#фундаментал

Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Диверсификация добычи и сырьевой базы. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) • Вертикальная интеграция • Модернизация производственных активов ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Рост конкуренции со стороны других нефтегазовых компаний • Устарение оборудования, переход на новые стандарты, зависимость от импортных технологий • Геополитические риски • Валютные и сырьевые зависимости • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 2025 год составила ₽256,3 млрд, снизившись в 2 раза по сравнению с ₽500,8 млрд в предыдущем году. • Выручка сократилась на 12% до ₽3,61 трлн против ₽4,1 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ Состояние сектора Нефтегазовый сектор в 2025 году столкнулся с рядом вызовов: •Снижение мировых цен на нефть. • Укрепление рубля. Это снизило рублёвую выручку от экспорта. • Санкции. Ограничения против российских нефтегазовых компаний затрудняли экспорт и снижали доходы. • Атаки на инфраструктуру. Массовые атаки беспилотников на объекты ТЭК . ⭕ Влияние макроэкономических факторов • Инфляция: Может увеличивать операционные расходы компании, но прямое влияние ограничено. • Ставка ЦБ: Высокая ставка может увеличивать стоимость заёмных средств. • ВВП: Рост ВВП в развивающихся странах потенциально увеличивает спрос на нефть. ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится ниже средней линии , но растет. ADX говорит о возможном флэте. - условия: при закрытии выше 527.83 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик выше средней линии. ADX говорит о появлении медведей. 13 апреля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 519.3 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 525,5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 555.0 📍Теоретическая цель 3: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 516,0 : 📍Теоретическая цель 1: 502,5 📍Теоретическая цель 1: 474,85 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Интер РАО Тикер: $IRAO ⭕ Позитивные моменты • Отрицательный чистый долг • Строительство Новоленской ТЭС и модернизация 20 объектов к 2028 году • Индексация тарифов на электроэнергию • Государственная поддержка • Рост экспорта в Азию • Диверсифицированная бизнес-модель. ⭕ Негативные аспекты • Снижение объемов экспорта электроэнергии • Задержки в поставках оборудования для модернизации энергоблоков Интер РАО • Зависимость от регулирования и государственных программ • Геополитические и санкционное риски • Конкуренция. ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 2025 год составила ₽133,8 млрд, снизившись на 9,3% по сравнению с ₽147,5 млрд в предыдущем году. • Выручка выросла на 13,5% до ₽1,76 трлн против ₽1,55 трлн годом ранее. • Объем капитальных затрат «Интер РАО» в 2026-2027 годах достигнет ₽200-300 млрд в год в связи с интенсивным инвестиционным циклом компании. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Интер РАО предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. • DSI = 0.96 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о наличии восходящего тренда. 15 апреля цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 3.2116 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие слабого нисходящего тренда Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит об отсутствии явного тренда. - условия: при закрытии выше 3.2670 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: В случае падения и закрытия ниже 3,2234 имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 3,17 📍Теоретическая цель 2: 3.065 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 3.34 📍Теоретическая цель 2: 3.527 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Много лет думаю на эту тему. И считаю, что психология играет бОльшую роль, чем цифры в отчётах. — Иначе бы DCF модели достигали своих цен. — Иначе у нас были бы идеально эффективные стерильные рынки. — Иначе все деньги давно забрали бы математики. Ну например. 1️⃣ В отчётах Евротранса ещё в прошлом году по цифрам все выглядело более менее. Не говоря уже о моменте, когда они выходили на IPO. Но сейчас очевидно, что там не все в порядке хоть что они в отчетности напишут! 2️⃣ Или другой пример, считается что МТС это бизнес много лет загруженный долгом, и теряющий капитал. Но тем купил эти акции весной 2022 года компания в июле полностью вернёт их вложения дивидендами. И даст сверху рост акции 15-20%. Полная окупаемость за 4 года vs плохие отчёты. Вам шашечки или ездить? 3️⃣ Или вот самый свежий пример: Сбер будучи 1/3 банковской системы страны растет весь квартал по 20+%! Через 3 месяца рекордная выплата дивидендов. А акции с начала года еле-еле на 5-6% подросли 🤷‍♂️ Восприятие и лидеры мнений влияют гораздо сильнее на цены акций, чем простой расчет с калькулятором. Это в том числе результат того, что больше 70% торгов на бирже делают физики. С другой стороны прекрасные математики и кандидаты экономических наук и т.д. допускают порой на рынке совершенно глупые ментальные ошибки, стоящие больших денег. Как будто реальность такова, что на тонком понимании психологии и эмоций можно зарабатывать больше, чем просто на отчётах и фин моделях. Но сильнее всех те из инвесторов, кто в фундаментале умеет учитывать оба фактора.

Акции Яндекса $YDEX - является крупнейшей IT-компанией на российском рынке. имеет репутацию устойчивой компании с высокой преспективой роста.

Фундаментальный анализ:

Итоги 2025 года:

🔹выручка: +32 % → 1,4 трлн руб.;

🔹EBITDA: +49 % → 280,8 млрд руб.;

🔹чистая прибыль: +40 % → 141,4 млрд руб..

Ключевые показатели:

🔹P/E = 12,8, P/S = 1,14 — не переоценён;

🔹ROE = 22,66 % — высокая отдача на капитал;

🔹чистый долг: 47,7 млрд руб.;

🔹соотношение чистого долга к EBITDA = 0,2 — низкая нагрузка.

🤑Дивиденды: 110 руб. на акцию.

Прогноз на 2026 год: рост выручки ~20 %, EBITDA ~350 млрд руб.

✅Плюсы: рост финансовых показателей, низкий долг, дивиденды, потенциал ИИ и подписок.

⚠Минусы: зависимость от рекламы, конкуренция с ИТ‑компаниями и маркетплейсами.

📌 Рекомендация: рассматривать для долгосрочных инвестиций.

Технический анализ(скрин, который я прикрепил):

С 2022 г. мы двигаемся в рамках фигуры "треугольник"(про нее я уже писал пост https://finbazar.ru/post/317666-pattern-treugolnik-razbor ). Плюс сейчас мы подошли к уровню по профилю объема. И RSI больше 50.

🤑Краткосрочно: Нужно подождать отскок. Преспективы до 10%+ менее чем за пол года.

📈Долгосрочно: Сначала нужно дождаться выход из "треугольника", а потом уже входить. Но можно и сейчас(для тех, кто готов к риску).

👨‍💼Итог: Краткосрочно - 📈рост. Долгосрочно - по техническому анализу нужно подождать. А по фундаментальным признакам - 📈рост.

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#биржа #трейдинг #обучение #инвестиции #аналитика #финансы #стратегия #аналитика #теханализ #фундаментал #яндекс #ydex

Акция: Positive Technologies Тикер: $POSI ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Рост рисков в сфере информационных систем, кибербезопасности и искусственного интеллекта • Курс на импортозамещение в госсекторе и корпоративном сегменте • Клиентская база охватывает 80% крупнейших российских компаний • Широкий продуктовый портфель. Positive Technologies предлагает около 20 продуктов • Фокус на ИИ и новые технологии. ⭕ Негативные аспекты • Санкционные риски •Конкуренция. • Рост бизнеса Positive Technologies замедлился • Высокая долговая нагрузка • Сезонность выручки • Кадровый дефицит. Недостаток квалифицированных специалистов в сфере ИБ ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль Positive Technologies по МСФО за 2025 год составила ₽7,3 млрд, увеличившись на 97,3% по сравнению с ₽3,7 млрд в предыдущем году. • Выручка увеличилась на 26,1% до ₽30,9 млрд против ₽24,5 млрд годом ранее. NIC составил ₽2,7 млрд, против такого же убытка годом ранее. ⭕ Cостояние сектора • Рынок кибербезопасности в России активно развивается. По прогнозам «Центра стратегических разработок», к 2030 году отечественный ИБ-рынок может достичь 968 млрд рублей, а его совокупный среднегодовой темп роста составит 21%. Positive Technologies отмечает, что в 2025 году Россия вошла в тройку наиболее атакуемых хакерами стран мира наряду с США и Китаем. ⭕ Дивиденды • Согласно новой дивидендной политике Группы Позитив (октябрь 2023 г.) на выплату дивидендов будет направляться от 50% до 100% управленческой чистой прибыли (NIC). При определении доли NIC Совет директоров будет принимать во внимание поддержание оптимального значения показателя Чистый долг/EBITDA LTM, но в любом случае данный показатель не должен превышать 2,5. • DSI = 0.21 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в районе перепроданности. ADX говорит о слабом нисходящем движении. 18 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 1088.5 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда. 2 апреля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 1058.5 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении ниже 1040.0 имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 995 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 1083.0 📍Теоретическая цель 2: 1100.0 📍Теоретическая цель 3: 1190.0 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» — один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России и крупнейшая независимая страховая компания.

Разбор сделан на данных за полный 2025 год.

Пишите свои идеи и мысли по компании, будет интересно обсудить👇

🔜 В разбор на март/апрель возьму Хэдхантер. В прошлом голосовании эта компания заняла второе место с большим отрывом от прочих. Да и самому очень интересно глянуть на их результаты.

❗️ Файл с анализом не является инвестиционной рекомендацией. Его цель - не сделать выбор за вас, а помочь принять собственное решение. Всегда думайте своей головой, прежде чем инвестировать деньги.

Так как формат базара не предлагает посты в стиле многобукв, то прочитать мой обзор на компанию можно по 👉 ссылке 👈

Пишите свои идеи и мысли по компании, будет интересно обсудить👇

❗️ Файл с анализом не является инвестиционной рекомендацией. Его цель - не сделать выбор за вас, а помочь принять собственное решение. Всегда думайте своей головой, прежде чем делать покупки.

tg: Финансовое убежище

$RENI

#ренессансстрахование

#ренессанс

#акции

#инвестиции

#фундаментал

#фундаментальныйанализ

Акция: Инарктика Тикер: $AQUA ⭕ Позитивные моменты • Контролирует значительную долю рынка лосося и форели в России. Это обеспечивает масштаб производства и возможность влиять на ценообразование. • Возможность поставок в страны Азии (Китай, Вьетнам) и СНГ, где растет спрос на морепродукты. • Санкции и ограничения на поставки зарубежной рыбы • Выплачивает дивиденды • Охватывает полный цикл производств • Стратегия вертикальной интеграции и локализации производства, которая снижает зависимость от импорта; • Планы по увеличению биомассы и вылова; • Государственная поддержка отрасли; ⭕ Негативные аспекты • Зависимость от поставок мальков • Изменение температуры воды, штормы или загрязнение акватории (разливы нефти) влияют на выживаемость рыбы. • Зависимость от импортных кормов • Высокие биологические и климатические риски; • Снижение финансовых показателей в 2025 году. ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Убыток INARCTICA по МСФО за 2025 год составил ₽2,24 млрд, против прибыли ₽7,76 млрд в предыдущем году. • Выручка сократилась на 22,2% до ₽24,6 млрд против ₽31,6 млрд годом ранее. • ⭕ Дивиденды • В дивидендной политике Инарктики не прописывают долю от прибыли по МСФО, направляемую на выплаты. Однако уточняют, что дивиденды платят при условии наличия чистой прибыли по РСБУ и долговой нагрузки по коэффициенту Чистый долг/EBITDA не превышающей 3,5х. Менеджмент планирует придерживаться регулярных дивидендных выплат (как годовых так и промежуточных - обычно три раза в год) при условии отсутствия реализовавшихся биологических рисков, при благоприятных операционных показателях, сбалансированной долговой нагрузке и достаточном финансировании инвестиционной программы. • DSI = 0.64 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о сильном нисходящем тренде. 29 августа 25 года цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 4488.6 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на флэт Стохастик находится ниже средней линии. ADX говорит о наличие нисходящего тренда. 19 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 420 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: Цена на годовых минимумах, в случае закрытия ниже 414: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 400 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1:437 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: НМТП Тикер: $NMTP ⭕ Позитивные моменты • Развитие Северного морского пути и альтернативных маршрутов • Выплачивает дивиденды • Развитие инфраструктуры (Строительство нового контейнерного терминала, модернизация железнодорожных подходов) • Отрицательный чистый долг. • Географическое положение. Порты НМТП расположены на пересечении международных транспортных потоков ⭕ Негативные аспекты • Санкции и международная изоляция • Валютные риски , сложности с международными расчётами • Конкуренция с другими портами • Риск снижения экспорта из-за санкций на российские товары • Зависимость от макроэкономических факторов. • ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Новороссийского морского торгового порта» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽35,4 млрд, увеличившись на 4,4% по сравнению с ₽33,9 млрд в предыдущем году. • Выручка выросла на 6,6% до ₽27,4 млрд против ₽25,7 млрд годом ранее. • ⭕ Дивиденды •Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока. • DSI = 0.29 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится выше средней линии, но снижается. ADX говорит о ослаблении восходящего тренда. 3 апреля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 8.54 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится в районе зоны перепроданности. 6 апреля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 8.656 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: В случае закрытия ниже 8.495 имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 8,3 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 8.730 📍Теоретическая цель 1: 8.830 📍Теоретическая цель 1: 9.0 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

На нашем рынке последние 2 года работает жесткая фундаментальная база. Сейчас ставка безриска остается выше 14% (это доходности ОФЗ), а бизнес большинства компаний падает, предлагает дивидендную доходность меньше и еще есть ряд рисков, которые могут реализоваться для каждой конкретной компании.

👆 В сухом остатке каждый инвестор должен понимать, чем покупка акций будет лучше вложений в ОФЗ (ну или корпоративные бонды, где доходность еще выше).

Я уже как-то давно ​делал пост на тему того, какая премия к безриску в акциях интересна. Нормальная премия - это 50-75%, а хорошие моменты для покупок - это премия 100% и более.

Как это применять?

Безриск сейчас дает 14%. 14*1,75=24,5%. Если вы сейчас не можете объяснить, почему вы ждете среднегодовую доходность какой-то акции выше 24,5%, то покупать её точно не стоит, риск не оправдан. Проще сидеть в ОФЗ или корпоративных бондах. Капитал будет целее, а доходность - выше.

👆 Да, будет снижение ставки, и оно заложено в инструментах безрисковой доходности. Если вы ждете реализацию идеи через 5 лет и покупаете бумаги под это сейчас, то посчитайте потенциальную доходность и сравните её с 5-ти летними ОФЗ. А если у компании, акции которой вы хотите купить есть облигации, то посмотрите на их доходность. Вполне возможно, что идея развалится сразу.

📊 Например, есть люди которые сейчас рассматривают акции застройщиков и покупают их под восстановление в отрасли и снижение ставки. Однако, облигации застройщиков дают сейчас доходности вплоть до 30% в год. За 2,5 года инвестиция удваивается, а если вдруг будет дефолт, то акциям тоже не поздоровится - уж поверьте.

❗️ Наш рынок не выглядит сейчас дорогим, но риск в большинстве бумаг просто не оправдан. Всё, что я держу в своем портфеле - это истории, у которых потенциальная доходность выше 30% годовых (если, конечно, идея реализуется). Держать что-то просто ради дивидендов не особо интересно, а если нужно страховаться от девальвации, то валютные бонды тоже дают неплохую доходность.

По доходностям акций постараюсь сделать сегодня-завтра табличку для вас, будет полезно, думаю 👍

​#аналитика ​#обзор ​#фундаментал

Акция: Яндекс Тикер: $YDEX ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Лидерство в российском интернете • Рост маркетплейса и рекламы • Диверсификация бизнеса • Обширная экосистема сервисов (почта, диск, музыка, кинопоиск, маркет, финтех) • Развитие Yandex Cloud • Бренд — «Яндекс» — синоним поиска в России, как Google в США. • Крупнейший IT-работодатель в России, значительные инвестиции в R&D, собственная инфраструктура (дата-центры, CDN). ⭕ Негативные аспекты • Геополитические риски • Затруднен доступ к передовым западным технологиям • Конкурентное давление • Замедление экономики , инфляция • Убыточность отдельных направлений ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Яндекса» по МСФО за 2025 год составила ₽79,6 млрд, увеличившись в 7 раз по сравнению с ₽11,5 млрд в предыдущем году. • Выручка о МСФО за 2025 год увеличилась на 30,9% до ₽1,44 трлн против ₽1,1 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Яндекса не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. • DSI = 0.36 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на нисходящий тренд. . Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о ослаблении нисходящего тренда. 11 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 4395.2 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится ниже средней линии. ADX говорит о наличие восходящего тренда. 1 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 4220,5 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 4295, есть потенциал движение к: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 4395,2 📍Теоретическая цель 1: Уровень 4500,0 • Сценарий №2: При закрытии ниже 4220,5 📍Теоретическая цель 1: 4078 📍Теоретическая цель 2: 3860 📍Теоретическая цель 2: Зона поддержки, верхняя граница в районе 3775. 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #теханализ_в_пульсе ##отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: НЛМК Тикер: $NLMK ⭕ Позитивные моменты • • Контроль над всей цепочкой производства: от добычи сырья до выпуска готовой продукции • Отрицательный чистый долг • Внедрение технологий переработки отходов и снижения углеродного следа • Снижение КС • Инвестиции в модернизацию и "зелёные" технологии ⭕ Негативные аспекты • НЛМК подвержена санкционным рискам • Экологические риски • Зависимость от цен на сырье (железная руда, уголь) • Падение потребления стали в России • Металлургия - высококонкурентная и цикличная отрасль. Спрос зависит от строительства, машиностроения, ВВП • Конкурентные: давление со стороны ММК, «Северстали» • Операционные: износ оборудования, риски в логистике. ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Выручка: 831 351 (снижение с 979 593 в 2024 г.). • Валовая прибыль: 239 892 (снижение с 384 344 в 2024 г.). • Операционная прибыль (до долей в СП): 75 389 (резкое снижение с 206 222 в 2024 г.). • Прибыль до налога: 84 918 (снижение с 173 989 в 2024 г.). • Чистая прибыль: 63 149 (снижение с 121 857 в 2024 г.). • Прибыль на акцию: 10,5294 руб. (снижение с 20,3194 руб. в 2024 г.). ⭕ Дивиденды • Согласно дивидендной политике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, НЛМК использует нормализированный показатель инвестиций в размере $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. На текущий момент дивиденды под вопросом. • DSI = 0.00 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перепроданности. ADX говорит осильного нисходящего тренда . 5 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 102.52 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о наличие нисходящего тренда.4 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 96.79 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закрытии ниже 95.0: 📍Теоретическая цель 1: Ниже уровней нет. Без оценки • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: Уровень 100.7 📍Теоретическая цель 2: Уровень 102.5 📍Теоретическая цель 3: Уровень 107.74 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: ГК Самолет Тикер: $SMLT ⭕ Позитивные моменты • Бренд и репутация: позиционирование как технологичного и надёжного застройщика. • Портфель земли: наличие значительных земельных активов в перспективных локациях. • Поддержка государственными программами • Диверсификация бизнеса • Цифровой стек: платформы для онлайн‑продаж, управления проектами, клиентского сервиса. • Вертикальная интеграция: контроль над цепочкой создания стоимости (проектирование, строительство, продажи). ⭕ Негативные аспекты • Снижение чистой прибыли и растущая долговая нагрузка • Отказ от новых проектов в Московском регионе • снижение спроса на жильё из‑за высокой ставки ЦБ; • рост себестоимости строительства (инфляция, курс рубля); ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Объем продаж недвижимости девелопером «Самолет» в 2025 году составил ₽272 млрд, снизившись на 4% год к году. В натуральном выражении продажи сократились на 6%, до 1,2 млн. кв. м. Доля контрактов с участием ипотечных средств снизилась на 9 п.п. и составила 62%. Средняя цена за кв. м выросла на 10% до ₽219 тыс. • Объём ввода недвижимости в эксплуатацию снизился на 12,5% и составил 1,4 млн кв. м. В 2026 году компания планирует ввести в эксплуатацию не менее 1,9 млн. кв. м.недвижимости и продать 1,3 млн кв. м. • В 26 году планируют увеличить объем ввода на 40%, а рост продаж на 7%. Вывод простой — фокус на достройку проектов и раскрытие эскроу = признание прибыли. ⭕ Дивиденды • Согласно дивидендной политики ГК Самолет определенны следующие минимальные уровни выплат: при соотношении чистый долг/скорр. EBITDA меньше 1,0x на выплату дивидендов будет направлено не менее 50% чистой прибыли предыдущего финансового периода ; при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA от 1 до 2 - не менее 33%. При этом при любой долговой нагрузке сумма дивидендов составит не менее 5 млрд руб. в год. Возможна замена дивидендов на выкуп акций DSI = 0.0 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличии нисходящего тренда . 4 февраля цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 814,7 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличии нисходящего тренда. 10 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии 769,3 руб. возможен сценарий разворота (в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации • Сценарий №1: Цена находится у 52W минимуме • техническая цель ниже - тут даже без комментариев, цепляться не видно за что. • Сценарий №2: Уход выше 732,6 открывает прямой путь до • техническая цель 1 - Точка смены тренда в лонг • техническая цель 2 - Уровень 800 • техническая цель 2 - Уровень 865 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: ДОМ РФ Тикер: $DOMRF ⭕ Позитивные моменты 📍Монопольное положение в некоторых направлениях бизнеса. ДОМ.РФ — единственный агент РФ по вовлечению в оборот федеральных объектов (земель, зданий). • Лидерство в секьюритизации ипотеки. ДОМ.РФ занимает абсолютную лидирующую позицию на рынке секьюритизации ипотечных кредитов, доля компании близка к 100%. • Уникальные функции в жилищной сфере. ДОМ.РФ выступает оператором программ льготного жилищного кредитования, участвует в разработке реформ (например, проектного финансирования с использованием эскроу-счетов), создаёт рынок цивилизованной аренды. • Диверсифицированная бизнес-модель. • Государственная поддержка и статус института развития. ДОМ.РФ на 100% принадлежит РФ, что обеспечивает дополнительную устойчивость бизнеса, включая иммунитет от банкротства. •Крупнейший оператор арендного жилья. ⭕ Негативные аспекты • конкуренция с крупными банками (Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и др.) в сегменте ипотечного кредитования; • регуляторные изменения в сфере ипотеки и строительства ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль ДОМРФ по МСФО за 2025 год составила ₽88,8 млрд, увеличившись на 35% по сравнению с ₽65,8 млрд в предыдущем году. • Чистый процентный доход вырос на 31,7% до ₽161,9 млрд против ₽122,9 млрд годом ранее. • ДОМРФ рассказал о целях по ключевым финансовым показателям на 2026 год — рентабельность капитала более 22% при стоимости риска 0,6%. Прибыль банк планирует нарастить на 17%, до ₽104 млрд. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика ДОМ.РФ предполагает выплаты акционерам на уровне 50% от чистой прибыли компании DSI = 0.0 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие умеренного нисходящего тренда Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда . - условия: при закрытии выше 2213,8 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда Стохастик находится ниже средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда. 20 марта цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии 2197,0 руб. возможен сценарий разворота (в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации • Сценарий №1: При закрытии выше 2180 вероятен поход на смену локального тренда, а далее • техническая цель 1 - 2250 • техническая цель 2 -2295 • Сценарий №2: Уход ниже 2160,9 открывает прямой путь для дальнейшего падения до 2110 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: ФосАгро

Тикер: $PHOR ⭕ Позитивные моменты • Рост мировых цен на удобрения • Вертикальная интеграция. • Высокая самообеспеченность ресурсами • Выплачивает дивиденды • Диверсификация продукции. Помимо фосфорных удобрений, ФосАгро производит азотные удобрения, индустриальные продукты, минеральное сырьё и кормовые фосфаты. • Новая стратегия развития ⭕ Негативные аспекты • Санкционные риски • Риски, связанные с макроэкономической ситуацией • Высокая КС • Инфляционный рост затрат ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «ФосАгро» по РСБУ за 2025 год составила ₽72,6 млрд, снизившись на 2,8% по сравнению с ₽74,7 млрд в предыдущем году. • Выручка сократилась на 8,3% до ₽66 млрд против ₽72 млрд годом ранее. • Менеджмент «ФосАгро» представил совету директоров стратегию развития компании до 2030 года, которая предполагает рост производства на 16% от уровня 2024 года — до 13,7 млн тонн в год к 2030 году. ⭕ Дивиденды • На дивиденды будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Платят по кварталам. DSI = 0.5 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда . Стохастик находится в зоне переупленности. ADX говорит наличии сильного восходящего тренда. 18 февраля цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 7093 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда . Стохастик находится в зоне переупленности. ADX говорит наличии сильного восходящего тренда. - условия: при закрытии ниже 7425 руб. возможен сценарий разворота (в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации • Сценарий №1: При закреплении выше 7563 📍Теоретическая цель 1: Уровень 8000 • Сценарий №2: Закрепление ниже 7259, вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 7043 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Забавная ситуация: в конце недели начался резкий рост цен на энергоносители и российские спекулянты побежали продавать нормальные крепкие бизнесы, а покупать любые акции, содержащие в названии слово "нефть" или "газ".

Даже, прости господи, не растущая много лет Русснефть выросла на 30% 🤣 Потом правда упала на 11%.

У меня нет никаких акций, связанных с этими словами.

Текущие соображения:

1️⃣Несколько недель или один месяц высоких цен на нефтегаз мало дают российским компаниям в итоговый фин рез 2026 года. Нужен хотя бы один квартал таких цен.

Какая вероятность, что целый квартал всем участникам хватит ракет и воли держать закрытым Ормузский пролив? Минимальная. Просто потому что это им самим точно также не выгодно.

2️⃣США разрешили Индии покупать российскую нефть. Да, но только на 30 дней. У меня нет сомнений, что по окончании острой фазы конфликта на Ближнем Востоке Трамп снова что есть мочи надавит на индийцев, а цены на энергоносители пойдут вниз.

3️⃣Так может хотя бы газа европейцы будут покупать намного больше и этим оправдан рост Новатэка и Газпрома? Нет. Наоборот, на государственном уровне решается вопрос вообще ничего в высокодоходную Европу не поставлять с их текущими подходами. Да и европейцы не просят наращивать поставки.

Ну, я не вижу сейчас причин инвестору покупать нефтегаз. На сегодня не с чего оставаться этим акциям с такой ценой летом, осенью и так далее.

А график цены на нефть очень напоминает график золота в январе: после резкого роста там произошло резкое падение.

В итоге, как спекулянты бросились покупать нефтегазовые акции, так и бросятся продавать. Особенно когда увидят годовые отчеты нефтяников. Ну а я пока докуплю упавший в цене, но реально растущий бизнес 👍

Ведь что эти же спекулянты кинутся покупать обратно, когда цены нефтегазовые акции пойдут вниз? Как раз акции из моего портфеля — фундаментально крепкие компании со здоровым балансом.

Спекулировать в портфеле не собираюсь, как и не делал этого раньше. Все же я инвестирую почти 11 лет по фундаменталу, а не по краткосрочным паникам толпы.

P.S. Конечно, нефтегаз может быть и будет в портфеле, когда станет ясно за счет чего акции будут расти дольше, чем несколько недель.

📊 ПАО «ЛУКОЙЛ» $LKOH - оценка финансового состояния и рыночных перспектив ⭕1. Финансовый отчёт 📄 📍Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽352,5 млрд, что на 14,2% ниже по сравнению с ₽410,6 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 8% до ₽1,95 трлн против ₽2,12 трлн годом ранее. ⭕2. Преимущества 🔐 📍Экономия на масштабе. ЛУКОЙЛ обладает значительными объёмами добычи и переработки нефти, что позволяет снижать себестоимость за счёт распределения постоянных издержек на больший объём продукции. 📍 Вертикальная интеграция. Компания контролирует полный цикл производства - от разведки до сбыта, что повышает эффективность и снижает зависимость от внешних поставщиков. 📍 Диверсификация активов и географии деятельности. ЛУКОЙЛ присутствует в России и за рубежом, что снижает риски, связанные с локальными экономическими или политическими изменениями. 📍 Финансовая дисциплина. ЛУКОЙЛ придерживается дивидендной политики, предусматривающей выплату не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). 📍Технологические компетенции. Компания внедряет ESG-практики и климатические цели, что может стать дополнительным преимуществом в долгосрочной перспективе. 📍Нефтекомпания «Лукойл» заключила с американским инвестиционным фондом Carlyle соглашение о продаже дочерней LUKOIL International GmbH, которая владеет зарубежными активами компании. ⭕3. Идентификация основных рисков ⚠ 📍Геополитические риски. 📍Технологические риски. Устаревшее оборудование, зависимость от импортных технологий 📍Валютные и сырьевые риски. 📍Финансовые риски. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ повышает стоимость заимствований. 📍Операционные риски. Риски техногенных аварий, атак беспилотников на НПЗ и других производственных инцидентов. 📍Санкционные риски. ЛУКОЙЛ подвергается воздействию международных санкций, что может ограничивать доступ к технологиям, финансовым рынкам и зарубежным активам. 📍Зависимость от цен на нефть. Колебания мировых цен на нефть напрямую влияют на выручку и маржинальность компании. 📍Регуляторные риски. Изменения в налоговом законодательстве, экологические нормы и другие регуляторные меры могут увеличить издержки. ⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏 📍Ключевая ставка ЦБ РФ. Высокая ставка увеличивает стоимость заёмного капитала, что давит на финансовые результаты. 📍Инфляция. Рост затрат на логистику, зарплаты и импортное оборудование. 📍Курс рубля. Ослабление рубля повышает рублёвую выручку от экспортных контрактов, но увеличивает валютные переоценки долговых обязательств. ⭕5. Техника • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии восходящего тренда. - условия: при закрытии ниже 5330,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о ослаблении лонга. - условия: при закрытии выше 5602,0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При смене тренда есть вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 5469,5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 5400 📍Теоретическая цель 3: Уровень 5253 • Сценарий №2: При закрытии выше 5874: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 6396 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика

Многие покупают акции, потому что «бренд на слуху» или «сосед посоветовал». Но прошаренный инвестор знает: инвестиции — это математика. Чтобы не купить кота в мешке, я использую фундаментальный анализ. Мой главный рабочий инструмент — база Smart-Lab.

Сегодня я покажу три «золотые» строчки, на которые я смотрю в отчетах МСФО, прежде чем нажать кнопку «Купить».

Почему Smart-Lab

Это огромная база данных, где собраны отчеты компаний за 10+ лет. Для инвестора это «рентген», который показывает: реально ли у бизнеса есть деньги или он платит дивиденды в долг, пуская пыль в глаза.

Мой пошаговый алгоритм:

1. Заходим на сайт Smart-Lab и выбираем вкладку «Акции»

2. Далее ниже находим кнопку «Фундаментал».
Перед вами откроется огромная карта и таблица. Не пугайтесь! Нам нужна только таблица.

3. Просматриваем список акций и их статистику и нажимаем на ту, которая вас заинтересует.

4. С левой стороны мы видим различные пункты, но нам нужен «Финансовая отчетность»

И перед нами открывается годовая финансовая отчетность МСФО выбранной акции.

5. Смотрим «Чистый операционный доход»
Чистый операционный доход банка — бухгалтерский показатель банков, который можно сравнить с показателем выручка у нефинансовых компаний.

6. Листаем таблицу до «Чистая прибыль».
Как мы знаем: Дивиденды платятся именно из чистой прибыли. Если прибыль компании из года в год растет — это зеленый флаг. Если компания в убытке (цифры красные), то и дивидендов ждать не стоит, какими бы красивыми ни были обещания.

7. И самый долгожданный пункт «Дивиденды»
Тут мы анализируем сколько платит компания дивидендов и с какой периодичностью, что бы не купить высоко прибыльную компанию, которая не платит давно дивиденды.

Подведем итог

Математика не врет. Когда вы видите реальные цифры прибыли за 5–7 лет, магия маркетинга исчезает, и остается голый бизнес.
Остальные пункты не менее важны, но для себя в первую очередь я выделил именно эти три. На сайте также можно сразу найти в поиске нужную акцию и посмотреть отчетность. Существует несколько похожих сайтов, но я пока остановился именно на этом.
Надеюсь эта информация поможет и подскажет вам, как найти самые прибыльные дивидендные акции на ваш вкус.

#инвестиции #аналитика #мсфо #дивиденды #фундаментал #smartlab

«Роснефть» $ROSN - оценка финансового состояния и рыночных перспектив 📊 ⭕1. Финансовый отчёт 📄 Годовой отчёт по МСФО за 2024 год, опубликованный на официальном сайте компании. Ключевые показатели: 📍Чистая прибыль. В первом полугодии 2025 года чистая прибыль составила 245 млрд рублей, что на 68% меньше, чем в аналогичном периоде 2024 года. Снижение связано с высокой ключевой ставкой ЦБ РФ и неденежными факторами. 📍Долговая нагрузка. По итогам 2024 года компания сохранила статус крупнейшего налогоплательщика, что может косвенно указывать на контролируемый уровень долговой нагрузки. 📍 В 2024 году компания увеличила добычу газа до целевого долгосрочного уровня в 28%, что позволило продемонстрировать рост добычи углеводородов с 245,3 млн т. н. э. в 2022 году до 255,9 млн т. н. э. в 2024 году, несмотря на ограничения в рамках сделки ОПЕК ⭕2. Преимущества 🔐 📍Вертикальная интеграция — ключевое преимущество «Роснефти». Компания контролирует всю цепочку производства и поставок нефтепродуктов: от геологоразведки и добычи до переработки и сбыта. 📍 Масштабная ресурсная база. «Роснефть» — один из мировых лидеров по размеру запасов углеводородов. 📍 Проект «Восток Ойл». Это крупнейший в мировой нефтегазовой отрасли проект, включающий около 60 лицензионных участков на севере Красноярского края и в Ямало-Ненецком автономном округе. 📍Технологические компетенции. Компания активно развивает собственные технологии, включая программы инновационного развития, направленные на замещение импортных технологий в производстве нефтепродуктов. 📍Государственная поддержка. 📍Выплачивает дивиденды ⭕3. Идентификация основных рисков ⚠ 📍Геополитические и санкционные риски. «Роснефть» включена в SDN-лист Минфина США, что ограничивает доступ к международным рынкам капитала и технологиям. 📍 Регуляторные риски. 📍Технологические риски. Зависимость от импортных технологий для сложных проектов (шельф, Арктика, тяжёлая нефть) может снижать эффективность добычи. 📍Валютные и сырьевые риски. Часть выручки номинирована в долларах США и евро, а расходы и долги — в рублях. 📍Финансовые риски. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ повышает стоимость заимствований. 📍Операционные риски. Риски техногенных аварий, атак беспилотников на НПЗ и других производственных инцидентов. 📍ESG-риски. Несмотря на усилия по снижению углеродного следа, компания сталкивается с экологическими вызовами, включая риски штрафов и судебных разбирательств. ⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏 📍Ключевая ставка ЦБ РФ. Высокая ставка увеличивает стоимость заёмного капитала, что давит на прибыль. 📍Курс рубля. Укрепление рубля снижает валютную выручку, а ослабление — увеличивает себестоимость импортных компонентов. 📍Цены на нефть. Волатильность мировых цен напрямую влияет на доходы компании. ⭕5. Техника • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии сильного восходящего тренда. - условия: при закрытии ниже 396,82 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии сильного восходящего тренда. - условия: при закрытии выше 413,96 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше уровня 455 есть вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 478,5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 535 • Сценарий №2: При закрытии ниже 438,5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 400 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

«Башнефть» $BANE - оценка финансового состояния и рыночных перспектив 📊 ⭕1. Финансовый отчёт 📄 Отчётность по МСФО за 9 месяцев 2025 г. Основные показатели: Выручка: 487,3 млрд руб. (рост на 12,4 % к аналогичному периоду 2024 г.) 📈. EBITDA: 112,8 млрд руб., EBITDA‑маржа — 23,2 % (в 2024 г. за 9 мес. — 21,5 %) 💹. Чистая прибыль: 64,1 млрд руб. (увеличение на 18,7 % год к году) 🏷. В комментарии руководства отмечено: «Рост рентабельности обусловлен оптимизацией операционных затрат и благоприятной ценовой конъюнктурой. В 2026 г. планируем сохранить CAPEX на уровне 85–90 млрд руб., фокусируясь на модернизации НПЗ и разведке новых месторождений» (из пресс‑релиза от 28.11.2025).💬 ⭕2. Преимущества 🔐 Вертикальная интеграция: компания контролирует 85 % цепочки от добычи до реализации нефтепродуктов 🔄. Экономия на масштабе: доля постоянных издержек в себестоимости - 42 %, что на 8 п.п. ниже среднего по отрасли 📉. Регуляторные барьеры: наличие долгосрочных лицензий на разработку месторождений в Башкортостане (срок действия — до 2040 г.) и квоты на экспорт нефтепродуктов 📋. ⭕3. Идентификация основных рисков ⚠ Конкурентное давление: экспансия «Роснефти» и «Лукойла» в Приволжском ФО может сократить долю рынка на 2–3 п.п. в 2026–2027 гг 🏢. Регуляторные изменения: возможное повышение НДПИ на 5–7 % в 2026 г. (инициатива Минфина) 📜. Технологические сдвиги: необходимость модернизации НПЗ под стандарты Евро‑6 к 2030 г. 🔧. Валютные и сырьевые зависимости: 35 % выручки в долларах;💱. ESG‑риски: экологические платежи за 2023–2025 гг. — 1,8 млрд руб.; ⭕4. Секторальный и макроэкономический контекст 🌏 Нефтегазовый сектор РФ находится в фазе зрелости с элементами трансформации (переход на «зелёные» технологии). Ключевые макрофакторы: Ключевая ставка ЦБ РФ увеличивает стоимость заёмного капитала 🏦. Инфляция давит на затраты 📉. Государственные программы: нацпроект «Чистая энергетика» предусматривает субсидии на модернизацию НПЗ💰. ⭕5. Техника • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии нисходящего тренда. - условия: при закрытии выше 1501,3 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: ADX говорит о наличии нисходящего тренда. - условия: при закрытии выше 1493 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше уровня 1493 есть вероятность похода до 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1629 📍Теоретическая цель 2: Уровень 1854 • Сценарий №2: При закрытии ниже 1474: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1456 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest

Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Диверсификация добычи и сырьевой базы. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) • Вертикальная интеграция • Модернизация производственных активов ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Рост конкуренции со стороны других нефтегазовых компаний • Устарение оборудования, переход на новые стандарты, зависимость от импортных технологий • Геополитические риски • Валютные и сырьевые зависимости • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽230,8 млрд, снизившись на 45% по сравнению с ₽420 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года сократилась на 9,2% до ₽2,18 трлн против ₽2,4 трлн годом ранее. • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽160,71 млрд, снизившись в 2,1 раза по сравнению с ₽340,78 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,9% до ₽1,78 трлн против ₽2,02 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ Состояние сектора Нефтегазовый сектор в 2025 году столкнулся с рядом вызовов: •Снижение мировых цен на нефть. • Укрепление рубля. Это снизило рублёвую выручку от экспорта. • Санкции. Ограничения против российских нефтегазовых компаний затрудняли экспорт и снижали доходы. • Атаки на инфраструктуру. Массовые атаки беспилотников на объекты ТЭК . ⭕ Влияние макроэкономических факторов • Инфляция: Может увеличивать операционные расходы компании, но прямое влияние ограничено. • Ставка ЦБ: Высокая ставка может увеличивать стоимость заёмных средств. • ВВП: Рост ВВП в развивающихся странах потенциально увеличивает спрос на нефть. ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится ниже средней линии , но растет. ADX говорит о возможном флэте. - условия: при закрытии выше 500.5 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастиквышел из зоны перекупленности. ADX говорит о вероятном развороте в шорт. 16 февраля цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 501.57 руб. возможен сценарий разворота ( влонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 501,57, походом и закрытии выше 511: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 491,8 : 📍Теоретическая цель 1: 474,85 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏

#отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest