Всем привет!

Покупка в стратегию #деньгинаповторе

Цель стратегии: создание пассивного дохода при помощи инвестиций. Каждый вторник пополняем брокерский счет на 1500 rub и делаем сделки.

Статистика портфеля на стороннем сервисе, можно посмотреть по "​ссылке"

🟢 ПОКУПКА

«​Ростелеком-преф»

Тикер: #RTKMP

Цена покупки: 44.65 rub

3 лота

«​Сбер-преф»

Тикер: #SBERP

Цена покупки: 290.79 rub

1 лот

«​ВТБ»

Тикер: #VTBR

Цена покупки: 54.99 rub

1 лот

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сегодня ожидаю небольшой отскок после вчерашнего падения в районе 1%-1,5%.В позиции не вхожу, слишком высокая волатильность для меня. Надеюсь, из ВК начнут вытаскивать деньги, хотя шортов очень много и рост может продолжиться... В любом случае, жду рынок ниже в ближайшие недели, где-то в районе 2400-2380. Если там падение остановится, начну потихоньку входить в лонги. Пока план такой. Всем профита.

Пока вы учитесь экономить с ИИ пару часов на работе, кто-то использует похожие инструменты, чтобы искать уязвимости в компаниях, которым вы доверили деньги и данные.

Именно поэтому меня беспокоит, когда разговор об искусственном интеллекте заканчивается словами «это очередной пузырь». Переоценённые компании могут потерять стоимость. Созданные технологии продолжат работать — вместе со всеми возможностями и рисками.

Чтобы понять, куда мы движемся, давайте восстановим последовательность.

Сначала крупнейшие компании начали создавать инфраструктуру: дата-центры, процессоры, сети, энергоснабжение. Масштаб этой гонки уже триллионный. По оценке Goldman Sachs, глобальные инвестиции, связанные с ИИ, за 2026 год могут составить около $1 трлн, а накопленные вложения с 2022 года — примерно $1,8 трлн к концу года.

Эти деньги дали разработчикам ресурсы для технологического скачка. И мы увидели результат: подготовка документов, анализ данных, программирование, создание изображений — во многих задачах изменилось само представление о том, сколько времени должна занимать работа.

Уже есть и конкретные показатели. На октябрьском звонке с инвесторами Google сообщила, что команды Chrome, Ads и Search после внедрения новых моделей стали выпускать на 35% больше кода при снижении числа ошибок на 30%. Это данные самой компании, но они хорошо показывают, почему бизнес продолжает вкладываться.

Для пользователя перемена выглядит проще: сервис, который вчера устраивал, сегодня кажется медленным и неудобным. Зачем вручную проходить десять шагов, если другой продукт выполняет задачу по одной просьбе?

Для компании это уже вопрос конкурентоспособности. Для сотрудника — вопрос того, какие результаты от него теперь будут ожидать.

Технологический прорыв состоялся. И именно его масштаб заставил создателей ИИ заговорить о необходимости замедлиться.

В сентябре 2026 года основатель Anthropic Дарио Амодеи написал:

«Мы должны замедлить темп, с которым улучшаем возможности моделей ИИ».

Он объяснил это двумя причинами: ИИ всё активнее помогает создавать следующие поколения ИИ, а случаи потери контроля уже дают основания опасаться гораздо более тяжёлых последствий. Амодеи считает, что дополнительные год-два на развитие методов контроля могли бы существенно снизить риски.

Причём речь уже идёт о конкретных решениях внутри компаний. Anthropic раскрыла, что в апреле 2026 года примерно на месяц заморозила изменения в рабочих средах обучения. Около 150 продуктовых инженеров перевели на безопасность, надёжность и защиту данных, а разработку большинства новых функций временно приостановили. Позже компания останавливала отдельные кибериспытания и высокорисковые процессы обучения.

Для меня это серьёзный сигнал. Компания в разгар конкурентной гонки направляет людей с новых продуктов на устранение рисков собственной технологии.

Одна из самых жёстких проверок возможностей ИИ — кибербезопасность. Здесь приходится преодолевать защиту, которую другие специалисты специально выстраивали против атак.

В сентябрьском отчёте за 2026 год Anthropic описала группировку, использовавшую Claude в кампании против примерно 50 организаций. Среди целей были финансовые и медицинские компании, энергетика и государственные ведомства. Подтверждены проникновения в системы бизнеса и получение данных граждан из государственного учреждения. Атакующие также применяли ИИ для поиска ранее неизвестных уязвимостей в защитном программном обеспечении.

Это уже затрагивает обычного человека: его документы, адрес, переписку, рабочие системы. А масштаб возможного финансового ущерба хорошо виден по взломам криптобирж этой осенью.

24 сентября Bitget столкнулась с атакой, в результате которой было выведено около $388 млн.Злоумышленник использовал уязвимость в стороннем защитном продукте и добрался до инфраструктуры вывода средств. Биржа покрыла финансовые последствия; вывод полностью восстановили 2 октября.

29 октября атаковали Binance. Биржа сообщила о краже активов примерно на $6,3 млрд и обязательстве покрыть потери собственными средствами и фондом SAFU.

По экономическому смыслу это сопоставимо с ограблением финансового хранилища: атакующий получает возможность выводить деньги, а организация должна закрывать образовавшуюся дыру. Для клиента в такой момент главный вопрос — сможет ли он получить свои средства.

Использование ИИ именно в этих двух атаках публично не подтверждено. Но цена провала защиты уже измеряется миллиардами, а возможности применять ИИ для атак подтверждены отдельно.

Параллельно вскрывается другая сторона гонки — её экономика.

Отчёт Alphabet, владельца Google, от 28 октября показал, насколько дорогим становится технологическое лидерство. За третий квартал 2026 года:

выручка выросла на 25%, до $127,6 млрд;

выручка Google Cloud выросла на 103%, до $30,7 млрд;

капитальные затраты составили $51,4 млрд;

свободный денежный поток оказался отрицательным: минус $9,1 млрд. На него повлияли вложения в инфраструктуру, увеличение запасов оборудования и выплата штрафа ЕС.

После публикации результатов акции Alphabet упали примерно на 10% на постмаркете. Рекламная выручка составила $82 млрд против ожидавшихся $83,4 млрд. Сильного роста облачного бизнеса оказалось недостаточно, чтобы снять вопросы к расходам и основному источнику заработка.

И здесь есть принципиальная деталь. На звонке с инвесторами руководство Google признало: увеличение доли запросов в AI Mode влияет на рост поисковой выручки, поскольку этот режим пока монетизируется хуже. Выручка поиска продолжает расти, но изменение поведения пользователей уже создаёт давление на привычную экономику продукта.

Получается сложная ситуация. Компания должна развивать ИИ, чтобы сохранить пользователей. Одновременно ей приходится перестраивать способ заработка и оплачивать всё более дорогую инфраструктуру.

Как основатель, я понимаю желание не уступить рынок. Но счета за оборудование, электричество и специалистов приходят сейчас. Будущая прибыль должна ещё состояться.

Поэтому следующий этап, на мой взгляд, — жёсткий отбор. Рынок будет пересматривать оценки, а компании — доказывать, что способны превращать технологическое преимущество в устойчивый доход. Часть игроков сократит планы, часть будет поглощена, часть уйдёт.

Мой прогноз: число шоков будет расти, а времени на адаптацию между ними станет меньше.

Причины уже видны. ИИ ускоряет разработку следующего поколения инструментов. Эти инструменты распространяются среди бизнеса, пользователей и злоумышленников. Конкуренция подталкивает компании выпускать продукты быстрее, тогда как проверка безопасности и перестройка бизнес-моделей требуют времени.

Я ожидаю больше крупных киберинцидентов, резких переоценок компаний, исчезновения привычных продуктов и изменений в требованиях к сотрудникам. Насколько далеко зайдёт этот процесс, будет зависеть в том числе от того, смогут ли защита и контроль успевать за новыми возможностями.

Пузырь может лопнуть. Но работа, безопасность и экономика уже меняются под действием технологии, которая останется с нами. И следующий шок вполне может прийти из приложения, которому мы доверили свои задачи, данные или деньги.

Как часто собственник врет консультанту или антикризисному управляющему? Практически всегда. Но не потому, что он мошенник. А потому что он боится.

Владелец бизнеса приходит на консультацию не как уязвимый человек, а как «капитан корабля». А капитану не положено признаваться, что он не знает, куда плывет.

Вот три главные маски, которые я вижу чаще всего:

Ложь в цифрах. Красивая выручка, скрытые кассовые разрывы, умолчание о долгах или серых схемах. Показать реальную дыру в балансе — значит признать свою некомпетентность.

Ложь в причинах. «Рынок упал», «сотрудники ленивые», «налоговая душит». В этой истории всегда виноват кто-то другой. Признать, что бизнес в тупике из-за собственных решений — это удар по эго, который выдерживают немногие.

Ложь в готовности меняться. «Я готов делегировать и слушать». На самом деле собственник пришел за волшебной таблеткой, которая изменит других (команду, партнеров), но не потребует меняться ему самому.

Что с этим делать?

Не играть в полицейского. Если поймать клиента на лжи и ткнуть носом — он захлопнется. Смотрите на разрывы между его словами и фактами. И легализуйте его ошибки: «Ты устал и все контролируешь. Это нормально. Но именно это сейчас убивает твой бизнес».

Собственник перестает врать только тогда, когда чувствует абсолютную безопасность и видит, что вы на его стороне.

Вопрос к вам: если вы владелец бизнеса, что вы чаще всего скрываете от консультантов? А если вы эксперт — как выводите клиента на чистую воду?

#бизнеспсихология #антикризисноеуправление #предпринимательство #консалтинг #честностьссобой #рост #долгийпуть

Когда акция растёт такими темпами, хочется успеть купить. Отчётность в этот момент читать особенно некогда. Хотя именно сейчас она нужна, чтобы понять, за что вы собираетесь платить.

Утром 2 ноября акции VK подорожали до 193,95 рубля. На 9:20 мск рост составлял 20,8% к закрытию предыдущей основной сессии. Объём торгов уже превысил 6,5 млрд рублей. Мосбиржа перевела бумагу в режим дискретного аукциона.

Это утренний срез, а не итог торгового дня.

У роста есть финансовые основания

28 октября VK опубликовала результаты за девять месяцев 2026 года:

• Выручка выросла на 15%, до 128 млрд рублей.

• EBITDA увеличилась на 30%, до 20,2 млрд.

• Рентабельность по EBITDA поднялась с 14% до 16%.

• Операционный денежный поток составил 17,4 млрд рублей против отрицательного значения годом ранее.

В третьем квартале выручка прибавила 21% год к году. Бизнес растёт, операционные показатели улучшаются. Покупатели получили основания пересмотреть прежние оценки компании.

Но из этого ещё не следует, что акция привлекательна по любой цене.

Долг сократился, но остаётся существенным

На конец сентября чистый долг VK составлял 73,3 млрд рублей без обязательств по аренде. Это на 11% меньше, чем в конце 2025 года.

Отношение чистого долга к EBITDA снизилось с 3,6 до 2,7. Динамика положительная, но обязательства никуда не исчезли.

EBITDA не равна чистой прибыли и не показывает сумму, которую можно целиком раздать акционерам. Из заработанного нужно обслуживать долг и финансировать развитие.

Положительный операционный денежный поток тоже нельзя автоматически считать свободными деньгами. Для этого нужно учесть инвестиционные расходы.

Почему акция растёт быстрее показателей бизнеса

Цена зависит от ожиданий будущих результатов. Если инвесторы раньше закладывали затяжные проблемы, улучшение отчётности может привести к резкой переоценке.

Однако объяснить весь утренний скачок одной отчётностью нельзя. Она вышла ещё 28 октября.

На резких движениях рост могут усиливать спекулятивные покупки и закрытие коротких позиций. Тот, кто ставил на падение, вынужден покупать акции обратно, если больше не готов нести убыток. Но без данных о позициях участников объявлять это доказанной причиной скачка VK я бы не стал.

Что получает покупатель после такого роста

Представим, что акция стоила 160 рублей, а затем подорожала на 20%, до 192 рублей.

Возврат к 160 рублям принесёт новому покупателю убыток около 16,7%. Покупка на 100 тысяч рублей превратится примерно в 83,3 тысячи без учёта комиссий.

Для этого компании даже не обязательно публиковать плохой отчёт. Достаточно, чтобы часть участников решила зафиксировать прибыль, а новых покупателей по высокой цене оказалось меньше.

Хорошая отчётность и удачная цена покупки требуют отдельной оценки.

Я бы смотрел, сможет ли VK сохранить рост выручки, сколько денег останется после инвестиций и продолжит ли снижаться долговая нагрузка. Именно эти результаты должны со временем подтвердить выросшую оценку бизнеса.

Покупка только из-за страха пропустить следующий скачок оставляет инвестора без ответа на простой вопрос: что делать, если завтра котировки пойдут вниз?

Что для вас сейчас убедительнее в VK: улучшение отчётности или слишком быстрый рост цены?

#КартавыйИнвестор #VK #VKCO #Акции

1 ноября 2026 года «Газпром» установил новый рекорд суточной прокачки газа по газопроводу «Сила Сибири». Это уже четвёртый рекорд с начала года — показатель говорит о растущей надёжности маршрута и востребованности российского газа на китайском рынке. Точные объёмы суточных поставок компания не раскрывает, но динамика по годам даёт понятный контекст для инвесторов.

Факт‑база для оценки перспектив

Ключевые цифры, на которые стоит смотреть инвестору:

2025 год: экспорт по «Силе Сибири» достиг 38,8 млрд м³ — это на 2,1 млрд м³ выше контрактных обязательств. Такой «перевыполнение» — важный сигнал: инфраструктура работает с запасом, а спрос со стороны Китая стабильно высокий.

Цель к 2031 году: нарастить поставки по «Силе Сибири» до 44 млрд м³ в год. Это не амбициозная абстракция, а поэтапный план, который опирается на уже работающие мощности и расширение компрессорных станций.

Новые маршруты: параллельно готовится к запуску Дальневосточный маршрут, а также прорабатывается проект «Сила Сибири — 2» (Западный маршрут) с потенциальной мощностью до 50 млрд м³ в год. Если эти проекты реализуются, совокупный экспорт газа в Китай может выйти на принципиально другой уровень.

Что это значит для акций и дивидендов «Газпрома»

Для инвестора такие рекорды и планы — это сразу несколько факторов:

Стабильность выручки. Долгосрочные контракты и растущие объёмы снижают зависимость от краткосрочной волатильности цен: даже если спотовые котировки падают, объёмная база поставок поддерживает денежный поток.

Капитальные затраты и сроки окупаемости. Масштабные проекты требуют значительных инвестиций. Инвесторам важно следить за тем, как компания балансирует между вложениями в инфраструктуру и дивидендной политикой.

Геополитический фактор и диверсификация рынков. Рост доли азиатского направления снижает зависимость от европейских маршрутов прошлых лет. Для долгосрочного инвестора это означает перераспределение рисков.

Операционные риски. Сюда входят сроки ввода новых участков, погодные условия на трассе, синхронизация с приёмной инфраструктурой в Китае. Эти факторы могут влиять на темпы роста объёмов и, соответственно, на финансовые результаты.

На что смотреть дальше

Чтобы держать руку на пульсе, инвестору полезно отслеживать:

Квартальные отчёты «Газпрома»: динамика выручки по сегменту экспорта, себестоимость транспортировки, уровень загрузки мощностей.

Новости по проектам: статус «Силы Сибири — 2», сроки запуска Дальневосточного маршрута, межправительственные соглашения.

Рыночные индикаторы: биржевые котировки на газ в Азии (например, индекс JKM), чтобы понимать, как цены соотносятся с контрактной базой.

#Газпром #СилаСибири #Газ #Инвестиции #Экспорт #Энергетика #Акции #Дивиденды #РынокГаза #Китай