Все инвестиционные фонды отчитались можно подвести итог. С точки зрения Чистых потоков инвестиционных фондов предыдущий месяц остался однозначно за денежным рынком. Деньги инвесторов пошли в фонды денежного рынка, например, только всем известный фонд ликвидности $LQDT в прошлом месяце привлек более 35 млрд руб в свой фонд. А если взять весь денежный рынок, то притоки и вовсе составили более 100 млрд руб.
Ликвидность — это не про то, растёт бумага или падает. Это про то, можно ли её купить или продать быстро и без потерь на разнице цен. Сегодняшний срез биржи показывает эту разницу почти наглядно.
Из 311 торговавшихся бумаг биржа отнесла к ликвидным только 17. Остальные 294 торговались, но так вяло, что заявку крупного размера там не исполнить без риска сдвинуть цену.
Пятёрка самых оборотистых бумаг — $OZON , $ROSN , $T, $SBER и $GAZP — сделала суммарный оборот 6,04 млрд ₽ при общем обороте рынка 15,02 млрд ₽. Это 40,2% всех денег дня, прошедших через пять названий из трёх с лишним сотен.
Разница в масштабе оборотов внутри этой пятёрки тоже показательна. У $OZON оборот составил 2,01 млрд ₽, у $ROSN — 1,16 млрд ₽, у $T — 1,07 млрд ₽, у $SBER — 915,5 млн ₽, у $GAZP — 887,7 млн ₽. Даже среди лидеров разброс почти двукратный.
При этом $ROSN сегодня выросла на 3,01% — заметно сильнее рынка, где индекс МосБиржи прибавил 1,75%. А $GAZP , наоборот, ушёл в минус на 0,02%, оставаясь при этом в топе по обороту — то есть бумага активно торговалась, но почти не двигалась в цене.
Здесь и разница между оборотом и волатильностью: большой оборот не означает большое движение цены, и наоборот. $PLZL из числа лидеров падения потерял 0,46% при обороте всего 241,95 млн ₽ — заметно скромнее, чем у пятёрки самых оборотистых.
Почему именно эти 17 бумаг ликвидны, а остальные 294 — нет, из сегодняшнего срез не видно: это скорее устойчивая структура рынка, чем эффект одного дня. Но именно она определяет, где розничному инвестору проще войти и выйти из позиции без потерь на спреде.
Если запомнить одну цифру — то эту: почти половина всего дневного оборота рынка сосредоточена в пяти бумагах. Остальные 306 существуют на бирже, но торгуются ими скорее по случаю, чем по расписанию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Рынок опять в возбужденном предвкушении прилета в Москву двух посланников Трампа - Виткоффа и Кушнера (под кодовыми псевдонимами "Витек" и "Зятек"). На новостях об очередном визите переговорщиков, вчера-таки закрыли торговую неделю выше 2250 п. по индексу.
📦Валявшийся на дне $OZON неожиданно запинали в верхнюю планку после слов Путина о том, что госзакупки на Дальнем Востоке разрешат проводить через маркетплейсы. На проливе мне удалось купить всего несколько акций, я подставлял тазики ниже 2200 ₽ (и многие крутили пальцем у виска), а тут вон как вышло.
Рубль продолжает слабеть, бензин продолжает быть дефицитным. В этом плане пока ничего нового.
🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ:
✈️$AFLT Аэрофлот - 14 лотов
Впервые за ЦЕЛЫЙ ГОД, с сентября 2025, докупил Аэрофлот😲
В 1п2026 чистая прибыль «Аэрофлота» по МСФО рухнула на 88,4% г/г, а по РСБУ убыток в 1,5 млрд против прибыли годом ранее. Расходы на топливо за полугодие выросли на 13%. На этом фоне котировки AFLT с пиков 2026 г. потеряли около 33%.
📉1 сентября после угроз Зеленского о небезопасности российского неба акции в моменте обвалились ещё на 5%, где я их и подобрал.
Глава компании на ВЭФ-2026 заявил о готовности рекомендовать дивы при положительном фин. результате по итогам года, но это не факт. У меня позиция мизерная, так что готов набирать ещё долго.
⚜️$PLZL Полюс - 5 акций
Увеличил позицию в Полюсе по цене ниже 1000 ₽. Акция на новостях об отказе от дивидендов до 2030 г. умудрилась сложиться аж на 50%, при том что бизнес хуже от этого не стал, даже наоборот. Считаю реакцию рынка чересчур эмоциональной (возможно, зря).
Впрочем, инвесторов понять можно. Кто его знает, что случится за эти 4 года - не исключено, что владельцы вообще решат сделать компанию частной и уйти с биржи, оставив минорам лишь мечту о золотых горах.
👇Также взял рынок широким фронтом:
🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 300 паев
🔹TMOS (Фонд на индекс от Т-Банка) - 800 паев.
👉Итого на акции и фонды акций потратил ~18,5К ₽.
------------------------------
ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГ:
📈На долговом рынке тоже "весело". После ЕвроТранса и Оил Ресурса, поплохело и нескольким другим эмитентам. Как я и говорил ещё 2 года назад, высокие ставки очень больно "жахнут" по всем компаниям (а особенно закредитованным) к 2026 году.
Купил ОФЗ-флоатеры и валютные бонды:
🇷🇺SU29028RMFS6 ОФЗ 29028 - 10 шт.
Теперь у меня 60 бумаг данного выпуска. Сейчас торгуется по 94%, погашение в октябре 2039. Дальнейшее заметное снижение ставки под большим вопросом, поэтому я периодически докупаю ОФЗ-ПК ниже номинала.
🇷🇺SU29031RMFS0 ОФЗ 29031 - 5 шт.
Новейшая ОФЗ-ПК, которая впервые вышла на аукцион Минфина 2 сентября. Погашение - в июле 2042 г. Купон привязан к срочной 3-хмесячной версии RUONIA, а при определении купонного дохода учитывается ежедневная капитализация. Торгуется ниже 93%.
📍Про всю линейку самых новых ОФЗ подробно рассказывал тут.
🏭$RU000A10F728 Газпром 3Р22 в CNY - 1 шт.
Начал 2 недели назад, и продолжаю докупать в портфель этот выпуск. Теперь в портфеле 4 шт. Юаневая облига от газового гиганта $GAZP сейчас даёт доходность выше 9%, погашается в апреле 2030. Также у меня есть приличная позиция по аналогичному предыдущему выпуску 3Р20 с погашением на год раньше.
Чтобы не выбирать отдельные корп. фиксы, ввалил ещё немного деньжат в бондо-фонд от УК Первая:
🔸SBRB (Фонд корп. облигаций от Сбера) - 300 паёв.
👉Итого на облиги и фонды облиг потратил ~32,5К ₽.
------------------------
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~51К ₽.
🦥Как видите, на отскочившем рынке и слабеющем рубле фокус моего внимания сместился на облигации и валютные инструменты.
🤑Следующая закупка планируется 11.09.2026.
📌Подробнее - как всегда, в Дзене. Предыдущий выпуск марафона тут.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
Всем привет! Сентябрь стартовал, все втянулись в рабочий и учебный процессы. На этом фоне я начинаю выпускать регулярные простые обучающие посты 1-2 раза в неделю. В конце каждого выпуска будем выбирать тему следующего разбора. Присоединяйтесь! А теперь — погнали.
Сегодня разбираемся в главном кризисе самоопределения на бирже. Вы: Инвестор или Спекулянт?
Многие теряют деньги просто потому, что не могут честно себе ответить, в какую игру они сели играть. Давайте наведем порядок.
🏃♂️ Спекулянт (Трейдер)
▫️ Его цель: Купить дешевле, продать дороже. Желательно сегодня, завтра или к концу недели.
▫️ Инструменты: Технический анализ (графики), шорты, маржинальное кредитование (плечи брокера). Ему глубоко плевать, что производит компания. Главное — это волатильность (сильное движение цены).
▫️ Риски: Отдать половину депозита на комиссиях за сделки, словить «маржин-колл» на резком обвале и сжечь нервную систему дотла.
🧘♂️ Инвестор
▫️ Его цель: Купить долю в хорошем бизнесе (акции) или дать государству в долг (облигации), чтобы получать растущий дивидендный/купонный поток.
▫️ Инструменты: Фундаментальный анализ, фонды ликвидности ($LQDT), сложный процент и ОФЗ (например, $SU26252RMFS5). Ему всё равно, если актив просел на 5% сегодня, если компания стабильно зарабатывает и делится кэшем.
⚠️ Самая страшная ловушка рынка:
Вы наверняка слышали суровую биржевую шутку: «Долгосрочный инвестор — это спекулянт-неудачник».
Это когда человек покупает акцию, чтобы «быстро срубить +10%», но вдруг выходит плохая новость. Бумага уходит в минус 20%. И вместо того, чтобы признать ошибку и закрыть сделку, он решает: "Ну ладно, компания-то вроде хорошая ($PLZL), оставлю детям, буду долгосрочным инвестором".
В итоге человек становится заложником одной неудачной сделки, просто сидя и годами ожидая, пока актив "отрастет обратно". После недавнего затяжного обвала Индекса Мосбиржи многие из нас оказались именно в такой ловушке.
🌱 При чем тут Бамбук?
Настоящее долгосрочное инвестирование работает иначе. У всего в этом мире есть циклы. Если вы засадили поле картошкой, вы не пойдете собирать урожай на следующее утро. Чтобы вырастить хороший виноградник, требуются годы труда без малейшей финансовой отдачи в первые сезоны. А некоторые виды бамбука могут сидеть в земле без видимого роста целых 3 года, формируя мощную корневую систему, чтобы затем выстрелить вверх на метры за пару недель.
Рынок работает так же. Вы накапливаете активы (сажаете семена), реинвестируете купоны (укрепляете корни) и спокойно ждете своего финансового урожая, не выкапывая семена каждый день, чтобы проверить, как они там растут. Главное — не путать эту осознанную выдержку с банальным страхом зафиксировать убыток по плохой бумаге.
📌 Обзоры рынка, выбор активов и больше подробностей про мою инвестиционную недвижимость — в профиле. Буду рад подписке и 👍, если было полезно.
🎓 О чем поговорим в следующем посте?
👍 Дивиденды vs Купоны: В чем глобальная разница, и почему в 2026 году обещания компаний ничего не стоят.
⚡️ Ловушка диверсификации: Почему покупать "каждой твари по паре" и иметь 40 акций в портфеле — это мусорная стратегия.
$SBER $LKOH $SGZH $PLZL $MOEX $T
