#фундаментальныйанализ

Фундаментальный анализ: как читать финансовые отчеты компаний, не уснув на третьей строчке

Привет, друзья! Вы когда-нибудь смотрели на финансовый отчет компании и чувствовали, что это неотличимо от древнеегипетских иероглифов? Добро пожаловать в клуб! Сегодня мы с юмором и без зауми разберем, как же читать эти загадочные бумажки, чтобы понять, стоит ли компания ваших кровно нажитых саквояжей.

1. Финотчеты: Три кита, на которых держится всё (и ваши нервы тоже)

Любая уважающая себя компания, будь то «Газпром» или магазин «Огурцы у дяди Пети», публикует три главных документа:

Баланс (Balance Sheet): Это как фото компании в день рождения. С одной стороны — всё, что у нее есть (активы: станки, деньги, патенты на изобретение вечного двигателя). С другой — всё, что она должна (обязательства: кредиты, долги за пиццу сотрудникам) и то, что осталось хозяевам (собственный капитал). Главный вопрос баланса: «А если мы всё продадим и расплатимся, что останется нам на мороженое?» Если ответ «много» — хорошо. Если «долги соседу» — плохо.

Отчет о прибылях и убытках (P&L): Это как отчет о вашей диете за год. Здесь всё про доходы («съел пирожок») и расходы («потратился на спортзал, чтобы сжечь пирожок»). В самом низу красуется главная цифра — чистая прибыль. Это тот самый «вес», который компания набрала или сбросила. Если компания несколько лет подряд «сидит на диете» из убытков, возможно, пора бежать от нее как от чизкейка в январе.

Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement): Самый честный друг компании. Он показывает, куда реально ушли наличные. Компания может показывать прибыль в P&L, но если в этом отчете денег нет — это тревожный звоночек. Это как если друг хвастается новой тачкой, а вы знаете, что он её на прокат взял. Деньги не соврешь!

2. MOEX в деле: Ищем подвох с улыбкой на лице

Допустим, мы хотим проанализировать не какую-то абстрактную контору, а, скажем, «Лукойл» или «Яндекс». Идем на сайт Московской биржи (moex.com), находим раздел с раскрытием информации и тыкаем в первую попавшуюся отчетность.

На что смотрим в первую очередь?

Выручка: Деньги, которые компания заработала на своих продуктах или услугах. Если выручка растет из года в год — компания не стоит на месте. Если падает — возможно, она всё это время участвовала в соревнованиях по заднему ходу.

Чистая прибыль: То, что осталось после всех уплат. Заработать много — это искусство, а сохранить — искусство вдвойне. Если выручка растет, а прибыль падает — значит, деньги куда-то уплывают. Может, на зарплаты топ-менеджерам? Или на офис с золотыми унитазами?

Долги (Долгосрочные обязательства): В долг живем не только мы, но и компании. Важно смотреть, не слишком ли долгов много по сравнению с активами. Если компания должна как греческий остров, стоит задуматься.

Рентабельность (ROE, ROI): Это такие умные коэффициенты, которые показывают, насколько эффективно компания использует свои деньги и капитал. Представьте, что вы дали другу тысячу рублей, чтобы он её приумножил. Если через год он вернет вам тысячу и сто рублей — рентабельность 10%. Если вернет пятьсот — рентабельность отрицательная, друг спустил всё на настолки.

3. Красные флаги, или Когда пора говорить «пока-пока»

Чтение отчетов — это не только про поиск жемчуга, но и про уклонение от айсбергов.

Постоянные долги: Если компания постоянно берет новые кредиты, чтобы погасить старые, это напоминает игру в «наперстки». Рано или поздно шарик пропадет.

Прибыль есть, а денег нет: Самый классический трюк. В отчете о прибылях красуется плюс, а в денежном потоке — дыра. Куда делись деньги? Возможно, они застряли в «дебиторской задолженности» (ей должны другие), которая с каждым годом всё призрачнее.

Итог: Зачем вам это всё?

Фундаментальный анализ — это не скучная бухгалтерия. Это детектив! Вы, как Шерлок Холмс, ищете зацепки, чтобы принять взвешенное решение: стать совладельцем бизнеса или обойти его стороной.

Удачи на рынке! И помните: даже самые серьезные отчеты иногда нужно читать с улыбкой. Ваш Темпс😉н)))

#ФундаментальныйАнализ #Дзен #Темпсон #расту_сБАЗАР

Фундаментальный анализ (ФА) — это метод оценки активов, основанный на изучении экономических, финансовых и политических факторов. В отличие от технического анализа, который фокусируется на графиках и исторических данных, ФА рассматривает "внутреннюю стоимость" актива.  

Ключевые элементы ФА  

1. Макроэкономические показатели  

- ВВП — рост или снижение экономики.  

- Инфляция — динамика цен (например, CPI, PPI).  

- Процентные ставки — решения центробанков (ФРС, ЕЦБ и др.).  

- Безработица — уровень занятости населения.  

2. Финансовые отчеты компаний  

- Выручка и прибыль — рост или падение доходов.  

- P/E (Price-to-Earnings) — соотношение цены акции к прибыли.  

- Долговая нагрузка — сколько компания должна.  

3. Политика и геополитика  

- Налоговая политика, санкции, выборы, конфликты — всё это влияет на рынки.  

Как применять ФА?  

1. Определите тренд — растёт экономика или падает?  

2. Оцените компанию — прибыльна ли она? Конкурентоспособна?  

3. Сравните с аналогами — дешевле или дороже конкурентов?  

ФА особенно полезен для долгосрочных инвестиций, но требует глубокого изучения данных.  

Вывод: Фундаментальный анализ помогает понять, стоит ли вкладывать деньги в актив, исходя из его реальной стоимости, а не только из рыночных колебаний.

#ФундаментальныйАнализ #Инвестиции #ФондовыйРынок #Экономика #Финансы #Акции #Трейдинг #Макроэкономика #АнализКомпаний #ДолгосрочныеИнвестиции #трейдинг #заработок #торговля #обучение

Всех приветствую, дорогие подписчики! Сегодня разбираем мультипликатор P/S! P/S (Price to Sales — цена к выручке) — это отношение капитализации к общей выручке, или же.отношение рыночной цены одной акции к выручке, которую компания получает на одну акцию. Капитализация компании — это стоимость всех ее акций. А выручка — деньги, заработанные предприятием за определенный период без учета расходов, в том числе налогов, амортизации и т. д Мультипликатор P/S дает понять, сколько заплатит инвестор на 1 единицу выручки компании (рубль, доллар и др.), полученной за определенной период, чаще всего речь идет о годе. То есть он показывает, сколько годовых выручек стоит компания. Еще его называют показателем окупаемости. Ключевая задача мультипликатора — найти недооцененные компании, у которых есть потенциал для роста. Чем ниже P/S, тем потенциал больше, чем выше — тем меньше. Для расчета мультипликатора P/S необходимо знание всего двух показателей: рыночной стоимости и размера полученной выручки за определенный период. Коэффициент P/S выводится по формуле: P/S = величина рыночной капитализации/общий объем выручки за 1 год. Однако довольно часто применяется и другая формула для его расчета: P/S = стоимость одной акции/полученная выручка на одну акцию. Практическую часть про расчет и примеры читайте дальше в моем профиле! Обе эти формулы в большей степени используют для анализа компаний с нестабильными доходами. Применение других мультипликаторов в таком случае может дать отрицательный результат. То же самое касается и компаний, которые появились на рынке совсем недавно. По сути, этот показатель используется инвестором, чтобы понять, насколько быстро компания окупится. Мультипликатор P/S не может принимать отрицательные значения. Однако показатель меньше единицы может указывать на то, что акции компании недооценены и являются наиболее привлекательным инструментом для инвестирования. Но здесь стоит учитывать и другие показатели. Ведь низкое значение P/S может указывать и на то, что у компании есть определенные трудности, и здесь важно знать, насколько сильно они могут повлиять на ее дальнейшее развитие. Для российских предприятий нормой считается показатель меньше 2. А ниже 1 указывает на недооцененность. Среди основных плюсов мультипликатора выделяют: 1. Устойчивость, поскольку продажи менее подвержены волатильности 2. Можно рассчитать для компании, имеющей убытки (отсутствует прибыль) 3. Легко считается 4. Сложно манипулировать значениями объёма продаж