#доллар

Отработка бычьей дивергенции в деле, пришли у уровню 80, после коррекции можно будет добрать позиции Ждете продолжения роста курса доллара?

#трейдинг #блогер #евро #доллар #рубль #Форекс #форекс #трейдер #торговля

Исходя из новостного потока очевидно, что войну в Персидском заливе проиграли не просто США с Израилем, а Трамп больше всех проиграл. Китай оставил за собой влияние в восточном полушарии, а США в западном.

Отсюда следует очень много заключений, но перечислю пока только 2:

1. Трамп может не выиграть осенние выборы, а это значит, что шансы на ослабление экономики США и доллара повышаются. Тенденция к тому, чтобы хранить свои капиталы в рубле, растет.

2. Сделан сильный шаг в распаде мира на валютные зоны. В нашей с вами валютной зоне центральной валютой будет рубль. Тенденция на укреп рубля усиливается.

Не переживайте, доллар не завтра ослабнет на 70 по DXY, а рубль не завтра ослабнет до 150 к доллару. Я обозначил тренды на ближайшие 20 лет. А как известно, лучшие торговля - это торговля по тренду.

Что вы думаете об этом?

#доллар #рубль #валюта

📈 Цена BTC снизилась на 2.39% за 4 часа и стала $70 036

#крипта #btc #биржа #рынок #торговля #доллар #трейдинг #падение #снижение #инвестиции #вклады

Сразу говорю не ИИР. Но под рост валюты лично я рассматриваю такие облигации:

🔹🔹🔹
УралСт1Р04

RU000A10BS68

Рейтинг: BB-
Срок: 1,7 лет
Доходность: 20,1%
🔹🔹🔹
СлавЭКО1Р4

RU000A10CCJ1

Рейтинг: BBB-
Срок: 2,5 лет
Доходность: 15,6%
🔹🔹🔹
ЛК 001Р-01

RU000A10DE54

Рейтинг: A-
Срок: 2,7 лет
Доходность: 15,4%
🔹🔹🔹
ПР-Лиз 3Р1

RU000A10DJY3

Рейтинг: BBB+
Срок: 2,3 года
Доходность: 15,4%
🔹🔹🔹
ПолиплП2бб

RU000A10BU07

Рейтинг: A
Срок: 1,8 лет
Доходность: 13,8%
🔹🔹🔹
ГТЛК 3029Д

RU000A107D58

Рейтинг: AA-
Срок: 3 года (для ЛДВ уже не подходит, погашение 27.02.2029)
Доходность: 9,3%
🔹🔹🔹
ЕврХол3Р03

RU000A10B3Z3

Рейтинг: AA
Срок: 1 год
Доходность: 8,8%
🔹🔹🔹
ЮГК 1Р4

RU000A10B008

Рейтинг: AA
Срок: 1год
Доходность: 8,7%
🔹🔹🔹
МЕТАЛИН02В

RU000A105A04

Рейтинг: AA+
Срок: 2,6 лет
Доходность: 8,5%
🔹🔹🔹
ГазКЗ-34Д

RU000A105A95

Рейтинг: AAA
Срок: 8,1 лет
Доходность: 7,9%

Дисклеймер | Лучший Брокер

#валюта #облигации #купоны #доллар #юань

Друзья, привет! 👋

В прошлый раз мы говорили про нефть и золото на фоне конфликтов. Теперь новость, которая взбудоражила многих: глава Сбера Герман Греф заявил, что доллар может быть по 100 рублей к концу года.

Стоит ли бежать в обменник? Давайте разбираться без паники.

Сегодня наткнулся на 2 новости, что на днях BlackRock и Blue Owl заблокировали вывод средств своих вкладчиков. Вкладчики в статьях не упоминались. Но есть у меня подозрения, что это были арабы и инвестора, хранившие деньги в арабских активах.

Тезис о побеге инвесторов с доллара и неприходе новых инвесторов в доллар по причине войны в Персидском заливе пока подтверждается. Доллар в долгосроке будет ослабляться.

Ослабление доллара ведет к росту стоимости золота.

Держите золото?

$GLDRUB_TOM $TGLD@ $GLDRUBF

#золото #доллар #валюта

Еще одна причина долгосрочного ослабления доллара заключается в том, что граждане и инвесторы стран Персидского залива, а именно арабских стран, поняли, что США на пару с Израилем их кинули во всей этой войне с Ираном.

ОАЭ, Катар, Кувейт, Бахрейн, Саудовская Аравия перестали быть тихой гаванью для своих и иностранных капиталов. Еще Кипр перестал вместе с ними заодно. И капиталы из этих стран, учитывая новые риски, начали перетекать в какую-то более тихую гавань. В какую?

До недавнего времени тихой гаванью для этих капиталов был доллар. Казалось бы, в доллар должны перетекать. Но не тут-то было. Большие деньги - это умные деньги. И перетекать в лапы тех, кто их кинул, они не будут. Доллар уже не тихая гавань. А что тогда тихая гавань?

Сингапур.

В общем, поддержка доллара снижается каждый день. Слабеть он будет быстрее, а укрепляться медленнее. На паре USDRUB это тоже скажется, но это не значит, что девальвации не будет.

$USD000UTSTOM $USDRUBF

#доллар #инвестиции #валюта

В моем портфеле 40% валютных позиций.

1. 20% - это фьючи на доллар и юань.

2. 20% - это фонд на рублевое золото.

Рублевое золото - это которое GLDRUB_TOM свою цену пересчитывает на курс доллара. Поэтому, чем дороже доллар, тем дороже это золото, и мой фонд. Считайте, валютная позиция.

Вы ожидаете в этом году девальвацию рубля?

И я ожидаю. Хотя еще до выхода интервенций не ожидал. Верить и ожидать - это две разные вещи. Так что... Интервенции - это та самая новость от 4 марта, 12:00 по МСК, в которой Минфин объявил остановку продажи валюты и золота. Именно этот навес на рынке мешал рублю ослабляться.

Слабый рубль много для чего нужен стране. Об этом я уже много чего написал, и много чего напишу, так что подписывайтесь. А одну из причин напишу, все таки, сейчас. В бюджете страны надо закрывать дыру. Закрытая дыра даст возможность расплатиться с предприятиями, обслуживающими СВО. А это как раз то, что сейчас нужно стране в первую очередь.

Дайте ответ в комментариях, операция "Д" началась или еще нет?

#золото #доллар #юань #инвестиции

#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар США: ликвидности хватает ... пока ФРС продолжает потихоньку скупать векселя правительства, за неделю еще +$15 млрд, за 4 недели покупки составили $55 млрд, с начала программы $149 млрд. Это уже привело к росту остатков банков в ФРС выше $3 трлн при том, что на счетах бюджета в ФРС близкая к целевой сумма $847 млрд. ❓По идее через несколько недель ФРС должна притормозить, хотя пока сигналов с их стороны нет. ❗️Белый дом [уведомил], что внес в Сенат кандидатуру Кевина Уорша на пост в Совете Управляющих ФРС (на 14 лет вместо С.Мирана) и почт главы ФРС (на 4 года вместо Дж.Пауэлла). Пока правда не ясны перспективы прохождения его через Банковский комитет Сената, т.к. республиканец Том Тиллис обещал блокировать любого кандидата Трампа. Война в Иране привела к небольшому всплеску спредов денежного рынка и росту длинных ставок на фоне роста опасений инфляции (или стагфляции), но движения в целом были умеренными. 📊 Госдолг США возобновил рост: в феврале Минфин занял на рынке $271 млрд, из которых $212 векселями, рыночный долг достиг $30.6 трлн, общий долг $38.8 трлн. За последний год рыночный долг вырос на $2.57 трлн, но отчасти это связано с эффектом базы и невозможностью заимствований в начале прошлого года из-за потолка госдолга. На проценты в феврале ушло $93.5 млрд (+8.9% г/г), в сумме за 12 месяцев на проценты ушло $1.26 трлн против $1.18 трлн годом ранее, основной причиной роста процентных расходов были не ставки, а рост самого долга. Средняя ставка по долгу относительно стабильна на уровне 3.3-3.4% за счет снижения ставок ФРС. По Notes и Bonds средние ставки 3.2% и 3.4% пока далеки от рыночных (4%+) - есть куда расти, если ставки ФРС не снижает, то средние ставки по долгу возобновят рост. На неделе CIT (United States Court of International Trade) постановил вернуть незаконно собранные пошлины всем импортёрам, а не только тем, кто судится, Белый дом будет продолжать судиться и настаивает на том, что нужны отсрочки для технической реализации возвратов, но бюджет «попал» на $130…175 млрд с процентами, Трамп бесится (забрали любимую «игрушку»), но возвращать придется с процентами, так что эти пару сотен миллиардов можно смело приплюсовать к госдолгу и дефициту. Продолжает потряхивать рынок частного кредита – в этот раз BlackRock ограничил вывод из HPS Corporate Lending Fund, инвесторы запросили вывод в объеме 9.3% активов, но BlackRock ограничился лимитом квартального вывода 5%. До этого с большими выводами сталкивались Blackstone и Blue Owl Capital. Учитывая, что в этом рынке большая доля проблемных кредитов, если оттоки усилятся – проблемы весом в триллион всплывут на поверхность (по оценкам МВФ до 40% заёмщиков имеют отрицательный свободный денежный поток). В целом долларовой ликвидности в избытке, но ухудшение ситуации с бюджетом и рост инфляции на фоне ситуации на Ближнем востоке, далеко не позитивны для долгосрочных долгов даже на волне Risk Off. @truecon

Долгое время в налоговом консалтинге. Видел изнанку экономики. Скажу прямо: вас обманывают. Системно. Красиво.

В 2012 сын спросил: «Пап, почему доллар дороже рубля? Мы хуже?» Я — к.э.н., аудитор — не смог ответить просто. Потому что правда дикая. И я написал сказку. Детскую. С медведями и скунсами. Потому что правду иногда можно рассказать только так.

А теперь факты. Держитесь.

🔴 ДОЛЛАР — ФАНТИК
С 1913 потерял 96% стоимости. В 1971 Никсон отвязал его от золота. Унция была $35 — сейчас $3000+. Доллар обесценился в 85 раз за 54 года.

🔴 ДЕНЬГИ ИЗ ВОЗДУХА
В 2020 ФРС напечатала 9 трлн — 22% ВСЕХ долларов за всю историю. За год. Госдолг США — $38 трлн. Растёт на триллион каждые 3 месяца. Это не экономика — это МММ на стероидах.

🔴 ИНФЛЯЦИЯ — НАЛОГ НА БЕДНЫХ
«Инфляция для бедных» в России — 17%. Хлеб, молоко, яйца дорожают быстрее всего. 800 млн работников в мире с 2020 по 2023 беднели. Работая. Инфляция — не стихия. Это насос: качает снизу вверх.

🔴 12 ЧЕЛОВЕК БОГАЧЕ 4 МИЛЛИАРДОВ
Это Oxfam, не конспирология. 1% владеет больше, чем 95% планеты. Из $42 трлн нового богатства — $26 трлн забрал 1%. В США разрыв — в 987 раз. Это не «невидимая рука». Это очень видимая. В дорогих часах.

🔴 КРИЗИСЫ — ЭТО БИЗНЕС
2008: банки продавали токсичный мусор. Пузырь лопнул. Миллионы на улице. Банки спасли за счёт тех же людей. Сколько топов село? Ноль.

🔴 ЗОЛОТО — РУЧНАЯ НАСТРОЙКА
96 лет (1919-2015) цену золота ставили 5 банкиров в Лондоне. Вручную. Barclays оштрафовали на £26 млн за манипуляции.

🔴 ФРС — ЧАСТНАЯ ЛАВОЧКА
Создана в 1910 на тайной встрече. 6 человек, четверть мирового богатства. Частный станок, который печатает деньги и одалживает их правительству. Под процент.

🔴 НЕФТЕДОЛЛАР — АФЕРА ВЕКА
1974: секретная сделка США и Саудов — нефть только за доллары. Хусейн решил торговать за евро — повесили. Каддафи предложил золотой динар — убили. В июне 2024 Саудовская Аравия НЕ ПРОДЛИЛА соглашение. Начало конца.

🟢 РУБЛЬ ПОБЕЖДАЕТ. СЕЙЧАС.
53,7% экспорта — за рубли. Рекорд. 85,7% расчётов — в дружественных валютах. Золотой запас: 2326 тонн, $402 млрд. В моей сказке 40 стран объединились, а зелёные бумажки — в печку. Писал в 2012. Сбывается.

Я из тех, кто верит в справедливость. Это из СССР. Написал сказку для сына — чтобы знал: так быть не должно. Доллар не «должен» быть дороже. Его СДЕЛАЛИ дороже.

👉 Послушайте . Себе. Детям. Внукам.
«Знаете, что самое больное? Мы это знаем. Где-то внутри — знаем. Что нас обманывают. Но мы молчим. Потому что так удобнее. Потому что страшно. Потому что «а что я один сделаю».

А потом приходим домой. И ребёнок спрашивает: «Пап, а почему мы хуже?» И ты молчишь. Потому что ответить — значит признать, что ты всю жизнь играл по чужим правилам. И проиграл.

Это написал я. В 2012. Для маленького сына...
#рубль #доллар #ФРС #инфляция #БРИКС #золото #экономика #дедолларизация

Друзья, привет!

👋 Когда рубль падает, а новости пестрят красными заголовками, руки сами тянутся к обменнику. Знакомо?

Давайте разберемся, почему паника — худший советчик в валютных вопросах и как не наломать дров.

🔥 На Bitbanker Space вышло новое видео со мной — про торговую войну 2026 и тот самый “хаос”, который уже стоит рынкам триллионы

Трамп включил тарифный режим так, что рынки теряют триллионы. И тут главный вопрос не “почему всё падает”, а зачем это вообще делается.

🧐 В этом видео:

⏺ Шок на рынках: новые тарифы Трампа и ответ Китая

⏺ Откуда взялась эта логика: законы 1962 и 1974 годов

⏺ Торговая война 2018: удар по союзникам и американскому бизнесу

⏺ USMCA и технологические санкции: как США контролируют сборку

⏺ Кто реально платит за тарифы

⏺ Истинные мотивы Трампа

⏺ Как меняется мировая торговля

⏺ Энергетика и климат: выход США из соглашений и битва за ресурсы

⏺ Дефицит рабочих и как ИИ заменяет людей

⏺ Выход из ВОЗ: раскол международных институтов

⏺ Кому выгоден мировой кризис и кто забирает деньги

⏺ Итоги: как предсказуемость стала главным ресурсом

Если хочется понять, почему “политические заявления” теперь двигают рынки сильнее отчётности, и кто в итоге окажется в плюсе — это видео прям в точку.

📺 Смотреть на YouTube

📺 Смотреть на RuTube

👉 Если хотите разобраться в криптовалюте без воды и сложностей — в своём Telegram-канале КриптоМарс я объясняю всё простым языком и делюсь пользой каждый день. Советую подписаться.

#криптовалюта #крипта #экономика #финансы #тренды #p2p #советы #обучение #криптомарс #законы #политика #тренды #цб #отчётцб #центробанк #рф #россия #цбрф #легализация #налоги #налог #цб #экономика #инвестиции #сша #трамп #доллар #дональд_трамп

Базар не работал (вообще думаю уходить от сюда - очень много багов и недоработок, поддержка и менеджер меня с моими предложениями по улучшению работы приложения игнорируют), поэтому публикую сейчас

Новости за время моего отсутствия:

1. Приятные высказывания по валюте #юань #доллар о неизбежности девальвации от Силуанова

2. Новости по $EUTR (сняли блокировку со счетов) + по $SMLT (правительство не будет помогать)

С учетом этого сделал несколько перестановок в портфеле облигаций: сдал большую часть $RU000A1095L7 , который брал 10 дней назад, в 💚+5,3%, и купил валютные $RU000A10ECK5 + немного $RU000A10ECW0 . Держу также другие валютные облигации, о которых писал выше + лонги по самой валюте. По евротрансу неприятный звоночек для держателей облигаций на мой взгляд, но у меня только одна их облигация, продавать которую сейчас посчитал для себя невыгодным.

По индексу в очередной раз пытаемся пробить уровень 2800. Честно - так поджимаемся, что начинаю верить в пробой.

Из предыдущих идей 20-го числа закрылся $NVTK по тейку в 💚+2,2% по идее из поста от 18-го числа

Взял $X5 (под закрытие дивгепа, как лукойл) со стопом ниже 2300р + немного $WUSH и $OZON спекулятивно

Остальные позиции (крипта, газ, валюта, лукойл, циан, MSRS, самолёт, облиги) продолжаю держать. Не иир.

P.S. Pulse подарили футболку (рассказывал ранее), тоже вам фоточку прикрепил 🫶

Подписывайся! 😉

#инвестиции #облигации

Ты смотришь на график, рисуешь уровни, ищешь паттерны. А завтра выходит ставка ФРС, и все твои линии превращаются в пыль.

Почему? Потому что ставка — это цена денег в мире. И когда она меняется, весь финансовый мир перестраивается.

---

ЧТО ТАКОЕ СТАВКА ФРС?

Это процент, под который банки занимают деньги у Федеральной резервной системы США. Звучит скучно. Но от этого процента зависит всё:

· Сколько стоят кредиты для бизнеса.

· Сколько платят по вкладам.

· Сколько денег в экономике.

· Куда пойдут инвесторы.

Ставку поднимают — деньги дорожают. Ставку опускают — деньги дешевеют.

---

КАК СТАВКА ВЛИЯЕТ НА РЫНКИ:

1. ДОЛЛАР (USDX).

Ставка растёт — доллар дорожает. Потому что инвесторы хотят получать больше процентов по вкладам в долларах. Они покупают доллар, он растёт.

Ставка падает — доллар дешевеет. Никому не нужны проценты по нулям.

2. ЗОЛОТО (GD).

Золото процентов не платит. Когда ставки растут, держать золото становится невыгодно (лучше купить облигации США под 5%). Золото падает.

Ставки падают — золото летит вверх.

3. ИНДЕКСЫ (S&P, IMOEX).

Высокие ставки убивают экономику. Кредиты дорогие, бизнес тормозит, прибыли падают — акции падают.

Низкие ставки — деньги дешёвые, бизнес растёт, акции растут.

4. РУБЛЬ (Si).

Тут сложнее. Ставка ФРС влияет на доллар, доллар влияет на рубль. Плюс у нас своя ставка ЦБ. Но в моменте решения ФРС рубль может дёргаться вместе со всеми.

---

ЧТО ПРОИСХОДИТ В ДЕНЬ СТАВКИ:

Заседания ФРС — 8 раз в год. Это главные новости для всех рынков.

За 2-3 дня до: Рынок затихает. Все ждут. Объёмы падают, цена стоит в узком диапазоне. Крупные игроки закрывают позиции.

В момент выхода (в 21:00 МСК обычно): Цена может улететь на 100-200 пунктов за секунды. Первый импульс — вынос стопов. Потом начинается настоящее движение.

Через 30 минут после: Часто идёт откат или разворот. Потом — тренд до конца недели.

---

ЧЕТЫРЕ СЦЕНАРИЯ ДВИЖЕНИЯ:

Сценарий 1: Ставку повысили + намёк на дальнейшее повышение.

Доллар летит вверх. Всё остальное (золото, индексы, сырьё) — вниз. Тренд на неделю.

Сценарий 2: Ставку повысили, но сказали, что это последний раз.

Доллар может сначала вырасти, а потом упасть. Рынок отыгрывает "конец цикла". Акции и золото могут пойти вверх.

Сценарий 3: Ставку оставили без изменений.

Смотрим на риторику. Если намекают на будущее повышение — доллар растёт. Если на понижение — падает.

Сценарий 4: Ставку понизили.

Доллар падает, всё остальное растёт. Но это бывает редко, только в кризисы.

---

КАК ТОРГОВАТЬ СТАВКУ (инструкция для выживших):

1. Не входить за 2 часа до.

Серьёзно. Закрой все позиции. Не надо держать лот через новость.

2. Ждать первые 15-20 минут после.

Первый импульс — не твой. Там выносят стопы и собирают ликвидность. Ты просто смотришь.

3. Определить тренд.

Посмотрел, куда пошла цена после первого шума. Вверх или вниз? Это твоё направление.

4. Ждать отката.

Цена никогда не идёт в одну сторону без откатов. Дождись коррекции к уровню (круглому, вчерашнему, EMA).

5. Входить по тренду.

Вошёл. Стоп за локальный минимум/максимум. Тейк — до следующего уровня или по трейлингу.

---

ПРИМЕР ИЗ ЖИЗНИ:

Ставку повысили на 0.25%. Доллар сначала улетел вверх на 50 пунктов, потом откатился на 30. Ты подождал, увидел, что откат закончился и цена снова пошла вверх. Вошёл в лонг по доллару (или шорт по золоту). Взял 100 пунктов до конца дня.

Тот, кто влетел в первые 5 минут, мог поймать и стоп, и разворот. Ты же подождал — и заработал.

---

ИТОГ:

Ставка ФРС — это не просто новость. Это смена парадигмы.

Если ты понимаешь, как ставка влияет на активы, ты можешь предсказывать движения на недели вперёд. Если нет — ты будешь удивляться каждый раз, когда "всё шло по графику, а потом резко развернулось".

Ваш, следящий за руками ФРС, Папа Карло.

#инвестиции #трейдинг #крипто #ставкаФРС #доллар #золото #индексы #фундаменталка #ПапаКарло #фьючерсы #фондовый_рынок #фрс #финансы #облигации #обучение

🌎 FT: «Совет мира» Дональда Трампа изучает возможность запуска стейблкоина (привязанного к доллару) для восстановления экономики Газы.

Инициатива находится на ранней стадии разработки и призвана обеспечить цифровые транзакции при одновременном ограничении наличного оборота, который может попасть в руки ХАМАС.

Вопрос другими словами: доллар будет слабеть или крепчать?🤔

❗️Немного сухих цифр

Мы дождались адекватных данных по PCE за декабрь 2025. Картина показательная: рост цен ускорился до 0,36% м/м — максимум с февраля 2025. Это вдвое выше долгосрочной нормы (0,14%), а декабрьский скачок — почти втрое.

Что важно: 2025 год в целом (0,24%) обогнал 2024 (0,22%) и 2023 (0,23%). Ставки высокие, а прогресса по инфляции нет. Разбираем структуру:
- Товары длительного пользования (импорт) дали +0,059 п.п. при норме -0,012.
- Услуги внесли 0,235 п.п. против нормы 0,136, причём основные драйверы - финансы, страхование и общепит.

🏦Как это повлияет на ДКП США?

1. Никакого быстрого смягчения. ФРС будет держать ставки высокими дольше. Продолжать свою hawkish pause. Первое снижение их банки прогнозировали не раньше середины 2026. Теперь оно встало под вопрос.

2. QE будет? Нет! При такой инфляции печатать деньги нельзя. Забудьте.

3. T-bills (короткие облигации) будут? Да! Их эмиссия продолжится. Американцам все еще адо рефинансировать $10 трлн долга. Это единственный доступный канал поставки ликвидности.

☝️Итог

Монетарные рычаги буксуют, инфляция заякорилась в услугах. Переход к смягчению откладывается, но ликвидность через короткий долг всё же будет поступать. Временной горизонт смягчения ДКП по всем понятиям должны сдвинут на конец 2026 - начало 2027. Доллар останется на прежних уровнях или временно укрепится.

#сша #доллар #инфляция

В продолжение темы выбора инструментов и ожиданий по рублю .

На фоне сокращения профицита внешней торговли почти в четыре раза за последние три года и падения котировок нефти, аналитики ожидали ослабления рубля. Однако, геополитические изменения меняют ключевые факторы, формирующие курс. Все больше сделок со странами-партнерами проходят в рублях, что снижает потребность в валюте и убирает фактор влияния нефтяных котировок, к которому так привыкли за многие годы. Крепкий рубль в настоящее время не получает факторов в пользу ослабления своих позиций. Ситуацию может изменить одна из трех движущих сил: геополитика, ставка ЦБ или изменение бюджетного правила.

Касательно ключевой ставки: ожиданий по быстрому снижению нет, а значит в текущем году влияния на курс с этой стороны ждать не стоит. Кроме того, вместе с укреплением рубля мы видим и одновременное снижение курса доллара, на фоне политики Трампа и его давления на ФРС. Потому, медленное понижение ключа в РФ способно только компенсировать динамику доллара к валютной корзине.

Другое дело, это потенциальные геополитические изменения. В случае завершения конфликта на Украине, высока вероятность экономических соглашений между РФ и США, которые уже широко обсуждаются. Трампу крайне важно вернуть международные взаиморасчеты в долларовую зону, что обеспечит спрос на американскую валюту и позволит быстрее снижать ставку ФРС, а так же наращивать заимствования. Потому, почти наверняка, этот пункт будет в соглашении и он значительно способен повлиять на рубль, в сторону его ослабления.

Есть и внутренний фактор, способный быстро переставить котировки. В настоящий момент ЦБ и МинФИн остаются нетто-продавцами валюты, что на относительно "тонком" рынке с небольшими объемами торгов, оказывает существенное влияние на курс. Изменение бюджетного правила и переход от продаж к покупкам, способен в корне поменять ситуацию и доллар вернется к отметкам свыше 90 рублей.

Несмотря на снижение доли нефтегазовых доходов в бюджетной составляющей, они остаются очень важным элементом и по результатам января показывают двукратное падение год-к-году, в первую очередь именно на факторе крепкого рубля. В январе прошлого года средний курс доллара составлял 100,4 рубля, а в текущем 77,2 рубля.

Таким образом, хотя текущий курс остается крепким и факторов для быстрых изменений нет, на дистанции года вероятно наступление одного из событий, что окажет значительное влияние и вернет соотношение рубль-доллар ближе к отметкам 90 к 1. При этом, дальнейшего укрепления рубля от текущих значений не ожидается.
#расту_сБАЗАР #доллар #валюта

#fx #доллар #рубль На [Мосбирже] неожиданно доллар (USDRUB TOM) вышел их комы и начал торговаться... впервые с лета 2024 года... @truecon

#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар Возвращаясь к кандидату на должность нового главы ФРС К.Уоршу и его взглядам консерватора: 1️⃣ По ставкам исторически Уорш был жестким «ястребом», но стал сторонником снижения ставок (другой у Трампа бы не прошел), обосновывая это влиянием ИИ и слабым ростом рынка труда. Теперь он считает, что ФРС слишком медленно снижает ставки и слишком «backward-looking». Логика такая, что, если производительность не вырастет, а инфляция останется высокой – ставки можно повысить. Это скорее «адаптация» под желание Трампа понизить ставки, она спекулятивна, учитывая, что инфляция так и остается выше цели 2% уже пять лет, а инфляционные ожидания все же разбалансированы после инфляционного всплеска 2020-х. С другой стороны, это позволяет Уоршу достаточно быстро вернуться в позицию «ястреба», если инфляция разгонится. Правда в таком сценарии ставки придется повышать еще выше… об этом Кевин не говорит. 2️⃣ Уорш жесткий последовательный критик расширения баланса ФРС, требует его существенно сократить, но без потрясений (в идеале до уровней, которые были до 2008 года). Считает, что расширение создало неправильные стимулы, как для бюджета, так и для рынка капитала, способствовав росту расслоения внутри США [и здесь я с ним скорее бы согласился]. Вот только система за 15 лет привыкла и перестроилась – межбанк деградировал, денежный рынок трясет даже при огромных профицитах ликвидности в $2.8 трлн. Госдолг и дефицит бюджета существенно выросли, сворачивание портфеля долгосрочного долга на балансе ФРС без нормализации дефицита будет приводить к росту наклона кривой – кто-то должен будет финансировать не только дефицит, но и сокращение бумаг на балансе ФРС. Минфин должен будет либо сократить дефицит (больно), либо уходить в краткосрочные заимствования, подрывая финансовую устойчивость. Рынки живут с совсем иными мультипликаторами – тоже будет больно. За последние 20 лет: ✔️Госдолг к ВВП США вырос с 60% до 120%, дефицит бюджета вырос с 2-3% ВВП до 5-7% ВВП; ✔️Долг частного сектора сокращался. Обязательства компаний незначительно подросли с 65 до 70-75% ВВП, долг населения сократился 90-95% ВВП до 65-70% ВВП – государство выкупило все на свои балансы (в т.ч. благодаря ФРС); ✔️Финансовые активы домохозяйств подорожали с 320-330% до 430-440% ВВП, из них: активы TOP10 с 220-225% до 310-320% ВВП, а остальных 90% населения с 105-110% до 1150-120% ВВП. Бенефиты от роста активов собрали в основном богатые рантье. ✔️Капитализация активов и рынка акций взлетела с 100% до >200% ВВП, прибыли компаний выросли до 11-12% ВВП (с исторических 6-8%), а P/E рынка акций США с 15-17 до 25-30. Собственно, после повышения ставок в ответ на инфляцию, именно ФРС получила $0.25 трлн процентного убытка (сопоставимо с годовой прибылью банков США) и переоценку портфеля облигаций на $1.1 трлн (у банков переоценка нет превышала $0.7 трлн). 📌 Если бы этот риск должна была абсорбировать «по-честному» финансовая система – премии и стоимость длинного долга были бы другими изначально. Хассетт и Бессент также выступили за сокращение баланса ФРС будет чревата крайне болезненной перестройкой денежного/долгового/фондового рынков. В общем и целом попытки значимо сократить баланс ФРС будут чреваты нестабильностью денежного/долгового/фондового рынка США ... и это, кстати, может стать "окном" для Китая существенно усилить роль юаня став поставщиком ликвидности на международных рынках. @truecon

Китай продолжает активно продавать гособлигации США усиливая давление на крепость доллара и помогая металлам чувствовать себя более сильно.

Так же власти КНР вчера призвали банки страны ограничить инвестиции в трежерис США. Медленно, но верно Китай продает бонды и покупает золото. готовя свою валюты к резервной вместо доллара США.

#трежерис #бонды #дедолларизация #доллар #юань #золото #резервы #китай #сша

До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙