#доллар — посты и обсуждения

Приветствуем вас, наши любимые подписчики канала!
Буквально со вторника основное внимание рынка приковано к ралли роста цен нефти. Сегодня она торгуется уже на уровне 101$, при этом мало кто обратил внимание, что с того же дня валюты ушли в коррекцию. Да, друзья, вы правильно поняли - нефть укрепляет рубль и давит на доллар и юань. Следом за ними существенно подешевели валютные облигации и образовались неплохие условия для распродажи.

Когда может снова вернуться слабый рубль?

Подобные взлеты нефти могут прекратится в любой день.Трамп уже не может долго продолжать атаки на Иран как было весной. Кроме того, если если Набиуллина завтра снизит ставку, рубль снова будет слабеть. Когда инвестору хочется защитить портфель от таких колебаний рынка, а золото не по карману, валютные облигации будут самым доступным вариантом. Плюс есть шанс дополнительно заработать на росте валюты.

Логика выбора облигации простая:наибольшую часть рынка занимают экспортеры. Значительную часть их прибыли приносит экспортная выручка, которая хорошо увеличилась у нефтяников и газовиков. С кредитным рейтингом АА и ААА достаточно много выпусков у Газпрома⛽️, Лукойла⛽️, Новатэка🔋. А чтобы завтра не было особой чувствительности к изменению ставки, мы в команде подобрали средние выпуски :

В юанях:

🚩Акрон БО-002P-03
Доходность: 9,81%
Погашение: 11 октября 2029 г.
Купон: 6,45¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,85%
Кредитный рейтинг:АА

🚩Норникель БО-001Р-17
Доходность: 9,64%
Погашение: 26 мая 2030 г.
Купон: 6,25¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,6%
Кредитный рейтинг:ААА

В долларах:

🚩НОВАТЭК1Р5
Доходность: 10,6%
Погашение: 11 января 2030 г.
Купон: 5,75$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7%
Кредитный рейтинг:ААА

🚩Газпром нефть 005Р-01R
Доходность: 10,67%
Погашение: 29 марта 2029 г.
Купон: 6,16$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,5%
Кредитный рейтинг:ААА

Вчера моя помощница Екатерина Фокс на просадке докупила Полюс ПБО-06⛏ когда курс юаня опустился до 12,5 руб (-3%) Для валютных облигаций в портфеле достаточно выделить долю 10-12%. Тогда у инвестора выйдет двойная выгода:регулярные купоны и увеличение номинала рублевой стоимости при ослаблении рубля.

$LKOH $NVTK $GAZP $RU000A10F108 $RU000A10C9Y2 $RU000A10FC62 $RU000A10D483

#аналитика
#акции
#доллар
#новичкам
#облигации
#команда_инвесторов
#юань
#валюта

Не ИИР

Индекс доллара (DXY) замер на 98,78 — минус 1,03% за месяц, минус 0,38% за неделю. Прогноз моей модели анализа: 98,23, сигнал слабо медвежий. Уровень 100,00 при текущих условиях практически недостижим: вероятность касания за неделю около 12%. Но главное не цифры, а парадокс — сильные данные не помогают доллару, геополитика не спасает, а три центробанка за восемь дней только усиливают неопределённость.

Сегодня в 14:45 по Москве ЕЦБ вероятно, повысит ставку с 2,25% до 2,50%. Через 45 минут, в 15:30, Лагард начнёт пресс-конференцию — ровно когда США опубликуют индекс цен производителей и заявки по безработице. Завтра в 15:30 — инфляция за август. 16 сентября в 21:00 — решение ФРС. 18 сентября около 06:00 — Банк Японии. Четыре решения за восемь дней, и рынок уже всё купил. 

Сильные данные перестали работать

Августовская занятость — плюс 162 тысячи рабочих мест против прогноза 53 тысячи, втрое больше. Безработица 4,1%. Июнь и июль пересмотрены вверх на 55 тысяч. Трое из двенадцати членов комитета ФОМК в июле голосовали за повышение — раскол 9:3. Председатель Уорш в Джексон-Хоул 28 августа заявил о необходимости давить на инфляцию. Член руководства Уоллер 3 сентября добавил: готов поддержать паузу, если инфляция продолжит приближаться к цели 2%. Вероятность повышения 16 сентября — около 55% по данным CME, 52% по Kalshi. 

Доллар не растёт. За месяц — минус 1%, за неделю — минус 0,4%. Пробит уровень 99,00. Причина не в данных, а в ожиданиях: рынок заложил и повышение ФРС, и ужесточение ЕЦБ, и повышение Банка Японии. Покупать на сильных новостях — значит покупать в конце отыгранного тренда. Это одна из самых распространённых и дорогих ошибок: путать сильную новость с неисчерпанным импульсом.

ЕЦБ и Банк Японии бьют снизу

ЕЦБ повышает ставку до 2,50% — ход полностью заложен в цену евро. Рынок ждёт 2,66% к концу года. Вопрос — Лагард: мягкий тон даст доллару передышку, жёсткий толкнёт евро к 1,17. 

Банк Японии 18 сентября с вероятностью 96% (по данным Commerzbank) поднимет ставку с 1,00% до 1,25% — максимум с 1993 года. Йена выросла на 4% за месяц. Она занимает 13,6% в индексе доллара, и большая часть недельного падения — заслуга йены, а не евро. Член комитета Масу сегодня заявил, что центробанк продолжит повышать ставку. 

Тихая гавань наоборот

Нефть Brent выше 100 долларов, на пике — 102,17. Обычно эскалация поддерживает доллар как убежище. Сейчас — наоборот: доллар слабеет, потому что рынок боится инфляционных последствий конфликта сильнее, чем ищет защиту. Опрос ФРБ Нью-Йорка: ожидания инфляции — 3,6% на год вперёд, ожидания роста безработицы — максимум с апреля 2020. 

За месяц геополитика давила вверх. За последнюю неделю — перестала. Рынок перешёл от «покупать как убежище» к «продавать из-за инфляционного риска». Этот разворот — главное изменение недели.

Крупный капитал уходит

Отчёт CFTC на 1 сентября: индикатор 72% — сильный медвежий. Спекулянты сокращают длинные позиции до 17 025 контрактов, минус 1 657 за неделю. Коммерческие хеджеры увеличивают длинные — до 11 215, плюс 855. Классическая картина: крупные деньги покупают, толпа продаёт. Пока спекулянты доминируют по объёму, давление вниз сохраняется. 

Цель 100,00 — недостижима

Прогноз — 98,23. Для 100,00 нужно плюс 1,2% за неделю. Это требует одновременно жёсткой инфляции, мягкой Лагард и спокойной геополитики. Ни одно условие не выглядит вероятным. Максимум — 99,40–99,68 при бычьем стечении.

Сценарии

Базовый (50%): Инфляция 3,3–3,4%, Лагард нейтральна, ФРС на паузе. Диапазон 98,40–99,20, закрытие около 98,70.

Медвежий (30%): Инфляция ниже 3,2% или Лагард жёсткая. Пробой 98,56, тест 98,00–98,20.

Бычий (20%): Инфляция выше 3,5%, Лагард мягка, ФРС повышает. Отвоёвывание 99,00, тест 99,40–99,68.

Календарь (мск)

10 сентября, 14:45 — решение ЕЦБ. 15:30 — Лагард + одновременно индекс цен производителей США и заявки по безработице.

11 сентября, 15:30 — инфляция в США за август. Консенсус: 3,4% за год, 0,4% за месяц, базовая 0,2%.

16 сентября, 21:00 — решение ФРС. 21:30 — пресс-конференция Уорша.

18 сентября, около 06:00 — решение Банка Японии.

План торговли

Продажа на отскоке к 99,00–99,16. Стоп 99,40. Цель 98,56, затем 98,20.

При мягкой инфляции — добор на пробое 98,56, цель 98,00. Стоп 98,80.

Покупка только после инфляции: если выше 3,5% и откат к 98,40 — контртренд к 99,00. Стоп 98,20.

Половина обычного объёма. Четыре решения за восемь дней — не время для полного размера.

Чего не делать

Не покупать на 99,00 — уровень сбора стопов, за ним стена до 99,40.

Не держать позицию через выход инфляции на удачу.

Не игнорировать Лагард: мягкое повышение ЕЦБ может подкинуть доллар на 30–50 пунктов.

Не удваивать позицию перед ФРС.

Не ставить стоп на 98,55 — уровень концентрации видимых стопов. Ставьте на 98,35.

Суть

Доллар в ловушке: жёсткий фундаментал говорит «покупай», микроструктура — «продавай». Пока побеждает микроструктура. Пробой 98,56 открывает дорогу к 97,80. Удержание 99-й отметки после инфляции даёт шанс на отскок к 99,40. Но без триггера доллар продолжит слабеть: рынок уже купил всё, что можно было купить, и продаёт на факте. Мудрость недели — не угадывать направление, а управлять риском вокруг четырёх событий. Кто сохранит капитал на этой неделе, тот встретит октябрь с choices, а не с надеждами.

❗Данный материал является аналитической оценкой вероятных сценариев движения индекса доллара США на основе данных, доступных на 10 сентября 2026 года, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рыночные условия могут измениться под воздействием непредвиденных событий. Решение об открытии или закрытии позиций трейдер принимает самостоятельно и несёт полную ответственность за результат. Использование стоп-лоссов и управление риском обязательны.

#доллар #котировки #прогноз #макроэкономика #экономика #США #ЕЦБ #аналитика #финансы #деньги #идеи #торговля #биржа #финбазар #прибыль #убыток #новости #календарь #базарразбор

В последний год я практически перестала торговать акции. Потихоньку докупаю облигации в пенсионерский портфель, а вся активная торговля у меня сосредоточена на фьючерсах. Металлы, нефть, курс доллара..

Вдруг кто-то из вас, зная статистику, что последние 20 лет в августе традиционно курс доллара вырастает, фокусировался в августе именно на этом активе $SiU6 $SiZ6 – тогда мои размышления относительно курса могут быть вам полезны. Рубрика #причиняюпользу снова в деле.

Долго думала сама, а потом еще Chat GPT попросила о прогнозах. Смотрите что у нас с ним на двоих получилось.

До экспирации фьючерса Si-9.26 $SiU6 осталось совсем немного — 17 сентября. И сейчас ситуация интересная: сам фьючерс торгуется примерно в районе 85 000, (сейчас уже 84100), официальный курс доллара — около 85,46 руб. То есть рынок фактически говорит: сильного движения до экспирации пока никто не ждёт.

Но факторов, способных качнуть Si в обе стороны, хватает.

У Chat GPT базовый сценарий на экспирацию выглядит так: 84 500–86 000 пунктов(нормальный разбег, да?) , наиболее вероятная зона — 85 000–85 500. Я скорее ставлю на боковик с небольшим уклоном вниз, чем на поход доллара обратно к 88–90 рублям. #ванговать_не_мешки_ворочать

❓Что сейчас играет за снижение Si и укрепление рубля? Тут все просто:
• 1.
Brent держится около $100 за баррель. Для российского валютного рынка это очень серьёзная поддержка: чем выше экспортная выручка, тем больше потенциальное предложение валюты.
• 2.
Ставка ЦБ остаётся высокой — 14%. Это поддерживает рубль сразу с двух сторон: делает рублёвые инструменты привлекательнее и одновременно давит на импорт через дорогой кредит.
• 3.
Снизился объём чистых покупок валюты государством. Это тоже уменьшает давление на рубль.
• 4.
Геополитический фактор: любые признаки деэскалации или возобновления переговоров обычно быстро снимают часть премии за риск из курса доллара.
📌Но есть и аргументы за рост .

• 🔹1.
Главный ближайший триггер — заседание ЦБ 11 сентября. Если рынок увидит неожиданно мягкое решение или намёк на более быстрое снижение ставки, Si вполне может снова сходить к 86 500–87 500. Я в этом очень сильно сомневаюсь, но если такое случится – возражать не буду).
• 🔹2.
Остаются структурные проблемы валютного рынка: высокий импорт, бюджетный дефицит, государственные покупки валюты и риск новых санкций.
• 🔹3.
Геополитика, как мы это уже видели раньше, способна за один день сделать бессмысленными практически любые технические прогнозы.
Поэтому сейчас я бы смотрела на два ключевых уровня:
-ниже 84 800–85 000 — открывается дорога в район 83 000–84 000 (вот, собственно, сейчас мы здесь)
-выше 86 500 — возрастает шанс увидеть 87 500 и выше (учитывая, что я в лонге, хотелось бы прийти сюда). Прямо жирным выделила, чтобы в Небесной канцелярии мой запрос учли.
Хотя моя текущая точечная оценка на экспирацию ≈ 85 200 пунктов.

Но самое интересное будет уже после решения ЦБ 11 сентября. Там до экспирации останется буквально несколько торговых дней, и прогноз можно будет сузить значительно точнее.
Так что скоро проверим, кто окажется сильнее: нефть по $100 и высокая ставка или бюджетный дефицит, импорт и геополитика.

Делиться своими прогнозами можно в комментариями. Если угадаете точную цифру на момент экспирации (ставки принимаю до заседания ЦБ по ставке) – отправлю какой-нибудь приз, мамой клянусь)

#прогноз #доллар #новичкам #конкурс #базар #базарразбор

ЧТО ПРОИСХОДИТ

Доллар торгуется у 86,19 — официальный курс ЦБ РФ на 8 сентября снизился на 40 копеек. Brent рванула к $97,3 на фоне эскалации США–Иран: американские военные бьют по иранским танкерам, Ормузский пролив на волоске. Инфляция ускорилась: базовая — 7 %, сезонно‑скорректированная — 11,6 % в июле. 23 из 30 аналитиков ждут паузу ЦБ 11 сентября. Минфин в 2,5 раза сократил покупку валюты — до 2,5 млрд рублей в день. CFTC показывает почти полное закрытие медвежьих позиций по рублю: net short упал с −41 тыс. контрактов в мае до −714.

Вероятность укрепления рубля до конца недели умеренная — нефть, ставка и психология тянут вниз, но геополитика, бюджетный дефицит и спекуляции не дают развернуться. Стопы сконцентрированы выше 87,5 — асимметрия 2:1 в сторону buy stops. Рубль упёрся в политический пол 86,0: Минфин уже сократил покупки, и дальше укрепляться не дают. Спекулятивные кластеры на Si — объёмы августа рекордные, 194,9 трлн рублей.

ЧТО ДВИГАЕТ ПАРУ

Эскалация США – Иран подняла нефть до 97$. Для рубля это приток выручки, но экспорт нефтепродуктов в июле рухнул на 33 % из‑за аварий на НПЗ.

ЦБ на паузе. 11 сентября в 13:30 — главное событие недели. 23 из 30 аналитиков ждут ставку 14 %. Реальная ставка 7,7 % — мощная опора рубля. Пауза после цикла снижений даст RUB импульс.

Минфин ослабил хватку. Покупка валюты снижена с 6,5 до 2,5 млрд в день. Чистый объём с учётом ЦБ — 1,92 млрд против 5,92 месяцем ранее. Давление на рубль резко уменьшилось.

CFTC: шортисты ушли. Net short по рублю — минус 714 контрактов против −41 тыс. в мае. Smart Money фактически закрыла медвежьи позиции. Сильнейший бычий сигнал.

НАТО у границ. В Норвегии размещены американские пусковые установки Mk‑70 для ракет средней дальности. МИД РФ предупредил о последствиях. ЕС готовит 22‑й пакет санкций на 1600 лиц.

Бюджет трещит. Дефицит за 7 месяцев — 6,46 трлн (2,8 % ВВП) при плане 3,786 трлн. Военные расходы достигли 46 % бюджета, фактически до 18 трлн рублей. Это структурное давление на рубль через инфляцию.

Спекуляции на пике. Объём срочного рынка Мосбиржи в августе — 194,9 трлн (+36 % г/г). Корпорации наращивают длинные валютные позиции. Кэрри‑трейд дал 52 % в долларах в 2025 году — при ставке 14 % всё ещё привлекателен. Но ЦБ снял лимиты на переводы валюты — риск разворота.

СЦЕНАРИИ

Базовый (~50 %). ЦБ держит 14 %, нефть выше $95, Минфин покупает минимум. Доллар 85,5–86,5. Сдерживающий фактор — бюджетный дефицит и геополитика.

Медвежий для рубля (~30 %). ЦБ снижает на 25 б. п. и даёт голубиный сигнал. Brent откатывается к $92. Эскалация у границ или новый санкционный пакет. Доллар пробивает 87,5 и тестирует 88,5–89,0.

Бычий для рубля (~20 %). Нефть закрепляется выше $100 на фоне эскалации в Ормузском проливе. Шорт‑сквиз продолжается. ЕНП 28 сентября — экспортёры продают валюту. Доллар откатывает к 84,5–85,5.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ

9 сентября — аукционы ОФЗ, индикатор спроса на рубль.

11 сентября, 13:30 — решение ЦБ по ставке. Главное событие.

16 сентября, 21:00 — решение ФРС США (через DXY).

28 сентября — ЕНП, продажа валюты экспортёрами.

ПЛАН ТОРГОВЛИ

Шорт: вход 86,4–86,7, стоп 87,5, цель 85,0. Риск/прибыль ~1:2.
Лонг — только если ЦБ снижает ставку в пятницу и даёт голубиный комментарий: вход 87,0+, стоп 86,0, цель 89,0.

Не торговать 15 минут до и после решения ЦБ в 13:30 11 сентября.

ЧЕГО ДЕЛАТЬ НЕЛЬЗЯ

Не ловить ножи ниже 84,5 без подтверждения.

Не игнорировать нефть — $100 меняет весь расклад.

Не держать позиции через выходные при геополитической эскалации.

Не недооценивать спекулятивный фактор — объёмы Si на рекорде.

СУТЬ

Рубль зажат между нефтью за $97 и дефицитом бюджета в 2,8 % ВВП. ЦБ в пятницу определит краткосрочный тренд: пауза — вниз к 85, снижение — вверх к 88. Геополитика и спекуляции — структурный потолок, который не пробить нефтью.

СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ

Бюджетное правило — механизм, при котором Минфин покупает или продаёт валюту для сглаживания влияния цен на нефть на бюджет.

Carry trade — стратегия: занять в валюте с низкой ставкой, купить рубли, разместить под ставку ЦБ. При ставке 14 % и долларовых ставках ниже — даёт премию, но уязвима к девальвации.

Net short — превышение коротких позиций над длинными на CFTC. Падение показателя — бычий сигнал для рубля.

Фискальный импульс — влияние бюджетных расходов на экономику. Рост расходов сверх доходов — стимулирующий, проинфляционный.

* Данный материал является аналитической оценкой вероятных сценариев движения валютной пары USD/RUB на основе данных, доступных на 8 сентября 2026 года, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рыночные условия могут измениться под воздействием непредвиденных событий. Решение об открытии или закрытии позиций трейдер принимает самостоятельно и несёт полную ответственность за результат. Использование стоп-лоссов и управление риском — обязательны.

Сегодня на Московской бирже день выдался волатильным, но завершился на позитивной ноте.

Рынок акций утром проседал (индекс Мосбиржи опускался к 2235 пунктам) из-за осторожности вокруг российско-американских переговоров. Однако к вечеру индексы отыграли потери и выросли: индекс МосБиржи прибавил 0,5% (до 2265,65 п.), а индекс РТС — 1% (до 828,08 п.).

Основными драйверами роста стали дорогая нефть (Brent выше $97,5 за баррель) и покупки со стороны крупных инвесторов. Негатив был связан с отдельными корпоративными историями, но он не перевесил общий позитив.

На валютном рынке юань слегка подешевел (средний курс около 12,85 руб.), доллар подорожал до ~86,16 руб. Объёмы торгов юанем были ниже обычного.

Общая картина: рынок закрылся в плюсе, удержавшись на поддержке нефтяных цен, несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределённость.

#аналитика #фондовый_рынок #рынок #доллар #нефть #юань