Недавно Путин и Трамп провели 90-минутный телефонный разговор, итогом стало неожиданное соглашение. США временно снимают санкции с российского дизельного топлива, Россия наращивает экспорт дизеля в США и на мировой рынок. Рынок отреагировал коротким всплеском, но после первых эмоций встал вопрос, а это реальное закрытие дефицита или хорошо упакованное политическое шоу?

Для читателей канала, которые смотрят на рынок вдолгую, понять суть этой сделки важнее, чем гнаться за краткосрочными движениями акций.

МЭА в октябрьском отчете дало довольно жесткую оценку: напряженность на мировом рынке дизеля сохранится до 2027 года. В сентябре экспорт дизеля из России и с Ближнего Востока упал на 1,3 млн баррелей в сутки в годовом выражении, а общий мировой экспорт дизеля сократился примерно на 700 тыс. баррелей в сутки. Ещё нагляднее цифра: спред крекинга дизеля (то есть прибыль от переработки) в сентябре взлетел почти до 95 долларов за баррель, тогда как нормальный уровень - 15-30 долларов.

Дизель - не обычный товар. Он приводит в движение грузовики, сельхозтехнику, генераторы это топливо экономики. Розничная цена дизеля в США в сентябре приблизилась к историческому максимуму 6,5 доллара за галлон, а губернатор Техаса даже объявил в штате режим чрезвычайной ситуации, разрешив использование сельскохозяйственного дизеля на дорогах. Это давление напрямую перешло в политику: округа с высокими ценами на дизель, как раз электоральная база республиканцев.

По анализу Carnegie International Peace Foundation, в 2025 году Россия была вторым в мире экспортером дизеля с объемом около 40 млн тонн в год, а это почти 10% международного рынка. Но к сентябрю 2026 года из-за постоянных ударов Украины по НПЗ ежемесячный экспортный потенциал России рухнул с примерно 3 млн тонн в апреле до 30-35 тыс. тонн.

При этом с июля Россия запретила экспорт дизеля, чтобы стабилизировать внутренние цены. Но данные раскрывают факт: несмотря на запрет, морской экспорт дизеля фактически не прекратился. От 1,6 до 1,8 млн тонн дизеля за эти месяцы ушло морем, возможно, под другими разрешенными таможенными кодами топлива.

Иными словами, объявленный Трампом план поставок 300 тыс. тонн, затем 500 тыс., затем 1 млн тонн, скорее всего лишь легализует тот дизель, который и так уже тайно вывозился. Анализ Carnegie прямо говорит: простейший путь для российского правительства это отмыть уже экспортированные объёмы, не изымая ничего с внутреннего рынка.

Заголовок Financial Times звучит почти жестоко: Трамп заключил дизельную сделку, чтобы снизить цены на энергию перед ноябрьскими выборами в Конгресс. Это не догадка. Сам Трамп не скрывает политического смысла цен на дизель. Ещё в конце сентября он заявлял, что ограничение экспорта дизеля это его приоритет номер один, потому что фермеры и дальнобойщики это главные целевые группы. А районы, где сосредоточены сельское хозяйство и грузоперевозки, как раз база республиканцев.

Но проблема США в том, что даже при желании нарастить производство невозможно. Дизельная фракция на американских НПЗ составляет лишь 20–25%, и они уже работают почти на пределе. Опрос ФРС Далласа среди 100 нефтегазовых компаний показал: почти половина респондентов считает, что для нормализации цен на дизель потребуется больше года. Импорт дизеля из России это вынужденный шаг Трампа под электоральным давлением. Проблема в том, что срок годности этого мотива очень короткий.

Отчёт Carnegie даёт ключевой вывод: без российско-украинского энергетического перемирия эта дизельная сделка в значительной степени остаётся спектаклем, а не реальным ростом поставок.

Логическая цепочка такая: постоянные удары Украины по российским НПЗ это одна из главных причин падения экспортного потенциала России. Если удары продолжатся, Россия, даже при желании, не сможет выполнить обязательства из-за нехватки свободных мощностей. А энергетическое перемирие означает прекращение украинских атак на НПЗ, что в текущей ситуации практически невозможно.

При этом политическая энергия Трампа заметно ослабнет после промежуточных выборов в ноябре. Если он потеряет контроль над Конгрессом, то его способность продвигать энергетическую разрядку резко упадёт.

Иными словами, жизнеспособность этой сделки привязана к двум крайне нестабильным переменным: украинским дронам и американскому электоральному календарю.

С фундаментальной точки зрения эта сделка не изменяет структурную напряженность мирового рынка дизеля. 1 млн тонн в месяц, даже если полностью реализуется это менее 1% мирового потребления. МЭА по-прежнему прогнозирует напряжённость до 2027 года. Высокая маржа переработки отражает дефицит мощностей, а не искусственное искажение торговых потоков. Но с точки зрения настроений сделка действительно создала краткосрочное окно. Легализация российского экспорта дизеля может позволить части нейтральных покупателей, которые раньше боялись торговать, выйти на рынок и немного ослабить давление предложения. Новак утверждает, что мировые цены на дизель уже снизились на 5–6% из-за этого, но рынок эту цифру пока подтверждает слабо.

Что по итогу? Это не сделка, меняющая баланс спроса и предложения, а геополитический жест, продиктованный политическим календарём. Её символическое значение больше практического, краткосрочная эмоциональная ценность больше долгосрочной фундаментальной. Для инвесторов, мыслящих годами, важно следить не за тем, сколько дизеля Россия может продать, а за тем, когда снова взлетят украинские дроны и сколько мотивации останется у Трампа поддерживать эту сделку после ноября.

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!

#базарразбор

Ну что ж... Пока инвестиции относительно так идут... Золото и серебро уже с месяц (как я приобрел) проседают. Все еще надеюсь, что цена ближе к Новому Году подскочит. а то серебро с начала года потеряло в цене 2053 рубля за грамм, а золото потеряло 5918 рублей за грамм... год не шибком удачный... но будем пока смотреть.ю=, что там далее будет.

Паи... Один из ПАИ нагло проседает (за год взлетел на +11,6%, сейчас просел до +8,21%... на минимуме был +5,15%)... думаю, скоро его продам, пока я в плюсе.

Вклады. В двух банках держу на максимальную страховочную сумму, в третьем банке пока что чуть мене трети от страховочной суммы - пока его пополню при каждом завершении цикла (раз в 3-6 месяцев). Кстати, у меня счета на минимуме в первых банках на минималке (там 6,5-7,5% в месяц дают - вообще копейки приходили, я оставил мелочевку - просто чтобы счета не закрывать), в третьем банке дают 10,5% на минимальный остаток. Так что в третьем банке пока вклад "висит" до своего завершения - деньги держу у них на счете, потому как на вкладе срок закончится - пополню его со счета и продлю. Пусть деньги работают.

Наличка тоже есть как резерв - стараюсь держать хотя бы на пару месяцев денежку в резерве.

Присматриваюсь к акциям... но там все лихорадит, наверное все таки не буду брать их - цены вообще скачки, многие сильно падают (отдельное "спасибо" атаке бпла).

Продолжаю "облизываться" в сторону "Железнодорожных грузовых перевозок" ("покупка вагона") и контейнерные перевозки. В принципе мне тематика нравится, доходность там вроде неплохая... Но мены тормозит цена: максимум ы вагон начинается с 2,5 миллионов, в контейнеры - 800.000. А приобретать надо несколько вагонов-контейнеров.

На работе продолжают "умные" коллеги ругаться на тему того, что я должен раздать все накопления, отказаться от квартиры, набрать ипотеку и кредит и dv. жизнь выплачивать проценты, "ибо это правильно, в стране тяжелая ситуация, надо вкладывать деньги, а не вытягивать с банков" (цитата).

Продолжают некоторые родственники пытаться вытягивать деньги на основании того, что мы родня - я вснх отшиваю, в связи с чем среди родственников я прослыл скрягой и жадиной.

Ну а в цело... неплохо так идет. Налоги на вклады нежилые пришли - почти 2 месяца выплат пришлось отдать.

Продолжаю собирать коллекционные жетоны =- стараюсь брать тематические, в родной коробке и с сертификатом.

Владислав Никонов, основатель БАЗАР в прямом эфире обсудит:

в какие акции инвестировать в 2027 году: какие секторы и бумаги стоит рассматривать и на что опираться при выборе.

Владислав разберёт:

Что происходит на фондовом рынке, какие акции выглядят перспективно на следующий год и как выстраивать стратегию, чтобы не потерять, а заработать.

🗓 Когда: Сегодня, 16 октября, в 17:00 МСК

📺: YouTube
📺: VK Видео
📺: Rutube

❓ У вас уже есть вопрос по теме эфира?
Пишите его в комментариях под этим постом - самые интересные Владислав разберёт в режиме онлайн!

Я новичок трейдинге и я не буду делать вид, что все мои сделки закончились успехом и, что у меня легко получается. Сегодня посчитал процент успеха и я примерно иду 50 на 50, т.е. фактически заработка почти нет. Но за пару недель работы я успел упасть и подняться, прочитать десятки постов и понять несколько вещей, которые стоило знать раньше. Хочу поделиться с вами, и, возможно, кому-то это сэкономит деньги и нервы.

1.Стоп-лосс. Это вообще первое что нужно делать.

Стоп выбьет, а потом цена пойдёт куда надо? Да, бывает. Но без стопа одна плохая сделка может съесть весь депозит. Со стопом только его часть. Я по началу этого не делал, думал, что смогу сам все контролировать. Не-а… Ставьте стопы, это закон.

2.Плечо, по факту это не больше денег, это больше риска.

Когда брокер даёт плечо, кажется, что у тебя больше возможностей. На самом деле, больше ответственности. Плечо увеличивает и прибыль, и убыток. Новичку лучше начинать без плеча или с минимальным. Я не торгую с большим плечом и сплю спокойнее.

3.Без журнала сделок ты не трейдер, а игрок.

Я долго не вёл записи. Думал, зачем? Я и так помню. А потом понял, что ни фига я не помню. Не помню, почему вошёл, какой был риск, что сработало, а что нет. Журнал это не бюрократия. Это твоя статистика, без неё ты не знаешь, работает ли твоя система. А если не знаешь, ты не трейдер, а азартный игрок.

4.Чужие прогнозы это не сигнал к действию.

Я читаю аналитиков, уважаю их труд. Но их прогноз это не приказ к покупке. Это точка зрения, а решение принимаю я. И отвечаю за него тоже я. Если я захожу в сделку только потому, что так сказал аналитик на Базаре, то это не моя сделка. И убыток по ней, тоже не мой урок.

5.Подушка безопасности важнее прибыли.

Самое зрелое, что я пока сделал - не открыл сделку на все деньги. У меня есть вклад под 13% годовых. Он не даёт мне совершать глупости на эмоциях. Когда рынок падает, я не паникую, потому что у меня есть деньги вне рынка. Когда хочется отыграться, то я помню, что не всё потеряно. Подушка это не мертвые деньги, это твоя страховка от самого себя.

6.Эмоции сильнее логики и это надо признать.

FOMO, страх, жадность, желание отыграться - всё это есть у каждого. Разница в том, что профи это признают и работают с этим, а новички делают вид, что я холоден и рационален. Я признаю, что на данный момент не холоде, боюсь, и хочу больше. И именно поэтому я не торгую в боковике и не захожу на всё сразу. Это не слабость. Это защита.

7.Рынок не обязан тебе ничего объяснять.

Ты можешь разобрать сделку, прочитать отчёты МЭА, изучить спред крекинга - и всё равно ошибиться. Рынок не всегда логичен в краткосроке. Он может пойти против тебя просто потому, что так сложились потоки. Это не значит, что ты глупый. Это значит, что рынок это не экзамен, где за правильные рассуждения ставят пятёрку.

Все эти пункты это не какая-то секретная стратегия. Это моя личная база на данный момент. Но эту базу большинство новичков пропускают. И я пропускал, но сейчас наращиваю дисциплину путем потери денег… А иначе никак. Только минуса на счету могут чему-то научить. Оказалось, что трейдинг это тоже марафон, как и инвестиции. Здесь важно не прийти первым, а вообще дойти до финиша. Не с полным депозитом, так с опытом, не с прибылью, так с пониманием.

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!

Группа компаний «ЭкоНива» — вертикально интегрированный аграрный холдинг, который держит под контролем всю цепочку: от заготовки кормов и животноводства до переработки и сбыта молока.

Компания работает с 1994 года. Сегодня в холдинг входят 42 фермы и 5 заводов по переработке молока, а сама группа объединяет 54 дочерние компании. Фермы и заводы расположены в центральной России, Поволжье, на Урале и в Сибири.

📍 Параметры выпуска ЭкоНива-001P-04:

• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Общий объем: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 18,0% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

📍 Параметры выпуска ЭкоНива-001P-05:

• Купон: КС + 375 б.п.

• Квал: только для квалов

• Сбор заявок до: 22 октября 2026 (15:00 мск)

• Дата размещения: 26 октября 2026

Рейтинг надежности:

• Эксперт РА — уровень A (присвоен 16 февраля 2026).

• АКРА — уровень A+ (присвоен 28 января 2026).

📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2026 года: 

• Выручка от продаж: 45,2 млрд рублей (снижение на 2,8%).

• Чистая прибыль: 1,1 млрд рублей (падение на 88,3% — почти в 9 раз по сравнению с 9,4 млрд рублей).

• EBITDA: 11.04 млрд руб. (-47,16% г/г)

• Рентабельность по EBITDA: 24,4%

• Общий доход группы: 56,4 млрд рублей (против 60,9 млрд рублей).

• Производство сырого молока: 813,2 тыс. тонн (рост на 4% год к году)

• Краткосрочные обязательства: 133,74 млрд (-1,9%)

• Долгосрочные обязательства: 38,18 млрд (+66,72%)

• Чистый долг: 94,89 млрд (+17,19%)

• Чистый долг/EBITDA LTM: 4,85х

• Покрытие процентов ICR: 1,15х

Главный удар по выручке: падение цен на сырое молоко. Средняя цена реализации на ферме - 41,25 рубля за кг. Год назад было 47,31 рубля. Получается, компания продала больше молока в тоннах, но за каждый килограмм выручила заметно меньше.

Вторая причина — рост операционных расходов. Подорожали корма, выросли затраты на содержание растущего поголовья, логистика и другие статьи.

Долговая ситуация остаётся напряжённой: часть длинного долга из-за нарушения ковенант перешла в категорию «до востребования» — около 49 млрд рублей.

Но кредиторы пошли навстречу: в апреле и августе 2026-го предоставили письма-отказы (waiver) от требования досрочного погашения и пересогласовали условия. Однако часть долга ещё в работе — примерно по 9,5 млрд переговоры продолжаются.

В обращении находятся 3 выпуска облигаций на 18 млрд рублей:

• ЭкоНива 001P-01 $RU000A10EJZ8 Доходность: 18,29%. Купон: 16,75%. Текущая доходность: 16,77% на 2 года 4 месяца

• ЭкоНива 001P-03 $RU000A10FHY2 Доходность: 18,82%. Купон: 15,75%. Текущая доходность: 16,03% на 1 год 11 месяцев

❗️ Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом:

• АВТОБАН-ФинансБО-П10 $RU000A10EYJ1 (19,61%) А+ на 3 года до оферты

• ВИС ФИНАНС БО-П12 $RU000A10EYJ1 (18,52%) А+ на 2 года 11 месяцев

• НПС Капитал 1Р-01 $RU000A10G5F5 (19,23%) А+ на 2 года 10 месяцев

• Селектел 1Р-08R $RU000A10FMY2 (17,13%) А+ на 2 года 8 месяцев

• ОДК 1P-03 $RU000A10FG76 (18,0%) А+ на 2 года 7 месяцев

По итогу: Новое предложение 1Р04 длиннее 1Р01 примерно на семь месяцев, а по верхней границе даёт 19,56% — то есть премия к своим же выпускам около 130 б.п. Разница уже заметная: она компенсирует и лишнюю дюрацию, и ухудшение финансовых результатов. Эмитента у меня в облигационном портфеле нет, но при таком заявленном купоне готов взять от 3% капитала.

В группе A+ верхняя YTP тоже смотрится достойно. Сопоставимую доходность даёт новый АвтобанФ-БО-П10 — 19,5%, он появился на вторичке буквально пару дней назад. Дальше по доходности идут НПС Капитал 1Р-01 — 19,2%, ВИС Финанс БО-П12 — около 18,5%, ОДК 1P-03 — 18,0%. Так что вывод простой: если итоговый купон окажется ниже заявленных 18%, АвтобанФ-БО-П10 — отличная альтернатива, только не забудьте про оферту у эмитента через 3 года. Всем спасибо за прочтение и поддержку постов.

✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

#облигации #аналитика #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Я бы, конечно, рассказала Вам сегодня с утра про ночную презентацию Tesla Roadster – там , где машинка в воздухе переворачивается и приземляется на колесах. Но, во-первых, вы стопудов эти видосики уже сами посмотрели. А во-вторых, два дня подряд писать, что Маск – гений , это даже для меня перебор. $TSLA

Поэтому сегодня про наши акции. Мать и дитя. $MDMG Одна из немногих компаниях на нашем рынке которая стабильна и не подвержена геополитической волатильности и санкциям. Отличный менеджмент, защитный сектор.

По мультипликаторам компания не выглядит дешевой – текущая капитализация в районе 9 годовых прибылей. Но есть несомненный плюс - колмпания практически не реагирует на волатильность.

Покупать компанию или нет в свой портфель- решайте сами. Но если купите сегодня - получите дивиденды. Выплата составит 38 рублей или 2.8% дивдоходности по текущим ценам. Или уже в понедельник добирайте на дивгепе – будет дешевле, но уже без дивидендов. Как говорится, вчера раки были большие, но по пять, а сегодня маленькие, но по три)

Хорошего всем дня!

#базар #акции #дивиденды #идея