MAGNUS_CAPITAL
Экономические циклы. Финансовая система. Общество. Капитал.
Прогнозы, решения, глубокая аналитика.
На платформе с 29.05.26
8 октября мы указали на сигнал разворота доходности облигаций США в комментарии под названием: "Сигнал разворота в облигациях США как опережающий индикатор для рисковых активов". Рис.1.
С того момента 10 летние облигации скатились с уровня 5.35% до 5.09%. Рис.2.
А доходность 30 леток снизилась с максимума 5.73% до минимума 5.42%. Рис.3. $TLZ6
Несмотря на повышение ставок 16 сентября и недавний показатель инфляции доходность уверенно снижается и пока это только начало. В данных по инфляции заложены котировки энергоносителей, стоимость которых в скором времени будет значительно снижаться.
И риск активы полезут в гору.
Команда, MAGNUS_CAPITAL!
Полюс мы ведем с начала октября, а 9 числа представили идею покупки в противовес акциям Яндекса. Ничего против Яндекса не имеем, отличная компания, очень нравится, просто не повезло, не тот момент. Ничего личного. $YDEX
За октябрь акции Полюс прибавили 20%, а с 9 числа 14%. Это еще не конец, но на рынке назрела промежуточная коррекция. Некоторое время она займет, но затянутся не должна. Золото имеет хороший потенциал, а рос рынок еще не отыграл свою волну роста. $PLZL
Так что мы не видим причин фиксировать лонг и сохраняем свою цель в сторону 30%, которую обозначили вчера в обзоре: "Иллюзия стабильности: почему рос. рынок продолжит расти в октябре, но заставит инвесторов платить в ноябре".
Всем профита! Команда MAGNUS CAPITAL! #базарразбор
Анализ триггеров обвала: как защитить портфель от неизбежной ноябрьской коррекции?
Мы очень оптимистично смотрим на российский рынок и ведь не зря предложили купить акции Полюс, за октябрь +15.2% и верим, что дотянет до 30%! Йоу-ху!
На наш взгляд в целом рос рынок может расти весь октябрь, ноябрь тоже может удивить, но будут детали, которые требуют оценки, так что ноябрь оставим для наблюдений. Но вот, что выглядит очевидным уже сейчас, так это то, что случится после роста.
Движение вверх, которое действительно началось еще в июле, выглядит скорее коррекционно. Рис.2. И после ускорения вверх рынок может получить жесткую фиксацию и покатиться по лестничным пролетам вниз.
Рис.3. Доходность рос гособлигаций, как и американские аналоги, периодически выступает индикатором для фондового рынка. Так вот контур доходности рос гособлигаций метит на локальную коррекцию, но общий контур роста еще не завершен.
Таким образом облигации отражают локальный рост рынка акций и возврат к снижению или, в лучшем случае, к коррекции к росту. Геополитика полна манипуляций, а до реальных шагов пока дело не дошло, история повторяется в духе Анкориджа.
Не заигрывайтесь!. Команда MAGNUS_CAPITAL.
$PLZL $IMOEX #базарразбор
Платина является бенефициаром геополитической напряженности. Как сказано ранее в статье: "Инвестиционный кейс платины 2026–2030" основной регион добычи Платины это ЮАР, РФ и Зимбабве. Все три страны либо втянуты в конфликт, либо на пороге. А африканский континент только начинает разгораться и похоже закончится эта история не скоро.
На территории Африки действует сразу несколько военных конфликтов. Главными горячими точками Африки сегодня являются Судан (гражданская война армии и RSF), Мали, Буркина-Фасо и Нигер (война военных хунт с джихадистами), ДР Конго (противостояние с группировкой M23 и Руандой при поддержке войск ЮАР), а также Сомали и Эфиопия, конфликт которых из-за выхода к морю рискует втянуть в войну Египет.
Кто еще может быть втянут в конфликт?
Южный Судан — экономика страны парализована из-за суданской войны (уничтожены нефтепроводы), что неминуемо приведет к возобновлению внутренней гражданской войны за ресурсы.
Чад — находится в кольце пожара между Сахелем и Суданом; огромный наплыв беженцев и оружия раскачивает позиции действующей власти.
Бенин, Того и Кот-д’Ивуар — приграничные районы этих стабильных стран Гвинейского залива уже атакуются джихадистами из Мали и Буркина-Фасо.
Ангола — рискует быть втянутой в конфликт в Конго, если противостояние Руанды и ДРК перерастет в полномасштабную континентальную войну.
Воюет половина Африканского континента, а вторая половина косвенно или прямо втянута или может быть втянута в конфликт в будущем. Производство в Зимбабве и ЮАР под ударом. Россия участвует в СВО и находится под санкциями, так что автоматически выпадает из мировых поставок. Остается Северная Америка со своими 6% добычи от мировых, но Соединенные Штаты физически не способны покрыть свой спрос на платину внутренним производством, особенно на фоне лавинообразного роста потребления со стороны ИИ-инфраструктуры и дата-центров. В то же время США являются одним из крупнейших потребителей платиноидов в мире.
Поскольку закрыть дефицит за счет переработки (ресайклинга старых автокатализаторов) полностью невозможно, США вынуждены импортировать более 70% необходимой им платины. Главными поставщиками для американского рынка остаются:
ЮАР (которая сейчас охвачена энергетическим кризисом и вовлечена в военные конфликты в Центральной Африке).
Россия («Норникель») (которая контролирует ~11% рынка платины и около 40% рынка палладия).
Вывод. США оказались в «технологической ловушке»: они лидируют в гонке искусственного интеллекта, но полностью лишены сырьевой независимости по металлам, необходимым для этой гонки. Любая эскалация войн в Африке или ужесточение санкций против российского сырьевого сектора лишат американские ИТ-гиганты доступа к физическому металлу.
Для крупного капитала это создает железобетонный триггер для долгосрочного роста платины: американские корпорации будут вынуждены скупать металл по любым ценам на открытом рынке, чтобы не остановить строительство своих дата-центров.
Конгресс США уже открыто называет МПГ критически уязвимой зоной национальной безопасности.
Технический контур. Рис.1. После роста на 226% в 2025 году платина скорректировалась на 47% за полгода с января по июль 2026 года, опустившись ниже уровня 61.8 фибоначчи. Нисходящая волна с начала 2026 года очевидно принимает корректирующий контур, что подтверждает ожидания будущего роста котировок металла. Стоимость платины потенциально метит выше 4000$ в долгосрочной перспективе.
Однако, несмотря на фундаментальные триггеры и будущие риски производства, на сегодняшний день котировки металла остаются в коррекции. По логике технического контура и ныне влияющих геополитических факторов в ближайший месяц предполагается отскок вверх, но несколько позднее в конце года новое ралли вниз - кульминация коррекции. Именно этот момент выглядел бы наиболее подходящим для инвестиционных решений. Ваш Александр Магнус!
#платина #палладий $PLTRUB_TOM $PLDRUB_TOM $PDZ6 $PTZ6 #базарразбор
Как бум ИИ-инфраструктуры и дефицит предложения создают долгосрочную альтернативу золоту для крупных портфелей.
Платина сегодня — это дефицитный металл на стыке традиционной промышленности и технологий будущего. Текущее положение платины в 2026 году — это зеркальное отражение фундаментальных условий начала 2000-х годов, но с гораздо более мощным триггером роста.
Для понимания будущего заглянем в прошлое. До кризиса 2008 года платина росла бурными темпами, обгоняя котировки золота. Основным драйвером был бум дизеля. Европа сделала ставку на снижение выбросов углекислого газа (CO₂) и начала активно субсидировать дизельные автомобили, в которых мог работать только платиновый катализатор. Кроме того, рынок платины критически уязвим к геополитике: более 70-75% мировой добычи сосредоточено в одной стране — Южно-Африканской Республике (ЮАР).
Веерные отключения электричества, аварии на платиновых шахтах, паника и дикий спрос - и вот платина уже на новых исторических максимумах. Но скандал с фальсификацией данных о выбросах, альтернатива в виде палладия и мировой кризис утопят платину на долгие годы.
Однако, для платины пришло время вернуться на пьедестал. Ниже представлены фундаментальные основания для роста котировок платины в будущем. Слова словами, а мы хотели бы обратить ваше внимание в первую очередь на график металла.
Рис.1. С 2008 по 2025 год график платины формировал 17 летний треугольник.
Рис.2. С 2021 по 2025 год прошла финальная стадия сужения треугольника буквально сформировав клин в виде симметричного треугольника.
С технической точки зрения треугольник, да еще и кульминация с таким сужением это сильный сигнал для выстрела вверх. Об этом мы говорили еще в 2024 году, результатом стал рост на 226%.
Фундаментал. Где применяется: Основной объем (~40%) все еще идет в автопром (катализаторы ДВС), но доля высоких технологий стремительно растет. Платина незаменима в производстве жестких дисков (HDD) для хранения ИИ-данных, чипов, оптоволокна, а также в водородной энергетике.
Прошедшие 5 лет (2021–2025): Рынок перешел от постпандемийного застоя к структурному дефициту. Из-за дороговизны палладия автопром массово переключался на платину, что привело к рекордному дефициту в ~1,44 млн унций к 2025 году.
Будущие 5 лет (2026–2030): Ожидается трансформация спроса. Падение потребления в классическом автопроме будет компенсировано взрывным ростом со стороны ИИ-инфраструктуры (дата-центры) и «зеленого» водорода.
Рыночный баланс: Из-за сокращения добычи в ЮАР и стабильного технологического спроса рынок платины останется дефицитным вплоть до 2030 года, что создает сильную долгосрочную поддержку для цен.
Краткий итог.
Бум ИИ прямо на руку покупателям платины - это новый супер драйвер для будущего роста. Платина имеет ограниченную географию с сильным перевесом ЮАР 70%, на втором месте Россия 11% и на третьем Зимбабве 8%.
Повод для роста есть, как со стороны технологического применения, так и из-за острого ограничения и дефицита. Страны поставщики втянуты в конфликты, которые могут усилиться в будущем.
Продолжение в следующей статье: "«Эхо 2008 года»: почему новый геополитический взрыв в Африке готовит платину к рекордному ралли".
#платина #палладий $PLTRUB_TOM $PLDRUB_TOM $PDZ6 $PTZ6 #базарразбор
Ситуацию с дата-центрами Яндекса просто нельзя обойти стороной.
Стоит ли сегодня покупать акции Яндекса?
Лучше обратите внимание на Полюс! Рубль может в ближайшее время продолжить слабеть, а золото может подрасти. $GDZ6 $PLZL $YDEX #базарразбор
