Привет, Финбазар! Я Александр Мальцев, предприниматель, AI-маркетолог и основатель проекта «Архитектор прибыли».

В своей работе я постоянно возвращаюсь к вопросу: как превратить вложенные деньги и усилия в понятный результат?

В бизнесе для этого недостаточно запустить рекламу. Нужно связать привлечение клиентов, обработку заявок, продажи и повторные покупки. А затем посчитать, что остаётся после расходов.

МОЯ ПРАКТИКА — МАРКЕТИНГ И AI

=================================

Помогаю предпринимателям находить точки потери клиентов и выстраивать систему: трафик → заявки → продажи.

Использую Авито, ВК, сайты, геосервисы и автоматизацию. Внедряю AI в конкретные задачи: подготовку контента, ответы на типовые вопросы, анализ информации и повседневную работу.

Один из проектов — запуск и продвижение суши-бара «Тэсти Ям» в Озёрах. В первый месяц выручка составила 1,2 млн ₽, за 2024 год — 17 млн ₽. Это результат совместной работы с владельцем и командой; моя зона ответственности — маркетинг и участие в запуске.

СЛЕДУЮЩЕЕ НАПРАВЛЕНИЕ — НЕДВИЖИМОСТЬ И ГОТОВЫЕ БИЗНЕСЫ

=================================

Сейчас развиваю это направление: прохожу обучение, работаю с партнёрскими предложениями и изучаю экономику объектов.

Среди доступных предложений — парковочные места в Санкт-Петербурге и другие объекты партнёров. Здесь хочу показывать не только цену и заявленную доходность, но и то, на чём строится расчёт: спрос, расходы, управление и условия выхода.

Для меня связь двух направлений понятна: маркетинг помогает бизнесу зарабатывать, а работа с капиталом требует понимать, куда направлять заработанное и как оценивать возможности.

ЗАЧЕМ Я НА ФИНБАЗАРЕ

=================================

Хочу познакомиться:

• с предпринимателями, которым нужны клиенты и внедрение AI;
• с инвесторами, которые рассматривают недвижимость и готовые бизнесы;
• с брокерами и владельцами объектов для совместной работы.

Здесь буду делиться кейсами, разбирать задачи бизнеса и показывать партнёрские объекты с цифрами и вопросами, которые стоит задать до сделки.

Давайте знакомиться: чем вы занимаетесь и что сейчас актуальнее — рост бизнеса, AI или инвестиционные объекты?

Больше о моей работе — в канале «Архитектор прибыли»:
https://max.ru/channel_architect_profit

Ну, про облигации написал, теперь можно браться за акции. Сегодня хочу наконец попробовать себя в роли человека, который уже что-то начал понимать в них. Акций на бирже сотни, все они выглядят как тикеры из трёх-четырёх букв, но за каждой стоят совершенно разные истории, риски и возможности. Я перечитал кучу аналитики от крупных банков, посмотрел стратегии на 2026 год и хочу поделиться тем, что понял. Надеюсь, что смогу помочь кому-то, а если в чем-то неправ, с удовольствием жду здоровую критику. В любом случае профит будет.

Начну с того, что попробую классифицировать акции по поведению и надёжности. Помимо юридического деления (обыкновенные и привилегированные), на рынке есть более практичная классификация по тому, как бумага себя ведёт и насколько она надёжна. Это не отдельные виды, а скорее характеристики. Одна и та же акция может сочетать несколько черт.

Мои любимые - Голубые фишки

Самые крупные и стабильные компании - лидеры своих отраслей. Их знают все, они торгуются на бирже десятилетиями, у них огромная ликвидность. Они испокон веков были символом надёжности и предсказуемости. Такие бумаги меньше падают в кризис и первыми восстанавливаются. Но при этом быстрого роста от них ждать не стоит. Как правило это тяжёлые компании, которым сложно удваиваться каждый год. К таким эмитентам можно отнести: $SBER, $LKOH, $NLMK, $YDEX.

Одни из самых важных для инвестора с длинным горизонтом - Дивидендные акции

Компании, которые стабильно делятся прибылью с акционерами. Это зрелые бизнесы, которым не нужно постоянно вкладывать всё в развитие и они могут позволить себе платить акционерам живыми деньгами. Для инвестора это означает, что пока он держит акции такого эмитента, то потенциально он может иметь регулярный денежный поток. Можно получать доход, не продавая сами акции. Но здесь нужно понимать, что рост цены обычно умеренный. А в кризис компания может сократить или отменить дивиденды это её право, а не обязанность таким акциям можно отнести: $SBER с дивидендной доходностью около 10,7%, $TRNFP (привилегированные) - 13,5%, $X5 - почти 19% по итогам 2025 года.

Одна из вещей, которую я сейчас пристально изучаю это - Акции роста

Молодые или быстрорастущие компании, которые всю прибыль вкладывают в развитие. Они не платят дивиденды (или платят символические), потому что деньги нужны на захват рынка, новые проекты, технологии. Такие эмитенты чаще всего могут давать иксы в прибыли за счёт потенциала кратного роста. Если компания выстрелит, доходность может быть в разы выше рынка. Но, как мы прекрасно знаем, высокий потенциальный доход несёт на себе и максимальный риск. Если рост замедлится, цена может рухнуть. Дивидендов нет, как правило нет - доход только от роста курса. К таким бумагам можно отнести $OZON, $T, $YDEX, $BAZA, $OZPH.

Ещё один интересный момент - Спекулятивные акции

Бумаги мелких, нестабильных или проблемных компаний. Цена двигается резко на новостях, слухах, хайпе. Могут дать иксы за неделю, а могут обнулиться. Здесь риски высочайшее, но и есть шанс на очень высокую доходность. Ещё один минус таких акций - низкая ликвидность, можно застрять с бумагой, которую некому продать. Яркий пример - акции “Красного Октября” выросли на 78% за месяц без единой новости. Аналитики прямо говорят, что это сезонность и спекуляции, а не фундаментальный рост. Низкая ликвидность и узкий free float (акции в свободном обращении) позволяют даже небольшим покупкам сдвигать цену на десятки процентов.

Кратко опишу все вышесказанное:

1.Голубые фишки - умеренный потенциал роста, низкий-средний риск, дивиденды обычно есть, рекомендуется всем новичкам как база.

2.Дивидендные - средний потенциал роста, умеренный уровень риска, высокие и стабильные дивиденды, подходит для тех, кто хочет денежный поток.

3.Акции роста - высокий потенциал роста, высокий риск, дивиденды часто отсутствуют, рекомендуется только опытным инвесторам, готовым к волатильности

4.Спекулятивные акции - очень высокий потенциал роста, максимально возможный риск, дивиденды выплачиваются крайне редко, новичкам вообще не стоит туда соваться, а если и лезть то на тот кэш, который потерять не жалко.

Теперь один интересный момент. Я собрал рекомендации от нескольких крупных банков и посмотрел, как они предлагают строить портфель.

Портфель от ПСБ (на начало 2026 года)

Аналитики ПСБ ждали роста индекса МосБиржи до 3800 пунктов к концу 2026 года (что вряд ли, конечно же). Их рекомендация звучит так - опираться в первую очередь на бумаги с сильным фундаментальным бэкграундом и хорошим дивидендным профилем.

Фундаментально привлекательные акции по версии ПСБ: Сбербанк, ВТБ, Т-Технологии, Транснефть, Норникель, Полюс, Ростелеком, Яндекс, Группа Позитив, Циан, X5, Лента, Новабев групп.

Бенефициары снижения ставки: НОВАТЭК, Татнефть, Русал, Северсталь, ММК, Аэрофлот, Озон, VK, Самолет, Совкомбанк .

Портфель от Альфа-Инвестиций

Аналитики Альфы давали более скромный прогноз по индексу - 3150-3300 пунктов (+16–21%). Их логика такова, что лучше отдать предпочтение компаниям, которые уверенно пережили последние турбулентные годы, имеют стабильный и диверсифицированный бизнес, а также выплачивают дивиденды. Наиболее позитивный взгляд падает на крупных представителей банковского сектора. Но и не забывать зарабатывать на акциях роста.

Топ-идеи Альфы в акциях роста на 2026:

Озон, Т-Технологии, Яндекс, Группа Базис, Промомед, Озон Фармацевтика, МД Медикал Груп, Лента, Полюс.

Портфель от БКС

БКС давали цель 3300 пунктов по индексу. Их фокус - компании внутреннего спроса. Главные фавориты: ВТБ, Т-Технологии, ИКС 5, Озон, Яндекс, Евротранс, НОВАТЭК.

Портфель от АТОН

АТОН ждали 3300-3500 пунктов и выделяли: снижение ставок + нормализация премии за риск + приток капитала с депозитов.

Их фавориты в базовом сценарии: Яндекс, Ozon и Т-Технологии.

Я не могу и не хочу давать инвестиционные рекомендации, но могу попробовать понять логику построения портфеля, которой придерживаются аналитики. Вот несколько вариантов, которые мне кажутся самыми оптимальными.

1.Консервативный.

Голубые фишки + дивидендные 50% (Сбербанк, Транснефть, ИКС 5), защитные активы 30%, акции роста 15% (Яндекс, Т-Технологии), спекулятивные моменты не более 5%, чисто на свой страх и риск.

По итогу, основа портфеля - стабильные дивиденды и защита. Рост здесь просто, как добавка.

2.Умеренный.

Голубые фишки + дивидендные 40% (Сбербанк, ВТБ, Лента), акции роста 30% (Озон, Яндекс, Т-Технологии), защитные активы 20%, спекулятивные 10%, но только если понимаете, что делаете.

Здесь больше акций роста, потому что аналитики ждут снижения ставки и восстановления экономики.

3.Агрессивный.

Акции роста 50% (Озон, Яндекс, Т-Технологии, Группа Базис),

Голубые фишки 30% (Сбербанк, Лукойл),

Защитные активы 15%, спекулятивные бумаги 5%, можно добавить немного риска.

Здесь ставка на то, что снижение ключевой ставки даст мощный импульс рынку. Но это уже для тех, кто готов к просадкам.

Важное правило для всех вариантов: не более 3–5% портфеля в одну бумагу. Даже если очень хочется верить в какую-то компанию.

Далее хочется обсудить риски. Первый и самый важный это риск падения цены. Акции - не вклад. Государство не страхует их через АСВ. Компания может показать убыток, столкнуться с кризисом или просто стать неинтересной рынку. Акции могут стоить ноль.

Второе - отмена дивидендов. Даже если компания годами платила, совет директоров может решить направить прибыль на другие цели. Ещё раз напомню, что дивиденды это право, а не обязанность эмитента. Сюда же хочется включить такое понятие - дивидендный гэп. Когда компания закрывает реестр для выплаты дивидендов, цена акции обычно падает примерно на размер этих дивидендов. Многие новички думают, что бумаги стоит покупать перед отсечкой, чтобы получить дивиденды и сразу после этого продать, таким образом получив максимальную выгоду. На практике они выходят в ноль или в минус, т.к. акции теряют стоимость равную дивидендам.

Когда покупаете спекулятивные акции, а это чаще всего акции второго эшелона, потом есть риск не продать по выгодной цене в нужный момент. Покупателей может просто не быть. Аналитики прямо предупреждают: в низколиквидных бумагах снижение часто происходит так же быстро, как и рост.

Ещё хочется обратить внимание на то, что высокая ключевая ставка это давление на бизнес. Компании с большой долговой нагрузкой страдают сильнее: их процентные расходы съедают прибыль. Сюда ещё хочу добавить постоянное давление извне. Для российского рынка это перманентный фактор. Аналитики АТОН прямо пишут, что риск возникновения расходов возникает вследствие введения санкционных ограничений и это реальность, с которой нужно считаться.

Чего же хочется ждать в ближайшей перспективе.

Снижение ставки - главный фактор роста российского рынка. ЦБ уже снизил ставку с 15% до 14%, и аналитики ждут продолжения. ПСБ прогнозирует 12% к концу года, АТОН - 12-13%. Когда ставка падает, деньги из депозитов начинают перетекать в акции. Это исторически поддерживает рынок. Так же аналитики уже Альфа-Инвестиций отмечают, что соотношение P/E около 6x против средних 7,7x с 2013 года. По их мнению сформировался избыток ликвидности, который не дошёл до акций и может вылиться в спрос при более низких ставках. АТОН добавляют, что медиана P/E российского рынка - 5,5x. С точки зрения статистики и исторических мультипликаторов это хорошо и указывает на огромный потенциал роста при нормализации ситуации. Однако с точки зрения текущей макроэкономической реальности это плохо в том смысле, что дешевизна не является краткосрочным катализатором. Это рынок для долгосрочного инвестора, готового ждать перелома. Соотношение капитализации рынка к объёму депозитов физлиц на исторических минимумах, так что даже незначительный переток на рынок акций способен спровоцировать рост котировок. Чем дольше мы на рынке, тем меньше значение имеют краткосрочные колебания. Долгосрочный инвестор переживает кризисы спокойнее, потому что знает - рынок восстанавливается.

Пришло время подводить итоги. Какие выводы я сделал для себя, как новичок-инвестор.

Акции это не лотерея, но и не вклад. Это доля в реальном бизнесе, и доход зависит от того, насколько хорошо этот бизнес работает. Самый разумный путь - начать с голубых фишек и дивидендных историй. Они дают понимание рынка, учат терпению и не требуют ежедневного мониторинга. Потом следует добавить защитные акции (или другие активы), как подушку. Они не спасут от всех потерь, но смягчат удар, если рынок пойдёт вниз. Если захочется добавить в портфель акции роста, то это следует делать только после того, как разберётесь с основами. Доля таких бумаг в портфеле новичка, на мой взгляд, не должна превышать 15–25% от акционной части. Спекулятивные истории должны начинаться только если готовы потерять эти деньги полностью. Даже опытные инвесторы выделяют на них небольшую долю. И самое главное золотое правило: Диверсификация это святое. Никакая самая надёжная компания не должна занимать весь ваш портфель. Аналитики крупных банков сходятся во мнении, что 2026 год может стать годом восстановления российского рынка за счёт снижения ставки, оживления экономики и перетока денег с депозитов. Но это не гарантия. Рынок остаётся волатильным, геополитика непредсказуемой, а риски реальными.

Поэтому моя главная рекомендация - инвестируйте только те деньги, которые готовы не трогать несколько лет. И не гонитесь за иксами. Спокойный, диверсифицированный портфель из качественных бумаг это скучно, но работает.

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелёгкое время!

🧩 Представьте, что компания - это человек, который строит дома и продаёт квартиры. У него есть доходы (от продаж) и расходы (стройка, кредиты, зарплаты). Когда что-то идёт не так в одной части, это тянет за собой остальное. Вот что и произошло у "Самолёта".

🧩 Продажи упали. Из-за высокой ключевой ставки ЦБ ипотека стала дороже - людям сложнее брать кредиты на жильё. Спрос снизился, и компания стала продавать меньше квартир. В отчёте за первое полугодие 2026 года выручка рухнула на 31,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Меньше продаж - меньше денег в кассе.

🧩 Появился убыток. Когда расходов (на стройку, выплату процентов по кредитам) становится больше, чем доходов, компания уходит в минус. В том же полугодии Самолёт показал чистый убыток в 22,3 млрд рублей (против прибыли 1,8 млрд годом ранее).

🧩 Долг стал тяжёлой ношей. У компании был значительный долг. Проблема не только в его размере, но и в том, что обслуживать его стало дороже: из-за высокой ставки ЦБ проценты по кредитам выросли. Плюс возникла специфическая для девелоперов ситуация: деньги, которые покупатели вносили за будущие квартиры (на эскроу-счетах), не всегда сразу закрывали проектное финансирование. Из-за этого Самолёт вынужден был брать дополнительные дорогие кредиты, чтобы достраивать объекты.

🧩 Ситуацию усугубили события вокруг акционеров. В какой-то момент фонд наследников основателя начал активно продавать свой крупный пакет акций. Для рынка это сигнал: крупные владельцы теряют интерес или сталкиваются с личными сложностями. Это усилило неопределённость и подтолкнуло других инвесторов к продажам.

🧩 Накопились проблемы с платежами. В какой-то момент компания не смогла в срок полностью провести платёж по облигациям. Позже Самолёт объяснил это техническими причинами (деньги перевели, но из-за особенностей банковских систем они дошли до депозитария чуть позже). Для инвесторов это красный флаг: даже если компания в итоге рассчиталась, сам факт задержки показал, что с ликвидностью (наличием «живых» денег здесь и сейчас) есть сложности.

🧩 Итог: все эти факторы сложились вместе. Денег от продаж стало меньше, расходы выросли, долг давил, а события вокруг акционеров и сбои в платежах усилили тревогу на рынке. Инвесторы забеспокоились: а сможет ли компания вовремя расплатиться по всем обязательствам? Из-за этого они начали массово продавать акции - и их цена рухнула.

Важно: само по себе наличие долга или даже убыток - не приговор. Вопрос в том, сможет ли компания договориться с кредиторами (например, о реструктуризации - изменении условий выплат), найти новые источники денег или оптимизировать расходы. Но пока эти вопросы висят в воздухе, давление на котировки сохраняется.

Часто сталкиваюсь с мнением о том, что на длинном этапе акции покажут лучшие доходности, чем иные инструменты. Люди, утверждающие это, обычно основываются на данных, которые происходили когда-то в прошлом, а иногда и на других рынках.

Но мне всегда интересно знать: А с чего они решили, что в долгосрочной перспективе вырастут именно их акции? И как понять, долгосрочная перспектива - это сколько? Десять лет? Двадцать?

Учитывая, что нашему рынку нет и 30 лет, оценивать его по шаблону американского фондового рынка с вековой историей (где спустя десятилетия акции реально делали “иксы”) было бы неправильно. 

Поэтому для меня долго - это 5 лет. А если ты сидишь 10 лет в лонге и только покупаешь, то спустя 10 лет может статься, что ты не только ничего не заработал, но и ушел в минус.

Во всяком случае, именно так было с одной моей знакомой, которая более 10 лет часть своей зарплаты вкладывала в акции и в течение 10 лет не фиксировала ничего. Потом, когда она мне в 2023 году сказала, по каким ценам она заходила в акции 10 лет назад, оказалось, что по некоторым из них она была в микроплюсе (насколько помню, в ​$CHMF , купленной по 800), где-то был рост 200% (в ​$RASP ), а где-то- убыток (в ее портфеле это ​$SNGSP )

Вывод:

Десять лет - не такой большой срок. Если все это время сидеть и ничего не делать со своим портфелем, а только докупать акции раз в месяц, то вполне может оказаться, что вы обнаружите, что не только не заработали, но и даже потеряли деньги. Какие-то акции показывали рост, но вы не фиксировали их прибыль. Другие акции сильно снижались, но вы не ограничивали убытки, и потери уже стали критическими. А третьи, возможно, вовсе ушли с биржи. Поэтому никогда нельзя бросать свой портфель на произвол судьбы. Иначе вы ничем не будете отличаться от гэмблеров, которые берут акции наугад, а в итоге теряют деньги. И ваши долгосрочные инвестиции от трейдинга будут отличаться лишь тем, что во время активной торговли вы теряете деньги быстро, а во время долгосрочных инвестиций ваши потери растягиваются на долгие годы вперед.

Ну, что могу сказать, господа? Вот и собралась первая 1000 подписчиков на канале. Это мой первый блогерский опыт и одновременно он совпал с началом моего осознанного пути в инвестировании. Я получаю огромное удовольствие и от первого и от второго. Благодаря тому, что я нашел в себе настоящий интерес к этим неизведанным для меня вещам, моя жизнь заиграла новыми красками. Уважаемые подписчики и соавторы, спасибо вам за всю поддержку, которую вы ежедневно оказываете. За то, что даете мне силы писать дальше и превращаете мои одинокие мысли в настоящий диалог. За то, что помогаете мне стать лучше. Это дороже любых денег и любых зеленых портфелей. И отдельно, конечно же, спасибо - команде @BAZAR и @Vladislav_Nikonov за то, что создали это место и дали новичку, вроде меня, шанс найти своих людей, свое дело. Буду учиться инвестированию дальше и делиться с вами тем, как я обретаю опыт в финансовом мире. Буду стараться писать и дальше для всех вас и оставаться открытым человеком, который просто хочет сделать что-то хорошее в жизни. Как я говорил в самом начале - я хочу, чтобы уровень финансовой грамотности в стране вырос. А, как говорится, начинать надо всегда с себя!

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!

Коротко и по делу.

Этот курс составлен так, чтобы вы поняли суть облигаций без сложной математики и финансового жаргона. Мы разобьем обучение на 6 логических модулей

📚 Модуль 1: Что такое облигация? (Простыми словами

Аналогия: Представьте, что вашему надежному другу нужен миллион рублей на развитие бизнеса. Вы даете ему деньги, а он дает вам расписку. В расписке написано: «Я верну миллион через 3 года, а каждые полгода буду платить тебе 50 тысяч рублей просто за то, что ты пользуешься моими деньгами»

Облигация — это и есть такая «расписка», только ее выпускает не друг, а государство, город или крупная компания

Покупая облигацию, вы становитесь кредитором (даете в долг), а не совладельцем бизнеса (как в случае с акциями)

Главный плюс: Вы точно знаете, сколько и когда вам заплатят (если эмитент не обанкротится)

📚 Модуль 2: Анатомия облигации (5 главных терминов

Чтобы читать описания облигаций, нужно знать всего 5 понятий

1

Номинал – «лицевая стоимость» облигации. Это та сумма, которую эмитент вернет вам в конце срока. В России стандартный номинал почти всегда равен 1000 рублей (иногда 100 000 руб. для корпоративных)

2

Купон (купонный доход) – это проценты, которые эмитент платит вам за пользование деньгами. Обычно выплачивается раз в месяц, квартал или полгода. Пример: 100 рублей каждые 3 месяца

3

Дата погашения – день, когда эмитент вернет вам номинал и заплатит последний купон. После этого облигация перестает существовать

4

Рыночная цена – цена, по которой облигация торгуется на бирже прямо сейчас. Она не всегда равна номиналу. Она может быть 950 руб. (скидка/дисконт) или 1050 руб. (премия). Цена меняется каждый день, но к дате погашения она всегда стремится к 1000 руб

5

Доходность к погашению (YTM) – самый важный показатель! Это реальный годовой процент, который вы получите, если купите облигацию по текущей цене и будете держать до конца срока. Он учитывает и купоны, и разницу между ценой покупки и номиналом

⚠️ Важный нюанс для новичка: НКД (Накопленный купонный доход)

Если вы покупаете облигацию посередине купонного периода, вы должны компенсировать продавцу часть купона, которую он «заработал», но еще не получил. Эта сумма автоматически прибавляется к цене при покупке. Не пугайтесь, когда увидите, что списали чуть больше денег, чем цена облигации. При выплате купона вы получите эту сумму обратно

📚 Модуль 3: Виды облигаций (Что купить?

На российском рынке есть три основных вида

1

ОФЗ (Облигации Федерального Займа

Кто выпускает: Министерство финансов РФ

Риск: Минимальный (считается безрисковым инструментом внутри страны). Государство гарантирует выплату

Доходность: Самая низкая среди всех облигаций, но выше банковского вклада

Для кого: Идеальная база для портфеля новичка

2

Муниципальные облигации (Муниципальные

Кто выпускает: Регионы и города (например, Москва, Санкт-Петербург)

Риск: Очень низкий

Доходность: Чуть выше, чем у ОФЗ

3

Корпоративные облигаци

Кто выпускает: Компании (Сбербанк, Газпром, МТС, а также небольшие заводы и застройщики)

Риск: Зависит от компании. Чем надежнее компания, тем ниже доходность

Доходность: Выше, чем у ОФЗ (как плата за риск)

Как проверить надежность: Смотрите на кредитный рейтинг (от кредитных агентств АКРА, Эксперт РА). Ищите рейтинги AAA или AA (высшая надежность), A (хорошая надежность). Избегайте рейтингов BB и ниже, если вы новичок (это «мусорные» облигации с высоким риском дефолта)

📚 Модуль 4: Риски (Что может пойти не так?

Облигации надежнее акций, но риски есть всегда

1

Риск дефолта (кредитный риск): Компания обанкротилась и не может вернуть долг. Защита: Покупайте ОФЗ или корпоративные облигации с высоким рейтингом (AAA, AA)

2

Процентный риск: Если Центробанк повышает ключевую ставку, цены на старые облигации падают. Почему? Потому что на рынке появляются новые облигации с более высоким купоном, и старые становятся менее привлекательными. Защита: Держать облигацию до погашения (тогда колебания цены вас не волнуют, вы все равно получите номинал)

3

Инфляционный риск: Инфляция растет быстрее, чем ваш купонный доход. Защита: Покупать флоатеры (облигации с плавающим купоном, который привязан к ключевой ставке ЦБ, например: «Ключевая ставка + 1.5%») или линкеры (номинал которых индексируется на инфляцию)

📚 Модуль 5: Как начать инвестировать (Пошагово

Шаг 1. Откройте счет

Вам нужен Брокерский счет или ИИС (Индивидуальный Инвестиционный Счет)

💡 Лайфхак: ИИС дает налоговые льготы (можно возвращать 13% от внесенной суммы или не платить налог с прибыли). Для долгосрочных инвестиций в облигации ИИС почти всегда выгоднее

Шаг 2. Выберите брокера

Крупные, надежные брокеры с низким комиссиями: Тинькофф Инвестиции, СберИнвестор, ВТБ, БКС, Финам

Шаг 3. Пополните счет

Даже с 1000-5000 рублей уже можно купить первые облигации

Шаг 4. Купите облигацию

В приложении брокера найдите раздел «Облигации». Введите в поиск название (например, «ОФЗ 26238») или ее код (ISIN, например,  RU000A1038V6 ). Нажмите «Купить»

Шаг 5. Помните о налогах

Брокер автоматически удержит 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн руб.) с полученных купонов и с прибыли от разницы в цене при продаже

📚 Модуль 6: Стратегии для новичк

Не нужно пытаться угадать движение цен. Используйте простые стратегии

Стратегия 1: «Купил и держи до погашения

Вы покупаете надежные облигации (ОФЗ или топ-корпораты) и просто ждете даты погашения. Вам все равно, что происходит с ценой на бирже сегодня. Вы гарантированно получаете все купоны и 1000 рублей номинала в конце. Это аналог банковского вклада, но часто с большей доходностью

Стратегия 2: «Облигационная лесенка» (Laddering

Чтобы не вкладывать все деньги в одну дату погашения, купите несколько облигаций с разными сроками

Пример: Часть денег в облигации, которые погасятся через 1 год, часть – через 2 года, часть – через 3 года. Когда годовая облигация погасится, вы получите деньги назад и сможете вложить их в новые облигации под актуальные (возможно, более высокие) ставки. Это обеспечивает регулярный приток денег и гибкость

Правила безопасности новичка

1

Не вкладывайте все деньги в одну компанию. Купите 5-10 разных облигаций

2

Избегайте «высокодоходных» (ВДО) облигаций с обещаниями 25-30% годовых, пока не наберетесь опыта. Высокая доходность = огромный риск дефолта

3

Смотрите на доходность к погашению, а не только на размер купона

📝 Краткий словарь (Шпаргалка

Эмитент – тот, кто выпустил облигацию и взял деньги в долг

Оферта – право эмитента или инвестора погасить облигацию досрочно по определенной цене. Всегда читайте условия оферты перед покупкой

Дюрация – показатель, измеряющий, насколько сильно изменится цена облигации при изменении процентных ставок на 1%. Для новичка: чем меньше дюрация, тем стабильнее цена

Ликвидность – насколько быстро можно продать облигацию по справедливой цене. У ОФЗ ликвидность максимальная, у мелких компаний – низкая

🎓 Домашнее задание для закрепления

1

Зайдите в приложение вашего брокера или на сайт (например, rusbonds.ru)

2

Найдите любую ОФЗ с погашением через 1-2 года

3

Посмотрите ее: текущую цену, размер купона, частоту выплат и доходность к погашению

4

Сравните эту доходность с текущими ставками по банковским вкладам

Если у вас есть вопросы по конкретному термину или вы хотите разобрать пример реальной облигации – спрашивайте

Поддержите ❤