Подписчики, которые со мной уже длительное время, хорошо знают, что я не инвестирую на IPO, или сразу после IPO. И дело здесь не в том, что я с каким-то недоверием отношусь к молодым публичным компаниям, или из-за моего единственного опыта с ВТБ уже в далёком прошлом. Дело в моей инвестиционной философии и в моем подходе в формировании портфеля.

Я считаю, что рынок IPO очень нужен, и дай Бог, чтобы эмитенты находили своих инвесторов. Без IPO не будет развития фондового рынка, а некоторые компании, выходящие со своими акциями, действительно заслуживают внимания. Мои же подходы просто в принципе построены на другой основе. Но что не менее важно, я как долгосрочный инвестор не вижу преимущества для своего портфеля от участия в IPO. Ещё давно я читал в различных американских книгах и статьях, что итоговая статистика по инвестициям на IPO хуже, чем простое индексное инвестирование. В марте этого года я выступал на конференции «Квартирник у Старого Трейдера» с темой «IPO. Стоит ли игра свеч?», где приводил неутешительную статистику для инвесторов по компаниям вышедшем на IPO в России в последние годы.Сегодня я хочу ещё раз вам продемонстрировать её на более простом примере.

Московская биржа считает индекс IPO с 11 ноября 2021 года. Ценовой индекс называется MIPO, а индекс полной доходности (с учётом дивидендов) MIPOTR. Поэтому результативность стало сравнивать намного легче. Я приведу далее некоторые цифры сравнения данных индексов с IMOEX и MCFTR с ноября 2021 по июнь 2025, как я это делаю для своих стратегий.

Официальный курс впервые с мая 2023 пробил ₽78, но реальность шокирует сильнее.

🔎 Подробности:

Курс ЦБ (11 июля):

→ USD: ₽77.90 ▼0.34% (минимум за 25 месяцев!)

→ EUR: ₽91.50 ▲0.09%

→ CNY: ₽10.82 ▼0.28%

Внебиржевой крах:

• Форекс (Investing): ₽74.05 ▼5.25%

• Межбанк («Финам»): ₽74.05 ▼5.23%

→ Разрыв с курсом ЦБ: ₽3.85 (5%) — критичен для экспортеров.

📈 Рынок акций: Отскок на крови

$IMOEXF:

→ Резкий откат к 2730 (▲1.2% с утренних минимумов),

→ Техника:

• Дневной RSI: 31 (перепроданность сохраняется),

• 4H RSI: 45 (выход из экстремума → импульс к 2750),

→ Драйвер: Возврат средств после вчерашней паники + игра на развороте.

$VKCO:

→ +5% за сессию (▲2-й день подряд),

→ Объемы: 2.5х выше среднего — ажиотаж вокруг VK MAX,

→ Парадокс: Рост вопреки долгам ($1.7 млрд) и допэмиссии. «Лобби эффективнее фундамента» (трейдеры). По RSI - перекуплены на всех ТФ, думаю, будет коррекция в скором времени. 

💣 Последствия для бизнеса:

Экспортеры (ENPG, RUAL):

• Выручка в $ конвертируется по рыночному курсу (₽74),

• Но налоги/дивиденды считают по курсу ЦБ (₽77.9) → сжатие маржи.

Импортеры (OZON, Wildberries):

• Закупки дешевеют → краткосрочный буст прибыли.

Долларовые должники (VK, TCS):

• Обслуживание долга дорожает на 5% мгновенно.

#рубль #доллар #VK #IMOEX

На графике индекс МосБиржи (IMOEX) подошёл к очень важной технической точке. Цена вышла из нисходящего треугольника, но вплотную вернулась к восходящей трендовой линии, которая формируется с конца 2024 года.

🧐 На текущий момент:

• Имеем попытку ложного пробоя наверх;

• Возврат к уровню трендовой поддержки;

• RSI в нейтральной зоне (перепроданности и перекупленности нет).

⚠️ Если удержим трендовую — это будет хороший сигнал на продолжение восходящего движения, и возможный рост до 2 950–3 000 пунктов.

Но если пробьём трендовую вниз — высока вероятность ускорения снижения, вплоть до 2 650–2 600 пунктов.

💡 Торговые идеи:

1. Лонг при подтверждённом отскоке от трендовой линии (вход с коротким стопом под уровень поддержки).

2. Шорт в случае пробоя поддержки и закрепления ниже 2 740 — с целью на 2 660–2 600.

3. Вне позиции — если нет подтверждённого сигнала. Сейчас рынок в зоне неопределённости.

📆 Что ждём дальше:

Главное событие — заседание ЦБ РФ 25 июля. Сейчас ключевая ставка составляет 20%, и рынок активно спекулирует на тему возможного изменения.

🔍 Что говорят аналитики:

• Часть инвестдомов ждёт сохранения ставки на текущем уровне, чтобы удержать инфляционные ожидания;

• Смягчения в ближайшие месяцы самое желаемое событие — высокие ставки остаются ключевым инструментом давления на спрос и рубль.

• Сегодня ожидания частных инвесторов по ставке упали до 18%, что на 200б.п ниже нынешней ставки.

📊 Для фондового рынка любое ужесточение может оказать краткосрочное давление. Поэтому к 25 июля возможна повышенная волатильность — закладываем это в торговые сценарии.

#IRUS #IMOEX #IMOEXF $IMOEX

Индекс взлетел до пунктов (+0.41%) — впервые с апреля, вышли из вымпела! А стоимость российской нефти растеряла весь рост на фоне прекращения конфликта Ирана и Израиля. Цены на Urals и ESPO отошли от максимумов начала года и упали за день, 24 июня, почти на $10 за баррель, показывают данные Argus. 

Так почему мы не улетели на 2700 обратно?

Рынок на позитиве из-за множества факторов и иногда нам все-таки удается оторваться от нефти как основного драйвера роста. Сам индекс позитивно реагирует на снижение ключевой ставки ЦБ, замедляется инфляция, об этом нам говорили весь ПМЭФ (пусть в этом году новости с него затмила передряга на БВ). Плюс поручения Путина про IT-сектор, мысли о договорнячке и сезон дивидендов, ну и чуть-чуть подрасли драг. металлы, тоже позитивчик. 

Почему дивиденды + IT-стимулы + инфляция = топливо для IMOEX?

Рынок игнорирует обвал нефти не просто так:

1) Дивиденды

Сезон выплат в разгаре: инвесторы скупают акции за недели до отсечки, чтобы урвать купон. Это создает искусственный спрос – особенно в голубых фишках (Газпром, Сбер). Даже если бумаги переоценены, дивидендный гэп толкает их вверх.

2) Понижение процентов кредитования и льготы для IT.

• Для компаний: Грядущие льготы (отмена налогов на доход от IPO/SPO) – сигнал: "Выводите бизнес на биржу, это выгодно". Рынок ждет волны новых IT-IPO.

• Для инвесторов: Скоро можно будет продавать акции IPO без налогов – даже через день после покупки! Это резко повысит ликвидность и спекулятивный интерес.

→ Акции VK, Яндекс, Позитива уже растут в ожидании.

Инфляция: тихий союзник 📉

Замедление роста цен – зеленый свет для снижения ключевой ставки ЦБ. Дешевые кредиты =

• Компании нарастят инвестиции → рост прибыли → дорожают акции,

• Инвесторы уйдут из облигаций в акции в поисках доходности.

⚡️ Синергия эффектов:

IT-сектор получит двойной удар позитива – налоговые послабления + дешевые кредиты. Дивидендные авантюристы подогреют ликвидность. Инфляционная пауза снизит риски. Итог: IMOEX может держаться у 2800+ даже на фоне $55 за Urals... пока не лопнет терпение бюджетообразующих нефтянки и Минфина.

Теперь идем на 2830 - там находится EMA50, наш первый соперник. Всем хорошей торговой сессии завтра!

#аналитика #дивиденды #IMOEX

📈 Почему ПМЭФ важен для рынка

ПМЭФ — одна из крупнейших инвестиционных площадок, где в это же время запускаются проекты и подписываются соглашения на триллионы рублей

На прошлогоднем ПМЭФ-2024 заключили более 900 соглашений на сумму ₽3,86 трлн

По словам аналитиков, форум стал позитивным драйвером для индекса МосБиржи и рубля

📊 Как реагировал рынок раньше

Во время ПМЭФ рынок традиционно растёт: в 2024 году индекс МосБиржи подрос на 0,8% в первый день

Часто на форуме объявляются программы развития, подписываются крупные контракты (например, ВТБ, РЖД, Росгеология и т.д.)

🔍 Что означает ПМЭФ-2025 для инвестора

1. Рост рубля и спрос на ОФЗ — внешние инвесторы воспринимают форум как сигнал доверия

2. Сектор строительства и инфраструктуры — выигрывает от новых контрактов

3. ИТ и дигитал — усилия по цифровизации презентуются подробно

4. Сырьё и металл — от проектов с участием регионов напрямую запитываются

📋 Я покупаю к ПМЭФ:

1. Индекс - консервативная идея с неплохим потенциалом роста

2. Газпром - Так же консервативная сделка с расчётом на новости

3. ГкСамолёт - расчёт на новости по ипотекам и поддержи строительного сектора

4. Северсталь - по такой же логике с расчётом на новости

5. Лукойл и Роснефть - нефтяники - самая рискованная идея из всех из за конфликта между Израилем и ираном.

💡 Итог

Форум не просто событие — это реальный драйвер для фондового рынка и рубля. Инвесторы заранее заглядывают в повестку, выбирают бумаги строительства, инфраструктуры, ИТ и госсектора. Текущий ПМЭФ-2025 — это возможность зайти до старта, на старте и закрепиться на первых позитивных сигналях.

#ПМЭФ #ПетербургскийФорум #МосБиржа #IMOEX #GAZP #SMLT #CHMF #LKOH #ROSN

Привет, инвесторы! Часто слышу: "На нашем рынке можно только спекулировать!" Но так ли это? Давайте развенчаем миф.

История vs Эмоции:

Посмотрите на график индекса Мосбиржи (IMOEX) за 10-15 лет. Да, он похож на горные хребты: кризисы 2008, 2014, 2020, 2022... Но! Общий тренд — вверх. Те, кто купил акции крупнейших российских компаний (Сбер, Газпром, Норникель, МТС) на долгий срок и пережил падения, в итоге получили значительный рост капитала + дивиденды. Спекулянты же часто теряли на входах/выходах.

Преимущества долгосрочного подхода в РФ:

1.Дивиденды: Многие "голубые фишки" и госкомпании платят стабильные дивиденды. Реинвестируя их, вы используете "сложный процент" — ваш главный союзник.

2. Сглаживание волатильности: Российский рынок чувствителен к новостям. Долгий срок позволяет переждать штормы и выйти в плюс на восстановлении.

3. Простота: Не нужен ежедневный мониторинг. Купил качественные активы в рамках стратегии — держишь, ребалансируешь раз в год/полгода.

4. Налоговые льготы: ИИС (Тип Б) — ваш лучший друг. Освобождение от НДФЛ через 3 года — огромный бонус для долгосрочника.

Главное: Выбирайте компании с устойчивым бизнесом, понятной дивидендной политикой (если важен доход) и хорошей историей. Не гонитесь за сиюминутной прибылью.

#долгосрочные_инвестиции #российский_рынок #IMOEX #дивиденды #ИИС #инвестиции_для_начинающих #базар_инвестиции Мой блог

✨ Идея отыграла себя хорошо не смотря на военный конфликт Израиля и ирана. Идею закрываю на выходные по сколько перенос позиции на выходные сама по себе рисковая идея. В понедельник по прежнему открою позицию, но нужно смотреть на новостной фон. Тем более в среду 18 июня начинается ПМФ а по опыту прошлых лет рынок всегда показывал рост в эти дни, традиционно будет много политических и финансовых новостей на которые рынок будет реагировать.

Так что пока промежуток таков:
📈 Индекс - прибыль 1.08%
📈 АФК Система - прибыль 0.7%
📈 ГК Самолёт - Прибыль 2%

⌛️Хорошие показатели для относительно консервативной идеи. Конечно многие скажут, почему нельзя было взять нефтяников ведь они сегодня показали хороший рост, но ответ на вопрос довольно прост: А кто знал что будет сегодня ночью? Мы не гадалки и тем более не делаем расклады, мы живём и работаем в тяжёлое время когда весь мир кипит геополитическими новостями и конфликтами которые и создают риск с которым мы работаем.

🎉 Всем хороших выходных!

#IMOEX #SMLT #AFKS $SMLT $AFKS

📉 Ключевая ставка: рынок ждёт, ЦБ думает

С начала года рынок ( #IMOEXF ) реагировал на ожидания снижения ключевой ставки:

Февраль: -4%

Март: -1.5%

Апрель: -0.4%

Впервые за долгое время появляются прогнозы о снижении ставки уже в июне.

Например:

SberCIB ждёт снижения уже в июле.

Ованес Оганисян (Цифра брокер) — допускает снижение и на этом заседании.

Альфа-Банк (Наталья Орлова) — скорее сохранение ставки, но с мягким сигналом.

📌 Мой прогноз: ставку сохранят на уровне 21%, но ЦБ даст явный сигнал о готовности снижать в ближайшие месяцы.

Будут рассмотрены сценарии и снижения, и сохранения, но итог узнаем 6 июня.

💼 Что можно прикупить на фоне снижения ставки:

Длинные ОФЗ (26242, 26240 и пр.) — отыгрывают снижение доходностей.

Дивидендные истории с высокой долговой нагрузкой — выиграют на дешевом фондировании (например, ТГК, ФСК ЕЭС, часть ритейлеров).

ИТ-сектор и девелоперы — на восстановлении потребкредита и ипотечного спроса (ПИК, Эталон, Самолёт).

📊 Стратегия от меня:

Буду брать шорт индекса на 20 минут до объявления ставки. После публикации — фиксирую.

Далее, ориентируюсь на конференцию ЦБ в 15:00 — если риторика будет мягкой (как в двух прошлых заседаниях), перехожу в лонг.

📅 Напоминаю: решение по ставке выйдет в пятницу, 6 июня.

#ключеваяставка #ЦБ #инфляция #ОФЗ $SBER #IMOEX #21

$MOEX

Ситуация на рынке следующая:
По RSI только вышли из зоны перепроданости, также находимся возле нисходящего тренда. На дневном графике виден симметричный треугольник, поэтому любая новость может спровоцировать рост/падение. Все же придерживаюсь сценария роста на фоне снижения ставки и сезона дивов)

Больше идей - https://t.me/Vlozhilsya_Zaplakal

#IMOEX

Честно, я ещё только разбираюсь в инвестициях, но сегодня заглянула в приложение, а там наш главный индекс — IMOEX — болтается где-то около 2 940 пунктов и даже плюсует примерно на +3 % за день. Кажется, это хороший знак: значит, в среднем большие российские компании чувствуют себя окей.

Говорят, на движение индекса больше всего влияют нефть, банки и металлурги. Если цены на нефть растут и рубль не чудит, IMOEX тоже чаще всего идёт вверх. Для меня это такой «термометр»: вижу зелёные цифры — выдыхаю, красные — думаю, что за шум и стоит ли покупать акции по скидке.

Пока разбираюсь, держу небольшую сумму в фонде на IMOEX, чтобы не заморачиваться с выбором отдельных бумаг. Как-то так: учусь на ходу и стараюсь не паниковать при каждой горке и ямке графика. 📈💁‍♀️
#MOEX #IMOEX #IMOEX2
$IMOEX

Делюсь планом управления на 2025 год. Акцент — на ликвидности и стратегической ребалансировке. Никаких эмоций, только правила.

На данный момент ПИФы (из акций, облигаций валютных и рублевых) 2 720 000 ₽

Из которых в качестве ликвидности выступают:

- ПИФ облигационный 454 800 ₽ 16,6%

- ПИФ валютные облигации 139 000 ₽ 5%

В качестве инвестиционного:

- ПИФ смешанный 922 000 ₽

- ПИФ хэджфонд 1 202 000 ₽

для ПИФов:

- Не продавать, только докупать при достижении #IMOEX 2500–2600 за счет ПИФов «ликвидности».

Брокерский счёт: 1 362 000

Акции 480 000 ₽ 35,24%

Валютные облигации 528 000 ₽. 38,76%

Фонд LQDT 353 000 ₽. 25,9%

📈 План действий на 2025:

1. Пополнение брокерского счета

- Ежемесячно: пополнять +200 000 ₽ → фонд LQDT

2. Валютные облигации

- Докупать: Если курс доллара 75–78 ₽.

- Частично фиксировать прибыль: При курсе 95+

3. Акции

- Докупать: При #IMOEX 2600 → вложить 50% средств из LQDT.

- Догрузить: При IMOEX 2400–2500 → потратить оставшиеся 50% LQDT.

📌 Логика стратегии

1. Ликвидность — прежде всего:

- LQDT и рублевые/валютные ПИФы позволяют быстро реагировать на рыночные возможности.

2. Усреднение цены:

- Покупка акций на просадках индекса #IMOEX снижает риски и повышает потенциальную доходность.

3. Валютный хедж:

- Долларовые облигации защищают от резких движений рубля.

4. При улучшении ситуации и если не будет данных просадок, и цены на акции будут уже переоценены, то буду покупать ОФЗ.

В следующем посте напишу про то, какие акции мне интересны и по каким ценам я готов буду их добирать в портфель.

#IMOEX

Итак. Пройдемся еще по нашему рынку

#РАЗБОР

#IMOEX или как он теперь #IRUS

Исторически - вечно растем - тут логично.

Пробивали исторический тренд несколько раз ииии (начну с лайфхака) - фулл по**й на зоны пробоя, нам интересны зоны ВОЗВРАТА на тренд.

Ведь каждый раз, после возврата на тренд, мы видели рост. Долгий и вполне уверенный.

Что собсно и происходит сейчас.

А в совокупности с тем объемом негатива на рынке - ммм как сладко же это все выглядит и создает ощущение, что худшее позади.

Присмотримся. С осени 2022го сделали 5 волн. Супер. Сделали АБЦ коррекцию - супер. Вернулись на исторический тренд - СУПЕР! Что дальше?

А дальше выделяем супер уровень 2470-2540 (в таком глобальном масштабе - простительно) и берем его за зону отмены (под ним) на все среднесрочные лонг позиции. Так как на тренд мы вернулись, но локальные снижения для ретеста имеют место быть.

В идеальном мире (так скажем, если я прав) жду имоех в легкой коррекции в район 2600, ВОЗМОЖНО С ФОНОМ ЖУТЬ НОВОСТЕЙ, и после долгий и стабильный рост к 4157. ну а после коррекция и только ПОСЛЕ обновлять исторический максимум. (а там 2028й не за горами - поглядим)

Заметки:

1) Вот насчет рурынка куча идей и мыслей, которые я просто не умещу в этот пост. Надо делать видео.

2) Опять же, разбор - глобальный имейте это ввиду.

3) Весь сценарий роста как и описал выше - уходит в отмену в случае если пробивается исторический тренд вниз. НАПОМИНАЮ: действуем ИСХОДЯ ИЗ, а не на опережение.

Исходя из текущей картины, как по мне, уже покупки в долгую интересны. Будут еще более интересны на ретесте тренда(если там окажемся)

Подпишись, лайк, коммент там) Пиши тикер в комментах - разберу.

НЕ ИИР

ЗЫ креплю скрин ноябрьской не иир идеи

#mralex #трейдингбезхерни

@Radium_Finance @FINBAZAR