Продолжается САМЫЙ ЖАРКИЙ месяц на Мосбирже. Помимо подгорающих филейных частей инвесторов из-за глубокого падения рынка, в июле целый ряд российских компаний закроют реестр и выплатят дивы своим акционерам.
❗️Это 2-я часть моего июльского дивидендного обозрения. Первую опубликовал чуть раньше.
💰С 13 июля (то есть уже завтра-послезавтра) начнутся самые важные и ожидаемые отсечки года, внимательно следим!
Дивдоходность приведена на 12 июля. Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции. Не забудьте, что некоторые ещё должно окончательно утвердить собрание акционеров.
Значком "💼" отметил компании, которые есть у меня в портфеле.
💎$MDMG Мать и дитя 💼
● Дивы: 47 ₽
● Доходность: 3,95%
● Купить до: 13 июля
👉Финальные дивы за 2025. "Мать и дитя" планирует платить на регулярной основе. Я держу определенную позицию по медицинским акциям в портфеле, так что мне тоже кое-что перепадёт.
● Дивы: 11,61 ₽
● Доходность: ао - 2,53%, ап - 2,67%
● Купить до: 14 июля
👉Скромные дивиденды от Татки, которая уже радовала нас дивами в январе 2026. Татарские нефтяники завели приятную практику платить дивиденды несколько раз в год, хочется надеяться что эта практика сохранится.
💎 $FLOT Совкомфлот 💼
● Дивы: 4,87 ₽
● Доходность: 6,94%
● Купить до: 15 июля
👉После перерыва в 2025 году, главный морской перевозчик России вернулся к выплате дивов. У меня на счете в Сбере валяется несколько сотен акций Совкомфлота. Жду удачного момента для добора позиции, а чтобы ждать было приятнее - получу пару тысяч ₽ дивидендами.
💎 $SNGSP $SNGS Сургутнефтегаз 💼
● Дивы: 0,85 ₽
● Доходность: ао - 5,57%, ап - 2,37%
● Купить до: 15 июля
👉Сургут платит дивы каждый год уже больше 30 лет. Обычно дивы по префам гораздо жирнее, чем по обычке, но в этот раз для обоих типов акций назначили одинаковый минимальный дивиденд.
Всему виной слишком крепкий рубль, который не даёт компании зарабатывать на своей знаменитой валютной кубышке.
💎 $AFLT Аэрофлот 💼
● Дивы: 5,29 ₽
● Доходность: 14,44%
● Купить до: 16 июля
👉Вторые годовые дивы от Аэрофлота, а до этого был перерыв с 2019 года! Выплата почти такая же, как и в прошлом году, зато доходность гораздо выше - благодаря тому, что акции спикировали сильно вниз со своего эшелона.
💎 $DOMRF ДОМ-РФ
● Дивы: 246,88 ₽
● Доходность: 11,33%
● Купить до: 17 июля
👉Первые дивы ДОМ-РФ в статусе публичной компании после IPO. Банк один из немногих, кто действительно радует своих акционеров и приличной дивдоходностью, и ростом самих акций. Так держать!
💎 $VTBR ВТБ 💼
● Дивы: 9,71 ₽
● Доходность: 15,02%
● Купить до: 17 июля
👉Шутки шутками, а у ВТБ после его падения получается одна из самых высоких див. доходностей этого лета! Да, впереди маячит очередная гигантская допка, но в моменте инвесторы могут рассчитывать на весьма приличные выплаты.
● Дивы: 37,64 ₽
● Доходность: ао - 12,93%, ап - 12,94%
● Купить до: 17 июля
👉"Зеленый гигант" снова заплатит рекордные по сумме дивы. Отдельных акций Сбера у меня не так много - порядка 700 шт., что в сумме дает около 26000 ₽ дивидендами до вычета налогов. Основная аллокация на Сбер в портфеле - через индексные фонды.
🎯Кто ещё?
Кроме перечисленных, после 10 июля закроют реестр: Мосэнерго (15% дивдоходности), Башинформсвязь (3,7%), Базис (7,5%) и некоторые другие. Ставропольэнергосбыт и $MGKL от выплат отказались, редиски.
Разумеется, все мы с придыханием ждём объявления дивов от Транснефти $TRNFP, но она до сих пор морозится.
💼В моём портфеле есть большинство вышеперечисленных компаний, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами. Несмотря на сильную просадку по акциям, сумма дивидендов этим летом обещает побить мой личный рекорд за весь срок инвестирования.
💁♂️Главный вопрос - будут ли дивгэпы закрываться быстро, и не будут ли они у некоторых компаний больше, чем размеры выплат, учитывая общую нервозность рынка.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Рынок нащупывает дно 2022-го, а $SBER штампует рекорды
Семнадцатая неделя красных свечей. Честно говоря, уже начинает казаться, что кто-то забыл выключить падение, а индекс Мосбиржи и рад стараться. На этой неделе доверия к рынку добавили не мирные переговоры и не мягкая риторика ЦБ, а корпоративный детектив с дивидендами и внезапная хирургия free-float.
Стакан налился кровью еще в понедельник. Когда котировки ушли под 2200 пунктов, многие авторы на БАЗАР признали: пошла жара. Страх оказался заразительным, и дело даже не в геополитике. Кто-то "сливал" по маржин-коллам, а кто-то просто устал верить. Один из авторов очень точно заметил, что "рынок сильно заболел, как и все происходящее вокруг не радует" (https://finbazar.ru/post/265dece6-3209-4f4c-9a3d-077cab99f680f). И ведь правда, драйверов для роста просто не было, зато поводов для паники — сколько угодно
Но настоящий взрыв случился не в понедельник, а чуть позже. Бомбу замедленного действия активировал $PLZL Полюс. Менеджмент, похоже, решил, что раз золотодобытчикам жить тяжело, то дивиденды инвесторам не нужны вовсе. Приостановка выплат аж до 2030 года — это мощный удар под дых. Рынок осыпался моментально, бумага потеряла более 25% за день. В БАЗАР, кажется, эмоции зашкаливали не только у меня. Один из коллег написал прямо и без прикрас: "Нет, друзья, не получилось у меня спокойно обсудить ситуацию. Подгорело, бывает" (https://finbazar.ru/post/0147f1d3-f1d5-43d5-9b7f-3c626c349548). Действительно, в такие моменты очень трудно следовать стратегии, а не эмоциям. Теперь инвесторы будут пристально следить, не превратится ли этот кейс в новую моду у остальных гигантов 🏭
Но если вы думаете, что тушить пожар нечем, то посмотрите на отчет $SBER Сбера. Вот уж кто действительно "зеленая машина" по версии авторов БАЗАР. 995 млрд рублей чистой прибыли за полугодие и перспектива форвардной дивдоходности под 16% — это ли не аномалия для такого гиганта? Рынок валится в пропасть, а Сбер как будто существует в параллельной реальности, заколачивая больше триллиона. Аномальная доходность на фоне общего негатива откровенно радует глаз и дает хоть какую-то веру в фундаментал. Другой вопрос — не смоет ли это всё дивидендным гэпом, который уже на следующей неделе
Кстати, о дивидендах. За ними в этой суете как-то потерялся очень важный структурный момент. Оказывается, возвращать деньги обратно в рынок сейчас почти никто не спешит. Куда умнее положить их на депозит или в фонды ликвидности. Получается замкнутый круг: кэш из компаний выходит, а в стакане оседают лишь крохи. В БАЗАР подсчитали, что из 1,7 трлн рублей выплат за май-июль в акции может вернуться от силы миллиардов 30. «Дивиденды чуть-чуть помогают, но с каждым годом на таком рынке все слабее. Затухает импульс», — было брошено вскользь одним из участников (https://finbazar.ru/post/4b82b696-66c6-412c-9963-5684bdd53603). И это правда, которая объясняет, почему рынок такой легкий и падает от любого чиха 📉
Были на неделе и нестандартные ходы, которые заставляют задуматься. Чего только стоит кейс $MGKL МГКЛ с их конвертируемыми облигациями и кэшбэком до 25%. Пока одни пытаются просто выжить, другие ломают шаблоны, придумывая гибридные инструменты и строя экосистемы вокруг "золотых банков". Или взять новость про $DELI Делимобиль, который к своим облигациям добавил бонусы на поездки. Это, конечно, свежо и интересно, но пока инвесторы больше озабочены тем, чтобы просто сохранить депозит
В итоге неделя получилась нервной, но показательной. Полюс преподал жестокий урок доверия, Сбер напомнил о силе фундаментала, а рынок в очередной раз заставил нас закалять нервы. Все мы немного устали ждать разворота, глядя на краснеющие мониторы. Делитесь в комментариях, как вы переживаете этот шторм и что сегодня попало под вашу закупку на просадке. Ну и обязательно поддержите лайком, если тоже считаете, что терпение инвестора должно монетизироваться 😎
Вчера я побывал на первом в истории компании Дне инвестора. МГКЛ представила стратегию развития до 2030 года, и теперь все последние новости - байбек, отказ от дивидендов, активное привлечение капитала - складываются в единую картину масштабной трансформации. Главный анонс: компания создаёт первый в России специализированный «золотой» банк, а к концу десятилетия планирует увеличить чистую прибыль почти в 16 раз.
🚀 КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ СО ДНЯ ИНВЕСТОРА
• Создаётся «ГолдБанк» - розничный банк с фокусом на операциях с драгметаллами (не менее 70% активов - золото)
• К 2030 году сеть отделений планирует вырасти до 400 точек (с 220 в 2026)
• Операционные результаты 1П 2026: выручка 26,4 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г), доля товаров >90 дней - всего 2,3%
• Цели Стратегии-2030: выручка 82,4 млрд ₽, EBITDA 17,5 млрд ₽, чистая прибыль 11,3 млрд ₽, ROE 70,4%
• Долговая нагрузка (Долг/EBITDA) снизится с 5,8 до 2,1, WACC - с 22,7% до 18,3%
💬 ПРЯМАЯ РЕЧЬ
Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ»:
«Мы не строим банк с нуля, а органично встраиваем его в нашу экосистему и, что особенно важно, занимаем свободную нишу «золотого народного банка» - банка, который сделает операции с драгоценными металлами доступными широкой аудитории и поэтому обладает колоссальным потенциалом роста».
🧩 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО: НОВЫЙ БАНК И СТАРЫЕ ПРОБЛЕМЫ
1️⃣ Банк как недостающее звено
До сих пор частному инвестору в России было легко купить золотой слиток, но трудно его выгодно продать - банки неохотно работают с обратным выкупом из-за сложностей оценки. МГКЛ решает эту проблему, замыкая полный цикл: оптовый трейдер «ЛОТ-Золото» агрегирует металл, сеть из 200+ ломбардов обеспечивает экспертизу, а новый банк становится розничным окном с минимальными спредами и доступным входом (слитки от 1 грамма). Строится «народный золотообменник», аналогов которому на рынке нет.
2️⃣ Синергия экосистемы
Банк не запускается с нуля, он встраивается в уже работающую инфраструктуру:
— более 200 отделений «Мосгорломбарда»
— многолетняя экспертиза оценки драгоценных металлов;
— оптовый трейдер «ЛОТ-Золото»
— IT-компания «Ресейл-АйТи» и единый супер-апп, объединяющий все сервисы.
Добавьте сюда банковскую лицензию, и группа получает дешёвое фондирование за счёт депозитов, снижение операционных расходов и увеличение LTV клиента.
3️⃣ Операционные рекорды
За первое полугодие 2026 года прогнозная выручка достигла 26,4 млрд ₽ - это почти весь результат 2025 года. Доля неликвида (товары старше 90 дней) сократилась с 14% до 2,3%, что подтверждает высокую оборачиваемость. Такая динамика даёт основания верить в реалистичность долгосрочных планов.
4️⃣ Другие направления роста
— «Ресейл Инвест»: краудлендинговая платформа уже выдала 191 млн ₽ займов со средней ставкой 27,8% и нулевой просрочкой. К 2030 году планирует привлечь 15-20 млрд инвестиций и обслуживать 150 тыс. инвесторов.
— Международная экспансия: первым зарубежным рынком может стать Индия, где у группы уже есть кредитный рейтинг B− (Care Edge).
— Криптоломбард: концепция на будущее - ломбардные займы под залог цифровых активов. Пока идея, но показывает готовность идти в новые ниши.
🟢 ИТОГ
На мой взгляд, МГКЛ превращается из «истории ломбардов и ресейла» в полноценную финтех-экосистему с уникальным «золотым» банком. Амбиции подкреплены реальными операционными успехами и продуманной синергией. Если менеджменту удастся реализовать хотя бы половину заявленного, компания может сильно переоцениться.
💬 ВОПРОС К АУДИТОРИИ
❓ Верите ли вы, что МГКЛ сможет занять нишу народного золотого банка без прямых конкурентов?
❓ Готовы ли вы держать акции компании, ориентируясь на эти цели?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!
$MGKL
Совет директоров МГКЛ утвердил бизнес-план на 2026-2030 годы.
Стратегия агрессивная. К 2030 году МГКЛ ждёт выручку до 82,4 млрд рублей, чистую прибыль 11,3 млрд, EBITDA 17,5 млрд и ROE 70,4%.
Впрочем, уже сейчас компания растёт быстро. За первое полугодие 2026 года выручка увеличилась в 2,6 раза, до прогнозных 26,4 млрд рублей. Но важно качество этого самого роста. Важно, что он финансируется на дорогом рынке. По июньскому выпуску облигаций размер купона был 26% (!) годовых. Общий же облигационный долг составляет 6,9 млрд рублей. Только процентами МГКЛ платит по нему более 1,65 млрд рублей в год.
Сейчас же заявлено, что в периметр группы должен войти банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами. Так МГКЛ хочет купить доступ к совершенно другой цене денег. Депозиты могут дать более дешёвое фондирование, лицензия открывает операции со слитками и монетами, а сеть из более 200 отделений превращается из ломбардной инфраструктуры в розничную базу для «золотого банка».
Но банк не повышает качество бизнеса автоматически. Это капитал, резервы, комплаенс, регулирование, качество активов и контроль ЦБ. Если фондирование станет дешевле, экономика МГКЛ действительно может измениться. Но одновременно банк потребует капитала и принесёт новые риски.
Ранее я уже разбирал странную конструкцию МГКЛ: дивиденды за 2025 год убрали, а buyback до 897 млн рублей оставили. Причём проблема не в самом выкупе, а в судьбе пакета. Компания прямо говорит, что выкупленные акции могут пойти на корпоративные цели и мотивацию менеджмента, а не на погашение. Де-факто это траты на персонал через сложный механизм выкупа, что не несёт никакой отдачи акционерам. Более того, buyback можно заявить, но фактически его не осуществить. Либо осуществить на куда меньшую сумму.
Поэтому в истории МГКЛ пока остается много вопросов. Надеюсь, ответы на них можно будет получить в ближайшее время.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
