В комментариях просили разобрать тему «Бумажной недвижимости».
Многие хотят быть рантье: купить квартиру и получать пассивный доход. Но в 2026 году входной билет в бетон — это 15–20 млн ₽ (Москва), а доходность аренды — смешные 5% годовых.

Есть альтернатива — ЗПИФы Недвижимости. Давайте разберем механику, фонды и стратегию заработка на цикле снижения ставки.

💰 1. Откуда берутся деньги? (Механика)
В отличие от вклада, здесь доход складывается из трех частей:

🔹Рентный поток: Арендаторы (Ozon, Сбер) платят фонду, фонд платит вам (ежемесячно или квартально).
🔹Рост стоимости пая: Инфляция разгоняет цены на стройматериалы -> здание дорожает -> дорожает ваш пай на бирже.
🔹Спецдивиденды (Ротация): Фонд построил склад, продал его с прибылью, раздал кэш пайщикам (фишка Рентал ПРО).

📉 2. Стратегия: «Покупай на высокой ставке»
Мы находимся в цикле снижения ключа. ЗПИФы ведут себя как длинные облигации ($SU26238RMFS4):

1. Покупка: Пока ставка 15,5%, тело пая под давлением (можно купить дешево с дисконтом).

2. Ожидание: Получаем ренту, пока ЦБ снижает ставку.

3. Продажа (Выход): Когда ставка упадет до 8–10%, тело пая переоценится вверх (+20–30%), так как недвижимость подорожает, а спрос на актив вырастет.

📦 3. Разбор главных игроков

🔷 Рентал ПРО ($RU000A108159)
Это не просто «купи-сдай», это индустриальный девелопмент.

🔹Стратегия: Активная ротация. Строят дата-центры и склады под заказчика, продают, прибыль распределяют пайщикам.
🔹Финансы: По отчетам, фонд работает без кредитного плеча (только на свои). Это огромный плюс при высокой ставке.
🔹Доход: Ежемесячная рента + бонусы от продажи объектов. Целевая доходность ~22%.
🔹Статус: Только для Квалов.

🔷 Экосистема PARUS
Классика аренды. Один фонд = Один объект.

🔹СберЛогистика ($RU000A104172): Надежно, долга нет (или минимален). Ежемесячный поток.
🔹Парус-ОЗН ($RU000A1022Z1): ⚠️ Внимание, тут есть кредитное плечо. Это повышает риски сейчас, но и потенциальную доходность при снижении ставки.
🔹Парус-НОРД ($RU000A104KU3): Крупный логопарк в Санкт-Петербурге. Тоже ежемесячный доход.

🔷 PARUS MAX ($RU000A108VR7)
Внимание! Этот фонд НЕ платит доход на карту. Он реинвестирует все деньги внутри себя (покупает новые паи).

🔹Зачем нужен: Для долгосрочного роста капитала (сложный процент без налогов). Идеально для тех, кто копит, а не живет на ренту.

🔹🔷СФН «Современный 10» ($XSKLAD)
Портфельный фонд. Внутри «солянка» из разных складов.

🔹Плюс: Диверсификация и низкий порог входа (от ~100 рублей). Доступен неквалам.

⚠️ Риски и нюансы

🔹Ликвидность: Это не акции Сбера ($SBER). Продать паи на миллионы рублей за секунду сложно.
🔹Срок жизни: У фондов есть дата закрытия (например, 2034 год). В конце имущество продают и деньги возвращают.
🔹Налоги: Внутри фонда налог на прибыль — 0%. Вы платите НДФЛ только при получении выплаты или продаже пая.

Мой вердикт:
В 2026 году ЗПИФы (особенно без долгов, как Рентал или Парус-СБЛ) — это защита от инфляции + ставка на рост тела при смягчении ДКП.

А вы держите «бумажные метры»? 👇
Тема обширная. Нужна подробная статья-гайд или хватило этого обзора? Голосуйте в комментариях 🤝

#Опытным_путем #ЗПИФ #недвижимость #парус #рентал #инвестиции

Пока мы обсуждаем стратегии, на долговом рынке начался шторм. Все еще высокая ставка работает как санитар леса — слабые игроки с высокой долговой нагрузкой начинают сыпаться.
Собрал главные новости за выходные.

Давайте без эмоций разберем, что произошло по факту.

1. Евротранс ($EUTR ) — Ложная тревога?
Контекст: Новость о блокировке счетов из-за долга 223 млн ₽ вызвала панику. Облигации с утра летели вниз.
Факты:
— Компания выплатила купоны по 3 выпускам. Деньги есть.
— Для бизнеса с выручкой 250 млрд+, долг в 200 млн — это 0,08%. Скорее всего, это банальная техническая ошибка бухгалтерии и технический дефолт не случился.
Вывод: Те, кто скидывал бумаги утром на панике, зафиксировали убыток зря. Котировки уже откупают.

2. Самолет ($SMLT ) — Минфин успокаивает
Контекст: Отказ в льготном кредите на 50 млрд многие восприняли как «Бросили тонуть».
Факты:
— Вышло официальное заявление Минфина: «Рисков финансовой неустойчивости нет».
— Обращение за деньгами было перестраховкой («прощупывание почвы» на будущий год), а не криком о помощи.
— С учетом прогноза по ставке (ждем 12–13% к концу года), долговая нагрузка станет подъемной.

3. Делимобиль ($DELI ) — Гибкость решает
Акционер готов предоставить компании 2 кредитных линии = 1,1 млрд руб. и 2 млрд руб. для выкупа облигаций. Да, это не покрывает весь долг, но это мощная моральная поддержка.
Бизнес показывает гибкость: сократили парк в 2025-м -> выросла утилизация (машины работают больше) -> маржа сохранилась. Ставка падает — лизинг дешевеет — Делимобиль дышит легче.

4. Уралсталь — Платит по счетам
Тихо и без шума компания погасила юаневый выпуск облигаций. Хотя многие пророчили проблемы. Кредитоспособность подтверждена делом.

📉 Итог инвестора:
Рынок сейчас очень нервный. Любая новость о налогах или судах воспринимается как начало конца.
Но пока имеем то, что имеем: Евротранс платит, Самолет под надзором (в хорошем смысле), Уралсталь гасит долги, Делимобиль выкарабкивается.

Моя тактика: Не поддаваться паническим распродажам. Если доля эмитента в портфеле в рамках риска (<3-5%), такие качели можно спокойно пересидеть.

А вы успели испугаться после выходных или докупали на просадке? 👇

#Опытным_путем #новости #евротранс #самолет

Друзья, поздравляю с 23 февраля!

В наше время понятие «Защитник» становится шире. Это не только тот, кто носит форму.
Это тот, кто берет на себя ответственность. Кто строит фундамент для своей семьи. Кто думает на 10 лет вперед, чтобы близкие чувствовали себя в безопасности, что бы ни происходило в экономике.

Инвестор — это тоже стратег на поле боя.
Ваш враг — инфляция.
Ваш щит — подушка безопасности ($LQDT).
Ваша крепость — надежные активы (Недвижка, ОФЗ).

Желаю вам:
✔️Железных нервов
✔️Стратегического мышления
✔️Надежного тыла (и зеленого портфеля!)

Отдыхайте, набирайтесь сил. А завтра возвращаемся к графикам — у нас по плану разбор рынка недвижимости.

С праздником! ⭐️

#Опытным_путем #23февраля

$SBER $MOEX $SU26238RMFS4

Продолжаем разбирать язык финансистов, чтобы вы не пугались, читая новости. Сохраняйте вторую партию терминов!

🐻 1. Быки и Медведи
В зоопарке: Животные.
На бирже: Вечные враги.
• Бык — покупает и ждет роста (бьет рогами снизу вверх 📈).
• Медведь — продает и ждет падения (бьет лапой сверху вниз 📉).
Пример:  «На рынке бычий тренд» = «Активы растут, все настроены оптимистично».

🔵 2. Голубые фишки (Blue Chips)
В казино: Самые дорогие фишки.
На бирже: Самые надежные, крупные и стабильные компании страны.
Пример: Сбер ($SBER), Лукойл ($LKOH), Газпром ($GAZP). Они вряд ли исчезнут завтра, но и «ракетного» роста на 100% за день от них ждать не стоит.

🕳 3. Гэп (Gap)
По-английски: Разрыв, пробел.
На бирже: Резкий скачок цены, когда график «разрывается». Часто бывает после выплаты дивидендов («Дивидендный гэп» — цена падает ровно на размер выплаты).
Совет: Не пугайтесь красных цифр после отсечки. Это просто математика: деньги ушли со счетов компании к вам в карман.

🩳 4. Шорт (Short / Короткая позиция)
В одежде: Короткие шорты.
На бирже: Игра на понижение. Вы берете акции у брокера в долг, продаете их дорого, чтобы потом выкупить дешево и вернуть долг.
⚠️ Опасность: Если цена вырастет, вы потеряете деньги. Шорт — самый быстрый способ обнулить счет.

🗓 5. Оферта (по облигациям)
В магазине: Специальное предложение.
На бирже: Возможность (или обязанность) погасить облигацию раньше срока.
• Put-оферта: Вы можете сдать облигацию эмитенту и забрать деньги (это хорошо).
• Call-оферта: Эмитент может забрать у вас облигацию принудительно (это риск реинвестиции).

Что разобрать в следующий раз?
Выбирайте вариант, который пугает или интересует вас больше всего:

1. Маржин-колл (Страшный сон трейдера)

2. Сплит (Зачем акции делят на части?)

3. IPO (Как компании выходят на биржу?)
Пишите цифру в комментариях! 👇

#Опытным_путем #обучение #словарь #новичкам

Сегодня ЦБ держит ставку 15,5%, но тренд на снижение очевиден.
Главная ошибка сейчас — покупать облигации хаотично: «О, тут купон 16%, беру!».
Без системы портфель превращается в винегрет, который то заморожен, то не приносит доход.

Я подготовил большой разбор трех профессиональных стратегий работы с ОФЗ $RBZ6. Какая подходит вам?

1. Стратегия «Лесенка»

🔹Для кого: Для консерваторов и тех, кто боится остаться без кэша.
🔹Суть: Вы покупаете облигации с погашением каждый год (2026, 2027, 2028...).
🔹Фишка: Каждый год у вас гасится часть портфеля. Вы всегда с деньгами и всегда получаете среднюю рыночную ставку, не гадая, куда пойдет ЦБ.

2. Стратегия «Пуля»

🔹Для кого: Для тех, у кого есть четкая цель (Квартира ребенку, Выход на пенсию).
🔹Суть: Все деньги вкладываются в бумаги с одной датой погашения (например, строго 2034 год $SU26225RMFS1).
🔹Фишка: Вам плевать на кризисы и волатильность. В день Х вы гарантированно получаете свою сумму + проценты.

3. Стратегия «Штанга»

🔹Для кого: Для активных инвесторов.
🔹Суть: 50% в сверхкоротких бумагах (кэш/флоатеры) $TMON@ + 50% в сверхдлинных (ОФЗ 26238, 26248 или 26254). Середину игнорируем.
🔹Фишка: Защита от инфляции сегодня + мощная ставка на рост тела завтра.

👉 Полный разбор с расчетами доходности и тикерами ОФЗ под каждую стратегию — уже на канале. Выбирайте свой вариант и наводите порядок в портфеле.

Там же анонсирую сборку «Зарплатного портфеля» (купоны каждый месяц). Если тема интересна — маякните в комментариях.

#Опытным_путем #облигации #стратегия #обучение #лесенка #ОФЗ

ЦБ снизил ставку до 15,5% и сузил прогнозный коридор. Это сигнал: «Резких движений не будет, идем вниз, но плавно».
В такой ситуации возникает дилемма:
— Сидеть в коротких бондах/фондах? Надежно, но доходность будет таять вслед за ставкой.
— Залетать в длинные ОФЗ на всё? Страшно, вдруг инфляция снова скакнет.

Для тех, кто не хочет гадать, существует стратегия «Штанга» (Barbell).
Представьте гриф штанги: веса по краям, середина пустая.

⚙️ Как это работает в портфеле:
Мы полностью игнорируем среднесрочные облигации (погашение через 2–7 лет) и делим капитал на две полярные части:

🟢 Левый блин (50%): Сверх-короткие активы
Фонды ликвидности ($LQDT) или флоатеры ($SU29014RMFS6).
Роль: Это ваша защита и кэш. Пока ставка 15,5% — они приносят 15,5%. Если ЦБ вдруг передумает и поднимет ставку — они сразу дадут больше.

🔴 Правый блин (50%): Сверх-длинные ОФЗ
Например, выпуск 26238 (погашение в 2041 году).
Роль: Это ваша «ракета». Мы фиксируем купон 14% на 15 лет. А главное — пока ставка плавно ползет вниз, тело этих бумаг растет в цене (+20–30% потенциала).

⚖️ Почему это актуально именно сейчас?
«Штанга» делает портфель антихрупким в переходный период 2026 года.
Мы страхуем себя от паузы ЦБ (короткими) и зарабатываем на будущем снижении (длинными).

А как же середина? (Облигации на 3–5 лет)
Их мы разберем в другой стратегии.
На этой неделе я выпущу Большой Гайд на Дзене, где сравним три подхода:

🔹«Штанга» (для активных).
🔹«Пуля» (под конкретную цель).
🔹Классическая «Облигационная Лесенка» (с конкретными тикерами под 2026, 2027... 2041 годы).

Какая часть «Штанги» перевешивает у вас сейчас? Короткая (кэш) или Длинная (ОФЗ)? 👇

#Опытным_путем #Облигации #штанга #ОФЗ #ЦБ

Финансисты любят умные слова. Они используют их, чтобы казаться серьезными дядьками в пиджаках. Но на самом деле всё проще. Я перевел 6 главных терминов на человеческий язык. Сохраняйте, чтобы не пугаться новостей. 🥗 1. Диверсификация 🔹По-научному: Распределение капитала между различными классами активов. 🔹По-русски: Не клади все яйца в одну корзину. Купи акции ($TMOS), облигации ($SBGB), золото ($GLDRUB_TOM) и немного валюты. Если одна корзина упадет — омлет будет только из части яиц. 📉 2. Коррекция 🔹По-научному: Снижение котировок на 10% и более после роста. 🔹По-русски: Распродажа. Сезон скидок. Рынок выдохнул, чтобы набраться сил. Не паника, а возможность купить сильные компании ($ROSN, $TATN) подешевле. 🦌 3. Резать лося (Stop Loss) 🔹По-научному: Принудительное закрытие убыточной позиции. 🔹По-русски: Признать ошибку. Вы купили актив, он падает и не собирается расти. Проще продать сейчас с маленьким минусом («убить маленького лося»), чем ждать, пока лось вырастет и сожрет все депо. 💧 4. Ликвидность 🔹По-научному: Способность активов быть быстро проданными по рыночной цене. 🔹По-русски: Скорость превращения в кэш. Деньги в фонде ($LQDT) — суперликвидны. Квартира (или ЗПИФ $RU000A104KU3) — менее ликвидны, их за секунду не продашь без скидки. 🎢 5. Волатильность 🔹По-научному: Статистический показатель изменчивости цены. 🔹По-русски: Американские горки. Акции IT-сектора ($YDEX, $POSI) колбасит то +5%, то -5%? Это высокая волатильность. Облигация стоит на месте? Низкая. 😱 6. FOMO (Фомо) 🔹По-научному: Fear Of Missing Out. 🔹По-русски: Синдром упущенной выгоды. «Все купили золото ($TGLD), оно выросло, а я нет! Срочно покупаю!». Главный враг кошелька. Обычно FOMO приходит на хаях (на пике цены). А какое биржевое слово бесит вас больше всего? Меня — "просадка" (потому что это всегда минус деньги). Пишите свои варианты 👇 #Опытным_путем #обучение #словарь #новичкам

Теория — это хорошо, но давайте посмотрим на реальные цифры. Ко мне обратилась знакомая (47 лет) с вопросом: «У меня там какая-то накопительная часть пенсии лежит с 2013 года, что с ней делать?». Мы заказали выписку на Госуслугах, и я посчитал математику. Результаты разрывают шаблон. ❌ Если ничего не делать: Деньги в НПФ ($SBER, $VTBR или Газфонде) продолжат лежать мертвым грузом. В старости ей назначат прибавку 555 рублей в месяц (хватит на пакет молока и хлеб). ✅ Если использовать стратегию ПДС: Она попадает в «золотое окно» возможностей. Через 8 лет она сможет забрать на руки ~1 200 000 рублей одной суммой. 👉 Листайте слайды выше 👆 — там пошаговый расчет, цифры из её реальной выписки и итоговая математика. Где подвох и как это повторить? Чтобы провернуть такой финт, нужно правильно перевести деньги и не попасть на штрафы (потерю до 30% накопленного дохода). Полную инструкцию со скриншотами, куда нажимать на Госуслугах, я выложил в своем телеграм канале. Вопрос к вам: А вы вообще знаете, где сейчас лежит ваша накопительная часть пенсии? В государственном СФР (ВЭБ.РФ) или в частном фонде?

Пишите в комментарии, кто проверял сумму 👇 #Опытным_путем #прояви_себя_в_пульсе #ПДС #кейс #пенсия

Понедельник — день тяжелый, поэтому поговорим о том, как заставить деньги работать вместо вас.
Сейчас я готовлю большой материал по стратегии «Лесенка» (выйдет на следующей неделе), где мы соберем портфель, устойчивый к любой ставке ЦБ.

А пока, в качестве разминки — взгляните на слайд 👇
Это один из вариантов сборки портфеля из ОФЗ с постоянным купоном (ПД).

В чем идея:
Обычно купоны по одной облигации приходят всего 2 раза в год. Скучно.
Но если скомбинировать выпуски с разными датами выплат, можно настроить «денежный поток» так, что SMS о зачислении средств будут приходить каждый месяц.

На слайде пример связки:
🟣Март/Ноябрь: $SU26237RMFS6
🟣Апрель/Октябрь: $SU26254RMFS1
🟣Июнь/Декабрь: $SU26249RMFS1
🟣Май/Ноябрь: $SU26225RMFS1
🟣Январь/Июль: $SU26233RMFS5
🟣Февраль/Август: $SU26240RMFS0

Это не инвестиционная рекомендация и не мой личный портфель, а наглядный пример «Календарного подхода».
Мы фиксируем высокую ставку на 3–15 лет (посмотрите на годы погашения) и обеспечиваем себе регулярный кэшфлоу.

А для вас важно получать купоны каждый месяц, или готовы ждать полгода?

#Опытным_путем #ОФЗ #купоны #стратегия

Прошлый чек-лист «До открытия счета» вызвал бурю реакций. Но самое интересное начинается, когда вы купили первую акцию. Включается психология. И часто мы сами мешаем своим деньгам работать. Проверьте себя. Если делаете что-то из этого списка — срочно прекращайте. 1. Синдром «Тамагочи» 🔹Привычка: Заходить в приложение брокера каждые 15 минут проверить, как там поживает Сбер ($SBER). 🔹Реальность: От вашего взгляда акции быстрее не вырастут. Вы только расшатываете нервную систему. Инвестиции — это как посадить дерево: посадил и ушел. Не надо выкапывать его каждый день, чтобы проверить корни. 2. Чтение новостного шума 🔹Привычка: Подписаться на 10 каналов с сигналами и паниковать от заголовков «Рынок рухнет завтра!». 🔹Реальность: Новости — это шум. Фундаментал (прибыль бизнеса, ставка ЦБ) меняется медленно. Читайте отчеты компаний (например, Лукойла $LKOH), а не кликбейтные заголовки. 3. Ловля падающих ножей 🔹Привычка: Акция падает на 5% (как Сегежа $SGZH или Мечел $MTLR) — «О, скидки, беру!». Падает еще на 10% — «Беру!». 🔹Реальность: Усреднять убыточную позицию можно, только если вы точно знаете, что бизнес здоров. Иначе вы просто наращиваете долю в тонущем корабле. 4. Фиксация «лося» на эмоциях 🔹Привычка: Увидеть красный портфель (-3% по Индексу $IMOEX) и все продать, «пока не стало хуже». 🔹Реальность: Пока вы не нажали кнопку «Продать», ваш убыток — бумажный (виртуальный). Рынок цикличен. Выросли — упали — отросли. Терпение платит дивиденды. 5. Поиск «Ракеты» 🔹Привычка: Искать актив, который даст +100% за месяц. 🔹Реальность: Там, где иксы — там риск потерять всё. Мы здесь строим капитал, а не играем в казино. ОФЗ ($RGBI) и голубые фишки — скучно, зато надежно. Сколько пунктов совпало у вас в начале пути? Признавайтесь 👇 #Опытным_путем #психология #обучение #ошибки

В комментариях к предыдущему посту вы задали много вопросов по Программе долгосрочных сбережений. Банки часто недоговаривают нюансы, а разобраться надо. Собрал самые острые вопросы и даю честные ответы. 1. «Вношу 36 000₽ — получаю 36 000₽ сверху. Это для всех так?» Нет! Это главная ловушка. Софинансирование 1 к 1 работает, только если ваш официальный доход ниже 80 000 ₽/мес. Если зарабатываете больше: • Доход 80–150к: Чтобы получить 36к, нужно внести 72 000 ₽ (1 к 2). • Доход 150к+: Нужно внести 144 000 ₽ (1 к 4). Итог: Для людей с высокой ЗП мгновенная доходность падает со 100% до 25%. 2. «Как перевести замороженную пенсию (ОПС) в ПДС?» Это делается через заявление в НПФ ($SBER, $VTBR, $RENI, Газфонд). Но есть критический риск! Если вы меняете фонд (например, переходите из государственного ВЭБ.РФ в Сбер), вы можете потерять накопленный за последние годы инвестиционный доход. Это называется «досрочный переход». Лайфхак: 🔹Закажите выписку на Госуслугах («Состояние лицевого счета СФР»). 🔹Найдите строку «Сумма дохода, не подлежащего передаче...». 🔹Если там большая сумма — переходить невыгодно! 🔹Исключение: Если вы уже в НПФ Сбербанка и открываете ПДС там же — доход не сгорит (перевод внутри фонда). 3. «Мне уже 55+ (или я военный пенсионер). Есть смысл?» Да, для вас условия самые «шоколадные»! В ПДС есть два условия для выплаты денег: 🔹Прошло 15 лет. 🔹ИЛИ Наступил возраст 55 лет (женщины) / 60 лет (мужчины). Если вам 55/60 лет, вам не нужно ждать 15 лет. Вы переводите замороженную часть пенсии в ПДС и практически сразу получаете право на выплаты. Для военных, которые работали на гражданке в 2002–2013 годах, это лучший способ забрать свои «гражданские» накопления. 4. «Можно ли иметь ИИС-3 и ПДС одновременно?» Можно. Но налоговый вычет (возврат 13% до 52 000 ₽) у них ОБЩИЙ. Лимит базы — 400 000 ₽ в сумме. Если уже закинули 400к на ИИС, льготу за ПДС не дадут. Придется выбирать. 5. «Что будет после 10 лет?» Государство платит бонусы только первые 10 лет. Оставшиеся 5 лет деньги просто лежат и работают под управлением НПФ (часто — с доходностью ниже депозита). Это «мертвый сезон», который нужно просто перетерпеть ради разморозки пенсии. 🔜 Готовлю большую статью-инструкцию, сообщу о выходе у себя в тг канале Детально разберу перевод пенсии (ОПС): как не потерять накопленный доход при переходе (потерять можно до 30%!) и какой НПФ выбрать. Остались вопросы? Добивайте в комменты 👇 #Опытным_путем #прояви_себя_в_пульсе #ПДС #пенсия

Друзья, только что выпустил пост про ПДС, но тут вышла новость, которую инвестору игнорировать нельзя. Что случилось? Котировки «Самолета» падают, компания официально обратилась к правительству за господдержкой. Просят льготный кредит на 50 млрд рублей, чтобы «исключить невыполнение обязательств перед дольщиками». Взамен акционеры готовы отдать государству блокирующий пакет акций. Давайте выключим эмоции и включим голову. Здесь критически важно понимать разницу между Акциями и Облигациями. Ситуация для них зеркально противоположная. 📉 Для Акционеров (Акции $SMLT): Новости плохие. 🔻Размытие: Если государство забирает пакет акций (через допэмиссию или байбек), доля текущих инвесторов размывается. 🔻Дивиденды: Когда государство спасает компанию деньгами, первое условие — запрет на вывод средств. Дивидендов не будет годами. 🔻Управление: Компания становится неповоротливой квази-госструктурой. Драйверов для кратного роста котировок («ракеты») здесь больше нет. 📈 Для Кредиторов (Облигации): Как ни странно, это хорошая новость (на длинной дистанции). Если государство входит в капитал или дает льготный кредит — оно фактически берет компанию под крыло. Власти спасают застройщика не ради акционеров, а ради того, чтобы дома были достроены и не появились «обманутые дольщики». А значит, дефолт по облигациям становится крайне маловероятным. «Самолет» переходит в категорию too big to fail (слишком большой, чтобы упасть). Почему это произошло именно сейчас? У «Самолета» самый жесткий график погашения долгов среди топов. Общий портфель облигаций — 93 млрд ₽, из которых ~40 млрд нужно погасить уже в течение года. Добавьте сюда обслуживание банковских кредитов и гигантские затраты на саму стройку. При ставке ЦБ 16% рефинансировать такой объем рыночными методами — невозможно. Денежный поток не сходится, отсюда и вынужденный поход к государству. ❓Что это значит для нас: 🔹Сигнал тревоги. Если лидер рынка просит 50 млрд, значит, отрасль под жестким давлением. 🔹Ревизия портфеля. У многих есть облигации застройщиков. Эта новость — повод еще раз проверить долю девелоперов. Мы не зря держим лимиты на одного эмитента <3%. 🔹Национализация за долги? Передача пакета акций государству — это фактически частичная национализация. Рынок недвижимости меняет правила игры. Мой план: Я внимательно слежу за ситуацией. У меня в портфеле есть облигации «Эталона» ($ETLN), и «Самолет» — это лакмусовая бумажка для всего сектора. Пока Самолет не получит четкое «ДА» от правительства, сектор недвижимости будет штормить. Помните, что я писал в стратегии: Математика > Хайпа. Сейчас математика застройщиков выглядит очень хрупкой. Берегите свои депо и не спешите «подбирать нож», пока он летит 📉 #Опытным_путем #самолет #недвижимость #риски Облигации эмитента: $RU000A109874 $RU000A10DCM3 $RU000A10BW96 $RU000A10CZA1 $RU000A107RZ0 $RU000A1095L7 $RU000A104JQ3

Про Программу долгосрочных сбережений (ПДС) сейчас не слышал только ленивый. Кто-то называет это кнопкой «бабло», кто-то — «золотой клеткой». Программа работает уже два года. Давайте посмотрим на факты, без рекламных лозунгов.

1. «Схема пенсионеров» Предприимчивые граждане 55/60+ лет раскусили фишку: 🟣Открываем ПДС. 🟣Вносим 36 000 ₽. 🟣Государство добавляет еще 36 000 ₽ (100% доходности!). 🟣Так как возраст пенсионный — можно сразу подать на выплату и забрать деньги. 👉Статус: Минфин видит эту дыру в бюджете и уже готовит «период охлаждения» (заморозку вывода). Если вашим родителям 55/60 лет — возможно, стоит успеть воспользоваться этой опцией сейчас.

2. А что делать кому 30–50 лет? Для нас ПДС — это заморозка денег на 15 лет. Но есть два козыря: ✅ Софинансирование. Внесли 36к — получили 36к сверху. Это приятно, но на больших суммах (если вносить миллионы) этот бонус растворяется. ✅ Разморозка пенсии (ОПС). Это самое интересное. У всех, кто работал «в белую» до 2014 года, есть накопительная пенсия. Она лежит мертвым грузом в ВЭБ.РФ или НПФ и сгорает в инфляции. ПДС позволяет перевести эти деньги на свой счет. Они становятся вашими, на них капает доход, и через 15 лет их можно забрать всей суммой. 3. Ложка дегтя: Комиссии Почему я не несу туда все деньги? Потому что НПФ — это посредник. В отличие от самостоятельной покупки ОФЗ на ИИС, фонды берут комиссию: — За управление ~0,6%. — За успех — до 20–25% от прибыли. На дистанции 15 лет это съедает огромную часть сложного процента. 📌 Мой вердикт: ПДС выгодна как «утилита» для двух конкретных задач: 🟣Забрать свои законные 36 000 ₽ бонуса (консервативная часть портфеля). 🟣Спасти замороженную накопительную пенсию (ОПС), переведя её в живые деньги. 👉Для всего остального капитала есть ИИС-3, где комиссий почти нет, а управление — в ваших руках (ОФЗ $SU26254RMFS1, Акции, Золото). Тема новая и сложная (особенно перевод пенсии). Сейчас готовлю большую статью-разбор для Дзена. Напишите в комментариях, что именно вам непонятно по ПДС? Какие есть страхи или вопросы? Разберем всё во второй части 👇 #Опытным_путем #ПДС #пенсия

Неделю не писал — был занят жизнью и наблюдением за рынком. А посмотреть было на что. За последние дни произошел исторический пролив в металлах. Мировая капитализация сектора «похудела» на $10 трлн. Чтобы вы понимали масштаб: это как если бы 10 фондовых рынков России $IMOEX (все акции: от $SBER до $GAZP) исчезли с лица земли за пару дней. Даже золото — эталон надежности — показало, что умеет падать больно $GLDRUB_TOM, $PLZL. Этот шторм — лучшее напоминание. На рынке нет гарантий. Есть только ваша стратегия и риск-менеджмент. Поэтому перед тем, как нажать кнопку «Купить» (акцию, облигацию или биткоин), стоит прогнать через себя Чек-лист из 8 вопросов. 1. Когда и по какой цене я буду это продавать? Входить в сделку без плана выхода — это лудомания. Хороший ответ: «Продам, когда Сбер будет по 400» или «Продам ОФЗ в 2029 году при погашении». Плохой ответ: «Ну, пусть растет, там видно будет». 2. Что я буду делать, если цена упадет на 30%? Хороший ответ: «Докуплю еще, потому что бизнес крутой» или «Ничего, я сижу в облигации до погашения». Плохой ответ: «Буду паниковать / Закрою приложение и удалю брокера». 3. Почему я покупаю именно ЭТУ бумагу? Потому что я изучил отчет/проспект эмитента? Или потому что «Гуру в Телеграме» написал, что это ракета? Чужие идеи — это чужие деньги. Ответственность всегда на вас. 4. Понимаю ли я, как работает этот актив? Откуда берется прибыль? Облигация — это купон (долг). Акция — это доля в бизнесе. Золото — это вера в то, что завтра его купят дороже. Если вы не можете объяснить ребенку, на чем зарабатывает компания, не покупайте её акции. 5. Готов ли я заморозить эти деньги на 3+ года? Если это не короткая облигация, а волатильный актив (акции/металлы), вы должны быть готовы пересидеть долгую просадку. Деньги на отпуск через полгода сюда не несут. 6. Нет ли у меня «плохих» долгов? Инвестировать с кредитами под 20%+ или незакрытыми кредитками — математическое самоубийство. Сначала гасим пожар, потом строим дом. 7. Есть ли у меня Подушка безопасности? Если завтра уволят или сломается машина — придется ли мне продавать этот актив (возможно, в минус), чтобы выжить? Если да — сначала копим подушку в $LQDT. 8. Это Стратегия или Коллекционирование? Вписывается ли актив в мой план? Или я просто набираю «зоопарк» из 50 разных бумаг по одной штуке, чтобы «было»? Сохраняйте чек-лист. Лучше потратить 5 минут на вопросы, чем 5 лет ждать выхода из минуса. На каком вопросе чаще всего спотыкаетесь вы? 👇 #Опытным_путем #новичкам #обучение #финансоваяграмотность #риски

Тема ипотеки всегда будоражит умы и будет актуальной вечно. В комментариях под статьями постоянно приходят адепты секты «Погаси досрочно, чтобы не переплатить банку». ❗️Друзья, запомните одно правило. Нет ни одной математической причины гасить дешевую ипотеку ради сокращения срока (даже чтобы «сэкономить на процентах»). Единственный допустимый вариант досрочки — на уменьшение суммы платежа (ради вашей безопасности). «ЗА» может сыграть только психология («хочу жить без долгов»), но в инвестициях эмоции стоят дорого. Здесь главная — математика. Давайте отложим чувства и посмотрим на расчет, который меняет отношение к долгам. 1. Страшное слово «Инфляция» Обычно инфляция — наш враг. Она съедает деньги, лежащие под матрасом. Но когда у вас есть фиксированный рублевый долг (ипотека), инфляция становится вашим лучшим другом. Она «съедает» ваш долг вместо вас.

2. Обесценивания платежа Представьте, что вы взяли ипотеку с платежом 74 000 ₽. Сегодня это ощутимая сумма. Может быть, половина зарплаты. Но ипотека фиксируется на 30 лет. Банк ($SBER, $VTBR) не может поднять вам платеж. А цены и зарплаты вокруг растут. Давайте посчитаем, во что превратятся эти 74 000 ₽ при даже скромной инфляции 6% в год: 📉 Реальная стоимость вашего платежа (покупательная способность): • Сейчас: 74 000 ₽ (100% нагрузки). • Через 5 лет: 55 300 ₽. • Через 10 лет: 41 300 ₽. • Через 20 лет: 23 100 ₽. Через 10 лет вы будете отдавать банку те же бумажки, но купить на них в магазине можно будет в 2 раза меньше товаров. Для бюджета этот платеж станет незаметным. 3. Ножницы доходности Пока ваш долг «тает» в реальном выражении, ваш актив (квартира от $SMLT или PIKK) дорожает вместе с инфляцией (арматура и бетон не дешевеют). А свободные деньги, которые вы не отнесли в досрочное погашение, работают в Облигациях (SU26238RMFS4) под 15–20%. ✂️ Итог: Гася ипотеку под 8% досрочно, вы «экономите» 8 рублей, но теряете возможность заработать 16–20 рублей на рынке. Вы добровольно отказываетесь от прибыли. Я беру максимальный срок не чтобы платить 30 лет. А чтобы: 1. Позволить инфляции обесценить мой долг. 2. Разницу между платежом и доходом инвестировать, создавая капитал. Не бойтесь срока. Бойтесь высокой ставки. А время сделает остальную работу за вас. А вы ощущаете, как кредиты, взятые 5 лет назад, сейчас кажутся смешными? 👇 #Опытным_путем #ипотека #недвижимость #инфляция

В чате часто спрашивают, какие облигации выбрать или стоит ли сейчас покупать акции. Друзья, давайте по порядку. Инвестиции — это четвертый этаж вашего финансового дома. Если нет фундамента и стен, крыша рухнет вам на голову. Прежде чем купить первую бумагу, проверьте себя по этому списку.

1. Кредитная зачистка Если у вас есть кредитки с долгом или потребкредиты под 20–30% — забудьте про биржу. Рынок не гарантирует доходность, а банк гарантированно заберет свои проценты. Исключение: Ипотека под низкий процент. Ее гасить досрочно не обязательно, это «дешевые деньги».

2. Подушка безопасности Сломалась машина? Заболел зуб? Потеряли работу? Если запаса нет, вы полезете продавать активы в самый неподходящий момент (часто — в минус). По-хорошему, подушка нужна минимум на 3 месяца жизни (лучше на 6). Где держать? Накопительные счета, краткосрочные вклады или Фонды ликвидности ($LQDT). Деньги должны быть доступны здесь и сейчас.

3. Понимание горизонта «Хочу заработать на отпуск к лету» — это не инвестиции. Если деньги понадобятся в скором времени — им место на накопительном счете. Серьезные инвестиции в России (акции, длинные бонды) начинаются от 5 лет. На короткой дистанции рынок может штормить. Если горизонт меньше — смотрим только на «короткие» ОФЗ (от года до трех лет) или фонды денежного рынка.

4.Первая покупка — не акции Новичкам часто советуют: «Купи Сбер ($SBER) и забудь», а кто-то сразу навязывает маржинальную торговлю (плечи) и курсы трейдинга. Я советую начинать с Облигаций (ОФЗ). К бирже нужно привыкнуть, посмотреть, как работают деньги. ОФЗ — это понятный инструмент: вы дали в долг государству — государство вернуло с процентами. Это поможет привыкнуть к приложению брокера, увидеть первые зеленые цифры купонов и понять механику, не рискуя получить «минус 10%» за день, как бывает в акциях ($IMOEX). Итог: Сначала закрываем плохие долги 👉 Копим подушку 👉 И только потом нажимаем кнопку «Купить». Это пост-эксперимент для совсем новичков. Как вам такой формат? Писать такое периодически или работаем в привычном формате? 👇 #Опытным_путем #обучение #новичкам #финансоваяграмотность

Январь 2026. Мы проснулись с НДС 22%, новыми тарифами и выросшим утильсбором. При этом официальная статистика показывает инфляцию за прошлый год всего 5,6%.
Парадокс? Нет. Просто личная корзина всегда дорожает быстрее, чем «средняя по больнице».

Главный вопрос сейчас: Что делать с депозитами, когда ставка ЦБ падает (уже 16%), а цены в магазинах продолжают кусаться?

Разобрал 4 популярных защитных актива. Мысли вслух:

🥇 1. Золото и Металлы
С начала года золото ($GLDRUB_TOM) и акции золотодобытчиков вроде $PLZL или $UGLD показывают отличную динамику.
Многие сейчас бегут покупать на хаях, боясь упустить поезд. Но я отношусь к этому осторожно. Золото — это страховка, оно не генерирует денежный поток. Покупать после вертикального взлета — есть риск заморозить деньги в боковике, как это было в 2012–2022 годах.

🏗 2. Бетон (Недвижимость)
Мантра «квартиры всегда растут» в 2026 году работает со скрипом. Девелоперы ($SMLT, $ETLN) держат цены, но для частного инвестора математика сложная.
Входной порог высокий, а арендная доходность — всего 5–6% годовых. На фоне безрисковой ставки в 16% это выглядит слабо. Бетон сейчас — это история про «сохранить на 20 лет», а не про «заработать здесь и сейчас».

💵 3. Валюта (Сжатая пружина)
Доллар ($USDRUB) застрял в диапазоне 76–78₽. Бюджету и экспортерам выгоден курс выше, поэтому текущее укрепление рубля выглядит как временная аномалия или «сжатая пружина».
Я использую этот момент не для покупки наличных, а для набора позиций в Замещающих облигациях (например, Газпрома $RU000A10BPP2). Это позволяет убить двух зайцев: получить защиту от девальвации (тело привязано к валюте) и зафиксировать купон 7–9% годовых.

📉 4. Длинные Облигации (Мой фаворит)
Индекс гособлигаций немного скорректировался, но закономерность одна: пока ЦБ снижает ставку, тело длинных выпусков (вроде $SU26254RMFS1) будет расти.
Плюс мы фиксируем купонную доходность ~14% на годы вперед. Для тех, у кого есть старая дешевая ипотека, это вообще идеальный арбитраж: долг стоит 6%, а активы работают под 20%.

Итог:
В 2026 году нет «волшебной таблетки». Каждый инструмент хорош под свою задачу. Я пока воздерживаюсь от покупки золота и делаю ставку на связку «Длинные ОФЗ + Валютные бонды».

А какая стратегия ближе вам сейчас? Верите в бетон, металлы или долговой рынок? 👇

#Опытным_путем #инфляция #облигации #золото #ОФЗ #мысли

Декабрь 2025 года на долговом рынке напоминал триллер. Реальный дефолт «Монополии», качели с «Уральской Сталью» (которые еще не закончились), просадка облигаций Делимобиля $DELI на 20%... Многие новички, набравшие облигаций с доходностью 25–30%, сейчас в панике. Я решил отложить эмоции и посчитать сухую математику: а стоит ли игра свеч? 🧱 Стена рефинансирования Почему дефолты пошли именно сейчас? Компании набирали долги, когда ставка была низкой. Сейчас пришло время их отдавать, а денег нет. Взять новый кредит? Банки дают под высокий процент. Слабый бизнес такую нагрузку просто не тянет. Мы видим начало естественного отбора. 🧮 Математика боли Давайте честно сравним ВДО и надежные ОФЗ. 🔹ОФЗ (Длинные): Дают ~14% купонами + потенциал роста тела (до 20% годовых на горизонте 3-5 лет). Риск только в затяжной ДКП. 🔹ВДО (Третий эшелон): Дают ~23–25%. Риск — высокий. 🔹Премия за риск: Всего 5–8%. Вы рискуете потерять 100% тела (весь вложенный миллион) ради дополнительных 5% доходности. Математически это абсурдная сделка. 🚑 Правило «Одного трупа» Представьте, что у вас портфель из 20 компаний ВДО. Вдруг ОДНА компания банкротится (как было с «Феррони» или «Монополией»). Вы теряете 1/20 часть капитала. Внимание: Чтобы просто «отбить» этот убыток (выйти в ноль), вам нужно, чтобы остальные 19 компаний платили вам повышенный купон ЦЕЛЫЙ ГОД! Один дефолт съедает всю "сверхприбыль" портфеля. А если дефолтов будет два? Вы гарантированно проиграете инвестору, который просто сидел в ОФЗ $SU26238RMFS4 / $SU26254RMFS1. 🛡 Моя стратегия Я не против риска, если он осознанный. Если я иду в ВДО, то готов к потере этой доли (не более 2-3% от портфеля). Но основу капитала я держу там, в ОФЗ и первом эшелоне. Потому что вернуть потерянное (-100%) гораздо сложнее, чем заработать. А вы держите ВДО или вышли в качество? 👇 #Опытным_путем #облигации #риски

Привет, друзья! Салаты съедены, цели на 2026 год поставлены. Пора возвращаться к реальности. 👋 Наткнулся на интересную инфографику (см. картинку) от западных консультантов. Это «Дорожная карта» капитала. Суть проста: чтобы комфортно выйти на пенсию, вы должны накопить X годовых зарплат к определенному возрасту. 📉 Чек-лист (Сверьтесь с собой): 🔹30 лет: Капитал = 1 годовая зарплата. 🔹40 лет: Капитал = 3 годовые зарплаты. 🔹50 лет: Капитал = 6 годовых зарплат. 🔹60 лет: Капитал = 8 годовых зарплат. Пример: Если вы получаете 100к на руки (1.2 млн в год), к 40 годам в кубышке должно лежать 3.6 млн. 🇷🇺 Работает ли это в России? У нас другие условия. Вклады уже дают меньше. Зато у нас есть уникальный шанс в длинных ОФЗ (например, $SU26238RMFS4, $SU26248RMFS3 или $SU26254RMFS1). За счет снижения ставки ЦБ и роста тела, они могут дать среднюю доходность ~20% годовых на горизонте пары лет. Это мощнейший буст для капитала, которого нет на Западе. 💼 Мой опыт: Я вхожу в возрастную группу 25-30 лет. 🔹Текущий капитал: ~3,7 млн рублей. 🔹Глобальная цель: 100 млн. 🔹Ближайшие отсечки: 5 млн ➡️ 10 млн. Смотря на график, я иду с небольшим опережением. И это при том, что на мне висит ипотечный долг в 12 млн (за квартиру). Но я считаю это не просто долгом, а активом с плечом, который хеджирует инфляцию. 🚀 План ускорения на 2026 год: Чтобы график пошел вертикально вверх, я задействую главный драйвер — сдачу квартиры. Как только я получу ключи и сдам её, арендные платежи перекроют ипотеку. Итог: Весь мой денежный поток от зарплаты освободится. Я смогу направлять на фондовый рынок ( $SBER, $LQDT , ОФЗ) больше средств. Это не стратегия рантье (жить на проценты прямо сейчас). Это стратегия агрессивного накопления. А вы где сейчас на этом графике? #Опытным_путем #капитал #стратегия