ПАО "Полюс" (PLZL) — Финансовые показатели и цены акций

Доходность (див.):

0,03%/г.

Капитализация:

P/E:

10,36

P/S:

4,56

ROE:

115,53%

ROA:

25,12%

Цена открытия:

2 276,80 ₽

Цена закрытия:

2 291,60 ₽

Максимум за год:

19 875,00 ₽

ISIN код:

RU000A0JNAA8

Валюта торгов:

RUB

Объем торгов:

Акции в обращении:

Отрасль:

Металлы и горнодобывающая промышленность

Страна:

Россия

Больше показателей

Дивиденды

Описание

ПАО «Полюс» — ведущий золотодобытчик в России и мире, функционирующий более 20 лет в металлургической и горнодобывающей сферах. Компания разрабатывает золотые месторождения в Красноярском крае, Иркутской, Магаданской, Ам...

ПостыВсе

Чем жил сегодня БАЗАР: нефтяные качели, ставка на нервах и золото в юанях

Друзья, приветствую вас в нашем ежедневном обзоре, где мы собираем самые жаркие обсуждения из БАЗАР и пытаемся понять, куда же дует ветер на нашем непредсказуемом рынке. Сегодняшний день был похож на американские горки, где главным аттракционом стала нефть, а пассажирами — нервы инвесторов. Давайте по порядку разберем, о чем же так оживленно спорили и размышляли авторы в социальной сети БАЗАР.

С самого утра тон задала геополитика, а точнее — ситуация вокруг Ормузского пролива. Как метко заметил один автор, "все слова Трампа о 'прозрачной блокаде' на самом деле были очередным блефом" (https://finbazar.ru/post/dcabfcb1-9a56-47ee-93dd-f2e69c9080f8). Иран вновь закрыл стратегически важный пролив, что моментально отозвалось скачком цен на нефть почти на 10%. Это создало волну неопределенности, и многие участники рынка, как отмечалось в посте, оказались накрыты "волной распродажи". Индекс Московской биржи $IMOEX открылся гэпом вверх, но дальше началась настоящая "полная анархия", как выразился один трейдер (https://finbazar.ru/post/520acc1e-ef06-431b-a90f-0e35f5e1c7c9). Первая половина дня была относительно понятной, но потом "началась новостная тряска", и рынок каким-то чудом оказался выше ключевого уровня 2750. Такие резкие повороты заставляют задуматься о том, насколько наша торговля иногда превращается в угадывание, а не в осмысленную работу со сценариями.

Именно о важности дисциплины и системы сегодня много писали авторы. Один из постов был посвящен фундаментальным правилам успешной торговли в непростое время, когда ключевая ставка Банка России составляет 15%. Автор подчеркивал, что "первое правило успешной торговли - не путать торговлю с угадыванием" (https://finbazar.ru/post/2bfc5877-0b95-46d7-8835-5a1e48b7edcc). Сделка без четкого плана — это ставка на удачу, где решения вместо вас принимают эмоции. Особенно актуально это звучит в дни, когда рынок демонстрирует такую "нечитаемую" волатильность, как сегодня. Многие соглашались, что риск важнее доходности, а торговать стоит только тем, что ты действительно понимаешь. Это кажется очевидным, но как часто мы сами нарушаем эти простые истины, гонясь за сиюминутным движением?

На фоне общей нервозности ярким пятном выглядели отдельные истории. Авторы отмечали рост бумаг вроде $VTBR, $UGLD, $SVCB и $PLZL, в то время как остальной рынок в первой половине дня в основном падал. Кстати, о $PLZL. Крупнейший золотодобытчик Полюс сегодня был в центре внимания не столько из-за акций, сколько из-за долгового рынка. Компания анонсировала новый выпуск облигаций в китайских юанях, и этот инструмент вызвал живую дискуссию. Зачем вообще связываться с юанем? Как справедливо рассуждал один инвестор, это, во-первых, хедж валютных рисков на фоне ожиданий девальвационного сценария, а во-вторых, возможность зафиксировать реальную доходность, учитывая низкую инфляцию в Китае (https://finbazar.ru/post/55d4ee96-0168-4ed3-a210-b02f39f172c6). Выпуск с ориентиром купона до 8% и рейтингом ААА выглядит качественной возможностью для диверсификации, особенно для тех, кто хочет защититься от потенциального ослабления рубля. Сбор заявок завершается уже завтра, 22 апреля, так что тема более чем актуальна.

Пока одни обсуждали валютные бонды, другие делились впечатлениями от недавно прошедшего масштабного форума «ИнвестБазар 2026». Мнения, стоит отметить, разделились. Один автор довольно критично высказался о своем опыте, отметив, что вместо структурированных идей для инвесторов и трейдеров он услышал "много-много слов про несовершенство нашего фондового рынка" (https://finbazar.ru/post/b10d5be0-d150-4f96-b6a5-e99f59fc474f). В качестве положительного примера приводилось мероприятие «Толк» Василия Олейника, где, по мнению автора, информация была подана гораздо более системно. Однако были и совершенно противоположные отзывы. Другой участник, модерировавший секцию по ИТ-рынку, "прям кайфанул" от дискуссии, которая объединила взгляды эмитентов, ECM, венчурных фондов и аналитиков (https://finbazar.ru/post/adf3b773-0aa4-42ef-a85f-b958559184ae). Он отметил ценные инсайты от представителей $VKCO, Совкомбанка $SVCB и Софтлайн, что показывает, как по-разному можно воспринимать одно и то же событие. Главный вывод, который можно сделать из этой дискуссии в БАЗАР, — важно заранее понимать цель посещения таких форумов и сверять свои ожидания с реальным форматом.

Говоря о конкретных компаниях, сегодня многих заинтересовал отчет Промомеда $PRMD. Компания показала впечатляющий рост выручки на 75% и чистой прибыли на 149% за 2025 год, что, безусловно, выделяет ее на общем фоне. Авторы отмечали, что компания "демонстрирует не только масштабирование бизнеса, но и повышение его операционной эффективности" (https://finbazar.ru/post/6bad1773-3236-4dcf-a6f7-2c5e4c006709). Ключевым драйвером стал сегмент эндокринологии, что делает историю весьма перспективной в свете глобальных трендов. С технической точки зрения акции консолидируются, и пробой уровня сопротивления может дать сигнал к продолжению роста. На фоне общего "тухлого" рынка, как его назвали в одном из постов, такие яркие истории привлекают особое внимание.

Не обошлось и без тревожных новостей. Серьезное беспокойство у сообщества вызвала ситуация вокруг "народных" облигаций ПАО "ЕвроТранс". Как сообщалось, заявки на досрочный выкуп, поданные с 20 марта, до сих пор не исполнены, а вторичного рынка у этих бумаг просто нет. Автор поста справедливо заметил, что "эта ситуация отличается от обычного дефолта. Она хуже" (https://finbazar.ru/post/9a0b91c2-3eee-47cd-971e-4ce98a3a7c2e). Это суровое напоминание о том, что даже заманчивые условия "подачи на выкуп в любой момент" могут оказаться ловушкой, особенно для неквалифицированных инвесторов, оставшихся один на один с проблемным эмитентом. История лишний раз подчеркивает важность due diligence и понимания всех рисков, особенно на рынке ВДО.

А вот на рынке ВДО случилось и позитивное событие, которого ждали более пяти лет. Ренессанс капитал запускает БПИФ с целевой аллокацией 100% в высокодоходные облигации. Как отметил автор, для массового инвестора это "самый легкий способ... поучаствовать в рисках и доходностях рынка ВДО" (https://finbazar.ru/post/2a603bac-1a8b-42bf-a398-fcc5f53c0721). Фонд под тикером VDOR станет интересным инструментом для диверсификации и эталоном для сравнения, ведь профессиональное управление рисками и экономия на налогах внутри фонда могут дать фору самостоятельной торговле. Это важный шаг в развитии рынка для частных инвесторов.

К концу дня активность на рынке, по наблюдениям авторов, заметно спала. "Сегодня вообще мало объемов в рынке", — констатировал один из участников торгов, отметив, что после обеда наступила полная "тишина" (https://finbazar.ru/post/9efb10dd-eff7-4465-a77a-f24393a8afba). Индекс замер вблизи уровня 2730, не решаясь ни расти к 2750, ни падать. Такое затишье перед бурей? Ведь всех уже завтра ждет главное событие недели — заседание Банка России по ключевой ставке. Консенсус ожидает снижения на 0.5%, но в воздухе витает нервозность. Как писал один аналитик, появились "робкие поводы для оптимизма: нулевая инфляция, начало дивсезона и 'сигналы' сверху" (https://finbazar.ru/post/69cc7d95-b610-4f11-beab-667d4e8abe67). Решение ЦБ и, что не менее важно, риторика Эльвиры Набиуллиной зададут тон на ближайшее время. Снижение ставки может стать триггером для роста, особенно для чувствительных к стоимости денег секторов, вроде ИТ.

Вот таким насыщенным и противоречивым выдался этот понедельник в БАЗАР. От геополитических бурь и волатильных скачков нефти до глубоких размышлений о дисциплине и предстоящем решении регулятора. Рынок, как живой организм, реагирует на все сразу, и наша задача — не поддаваться хаосу, а искать в нем свои возможности. А какие мысли были у вас сегодня? Поделитесь в комментариях, какие идеи или новости показались вам самыми значимыми, и не забудьте поддержать посты авторов, чьи мысли мы сегодня цитировали

🤑Новые облигации: Полюс ПБО-06 в CNY

На днях Полюс успешно разместил бонды с привязкой к доллару, ставшие первым за долгое время валютным выпуском. И сразу же анонсировал новые облигации - уже в "дружественных" нам китайских юанях. Чтобы у инвесторов был выбор, в чем именно застраховаться от потенциальной девальвации!

Поскольку рубль всё ещё крепок, сейчас по-прежнему хорошая возможность рассмотреть надежные валютные бумаги для диверсификации портфеля. Сбор заявок завершится 22 апреля, выпуск будет доступен всем.

👑Эмитент: ПАО «Полюс»

⚜️Полюс $PLZL - российская золотодобывающая компания, одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота. Топ-3 по запасам золота в мире, при этом себестоимость его производства - одна из самых низких.

По итогам 2025 г. Полюс входит в топ-15% самых эффективных производств золота в мире по показателю общих денежных затрат (total cash cost, TCC).

⛏️Глобальный инвест-проект "Полюса" — месторождение Сухой Лог в Иркутской обл. Его запуск позволит значительно нарастить объем добычи.

⭐️Кредитный рейтинг: AAA от Эксперт РА (сентябрь 2025) и ААА от НКР (март 2026) - наивысший.

💼В обращении 6 выпусков: 1 выпуск в рублях, 3 в долларах, 1 в юанях и ещё 1 - с привязкой к цене золота. В своем портфеле я уже много лет держу акции Полюса и выпуск Полюс Б1Р2 в CNY.

$RU000A1054W1 $RU000A108L81 $RU000A108P79 $RU000A100XC2

📊Результаты по МСФО за 2025:

🔼Выручка: 713 млрд ₽ (+2,6% г/г). В долларах выручка составила $8,7 млрд, увеличившись на 19% г/г. Рост обеспечен повышением средней цены реализации аффинированного золота.

👉Скорр. EBITDA: 518 млрд ₽ (-3,9% г/г). В долларах достигла $6,3 млрд (+12% г/г). Рентабельность EBITDA немного снизилась до 72,8% (в 2024 году — 77,3%), но всё равно - впечатляющая!

🔼Чистая прибыль: 314 млрд ₽ (+2,7% г/г). В долларах выросла на 18% до $3,8 млрд, но скорр. чистая прибыль — $3,3 млрд, что на 3% ниже 2024 года.

💰Собств. капитал: 272 млрд ₽ (рост более чем в 2 раза за год). Активы увеличились на 8,6% до 1,25 трлн ₽. На счетах и депозитах 234 млрд ₽ кэша (-8% г/г).

✅Кредиты и займы: 784 млрд ₽ (-10% за год). В долларовом эквиваленте чистый долг достиг $7,1 млрд (+14% за год). Показатель ЧД / EBITDA сохранился на уровне 1,1x - более чем комфортно.

⚙️Параметры выпуска

● Номинал: 1000 ¥

● Объем: от 1 млрд ¥

● Купон: до 8% (YTM до 8,29%)

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 6 лет (2160 дней)

❗️ Оферта: пут через 3,2 года

● Амортизация: нет

● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА и НКР

👉Расчеты по выбору инвестора: в китайских юанях или в рублях по курсу ЦБ на дату выплат.

⏳Сбор заявок - 22 апреля, размещение - 27 апреля 2026.

🤔Резюме:

⛏Итак, Полюс размещает локальные юаневые бонды объемом от 1 млрд ¥ на 6 лет с ежемесячным купоном в рублях, без амортизации и с офертой через 3,2 года.

✅Известный эмитент. Крупнейшая золотодобывающая компания РФ с наивысшим кредитным рейтингом AAА. К тому же, на рынке сейчас не много новых валютных выпусков.

✅Крепкое фин. здоровье. У Полюса сильный кредитный профиль: высокий уровень рентабельности, стабильный положительный свободный денежный поток, а также низкая долговая нагрузка - чистый долг/EBITDA на уровне 1,1х.

⛔️Риск крепкого рубля. Если юань не будет расти в среднем хотя бы по 5-7% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода.

💼Вывод: качественный юаневый выпуск от надежного эмитента. Подойдет тем, кто хочет защититься от валютных рисков, что особенно актуально с учетом 5% укрепления рубля с начала апреля. Кредитный профиль Полюса выглядит сильным на фоне сохраняющихся высоких цен на золото, ожиданий ослабления рубля и планов по удвоению объемов производства к 2030 г.

Ориентир купона 8% для эмитента с рейтингом ААА довольно привлекателен (премия к ОФЗ 29 CNY – более 225 б.п.). При удержании бумаг от 3-х лет будет действовать налоговая льгота (ЛДВ) на валютную переоценку. У меня есть и акции PLZL, и предыдущий юаневый выпуск. Не ИИР, но лично я к новому тоже присмотрюсь.

📍Ранее разобрал выпуски Медскан, ОЗОН, Селигдар.

#облигации #CNY #PLZL

Чем жил сегодня БАЗАР: нефтяные качели, ставка на нервах и золото в юанях

🤑Новые облигации: Полюс ПБО-06 в CNY

📌Полюс (Обзор бумаги)