#фундаментал
171 публикация
Фундаментальный анализ компании Т-Технологии
«Т-Технологии» — технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и другие цифровые интерфейсы. В основе экосистемы Группы - 2-ой крупнейший банк в России по числу розничных клиентов.
Так как формат базара не предлагает посты в стиле многобукв, то прочитать мой 35-страничный обзор на сектор и компанию можно по 👉 ссылке 👈
Разбор сделан на данных за 9 месяцев 2025 года.
Пишите свои идеи и мысли по компании, будет интересно обсудить👇
Оставить комментарий
501
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Газпром Тикер: $GAZP ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 800% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 0 < 0.19 < 1 ⚡ Присуждаем: 1.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 2.57 < 5 ⚡ Присуждаем: 1.0 балл ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 127.6 руб. / (51.8 +(-26.6)+ 51.5) / 3) = 4.98 Результат: 4.98 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 25% Результат: -25% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 7.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 200 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 55% 5* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Газпром Тикер: $GAZP • Чистый долг / EBITDA: 1.84 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 15 650 млрд ₽ - *2024 год:* 16 711 млрд ₽ • Капитализация: 3 135 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 16 573 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 5 055 млрд ₽ - *2024 год:* 5 723 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 51.5 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 0.19 • Капитализация/прибыль: P/E 2.57 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 1.87 Результат: 1.84 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 0.9% - ROE 2021: 12.9% - ROE 2022: 7.8% - ROE 2023: -4.0% - ROE 2024: 7.3% Производим расчет: (0.9% +12.9%+7.8% +(-4.0%)+ 7.3% )/ 5 =4.98% Результат: 4.98% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 15 650 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 16 711 млрд ₽ Результат: 15 650 < 16 711 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 3 135 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 16 573 млрд ₽ Производим расчет: 3 135/16 573= 0.18 Результат: 0.18 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 5 055 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 5 723 млрд ₽ Результат: 5 055 < 5 723 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Газпром Тикер: $GAZP ⭕ Позитивные моменты • Установление и обновление рекордов поставок газа в Китай • Инвестиции в развитие газоснабжения и газификации Поморья до 2030 года • Монопольное положение в инфраструктуре • Государственная поддержка • Диверсификация бизнеса • Крупнейшие мировые запасы газа ⭕ Негативные аспекты • Сокращение экспорта в Европу • Геополитические риски, санкции • Высокая долговая нагрузка • Зависимость от цен на газ и нефть ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпрома» по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽1,18 трлн, увеличившись на 11,3% по сравнению с ₽1,06 трлн в предыдущем году. • Выручка по МСФО за 9 месяцев 2025 года сократилась на 4% до ₽7,2 трлн против ₽7,5 трлн годом ранее. • По данным зампреда правления Фамила Садыгова, EBITDA группы «Газпром» за девять месяцев 2025 года увеличилась на 37% и превысила 2,1 трлн руб. Рост связан с увеличением поставок газа на внутренний рынок на 2,8% и в Китай — более чем на 27%. При этом компания не допустила роста задолженности: общий долг снизился до 6 трлн руб., а чистый — до 5,5 трлн руб. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпрома предусматривает выплату дивидендов в целевом размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Прибыль может корректироваться на курсовые разницы и обесценение активов. Дивиденды могут уменьшаться, если отношение чистого долга к EBITDA превысит 2.5. • DSI = 0.0 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перекупленности. ADX говорит о наличии восходящего тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 124.47 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастик находится в зоне перекупленности. ADX говорит о наличие сильного восходящего тренда. - условия: при закрытии ниже 126.34 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) Цена долгое время нахдится в боковике 180-105, без явного триггера вероятность выхода из него минимальна. • Сценарий №1: На данный момент имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: 136.25 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 116.8 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Русгидро Тикер: $HYDR ⭕ Позитивные моменты • Планируемое увеличение сети электрозарядных станций РусГидро в 3,7 раза к 2035 году • Появление дефицита энергомощностей на Дальнем Востоке • Инвестпрограмма предполагает ввод 3,3 ГВт электрической и более 2,5 тыс. Гкал/ч тепловой мощности, а также строительство и реконструкцию 109 км тепловых и 5,3 тыс. км электрических сетей. • Запланирован ввод новых гидроэнергетических объектов — Нихалойской и Верхнебаксанской малых ГЭС, а также модернизация действующих объектов гидрогенерации. • Поддержка государства • РусГидро активно развивает ветровую и солнечную энергетику через дочернюю компанию «ВИЭР». ⭕ Негативные аспекты • Рост процентных доходов и рост долга • Отказ от строительства Могохской малой ГЭС в Дагестане • Ожидаемое удвоение налоговых платежей РусГидро с 2029 года • Часть ГЭС построена в 1960–1980-х , требуются затраты на модернизацию • Высокая КС • Риск техногенных и природных катастроф. • Строительство ГЭС требует многолетних инвестиций • Мораторий на выплату дивидендов «РусГидро» до 2029 года ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «РусГидро» за 6 месяцев 2025 года составила ₽31,6 млрд, увеличившись на 33,3% по сравнению с ₽23,7 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 15,1% до ₽325,69 млрд против ₽282,97 млрд годом ранее. • Выручка за 6 месяцев 2025 года выросла на 15,1% до ₽325,69 млрд против ₽282,97 млрд годом ранее. • Убыток «РусГидро» по МСФО за 2024 год составил ₽61,16 млрд против прибыли ₽32,1 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 13,6% до ₽579,8 млрд против ₽510,3 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • Мораторий на выплату дивидендов «РусГидро» • DSI = 0.2 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о преобладании покупателей и возможном развороте. 12 сентября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 0.3842 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о наличие сильного восходящего тренда. 3 декабря цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 0.3867 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: На данный момент если цена закрепится выше 0.404 имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: 0.446 📍Теоретическая цель 2: 0.471 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 0.381 📍Теоретическая цель 2: 0.372 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: НЛМК Тикер: $NLMK ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 36% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 1.05 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 5 < 7.17 < 10 ⚡ Присуждаем: 0.5 балл ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 105.2 руб. / (27.7 +34.9 +20.3) / 3) = 3.8 Результат: 3.8 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 39% Результат: -39% > 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 6.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 112 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 6% 3* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: НЛМК Тикер: $NLMK • Чистый долг / EBITDA: —0.28 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 863.4 млрд ₽ - *2024 год:* 859.3 млрд ₽ • Капитализация: 873.3 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 830.2 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* -112.4 млрд ₽ - *2024 год:* —70.7 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 20.3 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 1.05 • Капитализация/прибыль: P/E 7.17 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: -0.28 Результат: --0.28 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: % - ROE 2021: % - ROE 2022: 87.0% - ROE 2023: 50.3% - ROE 2024: 36.0% Производим расчет: (25.5%+ 77.7% +26.6%+ 24.2% +14.2%)/ 5 =33.64% Результат: 66.64% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 863.4 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 859.3 млрд ₽ Результат: 863.4 > 859.3 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 873.3 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 830.2 млрд ₽ Производим расчет: 873.3/830.2= 1.05 Результат: 1.05 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: -112.4 млрд ₽ - Долг за 2024 год: —70.7 млрд ₽ Результат: отриц ⚡ Присуждаем: 1 балл #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: НЛМК Тикер: $NLMK ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Увеличение перевозок черных металлов на экспорт на 14,3% год к году • Контроль над всей цепочкой производства: от добычи сырья до выпуска готовой продукции • Отрицательный чистый долг • Внедрение технологий переработки отходов и снижения углеродного следа • Снижение КС • Инвестиции в модернизацию и "зелёные" технологии ⭕ Негативные аспекты • НЛМК подвержена санкционным рискам • Экологические риски • Зависимость от цен на сырье (железная руда, уголь) • Падение потребления стали в России • Выручка и чистая прибыль НЛМК за 9 месяцев 2025 года снизились ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль НЛМК за 9 месяцев 2025 года составила ₽32,95 млрд, что на 22,3% ниже по сравнению с ₽42,4 млрд в предыдущем году. • Выручка за 9 месяцев 2025 года сократилась на 15,9% до ₽471,3 млрд против ₽560,1 млрд годом ранее. • Чистая прибыль НЛМК по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽44,9 млрд, что на 45% ниже по сравнению с ₽81,7 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 15,3% до ₽438,7 млрд против ₽517,8 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • Согласно дивидендной политике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, НЛМК использует нормализированный показатель инвестиций в размере $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. На текущий момент дивиденды под вопросом. • DSI = 0.05 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие слабого восходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перекупленности. ADX говорит об отсутствии явного тренда. 11 сентября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 103.0 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится в районе зоны перепроданности. ADX говорит о наличие нисходящего тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 106.41 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закрытии ниже 103.9: 📍Теоретическая цель 1: Тест уровня 102.9, при закрытии ниже этого уровня 📍Теоретическая цель 2: Уровень 97.1 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: Уровень 114.0 📍Теоретическая цель 1: Уровень 135.0 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Диасофт Тикер: $DIAS ⭕ Позитивные моменты • Отрицательный чистый долг • Поддержка со стороны государства • Большой портфель заказов • Сотрудничество с Билайн Big Data & A ⭕ Негативные аспекты • Показатели выручки и чистой прибыли компании Диасофт снизились за 6 месяцев • Геополитические и санкционные риски • Зависимость от госсектора и банков • Конкуренция ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Диасофта» за 2024 финансовый год составила ₽2,39 млрд, что на 21,9% ниже по сравнению с ₽3,06 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 10,1% до ₽10,06 млрд против ₽9,14 млрд годом ранее. • Выручка за 2024 увеличилась на 10,1% до ₽10,06 млрд против ₽9,14 млрд годом ранее. • ⭕ Дивиденды • Согласно дивидендной политике Диасофт, при выработке рекомендаций по размеру дивидендов Совет директоров будет ориентироваться на показатель EBITDAC за соответствующий отчетный период, рассчитанный на основании консолидированной отчетности. Целевое значение дивидендов не менее 80% от показателя EBITDAC. • DSI = 0.21 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перепроданности. ADX говорит о небольшом преобладании продаж. 26 сентября 2024 цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 1927.9 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного нисходящего тренда Стохастик находится ниже средней линии и растет. ADX говорит о наличие сильного нисходящего тренда. - условия: при закрытии выше 1879.1 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: Цена находится в районе 52 недельных минимумов. При смене тренда: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1965 📍Теоретическая цель 2: Уровень 2028 📍Теоретическая цель 3: ЕМА 100 (Day) 2188,5 • Сценарий №2: При негативе, вероятен ретест 1842,5 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Интер РАО Тикер: $IRAO ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Отрицательный чистый долг • Выручка компании Интер РАО постепенно увеличивается, а чистая прибыль также растет • Строительство Новоленской ТЭС и модернизация 20 объектов к 2028 году • Индексация тарифов на электроэнергию • Государственная поддержка • Рост экспорта в Азию ⭕ Негативные аспекты • Снижение объемов экспорта электроэнергии • Задержки в поставках оборудования для модернизации энергоблоков Интер РАО • Зависимость от регулирования • Геополитические риски ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽113,8 млрд, увеличившись на 2,6% по сравнению с ₽110,9 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 13,8% до ₽1,24 трлн против ₽1,09 трлн годом ранее. • Выручка по МСФО за 9 месяцев выросла на 13,8% до ₽1,24 трлн против ₽1,09 трлн годом ранее. • Чистая прибыль «Интер РАО» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽82,9 млрд, увеличившись на 4,3% по сравнению с ₽79,5 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 12,4% до ₽818,1 млрд против ₽728 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Интер РАО предполагает выплату 25% от прибыли МСФО. • DSI = 0.96 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится в районе зоны перекупленности. ADX говорит об отсутствии явного тренда. 6 июня цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 2.8382 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие слабого нисходящего тренда Стохастик находится в районе зоны перепроданности. ADX говорит об отсутствии явного тренда. - условия: при закрытии выше 2.8815 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: В случае падения и закрытия ниже 2,835 имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 2,763 Выход к лоям 52W на данном этапе маловероятен • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 2.9 При закреплении и ретесте 2.9 📍Теоретическая цель 2: 3.0 📍Теоретическая цель 3: 3.17 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Газпром Нефть Тикер: $SIBN ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Высокая рентабельность • Финансовая устойчивость • Выплачивает дивиденды • Рост поставок в Китай, Индию, Турцию. • Участие в госпрограммах • Диверсификация в проектах (биотопливо, литий) ⭕ Негативные аспекты • Увеличение доли трудноизвлекаемых запасов • Продажа доли в компании NIS • Снижение добычи нефти в России • Геополитические риски • Зависимость от цен на нефть • Зависимость от государственной политики ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Газпром нефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽230,8 млрд, снизившись на 45% по сравнению с ₽420 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года сократилась на 9,2% до ₽2,18 трлн против ₽2,4 трлн годом ранее. • Чистая прибыль «Газпром нефти» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽160,71 млрд, снизившись в 2,1 раза по сравнению с ₽340,78 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,9% до ₽1,78 трлн против ₽2,02 трлн годом ранее. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Газпром нефти предусматривает целевой размер дивидендных выплат по акциям компании — не менее 50% от чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО, с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются дважды в год. • DSI = 0.5 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда . Стохастик находится выше средней линии и приближается к зоне перекупленности. ADX говорит о возможном флэте. 25 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 478.3 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие сильного восходящего тренда Стохастик находится выше средней линии и приближается к зоне перекупленности. ADX говорит о наличии слабого восходящего тренда. 18 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 496.4 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 502,5: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 542.5 📍Теоретическая цель 2: Уровень 615.5 • Сценарий №2: При смене тренда , далее вероятно движение к 100 ема с реакцией от неё. Цена не так далеко от 52 недельного лоя. Так , что в случае падения , вероятен отскок от : 📍Теоретическая цель 1: 460-457 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Яндекс Тикер: YDEX ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 364% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 14 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балла ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 15.4 > 10 ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 4083 руб. / (29.8 +144.1 +258.4) / 3) = 28.33 Результат: 28.33 > 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 45% Результат: -21% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 2.5 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 5550 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 44% 5* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Яндекс Тикер: $YDEX • Чистый долг / EBITDA: 0.44 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* 296.3 млрд ₽ - *2024 год:* 293.8 млрд ₽ • Капитализация: 1 554 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 110.9 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 44.3 млрд ₽ - *2024 год:* 83.6 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 258.4 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 14.0 • Капитализация/прибыль: P/E 15.4 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 0.44 Результат: 0.44 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 6.3% - ROE 2021: 3.1% - ROE 2022: 3.4% - ROE 2023: 17.6% - ROE 2024: 34.3% Производим расчет: (6.3% +3.1% +3.4% +17.6% +34.3%)/ 5 =12.94% Результат: 12.94% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 296.3 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 293.8 млрд ₽ Результат: 296.3 > 293.8 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 1 554 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 110.9 млрд ₽ Производим расчет: 1 554/110.9= 14.01 Результат: 14.01 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 44.3 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 83.6 млрд ₽ Результат: 44.3 < 83.6 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Яндекс Тикер: $YDEX ⭕ Позитивные моменты • Лидерство в российском интернете • Рост маркетплейса и рекламы • Диверсификация бизнеса • Обширная экосистема сервисов (почта, диск, музыка, кинопоиск, маркет, финтех) • Развитие Yandex Cloud ⭕ Негативные аспекты • Геополитические риски • Затруднен доступ к передовым западным технологиям • Конкурентное давление • Замедление экономики , инфляция • Убыточность отдельных направлений ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Яндекса» по МСФО за 9 месяцев 2025 года составила ₽40,1 млрд против убытка ₽4,1 млрд в предыдущем году. • Выручка о МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 33,3% до ₽1,005 трлн против ₽0,754 трлн годом ранее. • СД «Яндекса» установил цену размещения акций для программы долгосрочной мотивации на уровне ₽3980,5 за бумагу ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Яндекса не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Компания планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. • DSI = 0.29 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на слабый восходящий ьренд . Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о наличии слабого восходящего тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 4015.5 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о наличие восходящего тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 4092,5 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При закреплении выше 4185, есть потенциал движение к: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 4405 • Сценарий №2: При смене тренда и закреплении ниже 4078, далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 3860 📍Теоретическая цель 2: Зона поддержки, верхняя граница в районе 3775. 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Транснефть Тикер: $TRNFP ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Монопольное положение на рынке • Государственная поддержка • Стабильная индексация тарифов • Выплачивает дивиденды • Инфраструктурная значимость ⭕ Негативные аспекты • Возможные аварии на трубопроводах, атаки БПЛА и прочие негативные факторы. • Геополитические риски • Снижение объёмов экспорта нефти в Европу • Экологические и технологические риски ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Чистая прибыль «Транснефти» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽105,18 млрд, увеличившись на 8,4% по сравнению с ₽96,99 млрд в предыдущем году. • Выручка по РСБУ за 9 месяцев 2025 года выросла на 1,3% до ₽955,14 млрд против ₽943,23 млрд годом ранее. • Чистая прибыль «Транснефть» по МСФО за 6 месяцев 2025 года составила ₽161,44 млрд, что на 9,2% ниже по сравнению с ₽177,79 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 0,3% до ₽719,54 млрд против ₽717,16 млрд годом ранее. ⭕ Дивиденды • В настоящее время дивиденды ПАО «Транснефть» определяются на основе распоряжения Правительства РФ в размере не менее 50 % от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Нормализованной является чистая прибыль компании без учета доли в прибыли зависимых и совместно контролируемых компаний; доходов, полученных от переоценки финансовых вложений; положительного сальдо курсовых разниц и прочих нерегулярных (разовых) неденежных составляющих чистой прибыли. Обыкновенные акции полностью принадлежат государству. Размер дивиденда, выплачиваемый на одну привилегированную акцию, не может быть меньше размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию. • DSI = 0.79 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на отсутствии явного тренда. Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит об отсутствии явного тренда. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 1255.8 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на наличие восходящего тренда Стохастик находится в зоне перекупленности. ADX говорит о наличие восходящего тренда, но усиливается сила продавцов. 19 ноября цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии ниже 1272.7 руб. возможен сценарий разворота ( в шорт) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: Возможен тест уровня 1314 и при закреплении выше: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1400 📍Теоретическая цель 1: Уровень 1458 • Сценарий №2: При смене тренда , и закрытии ниже 1244,2 далее вероятно движение к 📍Теоретическая цель 1: 1160 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: Озон Тикер: $OZON ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: отриц% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: отриц < 1 ⚡ Присуждаем: 0.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: отриц ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 3930 руб. / (-285.6 +(-197.2)+.9 -274.7.0) / 3) = отриц Результат: отриц < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена выросла на 45% Результат: 45% > 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ❗ ИТОГО: 3.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 3130 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : -16% 1* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: Озон Тикер: $OZON • Чистый долг / EBITDA: 4.59 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* -66.6 млрд ₽ - *2024 год:* -132.5 млрд ₽ • Капитализация: 693.3 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: -133.2 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 421.7 млрд ₽ - *2024 год:* 184.0 млрд ₽ • Прибыль на акцию: -274.7 ₽ • Капитализация/активы P/BV: -5.2 • Капитализация/прибыль: P/E -11.7 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 4.59 Результат: 4.59 > 3 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: -28.1% - ROE 2021: -185.6% - ROE 2022: 349.5% - ROE 2023: 64.1% - ROE 2024: 44.9% Производим расчет: ((-28.1%)+( -185.6%)+ 349.5% +64.1%+ 44.9%)/ 5 =48.96% Результат: 48.96% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: —66.6 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: -132.5 млрд ₽ Результат: -66.6 < -132.5 отриц ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 693.3 млрд ₽ - Балансовая стоимость: -133.2 млрд ₽ Производим расчет: 693.3/-133.2= отриц Результат: -5.24 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 421.7 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 184.0 млрд ₽ Результат: 421.7 > 184.0 ⚡ Присуждаем: 1 балл #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Акция: Озон Тикер: $OZON ⭕ Мнение: Наблюдать ⭕ Позитивные моменты • Рост объема интернет-торговли в РФ • Развитие отечественных маркетплейсов за рубежом • Ozon и Wildberries зафиксировали разногласия в подходах к участию банков в программах лояльности. • Ozon планирует в 2026 году выплатить дивиденды • Планы Ozon открыть 8 новых фулфилмент-центров могут улучшить инфраструктуру и увеличить эффективность доставки. • Расширение складских площадей ⭕ Негативные аспекты • Конкуренция • Геополитические и санкционные риски • Возможное ужесточение контроля над финтех-сегментом • Высокие комиссии для продавцов ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Убыток Ozon по МСФО за 9 месяцев 2025 года составил ₽4,6 млрд, снизившись в 9 раз по сравнению с ₽41,9 млрд в предыдущем году. • Выручка за 9 месяцев 2025 года увеличилась на 73,2% до ₽688,6 млрд против ₽397,5 млрд годом ранее. • Ozon запустил программу обратного выкупа акций. Программа объёмом ₽25 млрд будет действовать до конца 2026 года. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Озона не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. • DSI = 0.00 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о нисходящем тренде. 11 ноября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 4099.3 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: восходящий - индикаторы: Указывают на возможный разворот. Стохастик вышел из зоны перепроданности. ADX говорит о возможном развороте в лонг. 12 сентября цена пересекла сверху вниз 100 ЕМА и показывает нисходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 3852.0 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации (4Н) • Сценарий №1: При смене тренда имеется потенциал движения в район: 📍Теоретическая цель 1: Уровень 3984.5 📍Теоретическая цель 2: 4047 📍Теоретическая цель 3: Уровень 4337.5 • Сценарий №2: При закрытии ниже 3780 📍Теоретическая цель 1: 3660 📍Теоретическая цель 2: 3350 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #отсебятина #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 2 Акция: МТС Тикер: $MTSS ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: -50% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: отриц < 1 ⚡ Присуждаем: 0.0 балл ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: 13.3 > 10 ⚡ Присуждаем: 0.0 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 204.3 руб. / (16.3 +27.3 +15.8) / 3) = 10.31 Результат: 10.31 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена уменьшилась на 39% Результат: -39% < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 2.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции по EPS: 180 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 5% 3* #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest
Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Часть 1 Акция: МТС Тикер: $MTSS • Чистый долг / EBITDA: 1.93 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - *2023 год:* -5.1 млрд ₽ - *2024 год:* -37.7 млрд ₽ • Капитализация: 417.9 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: -256.8 млрд ₽ • Чистый долг: - *2023 год:* 440.6 млрд ₽ - *2024 год:* 476.5 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 15.8 ₽ • Капитализация/активы P/BV: -1.63 • Капитализация/прибыль: P/E 13.3 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале === ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 1.93 Результат: 1.93 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 6.0% - ROE 2021: 6.0% - ROE 2022: 26.5% - ROE 2023: 20.3% - ROE 2024: 22.1% Производим расчет: (213.9% +649.9% +(-347.6%)+( -1 069.6%)+( -83.6%) )/ 5 = -127.4% Результат: -127.4% < 15% ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: -5.10 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: -37.7 млрд ₽ Результат: -5.10 < -37.7 отриц ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 417.9 млрд ₽ - Балансовая стоимость: -256.8 млрд ₽ Производим расчет: 417.9/-256.8= отриц Результат: -1.62 < 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 440.6 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 476.5 млрд ₽ Результат: 440.6 < 476.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов #аналитика #фундаментал #разборсес #разборсесчек Антон Никитин © aka ua1cec_invest