#фундаментал — посты и обсуждения

Акции ГК Самолет ​$SMLT остаются в центре внимания инвесторов. Локальный взлет котировок, вызванный корпоративными новостями, сменился технической коррекцией. Разбираемся, стоит ли подбирать бумагу на текущем откате.

📌 Фундаментальный контекст: Снятие «навеса» и долговые риски

Смена крупных акционеров: Главный драйвер локального импульса — фонд «Горизонт» (наследники сооснователя Михаила Кенина) продал 17,58% акций. Покупателем выступил казахстанский фонд Fonte Inceptia Alpha Fund. Для рынка это сильный позитивный сигнал: ушел крупный продавец, который долгое время создавал «навес» и давил на цену.

Высокая закредитованность: Несмотря на лидерство по объемам текущего строительства в РФ, девелопер сильно страдает от жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Обслуживание гигантского чистого долга в условиях заоблачных ставок съедает операционную прибыль, а отмена безадресной льготной ипотеки охлаждает спрос на первичном рынке Москвы.

Реакция государства: Ранее компания запрашивала господдержку в размере 50 млрд рублей. Минфин и подкомиссия правительства пришли к выводу, что критических проблем у компании нет, перенаправив застройщика решать вопросы с банками в рыночном русле. Это снижает риски банкротства, но подтверждает, что легких денег у сектора не будет.

Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Диверсификация добычи и сырьевой базы. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) • Вертикальная интеграция • Модернизация производственных активов ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Рост конкуренции со стороны других нефтегазовых компаний • Устарение оборудования, переход на новые стандарты, зависимость от импортных технологий • Геополитические риски • Валютные и сырьевые зависимости • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 2025 год составила ₽256,3 млрд, снизившись в 2 раза по сравнению с ₽500,8 млрд в предыдущем году. • Выручка сократилась на 12% до ₽3,61 трлн против ₽4,1 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ Состояние сектора Нефтегазовый сектор в 2025 году столкнулся с рядом вызовов: •Снижение мировых цен на нефть. • Укрепление рубля. Это снизило рублёвую выручку от экспорта. • Санкции. Ограничения против российских нефтегазовых компаний затрудняли экспорт и снижали доходы. • Атаки на инфраструктуру. Массовые атаки беспилотников на объекты ТЭК . ⭕ Влияние макроэкономических факторов • Инфляция: Может увеличивать операционные расходы компании, но прямое влияние ограничено. • Ставка ЦБ: Высокая ставка может увеличивать стоимость заёмных средств. • ВВП: Рост ВВП в развивающихся странах потенциально увеличивает спрос на нефть. ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится ниже средней линии , но растет. ADX говорит о возможном флэте. - условия: при закрытии выше 527.83 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик выше средней линии. ADX говорит о появлении медведей. 13 апреля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 519.3 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 525,5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 555.0 📍Теоретическая цель 3: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 516,0 : 📍Теоретическая цель 1: 502,5 📍Теоретическая цель 1: 474,85 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Интер РАО Тикер: $IRAO ⭕ Позитивные моменты • Отрицательный чистый долг • Строительство Новоленской ТЭС и модернизация 20 объектов к 2028 году • Индексация тарифов на электроэнергию • Государственная поддержка • Рост экспорта в Азию • Диверсифицированная бизнес-модель. ⭕ Негативные аспекты • Снижение объемов экспорта электроэнергии • Задержки в поставках оборудования для модернизации энергоблоков Интер РАО • Зависимость от регулирования и государственных программ • Геополитические и санкционное риски • Конкуренция. ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 2025 год составила ₽133,8 млрд, снизившись на 9,3% по сравнению с ₽147,5 млрд в предыдущем году. • Выручка выросла на 13,5% до ₽1,76 трлн против ₽1,55 трлн годом ранее. • Объем капитальных затрат «Интер РАО» в 2026-2027 годах достигнет ₽200-300 млрд в год в связи с интенсивным инвестиционным циклом компании. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Интер РАО предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. • DSI = 0.96 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о наличии восходящего тренда. 15 апреля цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 3.2116 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие слабого нисходящего тренда Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит об отсутствии явного тренда. - условия: при закрытии выше 3.2670 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: В случае падения и закрытия ниже 3,2234 имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 3,17 📍Теоретическая цель 2: 3.065 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 3.34 📍Теоретическая цель 2: 3.527 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Много лет думаю на эту тему. И считаю, что психология играет бОльшую роль, чем цифры в отчётах. — Иначе бы DCF модели достигали своих цен. — Иначе у нас были бы идеально эффективные стерильные рынки. — Иначе все деньги давно забрали бы математики. Ну например. 1️⃣ В отчётах Евротранса ещё в прошлом году по цифрам все выглядело более менее. Не говоря уже о моменте, когда они выходили на IPO. Но сейчас очевидно, что там не все в порядке хоть что они в отчетности напишут! 2️⃣ Или другой пример, считается что МТС это бизнес много лет загруженный долгом, и теряющий капитал. Но тем купил эти акции весной 2022 года компания в июле полностью вернёт их вложения дивидендами. И даст сверху рост акции 15-20%. Полная окупаемость за 4 года vs плохие отчёты. Вам шашечки или ездить? 3️⃣ Или вот самый свежий пример: Сбер будучи 1/3 банковской системы страны растет весь квартал по 20+%! Через 3 месяца рекордная выплата дивидендов. А акции с начала года еле-еле на 5-6% подросли 🤷‍♂️ Восприятие и лидеры мнений влияют гораздо сильнее на цены акций, чем простой расчет с калькулятором. Это в том числе результат того, что больше 70% торгов на бирже делают физики. С другой стороны прекрасные математики и кандидаты экономических наук и т.д. допускают порой на рынке совершенно глупые ментальные ошибки, стоящие больших денег. Как будто реальность такова, что на тонком понимании психологии и эмоций можно зарабатывать больше, чем просто на отчётах и фин моделях. Но сильнее всех те из инвесторов, кто в фундаментале умеет учитывать оба фактора.

Акции Яндекса $YDEX - является крупнейшей IT-компанией на российском рынке. имеет репутацию устойчивой компании с высокой преспективой роста.

Фундаментальный анализ:

Итоги 2025 года:

🔹выручка: +32 % → 1,4 трлн руб.;

🔹EBITDA: +49 % → 280,8 млрд руб.;

🔹чистая прибыль: +40 % → 141,4 млрд руб..

Ключевые показатели:

🔹P/E = 12,8, P/S = 1,14 — не переоценён;

🔹ROE = 22,66 % — высокая отдача на капитал;

🔹чистый долг: 47,7 млрд руб.;

🔹соотношение чистого долга к EBITDA = 0,2 — низкая нагрузка.

🤑Дивиденды: 110 руб. на акцию.

Прогноз на 2026 год: рост выручки ~20 %, EBITDA ~350 млрд руб.

✅Плюсы: рост финансовых показателей, низкий долг, дивиденды, потенциал ИИ и подписок.

⚠Минусы: зависимость от рекламы, конкуренция с ИТ‑компаниями и маркетплейсами.

📌 Рекомендация: рассматривать для долгосрочных инвестиций.

Технический анализ(скрин, который я прикрепил):

С 2022 г. мы двигаемся в рамках фигуры "треугольник"(про нее я уже писал пост https://finbazar.ru/post/317666-pattern-treugolnik-razbor ). Плюс сейчас мы подошли к уровню по профилю объема. И RSI больше 50.

🤑Краткосрочно: Нужно подождать отскок. Преспективы до 10%+ менее чем за пол года.

📈Долгосрочно: Сначала нужно дождаться выход из "треугольника", а потом уже входить. Но можно и сейчас(для тех, кто готов к риску).

👨‍💼Итог: Краткосрочно - 📈рост. Долгосрочно - по техническому анализу нужно подождать. А по фундаментальным признакам - 📈рост.

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#биржа #трейдинг #обучение #инвестиции #аналитика #финансы #стратегия #аналитика #теханализ #фундаментал #яндекс #ydex