#ключеваяставка

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Сложилось такое впечатление, что на этой неделе было все: рост Индекса Мосбиржи +7%, постоянные рекорды цен на золото чуть ли не каждый день и телефонный разговор президентов России и США.
Все эти события сделали неделю достаточно доходной для портфеля: +34 456 руб. (+5,89%)🔥

Акции
В начале недели рынок находился в условиях недельной волатильности на уровне Индекса выше 2500 до самой среды. Давление было от геополитических угроз против России и санкций Великобритании для нефтяников Лукойл🛢️ и Роснефть🛢️. Это было последний день распродажи акций и облигаций.

Четверг стал самым непредсказуемым днем недели. Неожиданный звонок Трампа к Путину, который длился 2 часа, пробудил позитив инвесторов до уровня 2713 Индекса (+6,96%), когда поступила информация о встрече двух президентов в Будапеште. Все планы продажи ракет «Томагавк» для Украины за счет стран ЕС провалились.
Кто торговался на вечерней сессии четверга, смог получить самый крупный доход.

Ключевая ставка в пятницу
Пожалуй уже каждый инвестор в курсе, что на следующей неделе нас ждет очередное заседание акционеров ЦБ по вопросу изменения или сохранения «ключа». Даже если ЦБ решится на дальнейшее снижение, вряд ли оно будет агрессивным. Наша команда сохранеяет прогноз снижения до 16,5-16%. Для поддержки и позитивного настроения требуется снижение ставки до 15%.

Отчеты компаний
Также в четверг опубликовал отчет Х5 за III квартал 2025 г. Выручка выросла на 18%. Особенно впечатляют показатели роста выручки «Чижика» на +65,3%. И тут вопрос в том, не будет ли «Чижик» вытеснять «Пятерочку» и как будут распределяться товары маркетов. По поводу дивидендов Х5 за 2025 г. прогноз изменился и размер дивиденда может составить от 330-380 руб.

🗣Сделки недели:
Куплены акции Ленты🏪 за 1613 руб
Проданы акции Ленты за 1690 руб (+4,77%)📈
Проданы акции Ленты за 1725 руб (+6,91%%)📈

🗣Дивиденды недели:
Начислены от Полюса🌟: 2834 руб

Не ИИР

$PLZL $X5 $ROSN $LKOH $LENT

#геополитика

#акции

#отчет

#дивиденды

#ключеваяставка

Приветствуем вас, друзья, в долгожданную пятницу!☀️

Многие инвесторы получили новую надежду на продолжение цикла снижения ставки без пауз. Вчера Набиуллина публично заявила, что "пространство снижения ключевой ставки остается", несмотря на показатели ускорения инфляции третью неделю подряд.

Наиболее позитивно оценили инвесторы с облигациями. После длительной коррекции индекс гос. облигаций RGBI отскочил от самого низкого уровня 112,8. Сегодня уже на уровне 113,7. Однако, при текущей высокой ставке оптимально выбирать флоатеры.

Чем флоатеры отличаются от других бумаг?

Флоатер (от англ. float -"плыть") представляет облигацию с переменным купонным доходом. Флоатеры напрямую зависят от инфляции и ставки ЦБ. Чем выше будет ставка, тем выше доходность, и наоборот.

Если Вы настроены на ОФЗ, то также имеются с плавающим купоном. Особенно заманчиво будет их выбирать пока будет оставаться ставка "ключа" 15% еще в 2026 г.

Например: ОФЗ 29014 (погашение к 25 марта 2026 г.) и ОФЗ 29016 (погашение к 23 декабря 2026г.).

А какие есть корпоративные флоатеры?

Если присматриваться к корпоративным, то с кредитным рейтингом от АА- и выше. По сути, распродажа долгового рынка еще продолжается, поэтому корпоративные флоатеры будут более ликвидными и доходными бумагами, чем фиксики.

Для оптимального выбора рассмотрим среднесрочные и долгосрочные.

🚩Славнефть БО 002Р-05 (RU000A108ZH9) Доходность: 20,1%.

Погашение: 15 мая 2034 г.

Кредитный рейтинг: АА

🚩МТС 002P-05 (RU000A1083W0)

Доходность: 20,4%

Погашение: 23 сентября 2027 г.

Кредитный рейтинг: ААА

🚩Черкизово БО-001Р-07 (RU000A1094F2)

Доходность: 20,4%

Погашение: 15 июля 2027 г.

Кредитный рейтинг: АА

Если в Вашем портфеле уже находятся корпоративные облигации с фиксированным купоном, то держите. В следующий раз изучим валютные облигации.

Не ИИР

$RU000A108ZH9 $RU000A1083W0 $RU000A1094F2 $SU29014RMFS6 $SU29016RMFS1

#облигации

#ключеваяставка

#инфляция

#обучение

Когда мы смотрим на текущее падение стоит держать в уме два факта.

1️⃣Часть компаний упали по делу. В том смысле, что их фундаментал действительно стал хуже. В первую очередь, производители ПО.

Но часть просто тонет за компанию. Что фатального и ужасного произошло в бизнесе Сургутнефтегаза, Тинькофф, Новабев, Сбера.. да большинства дивидендных акций, что они упали на 9-25% с августовского максимума рынка и торгуются как 20 декабря 2024 года при Байдене и ставке 21%?

Всё понятно, что НДС вырастет, понятно, геополитика в напряжении. Но это влияет на весь рынок.

2️⃣ЦБ каждую неделю подтверждает: средний ключ на 2026 год по-прежнему 12-13%. Цикл снижения ДКП - сейчас основной (и, пожалуй, единственный) драйвер роста рынка акций на следующий год.

Продавать сейчас надо, если через 6-9 месяцев ставка будет выше, а не ниже. В противном случае надо покупать фундаментально крепкие бизнесы. Только не на последние деньги 🙂

P.S. Что сегодняшний отскок и показывает.

Что это значит для инвесторов?

➡️Доходность по депозитам и ОФЗ продолжит падать. Банковские инструменты становятся все менее привлекательными для тех, кто хочет не просто сохранять деньги, а приумножать капитал.

На этом фоне краудинвестинг выходит на первый план:

➡️доходность в разы выше депозитов и облигаций,

➡️ участие в сделках уровня Pre-IPO,

➡️вход от 100 тыс. ₽ вместо десятков миллионов,

➡️ рост капитала + дивиденды, а не фиксированный процент.

На ZAPUSK общий объем привлеченных инвестиций уже превысил 1 млрд ₽, а количество совершенных сделок — более 570.

➡️Подробнее о том, как инвестировать в проекты на платформе, расскажет @CCO_Zapusk Тарас

На прилавке облигаций перед вами — два ярких пакета. В одном лежат бумаги с плавающим купоном (флоатеры), в другом — классические облигации с фиксированным доходом. Какой взять? Ответ зависит от того, куда движется доходность рынка.

🤔 Чтобы решить дилемму, вспомним, как устроен каждый инструмент.

📈 Флоатеры: купоны «плавают» вместе со ставкой. Такие облигации привязаны к ключевой ставке ЦБ или другой базовой ставке. Когда ЦБ поднимает ставку, растёт и ваш купон; при снижении — доход падает. За счёт этого флоатеры работают как «защитный жилет» во время рыночных штормов: их цена менее волатильна, ведь купон частично компенсирует падение. Если ключевая ставка растёт, её купон растёт пропорционально, а если падает — уменьшается.

⚓ Фиксированный купон: прочная гавань, но с подвохом. В таких облигациях размер купона известен заранее и не меняется. Вы получаете чётко оговоренный процент вне зависимости от рыночной динамики. При ожидаемом падении ключевой ставки фиксированный выпуск выиграет — ведь доход по нему останется высоким, а флоатер «упадёт» вместе с рынком. Однако помните обратную сторону: если ставки поползут вверх, цены на фиксированные облигации пойдут вниз (особенно у длинных выпусков). Чем дольше до погашения бумаги, тем сильнее упадёт её цена при росте ставки.

🔄 Когда менять стратегию? Основное правило простое: флоатер в выигрыше при росте ставок, фикс — при их падении. Аналитики рекомендуют: когда рынок готовится к повышению ключевой ставки, флоатеры могут занимать до 70–90% портфеля, а при ожидании её снижения — долю флоатеров сокращают до 10–30%. Другими словами, если признаки инфляции затухают и ставка может пойти вниз (в базовом сценарии ключевая ставка к 2026 году снизится до 10–11%), стоит зафиксировать текущую доходность. Проще говоря, сейчас зафиксировать доходность — значит перейти на облигации с фиксированным купоном, пока доходность высокая.

💬 А какие вы видите варианты? Делитесь в комментариях своим мнением и ставьте лайк, чтобы поддержать пост!

#облигации #инвестиции #финансы #ключеваяставка #доходность #купоны #флоатеры #ставки

🤔 По итогам пятничного заседания ЦБ ключевая ставка была снижена с 18% до 17%, в то время как большинство участников рынка (и нашего опроса в том числе) рассчитывали на более агрессивное снижение до 16%. Более того, как оказалось, на совещании обсуждались лишь два сценария: снижение ставки на 1 п.п. и сохранение её на текущем уровне, что говорит о желании избегать поспешных шагов.

Если бы у ключевой ставки ЦБ был свой профиль в соцсетях, ее статус был бы таким: «Всё сложно». Ее отношения с российским рынком, бизнесом и простым гражданином напоминают то ли брак по расчету, то ли сериал с бесконечными сезонами «Войны и миров». Аналитики же в этой истории выступают в роли гадалок с хрустальным шаром, который то работает, то внезапно покрывается густым туманом.

Акт первый: Великий и Ужасный Пожиратель Кредитов

Представьте себе: Центробанк, словно суровый отец семейства, объявляет: «Ключевая ставка повышается!». В этот момент по всей стране заемщики чувствуют легкий (а иногда и не очень) озноб. Ипотека? Автокредит? Потребительский займ на новую кофемашину? Всё это вдруг начинает выглядеть как роскошь, доступная лишь избранным.

Банки, получив сигнал, немедленно превращаются в этаких щедрых родственников, которые вдруг стали скупыми. «Кредит? Конечно! Но проценты... теперь они такие, что дешевле будет продать почку. Не сомневайтесь, это рыночная ставка!» — именно так мог бы звучать их внутренний монолог.

В это время аналитики хмуря брови, говорят с экранов: «Повышение ставки — необходимая мера для укрощения инфляции». Простому же человеку с пакетом из магазина слышится только: «Ваша гречка и туалетная бумага теперь будут дороже. Наслаждайтесь».

Акт второй: Волшебное понижение, или Эйфория длиною в полчаса

Но вот наступает день икс. ЦБ смягчает свою суровость и объявляет о снижении ставки. Казалось бы, все должны ликовать! Новости пестрят заголовками: «Эра дешевых денег возвращается!», «Рынок ждет инвестиционный ренессанс!».

Предприниматели, у которых до этого был выбор «или зарплата сотрудникам, или электричество», начинают робко помечтать о расширении. Граждане открывают калькуляторы, чтобы прикинуть, на сколько лет им теперь впасть в ипотечную кабалу.

Однако радость длится ровно до первого похода в магазин. Внезапно выясняется, что снижение ставки — это не мгновенный купон на скидку, а скорее очень медленный пазл. Деньги доходят до реальной экономики с скоростью ленивого улиточного экспресса. И пока они идут, цены почему-то не спешат снижаться, решив, что им и на вершине вполне уютно.

Прогнозы аналитиков: между шаманизмом и высшей математикой

Что же говорят нам предсказатели финансовых судеб? Их прогнозы — это отдельный жанр юмора.

Пессимист всегда видит ставку под 20%. Он уже морально готов к тому, что завтра за кредит на хлеб придется расплачиваться первой-born child. Его любимая фраза: «Экономика рухнет, но я же предупреждал».

Оптимист верит, что завтра ставка упадет до нуля, и мы все будем жить в мире, где деньги берутся просто так, а единственной валютой станут улыбки и добрые дела. Его обычно перебивают на полуслове.

Реалист (самый хитрый из них) обычно говорит: «Возможны варианты. Мы наблюдаем за ситуацией. Нестабильность на глобальных рынках и динамика потребительского спроса могут оказать разнонаправленное влияние...». Переведешь с аналитического на русский: «Либо вырастет, либо упадет, либо останется как есть. С вас 5000 долларов за консультацию».

Итог: что будет дальше?

Если кратко: никто не знает. Ключевая ставка — это такой финансовый маятник. Слишком сильно качнул в одну сторону — задушил экономику. Слишком сильно в другую — разогнал инфляцию до скорости гепарда.

Обычному человеку от этих танцев остается одно: выработать стратегию.

При повышении ставки: крепче сжимать кошелек, вспомнить, что дома есть гречка и тушенка, и отложить мечту о новом айфоне до лучших времен.

При понижении ставки: не бросаться сломя голову за кредитами, а помнить, что маятник имеет обыкновение раскачиваться обратно.

Аналитики будут продолжать строить графики, сравнивать данные и говорить умные слова. А мы будем наблюдать за этим цирком с конями, попивая чай, цена на который, кажется, уже никак не зависит от ставки. Ваш Темпсон))) #Темпсон #расту_сБАЗАР #ключеваяставка

🏦 Всё-таки регулятор продолжает показательно соблюдать осторожность в смягчении ДКП и решил ограничиться шагом в 100 б.п., даже несмотря на то, что денежный рынок буквально указывал на возможность снижения "ключа" и до 16%.

Думаю, не последнюю роль в этом решении сыграло ослабление рубля последних дней, которое угрожает витком инфляционного давления.

В любом случае, послушаем, что интересного расскажет Эльвира Сахипзадовна, и по итогам напишем пост со своими мыслями, как нам жить дальше.

▪️ЦБ РФ сохранил прогноз по инфляции на 2025г на уровне 6-7%
▪️Проинфляционные риски по-прежнему преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте
▪️Жёсткие денежно-кредитные условия продолжают способствовать дезинфляции. При этом на текущие темпы роста цен в июле - августе значимо повлияли разовые факторы.
▪️Напряжённость на рынке труда значимо не снижается
▪️Оперативные данные свидетельствуют о замедлении роста общей экономической активности в РФ в 3 кв. 2025 года

❤️ Не грустите, что ключевую ставку не опустили до 16%! Во-первых, сам факт снижения есть - и это уже хорошо, а во-вторых, будет гораздо хуже, если мы увидим новый инфляционный виток - в этом случае все старания ЦБ были бы зря.

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #ключеваяставка

🇷🇺 Банк России намекнул инвесторам, что ставки быстро снижать не будут

💰 Люди продолжают больше копить, чем тратить. Но компании и розница снова начали активнее брать кредиты. Экономика растёт ближе к верхней границе прогноза — до 10%.

ℹ️ Рост «требований к экономике» = активное кредитование бизнеса и населения. Это даёт импульс росту, но усиливает риски инфляции.

🔥 Главный риск — инфляция. ЦБ боится, что цены будут расти быстрее из-за слабого рубля, дорогого импорта и снижения цен на нефть.

📉 Бюджет пока работает в сторону инфляции — дефицит слишком большой, и обещанный «охлаждающий эффект» не ощущается.

📅 Важные даты:

— 24 сентября — ЦБ опубликует резюме обсуждений по ставке.

— 24 октября — заседание, где решат, что делать с ключевой ставкой.

📊 Что это значит для инвесторов:

— ОФЗ и корпоративные облигации остаются привлекательными — доходности высокие.

— Акции под давлением ставок, но экспортеры и сырьевые компании выглядят устойчивее.

— Рубль уязвим — ставки удержат его от сильного падения, но зависимость от нефти велика.

⚡ Итог: ставки будут высокими дольше, чем ждал рынок. Делать ставку стоит на облигации и экспортеров.

#инвестиции #ключеваяставка #ЦБРФ

🧐 До заседания ЦБ осталось уже совсем немного, и с большой вероятностью мы можем увидеть снижение ключевой ставки на 1-2%, что откроет новые горизонты для российских публичных эмитентов. Давайте разбираться вместе, кто может стать бенефициаром потенциального смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).

Начнём с того, что последние данные Росстата по инфляции демонстрируют впечатляющую динамику: потребительские цены в августе снизились на 0,4%, что оказалось значительно лучше ожиданий участников фондового рынка.

Из чего можно сделать вывод, что Центробанк настроен оптимистично, продолжая ожидать по итогам 2025 года показатель в районе 6-7%. Инфляция уверенно движется по нижней границе прогнозного диапазона, что развязывает руки регулятору для продолжения цикла смягчения ДКП.

❓Какие эмитенты в первую очередь выигрывают от смягчения ДКП?

1️⃣ Снижение ключевой ставки - это в первую очередь долгожданный глоток свежего воздуха для компаний с долговой нагрузкой выше среднеотраслевых значений. Ведь, как известно, чем ниже ставка - тем дешевле обходится обслуживание кредитов, что позволяет направить освободившиеся средства на развитие.

Однако не стоит бросаться и скупать подряд всех эмитентов. Компании с критически высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с необходимостью допэмиссии акций, что всегда воспринимается рынком негативно. Поэтому здесь нужно искать золотую середину, и я бы рекомендовал присмотреться к таким эмитентам, как ТМК ( $TRMK ), Магнит ( $MGNT ) и Черкизово ( $GCHE ) - разумеется, в каждой из этих историй есть свои риски, о которых мы рассуждали с вами ранее, но по крайней мере есть реальные шансы на рост котировок при благоприятном стечении обстоятельств.

2️⃣ Некоторые сферы бизнеса особенно остро реагируют на изменение "ключа". К ним относятся девелопмент, рекрутинг, финансы. В этой связи особого внимания заслуживают такие компании как ПИК (#PIKK), HeadHunter ( $HEAD ) и Совкомбанк ( $SVCB ), которые могут существенно выиграть от оживления спроса в своих сегментах.

3️⃣ Ну и, наконец, моя любимая категория - акции компаний с высокой дивидендной доходностью (ДД), которые всегда растут в цене в периоды смягчения ДКП. Ярким примером является МТС ( $MTSS ), являющаяся одним из лидеров нашего рынка по ДД.

Здесь важно отметить, что эмитент строго придерживается дивидендной политике, а потому инвесторы вправе рассчитывать на выплату не менее 35 руб. на акцию по итогам 2025 года. По текущим котировкам это сулит внушительную ДД=16%, и не случайно коллеги из SberCIB буквально на днях включили МТС в ТОП-3 лучших дивидендных историй на отечественном фондовом рынке.

Помимо всего прочего, в инвестиционном кейсе МТС есть приятный бонус - потенциальные IPO дочерних компаний, которые могут случиться уже в обозримом будущем. Рекламная вертикаль Adtech и кикшеринговый оператор Юрент в среднесрочной перспективе могут выйти на биржу. Оба бизнеса демонстрируют высокие темпы роста и получат щедрые мультипликаторы при размещении, что создаст отличный апсайд для акций МТС. Не случайно, котировки акций #MTSS в последнее время чувствуют себя весьма уверенно и пытаются закрепиться выше уровня 220 руб.

👉 В общем, завтрашнее снижение ключевой ставки выглядит неизбежным, на фоне более быстрого замедления инфляции, чем ожидалось изначально. И на этом фоне динамика индекс Мосбиржи (#micex) пока что контрастирует с имеющейся действительностью - он неуверенно топчется в районе 2900 пунктов, но пружина уже сжата до предела и готова разжаться в любой момент! Главное - быть к этому готовым!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #ключеваяставка #инвестирование

НЕДВИЖКА. ЧАСТЬ 2

Пару дней назад уже была прожарка недвижки, вот, тык. Этот пост - продолжение.

- Добавлю еще ряд мыслей, которые не влезли вчера. В формате "вопрос-ответ". 

- Сразу отмечу, что недвижка давно расслоилась, т.е. в экономе на бывшем картофельном поле одна ситуация, а в премиалке другая. Разные миры. Разные стратегии. 

- А еще отмечу, что ТЕКУЩЕЕ снижение ставки недвижке практически никак не помогает. Пока мы выше 14-15% — попа в бетоне будет продолжаться. 

🔸Будет ли недвижка дорожать?

Долгосрочно и в рублях - однозначно. С учетом инфляции, девальвации и прочих гадостей в рублях явно уж падать не получится. При этом эконом экономыч может местами проваливаться в цене, а вот ликвидные (особенно премиалка) даже в сложные времена дорожают. Свой мир. Массовка - все сложно.

ВАЖНО! У застройщика в большинстве случаев цена выше, на 15-20%. Купили однушки в человейниках за 15млн — поздравляю, продавать по 13-14 придется. Если повезет🙂

Исключения: редкие квартиры, купили со скидкой (схематоз с рассрочкой и вкладом,к примеру), уникальность дома-места, премиалка. Либо все вместе.

🔸Будет ли аренда дорожать?

Дорожать - спорно, все же покупательная способность населения не спешит в рост. Дешеветь - явно нет. Ее переставили в космос уже, скорее возникнет стадия "принятия". Многие сидят на старых контрактах в 2 раза дешевле рынка. Со временем спред сузится. 

🔸Есть ли инвест в недвижке?

Эскроу и отмена льготки убили легкий инвест, "как раньше". Но есть точечный инвест, особенно в бизнес+ или премиалке. В 2024 можно было урвать рассрочку в годных объектах в ЦАО (Москва) аж за 400-450к за метр, а деньги зарядить в облиги или вклад. Не массовая, но реальная история, есть кейсы.

🔸Будет ли крах, как было в США? 

Будущее знать нам не дано, но лично я крах не жду. Просрочка подрастет, где-то даже могут обанктротиться застройщики, мелких поглотят крупные и все такое. Сложнее, чем раньше. Но без коллапса.

Логично не покупать у стремных ребят, не покупать стремные проекты (знаете, когда там какой-то ноунейм выкатывает супер-мега архитектуру с нереальными рендерами в так себе локации. В лучшем случае проект упростят раз в 5, в худшем - забьют).

🔸Поможет ли снижение ключа?

По мнению застроев поможет ключ только ниже 14%. А разницы между 17-18-20-21% никакой нет. Все дорого. Опять же это касается массовых сегментов, в том же бизнесе или премиуме часто оформляют рассрочку, а потом снимают с вклада и оплачивают разом. Выходит экономия даже. 

🔸Будут ли просрочки сдачи?

Они и так уже есть. Полгода-год в порядке вещей. Дело в том, что строительный цикл около 5 лет длится, а у нас каждый день что-то меняется. Запланированные раннее под "вечное жирное время" объекты ползут в сроках. Новые либо не выводят, либо сразу ставят срок сдачи дальше.

🔸Покупать или продавать недвижку?

Для себя - любой момент ок. Если надо - значит надо. Для инвеста - точечно, плюс только для больших капиталов (кому диверсификация нужна). 

Продавать ли? Если куча квартир, будто бы выйти в валюту по хорошей цене не самое тупое решение. Но дорого не толкнуть, вторичка стоит колом. 

🔸Повлияет ли рост бакса на цены?

Это скорее доп. поддерживающий фактор, так сказать "мотивирующий" распихать "лишние" деньги в бетон. Ускоряет принятие решений, для многих. Как и переток с вкладов. Это не гарант роста цены, скорее поможет выживать рынку. 

ЧТО В ИТОГЕ?

- Недвижка жила, живет и жить будет. Но по-разному: эконому плохо, в премиалке всегда праздник. Расслоение с нами надолго. Во всех сферах!

- Инвест без усилий возможно не вернется никогда. Но кто ищет - найдет. Но, все же, на фондовом рынке найти инструменты значительно проще. Держатели сперва обычных, а потом и валютных облиг соврать не дадут. Писал миллион раз😄

Уфф, большой пост. По традиции пересылайте друзьям + палец вверх в знак поддержки🙂

#недвижимость #цб #ключеваяставка

🗨️ЦБ примет решение по ставке, и это не просто цифра это импульс, который определит движение акций. Одни сектора могут резко просесть, другие выстрелить. Главное знать, где быть в момент разворота Я уже подготовил сценарии и уровни для входа. Пока большинство будет реагировать постфактум, мои подписчики будут действовать на опережение. Если ты чувствуешь, что пора перейти от новостей к стратегии ты знаешь, что нужно подписаться✅😉 Сегодня, завтра рынок может казаться понятным и именно в этом его ловушка Те, кто видят глубже, уже готовятся. Остальные будут удивлены❗ #цб #КлючеваяСтавка #инвестор #базар #добычаденег #трейдинг #расту_сбазар #темпсон

Тут одна барышня интересовалась ("дефляция 0,08% за неделю. надеюсь, что 6 недель дефляции -это достаточно веский аргумент для ЦБ, чтобы продолжить снижение ключевой ставки.

кааие у Вас прогнозы на следующую пятницу?")

Вот я и решил запилить, а что если...

Снижение ключевой ставки Банка России до 16% может оказать значительное положительное влияние на ряд секторов фондового рынка. Вот какие активы и сектора вероятнее всего вырастут в цене:

Сектора, которые могут вырасти в цене

1. Банковский сектор

Снижение ключевой ставки обычно улучшает маржу банков, так как снижаются затраты на фондирование.

Банки могут увеличить объемы кредитования, что положительно скажется на их доходах.

Примеры: Сбербанк, ВТБ, Тинькофф.

2. Потребительский сектор и ритейл

Удешевление кредитов стимулирует потребительский спрос, что benefits компаниям розничной торговли.

Акции компаний, таких как X5 Retail Group, Магнит, Ozon, могут показать рост.

3. Девелоперы и строительные компании

Снижение ставки делает ипотеку более доступной, что увеличивает спрос на жилье.

Компании, занимающиеся недвижимостью и строительством, могут выиграть от этого тренда.

Примеры: ПИК, ЛСР, Эталон.

4. IT и технологические компании

Дешевые деньги стимулируют инвестиции в рост и развитие, что особенно важно для технологических компаний.

Акции компаний, таких как Яндекс, VK, HeadHunter, могут показать положительную динамику.

5. Облигации

Снижение ключевой ставки ведет к росту цен на облигации, особенно длинных выпусков.

Инвесторы могут переходить в облигации для фиксации доходности.

Примеры: ОФЗ 26245, ОФЗ 26248.

6. Дивидендные акции

Компании с высокой дивидендной доходностью могут стать более привлекательными на фоне снижения ставок по депозитам.

Примеры: Лукойл, Транснефть, Роснефть.

Факторы, которые могут усилить рост

Переток ликвидности: Снижение ставки может привести к перетоку средств из депозитов и фондов денежного рынка в акции.

Инфляционные ожидания: Если инфляция продолжит замедляться, это поддержит дальнейшее снижение ставки и рост рынка.

Геополитическая ситуация: Улучшение внешнеполитической обстановки может дополнительно стимулировать рынок.

Риски и ограничения

Инфляционные риски: Если инфляция не замедлится как ожидалось, ЦБ может приостановить снижение ставки.

Курс рубля: Ослабление рубля может оказать давление на рынок.

Внешние шоки: Геополитические события или новые санкции могут негативно повлиять на рынок.

Заключение

Снижение ключевой ставки до 16% likely поддержит фондовый рынок, особенно чувствительные к ставке сектора, такие как банки, потребительский сектор, девелоперы и IT. Однако важно учитывать риски, связанные с инфляцией и внешней средой.

Для более детального анализа и выбора конкретных активов рекомендуется обратиться к профессиональным финансовым советникам. Ваш Темпсон))) #расту_сбазар #темпсон #ключеваяставка

ЦБ выкатил итоги очередного опроса аналитиков. 

То есть это не официальные прогнозы, а сбор мнений. 

Крайности не ищите, данные «отшлифованы», доллар по 30/200 никто не нажимал. 

Но обладающие фантазией инвесторы (а в нашем деле без фантазии никуда😂) смогут предположить возможный диапазон значений🤝

— 4% инфляцию никто не ждёт (но снижение ждут!)

— Ключ в 2025 ждут еще высокий, сильнее вниз после НГ

— Доллар ждут ниже 100. Баланс ставка/нефть/инфляция

Очевидно, что делать большую ставку на СЛИШКОМ быстрое снижение ставку в 2025 не стоит. 

Вниз точно пойдет, но не через ступеньки. Плавно

#ставка #ключеваяставка

📊 Как я теперь отбираю бумаги (после ошибок)

Когда я только начинал инвестировать, ошибок было много.

🔥 Самая главная ошибка — отсутствие стратегии.

 • Нет стратегии → нет понимания, что делать.

 • Нет целей → нет результата, просто болтаешься.

 • Нет результата → видишь бессмыслицу и бросаешь.

 • Не благодаришь себя → теряется вкус от процесса.

И ещё — я покупал акции наугад:

❌ Взял Газпром нефть на просадке, думая «дно уже близко». Через неделю -7 %.

❌ Слишком много вложил в Вымпелком, думая, что «связь всегда нужна». Не учитывал риски и факторы телеком индустрии. 

⸻

✅ После этого выработал для себя простые правила:

1️⃣ Цель портфеля

Хочу капитал, который будет приносить доход через 5–10 лет. Всё остальное — шум.

2️⃣ Смотрю на бизнес, а не на цену

«Дешево» не значит «выгодно». Главное — прибыль и перспективы компании.

3️⃣ Диверсифицирую

Ни одна бумага не должна занимать больше 10 % портфеля.

4️⃣ Дивиденды + долги

Стабильные выплаты и адекватная долговая нагрузка = знак здоровья бизнеса.

5️⃣ Ставка ЦБ как ориентир

При 18 % облигации дают надёжную базу, акции беру постепенно, пока они стоят дешевле.

⸻

👉 А вы как выбираете бумаги: по отчётности или на «чуйке»?

В следующих постах расскажу, о своих активных доходах. 

И почему формирование капитала напрямую зависит от вашего заработка вне рынка. 

Инвестиции - это не «Я внёс оч много денег, теперь буду жить на проценте» 

Инвестиции - это управление доходами и расходами. 

#инвестиции #акции #портфель #стратегия #ключеваяставка #личныйопыт #капитал #расту_сБАЗАР

Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Сегодня увидел данные с неприятной статистикой: общая просрочка россиян по кредитам достигла рекордных 1,5 трлн рублей. Что это значит? Люди все чаще не могут платить по своим долгам. В основном, по тем дорогим кредитам, которые они набрали в конце 2023 - начале 2024 года под высокие ставки. 🔗 Цепная реакция: Как это влияет на всех нас? 1️⃣Банки закручивают гайки. Видя рост неплатежей, банки начинают паниковать и отказывать почти всем. Сейчас одобряют лишь 21% заявок на кредиты. По ипотеке — отказы в 60% случаев! Получить деньги стало очень сложно. 2️⃣Экономика тормозит. Когда люди не могут взять кредит, они не покупают машины, квартиры, бытовую технику. Спрос падает, и вся экономика начинает замедляться. 🤨 Почему это происходит? Все дело в высокой ключевой ставке. С одной стороны, она борется с инфляцией. С другой — делает кредиты неподъемными для многих людей и убыточными для банков (из-за необходимости создавать большие резервы). 💡 Будет ли "оттепель"? Да, и возможно, уже скоро. 🔹С 1 сентября ЦБ планирует снизить макропруденциальные надбавки. Говоря простым языком, это немного ослабит "удавку" на банках и может сделать их чуть более сговорчивыми. 🔹Главное событие — снижение ключевой ставки. Аналитики ждут, что ЦБ продолжит ее снижать. Это позволит людям рефинансировать свои дорогие старые кредиты под более низкий процент, и "дышать" станет легче. ✅ Что это значит для нас, инвесторов? Эта ситуация — яркий пример того, как все в экономике связано. 🔹Банковский сектор ($SBER, $VTBR): Рост просрочек — это прямой удар по прибыли банков. Пока ситуация не нормализуется, акции банков могут быть под давлением. 🔹Застройщики ($SMLT, $PIKK): Массовые отказы по ипотеке — это снижение спроса на квартиры. Это плохой знак для всего сектора. 🔹Общий вывод: Вся эта история еще раз подтверждает мою ставку на то, что ЦБ вынужден будет снижать ставку, чтобы оживить экономику. И главными бенефициарами этого станут держатели длинных ОФЗ. Итог: Рост просрочек — это тревожный, но предсказуемый симптом "лечения" экономики высокими ставками. Главное лекарство — снижение ставки — уже в процессе. А вы почувствовали на себе, что кредиты стали менее доступны? ⤵️ #Опытным_путем #экономика #кредиты #банки #ЦБ #ключеваяставка #инвестиции #аналитика #SBER #SMLT

Только что вышли свежие данные 📊, и они показывают серьезный сдвиг в предпочтениях инвесторов: доля облигаций в портфелях россиян упала до 43%, в то время как акции взлетели до 53%. Это не просто цифры — это важный сигнал рынка! 🚨 Давайте разберемся, почему это происходит и что делать.

🔥 Что творится на рынке прямо сейчас?

На рынке обращается 46 выпусков облигаций, но инвесторы активно проводят «уборку» 🧹 в портфелях, планируя сократить число позиций до 35.

Уже проданы мелкие выпуски (например, Интерлизинг 1Р07), и скоро ждем погашения Евротранс1.

Растут цены на бумаги с фиксированным купоном, а доходности падают 📉. Всё из-за ожиданий, что ЦБ в сентябре вновь снизит ключевую ставку примерно на 1%.

🎯 Ключевые тренды:

В тренде — «длинные» облигации (погашение более 5 лет) 📈

Флоатеры (с плавающим купоном) — теряют популярность.

Валютные облигации (пока лишь ~1.6% рынка) вызывают живой интерес на фоне геополитики 🌍.

Активно размещаются новые выпуски (Сегежа, Уральская сталь).

🤔 Почему инвесторы переключаются на акции?

Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ 🏦: Ключевая ставка уже снизилась с 21% (2024) до 18% (2025). Доходность по облигациям уже не так привлекательна, как раньше.

Переток капитала 💸: Падающая доходность облигаций заставляет искать больший потенциал в акциях.

Игра на опережение 🎯: Ожидание дальнейшего снижения ставок делает длинные облигации с фиксированным купоном выгодными для сохранения доходности.

Диверсификация: Валютные облигации — способ застраховать риски и получить доход в валюте.

💡 Что делать инвестору? Рекомендации:

Смотреть на «длинный» конец 📅: Облигации с долгим сроком погашения и фиксированным купоном могут быть выгодны в условиях снижения ставок.

Диверсифицировать 🌐: Добавлять в портфель качественные корпоративные облигации и валютные выпуски.

Быть гибким и активным 🤸: Регулярно пересматривать портфель, избавляясь от неликвидных и низкодоходных бумаг.

Вывод: Рынок облигаций меняется, но не умирает! 💪 Для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильный доход, он все еще предлагает отличные возможности. Главное — вовремя адаптироваться.

#инвестиции #облигации #акции #финансы #ЦБ #ключеваяставка #портфель #новости

Вчерашние данные от Росстата по еженедельному приросту цен снова радуют, т. к. демонстрируют снижение цен уже пятую неделю подряд. За прошлую неделю с 12 по 18 августа снизились на (-0,04%), после снижения на позапрошлой неделе (-0,08%) и (-0,13%) неделей ранее. Однако последняя неделя оказалась самой худшей среди последних пяти дефляционных недель.

На графике «Динамика недельной инфляции» видна динамика по приросту цен в разрезе по неделям. В целом на графике отражен тренд на снижение динамики индекса потребительских цен. Август всегда отмечался более низкой инфляцией, а дальше следовал рост инфляции, поэтому вряд ли дефляционная динамика сохранится осенью. На этом же графике видно, что последняя неделя оказалась самой худшей в дефляционном цикле. Видимо, инфляция снова набирает обороты и дефляционный цикл завершается. Время покажет, ошибаюсь ли я или нет.

Темпы инфляции, которые демонстрируют силу инфляции в текущем месяце, тоже радуют. В августе они составляют (-4.01%) годовых, против 2,35% в августе прошлого года (график «Темпы инфляции. Месячная инфляция, умноженная на 12 месяцев»). Таким образом, август может завершиться в дефляционной зоне, что, безусловно, очень положительно, но вряд ли это будет устойчивая тенденция. И самое главное, так как темпы инфляции текущего года сильно ниже темпов августа прошлого года, мы увидим положительный вклад в годовую инфляцию по итогам августа, она продолжит снижаться.

#инфляция #ключеваяставка

Представьте, что вы купили облигацию, но вместо привычного фиксированного процента доходность у неё постоянно меняется. Сегодня она одна, через три месяца уже другая. Такие бумаги называются облигациями с плавающим купоном — или просто флоатеры. Их особенность в том, что они живут по правилам рынка и подстраиваются под ключевую ставку или другой ориентир.

🎯 Зачем вообще такие бумаги

Флоатеры придумали не для того, чтобы запутать инвесторов. Их смысл в защите от роста ставок. Когда ключевая ставка ЦБ увеличивается, у обычных облигаций доходность остаётся прежней, а их цена падает. А вот купон по флоатеру растёт вместе со ставкой. Получается, что держатель такой бумаги не проигрывает от изменения рыночных условий.

📈 Плюсы

Главный плюс очевиден: растут ставки — растёт и доход по облигации. Дополнительно цена флоатеров колеблется меньше, чем у фиксированных бумаг: она держится ближе к номиналу, потому что купон всегда «подтягивается» за рынком. Для консервативного инвестора это похоже на депозит с переменной ставкой: надёжно, прозрачно и без сюрпризов.

📉 Минусы

Но есть и обратная сторона. Если ключевая ставка падает, купоны уменьшаются. Доходность по таким бумагам становится меньше, и никакой страховки здесь уже нет. Второй минус — предсказуемости мало. С фиксированным купоном вы с первого дня знаете, сколько получите за 5 лет. С плавающим придётся следить за решениями ЦБ и понимать, куда движется денежно-кредитная политика.

🔍 Как отличить флоатер

На российском рынке всё просто. У ОФЗ в названии таких выпусков всегда есть «ПК» — плавающий купон. Например, ОФЗ 29006-ПК. В корпоративных бумагах нужно смотреть в условия выпуска: если там написано «ключевая ставка + 1%» или «RUONIA + 0,5%», значит, перед вами именно флоатер. Ещё один ориентир — календарь купонов в приложении брокера. У фиксированных бумаг там стоит конкретная ставка, у плавающих — формула вроде «ключевая ставка ЦБ + 0,25%».

📊 Для кого это интересно

Флоатеры подходят тем, кто не хочет угадывать будущее и боится падения цен на облигации при росте ставок. Они хороши как защитная часть портфеля. Но если вы уверены, что ставки будут снижаться, выгоднее фиксированные бумаги: купоны останутся высокими, а сами облигации подорожают.

И вот главный вопрос для инвестора: вы верите, что ЦБ будет дальше держать ставку высокой или начнёт цикл снижения? От ответа зависит, что выбрать — флоатеры или «фиксы».

А вы уже сталкивались с облигациями с плавающим купоном? Покупали их в свой портфель или пока наблюдаете со стороны? Напишите в комментариях и поставьте реакцию, чтобы я понимала, насколько тема вам зашла.

#инвестиции #облигации #доходность #финансы #портфель #рынок #ключеваяставка #деньги

🤝 Привет, коллеги! В июле рынок ожил — ЦБ решил судьбу ключа - 18%. ОФЗ подскочили. И я, как давний фанат ФОРТСа, присмотрел фьюч на RGBI ($rgbi-9.25). Ну а что?🤓 доступно, просто, весь индекс гособлигаций на ладони. Да и объемы по нему позволяют утолить мой скромный интерес🤑 К концу года ставку ждут на уровне 16%. Следующее заседание ЦБ уже в сентябре. Что думаете? Что ждете от заседания ЦБ в сентябре?

🤗 Делитесь стратегиями)