Инвестиционная повестка не была сегодня насыщена событиями от эмитентов, но слабеющий рубль и приближающийся международный форум помогли инвесторам поверить в свои силы и помогли им же начать выкупать просадку. Ходят слухи, что в 21 пакете европейских санкций опять не будет полного запрета как на российскую нефть, так и на ее транспортировку. Пока товарищ Си максимально пытается по-братски отжать цену на российские энергоресурсы, европейцы готовы наращивать объемы закупки. В итоге за день индекс Московской биржи вырос на 📈1,95% до 2620,38 пункта.

Роснефть 📈+1,8% отчиталась за 1 квартал ростом выручки на 4,3% кв/кв до 2 трлн. рублей. На выручку благоприятно повлиял рост цен на нефть марки Юралс. По этой же причине чистая прибыль в отчетном периоде выросла до 115 млрд. рублей. На флагманском проекте Восток Ойл обеспечена готовность к приемке судов на двух грузовых причалах и причале для портового флота на терминале Порт Бухта Север. Завершаются строительные работы по первому нефтеналивному причалу, запуск которого запланирован до 2027 года.

На рекомендациях совета директоров о выплате дивидендов в размере ~0,83 рубля резко выросли в цене акции Ставропольэнергосбыт 📈+22,0%. Это было обусловлено высокой дивидендной доходностью в размере 19,5% по обыкновенным акциям. Дата закрытия реестра - 10 июля и тут важно, чтобы главный акционер не сделал ход конем, проголосовав против выплаты дивидендов.

Государство в лице Росимущества в очередной раз объявило торги акциями ЮГК, чем спровоцировало их рост на 📈8,7%, а те в свою очередь поддержали индекс Московской биржи. Поддержали как смогли с их удельным весом в бенчмарке в размере 0,2%🤷‍♂ Заявки от потенциальных покупателей будут собираться до 9 июня.

ЦБ решил упростить требования для получения статуса квалифицированного инвестора. Так, по ряду инструментов фондового рынка порог владения активами будет снижен с 24 млн. рублей до 12 млн, а ежегодные доходы - с 12 млн. рублей до 6 млн. рублей. Нововведение вступит в силу с декабря 2026 года.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

Я в Max.

 Цены на медь, вероятно, сохранят поддержку в краткосрочной перспективе, несмотря на растущее расхождение с фундаментальными показателями спроса, считают аналитики BCA Research, которые повысили рейтинг металла до нейтрального с «ниже рынка» в рамках своей модели распределения активов в сырьевом секторе.

Главный стратег BCA Research по сырьевым товарам Рукайя Ибрагим отметила, что медь отклонилась от своих традиционных макроэкономических драйверов, а «ралли обусловлено спекулятивными силами, а не текущими фундаментальными показателями».

Компания указала, что ослабление роста кредитования в Китае и тенденции в области бюджетных расходов в норме указывали бы на снижение цен на медь.

Тем не менее энтузиазм инвесторов, связанный с развитием инфраструктуры искусственного интеллекта, инвестициями в возобновляемую энергетику и долгосрочными ограничениями предложения, способствовал росту цен.

По данным BCA Research, приток средств в биржевые фонды, обеспеченные промышленными металлами, в апреле достиг максимума за 18 лет, что свидетельствует о высоком спросе со стороны инвесторов. Компания также добавила, что «бычьи» настроения в отношении меди находятся на уровне 95-го процентиля исторических значений.

Несмотря на столь высокий уровень настроений, BCA Research полагает, что баланс рисков в краткосрочной перспективе по-прежнему смещён в сторону роста.

«В ближайшие недели возобновившиеся опасения относительно введения США тарифов на импорт рафинированной меди, вероятно, окажут поддержку ценам», — заявила Ибрагим.

Компания указала на расширение премий на COMEX, рост импорта меди в США и перемещение запасов с зарубежных рынков в Соединённые Штаты как на свидетельство того, что трейдеры занимают позиции в ожидании возможных тарифных мер.

Говоря о более отдалённой перспективе, BCA Research предупредила, что прогноз становится более сбалансированным. Неопределённость в отношении тарифной политики США и продолжающийся кризис в Ормузском проливе создают «существенные двусторонние риски» для цен на медь во втором полугодии.

🍀 Купила акции $MOEX Мосбиржи 172₽

Мосбиржа показала сильный отчёт за 1 кв. 26 года. Чистая прибыль выросла на 32% год к году и составила 17,2 млрд рублей. Биржа впервые за полтора года вернулась к росту прибыли, а комиссионные доходы продолжают стабильно расти

🔸Почему купила

➕ Стабильный и понятный бизнес
➕ Рост комиссионных доходов на 16%
➕ Высокая дивидендная доходность
➕ Компания выигрывает от роста активности на рынке
➕ Возможен дальнейший рост payout до 80–85%
➕ Один из самых устойчивых бизнесов в финансовом секторе

🔸 Идея

✔️Ближайший дивиденд ожидается 8 июля в размере 16.9 рублей на акцию, дивидендная доходность около 11,2%.
При этом аналитики ожидают дивиденд за 26 год уже около 20,7 рубля на акцию. Для меня Мосбиржа выглядит как качественная дивидендная история с потенциалом постепенного роста выплат.
✔️ Спекулятивно интересен возможный рост котировок при оживлении фондового рынка и увеличении оборотов
✔️В долгосрок нравится диверсифицированная бизнес модель, устойчивость прибыли даже в кризисные периоды и сильная позиция компании в инфраструктуре рынка

🔸Риски

➖Снижение процентных доходов при падении ставок
➖Замедление активности инвесторов на рынке акций
➖Рост расходов в 2026 году после временного снижения затрат
➖Финуслуги пока остаются убыточными и давят на прибыль

Пока рассматриваю Мосбиржу как надёжную дивидендную историю с умеренным потенциалом роста и хорошей устойчивостью бизнеса даже в сложной рыночной среде.

🍀 Купила акции $CHMF Северсталь 695₽

Компания представила слабый отчёт за 1 кв. 26 года. Выручка снизилась на 19% до 145,3 млрд рублей, OIBDA упала на 55%, а чистая прибыль практически обнулилась на фоне слабых цен на сталь и давления на рентабельность

🔸Почему купила

➕ Один из самых качественных металлургов в секторе
➕ Загрузка мощностей остаётся высокой
➕ Есть потенциал восстановления при развороте цикла
➕ Компания уже сокращает капзатраты для стабилизации денежного потока
➕ Возможный рост прибыли при ослаблении рубля и восстановлении цен на сталь

🔸 Идея

✔️ Сейчас сектор переживает тяжёлую фазу цикла, поэтому рынок закладывает слабые результаты и отсутствие дивидендов
✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок при улучшении конъюнктуры на рынке стали
✔️ В долгосрок Северсталь остаётся сильным игроком отрасли, который способен быстро восстанавливать денежный поток при нормализации цен и спроса

🔸Риски

➖ Давление низких цен на сталь
➖ Слабый внутренний спрос
➖ Отрицательный свободный денежный поток
➖ Рост долговой нагрузки
➖ В 26 году дивиденды маловероятны

Пока рассматриваю Северсталь как более рискованную циклическую историю. Идея скорее на будущий разворот сектора, чем на стабильный денежный поток прямо сейчас.

🍀 Купила акции $LENT Лента 1696₽

Компания продолжает быстро расти. Выручка за 1 кв. 26 года выросла на 23,4% до 307 млрд рублей, а основным драйвером остаётся развитие Монетки и новые приобретения.

🔸Почему купила

➕ Высокие темпы роста выручки выше 20%
➕ Активное развитие Монетки
➕ Потенциал улучшения эффективности после интеграции новых активов
➕ Низкая долговая нагрузка около 0,8x EBITDA
➕ Возможный рост бизнеса через новые сделки M&A
➕ После коррекции акции выглядят интереснее по оценке

🔸 Идея

✔️ Сейчас рынок негативно реагирует на снижение прибыли, но часть проблем связана с интеграцией Дом Лента и временным давлением на рентабельность
✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок после сильной реакции рынка на отчёт
✔️ В долгосрок нравится ставка компании на масштабирование Монетки, рост доли магазинов у дома и возможное улучшение маржи после завершения интеграции приобретённых активов

🔸Риски

➖ Давление на рентабельность из за интеграции
➖ Снижение эффективности при слишком агрессивной стратегии
➖ Рост конкуренции в продуктовом ритейле
➖ Возможные новые сделки могут временно ухудшать финансовые показатели

Пока рассматриваю Ленту как более рискованную историю, но с хорошим потенциалом роста.

 
Не ИИР

Про первичные размещения облигаций можно найти

в моем Telegram канале  

$LENT $MOEX $CHMF

С первого дня июля 2026 года существует риск того, что ваша недвижимость может быть реализована без вашего согласия. Это открывает широкие перспективы для недобросовестных лиц.

Россия стремится к модернизации рынка недвижимости, делая его более современным и, на первый взгляд, удобным. Процесс цифровизации набирает обороты, и с 1 июля текущего года в стране заработает новая система проведения удаленных сделок с жильем. Если ранее для совершения покупки или продажи квартиры онлайн требовалось предварительное согласие на электронный формат, то теперь это условие отменено. Идентификация при регистрации прав будет возможна посредством биометрии, а именно — по изображению лица и образцу голоса.

На первый взгляд, это значительный шаг вперед, и во многом он оправдан: основное преимущество данной реформы заключается в возможности приобретать недвижимость в других регионах, миновав необходимость длительных переездов.

Однако, наряду с преимуществами, существуют и серьезные риски. Данное нововведение может создать благодатную почву для мошеннических действий. Для проведения фиктивной онлайн-сделки злоумышленникам будет достаточно завладеть вашими биометрическими данными и получить доступ к порталу Госуслуг.

В связи с этим возникает резонный вопрос о степени защищенности ваших цифровых следов. Не были ли ваши голосовые записи перехвачены во время телефонных разговоров? Не оказались ли ваши фотографии в публичном доступе?

Основная угроза исходит не от самой технологии, а от преступников, стремящихся похитить или подделать биометрические профили. Получить такую информацию не так уж сложно:

Во-первых, через телефонные звонки. Мошенники, представляясь сотрудниками различных ведомств (МВД, налоговой, Соцфонда, банка), ведут продолжительные беседы. Записи голоса затем обрабатываются специальным программным обеспечением. Получить же фотографию стало еще проще — из социальных сетей.

Во-вторых, использование фишинговых сайтов. Пользователь может перейти по ссылке из СМС-сообщения, якобы информирующего об ограничении доступа к профилю на Госуслугах. Подобный сайт имитирует официальный портал, позволяя мошеннику получить логин, пароль и одноразовый код жертвы, что ведет к полному контролю над аккаунтом.

В-третьих, утечка баз данных. Персональные сведения граждан, включая паспортные данные, СНИЛС, ИНН и даже фотографии, уже давно стали объектом купли-продажи в даркнете. Обладая подобной информацией и базовыми навыками, злоумышленник может попытаться восстановить контроль над вашим профилем, обратившись в службу поддержки.

Меня иногда спрашивают про мои большие долги в несколько моих месячных зарплат. По мнению людей надо сначала закрыть долги, а потом уже инвестировать. Но на самом деле всё не так просто!

Сначала объясню откуда это мнение взялось. Дело в том что наше интернет-пространство заполонили всякие блогеры, которые зарабатывают непосредственно блогерством. Соответственно практического опыта у них нет. Поэтому для того, чтобы не казаться перед своими подписчиками не самыми умными людьми они и придумали , что если ты инвестируешь, то у тебя должны быть закрыты долги. Это чисто уловка для подсознания людей, с нею тебе больше доверяют.

Лично я блогерством не зарабатываю. У меня нет никаких платных каналов или чего-то в этом роде. Всё что я пишу взято из собственного опыта, который уже почти привёл меня ко второму миллиону в капитале. И вот этот самый опыт и говорит, что когда находишься в долгах инвестировать не только можно, но и нужно!

В чём здесь дело? А дело в сложном проценте. Чем быстрее закрутишь его маховик, тем больше денег получишь. Поэтому ждать когда расплатишься с долгами нет смысла. Нужно инвестировать прямо сейчас. Математически это наиболее выгодный вариант!

Ещё некоторые блогеры советуют накопить так называемую "Подушку безопасности" в размере от скольки-то там месячных трат. Опять же пока вы на неё копите, вы теряете время. А значит недополучаете денег от инвестиций.

Я понимаю, что у всех ситуации бывают разные. Кто-то может работы лишиться и так далее. Но разве это большая проблема остаться без работы? Нашёл новую. В крайнем случае в Яндекс еду курьерами берут всех желающих. А ещё можно оформить себе кредитку, если уж действительно какая-то проблема с деньгами. Потом с зарплаты рассчитаетесь и даже может процентов не заплатите, если уложитесь в льготный период.

Лично у меня как раз по кредиткам и есть долги. И я всё гашу вовремя, не допустил ни одной просрочки. При этом гасить долг может даже буду с дивидендов, которые мне этим летом придут. И этих дивидендов бы не было, если бы я слушал каких-то блогеров и не инвестировал будучи в долгах!

Так что инвестировать при долгах - абсолютно нормально! Главное чтобы долги не переходили ту грань, которая не позволяет вам их закрыть.

Биткоин под давлением, ETF-оттоки продолжаются:

Курс Биткоина (BTC) впервые за два месяца опустился ниже отметки 68000  Это связано с продолжающимися оттоками средств И опасениями вызванными геополитической напряженностью на Ближнем Востоке .

Ethereum демонстрирует устойчивость, но ожидает новых драйверов:

Ethereum (ETH) удерживает позиции выше 2000 долларов, сохраняя статус ключевой инфраструктуры для DeFi и токенизации. Однако, как и Bitcoin, он ощущает давление рынка и ожидает новых драйверов для роста, в том числе притоков средств в Ethereum ETF.

Другие важные события:

Robinhood вышел на канадский рынок: Компания завершила приобретение WonderFi, получив доступ к регулируемым платформам Bitbuy и Coinsquare.

Закрытие DeFi-протокола Radiant: Протокол объявил о сворачивании деятельности после взлома на $50 млн, переходя в режим обслуживания.

Dogecoin получил доступ к институциональной инфраструктуре Paxos: Это открывает новые возможности для интеграции DOGE крупными финансовыми игроками.

Регулируемые perpetual futures в США: Запуск этих инструментов повышает прозрачность рынка деривативов, но также увеличивает потенциальный риск для инвесторов.

Растущая роль стейблкоинов: Они становятся важной частью глобальной финансовой инфраструктуры, конкурируя с традиционными банковскими продуктами и цифровыми валютами ЦБ.

Общий тренд: Криптовалютный рынок входит в июнь с осторожностью, демонстрируя расхождение между продолжающейся институционализацией и краткосрочной волатильностью крупнейших активов. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за ETF-потоками, макроэкономическими данными и геополитической ситуацией.

🟣 События:

1️⃣ ГОССЕКРЕТАРЬ США РУБИО: МЫ ВЕДЕМ ПЕРЕГОВОРЫ С ИРАНОМ

ИРАНСКАЯ СИСТЕМА ВООРУЖЕНИЙ СУЩЕСТВЕННО ОСЛАБЛЕНА; У ИРАНА ПО-ПРЕЖНЕМУ МНОГО БЕСПИЛОТНИКОВ

2️⃣ США остается единственной глобальной сверхдержавой в мире, самой могущественной страной на Земле, — Рубио.

У нас самая крупная экономика, у нас самая мощная армия, когда-либо известная человечеству, наш доллар остается резервной валютой мира. Наш язык широко используется во всем мире.

3️⃣ США ХОТЕЛИ БЫ ПРЕКРАТИТЬ ПРОДЛЕНИЕ ЛИЦЕНЗИЙ НА ПОСТАВКИ НЕФТИ ИЗ РОССИИ ТАК СКОРО, КАК ТОЛЬКО ЭТО СТАНЕТ ВОЗМОЖНЫМ ПО МНЕНИЮ МИНФИНА - РУБИО

4️⃣ РУБИО: ИРАН ДОЛЖЕН ОЧЕНЬ ЧЕТКО ЗАЯВИТЬ, ЧТО ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ ТЕПЕРЬ ОТКРЫТ

ИРАН ЗАМИНИРОВАЛ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЕ УЧАСТКИ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА

ИРАНУ ТАКЖЕ НЕОБХОДИМО ВЗЯТЬ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО ПРОВЕСТИ КОНКРЕТНЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ ПО ВОПРОСУ РАСПОРЯЖЕНИЯ ВЫСОКООБОГАЩЕННЫМ УРАНОМ

ЛЮБОЕ СМЯГЧЕНИЕ САНКЦИЙ В ОТНОШЕНИИ ИРАНА ЗАВИСИТ ОТ ВЫПОЛНЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕННЫХ УСЛОВИЙ

ИРАН НЕ ПОЛУЧИТ СМЯГЧЕНИЯ САНКЦИЙ ТОЛЬКО ЗА ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РАБОТЫ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА

5️⃣ РУБИО: ЧТОБЫ ПОЛУЧИТЬ ОТВЕТ ОТ ИРАНА, МОЖЕТ ПОТРЕБОВАТЬСЯ ДО 6 ДНЕЙ

6️⃣ Яндекс закрыл сделку по продаже бизнеса Авто .ру. Новым владельцем стал «Т-Авто», который входит в группу ​$T «Т-Технологии». Сумма сделки составила ₽35 млрд.

К нему перешли все активы Авто.ру — сервис объявлений о продаже машин Авто.ру, B2B-платформа «Авто.ру Бизнес» и «еКредит» — решение для цифрового автокредитования в дилерских центрах.

​$KMAZ

СД КАМАЗА РЕКОМЕНДОВАЛ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025 ГОД

​$UGLD

РОСИМУЩЕСТВО ОБЪЯВЛЯЕТ ПОВТОРНЫЕ ТОРГИ ПО ПРОДАЖЕ ГРУППЫ ЮГК, СБОР ЗАЯВОК ДО 9 ИЮНЯ - ВЕДОМСТВО

​$LENT ​$OKEY

«ГРУППА ЛЕНТА» ПРИОБРЕТАЕТ ГИПЕРМАРКЕТЫ «О’КЕЙ» МКПАО «Лента», одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет о приобретении 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл» — операторе одной из ведущих в России сети гипермаркетов «О’КЕЙ».

​$WUSH ​$YDEX ​$MTSS

В Подольске приостановили прокат электросамокатов — постановление главы округа

Где в Подмосковье теперь запрещена аренда электросамокатов: Подольск, Солнечногорск, Люберцы, Котельники, Раменское, Лобня

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,9 млрд рублей и рост на 1,13%.

​$GAZP

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,65 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,54%.

​$RUAL

просто взлет в космос, рост на 7,05% при обороте торгов внутри дня 4,25 млрд рублей.

​$GMKN

сейчас это четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,15 млрд рублей и сильный уход в зелёную зону на 5,58%.

​$LKOH

пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 3,67 млрд рублей и ушли в зелёную зону на 1,48%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

📍Как и писали ранее, по итогу бумага достигла осевой линии 576.2 и пока не пробила её, что нормально

📍По теории ВиНЦ, важно увидеть, что цена акции закрепилась над осевой линией и ушла в рост, тогда увидим движение к первой желтой линии в районе 600.0

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вам пост помог — 👍

Если наблюдали — 👎

​Предыдущий пост по Татнефти прив.

Не ИИР

​$TATNP ​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

🚀 Геополитический разворот: индекс Мосбиржи возвращает тренд и поддержку 2600 на сигналах к деэскалации

​

Российский фондовый рынок наконец получил мощный и долгожданный импульс к росту, прибавив +2%. Главным драйвером резкого изменения настроений стал неожиданный блок геополитических новостей. Инвесторы активно отыгрывают заявления офиса президента Украины о стремлении достичь прекращения огня к сентябрю или, как минимум, до наступления зимы. Дополнительную уверенность покупателям придают сообщения о готовящемся визите американской делегации в Киев и Москву, а также сигналы о готовности украинской стороны мириться с сохранением текущего прифронтового статус-кво в отношениях.

​

🕊️ Реакция рынка и новые геополитические реалии

Российская сторона также подтвердила свою открытость к мирным переговорам, что заметно ослабило премию за геополитический риск.

​В результате индекс Мосбиржи #IMOEX с самого открытия сессии демонстрировал уверенную восходящую динамику. Дополнительную поддержку бодрым торгам оказывают сильные ожидания участников рынка в преддверии стартующего ПМЭФ. Высокая активность покупателей позволила индексу не просто вернуться на глобальную восходящую трендовую линию, но и с ходу вернуть под контроль ключевую психологическую поддержку 2600 пунктов, зафиксировав закрытие торгового дня выше отметки 2620.

​

📊 Технический анализ и главные триггеры недели

С технической точки зрения на рынке сформировался отличный плацдарм для полноценного слома локального нисходящего тренда, который тянется еще с марта месяца. Ближайшей принципиальной целью для подтверждения разворота выступает пробой уровня сопротивления на отметке 2660 пунктов. Чтобы развить этот успех, быкам пригодятся дополнительные триггеры. Ими могут стать как важные кулуарные заявления в ходе форума, так и завтрашняя статистика по внутренней инфляции, которая напрямую скорректирует ожидания рынка по дальнейшей монетарной политике.

Сегодня лидерами роста выступили сырьевые компании, в первую очередь Русал #RUAL, Норникель #GMKN, Мечел #MTLR, Эн+ #ENPG и т.д., в тоже время непонятная ситуация остается с акциями компании Астра, которые за сутки потеряли более 17% на очень приличных объемах без каких либо значимых новостей, сама компания внятных объяснений пока не дала, списав все на рынок.

​

📝 Резюме по ситуации

Рыночный сентимент претерпел кардинальный разворот: на смену защитной апатии прошлой недели пришел агрессивный выкуп подешевевших акций. Возврат индекса выше 2600 пунктов временно перехватывает инициативу в пользу покупателей, однако среднесрочный нисходящий тренд будет окончательно сломлен только после фиксации выше 2660. Текущая динамика открывает пространство для локальных спекуляций, но стратегические среднесрочные позиции стоит формировать уже после публикации свежих данных по инфляции.

​

📰 Корпоративные события

$ROSN Роснефть - Добыча углеводородов за I квартал 2026 года по МСФО составила 63,1 млн тонн (жидких — 45,2 млн тонн, газа — 21,8 млрд куб. м), показатель EBITDA вырос до 728 млрд руб., чистая прибыль акционеров достигла 115 млрд руб., ведется подготовка к технологическому запуску нефтепровода "Восток ойла" в 2026 году.

$VTBR ВТБ - Совместно с Т1 разработает собственную ИИ-платформу для роботов.

$SBER Сбербанк - Московская биржа установила значение коэффициента Free-float обыкновенных акций равным 48%.

$LENT Лента - МКПАО «Лента» приобретает 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл» — операторе одной из ведущих в России сетей гипермаркетов «О'КЕЙ».

$KMAZ КАМАЗ - СД рекомендовал дивиденды за 2025 год не выплачивать.

В Госдуме призвали россиян использовать китайские смартфоны после предупреждения ФСБ о слежке за чиновниками. По словам Милонова, он не хранит важную информацию на западных устройствах и рекомендует соблюдать цифровую гигиену. Депутат также выразил готовность стать бета-тестером для отечественных девайсов.

В 2026 году мировые рынки и СМИ периодически возвращаются к теме «долгового апокалипсиса». С одной стороны — государственный долг США превысил 39 триллионов долларов, а отношение долга, удерживаемого публикой, к ВВП недавно перешагнуло отметку 100 %. С другой — десятки развивающихся стран находятся в состоянии долгового дистресса или близки к нему: по оценкам на март 2026 года, 75 из 119 стран с низким и средним доходом (LMICs) находятся в зоне риска или уже испытывают серьёзные проблемы с обслуживанием обязательств.

Появляются заголовки о «риске дефолта США», «долговом кризисе в Африке» и «новой волне суверенных дефолтов». Вопрос, который задают инвесторы: это просто громкие заголовки или действительно существует угроза системного сбоя глобальной финансовой системы? И главное — что делать с капиталом в такой среде?

В этой статье мы разберём ситуацию по полочкам на основе официальных данных Казначейства США, CBO, МВФ, Всемирного банка и рыночных индикаторов. Отдельно рассмотрим вероятность различных сценариев и дадим конкретные, работающие подходы к защите портфеля.

1. Госдолг США: Цифры, динамика и реальные риски

По данным на конец мая 2026 года общий федеральный долг США составляет около 39,2 трлн долларов. Долг, удерживаемый публикой (debt held by the public), — примерно 31,5 трлн долларов. Отношение этого показателя к ВВП недавно превысило 100 % (на уровне 100,2 % по данным BEA на апрель 2026). Общий gross debt-to-GDP находится в районе 123–126 %.

Ключевые факты:

Дефицит бюджета на 2026 финансовый год прогнозируется на уровне около 1,9 трлн долларов (CBO, февраль 2026).

Долг, удерживаемый публикой, по базовому сценарию CBO вырастет с 101 % ВВП в 2026 году до 120 % к 2036 году.

Потолок долга (debt ceiling) был повышен в июле 2025 года на 5 трлн долларов — до 41,1 трлн. Этого запаса, по оценкам, должно хватить примерно до 2027 года. «Чрезвычайные меры» (extraordinary measures) в 2026 году пока не требуются в острой форме.

Почему дефолт США маловероятен в 2026 году (и в обозримой перспективе)?

Технический vs реальный дефолт. США никогда не допускали дефолта по своим обязательствам. Даже в периоды жёсткой политической борьбы (2011, 2013, 2023, 2025) потолок в итоге повышали или приостанавливали. В 2025 году это произошло через крупный пакетный закон.

Доллар и статус резервной валюты. США могут номинировать долг в собственной валюте и, теоретически, монетизировать его через ФРС (хотя это несёт инфляционные риски). Казначейские облигации остаются главным глобальным «безопасным активом» (safe haven). В моменты стресса спрос на них обычно растёт, а не падает.

Саморазрушительный характер дефолта. Полноценный дефолт США спровоцировал бы глобальный финансовый кризис, обвал рынков, резкий рост ставок по всему миру и потерю доверия к доллару. Это ударило бы в первую очередь по американским пенсионным фондам, банкам, домохозяйствам и самому правительству. Политически это самоубийство.

Реальные риски для США — не дефолт, а:

Постепенное повышение стоимости обслуживания долга (interest costs) при высоких ставках.

Снижение фискального пространства для реагирования на будущие шоки (рецессия, война, климат).

Политическая нестабильность и риск повторных «игр» с потолком долга в 2027+ годах.

Вывод по США: В 2026 году реального дефолта не ожидается. Риски — структурные и долгосрочные (рост процентных расходов, политические торги). Это создаёт фон повышенной волатильности, но не триггер системного коллапса.

2. Долговая нагрузка развивающихся стран: Масштаб проблемы

Здесь ситуация значительно более напряжённая, хотя и неоднородная.

По данным на начало–середину 2026 года:

Среди низкодоходных стран (LICs, eligible for PRGT): 9 стран находятся в состоянии долгового дистресса (debt distress), 23 — на высоком риске, 27 — на умеренном.

В более широкой группе LMICs (low- and middle-income countries) — около 75 из 119 стран с доступными оценками находятся в зоне риска или уже испытывают проблемы (включая рейтинговые оценки «substantial risk»).

В Африке к югу от Сахары — около 20–22 стран в дистрессе или высоком риске.

Почему проблема обострилась?

Постпандемийный рост долга + резкое повышение глобальных ставок в 2022–2023 годах.

Высокие цены на энергоносители и продовольствие в отдельные периоды.

Климатические шоки и необходимость тратить на адаптацию.

Кредитование от Китая (Belt and Road) — часто непрозрачное, с жёсткими условиями реструктуризации.

Важный нюанс: Это не «вторая Латинская Америка 1980-х» в полном масштабе. Многие страны уже провели или проводят реструктуризации при участии МВФ, G20 Debt Roundtable и двусторонних кредиторов. Многосторонние институты (МВФ, Всемирный банк) активно работают над облегчением бремени, хотя критика в их адрес (условия программ, скорость помощи) остаётся.

Системный эффект: Потери несут банки, фонды и правительства-кредиторы (включая Китай, Европу, США). Капитальный отток из уязвимых рынков, рост спредов по EM-долгу, давление на commodities. Однако глобальная банковская система в целом лучше капитализирована, чем в 2008 или даже 2010-е. Прямые экспозиции ограничены.

3. Грозит ли реальный дефолт мировой финансовой системе в 2026 году?

Короткий ответ: Полноценного системного дефолта (типа коллапса 2008 года или «конца доллара») в базовом и даже стрессовом сценарии 2026 года не ожидается. Но риски фрагментированных кризисов, повышенной волатильности и локальных дефолтов/реструктуризаций — реальны и уже материализуются.

Почему система устойчива:

Доллар и Treasuries сохраняют статус safe haven. В кризис деньги идут именно туда.

Крупные экономики (США, Китай, Еврозона, Япония, Индия) имеют инструменты реагирования (ФРС, ЕЦБ, PBOC).

Многосторонние институты и опыт прошлых кризисов (включая COVID) позволяют быстрее находить решения.

Глобальный долг высок (~353 трлн долларов), но значительная часть — внутренний долг развитых стран в собственной валюте.

Сценарии на 2026–2027 (вероятностная оценка, экспертная):

Базовый (наиболее вероятный, ~60–70 %): Продолжение текущего тренда — отдельные реструктуризации и IMF-пакеты в 5–15 странах, повышенная волатильность рынков, рост спредов EM, но без глобального обвала. США и Китай справляются со своими проблемами без острых кризисов.

Оптимистичный (~15–20 %): Улучшение глобального роста (ИИ-продуктивность, снижение геополитической напряжённости), успешные реформы в ключевых EM, мягкая посадка в США. Риски снижаются.

Пессимистичный / стрессовый (~15–25 %): Рецессия в США/Китае + новые геополитические шоки + несколько крупных дефолтов одновременно. Сильная волатильность, отток капитала из EM, рост цен на золото и безопасные активы, возможное ужесточение финансовых условий.

4. Как защитить капитал: Практические стратегии на 2026–2027

Нет волшебной таблетки и гарантий. Есть управление рисками, диверсификация и дисциплина.

1. Диверсификация — основа всего

По классам активов: акции (глобальные, не только US), облигации (качественные), commodities (золото в первую очередь), cash/ликвидность.

По географии: развитые рынки + selective EM (только через ETF и после анализа).

По валютам: USD, EUR, CHF, золото как «валюта-убежище».

2. Золото и реальные активы

Золото исторически показывает себя хорошо в периоды фискального стресса, геополитики и неопределённости доверия к фиатным валютам. В 2026 году оно остаётся одним из главных хеджей. Можно держать через ETF (GLD, IAU), фьючерсы или физическое (для части портфеля). Доля 10–20 % в консервативном/умеренном портфеле — разумно.

3. Облигации и фиксированный доход

Короткие и среднесрочные US Treasuries — всё ещё один из самых безопасных инструментов в мире (flight-to-quality).

Избегайте или сильно снижайте долю высокодоходных EM-облигаций без глубокого понимания конкретных стран.

Корпоративные investment-grade — умеренно.

4. Акции: качество и оборона

Глобальные диверсифицированные ETF (VT, VXUS + US broad market).

Defensive сектора: healthcare, utilities, consumer staples, некоторые quality growth.

Избегайте перегретых тем (многие AI-акции уже имеют высокие оценки) и концентрированных bets на отдельные страны/сектора.

5. Ликвидность и хеджирование

Держите 10–20 % портфеля в высоколиквидных инструментах и cash (для возможности докупать на просадках).

Для активных трейдеров/инвесторов: опционы на индексы (защита портфеля), inverse/hedged продукты в периоды высокой волатильности.

Регулярный ребаланс (1–2 раза в год или по триггерам).

6. Что избегать

Высокий леверидж и маржинальные позиции в условиях неопределённости.

Концентрация в одной стране/валюте/активе (особенно уязвимые EM без хеджа).

«Горячие» темы без фундаментального понимания.

Игнорирование личного баланса: высокие потребительские долги + инвестиции в рисковые активы — плохая комбинация.

Пример структуры портфеля (ориентир, не рекомендация):

Консервативный: 30–40 % качественные облигации/Treasuries, 20–30 % золото + commodities, 20–30 % defensive equities, 10–15 % cash/ликвидность.

Умеренный: 40–60 % глобальные акции (диверсифицировано), 15–25 % облигации, 10–15 % золото, 5–10 % альтернативы/cash.

Агрессивный: Выше доля equities + selective opportunities, но с обязательным хеджем и жёстким риск-менеджментом.

Заключение: Реализм вместо паники

В 2026 году мир сталкивается с серьёзными долговыми вызовами, особенно в сегменте развивающихся стран. США имеют высокий долг и политические риски, но реального дефолта не ожидается. Глобальная финансовая система не стоит на пороге тотального коллапса — она демонстрирует resilience, хотя и с повышенной волатильностью и локальными кризисами.

Рынки всегда дают возможности тем, кто сохраняет спокойствие и действует на основе фактов, а не заголовков. Следите за ключевыми индикаторами (CDS-спреды, доходности Treasuries, потоки капитала в EM, данные МВФ/CBO), ребалансируйте портфель и помните: долгосрочный горизонт и управление рисками исторически побеждают попытки угадать точный момент кризиса.

#первичка #вдо

«У нас самая большая экономика, самая мощная армия, когда-либо существовавшая на Земле», заявил Марко Рубио. «Наш доллар остаётся мировой резервной валютой. Наш язык широко используется во всём мире», добавил он.

США хотели бы прекратить продление лицензий на поставки нефти из России, как только Минфин сочтёт это возможным, заявил Рубио.

📍По теории ВиНЦ, цена акции достигла первой оранжевой линии, где связка между оранжевой линией и уровнем, и от него ушла в откуп, что хорошо

📍На данный момент, цена акции достигла осевой линии в районе 1 779.0, не смогла пробить и ушла в не большую коррекцию

📍Пока смотрим за закреплением над уровнем 1 800.0 т.к. при таком раскладе откроется дорога до первой желтой линии в районе 1 920.0

📍Если же закрепления над осевой не произойдет, то ждем ретеста первой оранжевой линии, от которой скорее всего пойдет откуп снова к осевой линии, но при таком раскладе будет потенциал снижения и ко второй оранжевой линии в районе 1 600.0

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции - 👍

Если вы наблюдаете - 👎

Если планируете покупать - 🚀

Не ИИР

​$LENT ​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#аналитика

Пока большинство инвесторов в начале 2026 года сидело «на заборе» и с тревогой смотрела на геополитику, существует способ не просто сохранить деньги, а заставить их работать. Рынок напуган? Отлично. Страх других — это ваша прибыль. Сейчас идеальное время, чтобы собрать портфель, который обгонит всех.

Забудьте про панику. 2026 год — это год возможностей для тех, кто знает, куда смотреть. Предлагаю проанализированный, пошаговый план действий.

Часть 1.

Фундамент: Облигации и золото (Пока все боятся)

В начале года ключевая ставка была высокой, и все бежали в депозиты. Но мы-то знаем: снижение ставки — это главный сигнал. Как только ЦБ начал смягчать политику, доходность вкладов поползла вниз. Что делать? Фиксировать прибыль там, где она еще есть.

Ваши действия прямо сейчас:

Корпоративные облигации. Покупайте бумаги надежных компаний. Доходности по ним всё еще привлекательны (выше депозитов), но скоро начнут падать. Это ваш гарантированный доход на фоне общей нервозности.

Валютная подушка. Пока рубль крепкий (а он сейчас крепче, чем будет в конце года), покупайте замещающие и юаневые облигации. Это двойная выгода: вы получаете высокую валютную доходность и страхуете себя от будущего ослабления рубля.

Золото. Классика. Пока на Ближнем Востоке неспокойно, а мир штормит, золото — ваш лучший друг. Оно не сделает вас богатым за ночь, но точно не даст обеднеть в случае глобального кризиса.

Часть 2.

Главный ход: Акции (Пока все боятся)

Вот она, «секретная» часть стратегии. Индекс Мосбиржи сейчас выглядит дешево. Все боятся покупать? Значит, цены низкие. Аналитики прогнозируют рост до 3300–3500 пунктов. Это потенциал +30%! Но покупать всё подряд нельзя.

Главный секрет: В 2026 году выигрывают не те, кто рискует, а те, кто выбирает качество.

Забудьте про закредитованные компании. Пока ставка высока (около 14%), компании с огромным долгом (типа АФК Система или Мечел) будут тратить все деньги на проценты. Они не для нас.

Ищите стабильных плательщиков. Нам нужны компании с понятным бизнесом, низкой долговой нагрузкой и щедрыми дивидендами.

Кто в нашем «секретном» списке?

Банки (Сбербанк, ВТБ). Они главные бенефициары снижения ставки. Каждый процент падения ключевой ставки — это рост их прибыли. Дивиденды могут достигать 15-19%. Акции стоят дешево, а расти будут быстрее рынка.

НОВАТЭК. Крепкая компания, которая научилась обходить санкции и наращивает экспорт СПГ. Ставка на энергетическую независимость.

Транснефть (привилегированные акции). Идеальный защитный актив. Бизнес не зависит от цен на нефть так сильно, как у добывающих компаний. Зато дивиденды стабильно высокие (13-15%).

ИКС 5 (Пятёрочка). Люди всегда будут есть. Этот ритейлер ориентирован на внутренний спрос, который останется главным драйвером экономики. Плюс — одни из самых высоких дивидендов на рынке.

Часть 3.

Чего бояться на самом деле?

Чтобы обыграть рынок, нужно знать его слабости.

Геополитика. Да, это фактор непредсказуемости. Но есть хорошая новость: рынок акций падает ограниченно при плохих новостях, а вот потенциал роста при любом позитиве — огромен.

Бюджет РФ. Следите за новостями о доходах казны. Если дефицит будет расти, ЦБ может притормозить со снижением ставки.

Цены на нефть. Если они упадут или скидки на наш экспорт вырастут, нефтяники заработают меньше.

Итоговый рецепт победы

Ваша задача — быть умнее толпы.

Диверсифицируйте. Не вкладывайте всё в одну акцию.

Фокус на качество. Выбирайте компании с низким долгом и понятной прибылью.

Будьте терпеливы. Рынок не вырастет завтра утром. Рост будет постепенным, по мере снижения ставок и оживления экономики.

Будьте готовы к волатильности. Не паникуйте при временных просадках. Долгосрочный инвестор зарабатывает на терпении и качественных активах.

Снижение ключевой ставки неизбежно приведет к перетоку ликвидности из депозитов в акции. По оценкам экспертов, как только ставка достигнет 10%, около 40% средств могут уйти на фондовый рынок. Это создаст мощный импульс для роста котировок.

Рынок боится — а вы действуете по плану. Именно так и обыгрывают толпу.

Пассивный доход уходит в минус играет на хитрой экономике

Промышленность России в 2026 году столкнулась с системным кризисом. Согласно опросу РСПП, индекс деловой среды в мае опустился до 45,1 пункта — значение ниже 50 фиксирует ухудшение бизнес-климата. Капиталоёмкие, низкомаржинальные отрасли, зависящие от кредитования и экспорта, оказались в эпицентре шторма. По оценкам ЦМАКП, с высокой вероятностью экономика войдёт в рецессию уже к июлю 2026 года. Вслед за ними потянутся смежники, а за ними — бюджет и социальная сфера. Разбираемся, кто больше всех в зоне риска, насколько всё плохо на самом деле и есть ли у правительства реальные инструменты, чтобы переломить ситуацию.

📉 Угольная промышленность: первый кандидат на санацию

Угольная отрасль оказалась в глубочайшем кризисе. Мировые цены падают, европейский рынок потерян, восточное направление перегружено, а железнодорожные тарифы продолжают расти. В I квартале 2026 года добыча угля сократилась на 6,1% год к году, а сальдированный убыток отрасли составил 51,6 млрд рублей. Минэнерго прогнозирует, что к концу года совокупные убытки угольщиков достигнут 576 млрд рублей. К концу 2025 года в стране закрылись 23 предприятия, ещё 27 находятся на грани банкротства. Угольщики теряют рынки сбыта, не могут конкурировать с дешёвым углём из других стран, а инфраструктура (порты, РЖД) не справляется с перевалкой даже тех объёмов, которые есть.

🔩 Металлургия: маржа упала до многолетнего минимума

Чёрная металлургия столкнулась с двойным ударом: внутренний спрос сокращается на фоне высоких ставок и стагнации в строительстве и машиностроении, а экспортные возможности ограничены санкциями и логистикой. В первом квартале производство стали рухнуло на 10,4% год к году, в 2025 году внутреннее потребление стали сократилось на 14%. Рентабельность «Северстали», ММК и НЛМК упала до минимума за 17 лет. Аналитики «Эйлер» предупреждают, что прибыль металлургов может сократиться на 40% в этом году. Проблема в том, что металлургия — базовая отрасль: её спад автоматически тянет за собой машиностроение, стройку и трубную промышленность.

🚧 Строительство: заказов меньше чем на месяц вперёд

Высокая ключевая ставка (сейчас 14,5%) делает ипотеку и проектное финансирование роскошью. Льготные программы урезаны, застройщики замораживают новые проекты, а обеспеченность заказами в отрасли в начале 2026 года составляла менее месяца. Строительство — это не только жильё, но и дороги, мосты, социальные объекты. Если оно встанет, немедленно просядут производители цемента, металлоконструкций, железобетонных изделий — целый пласт смежников.

🚗 Автопром: кризис на колёсах

В 2025 году производство легковых автомобилей сократилось на 22,2%, а в октябре падение достигло 38,4% — худший результат среди всех отраслей. Причина — дорогие автокредиты и лизинг, а также валютная составляющая в себестоимости. Эксперты подчёркивают: массовое сокращение выдачи автокредитов приведёт к стагнации рынка в 2026 году. Китайские бренды заняли лидирующие позиции, но общий объём продаж остаётся ниже докризисных уровней. При этом глава Минпромторга не ожидает роста выпуска в 2026 году, связывая надежды лишь со снижением ключевой ставки во втором полугодии.

🌾 Сельхозмашиностроение: пятикратный утильсбор добил отрасль

Производство сельхозтехники в I квартале 2026 года упало почти на 37%, продажи — на 16%, а экспорт — на 14,5%. Причина — пятикратное повышение утильсбора с 2025 года, а также недоступность кредитов и лизинга для аграриев. По прогнозам, продажи комбайнов в 2026 году упадут до 2,0 тыс. единиц. Минпромторг предложил отсрочку уплаты утильсбора для производителей до конца 2026 года, но это лишь отсрочка, а не решение. Глава ассоциации АСХОД Александр Алтынов предупреждает: дилерам придётся увольнять сотрудников и сокращать затраты, иначе кризис не преодолеть.

🧠 Аналитики: кто виноват и что делать

Основной консенсус — в том, что ситуация будет ухудшаться. Наталья Зубаревич, профессор МГУ, прогнозирует, что 2026 год будет хуже 2025-го, фиксируя стагнацию в обрабатывающей промышленности. Ряд экспертов предрекает рецессию не позднее июля 2026 года. При этом официальная статистика (промпроизводство в I квартале — 99,2% к прошлому году) маскирует глубину спада в гражданских секторах, которые «перекашивает» оборонка.

Мнения разнятся лишь в оценке глубины падения и сроках восстановления. КПРФ полагает, что 2026 год — год достижения дна, и выход из провала возможен лишь к концу 2028 года. Более оптимистичный взгляд Минэкономразвития (рост ВВП 0,4% на 2026 год) базируется на надежде, что нефть останется дорогой, а ставка ЦБ начнёт снижаться быстрее.

🛡️ Что предлагает государство: помощь есть, но хватит ли?

Правительство, похоже, осознало масштаб проблем. Определены отрасли для приоритетной поддержки: сельхозмашиностроение, автопром, лёгкая промышленность, чёрная металлургия, угольная отрасль и деревообработка. Продлены госгарантии по кредитам на поддержку деятельности предприятий до конца 2026 года — на эти цели в бюджете заложено 296 млрд рублей. Также предусмотрено субсидирование процентной ставки на 2026–2030 годы в размере 49,6 млрд рублей.

Однако эксперты сомневаются, что этих мер достаточно для системного перелома. Угольщикам нужно не столько субсидирование, сколько доступ к рынкам и дешёвая логистика. Металлургам — восстановление внутреннего спроса и отмена санкционных барьеров. Автопрому и сельхозмашиностроению — не разовые отсрочки, а предсказуемая налоговая и таможенная политика на годы вперёд.

💎 Прогноз и что делать инвестору

С высокой вероятностью стагнация в промышленности продолжится до конца года, а отдельные отрасли (угольная, автопром) могут войти в фазу массовых банкротств. Однако дно, по оценкам ряда аналитиков, будет достигнуто в 2026 году, и со второй половины 2027 года возможен осторожный рост.

Что делать инвестору:

Избегать вложений в отрасли с высокой долговой нагрузкой и низкой маржинальностью (уголь, неэффективные металлургические активы). Риски банкротств в этих секторах очень высоки.

Обратить внимание на компании, получающие господдержку (сельхозмашиностроение, автопром, чермет) — при условии, что они смогут реструктурировать долги и адаптироваться к новым условиям.

Присмотреться к отраслям, обслуживающим госзаказ (оборонка, инфраструктурные проекты) — они могут чувствовать себя лучше на фоне общего спада.

Для консервативных инвесторов: увеличение доли ОФЗ и денежных средств может быть оправдано в текущих условиях неопределённости.

Промышленный кризис 2026 года — это не временная просадка, а структурная перестройка, которую государство пытается смягчить, но не может отменить. Вопрос лишь в цене этой «мягкой посадки» — и кто в итоге за неё заплатит.

Как вы считаете, поможет ли продление госгарантий и субсидирование ставок реально переломить ситуацию в промышленности, или это лишь отсрочка неизбежного и нас ждёт волна банкротств уже в 2027 году? Какие отрасли, на ваш взгляд, имеют шанс на восстановление, а какие обречены? Жду ваши прогнозы в комментариях! 👇

На днях у меня образовались «лишние» 220 000р. Тратить некуда — у меня и так всё есть. ЖКХ оплачено, все вещи куплены, холодильник забит говядиной 🥩 На неё сейчас полностью перешёл.

Кстати, от курицы и любой птицы отказался. Почему? Общался с одной женщиной, она по бизнесу сотрудничает с птицефабриками. Так вот: она категорически не ест курицу сама и сказала, что это полная отрава, а не еда 🚫 Лучше свинину, а ещё лучше — говядину. Но только не курицу. Думайте сами, я сделал выводы — теперь на говядине 💪

Короче, покупать нечего, и я решил все свободные деньги закинуть в рынок. Инвестировал больше 220 000₽ и хочу показать вам — куда и во что.

💼Мой портфель 
Сейчас он выглядит так (скрин⬆️ из сервиса учёта инвестиций прилагаю).

После покупок портфель вырос до 9,8 млн рублей. Остался буквально один шаг до 10 млн 🚀

Это серьёзно мотивирует. Плюс портфель уже генерирует хороший пассивный доход. Каждый месяц в среднем он сам прирастает на 94 000 рублей без моего участия (моих пополнений) 💸 В эту сумму входят:
✅ дивиденды по акциям
✅ купоны по облигациям
✅ проценты с фонда ликвидности

Так что капитал уже работает, совсем немного — и буду просто так получать по сотке в месяц😎 Это реальные цифры, которыми я делюсь с вами абсолютно прозрачно.

Во что именно вложил 220 000 рублей 🎯
Я изначально ждал 10 июня (зарплата), но деньги пришли раньше — это не зарплата, а дополнительный доход. Чтобы они не лежали без дела, решил сразу пристроить их в облигации.

У меня уже был готов план закупки облигаций на 10 июня. Я просто следовал ему и купил 8 бумаг:

1️⃣ RU000A10F470 — ТрансКо2P3
2️⃣ RU000A10EYJ1 — ВИС Ф БП12
3️⃣ RU000A10ES32 — ОДК1Р01
4️⃣ RU000A10EAC6 — КАМАЗ БП20
5️⃣ RU000A10EYV6 — ПГК3Р04
6️⃣ RU000A10DZU7 — А101 1P02
7️⃣ RU000A10DCF7 — Новотр 2Р1
8️⃣ RU000A10CU89 — Селектел 001P-06R

Почему облигации❓Их доля в моём портфеле сильно отставала от акций и фонда ликвидности. Я решил нарастить эту часть — для диверсификации и увеличения пассивного дохода. К тому же это качественные бумаги с высоким рейтингом и фиксированными ежемесячными купонами, чья доходность выше ставки ЦБ👍

📌Заключение
Вот так шаг за шагом я продолжаю создавать капитал и наращивать денежный поток. На канале открыто делюсь с вами результатами и опытом.

План покупок на 10 июня в силе — в этот день буду инвестировать уже свою официальную зарплату. Не пропустите❗️Как всегда, всё честно и прозрачно покажу — сколько, куда и зачем вложил 🔥

Приглашаю вас в мои каналы в MAX и Телеграм. Там еще больше свежих постов с разборами и полезной информацией!

Вот так начался июнь в БАЗАР — нервно, контрастно и с абсолютной непредсказуемостью, к которой мы, впрочем, уже привыкли, но каждый раз всё равно принимаем близко к сердцу 🎭

Казалось бы, день на Московской бирже сложился весьма достойно: индекс уверенно перешагнул рубеж в 2600 пунктов и на пике прибавлял внушительные полтора процента после затяжного и мучительного нисходящего тренда. Но за этим общим фасадом рыночного оптимизма скрывались личные драмы, сенсационные отчёты и внезапные обвалы. Один из наших коллег в БАЗАР с горечью подсчитал, что при росте индекса на один и шесть десятых процента его личный результат ушёл в минус почти на процент, а комментировал он это с эмоциональной прямотой — «нет слов...» (https://finbazar.ru/post/8230a5b6-924f-4031-a42a-d8c62b795f20). Знакомое чувство для многих из нас, когда фоновый шум растущего рынка оборачивается личной тишиной в портфеле и досадными стопами по таким непредсказуемым акциям, как $SMLT Самолет.

Но по-настоящему сердце нашего рынка забилось быстрее на корпоративных новостях. Мы в БАЗАР с огромным интересом разбирали первые квартальные отчёты тяжеловесов нефтяного сектора. Цифры от $ROSN Роснефти буквально пригвоздили всех к чтению. Компания показала скачок EBITDA на тридцать шесть и восемь десятых процента к предыдущему кварталу, что в абсолютных цифрах превратилось в потрясающие семьсот двадцать восемь миллиардов рублей, а чистая прибыль подскочила более чем в семь раз. Один из авторов, досконально разложивший по полочкам все метрики, назвал это «ценовым ралли и рекордной маржой», добавив, что при этом остро стоят вопросы логистики и роста операционных рисков из-за внешних атак, под которые теперь приходится резервировать средства (https://finbazar.ru/post/69fd31eb-56b0-4281-a803-afe5110629f9). Парадокс в том, что такие блестящие фундаментальные цифры пока не конвертируются в бурный рост котировок, рынок берёт паузу и переваривает высокую долговую нагрузку.

В унисон с этим прозвучал и отчёт $TRNFP Транснефти. Бумагу давно уже окрестили квазиоблигацией за её надежность, и вот очередной квартал показал стабильность, хотя и с лёгким проседанием чистой прибыли почти на девять процентов. Но не драматическое падение выручки взволновало умы, а возросшая строка расходов на персонал. Авторы в БАЗАР тонко подметили: «Можем порадоваться за сотрудников и погрустить, как инвесторы» (https://finbazar.ru/post/21eb9f65-3c1d-48f8-910d-6535e9f1e0cf). И правда, сдержанная динамика монополии на фоне безумного мира — это, пожалуй, именно то, за что её и держат в портфелях как тихую гавань, где дивидендные рубли всё ещё капают, пусть и не так быстро, как нам того хотелось бы.

Настоящей же сенсацией, молнией прошившей все ленты, стал отчёт $PHOR ФосАгро. Если утром кто-то ждал от гиганта удобрений позитива на фоне взлетевших мировых цен из-за блокировки Ормузского пролива, то к обеду наступило отрезвление. Чистая прибыль компании, которая ещё недавно исчислялась десятками миллиардов, съёжилась до гомеопатических значений, рухнув фактически на девяносто девять и пять десятых процента. Мы перечитывали друг другу посты в БАЗАР, где аналитики рисовали картину идеального шторма: рост цен на серу в три раза вцепился ножницами в операционную рентабельность, крепкий рубль подточил экспортную выручку, а готовую продукцию пришлось копить на складах, чтобы продать позже и дороже. Жёстче всех высказался один эксперт, резюмируя, что отчёт вышел «откровенно плохим» и что при таких показателях цель по возвращению в бумагу для долгосрочного портфеля он видит теперь значительно ниже текущих цен (https://finbazar.ru/post/7b60173b-63f1-4db2-8a7c-550471eb8b9b). Одно очевидно точно — из списка дивидендных аристократов компания вылетела надолго.

И всё же, даже шокирующие цифры ФосАгро не смогли перетянуть одеяло внимания с главного ньюсмейкера дня — IT-сектора в целом и компании $ASTR Астра в частности. Без какой-либо видимой публичной новости, способной обрушить бизнес, бумага за день рухнула на семнадцать процентов при десятикратно возросшем объёме торгов. БАЗАР гудел от версий. Мнения колебались от хладнокровной версии о маржин-колле у неизвестного крупняка до куда более пикантных теорий о несостоявшихся инсайдерских надеждах. Один автор доходчиво пояснил: акции IT-компаний покупали дорого как активы роста, а когда роста нет, нет и той премии, которую закладывали ранее (https://finbazar.ru/post/56bd918f-e27c-4447-88f8-bef60df7d591). Другой наш коллега сформулировал иронично и хлёстко: «инсайдер нагрел инсайдера», предположив, что ожидания выкупа с премией в моменте рассыпались, и все бросились эвакуироваться одновременно, устроив давку на выход (https://finbazar.ru/post/c699ea3c-0273-43d1-9853-f96821d8efa3). В такие моменты и проверяется характер трейдера — подбирать на отскоке или уворачиваться от падающего кинжала.

Парадоксально, но на этом не самом бодром фоне громыхнула новость, которую можно назвать событием месяца в продуктовом ритейле. $LENT Лента объявила о покупке сети гипермаркетов $OKEY О’кей. И вот тут палитра настроений заиграла новыми красками. Авторы в БАЗАР мгновенно отозвались на это событие, провожая взглядом стремительно уходящие вверх котировки обеих компаний. О’кей подпрыгнул почти на девять процентов, избавляясь от низкомаржинального актива, а Лента прибавила солидные четыре процента на новости о консолидации рынка. Один из голосов в обсуждениях оптимистично заметил, что теперь доля Ленты в сегменте гиперов вырастет до тридцати девяти процентов и, глядишь, до дивидендов в следующем году мы с вами доживём (https://finbazar.ru/post/40ea1395-c764-4b29-984d-3ec95fab26d6). Ведь продуктовый ритейл, как нам справедливо напоминают, — это защитный актив, в какой бы шторм не попала экономика, люди всегда будут покупать хлеб с молоком.

А тем временем, пока одни акции рушились, а другие цвели на сделках, поднялась новая волна вопросов к будущему кикшеринга. В БАЗАР состоялся очень обстоятельный и полезный разговор по компании $WUSH Whoosh, в который вплелись и сухие цифры долгов, и уличные наблюдения пешеходов. Мы читали пост одного из авторов, который детально пересказал диалог эмитента с инвесторами, заострив внимание на главной боли — июльском погашении облигаций на четыре миллиарда рублей. Менеджмент настроен решительно и говорит о плане Б в виде поддержки банков, но факт остаётся фактом, что всей суммы на руках у компании прямо сейчас нет (https://finbazar.ru/post/9208a71a-baa5-474c-9024-91dd6f812952). Очень точно и иронично прозвучал вопрос из зала: «Куда вы пропали с улиц?», на что последовал ответ про эффективные алгоритмы перераспределения флота — оказывается, самокаты Вуш просто не стоят без дела, они всё время в движении, что и подтверждается операционными цифрами. И всё же, как замечают авторы, жестокая математика дорогих кредитов будет неизбежно отъедать прибыль, превращая бизнес в борьбу за обслуживание долга.

Однако не только корпоративными перипетиями жив сегодня БАЗАР. В умах многих маячит, словно спасительный или пугающий призрак, грядущий Петербургский международный экономический форум. В сообществе ждут сигналов, и даже просто умеренно позитивные заявления на фоне тотальной перепроданности нашего рынка могут стать тем самым долгожданным драйвером для разворота (https://finbazar.ru/post/ed1e85a7-cc83-413d-b37b-a7a3449f2330). Ведь, как показывают математические расчёты наших коллег, время и дисциплинированные покупки на долгосроке превращают даже небольшие ежемесячные вложения в многомиллионные состояния, и никакие просадки не стоят того, чтобы терять присутствие на рынке.

Вот таким волнительным, трепетным и безумно информативным выдался этот вторник в нашей доброй компании. Отчёты сыпались как из рога изобилия, акции плясали под аккомпанемент слухов, а аналитики не спали ночами, подсчитывая справедливые цены и дивидендные базы. Кто-то сегодня паниковал, кто-то хладнокровно докупал подешевевшие куски бизнеса, но абсолютно счастливой можно назвать ту часть нашего сообщества, что держала в портфелях ритейл и дождалась новостей о слияниях и поглощениях. Чувствуете этот ритм БАЗАР? Он никогда не даёт заскучать. Пишите в комментариях, попали ли вы сегодня под раздачу в Астре или успели запрыгнуть в уходящий поезд нефтяных отчётов, потому что только обсуждая и проговаривая свои решения мы становимся по-настоящему финансово крепкими 🚀