📉 Рынок
Рынок долго консолидировался, но во второй половине дня не выдержал давления ухудшившихся геополитики, нефти и рубля. Индекс МосБиржи несколько раз обновил дневной минимум и закрылся с ощутимыми потерями. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI сохранил сдержанный рост и переписал недельную вершину. $RGBI
📈 Лидеры дня
• Лента +2,00% $LENT
• ВУШ +1,94% $WUSH
• Позитив +1,80% $POSI
📉 Аутсайдеры
• ДВМП −6,79% $FESH
• Россети Северо-Запад −5,13% $MRKZ
• Фикс Прайс −3,91% $FIXR
🔍 В деталях
Рынок начал день в плюсе и несколько раз пытался развить отскок, но во второй половине торгов ушёл в резкую просадку. Давление усилилось после новостей о том, что Палата представителей Конгресса США вынесла на голосование законопроект об ужесточении санкций против России. Госсекретарь США добавил негатива, заявив, что Вашингтон хотел бы прекратить продление нефтяных лицензий для РФ так скоро, как это станет возможным. К этому добавились упавшая нефть и укрепившийся рубль.
Несмотря на столь плотный негативный фон, реакция рынка, на мой взгляд, могла быть и более острой — это позволяет осторожно говорить об относительной устойчивости. Если риторика смягчится, рубль возобновит ослабление, а нефть перестанет падать, индекс МосБиржи, по моей оценке, способен вернуться к восстановлению
Объём торгов снизился до 42,9 млрд руб. Показатель нейтральный, так как половину дня рынок двигался разнонаправленно с низкой волатильностью, что обычно снижает активность.
🏢 Корпоративные события
• АФК Система — основатель холдинга заявил, что доля в Озоне сокращаться не будет, а вхождение Сбера в капитал маркетплейса не обсуждается. $AFKS
• Озон — также подешевел на опровержении переговоров о продаже доли Сберу. $OZON
• Лента — продолжила отыгрывать покупку сети О’КЕЙ. Сделка одобрена ФАС, структурирована без денежной составляющей. $OKEY
• Сегежа Групп — в ожиданиях, что компания вернётся к нулевому или положительному FCF к концу года. $SGZH
• АФК Система — по МСФО за I квартал выручка выросла на 2,6%, OIBDA на 32,1%. Летом планируется привлечение инвесторов в Медси и Cosmos Hotel Group.
• Ренессанс Страхование — совет директоров предложил buyback до 5 млрд руб. (до 10% капитала) и рекомендовал не платить финальные дивиденды за 2025 г. $RENI
• ЕвроТранс — допустил технический дефолт по двум выпускам ЦФА, общая просроченная задолженность оценивается в 662 млн руб. $EUTR
• Полюс — гендиректор заявил, что к концу года цены на золото могут упасть до $3000 за унцию, компания закладывает в бюджет консервативный сценарий. $PLZL
• Русагро — адвокаты подали апелляцию на решение суда об изъятии контрольного пакета в доход государства. $RAGR
• Россети — по данным СМИ, после года обсуждений консенсус по финансированию инвестпрограммы до 2032 г. не достигнут, потребность превышает 1 трлн руб. $FEES
• ДОМ.РФ — получил некредитный рейтинг акций «пять звёзд» от АКРА. $DOMRF
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
📌 СД «ФСК-Россети» предложил провести закрытую подписку на 903 млрд дополнительных акций, что эквивалентно 43% текущего уставного капитала, в пользу Росимущества. Конкретная цена размещения будет определена дополнительно. $FEES
📌 В первом квартале 2026 года «Совкомфлот» продемонстрировал восстановление финансовых показателей: чистая прибыль по МСФО составила 7,3 млрд рублей, сменив убыток в 33,6 млрд рублей годом ранее. Выручка компании увеличилась на 33,8% и достигла 34,8 млрд рублей, по сравнению с 26 млрд рублей в аналогичном отчетном периоде. $FLOT
📌 «Ренессанс Страхование» в первом квартале 2026 года показали чистую прибыль по МСФО в размере 2,1 млрд рублей, что на 16% ниже показателя предыдущего года (2,5 млрд рублей). При этом валовые страховые премии продемонстрировали рост на 17,2%, составив 47,8 млрд рублей против 40,8 млрд рублей годом ранее. $RENI
📌 «Россети Центр» в первом квартале 2026 года увеличили чистую прибыль по МСФО на 21,7% до 3,98 млрд рублей, по сравнению с 3,27 млрд рублей в предыдущем году. Выручка компании выросла на 13,3% и составила 42,6 млрд рублей, против 37,6 млрд рублей в аналогичном периоде. $MRKC
📌 Fesco сообщила об убытке по РСБУ в размере 1,2 млрд рублей за первый квартал 2026 года, тогда как годом ранее компания получила прибыль в 0,05 млрд рублей. Выручка за отчетный период увеличилась на 21,4% до 1,7 млрд рублей, по сравнению с 1,4 млрд рублей в предыдущем году. $FESH
📌 «Россети Центр и Приволжье» показали рост чистой прибыли по МСФО в первом квартале 2026 года на 25,7% до 8,8 млрд рублей (против 7 млрд рублей в предыдущем году). Выручка компании увеличилась на 14% до 46,4 млрд рублей, по сравнению с 40,7 млрд рублей годом ранее. $MRKP
📌 СД «Полюса» рекомендовал выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по итогам первого квартала 2026 года в размере 29,05 рубля на акцию. Закрытие реестра акционеров для получения дивидендов состоится 10 июля 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 1,37%. $PLZL
📌 Чистая прибыль «Россети Северо-Запад» по МСФО за первый квартал 2026 года показала рост на 60%, достигнув 3,2 млрд рублей (по сравнению с 2 млрд рублей годом ранее). Выручка выросла на 21,1% до 25,3 млрд рублей, против 20,9 млрд рублей в аналогичном периоде. $MRKZ
📌 ОГК-2 опубликовала отчетность по МСФО, согласно которой чистая прибыль за первый квартал 2026 года составила 1,8 млрд рублей, что на 25% меньше показателя предыдущего года (2,4 млрд рублей). Выручка компании увеличилась на 21,8% до 57 млрд рублей (против 46,8 млрд рублей годом ранее). По итогам 2025 года ОГК-2 зафиксировала убыток в размере 1,8 млрд рублей, тогда как годом ранее была получена прибыль в 10,5 млрд рублей. Выручка за 2025 год снизилась на 1,3% до 177,7 млрд рублей (против 180,05 млрд рублей в 2024 году).
📌 Совет директоров АПРИ рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов по итогам 2025 года.
📌 «Т-Технологии» сообщили о чистой прибыли банковского бизнеса по РСБУ за четыре месяца 2026 года в размере 57,7 млрд рублей. Количество клиентов экосистемы увеличилось на 9% год к году, достигнув 55,2 млн. Число активных пользователей возросло на 3%, составив 34,3 млн. Объем средств клиентов под управлением вырос на 21% до 6,42 трлн рублей, а кредитный портфель увеличился на 24% до 3,33 трлн рублей. $T
📌 Акционерами «Henderson» утверждены дивиденды по обыкновенным акциям по итогам первого квартала 2026 года в размере 17 рублей на акцию. Последний день для покупки акций с целью получения дивидендов – 5 июня 2026 года. Ожидаемая дивидендная доходность составляет 4,43%.
📌 СД ЛСР рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере 78 рублей на обыкновенную акцию. Закрытие реестра для получения дивидендов состоится 10 июля 2026 года. Прогнозируемая дивидендная доходность оценивается в 13,14%. $LSRG
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📉 Рынок
Рынок продолжает цепляться за попытки отскока, несмотря на геополитическую неопределённость и просевшую нефть. Индекс МосБиржи удержался в плюсе и закрылся недалеко от дневных максимумов. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI отскочил от полуторамесячного минимума и завершил день в символическом плюсе. $RGBI
📈 Лидеры дня
• ЛСР +7,60% $LSRG
• Россети Северо-Запад +5,13% $MRKZ
• Россети Московский регион +4,70% $MSRS
📉 Аутсайдеры
• Делимобиль −7,90% $DELI
• ФСК Россети −7,44% $FEES
• ЭсЭфАй −4,80% $SFIN
🔍 В деталях
Стартовав с просадки, рынок быстро восстановился, но в начале основной сессии снова ушёл вниз, приблизившись к вчерашнему полугодовому минимуму. Затем последовал ещё один резкий отскок, и индекс закрепился в небольшом плюсе. Нефть большую часть дня дешевела, рубль сначала укреплялся, но растерял преимущество, что немного смягчило давление на экспортёров.
Геополитический фон остаётся напряжённым: заявления сторон украинского конфликта не дают поводов рассчитывать на скорый перезапуск переговоров. Дополнительный негатив исходит от корпоративных новостей — к допэмиссии ВТБ прибавилась аналогичная инициатива Россетей, и я допускаю, что это может восприниматься рынком как настораживающая тенденция, а не единичный случай.
Тем не менее я расцениваю устойчивость рынка к этим факторам как позитивный сигнал. По моей оценке, в котировках многих бумаг дисконт уже избыточен, и всё больше инвесторов предпочитают покупать, не дожидаясь полного прояснения обстановки.
Поддержку оказали данные ЦБ о снижении ценовых ожиданий бизнеса в мае, что, на мой взгляд, повышает шансы на дальнейшее снижение ключевой ставки. Недельная инфляция, правда, возобновила рост (0,07% после снижения на 0,02%), но годовые темпы замедлились до 5,33%.
Объём торгов сократился до 54,3 млрд руб., но для разнонаправленной и низковолатильной сессии это неплохой показатель. Я считаю его обнадёживающим — покупатели, судя по динамике, не позволили индексам упасть на нескольких негативных драйверах.
🏢 Корпоративные события
• ЛСР — совет директоров рекомендовал дивиденды по итогам 2025 г. в размере 78 руб. на акцию (доходность около 12,2%).
• ФСК-Россети — совет директоров рекомендовал не платить дивиденды за 2025 г. и объявил о планах допэмиссии на 451,5 млрд руб. (дополнительно до 903 млрд акций). Минэнерго считает нужным продлить мораторий на дивиденды для Россетей после 2026 г. $FEES
• Полюс — рекомендованы дивиденды за I квартал 2026 г. в размере 29,05 руб. на акцию (доходность ~1,4%). $PLZL
• Т-Технологии — операционные результаты за апрель: кредитный портфель +24% г/г до 3,3 трлн руб., средства клиентов +21% до 6,4 трлн руб., прибыль банковского бизнеса за 4 месяца 57,7 млрд руб. $T
• Совкомфлот — в I квартале выручка выросла в 1,6 раза до 345млн, EBITDA в 2,2раза до 227 млн, скорректированная чистая прибыль $84 млн против убытка годом ранее. Компания подтвердила намерение платить не менее 50% годовой прибыли. $FLOT
• ВТБ — хочет продать Росгосстрах в 2026 г., но сделка может не состояться. $VTBR
• АЛРОСА — геологи изучают возможность попутной добычи титана из кимберлитовых трубок «Зарница» и «Удачная». $ALRS
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
⚡ «Россети»: тройной отчёт , кто светит ярче? 💡
«Россети» отчитались за 3 месяца 2026 года по МСФО:
«Россети Северо‑Запад» $MRKZ : прибыль ₽3,2 млрд (+60 % к ₽2 млрд), выручка ₽25,3 млрд (+21,1 % к ₽20,9 млрд).
«Россети Центр и Приволжье» $MRKP : прибыль ₽8,8 млрд (+25,7 % к ₽7 млрд), выручка ₽46,4 млрд (+14 % к ₽40,7 млрд).
«Россети Центр» $MRKC C : прибыль ₽3,98 млрд (+21,7 % к ₽3,27 млрд), выручка ₽42,6 млрд (+13,3 % к ₽37,6 млрд).
🔎 MRKZ лидер по темпам роста прибыли (+60 %), может получить наибольший апсайд котировок.
MRKP самая высокая абсолютная прибыль (₽8,8 млрд), но темпы роста ниже.
MRKC умеренные темпы, но стабильная база для дивидендов.
Сектор в целом получает позитивный импульс: рост выручки у всех компаний подтверждает спрос на услуги
Регуляторные риски остаются ключевыми: тарифы индексируются по строгим правилам.
Модернизация сетей , один из драйверов роста, но требует капиталовложений.
Монопольное положение компаний снижает конкуренцию, но усиливает зависимость от госрегулирования.
Высокая ставка ЦБ и инфляция могут удорожать финансирование инвестпрограмм.
💪 Конкурентное преимущество: монопольное положение в своих регионах, развитая сетевая инфраструктура, гарантированный спрос на услуги. Позиция устойчива, но риски связаны с госрегулированием тарифов и лимитами индексации.
💹 Состояние сектора: электросетевой сектор РФ стабилен, но рост ограничен госрегулированием. Высокая ставка ЦБ удорожает инвестиции, инфляция давит на операционные затраты, однако спрос на электроэнергию остаётся неэластичным.
🚀 Факторы успеха:
Индексация тарифов в пределах инфляции + надбавки.
Оптимизация операционных расходов.
Участие в госпрограммах модернизации сетей и цифровизации учёта.
#аналитика
