📉 Рынок
Основная сессия закрылась на отметке 1958,43 пункта, а на вечерней индекс и вовсе проваливался к 1935 — минимуму почти за четыре года. Девятнадцатая неделя снижения подряд, и рынок продолжает сыпаться, несмотря на эпизодические отскоки. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI ушёл ниже 111 пунктов (110,62) и закрылся в умеренном минусе. Давление на долговой рынок сохраняется — геополитика и инфляционные риски не дают ему передышки. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Группа Астра +6,75% $ASTR
• Софтлайн +3,12% $SOFL
• Мечел +2,74% $MTLR
📉 Лидеры падения
• ЭсЭфАй −17,60% $SFIN
• Аэрофлот −14,59% $AFLT
• ЕвроТранс −11,55% $EUTR
🔍 Разбор полётов
Рынок снова начал день с просадки, обновил минимум, затем резко отскочил, но удержаться не смог — к середине сессии индекс опять пошёл вниз.
На вечерней сессии всё же наметился коррекционный отскок от 1935 пунктов, но я бы не спешил называть это разворотом.
Главный груз на плечах рынка — геополитика. Новых драйверов падения не появилось, но и улучшений нет. Инвесторы закладывают риск дальнейшей эскалации и всё менее вероятное смягчение ставки ЦБ.
Психологическая отметка 2000 пунктов была пробита без особого сопротивления.
Объёмы — 85,2 млрд рублей.
На корпоративном фронте сегодня выделялся ВТБ — бумаги в хорошем плюсе после вчерашнего исторического минимума. Дивидендная доходность около 17%, а зарегистрированная допэмиссия по цене 87 рублей (почти в полтора раза выше рынка) снижает риск сильного размытия долей. Я считаю, что это поддерживает котировки в краткосрочной перспективе. $VTBR
Аэрофлот, напротив, обвалился почти на 15% — очистился от дивидендов.
ЕвроТранс сегодня снова оказался в аутсайдерах, но к вечеру пришла новость, что компания полностью погасила технический дефолт по купону седьмой серии (86,6 млн руб.)
При этом зафиксирован новый дефолт — на этот раз у Бизнес-Лэнда, который не выплатил купон по восьмому периоду. Такие истории подрывают и без того слабое доверие к долговым инструментам мелких эмитентов.
Среди лидеров роста выделялась Астра.
Софтлайн также поддержали программы выкупа акций.
Мечел отскочил после затяжного падения, но я бы не обольщался: фундаментально компания остаётся под давлением долгов и слабого спроса на уголь.
Позитивные операционные результаты показали ЛСР (рост продаж жилья во втором квартале на 14,8%) и АПРИ (рост продаж за полугодие на 48%). Застройщики пытаются держаться на плаву благодаря отложенному спросу. $LSRG $APRI
Фикс Прайс нарастил интернет-продажи на 26% за полугодие $FIXR
ЮГК — ТС-Мост Холдинг стал собственником 67,25% акций, завершена сделка по продаже госпакета. $UGLD
ВТБ — ЦБ зарегистрировал допэмиссию по открытой подписке на сумму около 500 млрд руб. по цене 87 руб. за акцию.
Яндекс — опроверг использование китайской ИИ-модели Qwen, заявив о собственном полном цикле разработки. $YNDX
Новабев Групп — рейтинговое агентство Эксперт РА понизило кредитный рейтинг до уровня ruАА-, прогноз стабильный. $BELU
Газпромбанк — откроет «Россети Сибирь» возобновляемый лимит на 6 млрд руб. сроком на 5 лет. $MRKS
Транснефть - Совет директоров рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере ₽204,17 на акцию. По текущим ценам это дает дивдоходность 17% $TRNFP
💬 Рынок пробил 2000 и ушёл к 1950. Это уже бетон, или еще нет?)
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
🟣 События:
Акции из индекса Мосбиржи упали в среднем на 60% со своих исторических максимумов. В минусе все бумаги. Сам индекс ниже 2000 пунктов впервые с октября 2022-го. На фондовом рынке РФ идет крупнейшая за 4 года распродажа активов. Падение продолжается уже 19 недель подряд.
РОСИМУЩЕСТВО УТВЕРДИЛО ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ТРАНСНЕФТИ ЗА 2025 ГОД В РАЗМЕРЕ 204,17 РУБ. НА АКЦИЮ (ДД 18,05 %). ОБЩАЯ СУММА — 148 МЛРД РУБ
Операционные результаты 1П2026
- Заключено новых контрактов на 242 тысячи квадратных метров, годом ранее 255 тысяч квадратных метров;
- В рублевом эквиваленте за 1П2026 68 млрд рублей, годом ранее 69 млрд рублей.
1️⃣ СЕНАТОРЫ ОПУБЛИКОВАЛИ ТЕКСТ ЗАКОНОПРОЕКТА О САНКЦИЯХ ПРОТИВ РОССИЙСКИХ ПОКУПАТЕЛЕЙ НЕФТИ
2️⃣ Пока я буду соблюдать ваши принципы дипломатии и говорить то и другое, они уже отрубили головы детям людей.
— Шахид Касем Солеймани про дипломатию с врагами
3️⃣ США НАПРАВЛЯЮТ В ИЗРАИЛЬ ЕЩЕ ДЕСЯТКИ САМОЛЕТОВ-ЗАПРАВЩИКОВ В ПРЕДДВЕРИИ ВОЗМОЖНОЙ ЭСКАЛАЦИИ КОНФЛИКТА — AXIOS
4️⃣ Кувейт заявляет, что его электростанции и установки для опреснения воды подверглись атаке со стороны Ирана, в результате чего был нанесен ущерб
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 17,15 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,45%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,89 млрд рублей и в красной зоне на 4%.
третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,45%.
$T
четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,2 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,06%.
пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,97 млрд рублей и в красной зоне на 2,55%.
шестой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 5,8 млрд рублей, сейчас в красной зоне на 5%.
седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, 3,69 млрд рублей в красной зоне на 4,45%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Буровая машина с надписью IRUS почти добурила до круглых 2000. Щиткоины!😂 Кто там смеялся над криптанами, что они куда то не туда деньги вкладывают? Теперь уже не смешно всем. Телепортация в 2014 уже произошла и вот тут, именно когда все в ужасе жмутся по углам, и происходит главное. Хорошие компании начинают стоить как подгнившие - просто за компанию с реальным мусором. Вот это уже интересно, ценники просто смак🤌, были б деньги😁 Кстати, под весь этот ахтунг, Новабев Групп 🍷 заняла 1-е место в рейтинге 30 крупнейших производителей алкоголя по версии Forbes☝️ Вот такая вот новость, ну да ладно... Давайте пристально глянем на этот аттракцион невиданной щедрости и выделим глазу приятное.
Сбер с P/E ~3,3х, после гэпа 2,9х, дивиденды там далее около 16%. Дешевле и не было. Естественно держу и иду под отсечку. Т-Технологии - прибыль за 4 года утроилась, а ценник вдвое ниже. Математика, которая обижает здравый смысл. Иксанет в лучшее время к бабке не ходи. Есть ещё ДОМ РФ и альтернативы среди банкстеров поменьше (Совкомбанк), но зачем, когда есть это и происходит то, что происходит. Яндекс - айтишка, что прёт по 20% в год, а стоит как ларёк с шаурмой. Хэдхантер (дивы 15,7%), Мосбиржа (16%), Х5, Транснефть, НМТП, Сургут-преф - крепкие ребята с доходностью 13–18%.
Короче. Если готовы терпеть качели и не хвататься за сердце если будет ещё ниже - сейчас один из тех редких моментов, когда качество раздают по цене неликвида. Ловить ровное дно - гиблое дело, а вот набирать хорошее вдолгую - самое время.
Кстати мои ОФЗешки, которые я собирался нарастить до 20% портфеля... как-то наросли сами. Без моего участия. Спасибо, коррекция.
Не ИИР, не ИИС, не КСИР и т.д. Ваши деньги - ваши проблемы. Обнял🫂
📉 Рынок
Индекс МосБиржи пробил отметку 2100 и практически без тормозов долетел до психологической зоны 2000 пунктов, где падение немного затормозилось. Так низко рынок не был с октября 2022 года. Всплеск объёмов почти до 100 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI продолжает активно снижаться, переписывая недельные минимумы. Инфляционная статистика не помогает — геополитика и угроза повышения ставки перевешивают всё. $RGBI
📈 Лидеры роста
• МКБ +7,75% $CBOM
• ММК +0,77% $MAGN
• Европлан +0,60% $LEAS
📉 Лидеры падения
• ТМК −19,40% $TRMK
• Сегежа −14,33% $SGZH
• ВУШ −13,99% $WUSH
🔍 Разбор полётов
Сессия превратилась в избиение младенцев. Рынок падал практически без сопротивления, и лишь в районе 2000 пунктов продавцы слегка выдохнулись.
Геополитика продолжает душить любые попытки роста.
Инвесторы игнорируют даже позитивную макростатистику, фокусируясь исключительно на негативе.
Пробой 2100 пунктов открыл прямую дорогу к 2000, и теперь всё зависит от того, устоит ли этот уровень.
ТМК рухнул почти на 20%, обновив минимумы с февраля 2022 года. Проект «Сила Сибири – 2» завис в воздухе, а без него будущие денежные потоки компании под вопросом.
Сегежа и ВУШ также оказались под катком, и я полагаю, что рынок сейчас безжалостно избавляется от любых бумаг, где есть хоть малейшие риски рефинансирования или падения спроса.
На фоне общей бойни металлурги смотрелись достойно. ММК и НЛМК смогли закрыться без потерь.
Отдельно тревожит ситуация с Газпромом. Бумага продолжает пике на фоне новостей о том, что Китай может согласиться на «Силу Сибири-2» только по внутрироссийским ценам. Если это подтвердится, проект станет нерентабельным, и это объясняет, почему акции газового гиганта не могут найти дно даже на уровнях 2008 года. $GAZP
Среди корпоративных новостей отмечу, что приложения VK и Макс исчезли из Google Play — это новый виток санкционного давления. Однако уже установленные сервисы работают без ограничений. $VKCO
Группа Астра разместит ЦФА под 15% годовых для финансирования текущей деятельности. $ASTR
Ю Ди Пи Авто не выплатил купон и готовится к банкротству.
Банк Санкт-Петербург — чистая прибыль за I полугодие упала на 39,2% до 16,6 млрд руб. Банк повысил прогноз по стоимости риска до 200 б.п. на 2026 год. $BSPB
ИКС 5 — выручка за II квартал выросла на 9,9% до 1,29 трлн руб. Компания сохраняет планы открыть более 2 тыс. магазинов в 2026 году. $X5
Henderson — совокупная выручка за I полугодие увеличилась на 6% до 13,7 млрд руб. $HNFG
Новабев Групп — заняла 1-е место в рейтинге Forbes среди 30 крупнейших производителей алкоголя. $BELU
Whoosh — выручка за I полугодие выросла на 5%, количество поездок сохранилось на уровне прошлого года (56,5 млн).
💬 Индекс МосБиржи в шаге от 2000. Покупаем или ждём пробоя и ухода к 1900?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Затяжной обвал привел к тому, что индекс Мосбиржи $IMOEX за 6 мес. 2026 снизился почти на 15%. Многие компании ушатали вообще на 30-50% к историческим лоям, и я рассказывал о них пару дней назад.
📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона держались молодцом и выглядели гораздо мощнее индекса, или даже выросли против шерсти рынка. Возможно, именно на них и стоить обратить своё внимание разумному инвестору.
🦥Я провел исследование и выбрал ТОП-10 акций, которые показали наилучшую устойчивость во время коррекции. В скобках указана динамика в % с начала года.
💎 $TRNFP Транснефть (-4,7%)
Транснефть держалась в 3 раза лучше индекса. Многие называют Трансуху "самой надежной бумагой в нефтегазовом секторе" (хотя она скорее является транспортной компанией) и отмечают, что она почти не подвержена рискам курса рубля и цен на нефть. Обеспечивает одну из лучших див. доходностей среди голубых фишек.
💎 $MOEX Мосбиржа (-3,4%)
Наше любимое фондовое казино имеет устойчивую бизнес-модель и ежегодно выплачивает неплохие дивиденды. Независимо от направления рынка, комиссионные доходы пока что стабильно растут.
💎 $SNGSP Сургутнефтегаз-ап (-2,9%)
"Префы" Сургута традиционно считаются защитой от ослабления рубля. Компания платит дивы с 1995 г. без единого разрыва. Дивы назначаются, исходя из размера чистой прибыли, которая постоянно колеблется (сильнее из-за курса доллара, чем от цены на нефть).
💎 $FLOT Совкомфлот (+1,4%)
Акции Совкомфлота даже подросли за 6 месяцев. Аналитики ожидают, что в 2026 г. компания продолжит операционно расти на фоне улучшения коммерческой загрузки судов и повышения ставок фрахта. Угроза исходит от новых санкций, дронов и увеличения срока простоя судов.
💎 $MTSS МТС (+2,2%)
МТС - по сути квази-облигация с самыми высокими дивами в телеком-секторе. И ближе к отсечке она обычно растёт. Основная причина щедрых дивов – АФК Система, которой нужны деньги для покрытия долгов и наращивания инвестиций.
💎 $VTBR ВТБ (+2,6%)
Синий банк на днях утвердил дивиденды в размере 25% от чистой прибыли (9,71 ₽ на акцию). Кроме дивов, интерес инвесторов подогревает заявленная цена будущей допэмиссии под покупку доли в Wildberries - якобы допка осенью пройдет по цене 87 ₽.
Всеми любимый зелёный гигант совсем скоро распределит долгожданные рекордные дивиденды, поэтому продавать его никто сильно не торопится. Хотя в моменте Сбер заливали ниже 300 ₽ за акцию, потом быстро откупили.
💎 $UGLD ЮГК (+8,7%)
Государство с 4-й попытки наконец смогло продать Южуралзолото компании "БТС-Мост Холдинг" Руслана Байсарова.
Вместо запланированных 160 млрд Росимущество получило всего 93 млрд ₽. Рынок обрадовался хоть какой-то определенности, хотя дальнейшая судьба ЮГК пока не вполне ясна.
💎 $DOMRF ДОМ-РФ (+23,2%)
Объективно лучшее IPO последних лет. ДОМ-РФ крепко стоит на ногах из-за хорошей диверсификации бизнеса и монополии в своих сферах. Госкомпания под руководством В. Мутко (или вопреки?) занимает уникальное положение, совмещая функции коммерческого банка и гос. института развития жилищной сферы.
🏆 $CBOM МКБ (+39,9%)
Акции Московского кредитного банка взлетели на фоне реорганизации бизнеса и объявленного выкупа акций у миноритариев. Котировки резко пошли вверх после того, как СД установил цену выкупа 10,35 ₽ за штуку - значительно выше рыночных котировок до объявления.
🎯Подытожу
Индекс успел грохнуться на лои февраля 2023, и не факт, что мы снова не протестируем уровень 2200 на прочность. При этом ряд крупных бизнесов демонстрируют силу и устойчивость даже в период эмоциональных распродаж. Половина топа - бумаги из фин. сектора.
Иронично, но в моем портфеле присутствуют все акции, кроме тройки лучших. Рост МКБ - это чисто техническая история, будущее ЮГК пока что неизвестно, а вот ДОМ-РФ я зря не купил, хотя и писал, что это самое перспективное и мощное первичное размещение.
💼Во 2-м полугодии буду продолжать делать то, чем занимаюсь уже 8 лет - спокойно и методично инвестировать в фондовый рынок, соблюдая баланс акций и облигаций.
🔔Подписывайтесь!❤️
Рынок акций $IMOEX только что падал 16 недель подряд - это самая длинная непрерывная коррекция в истории.
📉При этом в 2022 г. акции падали гораздо глубже, но гораздо быстрее. Было два мощных и резких падения - в феврале и в октябре. Думаю, все помнят, в связи с какими событиями.
Я к тому моменту инвестировал на Мосбирже $MOEX уже почти 4 года, и тоже попал под "каток" этого рекордного обвала. Но мой капитал хоть и пострадал, однако не превратился в лохмотья, и позднее довольно быстро восстановился.
🚀Пик эйфории
В 2020-2021 году, когда ключевая ставка была на самых низких значениях (в диапазоне 4,25-7%), у населения случился массовый бум инвестиций. После ковидного провала 2020 года, рынок пёр как на дрожжах и достиг максимумов в октябре 2021.
🦥Коллеги-инвесторы посмеивались надо мной, что я даже в эти времена продолжал неукоснительно следовать своему риск-профилю. Держал приличную "котлету" (порядка половины всего финансового портфеля) на вкладах и накопительных счетах.
С их стороны это выглядело глупостью, ведь депозиты приносили порядка 5-7% годовых, тогда как российский рынок сулил гораздо более приятную див. доходность. Не говоря уже про рост самих акций - осенью 2021 казалось, что он продлится вечно.
💥Полный крах
Спустя пару месяцев (в январе 2022) рынок ушел в глубокую коррекцию, ну а 24 февраля просто рухнул. Многие инвесторы в акции с агрессивной стратегией тогда полностью потеряли свои сбережения, большинство потеряло от 40 до 70%.
Более того - биржу тогда вообще закрыли на месяц, и люди просто остались без доступа ко ВСЕМ своим активам на этот срок. Иностранные активы почти сразу заморозили, и они заморожены до сих пор без каких-либо перспектив.
Мой капитал от разгрома, а меня самого от депрессии спасло именно то, что половина средств была размещена в скучных банковских инструментах.
💰Почему вклады ОБЯЗАНЫ быть в портфеле
Во-первых, эти деньги всегда под рукой. Даже со срочных вкладов можно снять номинал в любой день, в некоторых случаях вообще без потери процентов. Те же фонды ликвидности невозможно будет продать при закрытой бирже.
📈Во-вторых, они не подвержены волатильности. И акции, и облигации могут весело падать - иногда очень долго падать, вот как сейчас. У депозитов такого недостатка нет.
Внезапно то, что еще 2 месяца назад казалось людям банальным и низкодоходным, оказалось самым защитным и востребованным активом.
Кстати, когда я в марте 2022 начал активно перекладывать свои средства со "старых" депозитов на новые (под ставку 20-23%), а также относить в банки почти все вновь заработанные деньги, история с непониманием повторилась.
💼Помню слова моего хорошего знакомого, который инвестировал к тому моменту даже дольше, чем я: "Сид, ты делаешь глупость. Твои вклады сожрет инфляция, а бизнес будет работать и платить дивиденды вечно".
🤷♂️Но что-то пошло не так
И кстати, я с ним полностью солидарен, что как анти-инфляционный актив акции [по идее] лучше. Но если портфель состоит полностью из акций, вы берёте на себя огромный риск.
Поэтому я ВСЕГДА буду хранить существенную часть капитала на вкладах и накопительных счетах, а при завершении очередного срочного вклада - изучать оптимальные варианты размещения (независимо от текущих ставок). Мне нравится этот процесс сам по себе.
👉Например, в Поиске Яндекса есть удобный калькулятор, где можно и изучить актуальные ставки по депозитам в разных банках, и самому посчитать доходность при разных суммах, сроках и процентах.
🎯Что в итоге?
Я никогда не говорил, что акции - это зло. Пока многие ставят крест на российских акциях, я их докупаю, руководствуясь своей долгосрочной тактикой.
💸Но сейчас, в условиях неопределенности, когда рынок жестко лихорадит, а доходность по вкладам бьет инфляцию, на мой взгляд, нужно этим пользоваться. Зачем рисковать всеми кровными на бирже, если можно получить гарантированный доход выше инфляции?
Друзья, берегите свои нервы и свой капитал. Если у вас есть свободные деньги, которые не нужны прямо сейчас - всегда неплохая идея отнести их в надежный банк под процент.
