NFK-Savings
Сейчас спектр инструментов такого рода выглядит достаточно небольшим. Давайте перечислим доступные. Операции такого рода способны диверсифицировать рублевый портфель и снизить валютные риски.
На валютном рынке Московской биржи за российские рубли можно купить:
Китайский юань
Белорусский рубль
Казахстанский тенге
Турецкую лиру
Армянский драм
Узбекский сум
Киргизский сом
Таджикский сомони
Выбор ограничен только Китаем, Турцией и странами СНГ, напрямую купить валюты западных стран невозможно.
Альтернативный вариант — фьючерсы, торгуемые на Мосбирже. Используя этот инструмент, вы защищены от девальвации, санкционных рисков и получаете дополнительную рублевую доходность за счет плеча.
На Мосбирже доступны фьючерсы на большое количество валютных пар, включая денежные единицы западных стран.
Фьючерсы на валюту — расчетные, а не поставочные, то есть в дату экспирации покупатель фьючерса получит деньгами разницу между ценой покупки и текущей ценой базового актива. Расчеты происходят в рублях.
Совет директоров Роснефти рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие 2025 г. в размере 11,56 рублей на акцию.
Дивидендная доходность должна составить 3%. Совет директоров предложил срок закрытия реестра — 12 января 2026 г.
Размер выплат не стал сюрпризом. С 2017 г. Роснефть на полугодовой основе направляет на выплату дивидендов 50% нескорректированной чистой прибыли по МСФО. Размер дивидендов за I полугодие 2025 г. оказался существенно ниже, чем за аналогичный период 2024 г. (36,5 руб. на акцию).
Основные причины — ухудшение ценовой конъюнктуры, рост тарифов естественных монополий и высокая ключевой ставки в I полугодии.
Аналитики оценивают новость нейтрально — сейчас важен общий сентимент, скоро отчетность за III квартал. Маловероятно, что рынок отреагирует на новость о дивидендах.
Главными факторами для динамики акций в ближайшие дни будут новости о переговорах и акции Роснефти, одна из самых реагирующих на международные события бумаг.
Вчера индекс Мосбиржи вновь вырос на +2,6%, третий день подряд, сумев продемонстрировать ралли в ходе вечерней сессии и даже протестировать отметку 2700 пунктов.
Это происходило на фоне очередной порции геополитического позитива: тиражируемая СМИ решимость США ускорить движение к мирному урегулированию усилила надежды инвесторов на прорыв в этом вопросе.
За последние три дня индекс Мосбиржи вырос более чем на 8%, причем рост носил выраженно новостной характер. Сегодня ждем некоторого охлаждения: локально рынок уже выглядит перегретым, кроме того, рост проходил на ожиданиях - инвесторам необходимо осмыслить, насколько они реализуемы.
Аналитики полагают, что индекс сегодня будет проторговывать диапазон 2600-2700 пунктов.
Курсы валют ЦБ :
💵 USD - ↘️ 80,7321 руб.
💶 EUR - ↘️ 92,6047 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,2795 руб.
Ожидаемые события на 21 ноября:
🔸Банк «Санкт-Петербург» — финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
🔸ЛУКОЙЛ — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 9 месяцев 2025 г.
🔸Банк России опубликует материалы:
▫️Аналитический обзор «Банковский сектор»
▫️Платежный баланс Российской Федерации
▫️Кредит экономике и денежная масса.
Новости:
🔸Роснефть объявила промежуточные дивиденды за 2025 год.
11,56 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров.
Текущая дивидендная доходность акций Роснефти — около 2,9%.
🔸Фьючерсы на нефть марки Brent в среду закрылись на уровне -2,13%.
🔸Китай в октябре увеличил импорт нефти из России до локального максимума текущего года — 2,15 млн баррелей в сутки.
🔸Мечел представил операционные результаты за III квартал 2025 г. — умеренно негативные:
▫️Добыча угля за III квартал 2025 г. составила 1,3 млн тонн, сократившись на на 56% год к году. Основная причина падения — снижение производства низкорентабельных видов угля, таких как антрациты и PCI.
▫️Продажи концентрата коксующегося угля сократились на 18% г/г, но выросли на 18% к/к.
▫️Производство стали составило 784 тыс. т, снизившись на 3% к/к и 9% г/г.
▫️Продажа стальной продукции за III квартал 2025 г. сократилась до 714 тыс. т, падение составило 4% к/к и г/г.
➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»
Российский рынок акций вчера мощно вырос, прибавив по итогам суток 2,8%.
Поводом для покупок вчера послужили новости, что США разработали новый план по прекращению конфликта на Украине, который будет принят чуть ли не в течение ближайших пары недель. Но пока нет никакой официальной реакции России.
Из этого следует, что увлекаться покупками сильно не следует, а новые позиции стоит сопровождать короткими стопами.
В целом же сегодня наиболее вероятно продолжение роста рынка акций, но уже чуть более низкими темпами. При этом геополитические новости могут в любое время внести изменения в характер движения рынка.
Самый важный этап перед покупкой любого актива — правильный анализ. Он помогает определить справедливую цену интересующего инструмента и сделать объективные выводы о его оценке. Сегодня поговорим об эффективных методах поиска перспективных акций.
Основная цель оценки стоимости акций — понять недооценены они или переоценены.
В первом случае их можно рассмотреть к покупке, во втором случае — стоит подумать о продаже (если таковые уже есть в портфеле) или вовсе их не покупать.
Есть три основных метода, при помощи которых делается анализ:
— На основе затрат. Этот метод подразделяется на 2 подхода.
В первом случае мы “берём” стоимость всех активов компании и вычитаем из неё сумму существующих обязательств. В остатке получается справедливая цена одной акции.
Во втором случае считаем ликвидационную стоимость акций, определяя сумму, которую можно получить в случае продажи всех активов предприятия.
— Доходный метод так же включает в себя 2 варианта расчёта.
В первом варианте предполагается определение денежных потоков в будущих периодах на основе прогнозов и дисконтирования. Этот метод лучше использовать для стабильно растущих компаний с предсказуемой прибылью.
Во втором варианте стоимость бизнеса подводится к уровню желаемой доходности. Допустим, некий бизнес приносит 10 миллионов рублей чистой прибыли в год. Инвесторы требуют доходность 10%, в этом случае будет справедлива его оценка в 100 миллионов.
— Сравнительный метод объединяет в себе 4 подхода.
В первом подходе происходит сравнение финансовых показателей предприятий, работающих в одной отрасли.
Во втором — сравниваются сопоставимые сделки. Анализ строится на изучении недавних цен приобретения аналогичных компаний в интересующей отрасли.
Третий подход базируется на изучении мультипликаторов. Для работы с ними собираются и анализируются различные данные компании.
Четвёртый подход подразумевает статистическое моделирование. За основу берутся данные компании на определённом промежутке времени, что позволяет выявить закономерности и спрогнозировать будущее. Как следствие, инвестор принимает обоснованное финансовое решение.
Какие из этих методов вы использовали в своей практике?
Курсы валют ЦБ :
💵 USD - ↘️ 80,9448 руб.
💶 EUR - ↘️ 93,7804 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,3434 руб.
Ожидаемые события на 20 ноября:
🔸Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 г. опубликуют:
▫️Т-Технологии
▫️ВК
▫️Софтлайн
▫️Аренадата
▫️ФосАгро
🔸ФосАгро — заседание совета директоров. В повестке вопрос о рассмотрении стратегии развития общества до 2030 г., вопросы связанные с подготовкой к проведению заочного голосования для принятия решений собранием акционеров и др.
🔸Банк России опубликует Оперативную справку по результатам исследования «Измерение инфляционных ожиданий и потребительских настроений на основе опросов населения».
🔸Мосбиржа начнет торги расчетными мини-фьючерсами на серебро. Расчеты будут проходить в рублях. Торговый код контракта — SILVM, короткий код — S1.
🔸Госдума в третьем чтении рассмотрит проект закона «О федеральном бюджете на 2026 год и на плановый период 2027 и 2028 гг.».
Новости:
🔸По данным EIA, запасы нефти в США за неделю снизились на 3,43 млн баррелей, до 424,358 млн. Ночная статистика Американского института нефти предполагала их недельное увеличение на 4,4 млн баррелей.
🔸ЕвроТранс объявил дивиденды за 9 месяцев 2025 года.
9,17 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров.
Текущая дивидендная доходность — около 7%.
🔸НОВАТЭК с августа снизил цены на сжиженный природный газ на 30–40%, чтобы побудить покупателей из Китая приобретать топливо с проекта «Арктик СПГ–2»
➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»
19 ноября 2025 года АО «НФК-СИ» выплатило 10-й купон по четвертому выпуску облигаций (4-04-10707-P-001P). Купонный доход 10-го купона на одну облигацию составил 23,84 руб., исходя из купонной ставки 29% годовых.
Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как высокая ключевая ставка влияет на доходность различных инвестиционных инструментов, и почему облигации сейчас – это один из лучших активов.
Читайте в нашем обзоре на Дзен.
19 ноября 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило восьмой купон по 7-му выпуску облигаций (ПионЛизБО7 - pioneer-leasing.ru/investor/s...), доступному только для квалифицированных инвесторов. Доход 8-го купона на одну облигацию составил 19,32 руб., исходя из ставки 23,5% годовых.
Общая сумма выплат 8-го купона составила 5,9 млн руб. Выплата 9-го купона состоится 19 декабря 2025 года. С 7-го по 120-й купоны ставка облигаций определяется на основании следующей формулы: Ключевая ставка Банка России + 6,5% годовых.
Раскрытие информации - https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2128702350&eid=237580&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Российский фондовый рынок после вчерашнего взлета на оживлении темы мирных переговоров продолжает оставаться в позитиве. В среду, 19 ноября, на утренней сессии рублевый индикатор подрастает на 0,54% — до 2576 п.
Накануне СМИ сообщили, что Владимир Зеленский отправился в Турцию для активизации мирных переговоров, а администрация Трампа тайно консультируется с Россией для разработки нового плана по прекращению конфликта на Украине. Отмечается, что план США состоит из 28 пунктов.
Рынок встречает среду в точке развилки. Вчерашний мощный импульс вернул Индекс Мосбиржи в диапазон 2520–2570 пунктов, однако впереди слишком много переменных, чтобы говорить о начале устойчивого тренда.
При отмене встреч, новых санкционных заявлениях или негативе по нефти рынок немедленно откатится обратно в область 2480–2520 пунктов.
Игрокам предстоит работать в условиях высокой чувствительности к новостям и повышенной вероятности резких разворотов — и именно это и будет определять динамику среды.
Фондовые индексы — это показатели, которые находятся в обороте на Московской бирже и отражают изменения в стоимости акций крупнейших компаний.
Предлагаем рассмотреть основные российские фондовые индексы:
— Индекс Мосбиржи (IMOEX) — многокомпонентный индекс, который включает в себя акции эмитентов из разных отраслей, чаще из секторов нефти, газа и финансов. Число акций в этом индексе, как правило, не более 50;
— Индекс голубых фишек Мосбиржи (MRBC) — включает в себя 15 самых ликвидных акций российских компаний на текущий момент — “голубых фишек”. Является отличным индикатором рынка;
— Отраслевые индексы олицетворяют собой положение дел в конкретной отрасли, например, в финансовом секторе (MOEXFN). В него, как правило, входит 14 компаний: банки, биржи, микрофинансовые, инвестиционные и лизинговые организации;
— Тематические индексы объединяют акции согласно определённой тематике. Например, индекс ESG-компаний, которые в своей работе ставят во главу угла вопросы экологии.
Весомость каждой компании в индексе рассчитывается прямо пропорционально её рыночной капитализации, а структура самого индекса пересматривается раз в квартал.
Инвесторы могут использовать индексы как ориентир, показывающий коллективные настроения на рынке. Например, динамика индекса Мосбиржи хорошо отражает общие настроения инвесторов: если индекс растёт — инвесторы покупают ценные бумаги, если падает — продают.
Однако, индексы помогают не только в прогнозе. На их основе создаются финансовые и инвестиционные инструменты: паевые фонды, фьючерсы и опционы. Это помогает достичь диверсификации, минуя вложения в отдельные компании.
А вы знали про такой инструмент для анализа рынка?
Курсы валют ЦБ :
💵 USD - ↘️ 81,0547 руб.
💶 EUR - ↘️ 93,9295 руб.
💴 CNY - ↘️ 11,3810 руб.
Ожидаемые события на 19 ноября:
🔸Заседание совета директоров по вопросу дивидендов проведут:
▫️Т-Технологии
▫️ЕвроТранс
🔸Финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 года опубликуют:
▫️Европлан
▫️Русагро
🔸Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии:
▫️Оценка трендовой инфляции
▫️Инфляция в России
🔸Росстат опубликует данные:
▫️Об индексе цен производителей за октябрь
▫️Об оценке индекса потребительских цен с 11 по 17 ноября
Новости:
🔸Китай сократил поставки нефти из РФ из-за страха перед санкциями.
Крупные государственные китайские переработчики приостановили закупки нефти сорта ESPO из России после того, как США ввели санкции против Роснефти и ЛУКОЙЛа
🔸БСП отчитался за октябрь по РСБУ.
Чистый процентный доход составил 5,8 млрд руб. (-3,4%)
Чистый комиссионный доход составил 1 млрд руб. (+6,9%)
🔸Инвестиционный холдинг ЭсЭфАй продал Альфа-Банку 87,5% акций лизинговой компании Европлан
➡️ Все об инвестициях - в тг канале «НФК Сбережения»
18 ноября 2025 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 5-му выпуску облигаций (ПионЛизБР5 - pioneer-leasing.ru/investor/p...), доступному только для квалифицированных инвесторов. Купонный доход 42-го купона на одну облигацию составил 22,74 руб., исходя из ставки купона 27,67% годовых.
Общая сумма выплат 42-го купона составила 9,1 млн руб. Выплата 43-го купона состоится 18 декабря 2025 года. Купонная доходность 5-го выпуска облигаций со 2-го по 120-й купоны определяется на основании следующей формулы: Срочная 6-месячная ставка RUONIA + 7,00% годовых.
Раскрытие информации - https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2128702350&eid=237569&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Индекс Мосбиржи на открытии основной торговой сессии опускался ниже 2500, но к 10:30 МСК резко отскочил к 2540 пунктам после публикации сообщений о готовящемся визите в Турцию президента Украины, подготовке к возобновлению переговоров.
РИА Новости со ссылкой на Reuters сообщает, что спецпосланник президента США по Ближнему Востоку Стив Уиткофф собирается посетить Турцию в среду, где примет участие в переговорах с лидером Украины.
Среди тяжеловесов лидирует Газпром (+2,5%). ЛУКОЙЛ и Сбер растут на 1,7% и 1% соответственно.
Напомним, что накануне Дональд Трамп заявил о поддержке законопроекта, который дает ему право вводить 500-процентные пошлины в отношении торговых партнеров России.
Часто ли вы встречали упоминание эшелонов акций в разговорах на тему инвестиций? Сегодня разберём, какими они бывают, на основании чего происходит разделение и зачем оно нужно.
Эшелон — это группа акций, выделенная согласно размеру капиталов компаний, то есть рыночной стоимости всех их акций.
Первый эшелон — нашумевшие “голубые фишки”. Про эту категорию акций слышали даже те, кто далёк от инвестиций. Сюда относят компании с капитализацией от 1 триллиона рублей: «Сбербанк», «Роснефть», «Лукойл», «Газпром», «Норникель», «Полюс», «Татнефть» и других эмитентов.
Ко второму эшелону относятся компании со средней капитализацией (от 400 миллиардов до 1 триллиона рублей): Ozon, X5 Retail, «Фосагро», «Магнит», «Русал», Мосбиржа, ПИК, «Алроса» и другие.
Далее следуют компании третьего эшелона с малой капитализацией от 100 миллиардов до 400 миллиардов рублей: «Совкомбанк», «Ростелеком», «Аэрофлот» и «Транснефть».
Четвёртый эшелон — самый многочисленный. Он включает в себя компании с капиталом от 10 до 100 миллиардов рублей. Например: “КАМАЗ”.
К пятому эшелону относятся компании с микрокапиталом от 1 до 10 миллиардов рублей: «Кристалл», «СмартТехГрупп» и других эмитентов.
К шестому эшелону относят компании с капитализацией менее 1 миллиарда рублей. В этой категории всего три компании: «Красный котельщик», «Светофор», «Башинформсвязь».
Подобное разделение позволяет не только сопоставлять стоимость компаний по оценочным коэффициентам, но и сравнивать их между собой.
Компании какого эшелона вы приобретаете чаще всего?
Курсы валют ЦБ :
USD - 81,1302 руб.
EUR - 94,4179 руб.
CNY - 11,4002 руб.
Ожидаемые события на 18 ноября:
Банк «Санкт-Петербург» — финансовые результаты по РСБУ за октябрь 2025 г.
МГКЛ — операционные результаты за октябрь 2025 г.
Henderson — операционные результаты за октябрь 2025 г. Компания также проведет внеочередное собрание акционеров. В повестке вопрос дивидендов.
Новости:
Татнефть определилась с дивидендами за 9 месяцев 2025 года.
8,13 руб. на каждый тип акций рекомендовал выплатить совет директоров Татнефти в качестве дивидендов за 9 месяцев 2025 г.
Текущая дивидендная доходность обыкновенных акций Татнефти — около 1,5%, привилегированных — 1,6%.
Индийские нефтегазовые компании Indian Oil Corporation, Bharat Petroleum и Hindustan Petroleum заключили с США контракт на один год на покупку более 2 млн тонн сжиженного природного газа.
Компания ВсеИнструменты.ру опубликовала операционные результаты за III квартал 2025 г.
Ключевые показатели:
Выручка за III квартал составила 47,5 млрд руб., +7% год к году.
Количество проданных единиц товара — 65,9 млн, +6,1%.
Средний чек с учетом НДС: 8721 руб., 20,1% г/г.
Количество заказов снизилось на 11,8%, составив 6,4 млн шт.
Стоимость российской нефти марки Urals на прошлой неделе упала ниже $40 за баррель.
Котировки находятся на минимальном уровне с марта 2023 г.
Все об инвестициях - в тг канале «НФК Сбережения»
Сегодня Индекс Мосбиржи начинает неделю снижением: котировки падают на 0,39% до 2 516,08 п. главным образом под давлением акций ЛУКОЙЛа, снижающихся на 3,75% из-за сохраняющейся неопределенности с продажей зарубежных активов.
Ключевым фактором остается геополитика — отсутствие прогресса в переговорах усиливает осторожность участников. Дональд Трамп вчера заявил, что республиканцы готовят законопроект о введении санкций против любых стран, сотрудничающих с Россией.
В 3 квартале 2025 года компания ВсеИнструменты.ру показала уверенный рост: выручка увеличилась на 7% г/г до 47,5 млрд руб. за счет значительного роста сегмента B2B, который стал основным драйвером увеличения среднего чека (+20,1% г/г) и количества проданных товаров (+6,1% г/г) на фоне снижения числа заказов (-11,8% г/г) и продолжающегося спада в B2C-сегменте. Акции компании растут на 5,28%.
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2025 года в размере 8,13 рубля на одну привилегированную и обыкновенную акцию. Обыкновенные и привилегированные акции снижаются на 0,22% и 0,35% соответственно.
Сегодня расскажем о таком понятии, как “дисконтирование” простыми словами.
Дисконтирование денежных потоков — это метод, который помогает легко оценить стоимость будущих денежных поступлений. У него есть и другое название — cash flow.
Оценка вложений основывается на трех правилах:
1) с каждым днём деньги обесцениваются из-за инфляции и других экономических факторов;
2) вложение в долгосрочный проект имеет смысл только тогда, когда от него ожидается более высокий доход, нежели от альтернативного варианта при меньших рисках и за более короткий промежуток времени;
3) чем выше риск, тем больше должно быть вознаграждение.
Ставка дисконтирования — это переменная величина, она отражает риски и выражается в процентах. Также она постоянно меняется, реагируя на перемены в экономической сфере, например, на изменения ключевой ставки Центробанка.
Ставка напрямую влияет на справедливую стоимость акции: чем выше риски при вложении в этот актив, тем выше ставка и ниже рыночная стоимость ценной бумаги и наоборот.
Важно запомнить: чем выше ставка, тем сильнее обесцениваются будущие деньги в данный момент.
А вы определяете ставку дисконтирования?
Курсы валют ЦБ :
USD - 81,1276 руб.
EUR - 95,0987 руб.
CNY - 11,4021 руб.
Ожидаемые события на 17 ноября:
ВИ.ру — финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Россети Ленэнерго — финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
Henderson — ВОСА. В повестке вопрос дивидендов за 9 месяцев 2025 г.
Роснефть — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.
Новости:
Индийские нефтегазовые компании Indian Oil Corporation, Bharat Petroleum и Hindustan Petroleum заключили с США контракт на один год на покупку более 2 млн тонн сжиженного природного газа.
АО «Кремний», входящее в структуру РУСАЛа, вынужденно приостанавливает производство с 1 января 2026 г.
Дональд Трамп заявил, что готов поддержать готовящийся в конгрессе законопроект, который предусматривает санкции против торговых партнеров РФ
Все об инвестициях - в тг канале «НФК Сбережения»
