AVBacherov
Инвестор со стажем более 20 лет, подробнее
сайт: https://bacherov.ru/
Наверняка вы слышали несколько расхожих выражений, которые очень часто транслируются в различных инвестиционных чатах, каналах и соцсетях.
1. Результаты прошлого не гарантируют их повторения в будущем. Эта фраза, кстати далеко не всегда трактуется и воспринимается правильно.
2. "Есть три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика". Этот афоризм принадлежит Марку Твену. Он был очень остёр на язык, но как к любому афоризму к нему нельзя относиться, как непреложной истине.
3. Всё что было раньше, теперь не имеет значения. Это обычно намек, что исторические данные нам могут быть совершенно бесполезны в будущем.
4. Математика на рынке не работает. Эту обычно пишут те, кто ничего не понимает ни в математике, ни в рынке.
На самом деле, знание математики и статистики, а также различных методов, очень сильно помогает в инвестициях. Только нужно понимать, что многие математические модели или законы - это зачастую некие идеальные случаи, которые не встречаются даже в естественных науках (таких как физика, химия, биология), не то что в гуманитарных (социология, экономика). Именно поэтому, кто пытается в своих инвестициях или трейдинге опереться только на математику, скорее всего потерпят неудачу. Однако, математика это язык, описывающий закономерности, и с понимание ограничений применимости идеальных моделей, можно очень сильно улучшить свои результаты, и сделать их более стабильными и предсказуемыми.
На своём закрытом канале я регулярно публикую различные расчёты. И вот вам несколько примеров, где мы видим часть силы математики, при правильном её применении. Это один из любимых моих методов - Монте Карло (только не думайте что он единственный в принятии итогового решения).
15 декабря 2025 я публиковал моделирование решений по ставке ЦБ, опираясь на его прогноз по среднегодовой от октября месяца.
Пока мы идём по пессимистичному варианту (желтым отражены факты). Но всё может быстро перейти на оптимистичные рельсы.
Всегда "любил" рекламу от Сбера (да и другие обычно не отстают). Помните, как-то давно в ней показывали пенсионеров с внуками, которые выглядели как актеры кино, в соответствующем богатом антураже, и звучал призыв вкладывать деньги в НПФ Сбербанка. Несмотря на то, что я сам вкладываю в НПФ и открыл ПДС, но конкретна та реклама у меня четко ассоциировалась с анекдотом: "-Как думаешь, сколько нужно вложить денег на бирже, чтобы к концу года стало 10 млн? -Думаю, 20-30 млн должно хватить!" Совсем недавно у ВТБ шла похожая, но всё же скромнее. 😁
Сегодня, завтракая, я увидел ещё рекламу от Сбера - ГигаЧата. В ней прекрасно всё, и при этом очень жизненно. Папа, который не помнит геометрию и любит играть в футбол, ребенок, который честно пытается решать задачку, и ГигаЧат, который поможет, при содействии самого папы. А конце счастливые отец и сын гоняют мяч на улице! Интересно, что потом многие говорят, что нынешние поколение глупее нас (хотя я с этим не согласен). Несмотря на всю правдивость рекламы, есть в ней какой-то душок. Но может это для меня или моего поколения он есть, а помоложе уже и нет 🤣
Ссылка на рекламу: https://vk.com/video-206889227_456241440
Ещё недавно со Сбером и ВТБ у меня вышло пару казусов. Я уже описывал как-то косяки работы менеджеров различных финансовых институтов. Но думаю, что пополнять коллекцию всё равно стоит. Может мне даже удастся привлечь внимание руководства к правильному обучение своих сотрудников, то есть на моей программе " Финансовые и фондовые рынки " в ВШБ НИУ ВШЭ 😁.
Сначала про Сбер. Будучи премиальным клиентом, мне мой менеджер периодически звонит, спрашивает как дела, и интересуется не готов ли я приобрести какой-нибудь очередной продукт. Надо сказать, что он как информатор о новых продуктах, вполне хорошо работает. Но вот вопрос консультирования по ним откровенно хромает. Достаточно часто бывает так, что он забывает, что мы уже обсуждали продукт, и что выходящий депозит у меня припасен для другого. Последний раз, буквально пару недель назад, мне предлагали вместо накопительного счёта купить паи фонда опифа на очень хороших условиях. Задав несколько простых вопросов, а именно: из чего состоит портфель фонда? как его динамика отличается от биржевого фонда SBMM? какое вознаграждения берёт УК Первая?, я не получил ни одного правильного ответа. По словам менеджера: фонд состоит из денежного рынка и гособлигаций, и больше там ничего нет; комиссия отсутствует; этот фонд аналог SBMM, только сделан специально для клиентов банка и удобства покупки/продажи в Сбербанк Онлайн. В последнее охотно верю но вот во всё остальном, менеджер сильно проштрафился. Вот здесь можно посмотреть про фонд: https://first-am.ru/individuals/fund/pif-nakopitelniy Общая комиссия за управление фондом составляет 1,33% и структура там иная. Ещё мне предлагали накопительное страхование, но там математика не билась от слова совсем, поэтому эту тему мы закрыли быстро. В конце, я предложил моему менеджеру, если он хочет мне предложить инвестиционный продукт, или фонд, ду, то он должен сопроводить это предложение как минимум информацией: о длине истории, среднегодовой доходностью, волатильностью, коэффициентами шарпа, кальмара, бетой к бенчмарку и альфой дженссена. Он все записал, сказал хорошо, пока больше на связь не выходил.
Высшая школа бизнеса НИУ ВШЭ приглашает на флагманскую программу профессиональной переподготовки «Финансовые и фондовые рынки».
📅 Старт курса: 3 апреля 2026
🔸 Продолжительность: 6 месяцев
🔹 Стоимость обучения: 590 000 руб.
❗️ Ранняя цена 550 000 руб. действует до 28.02.2026 ❗️
Успейте заключить договор до указанной даты!
Ознакомиться с программой и оставить заявку ➡️ https://clck.ru/3DLCkZ
Кирпичи и бетон одни из любимых способов инвестиций у российских граждан. Однако, возможности для таких инвестиций есть далеко не у всех, а если говорить о диверсифицированных портфелях недвижимости то вообще, наверное меньше, чем у 5% населения. Кажется, что такой инструмент, как ЗПИФ мог бы стать очень полезным в плане развития секьютиризированного и биржевого актива для широкого круга инвесторов. Но на практике всё пока куда скромнее. Почему так?
Поговорили про ЗПИФы с профессионалом рынка недвижимости - Владимиром Жоковым. Постарались подсветить все самые существенные моменты. Спасибо ему, что приехал ко мне в гости.
✅ ВК: https://vkvideo.ru/video-226175879_456239221?sh=4
✅ RUTUBE: https://rutube.ru/video/1c2f6b70c62a4887c9addce8e61e9c3c/
✅ Dzen: https://dzen.ru/video/watch/699847bd6b0f3125e019c37f
✅ YouTube: https://youtu.be/7pftwWnjSqw
Приятного просмотра!
#УК #Фонды #ЗПИФ #Аналитика #ВладимирЖоков #Жоков #Финтерапия #Бачеров
Ссылка на канал Владимира: https://t.me/vzhokov
Стратегия Обезьяна с дротиком появилась благодаря моему эксперименту, который сначала привёл к появлению стратегии ЛУДОМАН.
Напомню, портфель ЛУДОМАН затеян, как проверка влияние случая на результат инвестиций. Его формирование шло в два этапа, сначала люди прислали свои соображения, кто может быть самым плохим в 2026 году, а потом общим голосованием из всех предложенных вариантов было отобрано 10 акций, вошедших в итоговый портфель. Пока портфель показывает результаты выше индекса IMOEX, опережая его чуть меньше, чем на 5 процентных пунктов.
Чтобы расширить эксперимент, я провёл голосование, стоит ли сделать ещё две стратегии (можно было выбрать несколько вариантов):
✅ Обезьяна с дротиком, в которой будет рандомный выбор тех же 10 эмитентов из IMOEX (как писал Тетлок, обезьяна выбирает акции лучше профессиональных управляющих)
✅ Абсолютный топчик, в которую планируется включить 10 эмитент из индекса IMOEX, но уже тех, что должны показать самый сильный результат в году
Интересно, что по итогу Обезьяна с дротиком набрала 47% процентов, в то время как Абсолютный топчик - 71%. Не знаю, чем был продиктован меньший интерес к обезьяне, возможно, внутри каждого из нас где-то есть подспудное нежелание признать, что в случае успеха этой стратегии придется выкинуть на помойку всю нашу квалификацию, но без этой стратегии эксперимент не будет полным. Поэтому я решил, что стратегии быть. И я её сформировал этой неделе 18 февраля 2026.
Итоговый портфель получился следующего вида:
Уже завтра выступлю в Нижнем Новгороде на конференции Финам. Дали широкую тему. Расскажу почему я выбрал путь инвестора, а не трейдера. Последние посты помогли сделать хорошую презентацию. Если вы живете в Нижнем Новгороде или недалеко, буду рад вас видеть.
Конференция «Финама» в Нижнем Новгороде: стратегии и тренды на 2026 год
💡 21 февраля пройдет конференция «Финама» — «Инвестиции и тренды. Нижний Новгород 2026». На одной площадке соберутся известные биржевые аналитики, экономисты и более 200 участников, чтобы обсудить стратегии и главные тренды на 2026 год.
📢 Хедлайнеры события — участники популярного инвестшоу «ЛампаТрампа»: Ярослав Кабаков («Финам»), Игорь Шимко (NZT Rusfond), Олег Кузьмичев (Mozgovik Research) Павел Шумилов (эксперта по фундаментальному анализу), Роман Андреев (профессиональный трейдер) и Алексей Бачеров (автор стратегий в сервисе «Финам Автоследование»).
✅ Эксперты расскажут о разных подходах к торговле в условиях рыночной нестабильности и высокой ключевой ставки, а также о том, как превратить трейдинг в систему и эффективнее инвестировать на длинном горизонте.
📍 Нижний Новгород, пр-т Гагарина, д. 27А, «Гранд Отель Ока», конференц-зал «Люкс»
🗓️ 21 февраля 2026 года, начало в 11:30
Участие бесплатное по предварительной регистрации. Количество мест ограничено.
➡️ Зарегистрироваться ◀️
У меня сегодня день подкастов и выступлений. Утром в Финаме у Ярослава Кабакова , потом у Андрея Верникова, а вечером открытая лекция вместе с Олегом Абелевым в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ " Биржа - игра на деньги? ". Насыщенный получился чтеверг.
📌НА ВК https://vkvideo.ru/video-228615069_456239459
📌НА РУТУБЕ https://rutube.ru/video/private/0765cd106c6ca0239d1662b728e77a8d/?p=Wlv8Tup9EmumzcmoZtUrXA
📌НА ЮТУБЕ https://youtu.be/iGC-yJE8PVU
Тайм коды и краткое резюме видео ( спасибо ИИ от yandex )
00:00 Возвращение доллара, роль биржевого курса, прогнозы по курсу рубля
• Обсуждение возвращения доллара после заявлений о переходе на валюты стран БРИКС.
• Вопрос о возможном предвестнике катастрофы рубля.
• Возврат торговли долларом связан с техническими вопросами учёта налоговых вопросов.
• Биржевой курс помогает избежать споров о курсовых разницах.
• Биржевой курс формирует правильное представление о стоимости валюты.
• Возвращение курса упрощает отслеживание отчислений налогоплательщиков.
• Возможность привязки возврата доллара к международным договорённостям.
• Процесс переговоров не может быть быстрым.
• Прогнозы курса рубля в диапазоне 90–100 рублей за доллар.
• Внешняя торговля России в основном ведётся через другие валюты.
• Маловероятность сценария ослабления рубля до 160 рублей за доллар.
• Влияние кэрри-трейда и снятия ограничений на финансовый сектор.
07:32 Инвестиции иностранцев
• Иностранные инвесторы заинтересованы в кэрри-трейдинге в России.
• Крупные игроки будут инвестировать в акции крупных компаний.
10:09 Перспективы фондового рынка
• Потенциал роста фондового рынка в ближайшие два-три года.
• Понижение ключевой ставки и неопределённость с инфляцией.
11:06 Прогнозирование инфляции, ставки
• Трудности в прогнозировании краткосрочной инфляции.
• Долгосрочные темпы инфляции прогнозируются проще.
• Инфляция в России может быть от 5 до 7%, а не 15%, как ожидается.
• Личная инфляция Алексея Бочерова составляет около 10%.
• Возможность снижения ставки рассматривается, но агрессивное снижение маловероятно.
12:33 Многофакторная модель
• Недооценка по многофакторной модели снизилась с 30% до 18%.
12:55 Сбербанк и рынок
• Сбербанк — надёжная инвестиция для долгосрочного удержания, но не ожидается значительного роста, обгоняющего рынок.
14:42 Портфель «Лудоман», стратегия «Обезьяна с дротиком» и о стратегии "Абсолютный топчик"
• Создан портфель из аутсайдеров индекса Московской биржи, который показал результаты лучше индекса.
• Зарегистрирована стратегия «Обезьяна с дротиком», основанная на идее, что обезьяна с дротиком выбирает ценные бумаги лучше, чем профессиональный управляющий.
• Планируется проведение ещё одного голосования для выбора лучших эмитентов.
17:19 Альфа-скакуны
• В альфа-скакунах присутствуют «Полюс Золото», «Никель», МТС, ВТБ и «Мосэнерго».
• «Мосэнерго» впервые попала в альфа-скакуны, но её перспективы сомнительны.
• Энергетические компании редко бывают интересными для инвестиций, но их акции могут расти из-за политических факторов.
По моей просьбе, Илья Гадаскин - мой партнер и управляющий алгоритмическими стратегиями в FO ABTRUST, написал статью о сложностях в направленной алгоритмической торговле в последние пару лет. Они были не самыми "интересными" и для нашей стратегии ABIGTRUST. Примерно также дела шли у других алгоритмистов, использующие схожие подходы. Я убеждён, что подобные статьи помогают клиентам и всем заинтересованным, лучше понять работу как самой стратегии, так и управляющего, а значит повысить доверие и подчеркнуть профессионализм. Статья Ильи очень интересна, а главное понятна обычным людям, что нечасто бывает с авторами - алгоритмистами.
Сложный период для алгоритмов
Автор: Илья Гадаскин, алгоритмический трейдер, партнёр и управляющий активами FO ABTRUST.
Недавно наткнулся в сети на интересную мысль. Оказывается, наш мозг не воспринимает мир объективно. Он работает в режиме предиктивного кодирования. Это значит, что мозг сначала строит внутреннюю модель (предсказание), и только потом сверяет её с реальностью.
Пример. Вы идете по темному подъезду. Мозг не ждет, пока глаза увидят каждую ступеньку. Он работает «на опережение» — он уже предсказал, где должна быть следующая опора, и заранее дал команду мышцам. А если ступеньки вдруг нет — вы чувствуете этот резкий провал, испуг, выброс адреналина, мозг мгновенно перестроил картинку, чтобы вы не упали, и в следующий раз будет осторожнее.
Статья была про искусственный интеллект, о том ,что он основан на других принципах. Но меня зацепил другой вопрос: а на чём мозг строит эти предсказания? Ответ прост: на прошлом. На том, что мы зовём жизненным опытом.
То же самое работает в любом деле. Почему, скажем, пшеницу сажают в Воронежской области? Потому что многолетняя практика (тот самый прошлый опыт) показывает: здесь она в среднем даёт хороший урожай. Каждый ли год? Нет, бывают и неурожаи. Но в долгосрочной перспективе — это стабильно выгодно.
А что, если задача — получать урожай гарантированно каждый год? Тогда придётся диверсифицировать: сажать не только пшеницу, или выращивать её в разных регионах. Это даёт устойчивость. В мире есть три основных центра экспорта пшеницы. Сценарий, когда во всех трёх одновременно случится неурожай — это уже глобальный кризис. К счастью, такого ещё не было.
И так с любым делом, мы можем уверенно говорить об успехе в будущем, опираясь на знание о прошлом.
Тут прямая аналогия с торговыми системами. В краткосрочной торговле на фьючерсах они могут быть основаны на разных принципах, но самые надёжные системы, на мой взгляд, основаны на устойчивых закономерностях движения цен — на том, что Джим Саймонс (математик и создатель одного из самых успешных алгоритмических фондов) называл «рыночными аномалиями». Они работают десятилетиями, потому что в их основе лежит неизменная человеческая психология.
У меня есть статистика по реально работающим системам где-то с 2011 года. За это время они стабильно приносят прибыль, но не каждый год. Лет 10 назад, я разрабатывал системы для американского рынка, где история данных гораздо длиннее, чем у российской биржи, поэтому я имел возможность тестировать системы на достаточно большом отрезке времени. Я пытался добиться, чтобы система зарабатывала каждый год, но это оказалось невозможно. Всегда находился период с нулевым или отрицательным результатом.
Почему? Если процент успешных сделок стабилен (а в хороших системах так и есть), то главный враг — это затяжное снижение волатильности определённого типа. Оно снижает потенциальную прибыль с каждой сделке. Но есть и хорошая новость: волатильность циклична. Если взглянуть на график волатильности Dow Jones с 1899 года, это прекрасно видно.
Финам пригласил в Нижней Новгород выступить на конференции. Дают широкую тему. Буду рассказывать почему я всё-таки выбрал путь инвестора, а не трейдера. Последние посты как раз помогут сделать хорошую презентацию. Если вы живете в Нижнем Новгороде или недалеко, буду рад вас видеть.
Конференция «Финама» в Нижнем Новгороде: стратегии и тренды на 2026 год
💡 21 февраля пройдет конференция «Финама» — «Инвестиции и тренды. Нижний Новгород 2026». На одной площадке соберутся известные биржевые аналитики, экономисты и более 200 участников, чтобы обсудить стратегии и главные тренды на 2026 год.
📢 Хедлайнеры события — участники популярного инвестшоу «ЛампаТрампа»: Ярослав Кабаков («Финам»), Игорь Шимко (NZT Rusfond), Олег Кузьмичев (Mozgovik Research) Павел Шумилов (эксперта по фундаментальному анализу), Роман Андреев (профессиональный трейдер) и Алексей Бачеров (автор стратегий в сервисе «Финам Автоследование»).
✅ Эксперты расскажут о разных подходах к торговле в условиях рыночной нестабильности и высокой ключевой ставки, а также о том, как превратить трейдинг в систему и эффективнее инвестировать на длинном горизонте.
📍 Нижний Новгород, пр-т Гагарина, д. 27А, «Гранд Отель Ока», конференц-зал «Люкс»
🗓️ 21 февраля 2026 года, начало в 11:30
Участие бесплатное по предварительной регистрации. Количество мест ограничено.
➡️ Зарегистрироваться ◀️
Почитали, подумали, пофилософствовали " Зачем Вы инвестируете? Зачем Вам капитал?"?
Тогда переходим к цифрам и расчётам.
Отправными точками нам послужат следующие данные:
1. По данным росстата среднедушевые доходы населения за 3-й квартал 2025 года в России составили 73 тысячи рублей. Будем считать эту сумму в качестве заработной платы, доходов от предпринимательской деятельности и тому подобное. Как нам говорят многие умные книги по личным финансам было бы неплохо и даже правильно откладывать 10% этой суммы на инвестиции, то есть 7,3 тысячи.
2. Поскольку в статье заявлен таргет в 15 лет, то не мудрствуя лукаво мы возьмем для темпов роста отчислений в инвестиции долгосрочный темп официальной инфляции за предыдущие 15 лет в размере 7,1% годовых. То есть каждый год размер отчислений с первоначальных 7,3 тысячи будет увеличиваться на 7,1%. Получится, что во второй год они уже будут 7,8 тысяч, на третий - 8,3 тысячи и так далее. Конечно, это всего лишь упрощенная модель, здесь есть над чем подискутировать, как в отношении личной инфляции, так и темпов роста доходов по официальной статистике, которые составляют более 10%, но мы оставим это уже для индивидуальных подгонок в каждом конкретном случае.
3. Моделировать результат будем по данным моей самой старой стратегии ABTRUST, которая по сути является репликой моего собственного портфеля. Подробную статистику по её результатам я публикую каждый месяц и из неё нам понадобится две цифры. Ожидаемая доходность (статистический показатель) - 14,73% и волатильность - 12,74%. Мы даже учтем мою комиссию, чтобы результат инвестора был очищен от моего вознаграждения. Например, на COMON она составляет 2%. Это значит, что что инвестор получит не 14,73%, а около 12,73 % годовых.
4. Осталось определиться с первоначальной суммой. Например, подписчик в своём письме писал, что он готов инвестировать 200 тысяч на первом этапе. У меня входной порог сейчас на том же COMON - 500 тысяч. Гадать можно сколько угодно, но давайте я сделаю первоначальную сумму просто в 10 раз меньше, чем входной порог, то есть 50 тысяч рублей.
Первое действие.
Ожидаемая доходность в классике инвестиций - есть ни что иное, как математическое ожидание в статистике. Это значит, что следуя строгому математическому расчёту за 15 лет инвестор может рассчитывать на прирост (1+12,73%)^15 - 1 = 503,95 %. Но этот прирост придется только на первоначальный взнос в 50 тысяч. Остальные уже будут вкладываться под меньший срок.
Если построить в Excel (ссылка на итоговый файл в конце статьи) простенькую модель, то несложно будет рассчитать, что с учётом первоначальных инвестиций и последующих вложений инвестор смог бы накопить 5,6 млн рублей, при вложенных за всё время 2,3 млн. То есть за счёт прироста он бы получил ещё 3,3 млн. На этом можно было бы остановиться, и так делают многие писатели финансовой беллетристики, но мы умные и пойдём дальше.
Второе действие.
Когда дело касается инвестиций, в интернете можно увидеть много различных клише. Оно понятно, так как самые популярные поисковые запросы сегодня являются базой для формирования потока клиентов или подписчиков. Забавно, что таким образом порой закручиваются спирали, формирующие вредные, а порой и губительные нарративы. Сегодня я хочу развить тему, которая тоже имеет множество клише (но это тот случай, когда они полезны) и скорее больше любима финсоветниками, чем практикующими инвесторами, так как последние её воспринимают, как само собой разумеющееся.
В данной статье мы поговорим о планомерном накоплении капитала. Надо сказать, что я освещал данную тему под разными углами, но решил, что будет полезно изложить её ещё раз, приведя более жизненные обоснования. Прежде всего я сразу хочу сказать, что эта статья не про то, как "выйти из грязи в князи", и не для тех, кто рассчитывает на иксы. Своё виденье о том, как стать богатым я изложил в одноименной статье, и честно говоря шансы этого достичь с помощью инвестиций не выше, чем выиграть в лотерею, где удача просто жизненно необходима. Но не всё так печально.
Эта статья для тех, кто готов на путь в тысячу ли, начинающегося с одного шага, как говорил древнекитайский философ Лао-цзы, или для тех, кто готов богатеть медленно, перефразируя слова Уоррена Баффета. Настоящая статья появилась благодаря письму моего подписчика , которое я опубликовал на прошлой неделе.
Почему в заголовке стоит 15 лет?
Первое. Эту цифру я просто взял из клише, который мне почему-то часто попадается в последнее время в интернете - "на пенсию в 35" (в последний раз в посте моего коллеги и хорошего приятеля Андрея Паранича - директора СРО НАСФП). Простая математика говорит о том, что тот подход, который я хочу изложить здесь как раз укладывается в 15 лет, если брать из клише таргетируемый возраст. Сегодня очень много молодых людей в возрасте 20 лет начинает свою трудовую деятельность. Это касается как выпускников профессиональных учебных учреждений, так и студентов старших курсов. Например, у нас в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ наверное более 80% бакалавров уже работают. Поэтому как раз 15 лет им потребуется, чтобы постараться достичь этой утопичной цели (на мой личный взгляд, но всегда есть шанс, что сильно повезёт).
Второе. Это связано с моим возрастом. Мне в прошлом году исполнилось 45, и несмотря на то, что пенсионный возраст продлили до 65 для мужчин, у меня в голове есть якорь в 60 лет. Я на самом деле не собираюсь на пенсию ни в 60, ни в 65. Мне нравится моя работа и я надеюсь, что моё здоровье поможет мне работать как можно дольше. Но те же 15 лет - это неплохой, и как я надеюсь промежуточный таргет. К тому же я открыл ПДС в конце 2024 года, который также должен раскрыться в мои 60 лет.
Третье связано с разумными родителями, которые понимают, что в нашем постоянно дорожающем мире, скорее всего за образование придется платить. Особенно за профессиональное или высшее. Я искренне надеюсь, что дети моих читателей смогут поступить на бюджет в лучшие ВУЗы страны, но подстелить соломку полезно. Конечно, когда ребенок ещё маленький, голова обычно забита другими проблемами. Но задуматься о накоплении страховой подушки в 1-3 года уже можно, а это как раз около 15 лет в запасе.
На самом деле, абсолютно неважно, какие конкретно цели ещё можно придумать. Важно, что они должны быть долгосрочны. Как я люблю повторять - от 5 лет и дольше, и чем дольше, тем лучше. О пользе такого отношения к инвестициям написано огромное количество книг, да и я не раз приводил аргументы и примеры из своей жизни, стараясь ответить на вопрос "Почему?", и чтобы, в том числе, побороть многие нарративы в российском обществе. Но прежде, чем я перейду дальше к различным расчётам и графикам, а вы продолжите чтение, я попрошу вас немного пофилосовствовать, как я сделал это в статье " Зачем Вы инвестируете? Зачем Вам капитал? ".
Продолжаю ставить эксперименты на инвестиционным поприще.
1. В прошлом году запущен портфель из авторских фондов на Финуслугах, который был сформирован 14 июля 2025 и состоял из четырех фондов:
✅ Блэк лайн (Назар Щетинин, Вредный инвестор)
✅ Биткоган: фонд рыночных возможностей (Евгений Коган, Биткоган)
✅ Матрешка а-ля Рус (Константин Кудрицкий, Спроси Василича)
✅ Великолепная семерка (Иван Крейнин, Investment Diary)
Сейчас каждый из них приносит доход от 7 до 14 процентов.
2. 18 ноября 2025 стартовал портфель IRTRUST на сервисе автоследования COMON FINAM, который формируется исключительно по принципу моей симпатии к IR-щикам. Сейчас он приносит 10,5% доходности опережая индекс IMOEX примерно на 4 процентных пункта.
3. Портфель ЛУДОМАН, затеянный мной, как проверка влияние случая на результат инвестиций. Его формирование шло в два этапа, сначала люди прислали свои соображения, кто может быть самым плохим в 2026 году, а потом общим голосованием из всех предложенных вариантов было отобрано 10 акций, вошедших в итоговый портфель. Пока портфель показывает результаты выше индекса IMOEX, опережая его примерно на 4% пункта.
Есть ещё две стратегии, которые я не анонсировал, и они являются внутренним разработками FO ABTRUST. Стратегии созданы партнерами и сейчас проходят боевое тестирование. Первая - ASGTRUST, её разработчик Илья Гадаскин. Стратегия использует идеи Ильи применяемые в алгоритмической публично доступной стратегии ABIGTRUST, но только вместо фьючерсов - акции российских компаний, и соответствующая оптимизация алгоритмов. Вторая - ABEETRUST, созданная Евгением Ерофеевым. Стратегия является его вариантом АЛЬФА СКАКУНОВ + хеджирование всего портфеля с помощью индексных фьючерсов. Надеюсь в скором времени опубликуем результаты и сделаем их доступными для подключения. Они представлены в сервисе COMON.
Из планов, которые хотелось бы реализовать в ближайшем будущем.
1. За время с начала формирования портфеля авторских фондов, на ФинУслугах появилось ещё два:
✅ Сбалансированные Возможности (Алексей Линецкий, Alexey Linetsky)
✅ Консервативная стратегия на МосБирже (Игорь Шимко, Igor Shimko)
Фонд "Консервативная стратегия на МосБирже" находится под управлением Игоря Шимко, поэтому тут сам Бог велел не просто добавить его в свой портфель авторских фондов, но и сделать ему отдельный PR. Но не столько фонду, скольку Игорю от меня лично, хотя вряд ли это добавит ему известности. С Игорем у нас отличные отношения, и он читает мастер классы на моей программе в Высшей школе бизнеса "Финансовые и фондовые рынки". Также мы с Игорем часто пересекаемся на конференциях.
В любом случае оба фонда надо добавить в портфель.
В этот же портфель стоит включить фонд, который открыл мой хороший знакомый Владимир Левченко вместе с УК РекордКапитал. Фонд называется - ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ЛЕВЧЕНКО». Вокруг Володи всегда ходит много слухов, теперь я смогу их проверить на уровне инвестиций. Но приобретение паев этого фонда уже будут не через ФинУслуги, а через личный кабинет УК РекордКапитал.
2. Запустить две стратегии в продолжение идеи со стратегией ЛУДОМАН. И было проведено голосование.
Первая, которую явно проще и быстрее реализовать имеет рабочее названием "Обезьяна с дротиком". Думаю все кто в теме, отметят крылатую фразу Тетлока и сразу ухватят суть. В неё случайным образом будут выбраны 10 бумаг из индекса IMOEX.
Вторая - "Абсолютный топчик". В противовес стратегии ЛУДОМАН, надеюсь при содействие Андрея Верникова, Дмитрия Адамидова и других кто пожелает помочь, постараемся выбрать лучшие бумаги из индекса IMOEX. Здесь нужна предварительная работа. Поэтому стратегия появится чуть позже.
Работы прилично, но уверен, что она даст много пищи для моих исследований, а также написания в будущем интересных постов, а возможно и научных работ.
Всем удачных инвестиций! Следите за публикациями!
В выходные мне пришло очень интересное письмо. Как и в случае с отзывами слушателей и студентов моих курсов, программ, дисциплин и т.п. такие письма помогают понять, что я не зря веду свою публичную деятельность и приношу пользу людям. Меня тронуло письмо и история человека. Вчера я созвонился с автором, чтобы обсудить некоторые детали его ситуации, разговор получился искренним. И после него у меня возникла некоторая идея, которой я хотел бы поделиться со всеми, кто меня читает и следит за моей работой. Но чтобы её развить полностью, я попросил разрешения опубликовать письмо. Добро было дано, но при условии, что я не буду публиковать имя автора, а также некоторые детали, такие как название города, завода, должности и т.п. Как оказалось, человек не хотел бы, чтобы о нашем разговоре и его письме узнали его коллеги по работе. Поэтому я приведу текст письма максимально близко к оригиналу, а на днях опубликую статью, которая является логичным продолжением. После этих двух публикаций проведу голосование и посмотрим на его итог.
Текст письма:
Алексей, добрый день.
Пишу Вам с вопросом и даже просьбой. Но прежде, чем я к ней перейду, я хотел бы чуть-чуть рассказать о себе.
Я немного старше Вас, женат и есть трое детей. Живу я небольшом городе, районом центре и работаю на заводе, практически всю свою сознательную жизнь, как закончил профессиональное учебное учреждение. За это время я добился определённых успехов, и по местным меркам имею неплохой доход. Но он далёк, от тех доходов к котором привыкли в Москве. Есть дача и дом в деревне, поэтому мы в семье прилично экономим на покупке овощей и фруктов. У нас есть с женой небольшие сбережения, которые мы держим на депозите в банке. Но я прекрасно понимаю, что мне будет нелегко помочь своим детям, получить достойное высшее образование, если они не пройдут на бюджет. Старший молодец, учится на отлично, всего две четверки, и мы надеемся, что он сможет поступить самостоятельно. Средний уже похуже, но он не безнадежен. А младшей ещё 2 года, ходит в сад. Но наблюдая за ситуацией со старшим и средним сыновьями, я хотел бы подстраховаться, и помочь чем-нибудь младшей, а возможно получится и среднему.
Когда мы с женой начали искать варианты, и думать как нам сэкономить деньги, мы конечно, как и многие обратились к интернету. И тогда мы узнали об инвестициях и трейдинге. Было это пару лет назад. Мы решили попробовать, и выделили тогда из сбережений 100 тысяч. Вместе смотрели различные курсы популярных блогеров. К сожалению, а может и к счастью, наши первоначальные пробы не были успешными. И тогда я понял, что это не так просто, как многие об этом рассказывают. У меня есть двоюродная сестра, немного младше меня, и когда она была в гостях, она рассказала мне о вашем курсе "Три кита инвестиций", который она прошла ранее. Она даже поделилась со мной ссылкой на записи, и я честно прослушал весь курс. Но чем больше я слушал, тем больше понимал, что сам я просто не потяну, то о чём вы рассказываете. Ещё я купил вашу книгу, но понял, что она всё-таки для тех, кто только начинает, и в курсе вы даёте существенно больше. Однако, одна идея мне очень легла в голову - это использовать подход с постоянным пополнением, также я понял, что самый простой способ в моем случае - это использовать индексное инвестирование. Я даже прошел у вас тестирование на сайте - РИСК-ПРОФИЛЬ. Однако, я также читал на вашем канале, что вы предпочитаете немного другой подход, когда идёт перераспределение долей в портфеле в зависимости от обстоятельств. Мне очень близки ваши идеи, и обсуждая с женой нашу ситуацию, решили, что мы присоединимся к вашей стратегии. Конечно, не VIP, но мы могли бы начать с автоследования. Я видел, что самый недорогой вариант был на comon.ru, где указано, что берется 2% в год от СЧА. Однако, когда мы уже собрались вложить первые 200 тысяч, а потом планировали каждый месяц пополнять по 5 - 10 тысяч, оказалось, что порог входа уже 500 тысяч.
Пост целиком не проходит по количеству знаков, продолжение можно прочесть здесь: https://smart-lab.ru/blog/1263967.php
Ирина Юзвак была одной из слушательниц программы "Финансовые и фондовые рынки" в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ, где я являюсь академическим руководителем. Она была очень активной на занятиях, всегда задавала много вопросов и старательно погружалась во все дисциплины. Я очень рад, когда в группе есть настолько мотивированные люди с большой тягой к знаниям. Ирина является учредителем и директором исследовательской компании InComeIn, головной офис которой находится в Минске, но InComeIn ведёт бизнес во всех странах ЕАЭС и СНГ. Совсем недавно в РБК вышло её интервью с PR-директором и доцентом Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ Андреем Шаромовым, где Ирина делится своими впечатлениями о программе. Мне, как руководителю и одному из преподавателей, отрадно осознавать, какую пользу программа приносит людям. Поэтому я с удовольствием делюсь здесь ссылкой на интервью, и сохраняю её в своей "копилке" отзывов.
Андрей Верников решил возродить в свое время популярный формат интеллектуальных споров по разным финасовым вопросам, который получил в народе краткое наименование БАТЛ.
Сегодня в углах интеллектуального ринга приняли участие я - на стороне инвесторов, и Сергей Дмитриев - на стороне трейдеров.
Андрей добавлял драйва в нашу дискуссию, переходя из статуса рефери, то на одну сторону ринга, то на другую.
На мой личный взгляд получилось динамично и интересно.
Спасибо Андрею за приглашение и приятного просмотра.
‼️БИТВА ТРЕЙДЕРА И ИНВЕСТОРА!
✅ НА ЮТУБЕ: https://youtu.be/tvGoVknmorU?si=nPqb8TJ-YTOe7zek
✅ НА ВК: https://vkvideo.ru/video-228615069_456239447
✅ НА РУТУБЕ: https://rutube.ru/video/4c99d5999ff257b836650e89105bd668/
