#базарразбор — посты и обсуждения

Суббота, делаем очередное снайперское попадание по рынку. Расчеты криптоконтура отработали с высокой точностью — Биткоин копейка в копейку забрал наш расчетный Пол в Красном окне, плита держится, а вечный фьючерс закончен. По BNB и ETH модель четко заблокировала входы в середине коридора и защитила капитал от флэтовой пилы маркетмейкеров.

 Есть идея запустить плотный интерактив — зарядить пятидневный марафон на всю рабочую неделю, с понедельника до пятницы, пока работает биржа и ходит индекс. Ну а если выберем крипту, то там вообще границ нет, разберем все что угодно.

 Также можем зайти через отработку по конкретной компании — ведем любые активы, разберем досконально всю подноготную и риски любого эмитента по вашему запросу.

 Вопрос к публике и всем, кто читает канал: Марафон по какому активу устроим? Что будем разбирать, мужчины?

 Не стесняемся, пишем в комментариях свои варианты, погнали!

#квантовыйанализ

#алгоритмическийтрейдинг

#мосбиржа

#рискменеджмент

#марафон

#БАЗАРразбор

Вчерашний прогноз ЦБ поднял ориентир по ставке на 2027 год сразу на два пункта. Разбираю, почему это ломает идею покупки длинных бумаг и куда я перекладываю деньги

📊 Приятные цифры и неприятная реальность

Рынок отскочил, облигационные портфели переписали максимумы, в терминале всё зелёное. Соблазн решить, что июльская коррекция была случайностью и больше не повторится, довольно сильный.

Теперь давайте честно: что поменялось за последние две недели по существу? Страна по прежнему в состоянии войны, и противник ежедневно ищет дыры в обороне. Периодически находит. С топливным кризисом, похоже, справились, очереди на заправках короче, бензина больше, но само явление никуда не делось как класс риска. Сейчас фокус сместился на склады маркетплейсов, где за одну неделю выгорело около 10% мощностей крупнейшего игрока. Через месяц это будет что-то ещё, и предсказать что именно невозможно.

Отдельным фоном идут дефолты. Пока сыпется мелочёвка, на которую большинство не смотрит, но статистика тут имеет свойство накапливаться тихо, а реализовываться разом.

Мой прогноз простой: вчерашний позитив через какое-то время сойдёт на нет, и на рынок вернётся апатия. Такие моменты я использую не для покупок, а для ревизии портфеля.

🎯 Три сценария по ставке до конца года

ЦБ снизил ставку до 14% и обновил прогноз. С 27 июля до конца 2026 года средняя ключевая ставка ожидается в диапазоне 13,7-14%. До конца года остаётся три заседания, и вот что этот диапазон допускает:

•

14% без изменений до самого декабря

•

пауза, затем минус 0,25%, затем ещё минус 0,25%, средняя выходит около 13,72%

•

одно снижение на 0,25% за все три заседания

Какой сценарий мне ближе, я пока не решил, и гадать смысла не вижу. Прогнозируемость сейчас настолько низкая, что любая точная ставка на траекторию это самообман. Важнее другое: где бы конкретно ни оказалось дно цикла, оно уже недалеко. Плюс минус пара заседаний картину принципиально не меняют.

⚖️ Почему длинная дюрация перестала быть интересной

А вот из этого следует неприятный вывод про асимметрию.

Если дно цикла близко, то заработать на переоценке длинных бумаг можно уже немного. Основную часть этого движения рынок отыграл. Зато потерять на негативе можно заметно больше, потому что именно длинная дюрация первой принимает удар при любом ухудшении фона.

Соотношение риска и потенциальной доходности перестало работать в мою пользу. Поэтому на длинные корпоративные выпуски я больше не засматриваюсь. В длинных ОФЗ картина немногим лучше: 26254 торгуется около 15,7% доходности, и апсайд отсюда выглядит ограниченным.

Добавлю сюда ещё одну деталь из вчерашнего прогноза. Средняя ставка на 2027 год поднята с 8-10% до 10,5-12,5%. Это, конечно, вилами по воде, всё будет зависеть от статуса конфликта, а он пока только набирает обороты. Но сам сдвиг ориентира на два с лишним процентных пункта вверх бьёт именно по длинному концу кривой.

🔍 Как я отбираю бумаги сейчас

Порядок действий у меня простой. Сначала выбираю эмитента, качество кредита остаётся первым фильтром и никакая доходность его не отменяет. Затем сортирую по g-спреду по убыванию, то есть смотрю, кто даёт максимальную премию к кривой ОФЗ за сопоставимый риск. И уже в этом списке ищу интересную короткую дюрацию.

Новые поступления денег/купонов/дивов идут исключительно в короткие бумаги. Старые позиции, которые давно живут в портфеле, либо подрезаю понемногу, либо оставляю дожить хорошие имена до погашения, если по эмитенту нет вопросов.

Это не призыв всё продать. Это призыв не путать отскок портфеля с исчезновением рисков, которые его туда и загнали.

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

#трейдинг #акцииРФ #фьючерсы #сигналы #базарразбор

Дивидендный гэп бумага закрыла за один торговый день. Разбираю, за что рынок платит премию к сектору и почему 30 июля станет решающим для идеи

📊 Что с бизнесом

За 5 месяцев 2026 года $DOMRF заработал 49 млрд рублей чистой прибыли, на 59% больше прошлогоднего. Рентабельность капитала 23,8%, для банковского сектора это очень высокий уровень. Активы выросли до 6,74 трлн рублей.

Основной драйвер, снижение ключевой ставки. Банк занимает деньги дешевле, а выдаёт по прежним ставкам, поэтому чистая процентная маржа расширилась до 4,3%, а процентные доходы прибавили 36%, до 74,2 млрд рублей. Комиссионные доходы выросли на 19%, до 9,3 млрд.

Кредитный портфель юрлиц вырос на 6% с начала года, до 2,9 трлн рублей. Внутри портфеля идёт замена: розница сжимается, корпоративное кредитование растёт. Так менеджмент удешевляет фондирование.

Отдельно вчера отчитался и сам банк по российским стандартам: прибыль за полугодие выросла в 1,8 раза, до 55,7 млрд рублей. Для масштаба, $VTBR за тот же период заработал 260,8 млрд, так что ДОМ.РФ пока небольшой игрок с быстрым темпом.

Качество кредитов держится: стоимость риска 0,7% с начала года. Помогает высокая доля ипотеки, где залогом выступает жильё.

💰 Дивиденды и оценка

Компания отдаёт акционерам половину чистой прибыли по международным стандартам, выплата раз в год. За 2025 год выплатили 246,88 рубля на акцию, реестр закрылся 20 июля. Гэп после отсечки составил около 12% и закрылся за одну торговую сессию, один из лучших результатов сезона.

Прогноз менеджмента на 2026 год: прибыль выше 104 млрд рублей. При таком результате дивиденд составит около 290 рублей, это 14,4% к цене 2015 рублей. Но компания зарабатывает примерно 10 млрд в месяц, и по этому темпу год закрывается ближе к 115-120 млрд. Тогда дивиденд подтягивается к 320 рублям, а доходность к 16%.

При прибыли 104 млрд бумага стоит около 3,5 годовых прибылей, по капиталу примерно 0,8. Само по себе это выглядит недорого, пока не сравнишь с сектором. $SVCB торгуется около 2,4 прибылей, $T и $SBER в районе 3. ДОМ.РФ выходит дороже конкурентов, и эту премию приходится оплачивать в расчёте на будущий рост.

⚠️ Три риска, которые надо держать в голове

Первое, это концентрация на стройке. Помимо банка в группе свой застройщик, производство лифтов, продажа земли. Если рынок недвижимости просядет, ударит сразу по нескольким направлениям. Выручка 20 крупнейших застройщиков за полугодие уже упала на 6,3%.

Второе, свежий прогноз ЦБ. Вчера ставку снизили до 14%, но диапазон средней ставки на 2027 год подняли до 10,5-12,5% с прежних 8-10%. Дорогие деньги задержатся дольше, чем ждали, а вместе с ними задержится и слабый спрос на ипотеку. Часть идеи строилась именно на быстром смягчении.

И третье. 23 июля банк ДОМ.РФ попал в 21 пакет санкций ЕС. Бизнес почти целиком внутренний и рублёвый, прямой удар ограниченный, но заголовок давит на настроения, и любые внешние операции усложняются.

🎯 Ждем отчет 30 июля

Бизнес сильный, но заходить вслепую тут нечего. 30 июля выходит отчёт за полугодие вместе с обновлённым прогнозом по прибыли. Если менеджмент поднимет ориентир к 115 млрд, рынок это отыграет, а если оставит консервативные 104 млрд, бумага может застрять. Покупать весь объём перед отчётом я бы не стал, разумнее взять часть позиции сейчас и добрать после публикации.

Ориентир на 12 месяцев вижу в районе 2700-2800 рублей, это примерно плюс 35-39% к текущей цене плюс дивиденд. Госдоля около 90% и небольшой фри флот добавляют волатильности в обе стороны, это стоит учитывать при размере позиции.

Как думаете, менеджмент поднимет прогноз 30 июля или предпочтёт перестраховаться?

Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

#рубль #нефть #девальвация #экспортеры #инвестиции #базарразбор

Вчерашний расчет математической модели отработал с высокой точностью. Пока весь финансовый сектор штормило на новостях, Биткоин четко удержался у нашей нижней оборонной плиты — расчетного Пола на 63 400. Капитал защищен, цели выполнены. [1]

На выходные дни крупный капитал зажимает цифровые активы в новый торговый диапазон. Объемы торгов в субботу и воскресенье традиционно падают, поэтому заходить в сделки по рыночным ценам в середине коридора — это финансовое самоубийство. Мы не угадываем движение, а выставляем лимитные ордера только там, где маркетмейкеры будут собирать ликвидность на пустом стакане.

⏱ Сетка Операционных Окон (МСК)

🔺 КРАСНОЕ ОКНО // 09:00 – 12:15 МСК — Утренний тест объемов, работа лимитками на проливах.
🟢 ЗЕЛЕНОЕ ОКНО // 13:20 – 16:00 МСК — Плановый вход и фиксация.
🟡 ЖЕЛТОЕ ОКНО // 19:30 – 22:00 МСК — Вечерняя турбулентность, снижение рисков.

🏛 Жесткая матрица торговых коридоров на выходные

(Баланс / Пол — закуп / Потолок — продажа)

1.    BTC: Баланс 65 400 | Пол 63 800 | Потолок 66 900

2.    ETH: Баланс 1 910 | Пол 1 820 | Потолок 1 960

3.    SOL: Баланс 74.80 | Пол 71.10 | Потолок 77.90

4.    BNB: Баланс 562.00 | Пол 539.00 | Потолок 581.00

⚡ Стратегия: Работаем строго от расчетных Полов. Холодный расчет — залог процветания.

#ФинансоваяАналитика

#Криптовалюта

#БАЗАРразбор

Персиковый сад: почему этот актив окупается быстрее акций

Вы когда-нибудь задумывались, почему акции растут и падают, а персики — просто растут?

ЦБ снизил ставку до 14%, но прогноз на 2027 год оказался заметно жёстче ожиданий

Разбираю сегодняшнее заседание, нефть и главные истории дня, включая бумагу, которая дважды за день упиралась в потолок роста

🏦 Заседание ЦБ

Ставку снизили на четверть процента, до 14%. Это уже десятое снижение подряд, шаг такой же, как в июне. Рынок ждал примерно этого, так что сама цифра почти никого не удивила.

А вот прогноз удивил. ЦБ поднял диапазон средней ставки на 2026 год до 14,5-14,6% (было 14-14,5%), а на 2027 год, это важнее, до 10,5-12,5% (было 8-10%). Прогноз по инфляции на 2026 год тоже подняли, до 6-7% с 4,5-5,5%.

Объяснение ЦБ звучит так: летний рост цен по большей части разовый, без учёта скачков инфляция держится в районе 4-5% годовых. Но кое-где производство временно просело, а государство планирует тратить больше денег в ближайшие три года, чем ожидалось раньше. Из-за этого ставку решили снижать медленнее, чем закладывали в апреле.

На пресс-конференции Набиуллина сказала, что ЦБ не исключает полностью и повышение ставки, если понадобится вернуть инфляцию к 4%, хотя заранее поднимать ставку сейчас поводов нет. Пока рисков ускорения цен больше, чем рисков их замедления, но ожидания людей по поводу будущих цен могут снизиться, когда ситуация с топливом успокоится.

Откуда такая мягкость у Набиуллиной?

🛢 Нефть

Brent за день упал на 4-5%, до 96 долларов, откатив почти весь скачок выше 100 долларов последних дней. Причина в новостях о том, что Пакистан и Иран готовы обсуждать новые переговоры с США по инициативе Китая. Трамп также написал, что Си и Путин заверили его в отказе продавать оружие Ирану. Делегация Омана прибыла в Тегеран обсуждать судоходство в Ормузском проливе. Всё вместе снижает военную надбавку в цене нефти.

📊 Рынок и главные истории дня

Несмотря на жёсткий прогноз ЦБ, рынок вырос почти везде: $MOEX плюс 6,1%, $SVCB плюс 4,98%, $CBOM плюс 4,85%, $T плюс 4,05%, $VTBR плюс 3,04%, $MTSS плюс 5,94%, $YDEX плюс 5,05%. Отдельная история дня, $RAGR: акции под новым собственником дважды за сессию упирались в максимально разрешённый рост за день и закрылись в плюсе на 35,25%. Из крупных бумаг в минусе остался только $OZON, минус 3,26%.

Банки показали отчёты по российским стандартам (РСБУ) за полугодие: $VTBR прибыль выросла в 1,6 раза, до 260,8 млрд рублей, $SVCB в 16 раз, до 64,2 млрд, $T в 6,9 раза, до 88,3 млрд, $DOMRF в 1,8 раза, до 55,7 млрд, МТС-банк плюс 29%, до 7,45 млрд. У МКБ прибыль просела на 12%, до 15,1 млрд, у банка "Санкт-Петербург" упала в 1,6 раза, до 16,6 млрд.

Общая стоимость всех акций на российском рынке в пятницу выросла на 0,85%, до 41 трлн рублей, дороже всех по прежнему $SBER. В США с утра давят техи, NASDAQ минус 1%.

Собянин сообщил о более чем 250 беспилотниках в сторону Москвы за сутки, большинство сбито на дальних подступах, ещё 16 перехватили уже на подлёте к столице. Фьючерс на индекс RGBI тоже в плюсе, снижение ставки поддержало ОФЗ и корпоративные облигации.

Как думаете, рынок продолжит расти на волне снижения или жёсткий прогноз на 2027 год всё же охладит настроения?

Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

#трейдинг #акцииРФ #фьючерсы #сигналы #базарразбор

Почему нейтрально❓ ничего не поменялось, все также стоим на одном месте в ДКП

Почему позитивно❓ Эльвира не затронула таргет по инфляции, лишь прогноз по ставке. Лично ждал в разы хуже заявления в связи с топливным кризисом, а тут еще и подарок -0,25%

Также ЦБ видит дальнейший потенциал смягчения ДКП, но медленными темпами, это тоже позитив, так как за последних пару месяц негативных событий произошло немало, банально тоже топливо 😁

❗️И самое важное, нейтрально - позитивно с учетом уровней рынка сегодня, так то ситуации в экономике все еще печальна

‼️Еще раз перечитайте абзац выше, с учетом уровней 2000-2100, а то и ниже = "Нейтрально-позитивно"

С тебя лайк 👍 и подписка ✅

​$IMOEX ​$MXU6 ​$MMU6 ​#базарразбор

Джентльмены, мы провели масштабное исследование и прогнали бизнес-империи Илона Маска и Павла Дурова через наш автономный алгоритм временных циклов.

Эта система оценивает устойчивость компаний, раскладывая любой бизнес на 12 ключевых направлений (касса, инфраструктура, риски, бренд), и наглядно показывает фазы спада и периоды максимального притока ликвидности.

Результаты анализа двух главных титанов планеты получились очень показательными. Ловите детальный разбор, как развиваются их проекты и чего ждать от них в ближайшие месяцы.

🚀 ИЛОН МАСК: Стратегия индустриального масштаба

Маск — это пример уникальной устойчивости в сфере тяжелой промышленности. Его алгоритм устроен так, что максимальную эффективность он демонстрирует в моменты преодоления глобальных вызовов.

Заводы и Гигафабрики: Уровень прочности >85% (Высокая стабильность). Конвейеры Tesla и ракетные комплексы SpaceX — это главный фундамент Илона. Физическая индустрия и масштабное производство держат всю его империю.

Внутренний хаос и кризис-менеджмент: Уровень прочности <35% (Зона повышенного внимания). Бизнес Маска исторически развивается через преодоление кассовых разрывов и производственных тупиков. Покупка соцсети X (Twitter) за $44 млрд — классический пример сознательного усложнения структуры.

⏱ Календарь событий для Маска до конца 2026 года:

Август — Сентябрь 2026: Период операционной перестройки. Юридические споры вокруг соцсети X, обновление автопилота Tesla и оптимизация логистических цепочек.

Октябрь — Ноябрь 2026: Окно технологического роста. Проект искусственного интеллекта xAI (Grok) готовит масштабный релиз, а SpaceX планирует ключевые испытания Starship. Капитализация непубличных активов пойдет вверх.

Декабрь 2026: Стабилизация бюджетов, фиксация прибыли, сокращение операционных издержек и выход в кэш перед Новым годом.

🛡 ПАВЕЛ ДУРОВ: Архитектура децентрализации

Дуров — пример предпринимателя, чей бизнес строится на абсолютной автономии нематериальных активов. Любая жесткая привязка к физическим границам и локальным законам создает для него повышенные риски.

Чистый код и ИТ-инфраструктура: Уровень прочности >95% (Максимальная защита). Telegram развивается за счет распределенной кодовой базы. Продукты компании автономны и защищены от копирования.

Зависимость от внешних регуляторов: Уровень прочности <30% (Зона риска). Судебное давление в Европе подтверждает уязвимость децентрализованного бизнеса при столкновении с государственными границами.

⏱ Календарь событий для Дурова до конца 2026 года:

Июль — Август 2026 (Прямо сейчас): Фаза расширения экосистемы. Официальный запуск Gram Wallet в Telegram и масштабный приток ликвидности в инфраструктуру TON.

Сентябрь — Октябрь 2026: Юридические согласования. Новости из европейских судов могут локально замедлить темпы роста Gram/TON, что создаст сильные уровни поддержки для долгосрочного набора позиций крупными игроками.

Ноябрь — Декабрь 2026: Реализация потенциала ИИ-облака Cocoon. Интеграция децентрализованных вычислительных мощностей мессенджера для задач искусственного интеллекта сформирует вторую мощную волну капитализации к концу года.

🛠 АУДИТ НА ОПЕРЕЖЕНИЕ И РЕТРОСПЕКТИВНЫЙ ТЕСТ СИСТЕМЫ:

Чтобы наглядно показать, как работает наш алгоритм временных циклов, мы предлагаем провести тест для вашего бизнеса или любого интересного вам проекта. Мы можем заглянуть в будущее компании до конца года, либо провести ретроспективный анализ её становления. Алгоритм вслепую воссоздаст хронологию прошлых кризисов и взлётов компании, а вы сможете сравнить это с реальными историческими фактами.

Вы можете самостоятельно сопоставить расчетные данные алгоритма с реальностью:

Пишите в комментарии (или в личные сообщения, если важна конфиденциальность) дату, точное время и город основания вашего дела (или любой крупной известной/малоизвестной компании, чью историю вы хорошо знаете).

Алгоритм просчет временные фазы и выдаст два сценария:

Прошлое (Ретроспектива): конкретные прошлые периоды, когда компания проходила через жёсткую перестройку, кризисы или, наоборот, ловила волну максимального успеха.

Будущее (Опережение): точные временные промежутки до 31 декабря 2026 года, показывающие недели повышенных рисков для кассы и месяцы, которые идеально подходят для рекламы, инвестиций и масштабирования.

И последнее, мужчины. Я прекрасно понимаю, как это всё звучит со стороны. Бредово? Сказочно? Эзотерично? Да как угодно. Наверняка кто-то сейчас сидит и думает, что автор сошёл с ума. Но сразу скажу: нет, ребята, колпак на месте, фляга в порядке и не свистит. Всё нормально. Это действительно работает. Какими бы странными ни казались эти временные циклы, их математика раз за разом бьет точно в цель. И если у вас остались сомнения — просто проверьте это на собственной шкуре. Скидывайте данные, сверяйте расклад со своей реальной жизнью, а потом делайте выводы.

Погнали. Ставьте реакции, пишите вводные данные в комменты — проверим, чья бизнес-матрица окажется самой прочной в этот шторм.

#алгоритмическийтрейдинг

#мосбиржа

#ИлонМаск

#ПавелДуров

#Gram

#TON

#Cocoon

#рискменеджмент

#БАЗАРразбор

Ставку сегодня могут и оставить, и снизить, шансы примерно 80 на 20, так что сюрприз возможен. Но по настоящему интересно будет, когда ЦБ покажет прогноз на 2027 год

📊 Утро начинаем в минусе

После вчерашнего рывка на 2,76% рынок с утра сдаёт позиции. $SBER минус 0,28%, $MOEX минус 0,35%, $VTBR в плюсе на 0,57%, но это скорее исключение. Нефтянка в небольшом минусе: $ROSN минус 0,92%, $LKOH минус 0,25%, $TATN минус 1,31%. Сырьевой сектор снова под давлением: $PLZL минус 3,98%, худший в индексе, $ALRS минус 2,11%, $MAGN минус 1,3%. $OZON минус 1,91%, $POSI минус 2,81%. До 13:30 мск рынок скорее всего будет топтаться на месте, а вот после оглашения решения начнётся настоящая торговля.

🏦 Главное сегодня - ставка

Базовый сценарий: ставку оставят на 14,25%, флэт, то есть без изменений. Вероятность такого исхода я оцениваю в 80%. На снижение до 14% дают процентов 20: рост цен на топливо из-за атак на танкеры ЦБ может списать на временный скачок и не учитывать его как признак растущей инфляции, а параметры осеннего бюджета, судя по прежним заявлениям, скорее подталкивают цены вверх, это тоже не в пользу снижения. Есть и политический фон: сигналы о желании постепенно смягчать ставку со стороны руководства страны тоже давят на регулятора.

🎯 Мой прогноз

Флэт уже заложен в котировки, поэтому даже если ставку оставят без изменений, жду сначала небольшой отскок к 2200 пунктам, а затем разворот вниз на жёстких словах ЦБ. Позитива в рынке как такового нет, держится он в основном на геополитических новостях, экономика тут почти ни при чём, поэтому вернуться в диапазон ниже 2000 пунктов рынку будет несложно. Куда важнее самого решения прогноз на 2027 год, это диапазон, в котором ЦБ видит среднюю ставку через полтора года. Если он останется в районе 8-10%, это терпимо, а вот сдвиг к 10-12% станет по настоящему болезненным для рынка, даже если ставку сегодня снизят. Перед заседанием позиции сократили, спешить с новыми покупками смысла нет. При флэте и спокойном прогнозе никаких действий не планирую, при жёстком прогнозе рассматриваю шорт. При снижении на 0,25% беру сразу несколько бумаг на отскок, компании с большим долгом вроде $SMLT тоже могут неплохо отработать такой сценарий, но это уже вариант для тех, кто готов рисковать. Решение смотрю в 13:30, а полную картину дадут пресс-конференция и текст прогноза следом за ней.

🛢 Нефть и Ближний Восток

К рискам блокировки Ормузского пролива добавился Баб-эль-Мандебский, между Красным морем и Аденским заливом. Ситуация небывалая: под угрозой сразу оба ключевых морских коридора для танкеров. Это аргумент в пользу дальнейшего роста нефти, а значит и поддержки нашего нефтегаза.

🌍 Коротко по остальному

С пятницы США вводят пошлины 10-12,5% против 60 стран под предлогом борьбы с принудительным трудом, для России ставка 12,5%. Китай в этом году купил золота почти вдвое больше, чем за весь 2025 год. Появились сообщения о риске банкротства $EUTR, тема требует отдельного наблюдения. Из корпоративного: $HYDR и $RAGR отчитались операционными результатами за полугодие, ЕС расширил санкции на банковский сектор, включая РСХБ и $DOMRF.

Как думаете, ЦБ удивит сегодня рынок или всё пройдёт по базовому сценарию?

Давайте обсудим в комментариях.

Спасибо, что читаете.

Всем добра и профита!

Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

🚀 Все оперативные апдейты, отработка этих идей в лайве и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉https://t.me/rinkirf

#трейдинг #акцииРФ #фьючерсы #сигналы #базарразбор

Вчерашний расчет математической модели отработал с хирургической точностью. Как только цена пробила триггер 65 500, пошел каскад ликвидаций, а наши защитные лимитные ловушки сработали идеально в самой нижней точке — у расчетного «Пола» на 64 300. Капитал защищен, профит зафиксирован.

Сегодня, после вчерашней встряски, крупный капитал зажимает рынок в новый диапазон. Вход по рыночным ценам во флэте — это финансовое самоубийство. Мы не угадываем движение, мы заставляем математику работать на нас и выставляем ордера только там, где у толпы начнутся новые панические распродажи.

⏱ Сетка Операционных Окон (МСК)

🔺 КРАСНОЕ ОКНО // 09:00 – 12:15 МСК — Утренний тест объемов. Активно: идет сбор ликвидности. Работа строго лимитками на проливах.
🟢 ЗЕЛЕНОЕ ОКНО // 13:20 – 16:00 МСК — Устойчивый тренд перед США. Время планового входа.
🟡 ЖЕЛТОЕ ОКНО // 19:30 – 22:00 МСК — Вечерняя турбулентность. Снижение рисков, перенос стопов в безубыток.

🏛 Жесткая матрица торговых коридоров на сегодня
(⚖ Баланс / 🛑 Пол - закуп / 🚀 Потолок - продажа)

1.    BTC: ⚖ 64 800 | 🛑 63 400 | 🚀 66 100
Аудит: Рынок во флэте. Работаем только от железобетонного Пола 63 400.

2.    ETH: ⚖ 1 890 | 🛑 1 810 | 🚀 1 945
Аудит: Зажат, входим только от нижней плиты 1 810.

3.    SOL: ⚖ 73.80 | 🛑 69.50 | 🚀 76.90
Аудит: Ждем пролива к 69.50, работа алгоритма.

4.    BNB: ⚖ 558.00 | 🛑 539.00 | 🚀 572.00
Аудит: Стабильный флэт, лимитки на 539.00.

⚡ Стратегия: Держим расчетные уровни под контролем. Холодный расчет — залог процветания.

#ФинансоваяАналитика
#АлгоритмическийТрейдинг
#Криптовалюта
#BTC
#ETH
#SOL
#BNB
#РискМенеджмент
#БАЗАРразбор

Тикер: $MAGN
Текущая цена: 16.79
Капитализация: 187.6 млрд
Сектор: #черная_металлургия
Сайт: https://mmk.ru/ru/investor/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - убыток LTM
P/BV - 0.29
P/S - 0.32
ROE - убыток LTM
ND/EBITDA - отриц. ND
EV/EBITDA - 1.69
Акт/Обяз - 3.69

Что нравится:

✔️выручка снизилась на 18.8% к/к (129 → 153.3 млрд);
✔️FCF +13.1 млрд против -17.8 млрд в 1 кв 2026;
✔️чистая денежная позиция увеличилась на 19.8% к/к (66.7 → 79.9 млрд);
✔️нетто фин доход вырос на 9.6% к/к (2.9 → 3.2 млрд);
✔️прекрасное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️чистый убыток вырос с -1.4 до -17.7 млрд.

Дивиденды:

Выплата в размере не менее 100% FCF при соотношении ND/EBITDA <= 1. При соотношении больше 1, на выплату будет направляться не менее 50% FCF.

Прогноз по дивидендам за 2026 год отсутствует.

Мой итог:

Операционные показатели (к/к в млн т):
- выплавка чугуна -4.7% (2.38 → 2.27);
- про-во стали +12.2% (2.45 → 2.75);
- продажи металлопродукции +23.5% (2.25 → 2.78);
- продажи прем. продукции +25.8% (0.91 → 1.14);
- про-во угольного концентрата -2.5% (0.79 → 0.77).

Выплавка чугуна снизилась в связи с проведением капитальных ремонтов в доменном переделе. По словам компании, рост продаж отражает поступательное восстановление активности бизнеса, а увеличения продаж премиальной продукции связано с с улучшением спроса со стороны строительной отрасли. В целом, операционные показатели за первую часть года лучше тех, что были в 1 полугодие 2025.

Приятно, что по выручке наконец-то случился слом тренда и она выросла вслед за увеличением объемов продаж. Разрез по сегментам (к/к в млрд):
- металлопродукция +22.1% (116.5 → 142.3);
- прочая продукция -11.9% (12.5 → 11).

Выручка (без межсегмента) от производства металлопродукции:
- в России +21.1% к/к (119.3 → 144.4 млрд);
- международный +6.2% к/к (7.4 → 7.8 млрд).

Отчасти хороший рост связан с низкой базой прошлого квартала, но и стоит отметить, что выручка уже почти на уровне первых кварталов 2025 года.

Благостную картину портит увеличившийся убыток, хотя и здесь проблема не в операционке. Причины - обесценении активов (-19.7 млрд vs +0.7 млрд в 1 кв 2026) и расход по курсовым разницам (-0.9 млрд vs +1.4 млрд в 1 кв 2026). Если сделать корректировки на эти факторы, то получим прибыль до налогов в 4 млрд (в 1 кв 2026 убыток -4.1 млрд).

FCF вышел в плюс на фоне появление также положительного OCF (-2 → 28.5 млрд) и небольшого снижения кап. затрат (-2.6% к/к, 15.8 → 15.4 млрд).
Чистая денежная позиция после снижения в прошлом квартале снова пошла в рост, несмотря на рост долга. Это позитив, так как в непростое период результаты ММК поддерживают процентные доходы.

Вообще, компания приятно удивила своими результатами. Результаты 1 квартала и общий фон не давали поводов для оптимизма, а сейчас как-будто проглядываются первые признаки разворота. Внутренние цены на продукцию металлургов растут с марта этого года (этот факт был упущен в разборе Северстали). Индекс цен на сталь достиг значения уровня 4 квартала 2024 года.

При этом все проблемы и риски, которые упоминались в том же разборе Северстали актуальны и для ММК. Эскалация вокруг Ормуза набирает обороты, что в последствии можно привести к энергетическому кризису и уменьшению спроса. Ключевая ставка снижается гораздо медленнее, чем хотелось бы. Ну и статистика по погрузкам РЖД пока не радует.

За 2025 год инвесторы не получили дивиденды, но за 2026 есть шанс, что они будут. По крайней мере, исходя из див. политики расчета FCF от ММК, компания за 1 полугодие текущего года могла бы выплатить 0.23 руб на акцию (ДД 1.37% от текущей цены). Вопрос в целесообразности такой скромный выплаты. Скорее всего, лучше оставить эти средства в компании.

Цена ММК сильно снизилась на коррекции, и это хорошая возможность добавить/докупить компанию в свой портфель, если вы нацелены на долгосрочное инвестирование. Не исключено, что мы уже на дне цикла или очень близко к нему.

Акций компании нет в портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 33 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#отчет #инвестиции #аналитика #ммк

#БАЗАРразбор

Наверное, каждый инвестор хочет попасть в точку и купить бумаги на старте роста. Но на практике часто случается наоборот: только зайдёшь в сделку, а цена уже летит вниз.

Некоторые списывают это на «проклятие» и говорят: «Я всегда покупаю перед обвалом». Я же считаю, что проблема не в везении, а в неудачном выборе самой акции.

За годы торговли я составила для себя список эмитентов, покупка которых по рыночной цене почти гарантированно ведёт к просадке. Делюсь им, но сразу предупрежу: это сугубо мои личные наблюдения, так что перечень может быть неполным.

ИнтерРАО и Юнипро 

Однажды я решила “разбавить свой портфель акциями энергетиков. И, недолго думаю, купила эти две популярные акции. Мне кто-то сказал, что бумаги этой отрасли всегда бурно растут, но то ли я выбрала не те бумаги, то ли не ту отрасль.. Но выходить пришлось с убытком. Причем, дважды. 

Татнефть

Я не знаю, как, но мне всегда удавалось зайти в нее прям перед падением на 11%.  Рост же, который тут перманентно происходит, я благополучно пересиживала. В итоге плюнула и переключилась на другую нефтянку.

Позитив

Нууу, думаю, у многих из нас был лось в этой бумаге. К тому же, акции имеют специфику падать на отчетах (даже если они хорошие), и я не исключаю, что и в ближайшее время на отчете 27 июля пози изобразит нечто подобное.

Самолёт

С начала года бумага потеряла уже 80%, и это, возможно, не предел. Когда-то была моей любимой акцией, но сейчас в портфеле у меня ее нет. Периодически торгую на отскок, ловлю ножи.

Новатэк

Тоже любитель обвалов и боковиков. Но тут главное- уметь ждать и не загружаться по цене выше 1000 рублей. Ну, а уж если вы уже загрузились, то сами понимаете, как эта бумага попала в мой топ-10 “сливных”.

Мечел

Тоже очень волатильная бумага, когда-то считала “за счастье” купить его по 65 рублей и ждать “иксов”. Сейчас даже по 30 рублей заходить страшновато.

Новабев (бывшая Белуга)

Ну, тут все понятно, думаю. Особенно тем, кто держал акцию перед “раздачей”. Она и до этого всегда любила торпедить, а уж после..

Сургутнефтегаз

Очень часто встречаю жалобы на то, что кого-то опять засадили в сургутах. А что вы хотели? Эта бумага “стреляет” раз в пятилетку, засаживает купивших на хаях и преспокойно идет обратно.

Северсталь

Когда-то была дивидендным аристократом, но сейчас ее укатали даже ниже уровней начала СВО. Точно так же, как в Мечеле, дна у нее не видно. Поэтому ловить какие-то отскоки даже не хочется. 

Вывод

Я поделилась своим личным мнением, которое не обязательно должно совпадать с вашим. Мои выводы вовсе не призывают к шорту в этих эмитентах, а скорее, к осторожности в наборе позиций в них.

Есть стереотип, что за сильным падением обязательно следует такой же сильный рост. На самом деле это не всегда так — многое зависит от причин, вызвавших снижение.

​$CHMF ​$IRAO ​$SMLT ​$POSI

​#базарразбор

Вышел второй финансовый отчет за 2 квартал 2026 года - компания ММК отчиталась вслед за коллегой по цеху Северсталью. Отчет ожидаемо плохой, но на текущих отметках у акций есть огромный потенциал для роста!

📌Что в отчете

— Выручка. Осталась на уровне прошлого года 153 млрд руб. (в первом квартале 2026 года выручка была всего 129 млрд рублей). Cамое важно в отчете - это разворот цен на горячекатаный лист.

— EBITDA. Снизилась на 28% г/г до 16 млрд руб (в прошлом квартале была вообще 8,6 млрд рублей - почти X2) из-за падения выручки и из-за инфляции производственных издержек (ФОТ, газ, электроэнергия, ж/д тариф).

Рентабельность по EBITDA компании стала понемногу приходить в норму - уже 10%, после 7% в 1 квартале.

— FCF и дивиденды. FCF составил 2 млрд рублей, в отличии от Северстали урезание Capex на 13 млрд рублей помогло остаться на плаву + не случилось раздувания оборотного капитала. Компания, конечно, в теории может заплатить дивиденды за 2026 год, но сумма будет несущественной из FCF и вероятность небольшая из-за будущей неопределенности...

На убыток не обращал бы внимание, так как он связан с бумажными обесценениями активов на 19 млрд рублей.

— Долг. В отличии от Северстали у компании накопленная кубышка на 80 млрд рублей, так что тут нет риска роста процентных расходов. Безумие, но текущая EV подходит к 100 млрд рублей - по-сути акции основного бизнеса стоят 9 рублей....

📌Мнение о компании🧐

В разборе за 1 квартал не понимал оптимизма в акциях, поэтому уход котировок ниже 20 рублей стал во многом закономерным - зато cейчас появилась хорошая точка для входа для длинных денег, но большинство фанатов компании по классике уже кануло в небытие...

Считаю, что компания достигла дна и по объемам производства, и по ценам - осталось только подтянуть рентабельность (правда тут будет сложнее сделать из-за исторически меньшей эффективности компании). Жду еще более хорошего отчета за 3 квартал.

Вывод: пациент пошел на поправку после ужасного отчета за 1 квартал + в акциях прошла значительная коррекция, а возврат котировки в светлом будущем ближе к 30 рублям дает почти 100% доходности от текущих уровней. Субъективная позиция - Hold, для долгосрочных фанатов ММК - BUY!

#БазарРазбор

#Селигдар

Селигдар закрывает сессию негативным сочетанием крайних двух дневных свечей и концентрацией под линией часового индикатора МА-13.   

В течении пятницы жду продолжения снижения с целью около линии дневной скользящей МА-13, которая выступает поддержкой.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 32,5 руб. Целью для фиксации прибыли выступит цена 30,7 руб.

Примерно оттуда же можно пробовать набирать лонг. С расчётом на возврат к ближайшим дневным максимумам около цены 34 – 35 руб. Со стоп-лоссом чуть ниже линии дневного индикатора МА-13.  

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#Татнфт 3ап

Татнефть префы сохраняют рост по итогу торгов и в моменте пытаются расти от линии часового индикатора МА-13. В целом в пятницу есть шанс на движение к ценам 485 – 490 руб.

В результате по текущим (около линии часового индикатора) можно открыть лонг. Со стоп-лоссом на цене 466,2 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 485 руб., и выше.

С точки зрения дневного графика идёт пробой ближайшего дневного уровня сопротивления. Соответственно следующий проходит около цены 490 руб., от него с большей вероятностью жду начало фазы коррекции.   

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#МКПАО «ВК»

МКПАО «ВК» отбилась от линии дневной скользящей МА-13 и продолжила среднесрочный нисходящий тренд. Текущее закрытие основной сессии и концентрация под линией часовой скользящей МА-13 способствуют снижению в пятницу в район цены 127 руб. И в течении новой торговой недели котировки скорее всего вернуться к ближайшим дневным минимумам, проходящим около цены 120 руб.

При желании внутри концентрации можно открывать шорт. Со стоп-лоссом на цене 136 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 125 руб., и ниже.       

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#РуссНфт ао

Акции РуссНфт продолжают рост. Текущее удержание линии часового индикатора МА-13 способствует продолжению роста в район цены 90 руб., около которой проходит линия дневного уровня сопротивления.

При этом лично я считаю что текущий рост закончиться гораздо раньше. И спекулятивно тут лучше караулить шорт при пробое и закреплении под линией часового индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира. И целью для фиксации прибыли в районе линии дневной скользящей МА-13.    

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#АЛРОСА ао

АЛРОСА в пятницу вероятно продолжит снижение к линии дневной скользящей МА-13. Данный ориентир как раз выступает целью и ближайшей поддержкой. На снижение указывают как негативное сочетание крайних двух дневных свечей, так и закрепление под линией часового индикатора МА-13.

Спекулятивно от часового индикатора МА-13 можно открывать шорт. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира. От линии дневной скользящей загорится сигнал в лонг. Со стоп-лоссом чуть ниже данного ориентира.  

Опять же для подтверждения текущей разворотной динамики в пользу среднесрочного роста котировкам важно удерживаться над линией индикатора. В противном случае будет повторён сценарий июньского неудачного роста. С возвратом к ближайшим дневным минимумам.

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

#ВТБ ао

ВТБ пока откатывает от линии дневной скользящей МА-13, которая продолжила выступать сопротивлением.  Технически далее возрастает вероятность нового снижения с возвратом к дневным минимумам около цены 51 руб.  

В пятницу можно покараулить шорт от линии дневной скользящей. Со стоп-лоссом чуть выше данного ориентира. С целью начала фиксации от цены 55 руб., и ниже.   

Не является торговой рекомендацией

#БАЗАРразбор

Джентльмены, мы подошли к кульминационной точке недели. Сегодня состоится опорное заседание Банка России по ключевой ставке. Рынок замер в состоянии экстремального сжатия ликвидности перед объявлением вердикта регулятора. Ядро квантового анализа провело симуляцию стресс-сценариев и полностью пересчитало ценовой коридор на пятницу, 24 июля 2026 г.

🧠 ГЕОПОЛИТИЧЕСКОЕ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ (АНАЛИЗ ФАКТОРОВ РИСКА):

Момент истины от ЦБ (Реализация страхов):
Основной консенсус-прогноз рынка сходится на сохранении ставки на уровне 14.25% или минимальном шаге вниз до 14.00%. Однако затянувшееся инфляционное давление и всплеск ценовых ожиданий бизнеса заставили крупных игроков превентивно закладывать самый жесткий сценарий. Официальный курс юаня от ЦБ на сегодня установлен на отметке 11.5826. Как только решение будет оглашено, неопределенность спадет, что вызовет резкое перераспределение ликвидности в стакане.

Арбитражное поджатие и шторм в стакане:
Крупные импортеры продолжают выкупать юань напрямую с Мосбиржи из-за сохраняющихся сложностей с трансграничными платежами. Нижняя плита институционального спроса сместилась вслед за средневзвешенным биржевым курсом, который зафиксировался в районе 11.5785. Плотность лимитных заявок сверху истончается: при мягкой риторике ЦБ коридор мгновенно раскроется вверх.

📈 РАСЧЕТНЫЙ ЦЕНОВОЙ КОРИДОР НА 24 ИЮЛЯ:

ПОТОЛОК (11.75): Зона экстремального спекулятивного выноса в случае реализации жесткого сценария регулятора или резкого сокращения предложения валюты.

БАЛАНС (11.60): Математическая ось ликвидности, практически совпадающая с официальным курсом ЦБ (11.5826) и средней ценой закрытия вечерней сессии.

ПОЛ (11.52): Железобетонная зона поддержки, проверенная вчерашними минимальными сделками на бирже. Уровень институционального откупа.

⏱ ОПЕРАЦИОННЫЕ ОКНА И ТАЙМИНГ (МСК):

🔺 КРАСНОЕ ОКНО (08:45–11:15): Премаркет и утреннее позиционирование. Повышенный спред. Работаем только лимитными ордерами от Пола (11.52). Никаких рыночных позиций (блок маркет-ордеров).
🟢 ЗЕЛЕНОЕ ОКНО (13:20–16:00): Фаза «Импульса ЦБ». В 13:30 публикуется решение, в 15:00 — пресс-конференция. Время максимальной ликвидности и формирования направленного тренда к Балансу (11.60) или пробития Потолка. Основная зона для системных сделок.
🟡 ЖЕЛТОЕ ОКНО (18:30–20:45): Пятничное закрытие и фиксация прибыли. Полная минимизация рисков переноса через выходные. Срезаем объемы открытых позиций на 50%.

#алгоритмическийтрейдинг #юань #фьючерсы #мосбиржа #рискменеджмент #квантовыйанализ #СтавкаЦБ  #БАЗАРразбор