Аналитики «Контур Университет» в новом исследовании подробно разбирают, с какими барьерами сталкиваются компании топливно-энергетического комплекса (ТЭК) при работе с данными и куда будут направлены основные инвестиции в ближайшие годы.
Выбрали главное из исследования:
🔹 Российская нефтегазовая отрасль генерирует 10 Пб данных ежедневно. При этом используется меньше 1% от их общего объема, что связано с серьезным разрывом между генерацией, сбором и реальной обработкой данных.
🔹 Объем новых данных увеличивается на 20–30% в год. Основной прирост обеспечивают неструктурированные данные: компьютерное зрение, а также данные, которые начинают собираться при внедрении ИИ и цифровых двойников.
🔹 Как отмечают аналитики, данные создают базовый слой, без которого невозможно масштабировать цифровые проекты, в том числе в сфере цифровых двойников и искусственного интеллекта.
🔹 Горизонт планирования развития инфраструктуры данных в отрасли составляет 3–5 лет, а time-to-value (время получения ценности) масштабных новых инфраструктурных решений часто превышает 3–4 года.
🔹 88% компаний ТЭК реализуют крупные проекты в области данных и инфраструктуры в 2026–2028 годах. В приоритете — качество данных, метаданные и нормативно-справочная информация (52%), ИИ (48%), интеграция ИТ- и производственных источников данных (41%), импортозамещение находится на четвертом месте (38%).
🔹 Компании переходят от инфраструктуры под отдельные проекты к общему платформенному слою, который объединяет мощности хранения, интеграции, инструменты управления качеством и безопасностью. Параллельно с этим в отрасли распространяются децентрализованные подходы к работе с данными.
📌 Кейс компании «СИБУР»
В исследовании одним из примеров замещения части платформы зарубежного вендора отмечен опыт компании «СИБУР». На базе продуктов Arenadata Hyperwave (ADH) и Arenadata Streaming (ADS) компания выстроила инфраструктуру для работы с критически важными данными. Масштаб проекта: платформа обслуживает более 100 информационных систем, выдерживая нагрузку стриминга в 50 тыс. сообщений в секунду.
✏️ Вывод
Многие компании ТЭК уже создали базовую инфраструктуру и накопили значительные объемы данных. Следующий этап цифровизации будет зависеть от динамики развития в области управления качеством данных, работы с производственными данными и способности масштабировать цифровые сценарии и инфраструктуру данных без пропорционального увеличения затрат.
Коллеги, привет! Начнём с самого простого и по итогу, разберём все нюансы — поехали.
ЛДВ-РИИ — льгота на долгосрочное владение бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.
Расшифровка: ЛДВ — льгота на долгосрочное владение ценными бумагами, РИИ — рынок инноваций и инвестиций (специальный сектор Московской биржи).
Для инвесторов главная фишка — налоговая льгота ЛДВ-РИИ. Держите бумагу из РИИ не меньше года — и прибыль от продажи освобождается от НДФЛ, но в пределах лимита: сейчас это до 50 млн рублей дохода в год для налоговых резидентов России.
Льгота работает не только с акциями: она распространяется и на облигации, и на инвестиционные паи — но только если они официально включены в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.
📍 Из чего состоит РИИ и как в него инвестировать?
Сейчас в составе РИИ — 28–29 эмитентов. Общее количество ценных бумаг (с учётом разных выпусков — акций, облигаций и паёв) составляет примерно 35–37 штук.
Состав сектора не является постоянным: он регулярно пересматривается, и в него могут как включаться новые эмитенты, так и исключаться прежние. Например, 20 октября 2026 года в РИИ были включены обыкновенные акции МКПАО «ВК» $VKCO
Важный момент про убытки: если продали бумагу из РИИ в минус, этот убыток нельзя зачесть против прибыли по другим бумагам (сальдировать) и нельзя перенести на будущие периоды.
Также льгота не применяется к дивидендам и купонным выплатам — с этих доходов налог удерживается на общих основаниях.
Пара практических моментов:
• На Московской бирже есть Индекс инноваций (MOEXINN) — в него входят акции из сектора РИИ, и это удобный способ вложиться в весь сектор сразу.
На октябрь 2026 года в базе расчёта — примерно 20 эмитентов. Состав пересматривают каждый квартал: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря, поэтому число бумаг в индексе меняется.
📍 Актуальный состав по весу компаний в индексе:
• Группа Позитив $POSI - 19,92%
• Циан $CNRU - 18,57%
• ОАК $UNAC - 12,42%
• Озон Фармацевтика $OZPH - 9,88%
• Группа Астра $ASTR - 7,1%
• Промомед $PRMD - 7,04%
• Группа Аренадата $DATA - 5,02%
• Элемент $ELMT - 4,74%
• Софтлайн $SOFL - 3,49%
• ГК Базис $BAZA - 3,27%
Для отслеживания состава и весов в реальном времени советую этот ресурс.
Правда, фьючерса или фонда на весь РИИ нет, поэтому инвестировать «целиком» не выйдет — бумаги придётся подбирать точечно.
📍 Несколько нюансов, чтобы не потерять выгоду:
• Дивиденды и купоны под льготу не попадают — налог с них берут на общих основаниях.
• С ИИС совмещать нельзя: если бумаги когда-либо учитывались на ИИС (даже частично), ЛДВ-РИИ к ним не применить. Выбирайте — либо льготы ИИС, либо ЛДВ-РИИ на брокерском счёте.
• При наследовании или дарении срок владения прерывается — новый отсчёт идёт с момента перехода прав к новому владельцу.
• Брокер часто применяет льготу автоматически, но лучше уточнить заранее и при необходимости подписать заявление. Можно оформить и самому через налоговую, подав 3-НДФЛ.
• Храните брокерские отчёты — они понадобятся, если придётся подтверждать срок владения при обращении за вычетом.
Стоит помнить, что льгота применяется только к положительному результату — разнице между ценой продажи и покупки (плюс НКД по облигациям). Продали в убыток или в ноль — льготы нет.
Использовать льготу можно сколько угодно раз: купили бумаги, через год продали с прибылью и применили ЛДВ-РИИ, затем купили другие — и снова воспользовались.
✅️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #аналитика #инвестиции #обучение #новичкам #расту_сбазар #базарразбор
'Не является инвестиционной рекомендацией
Промышленные предприятия внедряют системы автоматизации, цифровые двойники и искусственный интеллект, но не всегда получают ожидаемый экономический эффект.
О причинах этого разрыва и условиях перехода к управлению производством на основе данных в новой статье рассказывает Максим Власюк, директор по работе с корпоративным сектором Группы Arenadata.
Вы узнаете:
🔸 почему автоматизация без пересмотра существующих процессов не гарантирует повышения эффективности;
🔸 как разрозненные и некачественные данные ограничивают возможности аналитики и ИИ;
🔸 что мешает масштабировать успешные пилотные проекты;
🔸 какие расходы важно учитывать при оценке окупаемости цифровых решений.
💡 «Умным» производство становится, когда данные влияют на принятие решений, а цифровые технологии помогают сокращать простои, повышать качество продукции, снижать себестоимость и выполнять план.
🔗 Подробнее — в нашем материале: https://arenadata.tech/ru/news/datchiki-est-rezultata-net-pochemu-umnoe-proizvodstvo-ne-dayot-ozhidaemogo-effekta
📈 Акции Аренадаты застряли в широком боковике. А тем временем, бизнес продолжает расти. В первом полугодии 26 выручка прибавила 86% г/г!
☝️Важно отметить, что рост выручки не совсем органический. На него повлияла покупка "Убик" в 3 квартале прошлого года, поэтому сравнение идет с более низкой базы.
🧮 Сумма сделки составила 1,8 млрд руб. рублей. Примерно 0,8 млрд Аренадата выплатила кэшем, а оставшийся 1 млрд привилегированными акциями, которые чуть позже были конвертированы в обыкновенные. Структура капитала Аренадаты постепенно становится более прозрачной. Наличие непубличных префов всегда добавляет сложностей в оценке и рисков вывода средств в обход миноритариев.
💻 Главный продукт компании "Убик" — платформа для статистического анализа UBIC DataHub. Оценить успешность покупки можно будет в конце года. Ярко выраженная сезонность (большая часть доходов Аренадаты приходится на 4 квартал) пока не позволяет сделать точных выводов.
🎯 Цель на 26 год — рост выручки не менее, чем на 20%. Как я уже сказал, темпы 1 полугодия искажены покупкой, годовой прогноз гораздо ближе к реальности.
✔️ Чистый долг Аренадаты продолжает оставаться отрицательным (-1,6 млрд руб), что позволяет инвестировать в развитие и безболезненно платить дивиденды.
💰 Если отталкиваться от выполнения прогноза по выручке и рентабельности NIC в 35%, то NIC (прибыль, скорректированная на капитализированные расходы) за 26 год составит примерно 3,7 млрд руб. А годовой дивиденд ~8 рублей на акцию (при выплате 50% от NIC). По текущей цене — около 9% дивдоходности.
📌 Резюмируя, текущая оценка дает Аренадате некоторый запас прочности, но назвать акции очень дешевыми тоже нельзя. 20% — это уже далеко не те темпы роста, за которые хочется переплачивать. Тем более, рисков тоже хватает. Главный из них — отмена налоговых льгот для IT-сектора. Пока, вроде, пронесло, но уверенности в сохранения статуса-кво у меня нет.
❤️ Поддержите пост лайком — это лучшая мотивация для новых разборов.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
