Воскресенье, выходной, дождь за окном. Лучшего времени и не придумаешь, чтобы написать пост. Но сегодня будет не про акции,а про то, что многим из нас кажется скучным, но на самом деле критически важным. Про вклады.

Когда я только начинал интересоваться инвестициями, мне тоже казалось, что ставка низкая, скучно, зачем это, лучше уж акции, там же можно больше заработать. Но почитав книги и набив несколько шишек, я понял одну вещь - вклад нужен не для того, чтобы заработать, а чтобы сохранить то, что заработал.

Сначала несколько фактов, которые любезно предоставил интернет.

По данным мониторинга ЦБ, на третьей неделе сентября 2026 года средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках составила 13,06% и это максимум за последние пять месяцев. Да, это меньше, чем прошлогодние промо-ставки под 20%, но 13% гарантированного дохода в текущих условиях это исторически высокий уровень. Сам ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку в 2026 году на уровне 14,0-14,5%, а в 2027 году - снижение до 8,0-10,0%. То есть те 13%, которые можно зафиксировать сейчас, через год можно уже не найти.

Вот несколько выгодных предложений от банков, которые я нашёл:

Сбербанк. Для новых клиентов “Выгодный старт+” даёт 19% на три месяца, но условия жёсткие, вы не должны были пользоваться услугами Сбера до 30 июля 2026 года, сумма только от 10 до 100 тысяч рублей, и акция действует до 31 октября. Для действующих клиентов “Лучший %” на новые деньги - 13,5% на три месяца.

ВТБ. “Выгодное начало” даёт новым вкладчикам 15% на три месяца. Условие - за последние 180 дней не должно быть вкладов или накопительных счетов в ВТБ. Сумма от 10 до 50 тысяч рублей, и оформить можно только в отделении, онлайн нельзя.

Альфа-Банк. “Альфа-Вклад для новых денег” - 13,6% на три месяца с ежемесячной капитализацией, доступен для новых денег всем клиентам. Если положить 100 тысяч рублей на 92 дня, получите около 3 468 рублей, а это больше, чем у Сбера и ВТБ на том же сроке.

Т-Банк. “СмартВклад” - 12,42% с капитализацией, без требования новых денег, одна цена для всех. Цифра чуть ниже, но зато удобно. Если деньги уже лежат в Т-Банке, не нужно никуда переводить.

Заметили схожий аспект? Почти все высокие ставки только для новых клиентов или для новых денег. Банку нужны свежие деньги, а не те, что вы перекладываете с одного своего счёта на другой. И у коротких промо-ставок (19%, 15%) обычно есть лимит суммы - всё, что сверху, идёт по обычной ставке. Звучит уже не так бодро, не правда ли?

Вообще, лично я держу постоянно деньги на вкладах, так как считаю, что новичкам инвесторам это просто необходимо. Вклад это не просто низкий риск и маленькая доходность, помимо этого у него есть несколько незаменимых функций. Попробую их собрать в кучу.

Первое это психологический якорь вашего портфеля. Когда ваш брокерский счёт весь красный, а на вкладе деньги каждый день потихоньку капают, создаётся ощущение, что хотя бы часть денег в безопасности и это спасает от панических продаж.

Второе это ваш склад боеприпасов. Когда рынок падает, кто-то продаёт в убыток, а у вас есть деньги, чтобы купить дешевле. Вклад это ваш стратегический резерв, что-то вроде подушки безопасности, но под другие цели.

Третье, он снижает волатильность всего портфеля. Для того, кто только начинает, сохранить важнее, чем много заработать.

Четвёртое - самое интересное, но его часто забывают. Вклады застрахованы государством, до 1,4 млн рублей на один банк. Акции - нет. Вот так все просто.

Что хочется сказать по итогу?

Не считайте, что 13% по вкладу это мало и скучно. При ключевой ставке 14% доход 13% это практически безрисковый механизм, привет из 92-го года, кто помнит. В общем моя стратегия по вкладам проста и очевидна. Открываю короткие вклады на 3-4 месяца для денег, которые могут понадобиться, или для пополнения брокерского счета, в ожидании рыночных возможностей. Сейчас короткие ставки даже выше длинных. Три месяца около 13,73%, а три года только 10,71%. Одна из важных вещей - я не запираю все деньги на длинный срок, потому что не знаю, когда понадобятся, а при досрочном снятии проценты обычно пересчитывают по 0,01%.

Промо-ставки для новичков обязательно использую. Если подхожу по условиям, то это 19% у Сбера или 15% у ВТБ. Такие вещи дают заметно больше, чем обычные продукты.

В моем представлении вклад нужен не для того, чтобы разбогатеть, а для того, чтобы на пути к богатству не вылететь из игры после первой же случайности. Так что я и дальше буду использовать эту возможность, чего и вам советую.

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелёгкое время!

Сегодня прольётся кровь, поэтому даю реальную связку для защиты своих денег у кого сейчас акции Яндекс.

Например:

у вас 100 шт акций Яндекс

необходимо продать фьючерс на акции Яндекс 100шт

у каждого своё количество будет.

Что даёт данная связка?

Хеджирует/страхует позицию от падения.

С этой точки вы получаете безубыток, т.е. минус в акции будет компенсироваться фьючерсом.

Это быстрая мера сейчас чтобы не продавать с убытком акции.

Более подробно про связку в личном сопровождении, пишите в личку кому интересно научиться защищать свои деньги.

Не является инвестиционной рекомендаций и призывом к покупке.

Я тоже когда-то гордился своим портфелем из 15 облигаций. Казалось, я контролирую всё: сам выбираю эмитентов, сам решаю, когда реинвестировать купоны. А потом сел и посчитал. Спойлер: я терял деньги на ровном месте. Каждый купон по 70–100 рублей, комиссия брокера, налог — и от сложного процента оставалась жалкая тень. Обидно? Ещё как. Особенно когда понимаешь, что всё это время мог просто купить один пай.

В чём математика

В БПИФе купоны реинвестируются внутри фонда — без удержания НДФЛ до момента продажи пая. У вас нет налога каждый раз, когда приходит выплата. Вы не платите комиссию за покупку мелких партий. Деньги работают на полную мощность, и сложный процент делает своё дело без вашего участия. Согласитесь, это приятно.

У отдельной облигации всё иначе. Купонный доход облагается НДФЛ 13–15% с 2021 года, независимо от типа бумаги. А если вы реинвестируете купон в 80 рублей, комиссия брокера может съесть 10–20% от этой суммы. На длинной дистанции это превращается в ощутимую дыру в доходности. Я через это прошёл. И больше не хочу.

Что ещё даёт фонд

— Мгновенная диверсификация. Один пай — это доли в 25–60 выпусках. Дефолт одного эмитента почти незаметен. Вручную собрать такой портфель с нормальными весами нужно от 100 000 ₽. Пай БПИФа стоит от 2 ₽.
— Ликвидность. Паи торгуются на бирже день в день. Отдельные облигации второго-третьего эшелона могут неделями ждать покупателя со спредом в 2–3%.
— Налоговая отсрочка. Вы платите НДФЛ только при продаже пая, а не с каждого купона. А если держите больше трёх лет, можно задействовать ЛДВ с лимитом 3 млн ₽ за год владения.

Где подвох

Комиссия фонда — TER 0,71–0,9% годовых. При ставке ЦБ 15% это примерно треть купонной доходности. На горизонте 10+ лет индивидуальный портфель ОФЗ может обогнать БПИФ на 280–450 тыс. ₽ с миллиона. Но только если у вас есть время отслеживать оферты, купоны и ребалансировать портфель. У меня, честно, такого времени нет.

Контраргумент: при сумме от 500 000 ₽ и известном горизонте ручной портфель может быть выгоднее по деньгам. Но если считать время и нервы — БПИФ часто выигрывает не по доходности, а по спокойствию.

Что это значит для вас

Для портфеля до 1–2 млн рублей БПИФ на облигации — более эффективный, дешёвый и надёжный инструмент, чем ручная сборка. Можно рассмотреть фонды на короткие бумаги или флоатеры, если не хотите брать процентный риск.

❓ В чём главное преимущество БПИФа на облигации перед покупкой отдельных бумаг? Автоматическое реинвестирование купонов внутри фонда без уплаты налога до момента продажи пая, что усиливает эффект сложного процента.

❓ Есть ли риски у облигационных БПИФов? Да, это рыночный риск (цена пая падает при росте ставок) и риск управляющей компании, но риск дефолта одного эмитента минимизирован диверсификацией.

А вы собираете портфель вручную или уже перешли на фонды? Что перевесило — доходность или удобство? Делитесь в комментариях 👇

#Finbazar_облигации #БПИФ #пассивныйдоход #сложныйпроцент

Наверное, не один трейдер или инвестор задавался этим вопросом, наблюдая за странной закономерностью: акция летела вниз месяцами, все вокруг говорили о рисках, а потом вдруг — бац! — цена отрастает на 30–40%, и именно в этот момент крупные инвестиционные дома и брокеры выпускают отчеты с гордым заголовком «Покупать». Почему так происходит? Что ж, попытаюсь на него ответить, хотя и не являюсь аналитиком и никогда не работала в брокерской фирме. Однако, наблюдая за рынком со стороны, можно заметить несколько ключевых механизмов, которые объясняют это, казалось бы, нелогичное поведение профессионалов.

Итак, все дело в риск-параметрах, которые должны соблюдать аналитики и брокерские дома.

Проще говоря, им запрещено советовать к покупке рискованные активы. Это не просто блажь или перестраховка, это жесткие требования комплаенса и внутренняя юридическая ответственность. А когда актив выглядит наиболее рискованным? Правильно, когда он падает. Когда цена акции летит в пропасть, когда график окрашен в красный, а новости полны паники, любой аналитик, который скажет «покупайте», берет на себя огромную ответственность. Если бумага упадет еще на 20%, клиент, последовавший совету, понесет убытки, и найдутся желающие обвинить в этом аналитика и его компанию.

Это мы, обычные физики, можем докупать на падении или ловить падающие ножи, руководствуясь интуицией, жадностью или верой в долгосрочную перспективу. Аналитики же действуют в рамках формальных моделей. Для них падающая бумага — это токсичный актив с высоким уровнем неопределенности. В итоге и получается, что когда наступает момент стабилизации, когда риски частично нивелированы, а цены отрастают, брокер или какой иной аналитик дает рекомендации к покупке отросших акций. Он ждет подтверждения тренда. Он не может рекомендовать «дно», потому что не знает, где оно. Он рекомендует тогда, когда видит «зеленый свет» технического анализа, даже если этот свет загорелся уже на вершине краткосрочного ралли.

Однако есть и другая, менее благая, но более прагматичная сторона вопроса.

Другое дело, когда такие же рекомендации даются специально в угоду крупным клиентам компаний, которые хотят закрыть позицию, но сделать это так, чтобы это было максимально незаметно. Представьте ситуацию: крупный хедж-фонд или институциональный инвестор набрал полный портфель акций по низким ценам. Теперь ему нужно продать их с максимальной прибылью. Но если он начнет сливать огромный объем на рынок, цена моментально рухнет, и он продаст в убыток себе.

И тогда они идут к своим брокерам и просят «дать рекомендации к покупке этих акций». Это классический конфликт интересов, который, увы, является частью кухни крупных финансовых институтов. Аналитический отдел получает негласную указку: «Нужно позитивное освещение». И вот на свет появляется отчет с красивыми мультипликаторами, целевой ценой на 20% выше текущей и рейтингом «Strong Buy». Розничные инвесторы, видя авторитетное мнение, начинают покупать, создавая тот самый спрос, который позволяет крупному игроку тихо и спокойно выйти из позиции. А иногда с той же просьбой к брокеру обращаются и сами эмитенты, заинтересованные в росте капитализации или проведении SPO.

Почему это работает и почему это выгодно?

Поэтому и выходит так, что рекомендации звучат в то время, когда цены уже отросли и максимальная прибыль уже в них заложена. Когда вы читаете новость о том, что «аналитики повысили рейтинг акции до "покупать"», часто это означает, что самое интересное движение уже произошло. Умные деньги уже заработали на росте от дна до текущих значений. Теперь их очередь продавать, и им нужен «стадный инстинкт» толпы, чтобы выкупить их лоты.

Это не обязательно заговор всех против всех, но это системная особенность рынка, где интересы продавца — крупного клиента — и аналитика — сотрудника брокера — пересекаются в одной точке, в момент публикации отчета.

Как быть простым смертным в этом мире больших денег и скрытых мотивов?

Банально: играть наоборот. Это не призыв к тотальному нигилизму, а скорее рекомендация к критическому мышлению. Условно, если все хвалят какие-то акции и рекомендуют к покупке, значит, готовиться к их падению. Если все кричат «продавай» и «все пропало», возможно, это время для осторожного набора позиций. Но ни в коем случае не шортить сразу, так как, как писал Кейнс, рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы — платежеспособным.

Эта цитата великого экономиста Джона Мейнарда Кейнса — золотое правило для тех, кто пытается идти против толпы. Он сам активно торговал на бирже и знал, о чем говорит. Рынок может игнорировать фундаментальные показатели месяцами и даже годами, поддаваясь эйфории. Поэтому, если вы видите, что «все советуют покупать», это еще не значит, что завтра начнется обвал. Это значит, что потенциал роста, скорее всего, ограничен, а риски растут. Просто быть начеку, фиксировать прибыль и не покупать на пике эмоций — вот что остается розничному инвестору.

И помните: аналитики тоже люди, они ошибаются, а иногда просто выполняют свою работу так, как им велят корпоративные правила. Не стоит слепо доверять рейтингам, особенно когда они появляются с опозданием на полгода после начала роста. А этот английский экономист между прочим сливал депозиты и точно знает, о чем говорит 👌🏻

Почему длинные облигации доходнее коротких? Логика простая: чем дольше вы одалживаете деньги, тем выше за это плата.

Согласитесь, дать в долг тысячу рублей на пару недель — одно дело, а доверить крупную сумму на 10 лет — совсем другое. За такой срок с заёмщиком (эмитентом) может случиться всякое, да и деньги могут обесцениться.

Чтобы инвестор согласился рискнуть и надолго расстаться с капиталом, ему предлагают премию — либо повышенный процент, либо привлекательный дисконт при покупке. Так что повышенная доходность — это компенсация за долгосрочный риск.

📍 Также долгосрочные облигации сильнее всего реагируют на изменения ключевой ставки:

• Если ставка растёт → Цены падают → Доходность к погашению растёт (так как можно купить бумагу с большим дисконтом, дешевле номинала).

• Если ставка падает → Цены растут → Доходность к погашению падает (инвесторы массово скупают длинные бумаги, чтобы зафиксировать доход, из-за спроса цена уходит выше номинала).

📍 Подборка длинных облигаций подходящих под ЛДВ:

• Атомэнергопром 001P-10 $RU000A10DYG9 (ААА) Доходность — 16%. Купон: 15,15%. Текущая доходность: 15,01% на 4 года 10 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• Сбербанк 001Р-SBERD9 $RU000A10CBA2 (ААА) Доходность — 16,03%. Купон: 0%. на 3 года 11 месяцев.

Дисконтная облигация — это облигация без купонов. Её покупают дешевле номинала, а в конце срока получают номинал. Разница между ценой покупки и суммой погашения — это и есть доход.

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (ВВВ-) Доходность — 25,95%. Купон: 21,50%. Текущая доходность: 22,08% на 3 года 7 месяцев. Выплаты: 4 раза в год

• ГТЛК БО 002P-13 $RU000A10F801 (АА-) Доходность — 19,57%. Купон: 15,95%. Текущая доходность: 16,6% на 3 года 6 месяцев с амортизацией. Выплаты: ежемесячно.

• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 16,54%. Купон: 2,00%. Текущая доходность: 3,12% на 3 года 6 месяцев. Выплаты: ежемесячно

• РЖД БО 001P-53R $RU000A10F8P9 (ААА) Доходность — 16,92%. Купон: 10,75%. Текущая доходность: 12,32% на 3 года 5 месяцев. Выплаты: ежемесячно

• Вис Финанс БО-П17 $RU000A10GC20 (А+) Доходность — 19,33%. Купон: 17,5%. Текущая доходность: 17,6% на 3 года 5 месяца. Выплаты: ежемесячно

• Синара Транспортные Машины 1P11 $RU000A10G486 (А) Доходность — 19,38%. Купон: 17,75%. Текущая доходность: 17,57% на 3 года 4 месяца. Выплаты: ежемесячно

• Каршеринг Руссия 001P-09 $RU000A10FQB1 (ВВВ+) Доходность — 35,35%. Купон: 22%. Текущая доходность: 26,26% на 3 года 2 месяца. Выплаты: ежемесячно

• Глоракс 002Р-01 $RU000A10FMQ8 (ВВВ+) Доходность — 23,80%. Купон: 19,5%. Текущая доходность: 20,4% на 3 года 2 месяца. Выплаты: ежемесячно

• Газпром нефть ПАО 003P-02R $RU000A1017J5 (ААА) Доходность — 15,29%. Купон: 7,15%. Текущая доходность: 8,69% на 3 года 1 месяц. Выплаты: 4 раза в год

• ПКТ 002P-01 $RU000A10DJH8 (АА-) Доходность — 17,48%. Купон: 15,99%. Текущая доходность: 15,79% на 3 года 1 месяц. Выплаты: 4 раза в год

• Первое клиентское бюро 001Р-12 $RU000A10G270 (А-) Доходность — 18,75%. Купон: 17,5%. Текущая доходность: 17,22% на 3 года 1 месяц с амортизацией. Выплаты: ежемесячно

❗️ Особенность этой подборки в том, что все выпуски можно выгодно использовать с льготой на долгосрочное владение (ЛДВ): если держать бумаги дольше трёх лет, доход от их продажи не облагается НДФЛ. При частичных продажах применяется метод ФИФО — срок считается отдельно по каждой партии покупки.

Важно помнить: это работает только для бумаг на обычном брокерском счёте. Если бумага хотя бы какое-то время учитывалась на ИИС (в том числе если её потом перевели на брокерский счёт), право на ЛДВ утрачивается — такое правило действует с 2025 года.

Основной риск сосредоточен в облигациях «Каршеринг Руссия» и «ТГК-14». В краткосрочной перспективе запас прочности у них есть, но при ухудшении рыночной конъюнктуры долговая нагрузка может стать критичной.

✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

#облигации #аналитика #инвестиции #обзор #расту_сбазар #базарразбор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Итоговая цена открытия $SBER сегодня в 09:00 — 284,54₽

Наш победитель — @NewUser_9817 с прогнозом в 284.2, самым близким к реальной цене

🤩 Приз — 10 акций Ренессанс Страхование $RENI

Совсем скоро снова запустим данный конкурс. Будет новая акция и свежая возможность забрать победу

🔥 Хочешь оказаться в числе лидеров или забрать приз? Тогда следи за нашими постами и готовься. Возможно, именно твой прогноз окажется точнее всех

Поздравим победителя! 🚀

#победители_БАЗАР