Друзья, пока на западе нашей необъятной страны сохраняется угроза ударов по логистическим мощностям, решил обратить внимание на компании, которые географически защищены от подобных рисков. Сегодня на разборе Дальневосточное морское пароходство (ДВМП). Как чувствует себя бизнес, какие у него драйверы и почему в эту историю потекли арабские деньги? Давайте разбираться.
🚢 Итак, выручка ДВМП за первое полугодие 2026 года выросла на 5% до 92 млрд рублей, а вот чистая прибыль практически обнулилась. Расходы росли быстрее доходов, крепкий рубль добавил проблем, а ставки фрахта на направлении Китай - Дальний Восток оказались значительно ниже прошлогодних. Получается, бизнес работает, объемы растут, но зарабатывает на этом все меньше.
При этом с операционными показателями все неплохо. Контейнерооборот Владивостокского морского торгового порта увеличился на 10% до 427 тыс. TEU, а каботажные перевозки прибавили сразу 41%. Спрос на услуги сохраняется даже в условиях санкций. Главная проблема сейчас не в отсутствии грузов, а в низких ставках фрахта и валютной конъюнктуре.
🌍 Главный катализатор для идеи - совместное предприятие Росатома и арабской DP World. В конце лета правительственная комиссия одобрила сделку, по которой Росатом получит 51% СП, а DP World - 49%. Российская сторона внесет 92,5% акций ДВМП, арабская - денежные средства. Завершить оформление планируют до конца 2026 года. Для группы это возможность привлечь инвестиции и получить доступ к международной логистической инфраструктуре одного из крупнейших портовых операторов мира.
Формальных оснований для обязательной оферты миноритариям пока не просматривается, зато существует риск последующего делистинга акций. Для инвесторов, которые не готовы владеть внебиржевыми бумагами, перспектива неприятная. С другой стороны, участие DP World способно ускорить развитие ДВМП и проектов Северного морского пути, что в долгосрочной перспективе выглядит интересно.
💰 Правда, рассчитывать на быстрый возврат инвестиций не приходится. ДВМП исторически не платит дивиденды, а предпосылок для скорого изменения политики пока нет. Ставки фрахта, по прогнозам аналитиков, могут оставаться под давлением и в следующем году. Поэтому даже при росте грузооборота восстановление прибыли остается под вопросом.
В итоге инвестиционный кейс у ДВМП есть, но горизонт у него весьма далекий. Развитие Северного морского пути и интеграция в глобальную сеть DP World - это история скорее на ближайшее десятилетие, чем на следующий квартал. Сам по себе делистинг меня не пугает, активы от этого никуда не исчезают. Но при нынешней конъюнктуре заглядывать настолько далеко не хочется - тут бы до следующей недели дотянуть.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
♥️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня, а вам плюс к карме.
Среди ликвидных бумаг сегодня заметнее всех смотрится $MRKC — акция ПАО «Россети Центр» прибавила 4,88% и закрылась на 0,7862 ₽. Для бумаги такого масштаба это ощутимый дневной ход: от минимума дня в 0,7458 ₽ до максимума в 0,796 ₽ цена прошла почти 7% диапазона.
Важно, что этот рывок — не вспышка на пустом месте. За месяц бумага уже прибавила 11,2%, а за год — 9,62%. То есть сегодняшний день лишь продолжает тренд, который разворачивается уже несколько недель, а не ломает боковик одним движением.
Для сравнения, отрасль электроэнергетики в целом выросла за день на 1,98%, а с начала месяца — на 12,27%. Россети Центр растёт быстрее своей отрасли внутри дня, но по месячной динамике идёт почти вровень с ней — сектор в целом разогрет не меньше отдельной бумаги.
Оборот по акции составил 272,1 млн ₽ при объёме 352,5 млн штук. Это сочетание — дешёвая акция (меньше рубля за штуку) и огромное число бумаг в обороте — объясняет, почему количество акций само по себе мало что говорит о деньгах за ним: в деньгах это далеко не самая оборотистая бумага дня, уступает тем же $FESH и $X5 из списка растущих.
На фоне индекса Мосбиржи, который за день прибавил 1,54%, рост Россетей Центр выглядит в три раза сильнее рынка. При этом с начала года индекс потерял 10,74%, а бумага, наоборот, в плюсе почти на 10% за год — расхождение говорит о том, что инвесторы переоценивают именно эту компанию, а не рынок целиком.
До годового максимума в 0,9758 ₽ бумаге ещё есть куда идти — сегодняшняя цена ниже этого уровня примерно на пятую часть. А вот от годового минимума в 0,4608 ₽ акция уже отошла почти вдвое, и это расстояние само по себе — часть объяснения, почему движение вверх продолжается: падать было куда дальше, чем расти.
Из данных не видно, что именно спровоцировало покупки сегодня — конкретной причины в срезе нет. Но сочетание дневного роста, которое совпадает по направлению с месячным и годовым, отличает такое движение от разового выброса на низком обороте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📍Пересмотрели график по теории ВиНЦ, т.к. произошло закрепление над второй желтой линией и туннель ушел на перестройку, что хорошо
📍Желтые линии сместились вверх, что хорошо и сейчас мы смотрим за ними, т.к. бумага уже достигла их
📍На желтых линиях происходит завершение восходящего цикла (если опираться на теорию ВиНЦ), но при дальнейшем позитивном фоне может быть очередной пробой. Мы пока наблюдаем и смотрим за линиями
📍Если всё же цикл завершается, то следующая глобальная цель станет осевая линия на 65.95
🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$FESH #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
Индекс Мосбиржи закрыл день на отметке 2 427,7 пункта, прибавив за день символические 0,07%. Формально рынок почти не сдвинулся — но за этим нулём прячется куда более живая картина.
Индекс РТС, который считается в долларах, вырос на 0,99% — почти в 14 раз сильнее рублёвого индекса. Разгадка простая: доллар за день потерял 0,33% и опустился до 83,455 ₽, юань подешевел на столько же, до 12,4185 ₽. Слабеющая валюта автоматически приподнимает долларовый индекс, даже когда рублёвый стоит на месте.
Оборот дня составил 155,7 млрд ₽, из них 118,8 млрд ₽ пришлось на сам индекс Мосбиржи. Доля пяти самых оборотистых бумаг — 35,8% от всего рынка, то есть больше трети денег дня прошло всего через несколько имён.
Среди отраслей день явно выиграла химия и нефтехимия: сектор вырос на 3,08%, заметно обгоняя остальных. Нефть и газ прибавили скромные 0,3%, финансы — 0,11%, а потребительский сектор и строительство ушли в минус на 0,14% и 0,59% соответственно. Такой разброс и объясняет, почему индекс в целом остался почти нулевым — рост одних секторов гасился падением других.
Среди отдельных бумаг лидером роста стал $TRMK, прибавивший 9,96% при обороте 1,62 млрд ₽ — цифра, которую трудно списать на шум. $WUSH вырос на 5,38%, $FESH — на 4,87%, $HYDR — на 4,32%.
На другом полюсе — $MDMG, потерявший 3,51%, и $SMLT с падением на 2,6%. У $VKCO минус 2,27% на обороте 3,5 млрд ₽ — это уже заметный объём, а не случайное колебание. Татнефть разошлась по бумагам: обыкновенные акции $TATN потеряли 1,86%, привилегированные $TATNP — 1,54%.
Самый оборотистый инструмент дня — $GAZP с 19,96 млрд ₽ оборота при росте на 0,89%. За ним следуют $ROSN (+0,7%) и $SBER, который практически не изменился, потеряв 0,05%.
Из 455 торговавшихся бумаг выросли 236, упали 188, ещё 31 осталась без изменений. Рынок рос скорее числом бумаг, чем силой движения — отсюда и скромный итоговый процент по индексу.
Если коротко: сегодняшний день показал, что нулевой или почти нулевой итог по индексу Мосбиржи может скрывать довольно разные движения внутри — от роста химии на 3% до падения строительства, и что рубль иногда делает за рынок больше, чем сами акции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
