет! 👋 Недавно я стоял перед выбором: купить государственные облигации (ОФЗ) или корпоративные, например, РусГидро. Изучил оба варианта и вот к чему пришёл (делюсь личным опытом, а не рекомендацией): ОФЗ: · Доходность чуть ниже (~14-15%). · Надёжность максимальная — государство. · Подходит для долгосрочного фундамента портфеля. РусГидро: · Доходность повыше (~16-16,5%). · Риск чуть выше, но всё ещё низкий (корпоративные облигации надёжных компаний). · Срок погашения — ноябрь 2026. Для меня это идеально, так как деньги понадобятся как раз через полтора года. Что я сделал: Купил РусГидро. Потому что более высокая доходность перевесила, а срок погашения совпал с моими жизненными планами. Но ОФЗ тоже обязательно появятся в портфеле позже — как самый надёжный якорь. Мой тг канал: https://t.me/ChNewInvest А какой тип облигаций преобладает в вашем портфеле и почему?

#АрмянскийИнвестор #Облигации #ОФЗ #РусГидро

На фоне жесткой политики ЦБ ОФЗ до сих пор предлагают относительно высокую доходность. Цены многих выпусков находятся ниже номинала, и покупка долгосрочных бумаг (5+ лет) позволяет зафиксировать ставку 15-16% на годы вперед.

Ниже представлен список наиболее выгодных в моменте ОФЗ, которые показываются доходность на единицу времени выше других (без учёта реинвестирования купонных выплат):

💸ОФЗ 26233
● ISIN: $SU26233RMFS5
● Цена: 59,6% или 596₽
● Дата погашения: 18.07.2035
● Ставка купона: 6,1% (30,42₽) или ≈ 9,99% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 470,9₽
● Годовая доходность: ≈ 17,18%

💸ОФЗ 26230
● ISIN: $SU26230RMFS1
● Цена: 62,3% или 623,2₽
● Дата погашения: 16.03.2039
● Ставка купона: 7,7% (38,39₽) или ≈ 12,26% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 464,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,94%

💸ОФЗ 26240
● ISIN: $SU26240RMFS0
● Цена: 62% или 620₽
● Дата погашения: 30.07.2036
● Ставка купона: 7% (34,9₽) или ≈ 11,04% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 463,5₽
● Годовая доходность: ≈ 16,90%

💸ОФЗ 26238
● ISIN: $SU26238RMFS4
● Цена: 59% или 589,9₽
● Дата погашения: 15.05.2041
● Ставка купона: 7,1% (35,4₽) или ≈ 11,49% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 437₽
● Годовая доходность: ≈ 15,93%

💸ОФЗ 26243
● ISIN: $SU26243RMFS4
● Цена: 74,7% или 746,6₽
● Дата погашения: 19.05.2038
● Ставка купона: 9,8% (48,87₽) или ≈ 12,49% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 416,7₽
● Годовая доходность: ≈ 15,2%

💸ОФЗ 26244
● ISIN: $SU26244RMFS2
● Цена: 86,3% или 862,8₽
● Дата погашения: 15.03.2034
● Ставка купона: 11,25% (56,1₽) или ≈ 12,9% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 409,3₽
● Годовая доходность: ≈ 14,92%

💸ОФЗ 26245
● ISIN: $SU26245RMFS9
● Цена: 88,5% или 885,2₽
● Дата погашения: 26.09.2035
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,48% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 407,9₽
● Годовая доходность: ≈ 14,88%

💸ОФЗ 26218
● ISIN: $SU26218RMFS6
● Цена: 80,6% или 806,4₽
● Дата погашения: 17.09.2031
● Ставка купона: 8,5% (42,38₽) или ≈ 10,45% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 407,5₽
● Годовая доходность: ≈ 14,87%

💸ОФЗ 26246
● ISIN: $SU26246RMFS7
● Цена: 88,2% или 881,5₽
● Дата погашения: 12.03.2036
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,47% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 407₽
● Годовая доходность: ≈ 14,84%

💸ОФЗ 26250
● ISIN: $SU26250RMFS9
● Цена: 87,2% или 871,8₽
● Дата погашения: 10.06.2037
● Ставка купона: 12% (59,84₽) или ≈ 13,17% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 396,6₽
● Годовая доходность: ≈ 14,46%

💸ОФЗ 26248
● ISIN: $SU26248RMFS3
● Цена: 88% или 879,5₽
● Дата погашения: 16.05.2040
● Ставка купона: 12,25% (61,08₽) или ≈ 13,21% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 388,4₽
● Годовая доходность: ≈ 14,17%

💸ОФЗ 26253
● ISIN: $SU26253RMFS3
● Цена: 92,2% или 922,2₽
● Дата погашения: 06.10.2038
● Ставка купона: 13% (64,82₽) или ≈ 13,16% при текущей цене
● Доходность в день до погашения: ≈ 379,1₽
● Годовая доходность: ≈ 13,83%

Примечание:
Однако реинвестирование меняет ситуацию в пользу выпусков, где купонная доходность в моменте выше других. Наглядно постараюсь показать в следующей публикации.

При более быстром снижении КС ожидается рост цен облигаций и в краткосрочной перспективе. Это привлекательный инструмент для консервативного дохода и хеджирования рисков. Не инвестиционная рекомендация.

У многих банков и брокеров прогноз предполагает дальнейшее смягчение #дкп:
· Конец 2026 г. — ставка может быть снижена до 12%.
· Конец 2027 г. — ожидается достижение уровня 8,5-9,0%, после чего цикл, вероятно, завершится.

Исходя из модельных оценок, справедливая доходность 10-летних #офз на конец 2026 года — около 11%.

Присоединяйтесь в Базаре!

Буду признателен за поддержку👍

#базар #подборка #расту_сбазар #хочу_в_дайджест

📉 Индекс МосБиржи удержался выше 2720 п. Что происходит на рынке и куда смотреть? Привет! Сегодня, 14 апреля, российский рынок акций продолжает торговаться в узком диапазоне. Индекс МосБиржи колеблется в коридоре 2700–2750 пунктов . Давайте разберемся, какие факторы сейчас влияют на наши портфели. 🤔 Что происходит? Рынок сейчас раздирают два разнонаправленных фактора : · Поддержка: Дорогая нефть, которая удерживает цены на высоком уровне. · Сопротивление: Крепкий рубль, который снижает рублёвую выручку наших экспортёров. Инвесторам сейчас непросто, но паниковать не стоит. Это нормальная волатильность. 📈 Куда смотреть инвестору? 1. Акции ВТБ ($VTBR). Сегодня у них внеочередное собрание акционеров по вопросу конвертации акций. Это важное событие, которое может дать импульс бумагам . Держим на контроле. 2. Яндекс ($YENDX). Ждем новостей по дивидендам. Хороший дивидендный кейс — это всегда поддержка для цены акции . 3. ОФЗ. Аналитики отмечают, что рынок облигаций пытается выйти из боковика в ожидании заседания ЦБ по ключевой ставке 24 апреля . Если ставку начнут снижать, цены на длинные ОФЗ пойдут вверх. Это отличная возможность для тех, кто хочет зафиксировать высокую доходность на годы вперед. 💎 Что делать? Продолжаем придерживаться стратегии. Если вы верите в выбранные компании, то укрепление рубля и временные просадки — это не повод для паники, а возможность для усреднения (докупки акций по более низкой цене). Помните: хаос на рынке — это возможность для тех, у кого есть план. Данные актуальны на 14.04.2026. Это не инвестиционная рекомендация. #АрмянскийИнвестор #ОбзорРынка #Аналитика #ОФЗ #ВТБ

📉 Индекс МосБиржи упал до 2725п. Что происходит на рынке? За последнюю неделю (6–10 апреля) индекс МосБиржи снизился на 1,3%, закрывшись на отметке 2725,39 пункта . Причины стандартные: нефть подешевела, а рубль укрепился. Однако эксперты не драматизируют. Михаил Зельцер из БКС Экспресс считает, что уже в понедельник (сегодня) индекс может вернуться в диапазон 2750–2800 пунктов . Этому способствуют дорожающие металлы и нефть на фоне нестабильности перемирия на Ближнем Востоке . 🏦 Ставка ЦБ остаётся высокой В пятницу, 10 апреля, Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21%, как и ожидал рынок . Но есть хорошие новости для долгосрочных инвесторов. Аналитики ожидают, что на заседании 24 апреля ЦБ может снизить ставку на 0,5–1%. И главный ориентир: к концу года ставка может опуститься до 14% . 📊 Почему это важно для портфеля? 🔹 ОФЗ (облигации федерального займа) Средняя доходность по размещению Минфина 1 апреля составила 14,75% годовых . Это очень надёжный инструмент, и аналитики Альфа-банка ждут постепенного снижения доходности ОФЗ во 2-м квартале . Учитывая ожидания снижения ставки ЦБ, сейчас хорошее время присмотреться к длинным ОФЗ (сроком от 7 лет) — при падении ставки их цена пойдёт вверх, и вы заработаете не только на купонах . 🔹 Акции Сбербанка ($SBER) Сбер остаётся опорой рынка. Прогноз дивидендов за 2025 год — 37–38 рублей на акцию, что даёт дивидендную доходность около 12% . Банк подтвердил намерение направить на дивиденды 50% чистой прибыли . Это один из самых стабильных активов в портфеле. 💎 Что делать инвестору? 1. Не паниковать. Коррекции — норма. 2. Если есть свободные деньги, можно присмотреться к ОФЗ для фиксации высокой доходности. 3. Сбер остаётся в портфеле как якорь. А вы как переживаете последние движения рынка? 👇 #АрмянскийИнвестор #ОбзорРынка #ОФЗ #Сбер

Сегодня хочу поговорить про одну из стратегий на рынке ОФЗ, которая работает на разных циклах связанных с ключевой ставкой

Итак, сейчас у нас идет цикл снижения ставок, и в такой ситуации неплохо выглядят длинные ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ-ПД)
ОФЗ-ПД сейчас главный инструмент для получения сверхрыночной доходности. Причина кроется в фундаментальном свойстве облигаций: их рыночная цена движется в обратном направлении к уровню процентных ставок. Снижение ставок делает существующие облигации с ранее зафиксированными высокими купонами более ценными, что приводит к росту их курсовой стоимости.
Эффект усиливается пропорционально дюрации облигации. Чем длиннее срок до погашения и чем ниже купон, тем выше дюрация и, следовательно, тем сильнее облигация вырастет в цене при одном и том же снижении ставок.
На мой взгляд можно рассмотреть выпуск 26254, 26248, 26238, 26247, 26253
Сам лично беру 26254 и 26238. Первая ОФЗ позволяет зафиксировать высокий купон (14%) на 14 лет вперед, а вторая позволяет отыграть снижение ставки за счет роста тела облигации.

ОФЗ 26254
Дата погашения: 03.10.2040
Купон: 13,98%
Доходность к погашению: 14,75%
ОФЗ 26238
Дата погашения: 15.05.2041
Купон: 7,1%
Доходность к погашению: 13,9%

Но возникает вопрос, а что делать когда ставки снизятся и появятся сигналы на повышение?
В такой ситуации выглядит разумно переложиться в облигации с переменным купоном (ОФЗ-ПК)
Основная логика этой стратегии заключается в механизме формирования купонного дохода. Купон по ОФЗ-ПК пересматривается каждые 91 день и напрямую привязан к уровню краткосрочных рыночных ставок, таких как RUONIA, которая тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. Формула расчета обычно имеет вид: «Средняя ставка RUONIA за предыдущий квартал + фиксированный надбавочный спред». Благодаря этой привязке, как только ЦБ повышает ставку, следующий купон по ОФЗ-ПК автоматически увеличивается, что делает их цену чрезвычайно стабильной и она практически всегда торгуется вблизи номинала.
Присмотреться можно к следующим ОФЗ: 29015, 29018, 29022 29017
Лично я планирую набирать позицию в ОФЗ 29017 и 29022

ОФЗ 29022
Дата погашения: 20.07.2033
Купон: RONIA
Котировка: 97%

ОФЗ 29017
Дата погашения: 25.08.2032
Купон: RONIA
Котировка: 97,05%

Таким образом, считаю неплохой стратегией перекладываться на цикле снижения ставки в ОФЗ с постоянным купоном, а на цикле повышения ставки в ОФЗ с плавающим купоном, тем самым можно зафиксировать доходность выше рынка. Конечно можно держать в портфеле оба типа облигаций, тогда доходность будет чуть ниже и на повышении ставок ОФЗ с постоянным купоном будут проседать по телу. В этой статье я рассмотрел именно ОФЗ, но также можно разбавлять портфель и корпоратами. Я недавно делал пост про корпоратов в своем портфеле, общая доходность по купонам около 20%.

#офз #облигации #инвестиции #ставка

На старте торгов  обещал 20% каждый год по своим выпускам, предлагая их с дисконтом 50% к номиналу (по 500₽). Сейчас бумаги прибавили в стоимости, и если сделать поправку на медленное снижение ДКП, то рост сдержанный. Тем актуальнее выглядит оценка их доходности.

Инструмент в бОльшей степени похож на долгосрочный вклад с выплатой процентов в конце, нежели на облигации, однако сравнив по доходности более 150 бумаг из рейтинговой группы АА и выше, оказалось, что на единицу времени доход от бескупонных облигаций выше, нежели у других.

Рассмотрим детальнее:
6 выпусков облигаций Сбербанка. Ранжированы по сроку (от большего к меньшему) и, так уж сложилось на цифрах, по доходности, что говорит о математическом соответствии.

В своих расчётах всегда использую сумму в 1млн ₽ для наглядности и уменьшения погрешностей.

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD8
● ISIN: $RU000A10C8S6
● Цена: 54,5% или 545,2₽
● Дата погашения: 07.08.2030 (1580 дней)
● Доходность в день до погашения: ≈ 527,9₽
● Годовая доходность: ≈ 16,76%

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD7
● ISIN: $RU000A10BZH8
● Цена: 55% или 550,1₽
● Дата погашения: 11.07.2030 (1553 дня)
● Доходность в день до погашения: ≈ 526,6₽
● Годовая доходность: ≈ 16,71%

💸Сбербанк России 001Р-SBERD6
● ISIN: $RU000A10BL99
● Цена: 56% или 560,5₽
● Дата погашения: 23.05.2030 (1504 дня)
● Доходность в день до погашения: ≈ 521,3₽
● Годовая доходность: ≈ 16,54%

💸Сбербанк России 001Р-SBERD4
● ISIN: $RU000A10AS85
● Цена: 58,4% или 583,5₽
● Дата погашения: 11.02.2030 (1403 дня)
● Доходность в день до погашения: ≈ 508,8₽
● Годовая доходность: ≈ 16,14%

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3
● ISIN: $RU000A109X37
● Цена: 60,7% или 607,1₽
● Дата погашения: 12.11.2029 (1312 дней)
● Доходность в день до погашения: ≈ 493,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,65%

💸Сбербанк ПАО 001Р-SBERD2
● ISIN: $RU000A109LG9
● Цена: 62,1% или 621₽
● Дата погашения: 30.09.2029 (1269 дней)
● Доходность в день до погашения: ≈ 481,1₽
● Годовая доходность: ≈ 15,27%

Какие альтернативы❓
1. Непосредственно вклад в Сбербанке. Лучший % на 3 года — это 6,5%...

2. Классическая облигация
💸Сбербанк ПАО 001Р-SBER52
● ISIN: $RU000A10EF52
● Цена: 101,4% или 1014,4₽
● Дата погашения: 29.08.2028 (872 дня)
● Ставка купона: 14,2% (11,67₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 365,9₽
● Годовая доходность: ≈ 13,35%

Реинвестируя, есть шанс приблизиться к бескупонным, но не вплотную.

3. ОФЗ со схожим сроком погашения, например:
💸ОФЗ 26242
● ISIN: $SU26242RMFS6
● Цена: 89,4% или 893,5₽
● Дата погашения: 29.08.2029 (1237 дней)
● Ставка купона: 9% (44,88₽)
● Доходность в день до погашения: ≈ 368,3₽
● Годовая доходность: ≈ 13,44%

Да, #офз и классический #сбербанк позволяют реинвестировать купоны. Факт!

Прикинул на салфетке в сравнении с коротким, насколько получится увеличить #доход при реинвестировании. Если грубо, то на 1,3% годовых.

В абсолютных значениях:
● При цене 621 на 1млн ₽ купим 1611 бумаг короткого бескупонного. Итог 1611000₽.
● При цене ОФЗ 893,5 и (нкд 9,86) на 1млн ₽ купим 1108 бумаг. + 7 раз по 49727₽. Итог 1456089
● Реинвестируя купон 6 раз, докупим 348 бумаг (зависит от цены). И получим на выходе 1456 бумаг и крайний купон 65345₽. Итог 1521345

Согласен, примитивная математика. Однако имеет смысл бескупонные бумаги, как минимум, не игнорировать.

В сухом остатке:
Надежный эмитент. Гарантированная доходность. И льгота долгосрочного владения (ЛДВ). При удержании более 3-х лет инвестор после продажи или погашения облигаций освобождается от уплаты НДФЛ. На другой чаше весов отсутствие денежного потока.

По сроку и надежности сопоставимых бумаг не так много, поэтому дисконтные #облигации могут подойти в качестве одной из альтернатив для ультраконсервативных инвесторов. Не инвестиционная рекомендация!

Надеюсь, #разбор был Вам полезен. Ставьте 👍

Присоединяйтесь в Базаре!

#пассивный_доход #расту_сбазар

У нас есть ряд факторов в пользу роста (+) ОФЗ и ряд против этого (-). Давайте разбираться.

- Дефицит российского бюджета превысил годовой план, а значит придется занимать больше;
-/+ Рубль крепкий, что делает привлекательной рублевую доходность в моменте, но на горизонте нескольких лет - риск девала растет;
- Инфляционные ожидания в марте составили 13,4% после 13,1% в феврале, что много для текущей ставки;
- Недельные показатели инфляции уже три недели подряд крайне высокие;
+ ВВП снижается;
+ Производственная активность падает;
+ Мы в цикле снижения ключевой ставки, что увеличивает спрос на длинные бумаги.

Получается крайне неоднозначная картина, так что нужно попробовать оспорить плюсы и минусы, оставив только "верняк".

"Дефицит российского бюджета превысил годовой план, а значит придется занимать больше" - в определенной степени, это норма, поскольку:
Авансирование контрактов: В начале года государство активно перечисляет авансы по государственным контрактам.
Заключение новых договоров: После утверждения бюджета на новый финансовый год (который принимается на 3 года вперед) стартуют новые государственные закупки, требующие немедленного финансирования.
Социальные обязательства: В январе-феврале традиционно производятся крупные выплаты социального характера, индексации пенсий и пособий, заложенные в бюджете на текущий год.
Финансирование межбюджетных трансфертов: Федеральный центр перечисляет значительные суммы регионам (субсидии и субвенции), чтобы они могли выполнять свои обязательства с начала года.
Низкие доходы в этот период: В начале года поступления от налогов (особенно налога на прибыль) еще не достигли пика, в то время как расходы уже необходимы, что создает временный дефицит.

"Недельные показатели инфляции уже три недели подряд крайне высокие" - внутри основной рост на трансфер и бензин, что связано с валютным всплеском (уже прошел) и ситуацией на ближнем востоке (может закончится еще до заседания ЦБ).

"Мы в цикле снижения ключевой ставки, что увеличивает спрос на длинные бумаги" - но карпораты наращивают размещения длинных бумаг, а большинство физиков предпочитают вклады (согласно опросам, основная масса не будет рассматривать альтернативу вкладам при ставке 10% и более, а до 10% нам еще очень далеко). Больше всего покупали банки, но и они уже вынуждены сокращать покупки: слишком много инстумента на балансе нарушает устойчивость банка - делает его сильно зависимым от динамики ключевой ставки.

Итого:
- Инфляционные ожидания в марте составили 13,4% после 13,1% в феврале, что много для текущей ставки;
+ ВВП снижается;
+ Производственная активность падает;

Эти факторы важны и ЦБ будет их оценивать. В результате, с одной стороны население и его ожидания, с другой - экономика страны. Обычно, Банк России предпочитал до последнего давить инфляцию, но важно понимать, что снижение экономики, это отложенная высокая инфляция: производство сокращается, предложение падает, при восстановлении спроса товаров и услуг недостаточно, инфляция разгоняется.

Учитывая это, мы точно можем отбросить вариант роста ключевой или существенное снижение. Т.е. получаем или -50 п.п. или паузу. На сколько хороши при этом ОФЗ? Давайте посмотрим на график RGBI. Я отметил на нем точки, в которых мы были на текущем уровне ранее и какая была в этот момент ставка ЦБ.