TATN
TATN
Описание
ПАО "Татнефть" – один из крупнейших энергетических холдингов России, размещенный в Татарстане и являющийся вер...
Российские компании всё чаще разочаровывают инвесторов. Только за вчера от дивидендных выплат за 2024 год отказались $GAZP Газпром, $NLMK НЛМК, $MGNT Магнит, $GMKN Норникель и $IRKT Яковлев
Раннее на этой неделе не выплачивать решили также $ENPG Эн+, $PIKK ПИК, $SMLT Самолёт и $HHRU Хэдхантер, а $SVCB Совкомбанк может перенести дивиденды на 2-е полугодие из-за проблем с достаточностью капитала ⛔️
Но так ли всё плохо? Нет. На нашем рынке всё ещё достаточно компаний, которые уже объявили о приятных дивидендах. Собрали для вас самые заметные из них (купить до), (галочкой отмечены утверждённые, остальные – пока только рекомендованы):
⛽️✅ $TATN Татнефть / АП – 6,6% (30 мая)
⛽️✅ $LKOH Лукойл – 8,2% (2 июня)
🚗 $LEAS Европлан – 4,85% (5 июня)
💼 $SFIN ЭсЭфАй – 6,47% (6 июня)
🔌 $IRAO Интер РАО – 10,12% (6 июня)
🚐 $SVAV Соллерс – 10,03% (10 июня)
🔌 $MRKC Россети Центр – 11,35% (24 июня)
💸 $ZAYM Займер — 9,02% (26 июня)
🔌 $MRKP Россети Центр и Приволжье — 13,29% (30 июня)
📱 $MTSS МТС — 16,1% (4 июля)
⛽️ $TGKA ТГК-1 — 13.2% (7 июля)
🔌 $MRKV Россети Волга — 8,53% (8 июля)
🛒 $X5 ИКС 5 — 20,17% (8 июля)
📊 $MOEX МосБиржа — 13.85% (9 июля)
🏦 $VTBR ВТБ — 26.87% (10 июля)
🏦 $MBNK МТС-банк — 7,2% (10 июля)
⛽️ $SNGSP Сургутнефтегаз АП — 16,73% (16 июля)
🏦 $SBER Сбербанк / АП — 11,59% (17 июля)
Но и это ещё не все, ведь некоторые компании пока не давали информацию по дивидендам, но на основе прогнозов могут показать хорошую доходность (учтите, что это только прогнозы):
🛢 $TRNFP Транснефть АП – 14%
⛽️ $BANEP Башнефть АП – 12%
🔌 $LSNGP Россети Ленэнерго АП – 12%
🚢 $NMTP НМТП – 10%
🔌 $MRKU Россети Урал – 8%
⛽️ $EUTR Евротранс – 8%
⛽️ $SIBN Газпром нефть – 7%
🏦 $RENI Ренессанс страхование – 7%
⛽️ $MSNG Мосэнерго – 6%
🏚 $MGKL МГКЛ – 6%
А какие акции вы держите ради дивидендов? 👀
1️⃣ "Газпром" $GAZP не будет платить дивиденды за 2024 год, несмотря на прибыль по МСФО — 1,32 трлн ₽.
Причина — высокая задолженность и планы на крупные инвестиции. Минфин заранее не закладывал дивиденды в бюджет.
Хотя по дивполитике госкомпании должны платить 50% прибыли, выплаты за полугодие маловероятны — нет сверхдоходов, как в 2022 году.
2️⃣ "Магнит" $MGNT не будет выплачивать дивиденды за 2024 год — прибыль решено не распределять.
Выручка выросла на 19%, до 3,04 трлн ₽, но чистая прибыль снизилась на 24,4%, до 50 млрд ₽.
Также ритейлер завершил сделку по покупке 81,55% "Азбуки вкуса" через АО "Тандер". В сделку вошли 5 производственных площадок и 3 логцентра общей площадью 47 000 кв.м.
3️⃣ Softline $SOFL может выплатить дивиденды за 2024 год — 2,5 ₽ на акцию, всего 1 млрд ₽.
В 2023 году дивидендов не было.
По политике компания обязалась направлять не менее 25% прибыли по МСФО, но минимум 1 млрд ₽.
4️⃣ "Татнефть" $TATN утвердила финальные дивиденды за 2024 год — 43,11 ₽ на акцию.
Суммарно за год с учётом промежуточных выплат — 98,7 ₽ на акцию.
Основание — чистая прибыль по МСФО (306 млрд ₽), что превышает РСБУ.
Дата отсечки — 2 июня. В 2023 году суммарные дивиденды были 87,88 ₽.
5️⃣ Совет директоров "Т-Технологии" $T рекомендовал дивиденды за I квартал 2025 года — 33 ₽ на акцию.
Чистая прибыль выросла на 50%, до 33,5 млрд ₽.
Кредитный портфель увеличился в 2,6 раза, до 2,3 трлн ₽. Клиентов — более 50 млн.
Группа планирует продолжать ежеквартальные выплаты и рассматривает возможность выкупа акций.
Во II квартале "Т-Технологии" получили контроль над "Каталитик Пипл" (владеет 64% АО "Точка").
6️⃣ Совет директоров "Норникеля" $GMKN рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год ради сохранения финансовой устойчивости.
Годовое собрание акционеров состоится 27 июня.
Компания ссылается на волатильность рынков металлов и необходимость поддержания кредитоспособности.
Свободный денежный поток снизился на 31%, до 1,9 млрд $, но остался положительным.
Ранее менеджмент заявлял, что именно свободный поток станет базой для дивидендов.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
Пс, дамы и господа, хотите удивительное? Альфа-Банк считает, что Газпром может заплатить дивиденды. Как минимум, надеется на двузначную дивдоходность. Смотрим на дивидендный альфа-выбор.
▫️Капитализация: 1600 млрд ₽ / 690р за АО и 652р за АП
▫️Выручка ТТМ: 1543 млрд ₽
▫️Операционная прибыль ТТМ: 281 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ: 220 млрд ₽
▫️скор. ЧП ТТМ: 229 млрд ₽
▫️скор. P/E ТТМ: 5,3
▫️fwd P/E 2025: 6
▫️fwd дивиденд 2025: 11,2%
✅ Несмотря на сильное укрепление рубля к концу квартала, баррель Urals в рублях подешевел всего на 3,5% г/г, поэтому результаты за 1кв2025 неплохие:
▫️Выручка: 361,4 млрд ₽ (-5,4% г/г)
▫️Операционная прибыль: 56,2 млрд ₽ (-40,3% г/г)
▫️скор. ЧП: 58,8 млрд ₽ (-9,4% г/г)
👆 Чистая прибыль за 1кв2025г сократилась на 45,5% г/г до 37,3 млрд рублей, но с корректировкой на курсовые разницы падение не такое внушительное.
ℹ️ Важно учитывать, что в див. политики никаких корректировок компания не делает, отдельно за 1кв при выплате 75% от ЧП получаем около 12 рублей на акцию, див доходность всего 1,8%.
❌ Более того, 2кв2025 года уже не будет таким хорошим! Цена на нефть в рублях в этом квартале будет дешевле примерно на 25%, так что нужно закладывать снижение финансовых показателей.
❌ Вместе с ценой на нефти падают и выплаты по механизму демпфера, за 4м2025г в рамках механизма нефтяные компании получили только 467,7 млрд рублей (-25,4% г/г), а отдельно за апрель выплаты составили 62,7 млрд рублей (-66,5% г/г).
📊 Если Urals к концу года будет стоить хотя бы $65 и бакс вырастет до 100, то просадка прибыли не будет сильной, но fwd P/E = 6 все-равно не выглядит дешево. Хотя, из преимуществ именно Татнефти можно отметить рост переработки, отсутствие долга и высокий коэффициент распределения прибыли.
Вывод:
Для нефтянки картина складывается не самая удачная и прогнозировать что-то сложно. Если в ослаблении рубля на горизонте года можно быть уверенным на 99%, то насчет нефти сомнений больше. Санкции продолжат срезать маржу российским нефтедобытчикам и цена российской нефти тоже вполне может быть ниже + масла в огонь подливают пошлины.
📉 Татнефть дороговата. 580 рублей за акцию - вполне справедливая цена и она включает 43,11р дивов, которые будут выплачены в июне. Если по текущей цене купить бумагу, то за 2 года она в хорошем сценарии даст 49,7% доходности (22,4% годовых). Облигации Газпромбанка или Ростелекома торгуются с доходностью всего на 3% меньше, только риски там околонулевые. Хорошее время для бондов, однако...
P.S. Вчера увеличил долю кэша в портфеле РФ, продал одну бумагу в 0. В текущих реалиях всё меньше вижу каких-то интересных идей, которые могут обогнать вклады или ОФЗ по доходности, за ВДО - вообще молчу. Еще и перспективы завершения СВО стали более туманными, так как США и Европа не намерены прекращать поддержку Украины (это не базовый сценарий), а без этого ставку из-за инфляционных рисков сильно ЦБ вряд ли снизит... В этом плане слежу только за возможным фактом остановки поставок вооружений Западом.
Кстати, вообще интересна тема инвестиций в корпоративные облигации? Поставьте ❤️, если да.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
