#нефть
247 публикаций
Стоит ли скупать акции российской нефтянки в связи с ситуацией в Иране?
Вчера и в выходные дни на торгах Мосбиржи происходила настоящая эйфория. Причем происходила она исключительно в акциях нефтегазового сектора. Сначала планки в выходные, потом гигантские объемы торгов уже в понедельник.
Вдруг всем понадобились акции нефтегаза. Из интересного: в акциях $ROSN вчера был максимальный объем с начала СВО. В других нефтяниках тоже очень высокие обороты. Не исключим, что фонды начинают снова входить в отрасль. Разберемся, насколько целесообразно покупать именно сейчас.
➡️Прежде всего: все зависит от того, по какому сценарию будет развиваться конфликт на Ближнем Востоке. Разумеется, если увидим экстремальное развитие событий, с уходом Brent на $100, то акции нужно покупать здесь и сейчас.
Но мы более консервативно смотрим на ситуацию, скачок цен на нефть может оказаться краткосрочным. А еще, что самое главное — фундаментальная картина для российских нефтяников остается не особо привлекательной:
▪️По-прежнему крепкий рубль, который давит на маржу.
▪️Огромные скидки на нефть марки Urals после санкций на ЛУКОЙЛ $LKOH и «Роснефть» $ROSN.
▪️Индия все больше отказывается от отечественной нефти. Часть выпадающих объемов идет в Китай, который требует еще больших скидок.
▪️Мультипликаторы остаются непривлекательными.
▪️Форвардная дивидендная доходность ниже доходности по депозитам.
Текущая ситуация обеспечит нашим нефтяникам короткий отрезок с хорошими показателями. Но этого недостаточно для того, чтобы картина для них поменялась в корне.
➡️Сейчас средний EV/EBITDA нефтянки мы оцениваем в 3,3х и ждем его незначительное улучшение в этом году. Средняя дивдоходность может составить порядка 9%, что значительно ниже доходности ОФЗ и других консервативных инструментов. Многие скажут: «надо смотреть на будущее». И правильно скажут, вот только за 2026 год мы не ждем значительного увеличения дивидендных выплат со стороны нефтянки.
Вывод. Агрессивно скупать российскую нефтянку не стоит. Конфликт может очень быстро закончиться, и все это спекулятивное безумие завершится так же быстро, как и начиналось. Фундаментальная картина не в пользу представителей отрасли.
И не забывайте про психологию торговли. Уж очень любит наш инвестор покупать в тот момент, когда видит большие зеленые свечки на графике. Хотя, как часто это бывает, такие входы обычно заканчиваются неудачей.
Если остались вопросы — обращайтесь .
Оставить комментарий (1)
241
"Как российский рынок реагирует на события на Ближнем Востоке и что его ждет?"
Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые посетители!
Сейчас почти каждый час поступает поток информации с Ближнего Востока после того, как 28 февраля США и Израиль атаковали Иран. Мы в команде сами не одобряем агрессивную политику Трампа и гибель людей, но все-таки мы на рынке и предлагаем разобрать текущую ситуацию с инвестиционной точки зрения.
Надо учитывать факт, что сейчас Ормузский пролив Иран перекрыл, через который проходит 20% экспорта нефти и 30% мировых поставок СПГ. Таким образом реально выглядит сценарий цены нефти Brent до 90-100$ к середине марта. А что касается газа, сегодня цена сырья превысила 700$ за тыс. куб.м. Хотим предупредить, что такие цены недолго будут на высоте. Это невыгодно самому Трампу.
А поможет такой рост цен российским нефтегазовым компаниям?
Самой ключевой проблемой нефтяников остается большой дисконт Urals. От кризиса на Ближнем Востоке российская нефть выиграет на фоне подорожания мировой нефти Brent и дисконт может сократиться. Мы ожидаем, что в I квартале 2026 г. дисконт будет снижаться не менее 40$. Однако, есть другая сторона медали: рост цен на нефть укрепляет рубль, который уже сутками вызывает волатильность рынка.
🟢Подписывайтесь и расширяйте портфель в практике сделок с нашей командой.🟢
Если высокие цены сохраняться, то первые результаты мы увидим в отчетах I квартала 2026 г. Так в ближайшее время стоимость акций Лукойла🛢️ может вырасти до 6000 руб, Роснефти⛽️ до 485 руб, Татнефти⛽️ до 715 руб. Вчера была продана первая часть акций Татнефти за 600 руб с доходом 31,44%🔥, следующая сделка будет по цене 640 руб.
При этом в более выгодном положении оказались газовики, за сутки мировая цена газа выросла на 74%. Особенно после информации, что вчера Катар остановил производство СПГ. Так фаворитами недели становятся Газпром⛽️ и Новатэк🔋. Драйвером служит риск дефицита СПГ в газовых хранилищах ЕС. Так сократиться дисконт Новатэка в поставке газа с проекта "Арктиг СПГ-2".
🌏 Когда на востоке штормит — у кого в России растёт выручка? 📈
Любой заголовок про Ближний Восток мгновенно бьёт по рынкам. Нефть дёргается. Валюта нервничает. Индекс то ускоряется, то тормозит.
Но если убрать эмоции — остаётся холодная экономика.
Давайте разберёмся, кто в России выигрывает, кто рискует и где инвестору важно держать голову холодной.
🔥 Нефть и газ
Газпром $GAZP
Роснефть $ROSN
ЛУКОЙЛ $LKOH
Любая эскалация на Ближнем Востоке — это премия к риску в цене нефти. Рынок закладывает перебои поставок. Баррель дорожает.
Для российских экспортеров это прямой плюс к валютной выручке.
Рост нефти = больше рублей при тех же объёмах экспорта.
Но есть нюанс: высокая волатильность усиливает давление на бюджетные ожидания и курс рубля. Рынок сначала радуется, потом начинает считать последствия.
⚡ Энергетика и электроэнергия
Интер РАО $IRAO
РусГидро $HYDR
Прямой зависимости от событий на востоке у них меньше. Но если растёт экспортная выручка страны и бюджет получает дополнительные доходы — инвестиционная активность внутри РФ поддерживается.
А это значит — спрос на электроэнергию, инфраструктуру и капвложения.
🛢 Нефтехимия и переработка
СИБУР
Здесь эффект сложнее. Дорогая нефть — это дорогая себестоимость сырья. Если цены на конечную продукцию не успевают расти — маржа сжимается.
То есть не весь нефтяной сектор автоматически выигрывает.
🚢 Логистика и транспорт
Совкомфлот $FLOT
Рост геополитических рисков часто ведёт к перестройке логистики. Новые маршруты, более длинные плечи поставок, дополнительные страховые премии.
Для перевозчиков это может означать рост фрахтовых ставок.
Но и рисков больше.
💱 Валюта и финансы
Сбербанк $SBER
ВТБ $VTBR
При резких внешних событиях усиливается волатильность рубля. Это влияет на стоимость фондирования, валютные позиции и поведение клиентов.
Банковский сектор чувствителен к общей нервозности рынка, но системные игроки обычно адаптируются быстрее остальных.
🧠 Главный вывод для инвестора
События на востоке — это не «чёрное» и не «белое».
Это перераспределение.
Капитал не исчезает — он перетекает.
Рост цен на сырьё усиливает одних. Давление на себестоимость ослабляет других. Валюта создаёт новые риски и новые возможности.
Поэтому вопрос не в том, «страшно ли».
Вопрос — в структуре портфеля.
Есть ли у вас экспортеры?
Сбалансированы ли отрасли?
Понимаете ли вы, откуда формируется прибыль компании?
Рынок всегда реагирует первым.
Разумный инвестор — вторым.
Напишите в комментариях, какие сектора, по вашему мнению, больше всего выигрывают в такой ситуации? И поставьте лайк, если разбор оказался полезным.
#геополитика #нефть #энергетика #экспорт #валюта #диверсификация #портфель #россия
Нефть снова становится политическим активом №1
Пока рынки делают вид, что всё в цене, техническая картина говорит об обратном: структура движения котировок до военного конфликта и после — это два разных рынка.
Разобрали детально: где был реальный баланс спроса/предложения, а где включалась геополитическая премия и спекулятивный перегрев. Причём если смотреть не в заголовки, а в уровни, объёмы и динамику коррекции — видно, как изменился сам характер импульсов.
Интересный момент: после начала войны рынок стал более нервным, но при этом более управляемым через ожидания. Волатильность выросла, но она уже не хаотичная — её можно читать по технике.
Полный разбор с графиками и пояснениями здесь:
👉 https://brokerlist.info/tehnicheskaya-karta-raskryvaet-analiz-czen-na-neft-do-i-posle-vojny/
Если коротко:
• до конфликта нефть двигалась в логике постковидного восстановления и баланса ОПЕК+;
• после — добавилась устойчивая риск-премия;
• рынок стал сильнее реагировать на риторику и ожидания, чем на фактические изменения добычи;
• уровни поддержки/сопротивления стали отрабатывать жёстче — алгоритмика усилилась.
Для трейдеров и инвесторов это важно: сейчас нефть — это не просто сырьё, а инструмент политического давления и бюджетной устойчивости стран-экспортёров.
Вопрос к вам: ждёте возврат к более чистой рыночной модели или геополитика уже встроилась в цену надолго?
#нефть #финансы #сырьевойрынок #инвестиции #трейдинг #геополитика #Brent #WTI
ТРИ ДНЯ ПОСЛЕ УДАРА. Кто выжил, кто заработал, а кто остался без штанов.
Прошло три дня с тех пор, как мир узнал, что Хаменеи больше нет. Рынки отбегали первое, самое дикое. Пора разобрать, что произошло и что делать дальше.
---
🇮🇷 ЧТО НОВОГО НА ФРОНТЕ:
Иран не развалился. Временный совет рулит. Траур идёт, но управление не потеряно.
Удары продолжаются:
· Иран долбанул по базе США в Ираке. Есть потери.
· Израиль нанёс удары по объектам "Хезболлы" в Ливане.
· Ормузский пролив пока открыт, но танкеры ходят с опаской.
Дипломатия:
· Иран подал в ООН, но это как мёртвому припарки.
· США через Оман передали: "Мы не хотим наземной операции". Иран в ответ: "Мы не хотим переговоров".
· Китай призвал всех успокоиться. Традиция.
---
📊 ЧТО С РЫНКАМИ (три дня спустя):
🛢️ НЕФТЬ (BR)
Было: +10% в первый день.
Стало: +15% от уровней до войны.
Что сейчас: Цена закрепилась на новых уровнях. Коррекция была, но слабая. Покупатели всё ещё сильны.
Что дальше: Всё упирается в Ормузский пролив. Если перекроют — полетим к 100+. Если нет — будем болтаться в диапазоне 85-90.
🏅 ЗОЛОТО (GD)
Было: +5%.
Стало: +8%.
Что сейчас: Защитные активы в моде. Все, кто боится третьей мировой, тащат деньги в золото.
Что дальше: Будет расти, пока конфликт не устаканится. А он не устаканится быстро.
🇷🇺 РУБЛЬ (Si)
Было: дикий гэп вниз (рубль упал).
Стало: отыграл половину.
Что сейчас: Рубль в замешательстве. Нефть дорогая — это плюс. Паника в мире — это минус. Иностранные инвесторы выводят бабло — это жирный минус.
Что дальше: Будет дёргаться. Торговать Si сейчас — удовольствие для мазохистов.
🔥 ГАЗ (NG)
Стоит на месте. Газу война до лампочки. Пока.
---
💡 ЧТО ДЕЛАТЬ ТРЕЙДЕРУ СЕЙЧАС:
1. НЕ ГОНЯЙСЯ ЗА ХВОСТАМИ.
Первый импульс прошёл. Если ты не зашёл в первые часы — не лезь сейчас на хаях. Жди нормальной коррекции.
2. ТОРГУЙ ОТ УРОВНЕЙ.
Нефть нашла новые уровни. 85, 90, 95 — теперь это ориентиры. Отскоки от них работают, пробои — тоже, но с подтверждением.
3. СЛЕДИ ЗА ОРМУЗСКИМ ПРОЛИВОМ.
Это главный триггер. Если Иран перекроет — нефть в космос. Если нет — будет болтанка.
4. УМЕНЬШИ ЛОТ.
Волатильность всё ещё выше среднего. Твой обычный лот может убить за один неудачный вход.
5. НЕ ТОРГУЙ НОВОСТИ.
Каждое заявление политиков будет дёргать рынок. Не пытайся поймать все движения. Выбери одно направление и придерживайся его.
---
ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ (прогноз для тех, кто любит гадать):
Оптимистичный сценарий: ООН что-то там порешает, Ормузский пролив открыт, удары стихают. Нефть откатывает к 80, золото коррекция, рубль возвращается к 90.
Реалистичный сценарий: Мелкие удары продолжаются, пролив на грани, нефть 85-95, золото 5000+, рубль 100-110.
Пессимистичный сценарий: Пролив перекрыт. Нефть 120+. Золото 6000+. Рубль 150+. Индекс Мосбиржи — в минус.
---
ЧЕК-ЛИСТ "ТРИ ДНЯ СПУСТЯ":
1. Я дождался коррекции или влетел на хаях? (Да/Нет)
2. Я уменьшил лот? (Да/Нет)
3. Я слежу за Ормузским проливом? (Да/Нет)
4. У меня есть план на оба сценария (открыт/закрыт пролив)? (Да/Нет)
Если хоть одно "Нет" — ты не трейдер, ты пассажир.
---
ИТОГ:
Первая истерика прошла. Рынки нащупали новые уровни. Теперь начинается настоящая работа.
Не гоняйся за хвостами. Жди подтверждений. И помни: даже в войну можно заработать, если не терять голову.
Ваш, переживший первые три дня, Папа Карло.
#инвестиции #трейдинг #крипто #иран #нефть #золото #рубль #геополитика #папакарло #новости #финансы #фондовый_рынок #фьючерсы #обучение #расту_сбазар
Пульс рынка
Роснефть - лучшая компания из этого списка.
А Газпром - худшая.
Спекулировать на скачке цен худших компаний конечно можно, но инвестировать на долгосрочном горизонте лучше в лучшие компании.
Альтернативы Ормузского пролива
Фьючерсы на Brent подскочили на 13% до $81,5 за баррель ночью 1 марта 2026 года, достигнув пика в $82, но к вечеру 2 марта просели на 3,6% до $78,6 из-за снижения рисков эскалации.
Ормузский пролив
Пролив транспортирует 31% морских поставок нефти — около 13 млн баррелей в сутки по данным 2025 года; его блокада способна толкнуть цены выше $100. Иран отказался от закрытия, фокусируясь на США, хотя танкеры уже встали на якорь в заливах.
Факторы сдерживания
Профицит нефти в мире — 2–2,5 млн баррелей в сутки; Китай запасся свыше 1 млрд баррелей, плюс 130 млн баррелей (в т.ч. российской) ждут у Индии. ОПЕК+ 1 марта нарастила добычу на 206 тыс. баррелей в сутки, России добавили 62 тыс.
Альтернативы проливу
Саудовская Аравия перенаправит до 5 млн баррелей через трубопровод в Янбу-эль-Бахр, ОАЭ — через Фуджейру, Иран — через Джаск; это до 15% регионального экспорта.
Польза для России
Конфликт сжимает дисконт Urals, возвращает Индию как клиента и повышает цены на нераспроданную нефть, несмотря на лимиты роста добычи.
Последствия блокады
Полная блокада Ормузского пролива сократит поставки на 13 млн баррелей в сутки, вызвав скачок Brent выше $100–120; запасы иссякнут за недели, страховки и фрахт взлетят в 2–3 раза, ударив по Китаю и Индии.
Влияние на РФ
Российская нефть подорожает (дисконт Urals сократится до $5–10), Индия вернется к закупкам, доходы бюджета вырастут на 10–20%; ОПЕК+ даст гибкость, но санкции затормозят добычу.
Почему рынок спокоен
Профицит, резервы Китая (1+ млрд баррелей), альтернативы Саудовской Аравии/ОАЭ и отказ Ирана от блокады гасят панику; рынок ждет ясности, фокусируясь на ОПЕК+.
Текущие цены
На 3 марта 2026: Brent ~$78–79, WTI ~$73–74 за баррель; цены стабилизировались после отката.
#расту_сбазар #нефть $BRG6 $BRF6 #иранвойна #аналитика #трейдинг
О рынках в свете последних событий
Надо, наверно, что-то сказать про рынки в свете иранских событий.
Основная гипотеза: конфликт в крупной стране – территория непредсказуемости. Предыдущие операции подобного рода происходили в странах куда меньших.
И значит, со строгими выводами не нужно спешить.
Пока в какой-то степени нарушается инфраструктура предложения нефти. Как, насколько, тут я не специалист, и буду наблюдать за событиями, как любой другой. Но более дорогая нефть, чем сейчас и, тем более, чем в феврале, кажется данностью.
Соответственно, пресловутый обвал рубля опять откладывается.
Золото и серебро, могу предположить, свои максимумы еще только поставят в будущем.
Относительно отечественных акций направленного мнения нет. Вчера они были в плюсе, и портфелю Акции / Деньги под нашим управлением было хорошо, в нем акций ~57%. Но достаточных причин для покупки или продажи не вижу.
Крепкий рубль и продолжающиеся снижаться ставки по депозитам – аргументы в пользу высокодоходных облигаций и облигаций 2 эшелона. Т. е. тех сегментов, где доходности сейчас выше 20 и даже 30% годовых. Оптимизма относительно первого облигационного эшелона нет, поскольку там доходности 14-17%, без премии к денежному рынку. А траектория движения ключевой ставки кажется неплохо прогнозируемой в стабильных обстоятельствах. Однако нынешние обстоятельства, начиная с глобальных, не про стабильность.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение
#прогнозытренды #нефть #рубль #золото #серебро #акции #облигации #вдо
#нефть #инфляция #Кризис Первый день ... 1️⃣ Нефть Brent $72 → $79... Трафик через Ормуз упал на >70%, долетело до Рас-Таннура (Саудовская Аравия) - приостановлен НПЗ, но экспорт сырой нефти продолжился. Но к вечеру КСИР заявили о перекрытии Ормуза «Мы сожжем любое судно, которое попытается пройти через Ормузский пролив. Мы не позволим ни одной капли нефти покинуть этот регион», — сказал советник командующего КСИР Ибрахим Джабари. Если траффик совсем встанет - то ситуация с предложением будут ухудшаться быстрее. На начальном этапе есть определенный избыток предложения, но вымываться он будет достаточно быстро. М.Рубио ждет от Бессента предложений, очевидно что основной расчет был на быструю дестабилизацию власти... но что-то пошло не так.... "Министр финансов США Бессент и министр энергетики США Райт представят меры по снижению стоимости нефти" 2️⃣ Газ TTF $380 → $520 (на максимуме пости $600). QatarEnergy приостановила производство СПГ (Катар - 1/5 мирового экспорта) после атак на Ras Laffan и объявила форс-мажор. Хотя большая часть СПГ идет в Азию, но наибольшие краткосрочные проблемы именно в Европе, в которой запасы газа в хранилищах на исторических минимумах 30%, а в Германии и Франции чуть больше 20%. Поэтому любые перебои с поставками - это рост цен. ОАЭ и Катар [давят] на Трампа ... ОАЭ исчерпают запасы ракет-перехватчиков в течение одной недели при текущих темпах, а Катар — в течение четырех дней; обе страны срочно запрашивают военную поддержку у Соединенных Штатов – Bloomberg На деле, чем дольше будет продолжаться эта ситуация, тем сильнее будут нарастать издержки для энергетической отрасли ... и цены. ❗️На этом фоне немного в стороне прошла [новость] о том, что ... Апелляционный суд США отклонил просьбу правительства о продлении приостановки разбирательств [о возврате пошлин] на срок до четырех месяцев. Это позволит бизнесу начать взыскивать с бюджета уплаченные пошлины и платить придется ... @truecon
Не много о Росте Российской Нефти !
Российская нефтянка улетела в космос на СВО США в Иране. Роснефть и Татнефть выросли на 10% за день, Лукойл — на 6%.
Риск перекрытия Ормузского пролива. Что будет с ценой Brent? — Эйлер
Через Ормузский пролив проходит пятая часть углеводородов. При этом у пролива почти нет альтернатив, поэтому его закрытие лигит рынок минимум 11.6 млн барр. нефти в день.
Перекрытие пролива, по нашим оценкам, приведет к росту цены Brent до 93 долл./барр. и усилит позиции российской нефти на рынках Азии. С учетом того, что Китай и Индия импортируют через пролив около 7,4 млн барр./сут. нефти (по данным EIA на 1к25), в случае закрытия пролива часть этих объемов может быть компенсирована российской нефтью, что окажет положительное влияние на дисконты российских сортов.
Одновременно потенциальный рост ставок фрахта, составляющих примерно 25% текущего дисконта для Urals и около 15% для ВСТО, будет частично снижать этот положительный эффект.
👤Дмитриев призвал европейцев вспомнить руководство ЕС, когда увидят возросшие счета за газ.
"Когда вы увидите более высокий счет за энергию, вспомните счастливых Урсулу и Кайю", — написал глава РФПИ в X. Дмитриев добавил, что их "идиотские" решения приведут к большим проблемам для европейцев — люди столкнутся с более высокими ценами на энергию из-за плохой экономики ЕС.
🤔 Иранский кризис и нефть: как ситуация повлияет на российские облигации?
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке и угроза блокады Ормузского пролива создают новую реальность для глобального и российского рынков. Через пролив проходит около 20% мировой нефти, и любые перебои здесь напрямую влияют на котировки. Brent уже превысила $75 за баррель, а при развитии негативного сценария цены могут уйти выше $100.
Для российского рынка облигаций это фундаментальный фактор, который действует через несколько каналов.
💰Что происходит с нефтяными доходами?
С уходом иранской нефти с рынка (около 1,5 млн баррелей в сутки) основные покупатели — Китай и Индия — переориентируются на другие источники. Российская Urals получает естественное преимущество: снижается конкуренция со стороны иранского сырья. Это ведет к сокращению дисконта Urals к Brent.
Для нефтегазовых компаний это означает рост выручки в рублевом выражении. Для бюджета — увеличение нефтегазовых доходов без изменения налоговых условий. Для инвесторов — изменение кредитного качества эмитентов и относительной привлекательности их бумаг.
📈 Кто выигрывает на рынке облигаций?
В сложившихся условиях можно выделить несколько категорий бумаг, которые находятся в более выигрышном положении.
➡️ Облигации нефтегазового сектора. Рост денежных потоков повышает надежность эмитентов. При этом не так важно, фиксированный купон или плавающий: улучшение кредитного качества работает в обоих случаях. Например, выпуски «Газпром нефти» с привязкой к ключевой ставке сохраняют защиту от процентного риска и при этом обеспечены сильным бизнесом.
➡️ ОФЗ. В периоды глобальной неопределенности инвесторы склонны перекладываться из корпоративных бумаг в государственные. Недавнее решение ЦБ снизить ключевую ставку до 15,5% уже поддержало этот сегмент, и внешний фон может продлить тенденцию.
➡️ Валютные и замещающие облигации. Если конфликт приведет к временному укреплению доллара на глобальных рынках, рубль может оказаться под давлением. В таком сценарии замещающие облигации нефтегазовых компаний (в долларах или юанях) выполняют функцию защиты от девальвации и одновременно участвуют в росте сырьевых цен. Например, выпуски Газпром Капитал в юанях или долларовые бумаги Новатэка и СИБУРа.
❗️ О чем не стоит забывать
Внешний шок усиливает расслоение среди эмитентов. Инвесторы начинают уходить из рисковых бумаг в более качественные. Это создает давление на сектор ВДО и компании второго эшелона, которым и без того сложно рефинансировать долги в 2026 году. В условиях неопределенности спрос на такие облигации может снизиться сильнее рынка.
Конфликт на Ближнем Востоке создает для российского рынка облигаций не только риски, но и новые возможности. Улучшение позиций нефтегазового сектора и бюджета напрямую поддерживает бумаги отрасли и гособлигации.
Однако волатильность остается высокой, поэтому в любом случае важен фокус на качестве эмитентов и учет валютной составляющей.
Верите ли вы в сценарий нефти выше $100 или считаете текущий рост краткосрочным всплеском?
#расту_сбазар #облигации #офз #нефтегаз #макроэкономика #нефть
Объясняю на пальцах
Для тех, кто в танке: цены на нефть определяют дефицит российского бюджета, из-за которого нам повышают налоги, утильсборы, из-за которого инфляция и всякие другие мерзопакостные вещи.
Российская финансовая стабильность (несмотря на то, что давно уже, ага, слезла с нефтяной иглы 🙂) на таком росте стоимости берреля сейчас нехило раскумарилась.