М 

Вышел с огромным запозданием (Лента уже отчиталась за 1 квартал 2025) отчет за 2024 год у компании Магнит. Отчет ниже ожиданий, поэтому подсвечу красные флаги в компании из-за которых продал акции с убытком в 5% (освободившийся кэш ушел в X5 и Ленту)!

🚩Флаг 1. EBITDA

При росте выручки на 19% до 3 043 млрд рублей EBITDA (до применения IFRS 16) выросла на 3.5%, несмотря на рост площадей на 9% и cреднего чека на 10%, что показывает ужасную эффективность компании и народ голосует ногами - трафик вырос на 0.8%⚠️

Сравните результаты Магнита с Лентой🍏и X5🍏по росту EBITDA в 2024 году!

🚩Флаг 2. Долг

Соотношение NET DEBT / EBITDA выросло с 1 до 1.5, при этом у компании выросли краткосрочные долги с 121 до 261 млрд рублей, которые необходимо рефинансировать по высоким ставкам‼️

Рост долга связан с ростом капитальных затраты в 2024 г. на 118,6% до 160,5 млрд руб., вот только эффективностью от Capex не пахнет + вряд-ли возможны крупные дивиденды (выплата дивидендов на 40 млрд рублей увеличит чистый долг на 15%) за 2024 год с такой долговой ситуацией🚫

🚩Флаг 3. Открытость

Компания забила на публичную работу, отчитываясь раз в полгода с большими опозданиями, что создает дополнительные сложности для оценки компании + компания подает вид, что не рада миноритариям🚫

🚩Флаг 4. Исключение из индекса

Магнита намеренно добивался исключения из индекса ММВБ, поэтому крупных денег фондов тут ждать не стоит...

🚩Флаг 5. Дарение акций

В рамках долгосрочной программы мотивации компания подарила талантливым управленцам акций на 2 млрд рублей (год назад 0.5 млрд рублей), что уменьшило чистую прибыль на 5%. Хм, чистая прибыль упала на 25%, но бонусы выросли в 4 раза...

Вывод: c учетом 30% казначейского пакета Магнит оценивается по P/E = 7, только компания по EBITDA не растет и процентные расходы сожрут копеечный рост EBITDA, поэтому перспектива рисуется нерадужная, да и нерадугу за 1 полугодие 2025 года в Магните инвесторы увидят только в конце августа...

Монополия: платформенная модель работает

☝️ В начале октября прошлого года мы подробно разбирали бизнес и анализировали Монополию в контексте их дебютного выпуска облигаций. Тогда было много вопросов: стоит ли доверять новому игроку, справится ли бизнес со сложностями отрасли? К слову, бонд на 3 млрд рублей успешно разместили. 

⏳ С тех пор прошло полгода, и сегодня компания опубликовала финансовые результаты за 2024 год, на базе чего можно сделать выводы, насколько реальность совпала с обещаниями менеджмента. 

🚚 Кратко напомню, Монополия - цифровая платформа, связывающая грузовладельцев и сторонних перевозчиков, предлагая комплекс сервисов: от поиска груза до оплаты, страхования и даже заправки транспорта. Сильная сторона Монополии — устойчивость asset-light модели, позволяющая масштабироваться без серьезных капитальных затрат. Слабая сторона — пока довольно высокая долговая нагрузка, но компания уже работает над ее снижением через продажу парка и развитие сети сторонних перевозчиков.

☝️ Да, грузоперевозки не самый гламурный сектор, как IT, и раньше инвесторы здесь редко искали инновации. Но мир меняется, сейчас каждая успешная цифровая платформа по перестройке рынков привлекает внимание. Скажем спасибо маркетплейсам, которые и задали этот тренд.

📝 Ну слова словами, а о чем нам говорят цифры по итогам 2024 года?

🧐 Несмотря на сложную экономическую ситуацию, при которой многие представители секторов промышленности и торговли затягивали пояса, бизнес Монополии чувствует себя достаточно уверенно. За год число клиентов выросло на 45,9% г/г до 5,5 тыс., а количество транспортных средств на 41,6% до 30,8 тыс. шт. Одновременно с этим, увеличилось и число грузовладельцев до 1,6 тыс. (+21,4% г/г).

📈 Финансовые результаты тоже демонстрируют двузначные темпы роста, выручка превысила 60 млрд руб., увеличившись на 15% г/г. Основную часть доходов уже генерирует сегмент asset-light с долей в 83%. 

☝️ Рост выручки был обеспечен, как писал выше, за счет активного развития "легких" (asset-light) направлений бизнеса, таких как сегмент "Монополия Бизнес" (перевозки с помощью водителей-предпринимателей) и "Монополия Грузы" (перевозки через сторонних перевозчиков). Особенно выделился первый сегмент, показавший рост на 75% г/г. Это свидетельствует о растущем спросе со стороны рынка на гибкие модели сотрудничества, где компания предоставляет не транспорт, а инструменты и инфраструктуру для эффективной работы участников.

✔️ При этом валовая прибыль в абсолютном выражении сократилась по сравнению с прошлым годом — с 5,2 до 4,4 млрд руб. Причина — слабая динамика сегмента перевозок собственным парком, на который негативно повлияли падение рыночных тарифов и стратегический сдвиг фокуса в сторону платформенной модели. Но важно, что структура прибыли меняется: "легкие" сегменты уже формируют 80% валовой прибыли, и именно они продолжают расти (в 2024 году рост валовой этих сегментов составил 54% относительно прошлого года). Это долгосрочно усиливает бизнес, снижает капзатраты и делает модель более устойчивой к колебаниям рынка.

💰 И мы видим интерес к бизнесу не только со стороны потенциальных клиентов и партнеров, но также и со стороны инвесторов. Успешное размещение дебютного выпуска облигаций зимой правильный сигнал: инвесторы верят в модель. И это подтверждается также интересом со стороны крупных институциональных игроков – компания сообщила о скором закрытии инвест раунда. 

📊 Сам рынок цифровых грузовых перевозок в России очень перспективен, но пока мало кто это видит. Если сейчас его объем 183 млрд руб., то к 2028 году ожидается трехкратный рост. Да, пока это все планы и прогнозы, но у нас хотя бы есть один публичный представитель сектора, за которым можно наблюдать.

📌 Резюмируя, бизнес Монополии — это пример технологической трансформации тяжелой отрасли, которая долгое время считалась консервативной. Да, путь не будет быстрым. Но тренды, цифры и растущий интерес со стороны партнеров и инвесторов говорят сами за себя.

❤️ Благодарю за ваш лайк!

@investokrat

Привет, друзья! 👋 Если вы хотите начать инвестировать, но не знаете, с чего стартовать — этот пост для вас. Расскажу, как превратить даже ₽5 000 в капитал, избежав главных ошибок новичков. Поехали!

1. Шаг 0: Зачем вам это?

Инвестиции — не лотерея, а инструмент для:

✅ Накопления (на квартиру, образование, пенсию).

✅ Пассивного дохода (дивиденды, купоны).

✅ Защиты от инфляции(рубль теряет 10-15% в год, а акции растут).

Пример: Если откладывать по ₽10 000 в месяц под 15% годовых, через 10 лет у вас будет ₽2.8 млн (вместо ₽1.2 млн под матрасом).

2. Шаг 1: Закройте долги

Правило:Не инвестируйте, пока есть кредиты под высокие проценты (>15%).

- Кредитка под 30% «съест» всю вашу доходность.

- Ипотека под 16% — рефинансируйте, если найдете ставку ниже.

Совет: Закрывайте долги по схеме «снежного кома» — сначала гасите самые дорогие.

3. Шаг 2: Создайте подушку безопасности

- Размер: 3–6 месячных расходов.

- Где хранить:

- Накопительный счет (до 16% в рублях).

- ОФЗ с погашением через 1–3 года.

Пример подушки на ₽30 000/мес:

- Минимум — ₽90 000.

- Идеал — ₽180 000.

4. Шаг 3: Выберите стратегию под ваш характер

Вариант А: Для осторожных

- Инструменты:ОФЗ, ETF на облигации (SBGB), вклады.

- Доходность: 12–18% годовых.

- Плюсы: Низкие риски, прогнозируемый доход.

Вариант Б: Для умеренных

- Инструменты: ETF на индекс Мосбиржи (FXRL), дивидендные акции (Лукойл, Сбер).

- Доходность: 20–25% годовых.

- Плюсы: Баланс роста и стабильности.

Вариант В: Для смелых

- Инструменты: Акции роста (Яндекс, Полюс), крипта (только Bitcoin!).

- Доходность: 30%+ годовых.

- Плюсы: Высокий потенциал.

- Минусы: Риск просадок 40–50%.

5. Шаг 4: Откройте брокерский счет

Топ-3 способа для новичков:

1. ИИС (тип А): Возврат 13% от вложений (до ₽52 000/год).

2. ETF: Купите «корзину» акций за ₽1000 (например, FXRD — дивидендные компании).

3. Робо-советники: Автоматическая сборка портфеля (Тинькофф, Сбер).

Как начать с ₽5 000:

- 50% — ETF на индекс (FXRL),

- 30% — облигации (ОФЗ-н),

- 20% — золото (FXGD).

6. Шаг 5: Учитесь и контролируйте

- Изучайте отчеты: Читайте квартальные результаты компаний (раздел «Раскрытие информации» на Мосбирже).

- Отслеживайте портфель: Используйте приложения (Finam, «Мои инвестиции»).

- Ребалансируйте раз в полгода: Продавайте дорогие активы, покупайте недооцененные.

Ошибки, которые сведут доход к нулю:

- Покупка акций «на эмоциях» (хайп, слухи).

- Вложения в непонятные активы (крипта «от блогера»).

- Игнорирование диверсификации.

Итог: С чего начать сегодня?

1. Закройте долги с процентами >15%.

2. Откройте ИИС и купите ETF на ₽1000.

3. Подпишитесь на канал, чтобы не пропустить разборы компаний.

Помните: Инвестиции — это марафон, а не спринт. Даже маленькие шаги принесут результат через годы!

А вы уже начали? Или всё еще боитесь? Пишите в комментариях — поможем! 💬

#инвестиции #новичкам #обучение 💼🚀

1️⃣ "Яндекс" $YDEX займётся созданием человекоподобных роботов: сначала разработкой софта, затем — полноценным производством.

Проект поддерживает новый фонд внутри компании — Yet Another Tech Fund. Цель — научить гуманоидов двигаться, переносить грузы, проходить через турникеты. В перспективе — логистика, помощь на производстве и в быту. Главное преимущество таких роботов — не требуют специальной инфраструктуры. Сейчас идёт набор команды и разработка операционной системы.

Гуманоиды становятся глобальным трендом: рынок в 2024 году — 3,28 млрд $, к 2032 может вырасти до 66 млрд $. В США над ними работают Apptronik, Boston Dynamics, Tesla. В России — Promobot, AlfaRobotics и другие. Проблемы — высокая стоимость, зависимость от импорта, нехватка кадров и компонентов. Но в ближайшие 2–3 года ожидается появление рабочих моделей для практического применения.

2️⃣ "Магнит" $MGNT в 2024 году сократил чистую прибыль по МСФО на 24,4%, до 49,98 млрд ₽.

Выручка выросла на 19,6%, до 3,043 трлн ₽, EBITDA — на 3,4%, до 171,9 млрд ₽. Рентабельность снизилась до 5,6%.

Чистый долг вырос на 52%, до 252,8 млрд ₽, соотношение чистого долга к EBITDA — 1,5x.

"Магнит" открыл 2008 новых магазинов, общее количество — 31 483.

3️⃣ Акционеры ТГК-1 $TGKA досрочно прекратили полномочия "Газпром энергохолдинга" как управляющей организации.

ГЭХ управлял ТГК-1 с 2019 года, но 4 апреля 2025 года временно исполняющим обязанности гендиректора стал Вадим Ведерчик.

Решение принято заочно 24 апреля. Похожие шаги предприняты и в других структурах ГЭХ — ОГК-2 и МОЭК.

ТГК-1 управляет 52 электростанциями на северо-западе России, контролируется ГЭХ (51,78%).

4️⃣ "РусГидро" $HYDR в I квартале 2025 года по РСБУ заработал 13,46 млрд ₽ — на 9,8% меньше, чем годом ранее.

Выручка выросла до 68,07 млрд ₽, но из-за роста затрат прибыль снизилась.

Долг — 459 млрд ₽, на счетах — 35,5 млрд ₽.

5️⃣ "НОВАТЭК" $NVTK в I квартале 2025 года по РСБУ получил убыток 35,3 млрд ₽ вместо прибыли 65,1 млрд ₽ год назад.

Выручка выросла на 18%, до 258 млрд ₽, но из-за роста прочих расходов и падения доходов от вложений компания ушла в минус.

6️⃣ Совет директоров ММК $MAGN рекомендовал не выплачивать дивиденды за II полугодие 2024 года.

Причина — слабые финансовые результаты и отрицательный свободный денежный поток.

Рынок ожидал такое решение из-за слабости стального рынка и высокой ставки.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости

#новости

Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании Позитив. Отчет ожидаемо слабый, негативные стороны компании с провалом по выручке, допкой, кратным ростом долга подсвечивал в разборе за 2024 год, поэтому кратко отмечу пару моментов по итогам 1 квартала.

📌Коротко про отчет

— Операционная прибыль и прибыль. У компании сезонный бизнес, который заточен на 4 квартал, поэтому результаты первых 3 кварталов не показательны. В 1 квартале операционный убыток вырос с 1.5 до 2.2 млрд, а чистый убыток вырос в 2 раза до 2.7 млрд из-за 100 кратного роста процентных расходов⚠️

— Долг. Чистый долг ожидаемо снизился с 20 до 12 млрд рублей из-за конвертации 14 млрд дебиторской задолженности за отгруженную продукцию в кэш. NET DEBT / EBITDA составляет 2, накопленного кэша не хватает для покрытия коротких дорогих кредитов и займов, а впереди еще ждут 2 убыточных квартала⚠️

— Ожидания. Не жду финансового чуда в следующие 2 квартала из-за сезонности бизнеса, поэтому продолжаю наблюдать за финансовой стабильностью (тут паршиво, так как компания ежеквартально отдает по 1 млрд рублей кредиторам)🚫

Вывод: 0% Позитива, интерес к акциям может появиться только после 3 квартала при текущих вводных!

$POSI

Привет, друзья! 👋 Сегодня разберем базовый навык любого инвестора — составление портфеля. Неважно, есть у вас ₽10 000 или ₽1 000 000: эти правила помогут избежать ошибок и сохранить сон спокойным. Поехали!

1. Определите свою цель и срок

- «Накопить на квартиру за 5 лет»→ консервативный портфель.

- «Пассивный доход к пенсии» → дивидендные акции + облигации.

- «Рискнуть ради высокой доходности» → акции роста + крипта (но не больше 10-15%!).

Пример:

Если цель — купить машину через 3 года:

- 70% — вклады/ОФЗ,

- 30% — ETF на индекс Мосбиржи.

2. Диверсифицируйте активы

Правило «4 корзин»:

1.Акции (50-70%) — рост капитала (например, Сбер, Лукойл).

2. Облигации (20-30%) — стабильность (ОФЗ, корпоративные бонды).

3. Драгметаллы (5-10%) — защита от кризисов (золото через ETF).

4. Кэш (5-10%) — подушка для покупок на просадках.

Важно! Не вкладывайте всё в один сектор. Даже если любите нефтянку, добавьте IT (Яндекс) и ритейл (Магнит).

3. Выберите стратегию под ваш характер

- Консервативная:

— 70% — облигации,

— 20% — дивидендные акции (МТС, Транснефть),

— 10% — золото.

— Доходность: ~12-15% годовых.

- Умеренная:

— 50% — голубые фишки (Газпром, Норникель),

— 30% — ОФЗ,

— 20% — ETF (FXRL, SBGB).

— Доходность: ~18-25% годовых.

- Агрессивная:

— 60% — акции роста (X5 Retail, Полюс),

— 20% — венчурные проекты/стартапы,

— 10% — крипта (только Bitcoin и Ethereum!),

— 10% — кэш.

— Доходность: 30%+ (но готовьтесь к просадкам 40-50%).

4. Считайте риски

- Формула: Доля акций = 100 – ваш возраст.

— Если вам 30 лет → 70% акций, 30% облигаций.

— Если 50 лет → 50% акций, 50% облигаций.

- Стоп-лоссы:

— Устанавливайте лимит потерь (-15% на позицию).

— Пример: Купили Сбер за ₽300 → продаёте автоматически при падении до ₽255.

5. Ребалансируйте портфель

Каждые 3–6 месяцев:

1. Продавайте активы, которые выросли выше плана.

2. Докупайте недооцененные.

3. Восстанавливайте исходное распределение (например, 60% акций / 40% облигаций).

Пример:

За полгода акции выросли с 60% до 75% портфеля. Продайте часть и вложите в облигации, чтобы вернуть соотношение 60/40.

Чеклист для старта

1. Откройте ИИС (налоговый вычет 13%!).

2. Купите ETF на индекс Мосбиржи (FXRL) — это «корзина» топ-30 компаний.

3. Добавьте 2–3 дивидендные акции (Лукойл, Сбер).

4. Заведите таблицу в Excel или приложение (Portfolio Performance, «Мои инвестиции»).

Итог: Почему это работает?

За 10 лет грамотный портфель из акций и облигаций принесёт в 3–5 раз больше, чем банковский вклад. Главное — не поддавайтесь эмоциям и следуйте плану.

Совет: Начните с малого — даже ₽5000 в месяц через 5 лет превратятся в ₽400 000 при доходности 20% годовых.

А какой у вас портфель? Делитесь в комментариях или задавайте вопросы! 💬

#инвестиции #портфель #обучение 💼📈

За цифрами далеко ходить не надо. В 2021-2022 годах руководство Норникеля заявляло о пиковом уровне капексов, который должен был пойти на спад после завершения масштабной модернизации производств, в 2023 году акционерам вновь пообещали сокращение инвестиционной программы, ссылаясь на завершение основных инфраструктурных проектов, однако по итогам 2024 года капексы не только не снизились, но и показали рост на +12% (г/г), достигнув внушительные $3,5 млрд.

Даже ВТБ, акционеры которого инвесторы давно перестали надеяться на дивиденды, неожиданно взял - и объявил о распределении прибыли за 2024 год. В то время как совет директоров Норникеля упорно продолжает сохранять полное молчание, и, учитывая предыдущие заявления руководства в начале года, высока вероятность полного отказа от дивидендных выплат.

В общем, ситуация в ГМК Норникеле по-прежнему достаточно грустная. Я по натуре оптимист, вы знаете, но в текущих обстоятельствах даже мне непросто отыскать убедительные аргументы для роста капитализации компании в среднесрочном горизонте.

Ставьте лайк, если прониклись моей болью! Говорят, что если сердечек будет 200 или 300, акционерам ГМК станет чуть полегче в эти времена дивидендной голодовки.

#фондовый_рынок #инвестирование #дивиденды

$GMKN

©Инвестируй или проиграешь

📃 Вчера утром, наслаждаясь чашечкой ароматного кофе и традиционно листая новостную ленту, я обратил внимание на интервью Елены Безденежных, вице-президента Русала, опубликованное в газете «Ведомости».

В интервью она рассказала о производственных планах алюминиевого гиганта и отношениях с руководством ГМК Норникеля. Последний аспект особенно привлёк моё внимание как действующего акционера ГМК, поскольку компания продолжает настойчиво утрачивать репутацию дивидендной фишки, последовательно превращаясь в эмитента с низким уровнем корпоративного управления.

Ну и для лучшего вашего понимания дальше по тексту добавлю, что Елена Безденежных присоединилась к команде Русала в июне 2018 года, а до этого на протяжении десятилетия работала на разных должностях именно в Норникеле. А потому, будучи человеком, хорошо знакомым с внутренними механизмами ГМК, её комментарии представляют для нас особенный интерес.

Тезис №1: разделяю точку зрения Елены относительно переноса мощностей медного завода из Норильска в Китай. Медь относится к числу наиболее стабильных металлов промышленного назначения с точки зрения ценовой динамики, и перенос производства за рубеж представляется экономически необоснованным.

Логистика в этом вопросе, под которой подразумевается перевозка сырья с Крайнего Севера - это отдельная песня. Помимо обычных расходов на строительство необходимой инфраструктуры в суровых северных условиях, необходимо обладать ещё и доступным морским флотом, с чем у многих отечественных экспортёров сейчас серьёзные сложности. 

Следует напомнить, что в России функционирует единственная верфь Звезда, способная производить крупнотоннажные суда, и она уже под завязку загружена заказами от нефтегазовых компаний. В результате почти наверняка придётся обращаться к западным перевозчикам, которые, прикрываясь санкционными рисками, значительно повышают расценки на фрахт, серьёзно увеличивая тем самым себестоимость всего это мероприятия.

Радует, что окончательное решение о переводе медного производства в Китай пока не принято, и хочется верить, что здравый смысл всё-таки возобладает.

Тезис №2: что касается пресловутого дивидендного вопроса, то рыночная конъюнктура создает определённые сложности, однако ситуация далеко не катастрофическая, как это пытается представить руководство Норникеля:

👩‍🔧 «Будучи вице-президентом «Норникеля» в недавнем прошлом, я помню и гораздо более серьёзные ситуации, которые успешно преодолевались. Наличие уникальной сырьевой базы и основных фондов мирового класса позволяет компании прочно стоять на ногах», - поведала Елена Безденежных.

Принятие решений о выплате дивидендов в последнее время действительно стало хаотичным и недостаточно прозрачным: руководство может в любое время выдвинуть произвольные причины для отказа от распределения прибыли, а ведь ещё несколько лет назад подобное поведение казалось невозможным. При этом на уровне Быстринского ГОКа дивиденды выплачиваются стабильно, и их получает холдинг Интеррос Владимира Потанина.

Складывается впечатление, что для Интерроса всегда находится кэш, в то время как остальным акционерам Норникеля приходится мириться с заявлениями об отрицательном скорректированном свободном денежном потоке (FCF). Особую тревогу вызывает ситуация с капитальными расходами (капексами): несмотря на то, что компания неоднократно заявляла, что их уровень скоро начнёт снижаться, на практике этого не происходит, и вместо оптимизации затрат мы видим лишь рост инвестиций, что ставит под угрозу дивиденды на обозримую перспективу.

#фондовый_рынок #инвестирование #акции #дивиденды

$RUAL $GMKN

©Инвестируй или проиграешь

Ребята всем салют!

Сегодня после утреннего кофе, я решил стать серьёзным инвестором!

"Не нужна мне крипта, не надо золота" подумал я и купил цифры в приложении Альфа Инвестирование под названием Облигации! Закупился ОФЗшками пока они подешевели. Именно с ними буду ждать разворот и снижение ставки ЦБ. Я же не спекулянт, я самурай который начал свой путь к независимости.

Итак, самый длинный ОФЗ который у меня есть.

Выпуск: ОФЗ-26248

ISIN: SU26248RMFS3

Дата размещения: 15.05.2024

Дата погашения: 16.05.2040

Дюрация: 6 лет

Купон: 12,5%

Текущая купонная доходность: 14,47%

Доходность: 16,41%

Количество купонов в год: 2

Поздравляйте меня. Я теперь владею кусочком государственной стабильности)))

P.S. Если вдруг госдолг рухнет — я перееду жить сюда на БАЗАР. Тут хотя бы картинки цветные)))

Напишите в комментариях

Не удержался и решил инвестировать освободившиеся средства от продажи доли в ВТБ, приобретя акции Совкомбанка по цене 15,88 рублей. #VTBR #SVCB Также добавил в портфель акций долей около 4% моего портфеля: ⏺️Х5 по 3376 рублей. Ожидаю, что летом могут снизить процентные ставки, что в сочетании с высоким дивидендом может подстегнуть котировки. #X5   ⏺️Белуга по 488,5 рублей. Эта компания оказалась немного в тени и забыта, но с недавним объявлением IPO Винлаба рассчитываю на переоценку её стоимости ближе к самому событию. #BELU ⏺️Ренессанс по 116,27 рублей. Если цена опустится ниже, подумаю о наращивании позиции, ведь снижение ключевой ставки также будет благоприятно для компании. #RENI ⏺️Докупил немного фьючерсов на юани. В связи с этими изменениями мне пришлось сократить долю в длинных ОФЗ, оставив около 12% в облигациях. Если рынок продолжит падение и достигнет уровня 2850-2900 по индексу, планирую переложить оставшиеся ОФЗ в акции.

#Облигации

Здравия👋день 9й...Купил 2ю Глобал Факторинг...

Курсы валют ЦБ на 30 апреля:

💵 USD - ↘️ 81,5616

💶 EUR - ↘️ 93,1730

💴 CNY - ↘️ 11,2016

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника снизился на 2,53%, составив 2 957,66 пункта.

▫️ ДКП. Инфляционные ожидания населения в апреле 2025 г. (опрос по заказу ЦБ): 13,1% (12,9% - в марте, 13,7% в феврале, 14% в январе).

▫️ Минфин работает над донастройкой налоговой системы в части обложения НДС майнинга и освобождения от него при реализации руды, концентратов и других промышленных продуктов, содержащих драгоценные металлы самими добытчиками.

▫️ Новатэк (-4,25%); РСБУ за I кв. 2025 г. Чистый убыток: 35,28 млрд руб. (прибыль 65,09 млрд руб. за I кв. 2024 г.), выручка: 258,04 млрд руб. (+18% г/г), себестоимость продаж: 161,3 млрд руб. (+18,7% г/г), прибыль от продаж: 45,06 млрд руб. (рост в 1,7 раза), «прочие расходы»: 113,56 млрд руб. (4,4 млрд руб. за I кв. 2024 г.).

▫️ ОАК (-1,03%); Корпорация вчера вечером опубликовала результаты по МСФО за 2024. Выручка: 538,9 млрд руб. (+13,1% г/г), чистый убыток: 14,2 млрд руб. (34,8 млрд руб. годом ранее), валовая прибыль: 78 млрд руб. (рост в 1,9 раза г/г). А сегодня СМИ, в т.ч. «Интерфакс», у которого мы взяли данные отчетности, сообщают о первом полете частично импортозамещенного МС-21 (не путать с SJ-100, который уже импортозаместился и выполнил полет 23 апреля) – системы отработали без замечаний, полностью импортозамещенный вариант самолета сейчас находится в «цехе окончательной сборки».

▫️ Эл5-Энерго (-3,02%); МСФО за I кв. 2025 г. Чистая прибыль: 2,47 млрд руб. (2,43 млрд руб. годом ранее), выручка: 21,68 млрд руб. (19,41 млрд руб. г.р.).

▫️ Магнит (-4,36%); МСФО за 2024 г. Выручка: 3,04 трлн руб. (+19,6% г/г), чистая прибыль: 50 млрд руб. (-24,4% г/г), EBITDA: 171,9 млрд руб. (+3,4% г/г), рент.по показателю: 5,6% (6,5% г.р.), чистый долг на 31.12.2024: 788,9 млрд руб.

▫️ Озон (+0,37%); МСФО за I кв. 2025 г. Оборот (GMV): 837,8 млрд руб. (+47% г/г), общая выручка: 202,9 млрд руб. (+65% г/г), валовая прибыль: 47,2 млрд руб. (+119% г/г), скорр. EBITDA: 32,4 млрд руб. (+220% г/г), убыток: 7,9 млрд руб. (-40% г/г). По словам финансового директора, на среднесрочном горизонте («нескольких лет») компания сможет выйти на положительную чистую прибыль. В статье ТАСС от 2021 года приводятся слова генерального директора о том, что компания могла бы стать прибыльной уже тогда, но на тот момент в приоритете был рост.

▫️ РКК Энергия (+0,58%); МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 0,51 млрд руб. (0,36 млрд руб годом ранее), выручка: 50,2 млрд руб. (0% г/г).

▫️ Евротранс (-2,37%); МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 5,53 млрд руб. (+7% г/г), выручка: 186 млрд руб. (+47% г/г), EBITDA: 16,9 млрд руб. (+38% г/г), чистый долг/EBITDA: 2,7х.

▫️ 36’6 (+1,29%); МСФО 2024 г. Чистая прибыль: 267 млн руб. (209 млн руб. годом ранее), выручка: 87,2 млрд руб. (67,4 млрд руб. годом ранее).

▫️ ММК (-1,64%); Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г.

▫️ ВИ (-0,66%); Совет директоров прокомментировал вчерашнее решение по дивидендам за 2024 года – после получения прибыли от «дочки» за 2024 год будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли за 2025 год.

▫️ ВТБ (-1,51%); Некоторые эксперты пришли к выводу, что весьма неожиданные дивиденды связаны с необходимостью пополнения бюджета на фоне низких цен на нефть и сильного рубля, Росимуществу принадлежит 61,8% группы.

▫️ ДВМП (-1%); Президент поздравил транспортную группу FESCO со 145-летием.

▫️ Геополитика. Трамп явно недоволен обеими сторонами конфликта в Восточной Европе, но теперь угрозы смещаются в сторону РФ. При этом Лавров сегодня высказался о контактах США и РФ довольно оптимистично. В Кремле не видят реакции на объявленное перемирие, как и запросов на прямые переговоры, причем РФ ставит интересы урегулирования выше вопросов легитимности некоторых лиц у власти (что, кстати, вызывает вопросы).

▫️ Нефть Brent $64.32 (-2,34%).

$$$ #топ #продажи #менеджер #мысли #мотивация https://rutube.ru/video/f1af25ac2294d65373dbb3fe6c1b5efb/

В последние дни у банков чехарда: кто-то снижает ставки, а кто-то наоборот увеличивает. Видимо, неопределенность после заседания ЦБ по ключевой ставке сохраняется. Впереди майские праздники, и скорее всего больших изменений больше не будет. 

Поэтому решил опубликовать обновленную подборку. Пока еще много вариантов вложить свободные средства под доходность выше 20%. Пользуйтесь моментом для размещения свободных средств или части подушки безопасности. 

В подборке — выгодные предложения без дополнительных условий по тратам. В основном для новых клиентов. Также по многочисленным просьбам дополняю подборку информацией о том, когда можно стать новичком (в скобках срок обновления клиента после закрытия вкладов и накопительных счетов). 

Новичком можно становиться снова. Не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. Таким образом можно организовать карусель из нескольких накопительных счетов. 

✅ Накопительные счета

На ежедневный остаток:

• 22% — Долинск Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

• 22% — МТС банк. Первые 2 месяца для новичков (снова не стать).

• 22% — Яндекс.Банк. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (снова не стать).

• 22% — Финам. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (снова не стать).

 • 21% — Совкомбанк. Первые 3 месяца для новичков (снова не стать).

 • 20,5% — ЦМРбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней).

 • 20,5% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (через 90 дней).

 • 20% —  Русский стандарт. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

 • 20% —  Металлинвестбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

 • 20% — Россельхозбанк. Первые 2 месяца для новичков (с подпиской) (снова не стать).

На минимальный остаток:

• 24% — МТС банк. Первые 2 месяца для новичков (снова не стать).

• 23% — Озон Банк. Первые 2 расчетных периода для новичков (снова не стать). 

• 21,5% — Газпромбанк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

• 21,5% — Локо-Банк. Первые 3 месяца для новичков (через 90 дней).

• 21% — ТКБ и ИТБ. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

• 21% — Акцепт Банк. Первые 3 месяца для новичков (снова не стать). 

• 21% (20% с 1.05) — ПСБ. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

• 20,5% — Банк Зенит. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

• 20% — Абсолют Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 90 дней).

• 20% — Синара. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней).

• 20% — Альфа Банк. Первые 2 месяца для новичков (через 180 дней).

✅  Депозиты на «Финуслугах»

Это сервис Мосбиржи с банковскими вкладами. Доступны в том числе и краткосрочные 1-6-месячные вклады со ставками до 30% годовых. Бонус для новичков, который позволяет еще увеличить доходность.

✅  Фонды денежного рынка

Для свободных средств на брокерских счетах. Доходность примерно равна ставке RUSFAR (20,5%). За вычетом налога доходность около 17,8%. 

Топ-10 фондов с комиссией за управление:

• SBMM «Первая — Фонд Сберегательный» (Сбер) — 0,3%. 

• LQDT «Ликвидность» УК ВИМ (ВТБ) —  0,3%.

• FINC «Финстар — Денежный рынок ПЛЮС» — 0,31%.

• AMNR «АТОН — Накопительный» — 0,31%.

• MONY  «АК БАРС – Денежный рынок» — 0,35%.

• BCSD «БКС Денежный рынок» — 0,4%.

• CASH «Ежедневный процент» (ААА Управление капиталом, Газпромбанк) — 0,55%.

• AKMM «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) —  0,69%.

• FMMM «Финам — Денежный рынок» —  0,76%.

• PSMM «ПСБ — Денежный рынок» —  0,76%.

✅  Полис накопительного страхования жизни (НСЖ)

 • Доходность до 25% на 3 месяца при первом оформлении. 

❓ Чем из этого пользуетесь?

Несмотря на то, что я редко анализирую выпуски высокодоходных облигаций, некоторые все же привлекают мое внимание. Это неудивительно, учитывая их доходность. На этом фоне сегодня проанализируем бизнес компании «Роял Капитал» и её свежие облигационные выпуски .

Итак, «Роял Капитал» специализируется на двух ключевых направлениях: предоставляет лизинговые услуги для организации тест-драйвов автодилерам и активно работает на рынке параллельного импорта автомобилей. Эти услуги особенно востребованы среди автодилеров, которые, с одной стороны, сталкиваются с ограничениями при получении банковских кредитов, а с другой – стремятся максимально эффективно использовать оборотные средства для основной деятельности, включая продажу и обслуживание автомобилей.#

"Важно отметить, что крупные лизинговые компании не проявляют особого интереса к этому сегменту рынка, поскольку каждая сделка требует индивидуального подхода. В то время как лидеры лизингового рынка ориентированы на крупные сделки, «Роял Капитал» является нишевым игроком."

Российский авторынок сегодня характеризуется активным ростом интереса к легким коммерческим автомобилям (LCV) со стороны логистических компаний, а также игроков электронной коммерции. Руководство «Роял Капитал» видит в этом направлении широкие перспективы для роста бизнеса. В прошлом году компания подписала эксклюзивный контракт с китайским автопроизводителем NORMAX, позволяющий поставить на рынок 1750 единиц LCV.

Компания демонстрирует высокие темпы роста. По итогам 2024 года выручка увеличилась на 134% до 770 млн рублей, показатель EBITDA вырос на 61% до 158 млн рублей. Предварительные данные только за первый квартал 2025 года показывают рост выручки на 49% до 152 млн рублей.

Стоит учитывать, что эмитент имеет повышенную долговую нагрузку – показатель чистый долг/EBITDA составляет 4,1х. Национальное Рейтинговое Агентство в минувшем году понизило кредитный рейтинг компании до уровня «B+|ru|» со стабильным прогнозом. Несмотря на невысокий рейтинг, эмитент имеет положительный трэк-рекорд на облигационном рынке. За последние 5 лет компания успешно погасила 6 выпусков, обеспечив инвесторам щедрую доходность. 

Решение о вложении средств в облигации рискованного сегмента ВДО каждый инвестор принимает самостоятельно, оценивая соотношение риска и потенциальной доходности. Тем же, кто принимает на себя все риски, вот два свежих облигационных выпуска компании:

➡️ Серия БО-01 (RU000A10A6V6) предлагает ежемесячный переменный купон с доходностью (ключевая ставка + 8%), без оферты и амортизации, с погашением в ноябре 2027 года. 

➡️ Серия БО-02 (RU000A10BB83) предлагает ежемесячный фиксированный купон с доходностью 31% годовых (YTC 35,8% годовых), без оферты и амортизации, с погашением в марте 2028 года. 

❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

Не имеет значения, в какую точку мира ты отправляешься — на Мальдивы, в Алтай или в Сочи.

Важнее, что ты привезёшь с собой из этой дороги: опыт, который меняет внутренний мир, людей, что останутся в твоей жизни, и смыслы, которые открываются лишь в пути.

Вот 5 признаков настоящего путешествия, которое действительно оставляет след:

1. Окружение

Путешествие начинается не с посадочного талона, а с тех, кто идёт рядом.

Люди с широким кругозором, живыми амбициями и глубиной внутри. В их обществе ты растёшь сам.

Ведь окружение — это всегда отражение того, кем ты станешь завтра.

2. Сценарий поездки

Само место — лишь фон.

Можно улететь на край света и остаться пустым. А можно, выбрав соседний регион, прожить настоящую историю.

Всё решает не география, а то, чем наполнены твои дни.

3. Преодоление себя

Прыжок в неизвестность. Столкновение со страхами. Подъём ночью на вершину.

Выходя за границы привычного, ты открываешь новые стороны своей личности.

Не ради адреналина — ради внутренней глубины.

4. Вовлечённость близких

Путешествие не должно разрывать на «развитие» и «семью».

Оно должно соединять.

Когда те, кто рядом, становятся частью пути, отдых превращается в общее открытие, в совместное взросление.

5. Долгий эффект

Самое сильное путешествие — то, что не заканчивается с последним рейсом.

Оно оставляет внутри движение.

Меняет взгляды. Раскрывает перспективы.

Ты возвращаешься другим — и это отражается в делах, в отношениях, в себе.

А какие идеи для поездок роятся у тебя этой весной?

До завтра