#цбрф

34 публикации

😏 Инвестфонд вытаскивает облигации 1916 года — судебный иск на $225,8 млрд против РФ

Закон — не всегда про актуальность. Американский фонд Noble Capital внезапно вспомнил о долгах Российской империи 100+ летней давности и подал иск к РФ на* $225,8 млрд*. Источник долгов — царские облигации, которые были выпущены до революции 1917-го и обесценились вместе с Гражданской войной.

Для финансовых гиков: фонд купил права на истребование старых долгов, используя легальные механики из международного права. Почему сейчас? Активы РФ в США и ЕС заморожены на фоне санкций, а исторические долги снова стали интересным инструментом давления.

😮 Важно: судебные разбирательства по подобным облигациям — не редкость. В прошлом инвесторы получали компенсации по долгам давно рухнувших государств. Такие кейсы — прецедент для крипторынка и экономики: активы “из праха” через много лет могут вновь стать объектом сделок и даже судебных исков.

Практическая польза — любой забытый актив может неожиданно обрести цену. Изучайте истории старых долгов, кейсы распродажи “невостребованных” активов и обращайте внимание на законы, которые не всегда теряют силу со временем.

👉 Если хотите разобраться в криптовалюте без воды и сложностей — в своём Telegram-канале КриптоМарс я объясняю всё простым языком и делюсь пользой каждый день. Советую подписаться.

#криптовалюта #крипта #экономика #финансы #тренды #p2p #советы #обучение #криптомарс #законы #политика #тренды #цб #отчётцб #центробанк #рф #россия #цбрф #легализация.

Оставить комментарий

309

CryptoMars

😬 Биткоин пробил 88 тыс: почему крипта летит вниз и что важно знать инвесторам

Без лишних слов. Биткоин резко упал ниже 88 000 — крупнейшее падение с начала года. Главная причина: глобальный отток денег из рисковых активов. 📉 Не только крипта, но и традиционные рынки (S&P500 -2%, Nasdaq -2%, Dow Jones -1,7%) в красной зоне.

Геополитика не дремлет: очередной виток напряжённости между США и ЕС из-за новой волны пошлин США (Трамп форсит), плюс слабость японских облигаций — крупнейший держатель американского долга начал массовую распродажу. Это выбило ликвидность и запустило эффект домино: трейдеры закрывают позиции, на деривативах идут ликвидации.

🔎 Масштабы:

- Coinbase −5,5%

- Стратегический холдер BTC −7,7%

- Крупнейший держатель ETH −9,3%

Японские 10-летние облигации подскочили почти на 19 б.п., что видно лишь при крупной панике. Эксперты говорят: дальнейшее падение BTC станет вероятным, если уровень 87-88 тыс. не устоит — откроется путь к 85K.

Что смотреть, чтобы не проспать следующий слив:

— Динамика облигаций Японии и США

— Новости о новых торговых пошлинах

— Покупки и продажи в ETF на крипту

— Плечо на фьючерсах — сейчас идёт его сильное сокращение

Держите фокус на ликвидности и глобальных новостях 🧐

Оставить комментарий (1)

337

CryptoMars

🔥 Рубль под давлением: сколько протянет ФНБ?

🧐 Банк России с января 2026 закидывает на рынок валюту — 17,42 млрд рублей ежедневно. Цель — поддержать рубль из-за просадки доходов бюджета.

Ключевая опора — Фонд национального благосостояния. На конец 2025 ликвидная часть ФНБ — 4,085 трлн ₽. Годом ранее — на 7% меньше. Растём за счет золота — но не нефтегаза.

🤔 Проблема: по бюджетному правилу, если экспортная цена нефти ниже $59 за баррель, правительство продаёт юани, чтобы компенсировать выпадающие доходы. В 2026 выпадет не менее 3 трлн ₽, плюс ещё 0,7 трлн уйдет на “зеркалирование” инвестиций. Итог: деньги на исходе, а экспортная цена до 2030 продолжит падать (минус $1 в год).

😬 Что если ФНБ иссякнет? Власти могут снизить цену отсечения до $40. Такой шаг = давление на рубль + всплеск инфляции. Ответ Банка России: экстренное повышение ставки. Кто выигрывает на этой волне? Мосбиржа и сырьевые гиганты с низкой долговой нагрузкой — Сургут, Татнефть, Лукойл, Новатэк и др.

📉 Сейчас благодаря продажам ЦБ и Минфина рубль держится крепко. Но всё зависит только от “запаса прочности” ФНБ и золоторезервов. Следим внимательно — если чувствуешь связь с финансовыми рынками, информация крайне полезная.

Оставить комментарий

427

CryptoMars

🚀 “Значительный прогресс” на переговорах Россия–Украина: кто реально зарабатывает?

Трамп и Уиткофф снова на сцене — “достигли значительный прогресс”. Но если вы следите не за новостями, а за рынками, увидели только короткую свечу вверх, а дальше обвал. Всё как всегда: вброс, всплеск, фиксация — пошли по новой.

Смысл прост: громкие заявления за последний год идут одно за другим, но индекс упорно ниже и ниже. Напоминает парадокс: вроде движемся к миру, а всё дальше от него на графике, будто бегущий Ахиллес и черепаха.

🧩 Полезно знать: на таких переговорах спекулянты в первую очередь “стригают” толпу. И трейдеры, и инвесторы теряют на волатильности — а ведь всё уже просчитано. Главная польза — умение не поддаваться шуму: фиксируйте прибыль быстро, не верьте каждому “экстренному улучшению”.

Факт: чаще всего после резких “прорывов” идёт откат — недавно сыграли против шортистов, теперь вынесли лонгистов. Двигаемся по спирали: несколько шагов вперёд — на заголовках, а по итогам всё по кругу.

⚡️Для криптоаудитории: подобная стратегия отлично читается на крипторынке. Умейте фильтровать новости и не играйте против сильных на простых заявлениях. Помните: “значительный прогресс” — это лишь способ раскачать лодку.

Оставить комментарий

349

CryptoMars

🔥 ИПЦ vs ИЦП: где инфляционное давление реально жмёт?

😉 ИПЦ — это показатель, на который смотрят все: выросли цены в магазинах — вырос и ИПЦ. Но настоящая жара начинается под капотом — в ИЦП, индексе, который фиксирует, как дорожают сырье, логистика и производство.

Фишка в том, что разрыв между ИПЦ и ИЦП — быстрый сигнал для рынка: если ИПЦ уже выше, значит, начинает качать потребительский спрос — ждём жёсткой монетарной политики от ЦБ, ставки падать не будут, доходности по облигациям коротких сроков — высоки, длинный конец — под риском.

😏 Если ИЦП ускоряется быстрее, давление копится в бизнесе: дорожают ресурсы — компании пока держатся, но долго закрывать дыру не получится. В результате маржинальность падает, инвестиции буксуют, а через пару кварталов это всё перейдёт в рост ИПЦ. Владеете акциями капиталоёмких бизнесов? Готовьтесь к волатильности.

Синхронный рост обоих индексов — худший кейс: себестоимость и спрос растут одновременно, регулировать одной ставкой почти бессмысленно. Для рынка это значит скачки доходностей, неустойчивые длинные бумаги и сложную среду для инвестиций.

ИПЦ показывает, что уже случилось, а ИЦП — что вот-вот произойдёт с ценами. Следите за обоими: грамотный анализ помогает прогнозировать шаги регулятора и держать руку на пульсе реальных инфляционных рисков.

Оставить комментарий

273

CryptoMars

🚀 Золото снова в топе: $4870 за унцию!

За год +80%, с начала 2026-го — ещё +13%. Вопрос один: кто на коне? Ответ — те, кто держал запасы: Россия закрыла дыру от замороженных активов, заработав $216 млрд только на подорожании золота. Золото снова защищает активы, когда всё вокруг нестабильно.

Коррекция? Всё решает геополитика: растут риски — растёт цена. Если ищете стабильность портфеля среди турбулентности, обращайте внимание на традиционно надёжные активы.

🌍 Параллельно — битва за ресурсы. Гренландия официально — 1,5 млн тонн редкоземов, огромные пласты железа, меди, графита, нефти и газа. Оценка общих запасов — до $5 трлн. США уже предлагали $700 млрд за “остров”, а факт наличия стратегических металлов только усиливает накал вокруг региона.

Где с этим связана крипта? В периоды геополитических и сырьевых встрясок традиционные активы, как золото, всегда в плюсе. Крипторынок может повторять эти паттерны: перемены на глобальной арене — повод не пропустить движения на блокчейн-рынке.

👌 Что полезно знать инвестору сейчас:

- Разнообразие портфеля — первое правило 2026 года. Не полагайтесь только на один класс активов.

- Следите за сырьём и политикой: “запасы под землёй” часто задают будущее ценам на биржах.

- Выходите за пределы одного инструмента — комбинируйте валюту, сырьё, акции и криптоактивы.

Оставить комментарий (1)

301

CryptoMars

🔥 Дания уходит из долгов США: почему это важно для каждого, кто следит за рынками

🚨 Дания бьёт тревогу: один из крупнейших датских пенсионных фондов — AkademikerPension — заявляет: США больше не надёжный заёмщик. К концу месяца фонд полностью сливает американские казначейские облигации — из $25 млрд активов под управлением, $100 млн были вложены в трежерис. Решение обусловлено рисками: финансовая политика США становится токсичной, долг растёт, доллар сдает позиции, а государственные расходы выходят из-под контроля.

Сейчас у европейских стран на руках \$8 трлн в американских активах — это почти вдвое больше, чем у всей остальной планеты. На фоне политических угроз — например, планов Трампа по Гренландии — Европа начала задумываться о диверсификации и снижает долларовую зависимость. Дания просто первой объявила об этом вслух.

💡 К чему это ведет? Европейцы ищут альтернативы доллару. Если тренд подхватят другие крупные игроки, рынок трежерис может столкнуться с реальными проблемами ликвидности: найти надёжную замену для таких объемов сложно. Катастрофы ждать не стоит, но сигнал очевиден — доллар как безусловная опора уже вызывает вопросы.

Оставить комментарий (4)

464

CryptoMars

Почему цены на квартиры не падают: математическая пауза на рынке

🏠 Спрос падает, ждать обвала цен? Нет. Рынок изолирован в режим плато: ипотека дорогая, доходы стагнируют, льгот меньше. В классической экономике такие сигналы приводили бы к дешевизне, но реальный сектор – не про это.

За застройщиками стоят банки — строят только то, что согласует кредитор. Банки не рискуют завалить рынок лишними метрами: лишняя стройка = риски невозврата по проектному финансированию.

⚡️ Государство своих тоже бережёт – ему невыгоден обвал, масса “дешёвых” квартир = снижение обеспеченности портфелей застройщиков и банков, а социальная стабильность выше быстрых сделок.

📉 Новых проектов всё меньше: запуск урезан, старты переносятся, объёмы пилятся. Разработчики держат цену формально через рассрочки и субсидии – ликвидность падает, квартир для покупки становится всё меньше.

Результат: рынок готовит дефицит. Через 2–3 года, если ставки понизят и вернётся спрос, увидим новый скачок стоимости. Потому что доступного жилья выстроено мало.

📌 Почему так? Система устроена так, чтобы сжимать предложение и поддерживать баланс. Нет заговора — просто экономические алгоритмы.

Оставить комментарий

518

CryptoMars

💣 НДФЛ для “бедных” по-русски: кто выиграет, кто потеряет?

КПРФ снова удивляет: предлагают снизить НДФЛ до 10% для тех, кто получает меньше 500 тыс. рублей в год, а для зарплат выше 50 млн — гигиеничные 45%. Евроуровень, только без европейских нюансов.

Вот факт: в Германии, Франции и Австралии налог стартует с 0%, а максималка — тоже 45%. В развивающихся странах норма — от 0% до 35%. То есть у большинства для реальных бедных налог либо минимальный, либо вообще никакой.

😏 В России свой трек. Нулевой налог называют приглашением в "тенёк" — мол, все доходы превыше будут идти в конвертах. На деле — при нынешнем уровне цифрового контроля уйти от учёта сложно, особенно если видишь, как налоговые шерстят всё, что движется.

Следующий вопрос — богатые. Их прибыль в основном не через зарплаты, а через ценные бумаги и другие инструменты, часто легально уходящие в иностранные юрисдикции. Слишком высокий процент — сигнал увести капиталы из России законно и не платить НДФЛ вообще.

🤔 Для бюджета с многотриллионной дырой ставка вряд ли станет драйвером, реальный эффект — нулевой. Но понимать эти механики просто необходимо, особенно если вы инвестируете даже через крипту: налоговая логика одинакова для всех финансовых потоков.

Оставить комментарий

700

CryptoMars

🔥 Мягкости не будет: ЦБ дожимает инфляцию, и инвесторам расслабляться рано!

😎 Центробанк выставил жёсткие правила игры — денег в экономике меньше, спрос остывает, инфляция замедляется, но ЦБ не планирует снижать ставки до тех пор, пока инфляция не будет под жёстким контролем. Ожидания по росту цен у населения всё ещё высокие — вот почему ЦБ держит финансовый пресс включённым на максимум.

Кредит становится дороже, слабые бизнесы и закредитованные компании продолжают выпадать из строя — если держите их активы, внимательно следите за рисками. Среди аутсайдеров уже фиксируется рост дефолтов. Инвесторам сейчас не время нырять в высокорискованные облигации — особенно ВДО и «долговые» акции.

🛡 Хороший знак: устойчивый рост цен снижается, кредитная активность замедляется. В этих условиях корпоративные облигации высоких рейтингов (АА и выше) и ОФЗ остаются относительно надёжным вариантом для консервативных вложений. Рубль пока стабилен, валютные качели не двигают инфляцию вверх. Но эта ситуация может поменяться быстро, если бюджетное правило изменится — держим это в уме.

🚨 Для банковского сектора: сильные банки выигрывают, слабые — под давлением. Сбер на рекордах, МТС Банк и Совком далеко не лидеры. Основной вывод: смягчения ждать рано, цикл ужесточения продолжается. Контролируйте портфель, не лезьте в риск ради иллюзорных процентов — такое время.

#криптовалюта #крипта #экономика #финансы #тренды #p2p #советы #обучение #криптомарс #законы #политика #тренды #цб #отчётцб #центробанк #рф #россия #цбрф #легализация

Оставить комментарий

376

CryptoMars

🪙 Россия не сидела сложа руки: за последние годы Центробанк дружно избавлялся от доллара, евро и иены, а ставку сделал на золото и юани. Результат — только с февраля 2022 стоимость золотых запасов выросла на $216 млрд по оценке Bloomberg. Причина проста: цена унции золота выросла с $1900 до $4766, а объем запасов — примерно 2137 тонн.

Что это значит для финансовой системы? Золото стало почти половиной всех российских резервов. И пока цена продолжает расти, прирост активов идёт без прямых вложений — на каждый доллар роста цены Россия получает +75 млн $ к резервам. Если золото выйдет на $5000 — бюджету перепадёт ещё +17 млрд $.

🤑 Но теперь встает вопрос: что продаётся, юани или золото? Валютные резервы начали сокращаться, золото — дорожать. Обычный совет «покупайте на дне, продавайте на пике» тут не работает, потому что никто не знает, где «пик» по золоту и как поведёт себя рынок.

Простой вывод: когда недоверие к валютам высоко, центральные банки идут в металлы. То же наблюдается и в другой финансовой сфере — когда страдает классика, инвесторы идут в альтернативы. Это стоит учитывать и в криптовалюте: диверсифицируй и следи за реальной стоимостью активов.

Оставить комментарий

350

CryptoMars

ЦБ РФ: легализация криптовалюты в России к лету 2026 года — концепция регулирования крипторынка

ЦБ РФ подготовил концепцию регулирования криптовалютного рынка в России — и это, без преувеличения, хорошая новость. Впервые акцент делается не на запретах и «серых» схемах, а на понятных правилах: фактически речь про правовое регулирование криптовалюты в России и подготовку полноценного законодательства.

🖥 Базовая логика такая: закон о регулировании криптовалют в России должен быть сформирован до 1 июля 2026 года, а ответственность за нелегальную деятельность планируют включить с 1 июля 2027 года. То есть рынок заранее предупреждают и дают время перестроиться, а не вводят всё «одной ночью».

По концепции операции с криптовалютой в России предлагается проводить через лицензированные биржи и брокеров. Отдельные требования будут для специализированных депозитариев и обменников — это шаг к нормальной инфраструктуре и прозрачным правилам, а не к хаосу и случайным площадкам.

✔️ Криптовалюты и стейблкоины официально признаются валютными ценностями. Их можно будет покупать и продавать, но использовать как средство платежа внутри страны — нельзя 🚫. Позиция государства читается прямо: крипта — инвестиционный и расчётный инструмент, но не замена рублю в повседневных расчётах.

Для широкой аудитории предполагается доступ к самым ликвидным криптовалютам с лимитом до 300 000 рублей в год. При этом для тех, кто хочет работать без ограничений по суммам, предусмотрен понятный путь — получение статуса квалифицированного инвестора.

⚠️ Отдельный важный момент: перевод купленной в РФ криптовалюты за границу разрешён, но такие операции нужно будет уведомлять налоговые органы. Это стандартная логика финансового контроля, а не что-то уникальное именно для крипты.

И, пожалуй, самый интересный сигнал во всей концепции: в будущем не исключается возможность покупки криптовалюты через приложения российских банков.
Если это реализуют, криптовалюта в России станет привычным финансовым инструментом — наравне с валютой или инвестиционными продуктами.

💸 В целом концепция выглядит как переход от игнорирования и серых схем к внятной, легальной и масштабируемой модели. Легализация криптовалюты в России и регулирование криптовалют в России начинают оформляться в официальный формат — и это действительно хороший знак.

Оставить комментарий

895

Exkluzive

Каковы ваши ожидания относительно ключевой ставки в 2026 году?

Выскажите свои предположения в комментариях.

Какие факторы, на ваш взгляд, могут повлиять на ключевую ставку в будущем? Поделитесь своими мыслями.

Можете просто указать свои прогнозы в цифрах.

Оставить комментарий (4)

562

Exkluzive

Что ждет ключевую ставку в 2026 году: прогнозы и риски для населения.

В 2026 году Банк России будет принимать решения о ключевой ставке в условиях жесткой дилеммы. С одной стороны — риск вторичной инфляции от огромных сбережений населения, с другой — потребность компаний в дешевых кредитах для инвестиций. О том, как будет разрешаться это противоречие и к какому уровню может прийти ставка, — в прогнозах экспертов.

Что ждет ключевую ставку в 2026 году: прогнозы и риски для населения

Дилемма Центробанка в 2026 году

• Риск вторичной инфляции от сбережений населения

• Потребность компаний в дешевых кредитах для инвестиций

Изменение ключевой ставки в 2025 году

• Разворот денежно-кредитной политики после повышения ставки до 21% в 2024 году

• Снижение ставки до 16% к концу 2025 года

• Осторожный подход ЦБ к дальнейшему снижению

Сценарии изменения ключевой ставки в 2026 году

• Базовый сценарий: 11–12% годовых

• Осторожный сценарий: 12–14% к лету 2026 года

Факторы, влияющие на движение ключевой ставки

• Динамика инфляции и инфляционные ожидания

• Бюджетная и налоговая политика

• Курс рубля

• Долговая нагрузка компаний

Влияние изменения ключевой ставки

• На депозиты: снижение доходности

• На кредиты: удешевление заемных ресурсов

• На ипотеку: снижение процентных ставок, стимулирование спроса на недвижимость

Прогноз на 2026 год

• Плавное, ступенчатое снижение ставки с паузами для анализа данных

• Целевой диапазон к концу года: 11–14%

Оставить комментарий

920

Vedav

ЦБ ослабляет валютные ограничения

🇷🇺💸 Центральный Банк России ослабляет валютные ограничения

С 8 декабря Центральный Банк России отменяет установленные ранее лимиты на переводы иностранной валюты за границу для физических лиц и юридических организаций из России и дружественных государств. Это решение было принято благодаря стабилизации обстановки на российском валютном рынке.

Тем не менее, некоторые меры контроля сохраняются вплоть до 7 июня 2026 года:

- Работники-иностранцы из «недружественных» стран смогут осуществлять переводы исключительно в размере заработанных ими денежных средств.
- Безработные иностранцы и юридические лица из «недружественных» юрисдикций остаются ограниченными в возможности отправки денег за пределы РФ, кроме случаев владения компаниями россиянами.
- Особых ограничений нет для зарубежных инвесторов, осуществляющих переводы средств с инвестиционных счетов («Тип Ин») в иностранные юрисдикции.

Кроме того, финансовые учреждения из недружественных стран сохраняют право проводить операции в рублях посредством корсчетов в российских банках.

#ЦБРФ #Регулирование #ВалютныйКонтроль

Оставить комментарий

938

Dengy_ne_problema

Маркетплейсы против банков

#Маркетплейсы #Банки

Маркетплейсы против банков

● Желание добиться «открытости» со стороны банков выглядит особенно двусмысленно с учетом их полностью закрытых экосистем, где оплата услуг возможна только картами этого же банка — президент Ассоциации интернет-торговли

● Банки очень давно запустили программы лояльности, включающие скидки и кешбэк, используя аналогичные методики, и ни у кого нет вопросов к ним — юрфирма "Косенков & Суворов".

● Если распространять эту идею на всех игроков финансового рынка, то и баллы «СберСпасибо» не должны начисляться и списываться при оплате сервисов «Сбера» или товаров «Мегамаркета» (входит в Сбербанк), указывают в Ozon.

При честной конкуренции правила должны быть едиными для всех. Нельзя сначала дать бизнесу зеленый свет на развитие, а затем менять правила игры только для одной группы игроков, сохраняя привилегии для другой.

#Банки #Маркетплейсы

Банки против маркетплейсов

Недовольство банковского сектора скидочными практиками маркетплейсов вылилось в публичное поле 18 ноября, когда глава «Сбера» Герман Греф заявил, что онлайн-платформы недоплатили 1,5 трлн руб. налогов из-за системы скидок.

Тогда же Эльвира Набиуллина предупредила о возможном запрете маркетплейсам иметь дочерние банки.

Представитель одного из банков также анонимно указывает: рынок обеспокоен динамичным развитием банков Wildberries и Ozon, что «невозможно без агрессивного кредитного риска, который может стать системным».

Банки также начали дискуссию об инвестициях маркетплейсов в цену товаров. Они обратили внимание, что за счет этого розница и другие каналы продаж проигрывают крупным онлайн-площадкам в борьбе за покупателя. «Сбер», ВТБ, Т-Банк, Альфа-банк и Совкомбанк, направившие соответствующее письмо в Госдуму, выступают за скидки на маркетплейсах, но не связанные со способом оплаты.

#Маркетплейсы #ЦБРФ

ЦБ предложил Минэкономики ограничить финансовые продукты маркетплейсов — Коммерсантъ

Центробанк поддержал крупнейшие банки в споре с маркетплейсами из-за скидок, предоставляемых интернет-площадками покупателям через свои дочерние финансовые учреждения. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина считает такую практику недобросовестной.

Что предлагает ЦБ:

• Запретить онлайн-платформам устанавливать разные цены на своих площадках в зависимости от способа оплаты.

• Подключить ФАС для контроля цен.

• Запрет на продажу на маркетплейсах продуктов дочерних банков.

Оставить комментарий

929

ArtemZobov

Экономика остывает. Ставки пойдут вниз

🇷🇺 ИПЦ и ВВП упали. Что это значит для ставки ЦБ и экономики?

В пятницу вышли ключевые данные по российской экономике — и они говорят одно: охлаждение продолжается.

📉 Инфляция: 8% → 7,7%

📉 ВВП: 1,1% → 0,6%

Экономика теряет темп.

Снижение инфляции сейчас — это не победа, а следствие слабого спроса и замедления активности.

🔻 Что это значит для ЦБ?

Все довольно просто:

🏦 ЦБ вынужден продолжать снижать ставку.

Высокая стоимость денег в условиях замедления — прямой удар по экономике.

✔️ Инфляция падает — пространство для снижения ставки есть.

✔️ ВВП замедляется — появляется необходимость поддержать экономику более дешёвым кредитом.

Это классика макроэкономики: когда экономика буксует, ставку приходится опускать.

🧭 Мой взгляд

ЦБ продолжит цикл снижения — не агрессивно, но последовательно.

Сейчас задача регулятора — не допустить переохлаждения.

📌 Мы в фазе снижения ставок.

📌 Рублевые облигации остаются привлекательными, особенно длинные.

#экономика #рф #инфляция #ипц #ввп #цбрф #ставка #облигации #аналитика #инвестиции #финансы #рынки #макроэкономика

Оставить комментарий

752

BANKOMAT_BONDS

Ключевые мысли Обзора рисков финансовых рынков ЦБ РФ за октябрь 2025

Банк России опубликовал свежий Обзор рисков финансовых рынков за октябрь 2025 года. В документе — взгляд регулятора на ситуацию в экономике, долговом и валютном сегментах, а также ключевые тенденции, которые формируют поведение инвесторов.

Ниже — краткие итоги и что из этого следует 👇

1. На долговом рынке России доходности рублёвых инструментов (включая бумаги с фиксированным купоном) продолжают оставаться привлекательными, хотя в октябре наблюдается их постепенное снижение на фоне ожиданий смягчения ДКП.

2. На рынке ОФЗ и корпоративных облигаций отмечается снижение доходностей и сужение спредов. Средняя доходность корпоративных облигаций снизилась до 16,7% годовых (-20 б.п. за месяц). Доходность ОФЗ с сопоставимой дюрацией изменилась незначительно (-4 б.п.)

3. Объём рынка корпоративных облигаций в октябре вырос на 84 млрд руб. и достиг 32,5 трлн ₽, при этом чистый прирост за месяц у нефинансовых компаний составил всего 17 млрд ₽.

4. Суммарная величина обязательств нефинансовых компаний (по кредитам и облигациям) в октябре выросла на 2,2 трлн руб. (+2,3% м/м, преимущественно за счет кредитов), что стало крупнейшим месячным приростом в 2025 году.

5. Валютный рынок: курс рубля остаётся в диапазоне колебаний, наблюдавшегося последние полгода, экспортёры продолжают продажи валюты, что поддерживает устойчивость рубля.

6. Рынок акций: в условиях неопределённости по ставке и внешних рисков рост замедляется, часть капитала перетекает в долговые инструменты.

7. Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) также активно развивается — объём рынка вырос ещё на 22% за квартал, отражая интерес к новым форматам привлечения капитала.

🔍 Какие выводы можно сделать?

- Доходность облигаций: если доходности уже понижены и спред к государственным бумагам сузился, значит эмитентам становится труднее выгодно привлечь средства, и новые выпуски могут требовать ещё большей доходности.

- Риск выбора: когда премия за риск по облигациям с высоким рейтингом (AAA, AA) уменьшается, привлекательность таких бумаг с точки зрения "выиграть над рынком" падает. Это заставляет инвесторов рассматривать либо более риск-инструменты, либо искать дополнительные преимущества.

- Диверсификация: акции испытывают давление, поэтому долг (облигации, ОФЗ) выглядит более стабильным. Но долговой рынок тоже не без риска, стоит обращать внимание на состояние эмитента, рейтинги и срок.

- Альтернативные инструменты: развитие ЦФА даёт возможность включить в портфель нестандартные форматы, хотя они требуют более внимательного подхода.

🎯Что в итоге?

Рынок сейчас находится в режиме ожидания и более высокой избирательности.

Доходности по надёжным облигациям уже уменьшились, спреды сужаются, конкуренция за средства растёт. В таких условиях инвестору стоит:

✔️не гнаться за каждым новым выпуском без анализа;

✔️отдавать предпочтение либо бумагам с достаточной премией за риск и краткой дюрацией, либо очень надёжным инструментам для части портфеля;

✔️учитывать макроэкономическую динамику (ключевая ставка, инфляция, экспортная активность) как фактор, влияющий на доходности и курсы активов.

Если нашли материал полезным, буду рад вашей поддержке, очень стараюсь писать интересные посты для вас! — ❤️

Больше аналитики и обзоров -- в канале Телеграм

#облигации #цб #цбрф #обзор_рынка #экономика

Оставить комментарий

914

Luchano

Банк России борется с проблемой необоснованных блокировок счетов

Банк России зафиксировал рост количества обращений граждан, недовольных неправомерными блокировками банковских счетов. Для устранения возникшей проблемы Центробанк намерен усилить взаимодействие с финансовыми учреждениями.

Основной причиной для заморозки средств является Федеральный закон №161-ФЗ, позволяющий банкам временно прекращать обслуживание карт и переводов для предотвращения случаев мошенничества. Банковские счета блокируют, если реквизиты попали в специальную базу Центрального банка, куда направляются обращения пострадавших от финансовых преступлений или информация правоохранительных органов о возбуждении уголовных дел.

Нередко честные граждане оказываются заблокированными вследствие операций с криптовалютой, используемой преступниками для отмывания денег. Директор Департамента информационной безопасности Банка России Вадим Уваров призвал создать механизм восстановления прав потерпевших клиентов.

Глава регулятора Эльвира Набиуллина подчёркивает значимость эффективных процедур реабилитации клиентов, оказавшихся жертвой ошибочной блокировки. Планируется предоставление гражданам подробной информации о причинах ограничения банковского обслуживания и рекомендации по восстановлению доступа к средствам.

Регулятор напоминает, что банки обязаны уведомлять клиентов о причине ограничений и порядке возобновления обслуживания, ссылаясь на конкретные нормы федеральных законов (№161-ФЗ или №151-ФЗ).

Несмотря на улучшение контроля, во II квартале 2025 года зарегистрировано 273,1 тыс. несанкционированных транзакций на сумму 6,3 млрд рублей, что свидетельствует о сохранении масштабов мошеннических действий.

#расту_сбазар #цбрф #блокировкасчетов

Оставить комментарий

677

NPBFX_FAN

Когда закон душит ликвидность: анатомия мёртвого рынка

Рынок форекс в России превратился в карикатуру на то, чем он должен быть. Формально у нас есть лицензированные компании, но по сути — это витрина, имитация присутствия. Настоящая ликвидность, реальные обороты и клиенты находятся за пределами страны, где регулирование гибче, а инфраструктура — зрелее.

Лицензия ЦБ не создала прозрачности, а скорее ограничила развитие. Форекс-дилеров загнали в рамки, в которых они не могут конкурировать ни по спредам, ни по набору инструментов, ни по технологиям исполнения. Поэтому игроки вынуждены держать две структуры: одну «для отчётности» перед регулятором, вторую — зарубежную, где крутится основной бизнес.

Системно это означает, что финансовый сектор России лишён полноценного валютного рынка для частных трейдеров. Мы не создаём капитал внутри страны, а фактически выталкиваем его в офшоры. Государство считает, что жёсткий контроль — это защита инвестора, но на практике это просто изоляция.

Сейчас российский форекс напоминает музейный экспонат: табличка есть, а жизни нет. Реальные трейдеры работают через офшоры, криптобиржи или CFD-платформы. Клиент выбирает не «лицензию», а свободу — потому что в трейдинге именно она даёт преимущество.

Если говорить о решениях, то они очевидны:

Нужна регуляторная перезагрузка. Форекс-дилер должен иметь инструменты и ликвидность, сравнимые с международными площадками.

Нужно разграничить «финансовую защиту» и «тотальный контроль». Клиент не должен страдать от избыточной бюрократии.

Нужен единый рынок валютных и производных инструментов с понятной налоговой моделью и гарантией вывода средств.

Иначе форекс в России так и останется декорацией — красивой, но мёртвой.

#форекс #финансовыерынки #экономика #регулирование #инвестиции #трейдинг #NPBFX #ЦБРФ #внешнийрынок #финмониторинг #финансоваясвобода #офшоры #CFD #рыноккапитала #финтех

Оставить комментарий

808