#обзираю_через_з — посты и обсуждения

Доброе утро!

Не успели оглянуться — половина года прошла. Если Вы первые 6 месяцев года каждое утро понедельника начинали с #обзираю_через_з — не вижу ни малейшего повода менять свои привычки.

❓Что важного было на прошлой неделе:

• 🔹Рынок продолжает затяжное пике. На 2200 рынок последний раз был в октябре 2022 после объявленной мобилизации, а вообще стабильно на этом уровне торговались аж в 2018 году. Как в другой жизни. Но покупать что-то сейчас боязно - высока вероятность дальнейшего снижения. Основные факторы давления не изменились: атаки на НПЗ/дорогой бензин, структурный дефицит бюджета и возросшие риски по типу турецкого сценария. На фоне популистских заявлений Новака , что проблемы с бензином некритичные или законопроектов «Справедливой России» о зарплатах бабушкам для ухода за внуками, только Набиуллина выглядит адекватной. Хотя слушать ее неприятно — никакого оптимизма в конце туннеля. Для нормализации экономики потребуются «болезненные решения», а обещания скорого снижения ставки названы «обманчивым успокоением».

• 🔹 На неделе росли акции застройщиков (тут должны глаза кровью наливаться у акционеров $SMLT, купивших акции пару лет назад). Тем не менее, на фоне всего остального рынка, девелоперы выглядели оптимистично. Объяснение простое — ужесточение условий семейной ипотеки перенесли на 1 октября, поэтому льготами все желающие могут пользоваться еще целый квартал. На рыночной ипотеке далеко не уедешь — желающих брать кредит без льготной поддержки немного, поэтому застройщикам будет непросто к концу года продавать новостройки.

• 🔹Акционеры Сбера ожидаемо утвердили рекордные дивиденды — 37,64 руб. на акцию (и $SBER, и $SBERP). Если бы вдруг зеленый банк передумал платить дивы, рынок точно опустился бы ниже 2000. Параллельно Греф анонсировал выпуск субординированных облигаций для пополнения капитала под резервы. Все честно, никаких допэмиссий. Не то, что у некоторых.

• 🔹Заморозка вкладов россиян невозможна ни при каких условиях, это абсурд — заявил зампред ЦБ Заботкин. Прямо и четко. Не то, чтобы я сильно верила громким заявлениям ( вспомним , что НДС в 2025 году повысили через несколько месяцев после слов Силуанова, что этого не будет никогда), но немного успокоили.

• 🔹 Тот же Заботкин: «Планируемое снижение базовой цены нефти в бюджетном правиле может сместить вверх диапазон, в котором курс рубля колеблется последний год». Я же правильно это трактую, что можно в лонг брать фючерсы на доллар?

• 🔹 Малый бизнес выживает из последних сил, но президент подписал закон о заморозке порога в 20 млн рублей при переходе с упрощенки на НДС. Действует до 2029 года. Агонию продлили.

• 🔹 Инфляция опять разочаровала -0.22% за неделю. Кстати, турагентства показывают, что отдых за границей стал выгоднее поездок по России. Один тур в Сочи сопоставим с двумя поездками на Мальдивы, путешествие на Камчатку обойдётся как два полноценных отпуска в Японии, а вместо поездки на Байкал можно несколько раз слетать в Италию.

❗️ Теперь - к чему нужно готовиться на новой неделе. Кратко: это будет неделя гэпов.

Из крупных заплатят дивиденды : $X5 $ROSN $PLZL $OZPH $MOEX $MTSS $BANEP $NMTP $LSRG. И пара десятков игроков поменьше. Соответственно, гэпы будут давить на индекс Мосбиржи. Хочется верить, что когда дивиденды вернутся в рынок, геп уже отрастет и индекс будет выглядеть как-то более позитивно.

Основные движения рынка могут быть на событиях из сферы геополитики — Трамп снова обещает усадить российского и украинского лидера за стол переговоров, а во вторник в Анкаре начнется саммит лидеров стран НАТО. Так что опять будем сидеть перед терминалами и серфить новостные заголовки. Ну к этому делу мы уже привычные.

Хорошей всем недели и традиционно - Берегите себя!

#аналитика #обзор #новичкам

Несмотря на происходящее вокруг, продолжаю настаивать — доброе утро! Особенно, если Вы привычно его начинаете с #обзираю_через_з

Вспомним, что интересного было на неделе:
• Мосбиржа пережила крупнейшее падение с февраля 2022 года. Индекс опускался почти до 2200 — а это лишь немногим выше, чем уровни в день начала СВО. Когда слышу, что у нас охлаждение экономики управляемое и все проблемы некритичны, матерюсь вслух. Кажется, что толстенький полярный зверек с нами уже в одной комнате.

• Долгое время банки чувствовали себя неплохо, но тут и они сообщили о проблеме: дефицит ликвидности достиг 1,9 триллиона. При этом количество налички в обращении возросло до рекордных 1.7 трлн. Это означает, что люди активнее пользуются кэшем, а банки для финансирования кредитов и собственных нужд должны брать займы у ЦБ — объем заимствований за последний месяц вырос на 18%. Казалось бы — нам то с вами что с этого, пусть себе берут, нас это не касается. Разочарую. Если эта ситуация продолжится , то ЦБ просто перестанет снижать ставку. В этом не будет смысла, так как банки не смогут снизить ставки по кредитам.

• Президент сказал - дефицит топлива не критический. Вице-премьер Новак заявил - уже принято решение о снижении норматива продаж бензина с 15% до 10% плюс Россия может начать импорт топлива. Тем временем в каждом российском городе — тема для обсуждений №1: кто сколько времени стоял в очереди на заправку и когда лучше ехать, чтобы заправиться — в 2 ночи или в 5 утра?

• Новость хорошая, но в ее реализацию я не верю. Могут отменить октябрьское повышение тарифов ЖКХ . Пакет законов об отказе от индексации с 1 октября депутаты «Справедливой России» внесли на рассмотрение Госдумы. С риторикой про «тарифный беспредел», «драконовское повышение предлагают зафиксировать рост тарифов на уровне не выше инфляции и проводить индексацию один раз в год, а в 2026 вообще ввести мораторий на повышение. Звучит слишком красиво, чтобы быть правдой.

• Илон Маск пробыл триллионером всего 13 дней и снова вернулся в рейтинг долларовых миллиардеров. Надеюсь, бедняга выкарабкается из этой финансовой ямы.

• Ну и вы на закуску духоподъемная новость . Завершился групповой этап ЧМ по футболу. Главной сенсацией стала команда Кабо-Верде и ее вратарь Возинья. В игре с Испанией голкипер 7 раз спасал ворота и в конце игры не выдержал и расплакался. Милота невероятная. Количество подписчиков Возиньи в запрещенной соцсети выросло до 17 млн. Мужику 40 лет, между прочим. По футбольным меркам — это глубокая старость. Вряд ли команда дальше продвинется в турнирной таблице — следующее противостояние будет с самим Месси. Ну а вдруг? Планирую посмотреть этот матч, чего и вам советую — лучше уж тут переживать, чем нервничать от трека нашей Мосбиржи.
📌Теперь давайте о том, что ждет на текущей неделе.

• 🔹Пройдет громадное количество — несколько десятков — собраний акционеров с вопросом о финальном утверждении дивидендов за 2025 год. Перечислять всех не буду, чтобы не спамить тикерами, но список внушительный — от $VTBR и $SBER до $AFLT и $DELI
• 🔹В разгаре сезон выплаты дивидендов - практически каждый день будем видеть дивгепы. Вы знаете, дивгепы также влияют на индекс и он снижается, но все-таки это снижение приятное (не думала, что когда-нибудь это напишу). К тому же всегда хочется верить, что котировка акции быстро восстановится.
• 🔹На выходных опять были обмены ударами на Ближнем Востоке, котировки нефти волатильны — если торгуете фьючерсами, будьте осторожны. Хотя я лично эскалации не ожидаю — все таки Америка будет отмечать День независимости, вряд ли они будут себе праздник портить.
• 🔹Ждем инфляцию в среду (напомню - на прошлой неделе цифры были отвратительными). И еще - Минфин сообщит об операциях с валютой/золотом в рамках бюджетного правила , это повлияет на котировки валюты.

Собственно, новостей на сегодня у меня больше нет.

Всем отличной недели. И да- берегите себя!

#новости #аналитика #новичкам #обзор

Доброе утро всем!

Врываемся в новую рабочую неделю с чтения традиционного #обзираю_через_з

Для начала кратко о прошедшем.

Заседания ЦБ позитива не принесло - ставку снизили гомеопатически до 14.25%. И риторика была прямо жесткой - обещают паузы в снижении, пересмотр годовой траектории в сторону увеличения, а призывы раздать в экономику дешевые деньги назвали популизмом. Рынок на все это отреагировал соответственно. На Мосбирже снижение продолжается уже 15 недель. А вот цены на бензин, наоборот, штурмуют новые вершины — куча регионов, где АИ-95 стоит выше 100 рублей за литр. Лучше бы, конечно, наоборот, чтобы цены на бензин падали, а Мосбиржа росла...

С четвертой попытки Минимущество смогло продать акции $UGLD Покупатель- БТС-Мост Холдинг, принадлежащий Руслану Байсарову. Учитывая, что раньше в активах чеченского бизнесмена ничего похожего не было, есть вопросы- как будет выстроена поитика управления компанией. Поэтому цена акций падает. Еще сохраняется надежда на выставление оферты, но это только у самых объявленных оптимистов.

У отечественного автопрома дела идут не очень. Новая Волга, которую активно рекламировали на ПМЭФ, не смогла выехать из автосалона. КамАЗ находится в предбанкротном состоянии. В 2024 году прибыль упала в 28 раз до до 731 млн рублей, а в 2025 год КамАЗ получил уже чистый убыток . Сейчас долг вырос до 220 млрд рублей. Но при этом на спонсирование команды КВН компания рассчитывает потратить 46 млн рублей. Обхохочешься, конечно.

В субботу на внебирже росли котировки отечественных нефтяников на новостях об очередном перекрытии Ормуза. Но вчера в Швейцарии состоялась встреча сторон- участников конфликта на Ближнем Востоке. Правда, пока вдохновляющих новостей нет — иранская делегация покинула место переговоров знак протеста против очередных громких речей Трампа и теперь ждет извинений.

В Крыму полностью прекращена продажа любого топлива на АЗС. Плюс отклбчение света по графику и проблемы с насосами на водонапортных башнях. Судя по всему, на курортном сезоне в этом году жителям полуострова заработать не получится.


Но без хороших и духоподъемных новостей я вас сегодня не оставлю. Вот. Правительство в лице Минпромторга одобрило господдержку первого в России дирижаблестроительного технопарка. ДИРИЖАБЛЕСТРОИТЕЛЬНОГО. Оказывается, использование дирижаблей для перевозки пассажиров считается одной из перспективных транспортных технологий в России и это закреплено в концепции развития научно-технологического транспорта в стране до 2035 года. Как же теперь это развидеть, а?

Перейдем к запланированным корпоративным событиям.
• У большого количества компаний состоятся ГОСА, чтобы утвердить ранее рекомендованные дивиденды. Новостей ждем от : $MOEX ( 19,57 руб. на акцию), $SIBN  (рекомендация 28,11 руб. на акцию),  $SOFL (0,18 руб. на акцию),  $ABRD ( 5,24 руб.),  $X5 (245 руб. на акцию), $AQUA ( 10 руб. на акцию), $BANEP ( 69,29 руб.),  $FLOT (4,87 руб. ),  $MBNK ( 96,12 руб. ), $TATN (11,61 руб. ),  $MDMG ( 47 руб.).
• Реестры дивидендов на этой неделе закроют:  $ZAYM (11,1 руб.), $BELU (10 руб. на акцию)
•  Также на этой неделе пройдет собрание акционеров Газпрома. Акции $GAZP на минимуме за последние 18 лет и сейчас торгуются дешевле 105 рублей. В июне 2008 года — Миллер пообещал довести стоимость «Газпрома» до $1 трлн. Но что-то пошло не по плану. Сейчас компания стоит $30 млрд .
•  $KMAZ  тоже проведет ГОСА по вопросу допэмиссии... Ну про дела в компании уже писала. Ничего хорошего от акций ждать не приходится.
  Никаких сильно волатильных событий на этой неделе в виде квартальной экспирации фьючерсов, или заседаний ЦБ нет. Правда, и никаких особых триггеров для роста нашего фондового рынка тоже не ожидается.

Так что ни на кого надеяться не надо, придется самим как-то суетиться и выкарабкиваться из кризисов и волатильностей. Черешня нам в помощь) Лето ж все-таки!

Берегите себя!.

#новости #аналитика #разбор #новичкам

На Мосбирже торгуется почти три сотни компаний. Есть много компаний из разных секторов экономики — банкинг, ритейл, нефтегаз, металлургия , промышленность, финтех и т.д.- за которые болею. Когда бизнес достойный, когда менеджмент ведет себя честно по отношению к акционерам, когда результаты растут год от года несмотря ни на что, когда сам являешься лояльным пользователем товаров/услуг - хочется, чтобы у такой компании все складывалось хорошо.
А есть сфера, с которой хотелось бы сталкиваться пореже, но относишься к ним с пиететом и искренне желаешь им интенсивного развития. Самые этичные деньги Мосбиржи. Компании, которые имеют отношение к медицине.

И сегодня, в день медицинского работника, самое время вспомнить о них. Мать и дитя $MDMG , Промомед $PRMD , Озон Фармацевтика $OZPH, ЮМГ $GEMC, Генетико $GECO, Артген $ABIO

Наверное, у каждого из нас есть своя история, связанная с врачами. Когда кто-то вовремя поставил правильный диагноз. Сделал сложную операцию. Помог появиться на свет детям. Поддержал добрым словом или просто оказался рядом в очень непростой момент.

Мы вспоминаем о медицине тогда, когда сталкиваемся с проблемами со здоровьем сами или переживаем за близких. И именно тогда понимаем, насколько важны люди в белых халатах. Их работа — это не только знания, опыт и профессионализм. Это еще и огромная ответственность, постоянное напряжение, бессонные дежурства, сложные решения и ежедневное соприкосновение с человеческой болью.

Поэтому за биржевыми тикерами медицинских компаний стоит труд людей, который невозможно измерить только финансовой отчетностью, показателями заполненности койко-мест и количеством выпускаемых лекарств. Настоящая ценность их работы — это здоровье, надежда и спасенные жизни.
Врачи, медсестры, ученые, фармацевты, лаборанты, медперсонал. Сегодня отличный повод сказать им всем «спасибо»

Банально, но пожелать всем медицинским работникам хочется именно крепкого здоровья. А еще - сил, душевного тепла, профессиональных успехов и как можно больше поводов для радости. Пусть пациенты выздоравливают, близкие всегда будут рядом, а работа приносит не только усталость, но и заслуженную гордость за то, что вы делаете.

С праздником! С Днем медицинского работника!


@MD_Medical_Group @PROMOMED @OZON_Pharmaceuticals @Artgen_Biotech

P.s. Меня не взломали - иногда я пишу и такие тексты, без иронии и сарказма, без цифр и #янегодую . Завтра снова буду в тонусе- ждите утром традиционный понедельничный #обзираю_через_з

Доброе утро всем!

Началась полноценная рабочая неделя и, чтобы она была успешной, нужно начинать ее с традиционного #обзираю_через_з

Сначала кратко о событиях прошлой недели.

🔹Илон Маск исключен из рейтинга миллиардеров. Причина уважительная -после IPO Space X в мире появился первый триллионер. Многие предрекали торпеду котировкам компании сразу после размещения, однако первый день торгов завершился с вполне себе достойным результатом в +25%. За Илона можно от души порадоваться. Кстати, теперь каждый из нас ближе к любому миллиардеру, чем они к Маску. Даже если у вас на счету нет ни копейки, то чтобы обойти Ларри Пейджа, вам нужно будет заработать всего лишь 300 миллиардов долларов. А вот ему, чтобы приблизиться к Маску придется напрягаться аж на 800 млрд. Согласитесь, приятно?

🔹В России разблокировали Roblox. И даже прозвучало, что могут снять все ограничения с Telegramm. Зато запретили авторизацию через любые иностранные сервисы, в том числе gmail. Смешно наблюдать, как взрослые люди изображают видимость работы и важно надувают щеки, определяя, кого пущать, кого запрещать. Ну хоть школьники на каникулах порадуются.

🔹Мессенджер Max пропал не только из AppStore, но и установить его на андроид за пределами РФ теперь невозможно. Да еще и обещают к сентябрю отозвать сертификат безопасники. Куда теперь перейдут все школьные чатики и все бюджетники — пока загадка. Акции $VKCO , по моему, уже ничего не спасет. В сети вирусятся сравнения цены акций VK и килограмма сосисок, или Газпром $GAZP и майонез — в обоих случаях гиганты проигрывают... И судя по разгоняющейся инфляции и резкому росту цены на бензин (которая неминуемо отразится в цене продуктов питания), тренд этот только усилится.

🔹Госдума приняла поправки в Бюджетный кодекс РФ. Сильно выросли возможности Правительства по управлению государственным долгом и расходами — теперь у него есть право без всяких согласований и внесения изменений в профильные законы оперативно увеличивать финансирование приоритетных направлений (включая социальные обязательства и оборону). Можно занимать на внутреннем рынке сверх утвержденного бюджета, можно превышать верхний предел внутреннего госдолга, можно наращивать бюджетные расходы. Как по мне — звучит отвратительно в условиях текущего дефицита в 6 триллионов при годовом плане в 3.8.

🔹На сегодняшнее утро в Иране подтвердили факт окончания войны на всех фронтах. США сняли морскую блокаду с Ормузского пролива. Насколько эти новости окончательные — узнаем, когда проснется Трамп, отметивщий вчера своё 80-летие. Если американскому президенту с 39 попытки и правда удалось заключить «великолепную сделку», нефтяные котировки пойдут вниз.

❓Что ждем от новой недели?

📌Главное — в пятницу заседание ЦБ по ставке. Пропавшая со всех мониторов Набиуллина вызывает тревогу — не является ли это признаком капитуляции ЦБ перед прессингом правительства. Пока базово рынок ждет снижение на 0.5%, но важнее что именно скажут на пресс-конференции и ждать ли нам дальнейшего снижения ставки в июле. Не знаю, кто верит в контролируемую инфляцию, но цены на бензин явно даже не догадываются, что их кто-то контролирует.

📌Еще нас ждет экспирация фьючерсов на многие акции и индексы 18 числа. Волатильность будет повышенной, так как будет много желающих зафиксировать прибыль по шортам и со свободным кешем ждать пятницы.

📌Дивиденды на этой неделе заплатят многие энергетики, Промомед $PRMD , Циан $CNRU . Особенно в этом списке выделяются Россети Ленэнерго своей дивдоходностью 9.7% . Но, напомню, не так важна сама дивдоходность, как скорость закрытия гэпа. А с этим у нас пока не очень...

📌Российский рынок 14 недель подряд снижается — очередной антирекорд Мосбиржи — и сейчас торгуется в районе 2500. Ждать позитива можно только со стороны геополитики, хотя все уже устали ждать, когда ничего не происходит...

Пусть хоть что-то позитивное случится в Вашей жизни на этой неделе! Берегите себя!

#новости #новичкам #обзор #аналитика

Доброе утро всем!
Традиционно, чтобы неделя была доброй — ее нужно начинать с #обзираю_через_з . Хуже от этого точно не будет.

Главным экономическим событием прошлой недели в стране был ПМЭФ. За период 2021-2025 год 4 из 5 форумов ( то есть 80% случаев) сопровождались ростом индекса Мосбиржи. Этот год статистику подкорректировал - минус 2.55% за время ПМЭФ. 13 недель подряд рынок падает. Как говорится, никогда такого не было — и вот опять.

Наговорили на ПМЭФ много — слова все правильные и позитивные, но есть нюансы.
Например, предложили ввести материнскую зарплату — 27093 рубля . Идея эта пришла в светлую голову первого зампреда комитета Госдумы по информполитике Марины Ким ( ну а кому еще?). Я, как многодетная мать, очень одобряю это.
А еще совсем недавно в той же Госдуме обсуждали в качестве поддержки семейных ценностей выплаты за юбилеи семейной жизни. У меня в этом году ожидается серебряная свадьба. Поэтому и эту идею я тоже горячо приветствую.

Правда, у всего этого есть одно но - дефицит федерального бюджета за 5 месяцев составил 6,01 трлн или 2.6% ВВП . Хотя план на весь год был 3.8 трлн или 1.6% ВВП. Что-то пошло не по плану...
Поэтому где брать деньги на мою материнскую зарплату и вечеринку в честь серебряной свадьбы — ответа пока нет. Придется по старинке рассчитывать исключительно на себя.

Что еще полезного для инвесторов и трейдеров сказали на ПМЭФ?
• 📌Актуализируются IPO - в ЦБ ждут этого во втором полугодии, Минфин прогнозирует около 20 компаний. Но пока многие говорят, что сам рынок не способен переварить столько IPO . Никто не хочет идти на биржу любой ценой. Например, возможное IPO «Авито» кратно превышает весь объём размещений на российском рынке за 2025 год.

• 📌Только ленивый не говорил про охлаждение экономики, пока называют это «управляемым охлаждением». Если инфляция будет снижаться, у ЦБ будет зазор для снижения ставки — но без фанатизма: ставка будет ключевым ограничителем для акций девелоперов, долговых компаний и потребительского сектора.

• 📌Налоги. Президент сообщил, что снижение порога для уплаты НДС можно приостановить. Но расслабляться рано : РСПП ждет, что осенью могут вернуться к обсуждению новых налоговых инициатив. Соответственно, для компаний с высокой маржой, сырьевых экспортёров и потребительского сектора фискальные риски остаются актуальны.

• 📌ИИ, цифровые платформы, технологический суверенитет — наше все. Как раз пока об этом говорили, Apple взял и удалил наш скрепный мессенджер из своего магазина. И сразу накрылся суверенитет медным тазом. Тут же появились «предсказатели», что пользователи Iphone массово станут переходить на Android. ну-ну.. Тем не менее такая поддержка на государственном уровне удерживает интерес рынка к IT, финтеху, кибербезопасности, облакам, дата-центрам и компаниям, которые могут быть бенефициарами импортозамещения. Но как не все йогурты одинаково полезны, так и не все ИТ-компании имеет смысл держать в портфеле — смотрим на выручку, маржу, и т.д.

• 📌Банки . По сравнению с остальными секторами экономики, финтех чувствует себя относительно комфортно. Но для акций банков сейчас важнее другое: ставка, качество кредитного портфеля, резервы и дивиденды.

• 📌Ну а в целом реальный сектор экономики живет в режиме естественного отбора. Деньги стали дороже, господдержка избирательна , бизнес выживает. Так что автопром, металлургия, логистика, промышленность вряд ли будут себя чувствовать комфортно в этом году.
Из забавного — в будущих учебниках экономики обещают новый термин «капкан Заботкина». Узнали про то, что «живопырки» — фундамент экономики и государства. Ну и от авторов «Можно, а зачем» новый хит: «Нигде в мире такого нет — обогрев межбоковых зеркал» ( анонс Lada Azimut).

Наступившая неделя будет короткой, поэтому расслабляться некогда — допиваем утренний кофе/какао/лимонад и бегом работать.

Профита и отличного настроения Вам. Берегите себя.


#пульс #новости #обзор #аналитика #новичкам

Доброе утро понедельника всем!

Ловите первый летний #обзираю_через_з — коротенько о том, что было и что будет. Ну а чем сердце успокоится — это у всех индивидуально.

Банк России к концу года может снизить ключевую ставку до 10% - так в предверии ПМЭФ заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Аксаков. Это хорошо, что может снизить. Но ведь может и не снизить, да? Хороший прогрев к ПМЭФ , который стартует в среду. Планируете следить за ПМЭФ?

Депрессия на Мосбирже продолжается: 12 недель подряд индекс снижается. Такого никогда еще не было. ообще никогда. Весомых триггеров для изменения тренда пока не просматривается. Настроение у бизнеса нерадостное, хотя всплески активностей проскальзывают. Сбер $SBER может выкупить 31,8% акций Ozon $OZON у АФК Система $AFKS . По рыночной цене сумма такой сделки составит 279 млрд рублей. Несмотря на то, что в АФК новость эту опровергли, акции компании сразу выросли на 3%.

ВТБ $VTBR тоже опровергали сотрудничество с WB, но всю прошлую неделю новости о коллаборации гигантов не сходили с новостной повестки. Вчера еще стало известно, что Wildberries хочет купить «Росгосстрах» у ВТБ за 50–70 млрд рублей. Щупальцы Ягодок все больше проникают во все сферы жизни - туроператор, аэропорт в Ингушетии, почта Узбекистана, такси в Беларуси и Узбекистане, отели в Египте и Турции, теперь вот крупнейший страховщик страны. Кто следующий?

А вот у Южуралзолота $UGLD дела так себе — второй раз аукцион Минимущества отменился. Желающих купить золотодобытчика даже с дисконтом 50% от начальной цены не нашлось.

Наверное, поэтому с Русагро $RAGR не стали даже заморачиваться проведением публичных аукционов. Акции компании были национализированы в начале мая, а уже на последней неделе весны стало известно, что агрохолдинг «Русагро» перешёл в управление Россельхозбанка. Подробностей нет.

Май закончился и скоро мы увидим результаты бюджета за 5 месяцев. По итогам 4 месяцев годовой дефицит был превышен в полтора раза. Хотелось бы надеяться, что высокая цена нефти немного улучшит ситуацию. Но FT сообщил, что глава Минфина Антон Силуанов уже предложил заморозить 2,9 трлн рублей бюджетных расходов, сохранив только военные статьи. (12.9 трлн + эти траты могут вырасти еще на 2 трлн.) Доходы пока ниже плановых, бюджетная дыра растет, придется экономить. Ну или заканчивать военные действия — тогда никаких военных расходов и не будет.


Теперь давайте кратко о запланированных корпоративных событиях .
• 67 компаний уже пообещали поделиться дивидендами с акционерами. На этой неделе еще несколько эмитентов могут этот список пополнить — по крайней мере, анонсировали обсуждение вопроса дивидендов на СД : $RUAL $BTBR STSB $ABRD

• Закроют реестр и поделятся прибылью на этой неделе: $ASTR ( 4,6765322467 руб. на акцию), $OZPH ( 0,27 руб. ), $HNFG (17 руб. )

• Еще из интересного — Мосбиржа начнет торги фьючерсами на депозитарные расписки крупнейших мировых компаний. Ну такое...Когда сотни тысяч акционеров заперты и ничего не могут сделать с реальными акциями мировых компаний, пытаться сейчас торговать суррогатами — занятие на любителя. Хотя Мосбирже респект, не опускают руки и все время генерят новые идеи.

• Акционеры $T рассмотрят вопрос увеличении уставного капитала за счет допки по закрытой подписке. Допэмиссия нужна для интеграции 100% акций АО «Точка». Учитывая, что менеджмент компании умеет качественно интегрировать новые активы, можно только пожелать удачи.

• Ну и сегодня все желающие могут онлайн посмотреть пресс-конференция ЦБ в 15:00. Тема - Обзору финансовой стабильности . Так сказать, юмористическая передача).

Больше новостей у меня нет. Сегодня экспирация нефтяных фьючерсов, которыми я сейчас активно торгую, день будет напряженным. Поэтому пошла пить какао и с бодрым настроем бегом в рабочую неделю. Чего и вам желаю.

Берегите себя.

#Новости #идеи #аналитика #обзор #новичкам

Доброе утро всем!

С вами традиционный понедельничный обзор #обзираю_через_з .
Не знаю, как вы справляетесь, но я лично за последние годы сильно расширила свой лексикон обсценной лексики. Потому как иногда никаких слов не хватает, чтобы описать происходящее вокруг.
Давайте приведу несколько примеров за последние несколько дней, когда с чистой совестью можно было использовать тэг #янегодую ( своими примерами Вы можете поделиться в комментариях).
• В детских библиотеках у нас начали убирать с полок книги с упоминанием «грибов», «зелья», «волшебной пыльцы» и «маковых полей». Ограничения связаны с законом о маркировке материалов, где упоминаются наркотические и психотропные вещества. Под ограничения попали не только сказки и приключения, но и книги по биологии, медицине и ветеринарии. Теперь такие издания могут выдавать только взрослым по запросу. Больше же проблем у нас нет в стране с детьми, да?

• Госдума ( мой постоянный поставщик контента ) опять в топе новостей. Депутат Сергей Миронов заявил, что нужно поднять ставку налога на дивиденды до 35%, чтобы привлечь в бюджет более 200 млрд рублей. По его версии, большинство богатых и сверхбогатых людей в России живут за счет дивидендов от различных компаний, поэтому нечего жировать. Молодец какой, да?

• Опять новости из Госдумы . Там предложили выкупать у застройщиков непродающиеся квартиры для участников СВО. Доля нераспроданного жилья на рынке новостроек в крупнейших регионах достигает 49–67% — квартиры простаивают, приходят в негодность, а застройщики несут убытки. Может я чего не понимаю в отечественной экономике, но имеется один пустячный вопросик — деньги на это где брать будем?

• Всю прошлую неделю эмитенты — один за другим- отказывались платить дивиденды акционером . По причине отсутствия денег на это. Как в нетленном «денег нет, но вы держитесь». А такого фокуса, чтобы после объявления дивиденда акции упали аж на 25% - такого я вообще не помню на нашем рынке. Но теперь это случилось - Россети Центр $MRKC обвалились на 25%. Причина обвала в несбывшихся надеждах. Рынок закладывал на дивы 10 копеек, но компания создала резервы на прибыль и дивидендная база уменьшилась до 3.8 копеек. Неприятно, конечно, но не смертельно. Энергетики полным списком входят в перечень миркоинам и когда-то будет и на их улице праздник. Хотелось бы побыстрее.

• Ну и все, кто торгует нефть ( самый стабильный и ликвидный актив мировой экономики, говорили они) все выходные упражнялись в ненормативной лексике в адрес американского президента. Есть соглашение с Ираном или нет и на какой оно стадии — можно только гадать на кофейной гуще. Кстати, сегодня в США выходной день, так что новостей подождем до завтра. Но у всех, кто держит июньские фьючерсы$BRM6 , нервы на пределе — держимся и не психуем, не так страшна цена экспирации, как текущие котировки ( не ИИР, естественно).
Теперь давайте быстренько расскажу Вам, за чем имеет смысл следить на этой неделе:

📌Больше десятка компаний проведут СД с рекомендациями по дивидендам за 2025 год ( не буду их перечислять, чтобы не спамить тикерами). Отдельно только скажу про ожидающееся решение с дивидендами у ВТБ $VTBR — тут интрига до сих пор сохраняется. Новостями о результатах СД обещаю снабжать Вас оперативно.

📌Закроют реестры под дивиденды три компании: $T (4.50 руб. на акцию), $OZON (70.00 руб. ) $ASTR ( обожаю эту точность в цифрах - 4,6765322467 руб. на акцию )

📌В среду узнаем про еженедельную инфляцию (напомню, что неделю назад у нас была дефляция).

📌У $UGLD заканчивается прием заявок на голландский аукцион. Вангую, что продадут за полцены, как было с Домодедово.

📌Государство планирует продать 23% акций Аэрофлота $AFLT ( видно , что для пополнения бюджета любые средства идут в ход), на этой неделе узнаем подробности.

Собственно, больше ничего глобального у нас на фондовом рынке больше не предвидится.

Берегите себя.

#пульс #новости #аналитика #обзор #новичкам

Доброе утро всем!

Не знаю, обращали ли вы внимание , но время стало двигаться с какой-то бешеной скоростью. Только недавно поднимали бокалы шампанского за наступление нового года, а уже последняя неделя учебного года в школе. Буквально вчера снег лежал на улице, а уже на рынках развалы из клубники и абрикос. Совсем недавно Сбербанк $SBER торговался по 320 - впрочем, тут стабильность, он и сейчас стоит столько же. И еще из стабильного — каждый понедельник у вас есть свежий #обзираю_через_з - краткий дайджест последних новостей и обзор основных событий наступившей недели. Лаконично о главном, как раз на одну кружку кофе.

На прошлой неделе состоялся визит американского президента в Китай. Фондовый рынок был в эйфории, росли акции не только у тех, кого взяли с собой на президентский борт — $NVDA $AAPL$TSLA — максимумы обновил весь S&P500 . 19-20 мая к Си полетит российский президент. Посмотрим, удастся ли повторить такой трюк нашему фондовому рынку. Очень хотелось бы. Но — к бабке не ходи - если кого-то из олигархов возьмут с собой, то активы его должны вырасти. Других-то триггеров на нашем рынке пока не предвидится.

Еще из важного, но непонятного: арбитражный суд Москвы удовлетворил в полном объеме иск ЦБ к бельгийской Euroclear о взыскании €200 млрд. Это примерно 18,2 трлн рублей. Звучит красиво, но есть глупый вопрос — как это скажется на нас? Есть идеи?

Статистика по инфляции от Росстата внушает оптимизм : в апреле самый низкий показатель за этот год — 0.14% (ранее в марте было 0,60% , в феврале 0,73% , а в январе аж 1,62% в январе). Жаль , что веры в цифры Росстата уже нет...

Еще из прекрасного — новостной заголовок : «Путин поручил закрепить положительную динамику в экономике РФ, чтобы рост становился более устойчивым». А эта положительная динамика точно с нами в одной комнате? Или это в лучших традициях новояза речь идет об отрицательном росте?

Теперь пройдемся по основным пунктам, на что обратить внимание на наступившей неделе. Это если вдруг вы относитесь к категории неисправимых оптимистов и продолжаете торговать российский рынок, особенно на новостях.

• Сегодня можно ждать скачки в котировках $UGLD , потому как Росимущество обещает объявить итоги аукциона на приобретение доли в ПАО "Южуралзолото". Компания была национализирована в прошлом году и ралли в котировках золота её обошло стороной - до тех пор, пока не будет понятен новый владелец, трейдеры не сильно стремились становиться акционерами компании.

• Количество тех, кто выплачивает дивиденды, сильно уменьшилось по сравнению с прошлым годом, поэтому СД с повесткой о рекомендации дивидендов всегда приковывают особое внимание. На этой неделе следим за $HNFG , $OZPH (тут речь пойдет о дивидендах из нераспределенной прибыли аж 2024г. в размере 4,6765322467 руб. на акцию и еще за 2025 год в размере 0,27 руб), WUSH BLNG DZRD NKSH NMTP $MGKL NAUK

• Отдельное удовольствие — очередной сезон сериала от $GAZP «Мечты сбываются или мечты сдуваются?». Ответ на этот вопрос узнаем во вторник.

• На этой неделе закроются реестры на дивиденды у : $PLZL (56.80 руб. на акцию) , $FIXR ( 0.11 руб.), $T ( 4.50 руб.) , LPSB ( 0.55 руб.) . Если вы эти активы держали — поздравляю, ждите поступлений на свой брокерский счет. И желаю, чтобы геп закрылся быстро.

• Вроде совсем недавно прошло IPO у $DOMRF , а уже в среду истекает локап-период, может поштормить. Хотя это одно из самых удачных размещений Мосбиржи за последниегоды, поэтому сильной волатильности можем избежать.

Если какие-то из этих событий могут Вас порадовать утром понедельника — значит, я не зря потратила время на еженедельную «нетленку» для Вас.

И не забывайте — время летит быстро, поэтому в ближайшее время многое надо успеть — объесться клубникой, пропитаться на пикнике дымком от шашлыков и обязательно выгулять новый сарафан. А потому — берегите себя!

#новости #пульс #аналитика #обзор #новичкам

Впервые за полтора года еженедельных #обзираю_через_з

решила вас на этой неделе оставить без обзора. Я его, конечно, написала, но потом перечитала — и решила не публиковать. Как-то жизни в нем нет, куда-то огонь делся. Возьму неделю «на подумать» -может, формат видоизменю, или чего поинтереснее в голову придет.

А пока — полноценно началась новая рабочая неделя. Вчерашний недопонедельник после двух дней отдыха биржи был не совсем рабочим — объемов не было, одни физики торговали, причем, как всегда, нелогично.

Сегодня Роснефть $ROSN должна утвердить свои гомеопатические дивиденды в 2.3 рубля или 0.5%. Даже при сложившийся ситуации в нефтегазе, таких низких дивидендов еще никто из нефтяников не платил. Выглядит как подачка менеджмента миноритариям.

Евротранс$EUTR также планирует сегодня определиться с дивидендами- но будет странно, если они хоть что-то заплатят, после техдефолтов по купонам и невозможности обслуживать долг это решение точно не назовешь адекватным. У компании точно не самые лучшие времена - котировки пару лет назад были за 300, сейчас меньше 100. Если кто-то держит акции в расчете на лучшие времена - поделитесь, какой магний вы пьёте, чтобы достичь этого дзена?

А в остальном все стабильно — какбы перемирие, президенты готовы встречаться, но никто никуда не едет, рубль ,как никогда крепкий, но нам это не на пользу,Трамп продолжает генерить рандомные заявления со скоростью бешеного принтера, Ормузский пролив закрыт, но кому надо - спокойно проходят. В мире резко взлетела цена на удобрения из-за закрытия пролива, а я в выходные на рынке купила молодую кукурузу по 30 рублей — говорят, из Ирана...
Хантавирус объявился в мире - и конечно, его предсказали еще до коронавируса - то ли Нострадамус, то ли Билл Гейтс. Короче, умрем все - рано или поздно.

Жду открытия рынка — планирую сегодня активно торговать нефтью. Больше никаких идей нет. Если вдруг у вас есть какие прибыльные идеи- делитесь в комментариях.

Всем мир и кофе с печеньками!

#новости #пульс #аналитика #новичкам #обзор #хочу_в_дайджест #житиемое

В прошлом году в это время Уоррен Баффетт объявил, что планирует отходить от активной работы и будет передавать бразды правления своему преемнику Грегу Абелю. Вроде, все правильно — никто не вечен и в 94 года уже не так-то просто рулить миллиардной компанией, но было грустно — легенда уходит.

Индекс Мосбиржи тогда был в районе 2900. Многие компании объявили о рекордных дивидендах за 2024 год. Ключевая ставка была еще на самом высоком уровне за последние годы — 21% - но ЦБ уже подтвердил, что пик инфляции пройден, поэтому появилась надежда, что ситуация в экономике будет налаживаться. Да и в геополитике забрезжил свет в туннеле — регулярные созвоны президентов и даже встречи делегаций давали веру, что мирная сделка не за горами.

Что изменилось за прошедший год?

Отошедший от активного управления (мужик сказал-мужик сделал) Баффетт не изменил себе и в ежегодном письме акционерам Berkshire Hathaway поделился своими мыслями о текущем рынке. Говорит, никогда еще инвестиции не были такими азартными. Это не делает инвестирование плохим, но цены на очень многие активы сейчас выглядят нелепо. А покупка и продажа однодневных опционов — это даже не спекуляция, а чистая азартная игра.
Это из хорошего.

В остальном ситуация выглядит так. Индекс Мосбиржи сейчас в районе 2650 (минус 10% г/г). Российский бюджет за первый квартал достиг дефицита 4.57 трлн ( при том, что на весь год планировалось 3.8 трлн). Радужные заявления о том, что от повышенных цен на нефть бюджет страны может получить дополнительные 200 млрд, как вы понимаете, на фоне уже имеющегося дефицита никакой погоды не делает. Недопоступления в бюджет происходят не только от проблем в нашем нефтегазе.
Известный экономист Михаил Делягин ознозначно высказался о судьбе предпринимательства в стране: «Треть малого бизнеса разорится и закроется. Это только примерная оценка». Депутат Госдумы Михаил Делягин предрёк конец малому бизнесу в России. Сложившееся бинго - сверхвысокие налоги, дорогие кредиты, ухудшение экономики, монополия на рынке и простор для внешних конкурентов - не дают предпринимателям никаких шансов на выживание. «Либеральная бюрократия, засевшая во власти, целенаправленно создаёт условия, когда спасти малый бизнес может только... ну, скажем, только чудо». Придется надеяться на чудо, раз больше не на что... Но не только малому бизнесу тяжко.
Форбс № 51 Вадим Мошкович $RAGR ждет решения суда по дел об изъятии у него всех активов (формулировки могут быть разными — национализация, обращение в доход государства, но суть одна — хотят забрать все). На сегодняшний день это самый крупный бизнесмен в России, кого таким образом коснулась Генпрокуратура. И здесь лично мне даже в чудо не верится. Ну и для всех остальных бизнесменов такая атмосфера не добавляет спокойствия, конечно.

Что-то не получается у меня сегодня с мотивирующим утренним настроем( Давайте тогда расскажу вам о запланированных на эту неделю событиях ( неделя предстоит короткой и даже торгов выходного дня не будет).

На этой неделе пройдут СД:
• $YDEX — рассмотрят вопрос обратного выкупа акций до 50 млрд руб. для программы мотивации сотрудников
• У остальных повестка более вдохновляющая — рекомендации дивидендов: $PRMD, $UPRO, $ELFV
• $LKOH сегодня закроет реестр по дивидендам (278.88 руб.), вопрос теперь в том, как быстро будет закрываться гэп.

• Также на этой неделе дивиденды можно ждать от $TTLK ( 0.05725 руб.), $PMSBP ( 32.00 руб.)
• Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды у $PLZL (56,80 руб. ), $POSI (28,08 руб), $FIXR (0,11 руб)
• Традиционно в среду вечером выйдут данные о еженедельной инфляции. Ну и Минфин нам должен сообщить об операциях с валютой и золотом в рамках бюджетного правила.

Из запланированного это все. И я искренне желаю всем нам, чтобы ничего незапланированного плохого в нашей жизни не происходило. Хотя бы на этой короткой неделе.

Берегите себя!

#обзираю_через_з #новости #пульс #новичкам #расту_сбазар

В 1998 году в Гондурасе, в городе Чолутека японские инженеры построили современный мост через реку. А через несколько месяцев после открытия моста в Карибском море сформировался ураган Митч и двинулся на Гондурас. Выпало невероятное количество осадков, и это привело к мощнейшему наводнению — вода хлынула с гор в долину реки Чолутека с такой силой, что фактически изменила русло реки. В результате река ушла, оставив мост стоять над сухим участком земли, а подъездные дороги были полностью разрушены. Президент Гондураса Карлос Флорес тогда сказал: «Мы потеряли за 72 часа то, что строили более 50 лет, по кусочкам».

Как обычно, это история не про мосты и наводнения. Это про жизнь. Иногда бывает так, что отличная идея и безупречная ее инженерная реализация не дают гарантии успеха перед лицом природы или стихии. Так же и на фондовом рынке — ты можешь разбираться в теханализе и все знать о фундаментале эмитентов, но текущая ситуация на рынке или заявления чужого президента ( читай — стихийное бедствие) не позволяет тебе быть результативным. Поэтому — продолжаем делать то, что должно ( например, по понедельникам читаем традиционный #обзираю_через_з ) и будь, что будет.

Прошлая неделя была чрезвычайно волатильной для наших нефтяников - росли лучше индекса Мосбиржи из-за напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе тоже ожидать спокойствия не приходится. Если торгуете фьючерсами на нефть — то отходить от терминала даже выпить кофе может быть чревато, внезапные заявления любой из сторон конфликта запросто кидают котировки +-5% за пару минут.

ЦБ ожидаемо снизил ставку до 14.5% годовых, но рынок отреагировал негативно из-за ужесточения риторики и пересмотра макроэкономических прогнозов до конца года.

Несмотря на то, что Центробанк не видит признаков сильной рецессии экономики, отчетности первого квартала пока не вдохновляют: Северсталь (-99% по чистой прибыли г/г), ММК ( чистая прибыль -143.7% г/г), $SMLT (убыток 4.1 млрд против прибыли 3.4 млрд в прошлом году и чистый долг уже составляет 156% от капитализации) , $RAGR (по выручке приросли на 3%, что даже не покрывает рост инфляции). Неплохие цифры показали $T (выросли по количеству пользователей, также объем средств клиентов прирос), отлично отчитался $PRMD (+100% чистой прибыли).

Что в планах на неделю?

• Заседание совета директоров с вопросом о рекомендации дивидендов пройдут у $BELU $TATNP $GLRX
• Акционеры $HEAD рассмотрят возможные дивиденды в размере 233 руб. на акцию , а у $BSPB — на повестке тот же вопрос, но сумма выплат предполагается в размере 26,23 руб.
• Выплатят дивиденды на этой неделе : $YDEX ( 110 руб. на акцию) $LKOH (278,88 рублей на акцию)
• У всех желающих будет возможность онлайн присоединиться к двум активностям:
1. онлайн-звонок Яндекса, где менеджмент расскажет о финрезах 1 квартала (регистрироваться тут https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_Z6fATOmUS6WpKvlEirYmkg#/registration .
2. Виртуальная экскурсия на по производству $OZPH (присоединиться тут: https://ozonpharm.ru/360-explore/ )

• Ну и будет традиционно много отчетностей, даже не буду всех перечислять, чтобы не тратить Ваше время. Но из всего списка я бы советовала в среду обратить внимание на $SBERP . Кажется, что ничем он удивить нас уже не может, но аналитики предполагают, что акции Сбера могут продолжить дальнейший рост на фоне ожидаемых дивидендов и отчетности МСФО за I квартала. Отмечают, что стабильный рост прибыли банка стал заметной тенденцией, несмотря на замедление экономики.

Пожалуй, из запланированного на этом все. Напомню, что неделя будет короткой из-за майских праздников. Но это совсем не повод расслабляться — помните : делаем что должно и пусть будет, что будет.

p.s. Реальная фоточка моста в Чолутеке пусть мотивирует вас на этой неделе. Берегите себя!

#обзор #аналитика #пульс #новичкам #новости #хочу_в_дайджест

Доброе утро понедельника всем!

Сегодняшний еженедельный #обзираю_через_з начну с краткого экскурса в прошлое.
16 сентября 1992 года вошло в историю Великобритании как «черная среда».
Правительство Великобритании было уверено, что сможет удержать курс фунта .

Утреннее заявление Центробанка выходит в духе: «Мы контролируем ситуацию».
Через пару часов британский министр финансов Норман Ламонт сообщает о повышении учетной ставки с 10 до 12%. Посыл теперь звучит так: «Мы усиливаем меры, всё нормально».
После открытия американских бирж в 13:30 по Лондону начинается новая волна распродаж. И ставку повышают — второй раз за день! - до 15% .

Однако к вечеру становится понятно , что ни повышение ставки, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.
И те, кто успели выйти из лонговых позиций 16 сентября 1992 года, наверное, неоднократно потом ставили свечку за свой трейдерский фарт тогда. Потому как дальше было совсем страшно- ситуация кардинально менялась многократно.

Что не помешало Соросу на этой ситуации заработать миллиарды.

Как бы нам с вами не хотелось, чтобы рынок рос или падал постепенно и логично , но нет.
Он живёт скачками — от «все под контролем» до «все пропало». Через стадию «есть нюансы». Поэтому главный навык инвестора — не угадывать будущее, а переживать такие качели без паники и без лишних движений. Не знаете — есть какие-нибудь тренинги, где этому учат?

Если вдруг вы с вечера пятницы следили за ситуацией в Ормузском проливе, вы еще не сбились со счета- сколько раз переворачивалась ситуация с ног на голову и обратно? Если вы еще и торговали нефтью при этом — прямо респект! Как говорили классики — безумству храбрых поем мы песню.... Какой магний вы пьете, чтобы при такой волатильности не поехать кукухой? Последние новости были в контексте того, что Иран отказался от второго раунда переговоров и США уже во вторник вечером могут начать снова авиаудары. А нефть будет снова за 100. Но это неточно...

А вот если хотите знать, что точно будет на этой неделе — вот вам краткий календарь основных запланированных событий у эмитентов.

• 📌Самое главное, конечно, это опорное заседание ЦБ с вопросом о ставке. Напомню, что в прошлую среду после возмущения президента по поводу падения ВВП еженедельная инфляция сразу резко снизилась до нуля. Будет ли ЦБ осторожничать со ставкой в пределах 50 б.п или замахнется на более амбициозные 100 б.п. - узнаем в пятницу.

• 📌Отчетность мы увидим у $PRMD (также они проведут день инвестора; учитывая рост выручки на 90% в 2025 году у компании есть все шансы стать темной лошадкой нашего фондового рынка). Также ждем цифры от $LEAS, $CHMF, $SMLT

• 📌Собрания акционеров с вопросом о рекомендации дивидендов на этой неделе хотят провести: $TGKN , $DATA , $LKOH (СД рекомендовал итоговые дивиденды 278 рублей на акцию) , $PMSB (32 рубля на акцию), $TTLK ( 0,05725 руб. на акцию)

• 📌Заплатит дивиденды $YDEX — акционерам на счет придет 110.00 руб. на акцию.

Из запланированного — все.
Остальное — непредсказуемо.
И помните — учимся проживать все без паники и лишних движений.

Берегите себя.

#Новости #аналитика #обзор #новичкам

Доброе утро всем — и кто вчера утром разговлялся крашеными яйцами и куличами, и кто вчера вечером поднимал бокал за Гагарина! ( а вполне возможно, что это одни и те же люди).

Основная интрига — куда будет двигаться нефть на этой неделе.Так как Иран и США ни о чем договориться в выходные не смогли, главный ньюсмейкер последних лет уже сделал заявление: ВМС США начнут блокаду любых судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или покинуть его. Получается, что раньше Ормуз блокировал только Иран, а теперь еще и США. А это уже не просто политика, а удар по предложению нефти, так как это означает, что серые схемы с пошлинами за транзит тоже работать не будут. Что, естественно, не облегчит трафик мировой нефти. Поэтому российский нефтегаз в воскресенье был в эйфории, а нефтяные фьючерсы — в планке. Нефть снова будет выше 100, а вот насколько выше и увидим ли мы очередные рекорды тут- будет зависеть от дальнейших политических решений.
Честно говоря, вот это «туда-сюда» с нефтяными котировками уже сильно надоело ( это я как человек, видевший на своих нефтяных фьючерсах шестизначные минуса в субботу, и такие же плюсы в воскресенье ответственно заявляю). Но пока покой нам только снится.

Прогнозы по курсу доллара тоже обновились — обещают, что он упадёт до 70 рублей из-за блокады Ирана. Валюта ощутимо подешевеет, если цены на нефть останутся высокими, а с ними будет расти экспортная выручка. Для российского бюджета это ничего хорошего не сулит.

Кстати, вы могли эту новость в пятницу пропустить — а она заслуживает особого внимания. Речь про обсуждение возможного налога на сверхприбыль для бизнеса в размере 20% по итогам — внимание! - 2025 года!!! В качестве базиса для расчетов предлагают брать налогооблагаемую базу 2018-2019 года. Правда, инфляция за это время больше 60% составила, но кто ж на такие мелочи внимание обращает? Это пока только обсуждается, но прогноз у меня неприятный...

Теперь главное — что может двигать наш рынок на этой неделе.

• Дивидендный разогрев в виде СД с повесткой о рекомендации дивидендов пройдут у $DOMRF $ASTR $OZPH $TRMK . Тут все просто: дадут больше ожиданий — акции подрастут, разочаруют — ну и ладно, все равно от этих компаний многого и не ждали. Капитан Очевидность.
• Отчётность на неделе покажут: $AFLT , $ETLN , $BSPB.

• Отдельно бы посмотрела День инвестора у $OZPH . Фарма и медицина на Мосбирже не сильно представлены, а вообще-то у всего сектора громадный потенциал, причем без всякой привязки к окончанию СВО или курсу доллара. Просто гляньте на прирост Промомеда за прошлый год — со своей продукцией мега-удачно заняли нишу ушедшего Оземпика и показали прирост выручки год к году на 75%.
• Прошлая неделя была с интригами вокруг ВТБ — много тумана вокруг вопроса дивидендов, да еще и какие-то неясные разговоры про коллаборацию с Wildberries. На этой неделе акционеры $VTBR рассмотрят вопрос конвертации привилегированных акций (цена 82,67 руб.)
• Ну и акционеры Яндекса $YDEX должны утвердить дивиденды за 2025 год в размере 110,00 руб. на акцию . Дивдоходность в процентах мизерная, но для Яндекса, компании роста, дивиденды — это важный сигнал зрелости Ну и рынок любит, когда IT платит , поэтому от всего сектора тоже хочется ожидать аналогичных активностей.

• Под конец недели увидим цифры по инфляционным ожиданиям населения. Учитывая, что через неделю у нас состоится очередное заседание ЦБ ,это важные данные для прогнозов его результатов.

А я могу только пожелать нам всем, чтобы седых волос не прибавилось, а портфели по итогам недели зеленели так же, как трава на улице. Весна все-таки.

Берегите себя.

#обзираю_через_з #обзор #аналитика #новости #пульс #новичкам

Доброе утро понедельника всем!

Вроде как прошедшие выходные были насыщены теплыми встречами и шашлыками на свежем воздухе, никакой работы и чтения новостей — а сегодня все равно нет сил бодро начинать рабочую неделю.

На первых полосах опять геополитика. Про спасение двух пилотов F15 можно снимать полноценный блокбастер с голливудскими звездами. Биполярка американского президента гуляет в диапазоне от «мы как никогда близки к 45-дневному перемирию» до « мы все разбомбим» - соответственно, и цена нефти также курсирует от «все пропало» до ожиданий Дмитриева нефти по $140.

Российский бюджет пока не почувствовал выгод от войны на Ближнем Востоке, становясь все более дефицитным. Нефтегазовые доходы федерального бюджета за март 2026-го относительно такого же периода прошлого года упали на 43%. В марте компании платили налоги за февраль , когда котировки Urals были $44,6 за баррель. По итогам марта цена была в районе $77 за баррель, но это мы увидим только в мае.

Несмотря на то, что 1 апреля отключение Telegram не произошло, замедление продолжается — на прошлой неделе внезапно легли приложения топовых банков. Страшно сказать — даже скрепный российский мессенджер сбоил со страшной силой. В рейтинге свободы интернета Россия заняла предпоследнее место, опередив только Северную Корею. Наталья Касперская очень жестко высказалась на тему, к чему приведет блокировка тг — когда многие малые бизнесы, используя мессенджер как главный канал взаимодействия с аудиторией, будут вынуждены закрываться и в итоге бюджет недополучит еще больше налогов. Правда, она уже принесла извинения Роскомнадзору за свое высказывание...

От текущей недели чего ожидать, кроме бешеной волатильности нефти?
Ничего глобального, мелкие точечные новости от корпораций, которые даже все вместе взятые вряд ли потащат индекс вверх.
Тем не менее, обратите внимание, что
• Черкизово $GCHE — выплатит дивиденд229,37 руб. на акцию, Новатэк $NVTK — выплатит 47,23 руб. на акцию
• Яндекс $YDEX обсудит на СД вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций для целей реализации Программы долгосрочной мотивации. Новость эта неприятная, но Яндекс делает так регулярно, так что глобально на котировках это не отразится.
• $OKEY — обсуждают вопрос делистнга ГДР с Астанинской международной биржи. Но в списке ритейлеров Мосбиржи Окей явно не в топе, поэтому событие это вообще останется незамеченным.
• Т $T со следующей недели возьмет паузу в биржевых торгах в связи с одобренным дроблением акций.
• Росстат подведет итоги по инфляции и индексу потребительских цен за март. Две последние недели инфляция была в диапазоне 0.17-0.19% , это не объяснишь разовым эффектом от повышения НДС и все сложнее говорить, что ситуация под контролем.

А если отвлечься от дел наших земных, то астронавты миссии «Артемида-2» в иллюминаторы уже не видят Землю. Корабль Orion находится так далеко, что между Землёй и Луной могут поместиться все планеты Солнечной системы. И уже завтра астронавты установят абсолютный рекорд дальности человека в космосе — более 400 тысяч километров.
А вы говорите- инфляция ... Суета это всё....

Хорошей нам недели всем — и берегите себя, конечно.

#обзираю_через_з #пульс #новости #новичкам #хочу_в_дайджест

Раньше я регулярно делала разборы компаний. Потом поняла, что Вам больше нравится ( если по количеству лайков смотреть) всякое #житиемое или #янегодую , а еще истории про любовь Баффета к Кока-коле или как Дженсен Хуанг рекордную капитализацию своей компании в корейской забегаловке праздновал. Поэтому перестала я напрягаться с разборами. Оставила по понедельникам еженедельный обзор #обзираю_через_з , ну и регулярно биржевыми новостями с вами делюсь. А сейчас поняла — соскучилась. Так и мозги закиснут. Поэтому буду раз в неделю делать полноценный обзор компании. С инфографикой от нейросети — если вам лонгрид читать надоест — все кратенько на рисуночке есть. Рубрика #разборы_от_Оли объявляется открытой.

Начну с тех, кого люблю , а дальше- как пойдет.

«Мать и дитя» или MD Medical Group $MDMG @MD_Medical_Group

Сеть частных медицинских клиник, основана в 2006 году с появлением первого Перинатального медицинского центра в Москве. Сейчас сеть состоит из 14 госпиталей и 76 медицинских клиник в 36 регионах РФ.
Основатель и бессменный руководитель — академик Марк Курцер. Кстати, в этом году он попал в рейтинг Форбс как первый человек, заработавший больше миллиарда именно на медицине в России.
IPO компания провела 2012 году на Лондонской фондовой бирже. В 2024 перешла под российскую юрисдикцию и провела листинг на Мосбирже.
Компания входит в индекс Мосбиржи с долей 0.34%, текущая цена акций -1391 рубль

Теперь цифры. Совсем свежие — только вчера показали аудированные финрезы за 2025 год.

• Выручка 43,46 млрд рублей (+31% г/г)
• EBITDA 13.29 млрд ( + 24,4% г/г)
• Чистая прибыль 11 млрд (+8,5% г/г)
• Операционный денежный 13,94 млрд ( + 26%)
• Рентабельность по EBITDA 30,6% ( в 2024 было 32,2%)
• CAPEX 4,27 млрд
Как видно по динамике цифр, снижение показателей есть только по рентабельности EBITDA, но это объяснимо интеграцией «Эксперта» с более низкой маржой и ростом доли расходов на персонал.

❗️Долгов у компании нет. Совсем нет. Уже одной этой строчки достаточно, чтобы посмотреть на компанию с уважением.

В прошлом году купили сеть медцентров «Эксперт» - 3 госпиталя и 18 клиник обще площадью 34 тыс м2. Сумма сделки составила 8,5 млрд руб. , оплатили полностью собственными средствами .

На конец года на счетах компании осталось около 2.8 млрд свободного кэша.

В рамках дивидендной политики компания стремится распределять до 100% от чистой прибыли по МСФО. 42 рубля на акцию уже выплатили по итогам 1 полугодия, сейчас вопрос по оставшейся сумме. Предположу, что итоговый дивиденд за 2025 год будет не меньше 7%.

Тут должны в меня полететь гнилые помидоры - автор, разве это доходность??? у депозитов и то больше.
Да, все так. Иксов на Мать и дитя мы не сделаем. И для трейдинга компания не подходит категорически. Только долгосрок.

Компания недешевая — торгуется выше двух годовых выручек и по мультипликаторам - 7,5 EV/EBITDA и 10 P/E 2025 — особого апсайда нет.

Только это защитный актив и стабильный бизнес. Растущий — как органически, так и за счет M&A сделок. Без долгов. С регулярными дивидендами. И с очень качественным менеджментом.

Положа руку на сердце — вы много таких компаний знаете? Вот то-то и оно.

А лично для меня еще важно, что это прямо самые что ни на есть «этичные» деньги. Без всяких компромиссов. 12,6 тыс родов и 21.6 тыс пункций ЭКО за прошлый год.

Консенсус-прогноз аналитиков - «покупать» , с целевой ценой 1686 рублей на горизонте года. А это уже , на минуточку, больше +20%. Без учета дивидендов.


Ну что, убедила я Вас присмотреться к компании? Не ИИР, конечно.

#аналитика #разбор #обзор #новичкам #отчеты #идея

Доброе утро!

Как быстро летит время — совсем недавно новогоднее оливье доедали, а уже время окрошки наступает. Почти месяц перекрыт Ормузский пролив и к нефти за $100 все потихоньку привыкают. А в связи с тем, что на Ближнем Востоке из строя выведены целые производства по сжижению газа, то и цена на СПГ тоже будет штурмовать новые высоты. Наш нефтегаз практически не реагирует, индекс снова ниже 2800. Дисконта на Urals больше нет, цену отсечения пока пересматривать не будут, но сильный рубль не позволяет нефтяникам рассчитывать на сверхрезультаты в 2026 году. Глобально же дорогое топливо ведет к замедлению мировой экономики, поэтому текущие котировки точно не могут быть поводом для радости.

В ВШЭ подсчитали, что сейчас на счетах россиян в банках хранится 67 трлн рублей. Такой суммы еще никогда не было, это около 30% всего ВВП России. Так как в бюджете дыра, то предложили правительству подумать — как эти деньги вовлечь в экономику страны. Вот они — неограниченные возможности для роста капитализации фондового рынка! Только по понятным причинам не прибавляются инвесторы на Мосбирже...

У ЮГК $UGLD прямо праздник был на прошлой неделе - Мосгорсуд отменил арест счетов компании на сумму 32 млрд руб. Ранее компания из-за нехватки средств на счетах объявляла техдефолт, не выплатив купоны по облигациям. Акции сразу рванули на 4%, но пока только отыгрывают предыдущее падение. А так как юридические риски никуда не делись, а о дивидендах даже говорить неловко, то только инвесторы с экстремально агрессивным профилем или любители американских горок могут сейчас торговать акциями компании. Остальным не рекомендуется.

На что можно обратить внимание на текущей неделе?

• Традиционно — ничего глобального не запланировано, будут отчеты за прошлый год у
$NMTP, $AQUA, $VSEH, $ASTR, $ELFV и $ELMT.

• Отдельно хочу сказать про $MDMG ( сегодня будет МСФО за 2025 год). Вот если бы из всего индекса Мосбиржи нужно было бы выбрать одну-единственную компанию с самым весомым вкладом в будущее страны - я бы голосовала за Мать и Дитя. Самые этичные и гуманные инвестиции. А учитывая, что Марк Курцер по версии Forbs стал первым российским миллиардером, заработавшим свое состояние в медицине, то можно предположить, что и с операционной эффективностью в компании все ок.

• Весь прошлый год акции Новатэка торговались с сильным дисконтом, этот год на геополитической коньюнктуре котировки сильно выросли. Но атаки БПЛА последних дней в Усть-Луге заставили компанию приостановить переработку газового конденсата и отгрузку нафты на экспорт. Очередные неприятности для компании. Рассчитываю, что ГОСА $NVTK по финальным дивидендам за 2025 год в размере 47,23 руб/акция ипройдет без форсмажоров.

• А вот $LNZL наконец-то прекратит агонию и остановит торги акциями. Компания потеряла 97% своей стоимости. Но я надеюсь, вы же ними не торгуете, да?


Ну и главное на сегодняшнее утро: эксперты выяснили, что есть черную икру больше 15-20 грамм в сутки категорически нельзя. Уж больно рисковый продукт с точки зрения соли, да и вообще сильный аллерген. Ее нельзя есть большими ложками, особенно если организм к ней не привык. Так что вы давайте там, отвыкайте. Берегите себя.

#обзираю_через_з #обзор #аналитика #новости #пульс #новичкам

Узнала интересный факт: если вы получили статуэтку Оскара, а потом по какой-то причине решите её продать, то обязаны ее предложить сначала американской киноакадемии. По цене 1 доллар. И только если киноакадемия откажется ее у вас выкупать — тогда можете на свободном рынке любую цену выставлять. Правда, это правило касается полученных наград после 1950 года, до этого момента никаких ограничений по продаже нет. Поэтому Майкл Джексон в 1999 году совершенно законно приобрел «Оскара» 1939 года за «Унесенных ветром». Чуть дороже , чем за $1.5 млн.

Нравится мне такой тренд — вещь как бы стоит 1 доллар, но реально ее продать за 1.5 миллиона. Нам бы на фондовом рынке такое... Пока получается наоборот — потенциально все наши компании сильно недооценены и могут стоить значительно дороже, поэтому торгуются с громадным апсайдом. Можно приводить кучу причин— низкая нефть, санкции, экономическая ситуация неблагоприятная. Норникель $GMKN например, на 1 месте в мире по запасам палладия, но пока дивиденды на паузе и свободный денежный поток не впечатляет. Поэтому факт остается фактом — до окончания СВО вряд ли российский фондовый рынок вернется к справедливым котировкам.

А чтобы понять, чего можно ожидать от нашего рынка на этой неделе , самый лучший выбор — почитать еженедельный #обзираю_через_з

За прошедшие выходные каких-то кардинальных сдвигов в противостоянии на Ближнем востоке не произошло, маленькая победоносная война затягивается. The Economist делает прогноз, что нефть может подорожать до $150-200, если Ормузский пролив останется закрытым до конца марта, что столкнет мировую экономику в рецессию. Нам только этого не хватало, конечно. Хотя по словам украинского президента, за последние пару недель Россия заработала на ситуации с нефтью около 10 млрд долларов.

• Главное событие недели — пятничное заседание ЦБ по ключевой ставке. Большинство делают ставку на снижение ставки на 0,5 п.п. ( за формулировку «ставка на снижение ставки» готова к показательной порке). Инфляция февраля составила 0.73%, это меньше января. Годовая инфляция на уровне 5.91% - вроде ситуация улучшается, но пока все очень зыбко. На этой неделе еще увидим цифры по инфляционным ожиданиям населения +еженедельная статистика, тогда уже прогноз можно будет делать с большей вероятностью. Пока рассчитываю минимум на 15%.

• До конца марта продолжается марафон отчетностей, на этой недели увидим цифры у $PLZL $LEAS $BSPB $HNFG $T $HYDR $LSNG $X5

• Отдельно жду финрезы на прошлый год у $VKCO , даже обещают конференц-звонок с менеджментом. У этих ребят всегда восхищаюсь мастерством презентации: как они умеют показывать правильные цифры в выигрышном ракурсе, лучше них этого никто не делает. Честность не их конёк, но я всегда верю в людей до последнего. Короче,жду цифр от ВК.

• В среду — СД у $T с вопросом рекомендации дивидендов по результатам 2025г. Мое отношение к банку известно — люблю, держу, верю в них. Из дивидендов - гэп у $DIAS, 102 рубля на акцию.

• На этой неделе есть последняя возможность подать заявки на выкуп $LEAS по 677.9 рублей ( у всех брокеров сроки будут отличаться). Правда, это актуально только для давних держателей этого актива, но котировки может поштормить немного.

• В четверг - последний день торгов фьючерсами перед квартальной экспирацией. Как человек, активно торгующий металлами, немного нервничаю. Решила держать до последнего, надеюсь ниже котировки не уйдут. Пожелайте удачи, она мне пригодится.
• Ну и ребалансировка индекса тоже произойдет — Лента $LENT войдет в число избранных)
Что-то часто у нас с вами стали появляться выходные — на этой неделе сессий выходного дня тоже не планируется. Может,это и правильно — будет время на себя — отойти от терминалов, погулять на свежем воздухе и почувствовать весну.

С весной нас! Берегите себя.
#обзор #новости #аналитика #новичкам #экономика #расту_сбазар

Накануне праздника в сети вирусилось видео, где депутат Милонов рассказывал, что лучший подарок на 8 марта женщине — это беременность. Если с беременностью не получилось — то номер два в топе лучших подарков - это копия заключенного контракта о походе на СВО.
Знаете что? Я в этом году, пожалуй, могу обойтись без подарков. У меня все есть.

Ну а пережив праздники, снова входим в рабочий ритм. Правда, сегодня еще Мосбиржа работает вполсилы, но это не повод , чтобы не почитать очередной понедельничный #обзираю_через_з

Главные новости мира, что понятно, сейчас приходят с Ближнего Востока. Военный конфликт продолжается и его эскалация усилила опасения по поводу длительных перебоев в поставках через Ормузский пролив. Сегодня на утренних торгах нефть не просто превысила$100 за баррель, чего не было уже 4 года, но и достигала $119 за баррель. WSJ написал, что сейчас ожидается самый масштабный нефтяной крищис со времен 1970-х... Уже подсчитали, что если бы вы купили нефть всего 10 дней назад, по обошли бы тех, кто держал этериум последние 4 года. Кто мог бы предположить такое развитие событий еще полгода назад? Правда, американский президент высказываются в духе, что это долго не продлится: «Краткосрочный рост цен на нефть, которые резко упадут после устранения иранской ядерной угрозы, - это очень небольшая цена за безопасность и мир в США и во всем мире. Только дураки могут думать иначе!». Но он так много и настолько взаимоисключающе высказывается, что ему уже не сильно хочется верить.

В остальном мировые рынки знобит — криптовалюта стремительно торпедит, серебро опускалось ниже 80 долларов за унцию, а фьючерсы на индекс Dow Jones открылись падением более чем на 1000 пунктов. Для меня странно, что традиционно защитные металлы сейчас не растут, предполагаю, что все деньги перетекли в нефть - слишком жирный кусок сейчас там. Живем в интересное время...

Утренний российский рынок тоже бодр - перешагнули 2900 по индексу. Логично, что нефтегаз тащит за собой всех остальных. Помянем всех шортистов нефти... Роснефть $ROSN стоит в планке — желающих продать нет, все покупают на хаях в уверенности, что настоящие хаи еще впереди. Пока писала — не только Роснефть в планке., уже и Лукойл $LKOH закрыл свой январский дивгэп..

На фоне таких масштабных новостей как-то даже неловко обсуждать запланированные корпоративные событий на российском рынке. Но тем не менее, раз мы все здесь — то нелишним будет вспомнить, какие активности могут повлиять на наши портфели.

Завтра пройдут СД у двух моих давних фаворитов, у обоих темы СД предполагают позитивное влияние на котировки: у $T — СД с повесткой о проведении дробления акций с коэффициентом 1:10 , у $YDEX — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г.

В среду Промомед, компания, которая показала ошеломляющий рост в 2025 году ( в первую очередь за счет производства препаратов для лечения сахарного диабета и снижения веса- аналогов оземпика) примет новую редакцию своей дивполитики, ждем приятных сюрпризов для акционеров. $PRMD

На этой неделе отчетностью с нами планируют поделиться : $AFLT , $MGKL $RENI $DELI $FLOT $SVCB $VEON . Вряд ли кто-то из эмитентов удивит, поэтому сюрпризов не ждем.

Традиционно по средам следим за недельной инфляцией — Росстат взялся за цифры всерьез и больше 0.1 за неделю не показывает, чтобы создать ощущение стабильности. Как вы помните, с января в методику расчета инфляции входит еще параметр поездок в ОАЭ и Турцию, а тут цены обвалились по причине отсутствия желающих лететь в самое пекло, вот тоже плюс для наших цифр.

А вообще — хочется уже весны, тепла и зелени - как в парках и скверах, так и в брокерских портфелях. Чего я всем нам от души и желаю.

#пульс #новости #обзор #аналитика #новичкам #хочу_в_дайджест #расту_сбазар

Прошлогодняя шутка о том, что если сейчас на пару часов выпасть из инфополя, то можно запросто пропустить пару параграфов из будущих учебников истории, опять актуальна.

В пятницу вечером еще ничего не предвещало, что в субботу будет практически полноценный торговый рабочий день. Пришлось отступить от своих принципов — без абсолютной уверенности не лезть в торги выходного дня, но не торговать товарными фьючерсами на такой волатильности — кто меня поймет? Насколько успешно- сегодняшний клиринг покажет.

На фоне новостной повестки даже как-то неловко вам рассказывать про запланированные корпоративные события на этой неделе. Поэтому делать этого и не буду. Никакие СД с рекомендациями дивидендов у $HEAD или десятки отчетов эмитентов за прошлый год ($MOEX, $BAZA , $MTSS , $BSPB $RAGR, $WUSH, $TGKA , $UPRO и т.д.) не повлияют на рынок так, как любые новости с Ближнего Востока.

В среду только глянем традиционные еженедельные цифры по инфляции, да появится инфо с заседания суда по иску ЦБ к Euroclear ( по ощущениям, будет такое же шоу, как со штрафом в 19.5 квинтиллионов для Google)... И снова будем следить за геополитикой. И помним, что бы не происходило в течение недели, у нас с вами точно будут два гарантированных выходных в субботу и воскресенье — потому как на этой неделе торги выходного дня не проводятся.

Не нужно иметь пророческие способности, чтобы ванговать о сегодняшнем росте нефтяных котировок. В сети хайпит древнее пророчество Жириновского о цене в $200. Такие цифры мы вряд ли увидим на этой неделе, но в зависимости от ситуации в Ормузском проливе запросто можем увидеть трехзначные цифры. А ситуация по оценкам Reuters выглядит так: 150 танкеров с сырой нефтью и нефтепродуктами бросили якорь в Ближневосточном заливе за Ормузским проливом. И еще около 100 танкеров стоят у берегов ОАЭ и Омана. Торги на биржах Дубая и Абу-Даби на ближайшие дни приостановлены.

Пока в голове не укладывается, что в субботу начались полномасштабные боевые действия на Ближнем востоке. Недавно планировала поездку в спокойный и фешенебельный ОАЭ на бизнес-форум, а теперь... Взрывы не только в Ираке и Израиле, полыхает всё - Кувейт, Саудовская Аравия, Иордания, Катар, ОАЭ. И как-то совсем не по себе, что новости о военных конфликтах и гибелях людей становятся повседневными.

Поэтому сегодня не буду вам желать хорошего настроения или зеленых портфелей. Просто берегите себя. По возможности.


#обзираю_через_з #новости #пульс #аналитика