Популярный пост
.Все ждут итогов переговоров. 😌
🟣 События:
«Алроса» приостановила добычу на части нерентабельных месторождений, в том числе дочернем предприятии «Алмазы Анабара», об этом заявил гендиректор компании Павел Маринычев в интервью телеканалу «Алмазный край».
По его словам, большинство постоянных сотрудников и часть работников по срочным контрактам переведут на другие участки.
СД Русал ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2026 года
• Бразилия за январь—октябрь 2026 г. нарастила импорт российского алюминия в 2,4 раза г/г, до $61,2 млн
При этом в октябре поставки заметно просели: в 2,1 раза м/м и на 30% г/г, до $4,4 млн.
ГК Базис отчет МСФО за 9месяцев 2026 года:
- Выручка ₽4,46 млрд (+29% г/г)
- Чистая прибыль ₽1,3 млрд (+28% г/г)
- Выручка за 3 кв ₽1,94 млрд (+27% г/г)
- Чистая прибыль за 3 кв ₽0,83 млрд (+43% г/г)
RU000A10FDE3
❗️ Сегодня опубликую пост, «что происходит, что делать и почему происходит»!
9 ноября ПАО «МГКЛ» не исполнило обязательство по выплате 5-го купонного дохода по облигациям серии 001PS-03. Сумма платежа составляет 13,5 млн рублей. Работа по урегулированию задолженности дочерних компаний продолжается.
«Т-Технологии» рекомендовали выплату дивидендов за девять месяцев 2026 года в размере 4,80 рубля на одну обыкновенную акцию и повысили годовые прогнозы по росту прибыли и дивидендов более чем на 25%. Чистая выручка компании за девять месяцев выросла на 26% (до 648,3 млрд рублей), а операционная чистая прибыль увеличилась на 35% (до 162,2 млрд рублей) при рентабельности капитала ROE в 29,1%. Совет директоров также объявил о планах продолжить программу обратного выкупа акций (байбэк) с рынка после 2026 года.
#новости
1️⃣ Украина атаковала обслуживающий военно-транспортные самолеты авиазавод в Новгородской области
2️⃣ Кушнер и Уиткофф будут давить на РФ, чтобы Европа присоединилась к мирным переговорам – СМИ
3️⃣ США РАССМАТРИВАЮТ ВОЗМОЖНОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ АДМИНИСТРАТИВНЫХ ГРАНИЦ ДОНЕЦКОЙ И ЛУГАНСКОЙ ОБЛАСТЕЙ УКРАИНЫ В РАМКАХ МИРНОГО УРЕГУЛИРОВАНИЯ — THE ECONOMIST СО ССЫЛКОЙ НА ИСТОЧНИКИ, УЧАСТВУЮЩИЕ В ПЕРЕГОВОРАХ
Предполагается, что такой вариант позволит России объявить о полном контроле над Донбассом, при этом Украина сохранит города, которые сейчас удерживает. Окончательных договоренностей по этому предложению пока нет.
🟣 Обороты:
Второе место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,05 млрд рублей, в зеленой зоне 3,82%. На первом месте Т, с оборотом торгов внутри дня 2,4 млрд рублей, в зеленой зоне 0,92%.
Третье место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,9 млрд рублей, в красной зоне 4,79%.
Четвертое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,89 млрд рублей, в красной зоне 0,94%.
Прямо сейчас это пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,7 млрд рублей, в красной зоне 2,53%.
Шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,2 млрд рублей и естественно в красной зоне 1,32%.
Седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 950 млн рублей, в красной зоне 0,74%.
Завершаем рубрику, тут успели наторговать на 900 млн рублей и в зеленой зоне 0,15%, просто держит индекс на своих плечах).
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
12 комментариев
481
Популярный пост
🤔 Во что можно вложить деньги прямо сейчас?
Продолжаем нашу рубрику #базарнаякубышка
Её суть — помочь вам распределить деньги на инвестиции. Напомним, что это рубрика выходит 1 раз в конце/начале каждого месяца 🗓
У кого-то приходит зарплата, кто-то раскидывает все расходы/доходы и освобождаются свободные деньги. Если вы хотите отложить часть в акции/облигации, но не знаете, что можно купить, так как не следите за рынком нон-стоп, то это рубрика для вас! 🤝
Мы подсвечиваем список компаний/облигаций, которые торгуются сейчас по хорошей цене, на которые можно потратить часть своего дохода
‼️ Важно! Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы не знаем, что лежит в ваших портфелях, какие суммы, какие компании, какие инструменты и какие риски вы готовы брать, какова ваша стратегия на фондовом рынке. Ответственность за портфель вы должны брать на себя
Хорошие идеи на 10 ноября:
🏦 $SBER Сбербанк — прибыль растёт, оценка низкая. По МСФО за 9 месяцев 2026 года чистая прибыль выросла на 17% г/г, до 1,53 трлн ₽, в 3 квартале — 510,8 млрд ₽ (+13,9% г/г), ROE — 23,5%. При этом за год акции почти не изменились, сейчас они стоят около 293₽. По нашим расчётам, прибыль 2026 года составит ~2 трлн ₽, а P/E — около 3,2x. Если банк, как и раньше, направит на дивиденды 50% прибыли, выплата выйдет ~44–45₽ на акцию, это около 15% доходности и на 18% больше, чем за 2025 год (37,64₽)
🏦 $DOMRF Дом.РФ — дёшево относительно прибыли, дивиденд около 15%. Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев выросла на 38,6% г/г, до 86,3 млрд ₽, ROE — 23,6%. По нашим расчётам, за 2026 год компания заработает ~115 млрд ₽ (~640₽ на акцию), и при цене 2 130₽ P/E составит около 3,3x. При выплате 50% прибыли дивиденд выйдет ~320₽ на акцию — это ~15% доходности и на 30% больше, чем за 2025 год (247₽)
🛒 $X5 Х5 — EBITDA растёт быстрее выручки, дивиденд уже объявлен. В 3 квартале выручка выросла на 13% г/г, скорректированная EBITDA — на 17,9%, а рентабельность поднялась до 6,7% против 6,4% годом ранее. Набсовет рекомендовал выплатить 204₽ на акцию за 9 месяцев, это ~8,8% доходности при цене 2 330₽, хотя за год акции подешевели на 12%. По нашим расчётам, P/E на прибыль 2026 года — около 8x. Чистую прибыль пока сдерживают финансовые расходы, и по мере снижения ключевой ставки это давление будет ослабевать
🛒 $OZON Ozon — сильный отчёт, но прибыль съели разовые резервы. В 3 квартале выручка выросла в 1,6 раза г/г, до 421,2 млрд ₽, чистая прибыль составила 3,7 млрд ₽ из-за резерва в 30,1 млрд ₽ после атак на логистику. GMV вырос на 42%, до 1,56 трлн ₽, EBITDA — на 124%, до 93 млрд ₽, а за 9 месяцев она уже 199,7 млрд ₽, то есть годовой ориентир компании в ~200 млрд ₽ выполнен. По нашим расчётам, за год EBITDA выйдет ~290 млрд ₽, и при капитализации ~812 млрд ₽ (цена 3 750₽) это около 2,8 EBITDA
🏦 ОФЗ — длинные выпуски дают на 2,6 п.п. больше ключевой ставки. ОФЗ 26253 и 26254 торгуются около 84% номинала при купоне 13%, доходность к погашению ~16,6%. При инфляции 6,95% г/г это ~9,7% в реальном выражении. По нашим расчётам, за год при неизменных доходностях выйдет ~16,6%, при снижении на 1 п.п. — около +22%, при росте на 1 п.п. — около +11,5%. Хуже ключевой ставки в 14% результат будет, только если доходности вырастут больше чем на 0,7–0,8 п.п.
Cтоит ли продолжать рубрику? — 👍/👎
#минутасбазар
📱 Переходите в приложение БАЗАР
11 комментариев
1.4K
СБЕР ПЕРЕПИШЕТ СТРАТЕГИЮ ДО 2029 ГОДА. ДИВИДЕНД 50% ПРИБЫЛИ ОСТАНЕТСЯ?
12 ноября Сбер проведёт День инвестора и представит новую стратегию на 2027–2029 годы.
Для акционера это может оказаться важнее очередного квартального отчёта.
Потому что сейчас Сбер уже умеет зарабатывать огромные деньги.
Главный вопрос другой:
СКОЛЬКО ИЗ НИХ БАНК ГОТОВ ОТДАВАТЬ АКЦИОНЕРАМ?
За 9 месяцев 2026 года Сбер заработал по МСФО:
1,53 трлн ₽ чистой прибыли.
Рост — 17% год к году.
Рентабельность капитала — 24%.
Прибыль на акцию — 70 ₽.
Цифры сильные.
И рынок уже начинает считать будущий дивиденд.
Сколько Сбер может заплатить за 2026 год?
За 2025 год акционеры получили:
37,64 ₽ на акцию.
Всего Сбер направил на дивиденды около:
850 млрд ₽.
Действующая политика предусматривает распределение 50% чистой прибыли по МСФО, если хватает капитала.
Если очень грубо экстраполировать прибыль первых девяти месяцев на весь 2026 год, получаем около:
2 трлн ₽ чистой прибыли.
Половина — примерно:
1 трлн ₽ дивидендов.
Это даёт ориентир порядка:
45 ₽ на акцию.
Важно:
это не прогноз и не обещание Сбера.
Но уже понятно, почему инвесторы ждут нового рекорда.
Тогда зачем вообще менять дивидендную политику?
Потому что следующие три года могут быть намного сложнее предыдущих.
Сберу нужно одновременно:
развивать кредитование;
инвестировать в технологии и AI;
выполнять требования ЦБ по капиталу;
покрывать кредитные риски;
и платить дивиденды.
Деньги одни и те же.
Чем больше банк отдаёт акционерам — тем меньше капитала остаётся для роста бизнеса.
Самая важная цифра сейчас — не прибыль
А 13,7%.
Это достаточность капитала банковской группы Н20.0 на конец сентября.
Текущая дивидендная политика требует не менее 13,3%.
То есть запас есть.
Но он не огромный.
После выплаты рекордных 850 млрд ₽ дивидендов показатель уже снизился.
Поэтому формула:
«прибыль выросла → значит дивиденд автоматически вырастет»
работает не всегда.
Сначала банк должен убедиться, что после выплаты у него останется достаточно капитала.
Но менеджмент уже дал важный сигнал
Финансовый директор Сбера говорил, что банк хочет сохранить ориентир около 50% прибыли на дивиденды и в новой стратегии.
Это хороший сигнал.
Более того, менеджмент раньше допускал:
если появится избыток капитала, банк теоретически может рассмотреть и выплаты выше 50%.
Но я бы пока не закладывал это в базовый сценарий.
Потому что впереди есть один неприятный фактор.
Качество корпоративных кредитов ухудшается
Сбер прямо предупреждает:
в IV квартале ситуация по части корпоративных клиентов может быть хуже, чем в предыдущие кварталы.
У ряда компаний:
снижается выручка;
возникают проблемы со спросом;
давят экспортные ограничения;
растёт долговая нагрузка.
А значит, банку может понадобиться больше резервов.
Стоимость риска в III квартале была около 1,1%.
Но в IV квартале она может оказаться выше.
И вот это уже напрямую влияет на будущую прибыль и дивиденды.
Поэтому 12 ноября нужно смотреть не только на payout
Я бы выделил пять ключевых вопросов.
1. Останется ли 50% прибыли на дивиденды?
Это главное.
2. Какой ROE Сбер обещает до 2029 года?
В действующей стратегии ориентир — около 22%+.
Сейчас фактически банк показывает 24%.
3. Как быстро будет расти прибыль?
Если прибыль увеличивается на 10–15% ежегодно, даже те же 50% payout дают растущий дивиденд.
4. Что будет с капиталом?
Чем выше нормативный запас, тем спокойнее дивидендная история.
5. Сколько денег уйдёт в AI и экосистему?
Технологии могут дать будущий рост.
Но сначала требуют больших инвестиций.
А почему вообще стратегия важна для цены акции?
Потому что инвестор покупает не прибыль 2026 года.
Он покупает прибыль 2027–2029 годов.
Представим два сценария.
Сценарий А
прибыль растёт;
ROE остаётся выше 22%;
50% прибыли стабильно идут акционерам.
Тогда Сбер остаётся одной из самых понятных дивидендных историй российского рынка.
Сценарий Б
капитал становится жёстче;
резервы растут;
банк активно инвестирует;
payout снижается.
Тогда даже рекордная прибыль сегодня перестаёт выглядеть такой привлекательной.
Есть ещё один хороший сигнал
Сбер не планирует переходить на квартальные дивиденды.
То есть здесь неожиданности не будет.
Выплаты останутся привычными — по итогам года.
Для кого-то это минус.
Но для банка проще управлять капиталом, когда решение принимается один раз после полного финансового результата.
Мой вывод
12 ноября рынок будет смотреть не на красивую презентацию про AI.
Он будет искать ответы на три вопроса:
СКОЛЬКО СБЕР БУДЕТ ЗАРАБАТЫВАТЬ?
КАКУЮ ЧАСТЬ БУДЕТ ОТДАВАТЬ?
ХВАТИТ ЛИ НА ЭТО КАПИТАЛА?
Сегодня база выглядит сильно:
1,53 трлн ₽ прибыли за 9 месяцев;
ROE 24%;
Н20.0 — 13,7%;
EPS — 70 ₽.
При сохранении 50% payout новый рекордный дивиденд выглядит вполне реалистично.
Но именно 12 ноября станет понятно:
СБЕР ОСТАЁТСЯ “ДИВИДЕНДНОЙ МАШИНОЙ” — ИЛИ В НОВОЙ СТРАТЕГИИ БОЛЬШЕ ДЕНЕГ УЙДЁТ НА РОСТ?
Какой дивиденд за 2026 год ждёте вы?
💰 40–42 ₽
🟢 43–45 ₽
🔥 45–48 ₽
🚀 Выше 48 ₽
#Сбер #SBER #дивиденды #акции #ДеньИнвестора #банки #Мосбиржа #инвестиции #КартавыйИнвестор
6 комментариев
923
.Ситуация с «Ломбардом» 🥇
🔴 Проблема по сути одна, это блокировка счетов дочерних компаний ФНС, из-за этого они не могут выплатить купоны, ситуация переходит из ряда технической проблемы в уровень критической сложности.
💡Также вы можете проверить, какая ситуация с разблокировкой счетов, зная ИНН, публиковала пост:
Прочитать =>
🔺МГКЛ 001Р-07
Начало проблемы идет отсюда, ведь тут выплата купонов должна была пройти еще 29.10.2026 и сейчас это технический дефолт, уже 10.11.2026 и если не будет выплаты до 13.11.2026 включительно, то нас ждет фактический дефолт, который приведет к Кросс-дефолту.
Проще говоря, держатели облигаций могут потребовать досрочное погашение по всем облигациям.
🔺МГКЛ 001PS-01
$RU000A10DTC8
Тут у нас тоже вероятно ждут проблемы, ведь выплата купонов ближайшая 11.11.2026, если к этому времени выплаты не будет, то уже 12.11.2026 нас ждет очередной технический дефолт.
🔺МГКЛ 001Р-08
Тут все поспокойнее, ведь выплата ближайшего купона назначена на 20.11.2026, но возвращаемся к первой облигации из поста и понимаем, что все будет идти оттуда.
🔺МГКЛ 001Р-06
Тут у нас также действующий технический дефолт, так как выплата купонов должна была быть 05.11.2026, но ее не последовало, счета заблокированы.
🔺МГКЛ 001PS-02
$RU000A10EG10
И данная серия находится в состоянии технического дефолта, выплаты купона 02.11.2026 не состоялась все по той же причине.
🔺МГКЛ 001PS-03
$RU000A10FDE3
Новый свежий технический дефолт, выплата должна была пройти вчера, но счета до сих заблокированы.
Вот и выходит, что если до 13 числа счета не разблокируют, или не найдут деньги на выплату, то проблемы у них могут возникнуть серьезные.
🔴 Заключение:
• Да, мы понимаем, что возможно мой вывод звучит крайне рискованно, но один из основных мажоритариев и по совместительству гендиректор Лазутин уже был уличен за инсайдерскую торговлю. А сейчас у компании должен был идти байбек, так почему же не предположить, что сейчас отличная возможность выкупить акции дешевле, да и снизить долговую нагрузку выкупив приличную часть облигаций по цене не выше 10% от номинала. Да, естественно, такие комбинации незаконны, но исключать такой вариант тоже нельзя. Развязка скоро!
❓А вы как считаете успеет ли решить сложности компания?
🐮 Все по облигациям, включая разборы по вашим запросам и ответы на все интересующиеся вопросы вы можете найти и получить здесь: BOND_Milka1992_BOND
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
8 комментариев
835
Популярный пост
Крипта теперь для всех: ЦБ разрешил сделки с ней неквалам ✅
В пятницу Банк России назвал три криптовалюты, которые обычные инвесторы смогут покупать официально: биткоин, эфир и USDT. Указание регулятора вступает в силу 17 ноября
Разбираемся, что теперь доступно и как вообще покупать криптовалюту 👇
Что именно разрешили 🔍
В январе 2022 года тот же ЦБ предлагал вообще запретить организацию обращения криптовалют в России, а в своём докладе писал, что у них есть признаки финансовой пирамиды. За четыре года регулятор прошёл путь от «запретить» до «давайте продавать, но по нашим правилам»
Неквалифицированные инвесторы теперь смогут покупать крипту через брокера, управляющего или криптообменник, на бирже и вне её. Лимит на покупку через одного посредника не больше 300 тысяч рублей в год. Квалам повезло больше: им доступны любые криптоактивы и без лимитов
Перед первой сделкой придётся пройти тест и расписаться в том, что вы знаете о рисках. Это касается всех, включая квалов
Список из трёх монет ЦБ объясняет просто. Он взял самые ликвидные активы, а при отборе смотрел на капитализацию, средний дневной объём торгов и историю цены на зарубежных площадках не короче пяти лет. Всё, что моложе или экзотичнее (мемкоины, свежие альты, токены с красивыми презентациями), пока закрыто
Почему сейчас 🗓️
В августе этого года Путин подписал закон № 282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах», а в силу он вступил 1 сентября. Крипта получила юридический статус, а рынок получил правила, лицензии и понятных посредников
Люди и так покупали биткоин через обменники, P2P и зарубежные биржи, так что для ЦБ проще было загнать это в контролируемый контур, чем делать вид, что рынка нет
Когда можно будет купить ⌛
С 17 ноября такие покупки становятся законными. Но это создаёт правовую основу, и вовсе не значит, что все брокеры и биржи в этот день начнут предлагать крипту клиентам
Главный ориентир — первое декабря. Мосбиржа планирует запустить торги биткоином, эфиром и USDT именно с этой даты. Начнут с пилотных сделок, а брокеры будут подключаться по мере готовности. Торги пойдут с 6:50 до 23:50 на технологиях фондового рынка с клирингом через НКЦ.
Крипторынок живёт по принципу «не твои ключи — не твои монеты». Российская модель устроена ровно наоборот. Закон формирует кастодиальную модель: права на цифровую валюту учитываются в инфраструктуре цифровых депозитариев. Говоря проще, у вас будет запись у посредника, а не кошелёк с приватным ключом
Если захотите вывести купленное к себе, не получится. В середине октября ЦБ разъяснил, что физлицам нельзя переводить крипту на собственный «холодный» кошелёк
Со свободными сделками между людьми тоже скоро всё закончится. Прямые операции между физлицами пока разрешены, но только до 1 июля 2027 года, после этой даты закон такого напрямую не предусматривает. Тогда же планируют ввести ответственность за нелегальную деятельность посредников, по аналогии с нелегальной банковской деятельностью
Налоги тоже придётся учитывать, доходы от операций с криптовалютой облагаются НДФЛ: 13% с дохода до 2,4 миллиона рублей в год и 15% выше. Если вложили 300 тысяч и монета выросла на 20%, заработок составит 60 тысяч, из которых 7 800 уйдёт государству
Первое, что случится, это очередь из брокеров с кнопкой «Купить BTC»: кто-то успеет к декабрю, кто-то весной. Лимит в 300 тысяч не создаст на рынке цунами. Это скорее входной билет для тех, кто боялся лезть в серые схемы, и именно эти люди придут первыми
📍 Крипту в России легализовали, но с оговорками: три монеты, 300 тысяч, чужое хранение и закрытые лазейки. В любом случае сначала считайте, сколько вы готовы потерять, и только потом, сколько надеетесь заработать
Полезная информация — 👍
📱 Переходите в приложение БАЗАР
8 комментариев
960
Усреднили облигацию. Минус стал меньше. А денег под риском стало больше
Облигация упала с 1 000 до 800 рублей. Возникает желание докупить: средняя цена снизится, купонов станет больше, а до погашения можно подождать.
После покупки процент убытка действительно выглядит приятнее. Только потерянные деньги от этого не возвращаются.
Посмотрим на условный пример без купонов, НКД, налогов и комиссий.
Вы купили 100 облигаций по 1 000 рублей, вложив 100 000 рублей.
Цена упала до 800 рублей. Теперь бумаги стоят 80 000 рублей, а убыток составляет 20 000 рублей, или 20%.
Вы покупаете ещё 100 облигаций по 800 рублей.
Теперь у вас 200 бумаг. Всего вложено 180 000 рублей, средняя цена покупки снизилась до 900 рублей. Рыночная стоимость позиции составляет 160 000 рублей.
Убыток в процентах уменьшился до 11,1%. В рублях он остался прежним — 20 000.
Вы добавили 80 000 рублей в ту же компанию, и на большую сумму вложений прежний убыток стал выглядеть скромнее.
Что будет, если цена продолжит падать
Допустим, облигация подешевела до 600 рублей.
Без докупки ваши 100 бумаг стоили бы 60 000 рублей. Убыток относительно первоначальной покупки составил бы 40 000 рублей.
После усреднения 200 бумаг стоят 120 000 рублей при вложенных 180 000. Убыток составляет уже 60 000 рублей.
В процентах результат после усреднения всё ещё выглядит лучше: минус 33,3% вместо минус 40%. Но в рублях вы потеряли на 20 000 больше.
Разумеется, при восстановлении цены дополнительная покупка увеличит и прибыль. Если эмитент полностью погасит бумаги по 1 000 рублей, за 200 облигаций вы получите 200 000 рублей при затратах 180 000, без учёта остальных денежных потоков.
Именно поэтому решение зависит от причин падения и способности компании исполнить обязательства.
Почему облигация подешевела
Если выросли рыночные ставки, бумаги с фиксированным купоном могут потерять в цене даже без ухудшения бизнеса эмитента. Тогда покупка дешевле может быть разумной при подходящем сроке вложений и приемлемом риске.
Но цена может падать и из-за проблем самой компании. Например, бизнесу стало сложнее обслуживать долг или привлечь деньги на ближайшее погашение.
Усреднение не устраняет эти проблемы. Оно увеличивает сумму, которую вы доверили тому же заёмщику.
Фраза «раньше стоила тысячу» здесь мало помогает. Старая цена показывает, сколько за бумагу платили раньше. Она не доказывает, что сегодня облигация за 800 рублей выгодна.
Одна проверка перед докупкой
Представьте, что этой бумаги у вас вообще нет.
Купили бы вы её сегодня, зная последние результаты компании, сроки выплат и условия выпуска?
Или выбрали бы другого эмитента?
Если желание докупить появляется только из-за красного минуса в портфеле, стоит остановиться и заново оценить покупку. Деньги, которые вы собираетесь вложить сейчас, ещё можно направить куда угодно.
Для моего марафона облигаций этот вопрос особенно полезен. При регулярных пополнениях легко несколько недель подряд направлять деньги в одну подешевевшую бумагу. Постепенно результат портфеля начинает всё сильнее зависеть от одной компании.
Поэтому перед усреднением я бы считал не только новую среднюю цену, но и возможную потерю в рублях при дальнейшем ухудшении ситуации.
Снижение средней цены получается автоматически после докупки дешевле. Чтобы снизился риск, нужны основания в положении эмитента.
А вы усредняете подешевевшие облигации? Что для вас становится поводом докупить, а что заставляет отказаться?
#КартавыйИнвестор #Облигации #МарафонОблигаций #Инвестиции #Усреднение
5 комментариев
475