Акция: Полюс Тикер: $PLZL ⭕ Позитивные моменты • Выплачивает дивиденды • Высокая прибыльность • Финансовая устойчивость • Низкая себестоимость производства • Возможный запуск к 2029 месторождений "Чульбаткан" и "Чертово Корыто" Прогноз по добыче 0,6-0,7 млн унций • Крупные запасы. 109 млн унций доказанных и вероятных запасов золота — второе место в мире • Высокотехнологичные активы. ⭕ Негативные аспекты • Предложение Еврокомиссии о введении запрета на выдачу виз и заморозке активов для ряда российских компаний • Крупных месторождений открывается все меньше, содержание золота уменьшается. • Продажа геологоразведочного проекта Марокское • Санкционные риски • Высокие капитальные затраты на разработку новых месторождений ⭕ Дополнительно стоит учитывать • Выручка по МСФО за 9 месяцев 2025 года: 4 782 млн • EBITDA: $2 615 млн, EBITDA‑маржа — 54,7 %. • Содержание золота в руде — 2,1 г/т. Издержки на добычу (AISC, all‑in sustaining cost) — $785 за унцию. ⭕ Дивиденды • Дивидендная политика Полюса подразумевает дивиденды каждые полгода по 30% от EBITDA, если отношение чистого долга к EBITDA будет меньше 2.5х. Если коэффициент превышает 2.5х, Совет директоров может принять решение о выплате дивидендов с учетом денежной позиции Общества, свободного денежного потока, прогноза на следующие периоды и рыночной конъюнктуры. DSI = 0.21 ⭕ С точки зрения технического анализа • Таймфрейм 1 день: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на наличие нисходящего тренда . Стохастик находится в районе средней линии. ADX говорит о возможном развороте. 9 декабря цена пересекла снизу вверх 100 ЕМА и показывает восходящую тенденцию. - условия: при закрытии выше 2675.1 руб. возможен сценарий разворота ( в лонг) • Таймфрейм 4 часа: - тренд: нисходящий - индикаторы: Указывают на нисходящий тренд Стохастик находится ниже средней линии. ADX говорит о наличии нисходящего тренда. Сегодня цена может пересечь снизу вверху 100 ЕМА . - условия: при закрытии выше 2635.0 руб. возможен сценарий разворота (в лонг) ⭕ Возможные варианты развития ситуации Пока цена "гуляет" между зонами. • Сценарий №1: При смене тренда: 📍Теоретическая цель 1 : Уровень 2703.6. 📍Теоретическая цель 2 : Уход к максимуму • Сценарий №2: Уход ниже 2569 : 📍Теоретическая цель 1 : Уровень 2400 📌 Цены смены тренда указаны в соответствии с ТФ и являются ориентировочными и со временем смещаются.📌 🃏Всем профита и до скорой встречи!🃏 #теханализ #разборсес #теханализ #фундаментал #аналитика Антон Никитин © aka ua1cec_invest