#аналитика — посты и обсуждения

📍По теории ВиНЦ, туннель сильно расширился и бумага не смогла закрепится над второй желтой линией тем самым завершив восходящий цикл и уйдя в коррекцию вниз к осевой линии в районе 0.4500

📍На данный момент, мы видим, что осевая линия держится и от неё пошел отскок, при закреплении над осевой должны увидеть движение к уровню 0.5400, где будем пересматривать график

📍Крайне негативный сценарий, это пробой с закреплением связки между осевой линией и уровнем, тогда увидим движение к первой оранжевой линии в районе 0.3700

Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы в позиции — 👍

Если вы наблюдаете — 👎

Если планируете покупать — 🚀

Не ИИР

​$FIXP ​#инвестиции ​#трейдинг #инвестиции ​#фьючерсы ​#аналитика ​#акции

Я смотрю на новости про Японию и реально офигеваю. Представь себе ситуацию. Ты — министр финансов. У тебя национальная валюта сыплется как прошлогодний песок. Что делаешь? Правильно, хватаешь кубышку и начинаешь вливать в рынок бешеные деньги.

Только что я прочитал сводку от японского минфина. За последний месяц японцы выкатили на валютные интервенции 11,7 триллиона иен. По нашим меркам — 73 с половиной миллиарда долларов. Грубо говоря, гора денег, которой можно было бы купить пару крупных российских городов с заводами и ипподромом.

И ради чего, спрашивается?

А ни ради чего. Курс иены стоит там же, где и стоял. Ну, может, на пару пунктов дернулся, как уж на сковородке.

Понимаете, в чем цирк? Токио начал эти танцы с бубнами только после того, как доллар превысил 160 иен. Психологическая отметка, кризис, тревога. Они выходят на торги в конце апреля, хлопают дверью. И да, в моменте это срабатывает. #Иена подскакивает со 160,7 до 155,5. Красота! Можно вытирать пот со лба?

Фиг там. К 6 мая доллар снова плюет на усилия и возвращается к 155. А в последний четверг я вообще увидел цифру 159,65. Чувствуешь этот момент? Они потратили 73 ярда, а валюта всё равно ползет вниз, как турист на шлепанцах по глине.

Тут дело не в дураках-чиновниках, если честно. Я редко кого жалею, но Японию в этом цикле понять можно. Ситуация у них — засада полная.

Смотри. Ближний Восток полыхает. А Япония нефть качает оттуда же, причем почти полностью. Соответственно, цены на энергию взлетают до небес. Чтобы закупить топливо, им нужно больше долларов. Логика железная: нефть дорожает — иена слабеет.

Плюс их собственный банк. Целых десять лет они сидели на мощнейших стимулах. А сейчас пытаются осторожно отползти от этой иглы. Нормализуют политику, но так робко, будто боятся спугнуть призрака. Пока они раскачиваются, рынок просто забил на их иену.

И самое смешное. Данные они дали только общие — мол, вот сумма, сорок триллионов и так далее. А где каждый день были покупки? В подробности не пускают. Скажут в августе, вместе с отчетом за квартал.

Догадываюсь, что мы там увидим. Они вкидывали деньги и в Золотую неделю, когда ликвидность низкая. Типичная схема: когда мало народу в зале, легче дернуть за ниточки. Но глобальные игроки не лохи. Они как почуяли эту неуверенность — сразу придавили курс обратно.

Вывод для меня очевиден. Тратить миллиарды, чтобы удержать курс валюты, — это как пытаться затолкать обратно зубную пасту в тюбик. Можно размахивать пачкой иен, но рынок всегда сильнее. Особенно когда твоя экономика сосет энергоносители из опасной точки, а своя монетарная политика напоминает черепаху в летней спячке.

Так что респект японцам за попытку. Но их интервенции сейчас — это красивая, очень дорогая иллюзия. У меня ощущение, что они просто закинули 73 ярда в черную дыру. А мы сидим и смотрим на курс с легкой улыбкой. Потому что честно говоря: если даже #Япония с таким опытом не знает, что делать, — чего уж нам-то бояться?

#аналитика

Вы когда-нибудь пытались включить чайник и одновременно запустить нейросеть, чтобы у неё в голове не замкнуло? Вот и у Nvidia та же история. Только масштаб — миллиарды долларов.

С марта эта компания молча, но уверенно рассталась как минимум с 6,5 миллиардами. И нет, они не купили очередной остров. Они вбухали деньги в фотонные технологии. Звучит как что-то из фантастики, но суть проще простого.

Мы привыкли, что данные бегают по медным проводам. Это как ездить на «Жигулях» по бездорожью. Едет, но жрёт энергию как не в себя. А свет — он быстрее, чище и дешевле в эксплуатации. По крайней мере, так говорят умные дядьки.

Я вам объясню, в чём подвох.

Сегодняшние электрические кабели — это главный тормоз для искусственного интеллекта. Он хочет думать быстрее, а провода греются, плавятся и сосут киловатты. Nvidia посмотрела на это и сказала: «Хватит возиться с медью, переходим на лампочки».

За три месяца они раскидали деньгами направо и налево. Два ярда ушли в Lumentum и Marvell — ребята, которые делают оптику для чипов. Ещё полляма — в Corning. А потом они зашли на вечеринку к стартапу Ayer Labs и тоже оставили там полярда.

Вы спросите: «И что нам с этого?» А то, что это похоже на перестройку дорог с грунтовки на автобан.

Э. Нгуен (аналитик из Forrester) объяснил это максимально доходчиво. Фотоника позволяет растить железяки под ИИ без того, чтобы счёт за электричество не улетел в космос. Вы просто берёте световой сигнал вместо электрического — и всё.

Конечно, пока медь никуда не делась. Она дешёвая и надёжная, как старый табурет. Но для тех задач, которые решает Nvidia, этого уже мало.

Д. Хуанг, их главный, на своей конференции в марте прямо сказал: нам нужно дико много кремниевой фотоники. И они уже сейчас подстёгивают поставщиков, чтобы те наращивали мощности. Вдумайтесь: они не ждут, когда технология созреет — они её делают сами.

А рынок что делает? Радуется.

С начала года акции #Lumentum взлетели на 134%. #Marvell прибавил 122%. #Corning — 111%. Это не рост, это гиперпрыжок. Потому что все поняли: пока другие чешут репу, Nvidia уже стучится в дверь будущего.

Но и без ложки дёгтя не обошлось. Технически это всё ещё адски сложно.

Н. Пейшенс из Futurum Group, не скрывает скепсиса. Он говорит: собрать в одну кучу оптику и кремний так, чтобы они идеально совпали — это ювелирная работа. Одна ошибка в упаковке — и дорогая игрушка летит в мусорку.

Плюс массовое производство таких сборок пока не настроено никем. По его прогнозам, повсеместно это дело поедет не раньше 2028 года. Согласитесь, — не так уж долго.

Кстати, Nvidia в этой фотонной гонке не одинока. #AMD и #Alphabet тоже закинули удочки. Google в прошлом году купил Enosemi, вложился в Teramount и Celestial AI. #Microsoft тоже там крутится. А в апреле вообще дали 80 миллионов стартапу nEye.

Вывод я сделал простой.

Электричество для передачи данных — прошлый век. Свет будущего уже наступил ему на пятки. 6,5 миллиардов от #Nvidia — не благотворительность. Это ставка на то, что ИИ должен летать, а не ползать на коротком поводке.

Так что держитесь за свои розетки. Через пару лет ваши нейросети будут общаться со скоростью света. И это, чёрт возьми, круто и опасно к черту.

#аналитика

📍По теории ВиНЦ, цена акции достигла первой оранжевой линии, пробивает её, но закрепится под пока не получается, что хорошо

📍На данный момент нужно смотреть, как откроется бумага на следующей недели и также нужно увидеть закрепление над оранжевыми линиями, чтобы с уверенностью говорить об завершение нисходящего цикла

📍При закреплении над оранжевыми должны будем увидеть движение к осевой линии в районе 403.0, при негативном исходе, при закреплении под оранжевыми линиями, то будем перестраивать туннель

Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы в позиции — 👍

Если вы наблюдаете — 👎

Если планируете покупать — 🚀

Не ИИР

​$ROSN ​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

#milka1992

🔸История компании: ​$KLVZ

▫️Всё началось в 1896 году, по указу министра финансов России Сергея Юльевича Витте в Москве.

▫️Будущий завод «Кристалл» был открыт в 1901 году на берегу Яузы.

▫️Во время Великой Отечественной войны на заводе «Кристалл» производили сухой спирт, а в винно-водочные бутылки разливали «коктейль Молотова».

▫️В 1953 году была создана всем известная водка «Столичная». Автором данной водки был винокур Виктор Григорьевич Свирида.

▫️В 2002 году завод «Кристалл» заключил договор с эстонским заводом «Onistar» на производство напитков под своими брендами.

▫️Всеми известное название «Кристалл» завод получил в 1987 году.

🔸IPO: прошло в 2024 году, удалось привлечь 1,15 млрд рублей. Размещение прошло по верхней границе ценового диапазона 9,5 рублей за акцию. В момент листинга капитализация компании была оценена в 8,75 млрд рублей.

🔸Чем занимается компания: завод «Кристалл» расположен в Обнинске, его основная продукция это водка.

❗️95% всей выручки приходится на водку.

🔸Состав акционеров: основным и главным акционером является Победкин Павел Викторович - около 86% акций.

🔸Free-float: около 14%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка составила 4,92 млрд рублей, выросла на 37,6% по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль отсутствует, есть чистый убыток в размере 12,8 млн рублей, годом ранее чистая прибыль 104,3 млн рублей.

❗️Долговая нагрузка 0,97 рублей на каждый заемный рубль.

🔸Дивиденды: первые дивиденды были выплачены 1 июля 2025 года, в размере 5 копеек на одну акцию, около 1,47% дивдоходности.

🔸Капитализация компании: 2,46 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 235 (тысяч!) рублей.

🔸Штат сотрудников: по данным на 2024 год составляет около 700 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruBВ-.

📈Супер хай: был во время листинга, размещалась акция по 9,5 рублей.

📉Самый лой: сейчас (где там дно - неизвестно!…).

📊Сейчас цена на уровне 2,504 рублей за акцию.

🔸Облигации: на рынке сейчас находится две серии облигаций, все выплаты проходят вовремя.

$RU000A10DSU2

$RU000A10AZG2

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: любая ликвидность свыше 1 млн рублей унесет бумагу в любую сторону до планки (условно, но все же). Поэтому крайне опасен такой формат торговли на мой субъективный взгляд.

🔹В среднесрочной перспективе: сложно однозначно ответить, так как это абсолютно не те масштабы «Кристалла», что мы с вами знаем, поэтому 0,5% портфеля использовать можно, чтобы посмотреть… Да и то как будто много. Отчет за 2025 год негативный, долговая нагрузка высокая.

🔹В долгосрочной перспективе: повторюсь - 0,5% депозита использовать можно, но если хочется приобрести акции ликеро-водочного завода, то все же лучше бросить взгляд в сторону «Новабев» ​$BELU . Либо же можно рассмотреть облигации данной компании, разборы тоже публиковала.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

📅 Сегодня главный фокус рынка — инфляция, доходности облигаций и AI-сектор.

━━━━━━━━━━

📌 1. Инфляция PCE и ожидания по ФРС

Рынок продолжает переваривать данные по PCE. Инфляция вышла немного слабее ожиданий, что временно снизило давление на доходности облигаций.

Почему это важно:
• снижение доходностей поддерживает Nasdaq и акции роста
• рынок снова закладывает более мягкую риторику ФРС
• любые новые комментарии по ставкам могут резко поднять волатильность

Главные бенефициары:
NVDA, AMD, MSFT, META, QQQ.

━━━━━━━━━━

📌 2. AI-сектор снова главный источник ликвидности

После сильных отчетов и роста спроса на AI-инфраструктуру деньги продолжают заходить в полупроводники и крупный тех.

Сегодня рынок особенно следит за:
• NVDA
• AMD
• AVGO
• SMCI
• MSFT

Что важно для intraday:
• возможны сильные импульсы на открытии
• высокая вероятность шорт-сквизов в полупроводниках
• рынок быстро выкупает откаты в AI-бумагах

━━━━━━━━━━

📌 3. Нефть и Ближний Восток

Любые новости по Ирану продолжают напрямую влиять на нефть и общий риск-аппетит рынка.

Сейчас:
• нефть остается волатильной
• снижение нефти поддерживает tech
• рост нефти может резко включить risk-off

Под ударом при росте нефти:
SPY, QQQ, airlines, consumer discretionary.

Бенефициары:
энергетический сектор.

━━━━━━━━━━

📌 4. Доходности облигаций — главный риск для Nasdaq

10-летние облигации остаются ключевым индикатором дня.

Если доходности снова пойдут вверх:
• давление усилится на tech/growth
• рынок может начать фиксацию прибыли
• возможен intraday-разворот Nasdaq

Особенно чувствительны:
TSLA, NVDA, AMD, high-beta tech.

━━━━━━━━━━

📌 5. Ожидания аналитиков на сегодня

Общий консенсус:
• рынок остается bullish, пока доходности снижаются
• AI продолжает удерживать лидерство
• Nasdaq выглядит сильнее Dow Jones
• рынок перекуплен → возможны резкие фиксации прибыли внутри дня

Что ждут intraday-трейдеры:
• повышенную волатильность после открытия NYSE
• сильные движения в semiconductors
• реакцию на поток новостей по ставкам и нефти

━━━━━━━━━━

⚠️ Главные риски дня:
• резкий рост доходностей
• негативные новости по Ирану
• фиксация прибыли в AI-секторе после вертикального роста
• слабость покупателей после открытия

⚠️ Где лучше не овертрейдить:
не догонять вертикальные импульсы в NVDA/AMD без консолидации — рынок остается перегретым.

Получите 10% скидку на торговые комиссии акциями США по моей партнёрской ссылке. 👈

Всем успешных сделок!

#аналитика #трейдингнаакцияхСША #интрадей #фондовыйрынок #SPY #макроэкономика #bazanovtrade #торговлянабирже

$HYDR : три месяца, которые хочется поставить на повтор 📈

🔹Ключевые моменты : цифры, от которых теплеет на душе (но осторожно) 🔥

🔹Выручка: 210 941 млн руб. (+19% к 177 305 млн руб. в 2025 г.) рост бодрый, будто гидроэлектростанции поймали рекордный паводок.

🔹Прибыль от операционной деятельности без учёта убытков от обесценения: 66 871 млн руб. против 44 824 млн руб. в прошлом году. Операционка расцвела, как подснежники на ГЭС.

🔹Чистая прибыль за период: 37 235 млн руб. против 18 938 млн руб. годом ранее. Рост в 1,97 раза

🔹EPS (прибыль на акцию): 0,0841 руб. против 0,0431 руб. в 2025 г. - акционеры могут позволить себе чашку кофе, но не круизом по Байкалу.

Драйверы изменений: где зарыта золотая турбина ⚙️

🔹Рост выручки обеспечен в том числе государственными субсидиями (20 191 млн руб. против 16 800 млн руб. в 2025 г.).

🔹Операционные расходы выросли до 164 261 млн руб. (с 150 950 млн руб.)

🔹Убытки от обесценения (3 519 млн руб. по финансовым активам + 845 млн руб. по основным средствам) - небольшая ложка дёгтя в бочке гидроэнергетической прибыли.

🎯 Краткосрок :

Компания уверенно наращивает операционную эффективность - разрыв между выручкой и расходами расширяется.

Субсидии остаются значимым драйвером, но органический рост тоже налицо.

Финансовые расходы под контролем.

🎯Долгосрок:

Устойчивая модель генерации прибыли при поддержке госсубсидий создаёт «подушку безопасности».

Рост выручки на 19% за квартал задаёт позитивный тренд.

Зависимость от госзаказов и тарифов остаётся ключевым долгосрочным ограничением.

🏭Преимущество:

Масштаб и инфраструктура. «РусГидро» один из крупнейших игроков в секторе гидроэнергетики, с разветвлённой сетью ГЭС. Эффект масштаба позволяет снижать удельные затраты.

Гарантированный спрос. Государство заинтересовано в стабильном энергоснабжении, что снижает риски остановки мощностей.

Риски:

Регуляторные ограничения. Тарифы и субсидии зависят от решений властей.

Инфраструктурные риски. Гидросооружения требуют постоянных вложений в ремонт и модернизацию.

Бизнес-модель: на чём стоит империя воды 💧

Структура доходов: Основа это выручка от продажи электроэнергии, дополненная госсубсидиями. Модель устойчива, но чувствительна к тарифной политике.

Сектор и макроэкономика 🌊

Инфляция давит на себестоимость, но рост тарифов (при одобрении регуляторов) может компенсировать это.

Ключевая ставка ЦБ влияет на стоимость заёмных средств, но текущие финансовые расходы говорят о том, что компания справляется.

ВВП косвенно влияет через спрос на электроэнергию - при росте экономики потребление растёт.

Факторы успеха/роста ✅

Реализация инвестпрограмм по модернизации ГЭС.

Сохранение объёмов госсубсидий и благоприятной тарифной политики.

Снижение долговой нагрузки и поддержание низкой стоимости заимствований.

Вода течёт прибыль растёт. 🌊

💡Техническая картина

Локальный тренд - восходящий (day).  Стохастик в районе зоны перепроданности. ADX говорит о состоянии близком к флэту. При закрытии нижее 0.3847 возможен сценарий разворота (в шорт). При смене тренда вероятен поход до 0.3791 и 0,3727. Цена не далеко от лоев

#аналитика

​13 мая я вспомнила о поездке в Армению в составе правительственной делегации, а ровно через неделю, начиная с 20–22 мая, плотину прорывает.

Фиксирую очередной гандикап.

Кто-то скажет «случайность», в моём случае закономерность, учитывая объемы предусмотренного заранее.

Мои прогнозы не интеллектуальный контент для развлечения, не сериал «Миллиарды» или хорошая статья в РБК – интересно почитать под кофе.

Нет. С таким подходом до больших прибылей далеко, а до потерь рукой подать. Тем более публично я показываю до 1%.

Чтобы повысить свою доходность надо стать моим клиентом, только так получится опередить рынок на месяцы, кварталы и годы.

Family Offices, Private Equity и UHNW-инвесторы:

- Я покажу, как выжать максимум из жизнеспособного проекта.

- Если стартап пустышка под продающей презентацией, узнаете об этом до подписи.

​Телеграм

​Linkedin

​Сайт

​Мемо

​Тенчат

​Твиттер

​Финбазар

​#отчет ​#аналитика

​#срезы_milka1992

​$AFLT

Прошла рекомендация дивидендов и начались качели.

• Срез недели: плюс 1,67%;

• Срез месяца: плюс 1,57%.

​$AFKS

Вот тут новость была: то продают ОЗОН, то не продают, как итог появилась ликвидность).

• Срез недели: плюс 4,2%;

• Срез месяца: плюс 3,84%.

​$SMLT

Страшно представить, остались ли те инвесторы, которые покупали дороже 1500 рублей за акции?

• Срез недели: минус 18,37%;

• Срез месяца: минус 28,58%.

​$WUSH

Тут тоже страшно это говорить, но акция близка к проходу ниже 60 рублей(.

• Срез недели: минус 18,13%;

• Срез месяца: минус 22,22%.

​$RAGR

Не могу сказать, что новость уровня ВАУ, но этого было достаточно для роста и появления ликвидности.

• Срез недели: минус 3,68%;

• Срез месяца: минус 1,35%.

​$MAGN

Как бы выглядит без просветления, но скоро заседание ЦБ.

• Срез недели: минус 9,68%;

• Срез месяца: минус 8,72%.

​$MTLR

Тут совсем беда, причем без остановки на перекур).

• Срез недели: минус 16,25%;

• Срез месяца: минус 20,11%.

​$OZON

У них не было реакции, вот совсем, на слухах об их продаже, но тем не менее, компания становится прибыльной. Но вот только котировкам все равно…

• Срез недели: минус 5,5%;

• Срез месяца: минус 4,2%.

🐮 Рубрику продолжим завтра, а пока на рынке все очень грустно практически по всем направлениям, когда пишешь рубрику "СРЕЗЫ", такое чувство, что 80% эмитентов едины и не из разных секторов))).

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Сегодня под рассматриваем ПАО «Группа Ренессанс Страхование» $RENI . Это не просто страховщик, а огромная экосистема: маркетплейс Budu, B2B-автоаукцион Fleet2Click, сервис ментального здоровья «Просебя», НПФ и УК «Спутник». На сегодня у компании более 120 тыс. инвесторов, а free-float превышает 35%.
Давайте разберем свежий отчет за 1 квартал 2026 года, покопаемся в комментариях менеджмента и поймем, стоит ли держать эти бумаги.

📊Операционный бизнес: Растем быстрее рынка
⚫️ Сборы премий выросли на 17,3% г/г (до 47,8 млрд руб).
⚫️ Ключевые драйверы: Сегмент «Жизнь» (+27,5% за счет бума НСЖ на фоне высоких ставок), Каско физлиц, ДМС, а также страхование грузов и имущества корпоративных клиентов.
⚫️ Технологии в деле: В автостраховании фокус смещен с ОСАГО на премиальное Каско. Искусственный интеллект уже обрабатывает до 45% запросов — операционные косты стремительно падают.

💰 Прибыль и прогнозы менеджмента
Чистая прибыль в 1 квартале составила 2,1 млрд руб (-16,1% г/г).
Почему снижение и стоит ли паниковать?
⚫️ Аномально снежная зима вызвала всплеск мелких ДТП. Эффект от этих выплат частично перейдет и на 2 квартал.
⚫️ Бумажный убыток от переоценки облигаций (расширение спреда между короткими и длинными ОФЗ) из-за жесткой ДКП.
Но есть отличные новости: менеджмент уже начал повышать тарифы и жестче работать с поставщиками автозапчастей.
⚫️ Главный инсайт из Q&A: Цель компании на 2026 год — превзойти рекордную прибыль 2025 года (11,0 млрд руб.), и эта цель официально подтверждена!

💼 Инвестиционный портфель и секрет ALM-стратегии
Многих напугало снижение достаточности капитала до 117%.
Развеиваем мифы: Это осознанный шаг менеджмента. Компания реализует ALM-стратегию (Asset Liability Management): дюрация активов превышает дюрацию обязательств.
⚫️ Портфель на 72% состоит из облигаций.
⚫️ В 1 квартале компания точечно докупала длинные ОФЗ и методично сокращала долю акций, снижая рыночные риски.
⚫️ Если ЦБ продолжит снижать ставку, этот гигантский портфель взлетит в цене, принеся колоссальную "бумажную" сверхприбыль. Текущее давление на капитал — это плата за огромный будущий апсайд.

🪙 Дивидендная политика — кэш-машина
Компания платит 50%+ от чистой прибыли по МСФО дважды в год.
⚫️ По итогам 2025 года суммарный дивиденд составит 10 руб. на акцию. Текущая див. доходность: ~11,6%.
⚫️ Прогноз на 2026 год: С учетом таргета по прибыли свыше 11 млрд руб., форвардный дивиденд ожидается на уровне 10,9 руб., что даст доходность 12,5% - 13,0%. Думаю, стоит держать под дивиденды.

🎯 Инвестиционная привлекательность и Таргеты
Фундаментально бизнес сверхэффективен: ROATE (рентабельность капитала) составляет 33,5%! При этом акции торгуются с P/E всего 3,5х.
Аналитики ведущих инвестдомов единогласны в рекомендации Покупать: 📈 Sber CIB: 125 руб. (+47%) 📈 Синара: 129 руб. (+51%) 📈 Финам: 138,10 руб. (+62%)

Что в итоге?
🏦 RENI — это редкий случай на рынке РФ, когда сочетаются низкая оценка, щедрые стабильные дивиденды и технологичный бизнес, растущий двузначными темпами. Риск дефолта отсутствует, а снижение ставки ЦБ станет мощнейшим триггером для переоценки акций.
Держу акции в портфеле дочерей, и буду постепенно увеличивать долю.

Не является ИИР.

Более подробно, 🔬 под микроскопом, разбор в Дзене

Прочитал - не скупись, поставь ❤️ . Тебе не сложно, а автору приятно!
И обязательно подпишись на другие соц.сети, там я коплю миллион для дочек и открыто показываю портфель:
Миллион для дочек в Телеграмм
Миллион для дочек в МАХ

#отчет
#аналитика

📌 В четверг наблюдались попытки продолжить отскок, начавшийся днем ранее. На какое-то время Индекс Мосбиржи даже уходил чуть выше отметки 2600, но удержаться там не смог и начал падать. По итогам дня рынок просел на 0,5%.

Таким образом, ситуация для инвесторов ухудшилась – Индекс Мосбиржи в понедельник пробил мощную поддержку, протестировал ее снизу вверх, и теперь должен возобновить снижение. По технике целью движения является район 2450-2500 пунктов.

⚠️ К распродажам сегодня толкает нефть, подешевевшая до 91 доллара на опасениях скорого заключения мирного соглашения между США и Ираном. И по нефти картина негативная – котировки вышли вниз из краткосрочного боковика вокруг отметки 95 долларов за баррель. Впрочем, сильного снижения цен на углеводороды не ждем. Пройдет несколько месяцев после открытия Ормузского пролива, прежде чем мировая логистика восстановится. Но это несет для российской нефтянки риски усиления санкций. Впрочем, нельзя исключить, что на закрытии спекулятивных лонгов по нефти она на какое-то время просядет под отметку 90 долларов.

📍По теории ВиНЦ, цена акции от желтых линий ушла в коррекцию вниз за осевую линию и пробила первую оранжевую линию, от которой пошла в откуп, что хорошо!

📍Но нужно увидеть закрепление над первой оранжевой линией в районе 3 990.0, чтобы поймать вектор направления на осевую линию в район 4 080.0

📍Стоит ещё учитывать, что потенциал падения остается и бумага может уйти вниз до второй оранжевой линии до уровня 3 880.0. Там мы будем пересматривать график на наличие завершения нисходящего цикла

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы уже в позиции — 👍

Если наблюдаете — 👎

Если планируете покупать - 🚀

Предыдущий пост по Яндексу

Не ИИР

​$YDEX ​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика

АФК «Система» $AFKS - инвестиционный холдинг, который не производит самостоятельно товары и услуги. Компания приобретает и управляет различными активами, а также их денежными потоками.

Среди его ключевых активов: МТС (телекоммуникации), МЕДСИ (медицина), Segezha Group (лесная промышленность) и «Биннофарм Групп» (фармацевтика), Etalon Group (девелопмент).

Параметры выпуска Система 002Р-14:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 5 млрд.₽
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: Put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 29 мая 2026
• Дата размещения: 02 июня 2026

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2026 года:

• Выручка составила 1,91 млрд рублей, что на 93,9% больше, чем в первом квартале 2025 года.
• Чистый убыток достиг 8,7 млрд рублей. В аналогичном периоде прошлого года компания получила прибыль в размере 12,6 млрд рублей.
• Прибыль от продаж составила 725,3 млн рублей, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток в 153,2 млн рублей.
• Процентные расходы увеличились до 20,3 млрд рублей против 19,5 млрд рублей в 2025 году.
• Прочие доходы сократились более чем в два раза — до 15,4 млрд рублей (в 2025 году — 38,1 млрд рублей).

В отчёте отмечается, что в прошлом году значительный вклад обеспечила переоценка финансовых вложений по рыночной стоимости, а в первом квартале 2026 года АФК «Система» отразила убыток от переоценки финансовых вложений на 3,75 млрд рублей.

• Общий объём заёмных средств компании на конец марта превысил 479,5 млрд рублей.
• Денежные средства и их эквиваленты сократились до 1,63 млрд рублей с 7,87 млрд рублей на конец 2025 года.

В компании также сообщили, что располагают невыбранными кредитными линиями на сумму 204,1 млрд рублей, а рыночная стоимость портфеля собственных облигаций на казначейском счёте составляет 122,2 млрд рублей.

25 мая совет директоров АФК «Система» рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. В сообщении говорится, что рекомендация связана с текущей денежно-кредитной политикой, а также с задачей по снижению долговой нагрузки компании.

Обзор новых размещений: ГТЛК 2P-13 | Рольф 1P-09 | Брусника 2Р-08 | Полипласт П02-БО-16 | ИСП 1P-01| Инарктика 2Р-06 | Легенда 002Р-07 | Балтлизинг⁠⁠ БО-П24 | Арлифт 1Р-02 Прочитайте, чтобы быть в курсе актуальной аналитики.

Условия сделки: Средняя доходность в данной рейтинговой группе (АА-) при сопоставимой дюрации ~ 16.8%. Однако, наиболее релевантно сравнивать с доходностью предыдущего выпуска эмитента с сопоставимой дюрацией АФК Система 002Р-12 – 17.8%.

• Со стартовым купоном у бумаги АФК Система 002Р-14 присутствует премия порядка 180 б.п. (1.8%) к доходности предыдущего выпуска эмитента АФК Система 002Р-12 $RU000A10EE87

Премия к доходности предыдущего выпуска эмитента АФК Система 002Р-12 будет сохраняться до купона 16.5%.

• Данный выпуск имеет put-оферту через 2 года. Стартовые параметры аналогичны стартовым параметрам предыдущего выпуска АФК Система 002Р-12. Однако, доходности в бумагах АФК Системы с тех пор уменьшились. Поэтому рассчитывать на столь высокий купон не приходится.

Наше мнение:

Считаем, что участие в этом размещении интересно с купоном не ниже 17%, что транслируется в эффективную доходность 18.41%, при которой будет сохраняться премия к предыдущему выпуску эмитента.

Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #рынок #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🟣 События:

1️⃣ ТРАМП В ПЯТНИЦУ ПРОВЕДЕТ РЯД СОВЕЩАНИЙ И ЗАСЛУШАЕТ РАЗВЕДЫВАТЕЛЬНЫЙ БРИФИНГ, СЛЕДУЕТ ИЗ ЕГО РАСПИСАНИЯ.

Брифинг разведки запланирован на 11.00 (18.00 мск). Он пройдет на фоне сообщений ряда СМИ о том, что США и Иран договорились по проекту соглашения, включающему перемирие на 60 дней, а сделка ожидает финального одобрения от Трампа.

Позднее в тот же день Трамп проведет ряд совещаний и подпишет указы. Все мероприятия в пятницу пройдут в закрытом от прессы режиме.

2️⃣ ИРАН СОГЛАСИЛСЯ НА МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАДЗОР ЗА СВОИМИ ЯДЕРНЫМИ ОБЪЕКТАМИ, ЧТОБЫ ПРЕДОТВРАТИТЬ ИХ ДЕМОНТАЖ — ALARABIYA

МНОГИЕ ВОПРОСЫ, КАСАЮЩИЕСЯ ИРАНСКОГО ЯДЕРНОГО ДОСЬЕ, БЫЛИ РЕШЕНЫ

3️⃣ США продлили срок продажи зарубежных активов ЛУКОЙЛа до 27 июня

​$UGLD

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ЮГК РЕКОМЕНДОВАЛ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2025 ГОД

​$RAGR

Агрохолдинг «Русагро» перешел в управление к Россельхозбанку — Коммерсантъ

ПАО «Группа «Русагро»» передано в управление к структуре Россельхозбанка — ООО «РСХБ — Финанс», указано в базе данных ЕГРЮЛ. Соответствующая запись появилась в реестре 28 мая.

​$ASTR

Группа Астра: МСФО 1кв2026

Выручка: 2.65 млрд руб (-15% г/г)

Отгрузки: 1.86 млрд руб (-4% г/г)

Скорр. EBITDA: -530 млн руб (годом ранее +457 млн)

Скорр. чистый убыток 707 млн руб (годом ранее прибыль 272 млн)

​$AFKS

АФК Система РСБУ 1 кв. 2026 г.

Выручка 1,91 млрд руб. (+93,9% г/г)

Чистый убыток -8,70 млрд руб. (против прибыли 12,6 млрд руб. годом ранее)

​$HYDR

Промежуточная консолидированная финансовая отчетность по МСФО

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РУСГИДРО ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА ДО 37,24 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ ПРИБЫЛИ В 18,94 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ - ОТЧЕТ

🟣 Обороты:

​$VTBR

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,2 млрд рублей и ушли в красную зону на 0,7%.

​$SBER

второй по обороту торгов внутри дня, 1,55 млрд рублей и в красной зоне на 0,48%.

​$LKOH

сейчас это третий показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 990 млн рублей, тоже красная зона на 1%.

​$SMLT

четвертый по обороту торгов внутри дня, 985 млн рублей и сейчас минус 3,88%.

​$WUSH

пятый по обороту торгов внутри дня, 817 млн рублей и тоже в красной зоне на 2,8%.

​$GAZP

прямо сейчас это шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 668 млн рублей и ушли в красную зону на 0,34%.

​$T

седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, всего 651 млн рублей и легкий выход в красную зону на 0,17%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🖤Накопленное золото в резервах Центральных банков и

частных инвесторов растет, но еще не настолько, как было в 1980-м. Тогда добытого в мире золота было меньше, но все равно на руках у людей и ЦБ его было больше, там что мы можем увидеть HODL по золоту, увеличенный в 3 раза с текущих.

🩶Что это значит?

🤍Я продолжаю держать золото и все еще смотрю в диапазон $10.000-20.000 за унцию. Для такого диапазона сохраняются как негативные политические и экономические мировые факторы, так и негативные факторы для доллара, которые помогают ему слабеть по отношению к золоту.

🩶А вы держите золото?
$GOLD $TGLD@ $GLDRUB_TOM $GLDRUBF

#аналитика

Смотрите, что творится на рынке. В четверг в Германии один и тот же киловатт продают то за копейки, то как будто он с золотым напылением. Днём — пожалуйста, берите почти бесплатно. А вечером — хана. Цена взлетает почти до 400 евро за мегаватт-час. И знаете почему? Солнце просто зашло. Да-да. Без шуток.

Всё упирается в смешную физику. Днём солнечные батареи лупят так, что деваться некуда. Выработка зашкаливает — больше 55 гигаватт. Солнце покрывает больше 90% всего спроса в стране. Электричества столько, что его почти даром раздают.

А потом солнце садится. И тут начинается самое интересное.

Ветра почти нет. Он и так был слабый весь день, а к вечеру его мощность падает до каких-то 2 гигаватт. Это в семь раз меньше, чем днём ранее. И что делать? Приходится экстренно включать старые-добрые газовые и угольные станции. А они — дорогие. Очень. Потому что газ нынче не в радость.

В итоге люди платят как за драгоценность, хотя всего несколько часов назад тот же самый ток почти ничего не стоил.

И знаете, это прекрасно показывает, насколько хрупкая система. Самый большой рынок в Европе до сих пор не может нормально пережить один вечер без солнца. Миллиарды вложили в «зелёную энергию», а как только небо затянуло — сразу «спасайте кто может».

Для сравнения — во Франции тоже скачки, но не такие дикие. Там атомные станции работают ровно, как старые добрые часы. Разница между самым дешёвым и дорогим часом там — около 160 евро. Стабильность, знаете ли, не роскошь.

А Германия в четверг будет не только свои старые станции включать, но и электричество у соседей покупать. Импорт, экспорт — красивые слова, а по факту просто трата денег.

Кстати, эти качели бьют по кошельку уже сейчас. В мае средние цены на электричество в Германии подскочили до максимума с 2022 года. То есть со времён того самого энергетического кризиса.

И добивает всё это цена на природный газ. Из-за ситуации в Иране он дорожает. А значит, те самые газовые станции, которые спасают вечером, делают это по драконовским ценам.

Так что картина маслом: хотите дешёвый свет — работайте в полдень. Пришли домой вечером и включили чайник? Вы платите за искусство. Искусство садиться в лужу, когда садится солнце.

#германия #аналитика #энергетика #мысливслух

Тикер: $HEAD
Текущая цена: 2854
Капитализация: 134.7 млрд
Сектор: #it
Сайт: https://investor.hh.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 7.37
P\BV - 7.82
P\S - 3.31
ROE - 106.2%
ND\EBITDA - отрицательный ND
EV\EBITDA - 5.38
Акт.\Обяз. - 1.8

Что нравится:

✔️чистая денежная позиция выросла на 17.2% к/к (12.2 → 14.3 млрд);
✔️нетто фин доход увеличился на 79.6% к/к (206 → 369.7 млн);

Что не нравится:

✔️снижение выручки на 9.4% к/к (10.5 → 9.5 млрд);
✔️FCF уменьшился на 54% к/к (7.2 → 3.3 млрд);
✔️чистая прибыль снизилась на 19.7% к/к (4.6 → 3.7 млрд);
✔️среднее соотношение активов к обязательствам.

Дивиденды:

Выплата не реже 1 раза в год, исходя из суммы не менее 60% и не более 100% от скорр. чистой прибыли по МСФО, если отношение ND\скор. EBITDA за последние 12 месяцев < 2.5 (если выше, то СД решает, исходя из конъюктуры).

По данным сайта Доход дивиденд за 1 полугодие 2026 года составит 179.81 руб. на акцию (ДД 6.3% от текущей цены).

Мой итог:

Выручка продолжила снижаться к/к. Снижение есть и в сравнении с 1 кв 2025 (-1.5% к/к, 9.6 → 9.5 млрд).

Выручка в разрезе продуктов (к/к):
- пакетные подписки -13.4% (2.42 → 2.1 млрд);
- доступ к базе соискателей -14.5% (1.33 → 1.13 млрд);
- объявления о вакансиях -0.7% (4.7 → 4.68 млрд);
- дополнительные услуги -21.2% (2.02 → 1.59 млрд).

Просадка по всем продуктам. Но в сравнении г/г есть прирост в "Объявления о вакансиях" и "Дополнительных услугах".

Выручка в разрезе клиентов (к/к):
- крупные в России -16.5% (4.38 → 3.65 млрд);
- малые и средние в России -2.8% (4.11 → 3.99 млрд);
- прочие в России -12.6% (0.63 → 0.55 млрд);
- прочие страны +5.1% (0.59 → 0.62 млрд).

Обращает на себя внимание снижение по крупным клиентам , но по ним есть элемент сезонности. Единственный момент, что снижение в 1 квартале самое заметное за последние 2 года.
Количество платящих клиентов выросло по всем категориям, кроме прочих стран (крупные +4.4%, МСБ +0.2%, прочие в РФ +2.3%, прочие страны -2.2%). Но каких-то выводов делать не стоит, нужна тенденция.

Чистая прибыль уменьшилась на фоне снижения выручки и ухудшения операционной рентабельности с 46.4 до 39.3%. Но в сравнении с 1 кв 2025 рост на 8.5% г/г (3.4 → 3.7 млрд).

FCF "уполовинился" из-за заметного уменьшения OCF (-49.2% к/к, 8 → 4.1 млрд). Кап. затраты в абсолютных цифрах снизились незначительно (-3.9% г/г, 765 → 735 млн).
"Кубышка" после снижения в 4 кв 2025 снова выросла и вернулась на уровень 3 квартала. Хотя во 2 квартале она уменьшится на 11 млрд за из-за выплаты дивидендов.

На 2026 год компания озвучивала цели в +8% по выручке и рент. по скор. EBITDA выше 50%. Результаты 1 квартал пока никак не вписываются в заявленные планы, хотя можно отметить, что рентабельность по чистой прибыли в отчетном квартале лучше, чем была в 1 кв 2025 (39.2% vs 35.6%). В некотором базовом сценарии можно заложить рост в 4% за квартал г/г в среднем и 40% рентабельности по ЧП. В этом случае ХХ по итогам года заработает прибыль в районе 16.9 млрд, а это P\E 2026 = 7.96 и 358.75 руб дивидендной выплаты при pay out в 100% (ДД 12.57% от текущей цены).

Слабым, но все же позитивным сигналом является небольшое падение по hh-индексу (https://stats.hh.ru/) в апреле с 11.4 до 10.3 (тут чем меньше, тем лучше). Динамика вакансий в 2025 году пока нестабильная, но тоже с лучиком надежды. Отношение м/м с января (-11 → 14 → -3 → 2). Как-будто падение начинает снижаться.

Компания сейчас работает в непростой конъюктуре, но при этом продолжает генерировать FCF, позволяющий сохранять дивидендные выплаты на очень хорошем уровне. Также точкой роста будет постепенное восстановление активности на рынке труда на фоне снижения ключевой ставки. А еще дополнительно поддержит котировки обратный выкуп акций. Совет директоров одобрил buyback объемом до 15 млрд.

Все эти факторы позволяют смотреть на ХХ как на достаточно интересный актив на средне и долгосрочном горизонте.

Акции Хэдхантер есть в моем портфеле с долей 3.09% (лимит - 3%). Прогнозная справедливая стоимость - 3600 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

#отчет #инвестиции #аналитика #хэдхантер

Чем не частная армия, о которой я писала ​17 марта:

Моя аналитика «Миллиардер с ПВО на даче» и оценка рисков стартапа на рынке частных военных организаций.

28 мая:

Официальный указ властей: крупному бизнесу разрешено закупать ЗСУ, артиллерию и РЭБ.

Высший пилотаж Capital Foresight. Не первый и не последний.

Гандикап для моих клиентов составил больше 2 месяцев. Пока недальновидные бизнесмены только начинают выходить из отрицания, те, кто купил мой вердикт в марте и прислушался, уже считают прибыль.

Другие ​факты из моих отчетов.

Если вы следуете советам Пола Грэма, ​вы опоздали.

Если вы ориентируетесь на отчеты Ernst & Young (EY), вы ​тоже опоздали.

Молодцы мои клиенты.

​#отчет #аналитика

​#milka_учит

🟣 Т-Инвестиции

​$T - три основных тарифа:

• Инвестор - комиссия за сделку 0,3%;

• Трейдер - комиссия за сделку 0,05%, стоимость тарифа 390 рублей в месяц или при выполнении определённых требований - бесплатно;

Премиум - комиссия за сделку 0,04%, стоимость тарифа 2999 рублей в месяц или при выполнении определённых требований - бесплатно.

🟣 Сбер Инвестиции

​$SBER - два основных тарифа:

• Инвестиционный - комиссия за сделку 0,3% на фондовом рынке;

• Самостоятельный - комиссия за сделку 0,06%, есть дополнительные условия.

🟣 ВТБ Инвестиции

​$VTBR - базовых тарифов 5, комиссия за сделки от 0,005% до 0,15%. Есть дополнительные условия.

🟣 Альфа Инвестиции

​$RU000A108JQ4 - два тарифа:

• Инвестор - комиссия за сделку 0,3%;

• Трейдер - комиссия за сделку от 0,014%, есть дополнительные условия.

🟣 БКС МИР ИНВЕСТИЦИЙ

БКС - два тарифа:

• Инвестор - комиссия за сделку 0,3%;

• Трейдер - комиссия за сделку от 0,04% до 0,008%, есть дополнительные условия.

🟣 МТС Инвестиции

​$MBNK - два тарифа:

• Базовый - комиссия за сделку 0,3%;

• Смарт - комиссия за сделку 0,04%, есть дополнительные условия.

🟣 Совкомбанк Инвестиции

​$SVCB - четыре основных тарифа, комиссия за сделку от 0,015% до 0,03%, есть дополнительные условия.

🐮 Множество брокеров, у некоторых есть эксклюзивные вещи, как например у Т-Инвест - Пульс, а у некоторых есть эксклюзивные тарифы, каждый сам может из подборки выше ⬆️ выбрать для себя интересного брокера. И если вам понравилась данная рубрика - дайте обратную связь в виде положительных реакций на пост и комментарии, и я продолжу писать подборку из других брокеров.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

📍Бумага по итогу, практически, достигла осевой линии, но остановила своё движение на уровне 575.0 и ушла в коррекцию вниз

📍Пока смотрим, как закроется бумага сегодня и, как откроется бумага завтра. Это важно т.к. от этого зависит дальнейший вектор направления у бумаги

📍Не исключаем сценарий это снижение в районе 555.0 к первой оранжевой линии, при негативном исходе

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вам пост помог — 👍

Если наблюдали — 👎

Предыдущий пост по Татнефти прив.

Не ИИР

​$TATNP ​#инвестиции ​#трейдинг ​#акции ​#фьючерсы ​#фондовый_рынок ​#аналитика