#обзираю_через_з

Никогда такого не было — и вот опять.

Не успели облегченно выдохнуть в позеленевший понедельник — наступил, мать его, вторник. Индекс 2570. Самое сильное дневное падение за последние полгода. Такая встряска выбивает почву из под ног даже у самых опытных и терпеливых инвесторов.
Вроде как особых новостей-то и не было, все началось с заявления замглавы МИД Рябкова о том, что импульс возможного мирного урегулирования исчерпан, и дальше снежным комом покатилось...

Практически все акции индекса в минусе. Приятное исключение — ЮГК $UGLD, они растут на новости о том, что ЦБ отправил в Росимущество предписание об оферте по акциям компании.
Хочется написать что-то вдохновляющее, типа — «раз рынок упал, будет потом куда отрастать» или «самое время на низах закупаться»- но, пожалуй, воздержусь. Хрен его знает, где у нас истинное дно.

Инфляция вечером уже сильно картину рынка не испортила — цены за неделю выросли на 0,23% после 0,13% неделей ранее. Годовая инфляция - 8,08%. Драйверов для снижения инфляции я в ближайшее время не вижу — думаю, что уже сейчас все начнут закладывать будущий рост НДС в цену товаров и услуг. Вчера в разговоре с мужем произнесла: «А вдруг Дума не примет поправки в Налоговый кодекс и оставит НДС и УСН без изменений?». И самой смешно стало. Если не было б так грустно...

ПИК $PIKK дивидендов с 2021 года не платит, теперь решили это узаконить — рассматривали вопрос об отмене дивполитики. Понятно, как на это акции реагируют. Заодно еще на повестку вынесли вопрос о консолидации обыкновенных акций ПАО «ПИК СЗ». Другими словами, хотят провести сплит акций с коэффициентом 100 к 1. Застройщик, у которого и так дела идут не лучшим образом, да еще затянувшийся период высокой ключевой ставки давит, делает акции практически недоступными для розничных инвесторов . Ну кому они нужны будут по цене 50 тысяч за акцию? Понять бы логику менеджмента в таком решении...

Форум Финополис прошел с огоньком - дискуссия Набиуллиной с Грефом взбодрила всех. Герман Оскарович был в ударе — отстаивая идею здоровой конкуренции, катком прошелся по синему банку $VTBR «Что мешает второму банку в стране не плакать в жилетку, а создавать технологии». Очень болею за желтый банк $T - скорее бы он приблизился к лидеру, чтобы создать Сберу реальную конкуренцию.
Несмотря на то, что ЦБ прогнозирует падение прибыли у банков в 2025 году с 3.8 до 3-3.5 трлн рублей, Сбербанк планирует заплатить больше дивидендов, чем в 2024-м. Произойдет это за счет увеличения прибыли. Если прибыль банка достигнет 1.6 трлн, то на дивиденды будет направлено около 800 млрд. Если это случится - Сбербанк сможет обновить рекорд по размеру выплат акционерам. Несмотря на это -4% за день.

Яндекс $YDEX собирается провести допэмиссию по закрытой подписке для долгосрочной мотивации сотрудников. Делают они это регулярно, планируют разместить до 3.9 млн. акций — не более 0.99% от уставного капитала. Новость не сказать, чтобы негативная, но вчера день такой был — летело вниз все, и Яндекс тоже не исключение (-3%).

Минфин разместил ОФЗ на 87 млрд — это втрое меньше, чем неделю назад. Про планы ОФЗ в последнем квартале года обещаю написать отдельно — а то неохота усугублять и без того несколько депрессивный пост.

Говорят, что к хорошему быстро привыкаешь. Оказывается, к плохому привыкаешь еще быстрее ; еще в августе мы ничего не знали о повышении НДС — а сейчас уже прошли стадии гнева-отрицания и живем в новой реальности со ставкой 22%. Хотя пока формально ее не утвердили. Но даже самые закостенелые оптимисты не сомневаются — утвердят.

Предлагаю все же продолжать сопротивляться плохому и в творящемся бардаке выискивать маленькие ежедневные радости — новая книжка любимого писателя, встречи с друзьями, неожиданные подарки, утренняя чашка кофе в одиночестве. А у Вас что?

Всем четверг — и кофе с печеньками! Берегите себя!

#обзор #аналитика #обзираю_через_з #расту_сбазар

Доброе утро всем, кто в 6-50 уже ждет открытия Мосбиржи! #обзираю_через_з для вас.

Вроде сегодня утром маржинколы отменяются — вчера к вечеру все взялись за ум и стали титаническими усилиями поднимать все то, что интенсивно роняли два дня выходных. ВТБ $VTBR торговалась уже ниже цены только что проведенной допэмиссии.

Прошлая неделя закончилась так себе — за неделю индекс снизился на 4,45%. За неделю. Если тренд сохранится, мы так долго не протянем. Максимум 20 недель. Если терять по 5% в неделю. Мне такое не нравится категорически, давайте уже везите нам позитивные геополитические новости. Если смотреть с начала года — по индексу минус 20%. Получается, если удалось показать результат лучше индекса — уже хорошо? Типа если у человека «всего» минус 10% на брокерском счете, то он уже красавчик? Ну такое...

Вот биткоин — молодец. $125 тысяч пробили. Очередной исторический максимум. Да-да, все это пузырь, рано или поздно лопнет. Ну или сбудется прогноз Павла Дурова и он достигнет стоимости в 1 млн долларов. Мне лично второй вариант нравится гораздо больше. Хотя в моих активах всего ноль целых ноль-ноль-ноль-хрен сколькототысячных биткоинов, но я всегда радуюсь, когда что-то растет и зеленеет.

Все больше регионов чувствуют последствия проблем с НПЗ — заправки в отдельных регионах закрываются или вводят ограничения на топливо. Инфляция за неделю подросла на 0.13%,а цены на топливо показали рост на 0.8% - в 6 раз больше. Предположу, что тренд сохранится и на текущей недели. Ну а проблемы с бензином неминуемо заложит в цену услуг логистика и ритейл. Так что НДС повысят только с 1 января, а цены уже потихоньку ползут вверх сейчас. Боюсь, на октябрьском заседании у ЦБ не будет аргументов для дальнейшего снижения ключевой ставки.

На прошлой неделе был рекорд за последние полгода в длинных ОФЗ — Минфин привлек аж 231 млрд. Кажется, что такой спрос говорит о том, что мы достигли дна — крупные игроки не могут купить в стакане, им объемов не хватает, поэтому берут через аукционы.

Трехлетний бюджет, про который уже пару недель все говорят,на публичное обозрение до сих пор не выставили. Год назад я с проектом бюджета разбиралась досконально и в цифрах ковырялась — времени отняло много, аж мозги кипели. Зато многое узнало, из того, что официальные СМИ в своих новостных лентах не сообщают. И мой всегда оптимистичный взгляд на мир превратился во взгляд хорошо информированного реалиста. Который многие ошибочно принимают за пессимизм. Жду публикацию бюджета — буду вас держать в курсе, чего там интересненького удастся нарыть.

Теперь коротенько о планирующихся корпоративных событиях вам расскажу.

Самолет $SMLT сегодня поделится операциоными результатами. Станет понятно, чего ожидать от других застройщиков за 9 месяцев и насколько высокая ставка осложнила им жизнь.

Несколько дивгэпов будет на этой неделе: Новатэк $NVTK (35,5 рублей) , Т-Технологии $T (35 рублей), Озон Фарма (0,25 руб), Банк Санкт Петербург $BSPB (16,61), НКХП $NKHP (6.54 руб), Полюс $PLZL (70.85 руб) и Газпромнефть$SIBN (17.3 руб).
К сожалению, пока эмитенты не могут похвастаться тем, что быстро закрывают гэпы, но есть положительная тенденция в сроках зачисления дивидендов - например, Яндекс $YDEX через три дня после закрытия реестра выплатил. Из всего списка ставку на быстрое закрытие гэпа делаю только на Т-Технологии — сумма небольшая, компания крутая, ну грех прямо не закрыть этот несчастный процентик в течении недели.

В среду увидим статистику по инфляции — не думаю, что цифры будут ниже прошлой недели.

Ну а чтобы вы гарантированно начали неделю на позитиве — помните, есть и хорошие новости. Например, продажи кокошников в стране выросли в два раза. Можем же. Когда хотим. А Lada Iskra вообще за месяц увеличили продажи в 55 раз. Но есть нюанс.

А пока — допивайте какао и бегите работать. Если чего важное случится — обязательно сообщу ( вы же на меня подписаны, да?).

Берегите себя!

#расту_сбазар

Не знаю, как вы, а мне очень трудно удерживать фокус

внимания на российском фондовом рынке- объемов нет, ликвидности нет. Ну и с падающим сантиментом настроения как-то тоже нет.

С другой стороны, раздражения («да сколько можно!»), злости («опять я в минусе») или сиюминутного ликования («а я же говорила!» ) тоже нет. И вот это мне не нравится совсем — фондовый рынок я как раз люблю именно за яркие эмоции. В старинной, еще по-моему черно-белой советской сказке Марья Искуссница в плену у морского царя вышивает картину и бесцветно говорит: «Что воля, что неволя, все равно». Вот я себя такой Марьей сейчас ощущаю — ничего не радует. Но вы не поддавайтесь осенней тоске — я тоже немного похандрю сейчас и возьму себя в руки, мне же надо вас чем-то радовать.

Давайте пока я коротенько вам про ситуацию на рынке расскажу.

• Вчерашняя инфляция немного выросла до 0.13% за неделю, в пересчете на год сейчас 8%. От цели ЦБ в 4% далеко, но , по-моему, никто всерьез в этом году и не рассчитывал на 4%. Основной компонент возросшей инфляции — цены на топливо, они за неделю на 0.8% выросли — в 7 раз выше, чем все остальные продукты. Ну и недостаток бензина, проблемы с НПЗ привели к тому, что вице-премьер Новак предложил обнулить ввозные таможенные пошлины на импорт бензина из Китая, Южной Кореи и Сингапура (школьники, которые проходят экономическую географию прямо напряглись : Сингапур- известная нефтяная держава? Не, не слышали) .

• Рубль некстати тоже продолжает укрепляться.

• Государство ищет покупателя на ЮГК$UGLD , по цене если не за шапку сухарей, то где-то около того — на этой новости акции ожидаемо идут вниз. При этом бывший мажоритарий не теряет надежды — в конце октября пройдет суд, который поставит окончательную точку в деле. Мне почему-то кажется, что решения самого гуманного суда в мире уже предопределено и оно точно не будет способствовать улучшению предпринимательского климата в стране.

• Аналогичная история с Русагро $RAGR — дальнейшая судьба актива тоже непонятно, суд оставил в очередной раз Мошковича в СИЗО и по количеству обвинений ему уже кажется, что часовню четырнадцатого века тоже он разрушил. Хочется верить, что компанию у него не заберут, но тренды последнего времени с упрощенной национализацией неприятные.

Так, надо хоть что-то положительного вам рассказать, пока вы за антидепрессантами после моего обзора не побежали. И позитив у меня тоже есть.

• Новатэк $NVTK демонстрирует такую хорошую добычу, что акции даже на падающем индексе немного растут. Ну и несмотря на санкции, внутри G7 тоже намечается раскол по вопросу приобретения российского газа -Япония и Италия готовы его покупать у нас.

• Транснефть $TRNFP получит право на инвестиционный вычет из региональной части налога на прибыль, что может добавить в будущий дивиденд 5-6% дивдоходности.

• Мать и Дитя $MDMG -за 1 полугодие заплатит 42 рубля дивидендов. Компания из защитного сектора, от которой никто не ожидал сильных взлетов, в этом году покажет рост актива в районе 30%. И этот успех невозможно списать на позитивную конъюнктуру рынка или благоприятную внешнюю среду — это исключительно заслуга сильного менеджмента, который умудряется развивать компанию вопреки всему. Браво Марку Курцеру!

• Сегодня еще ждем выступление президента на Валдае — Песков обещал, что весь мир будет слушать это выступление. Не так, конечно, как Интервидение, которое аж 4 млрд якобы посмотрело, но тоже многие новостей ждут. Посмотрим, что принесет этот спич фондовому рынку.

А пока — берегите себя.

#новости #обзор #аналитика #новичкам #обзираю_через_з #расту_сбазар

Сейчас по утрам становится все сложнее вытаскивать себя

из-под одеяла до открытия утренних торгов на Мосбирже, поэтому фактуру для традиционного еженедельного #обзираю_через_з набираю вечером воскресенья.

Внезапно все наши новостные агентства почему-то заинтересовались выборами в Молдове, все население которой меньше, чем живет людей в Ростове и Краснодаре. Обсуждение параметров бюджета и повышение НДС в новостной повестке выходного дня отсутствует напрочь — правильно, нечего людей в выходной день нервировать негативом. Wildberries & Russ купил Рив Гош — пока это звучит как стратегическое сотрудничество, но фактически за 6 млрд рублей пятый по обороту парфюмерно-косметический ритейлер передал права на бизнес РВБ. Удачно Татьяна Ким пошопилась в выходные, ничего не скажешь.

Смотрела статистику по американскому фондовому рынку. Про исторические максимумы всех индексов вы и без меня знаете, но обратила внимание на такой факт : иностранцы вложили в акции американских компаний $18 трлн — это максимум за всю историю наблюдений с 1945 года и составляет чуть меньше трети всего американского рынка. Сколько бы не говорили про высокую долговую нагрузку США, пока что это первая экономика мира и иностранцы за нее голосуют своим рублем.

На российском фондовом рынке по понятным причинам иностранцев минимум. Но для понимания масштаба — капитализация ВСЕГО российского рынка в августе составила 53 трлн. Рублей. Или меньше $1 трлн.

Еще раз — у них только иностранцы вложили $18 трлн, а у нас весь рынок — от Сбербанка до Сегежи — то меньше $1 трлн. Чувствуете разницу, да? Когда уже все закончится, санкции снимут и Euroclear разблокирует наши неприлично подросшие за время блокировки акции? Ой, что-то я с утра понедельника расфантазировалась, надо срочно брать себя в руки.

Кстати, Минфин РФ намерен приватизировать ряд крупнейших государственных компаний — это русским по белому написано в проекте трехлетнего бюджета. Государство сохранит контрольный пакет акций в компаниях, имеющих стратегическое значение, но продажа долей в рынок будет способствовать наполнению дефицитного бюджета. Какие компании могут пойти на распродажу- пока можно только гадать.

Итак, что из важных событий будет происходить на российском фондовом рынке на этой неделе:

• Сегодня дивгэп у Яндекса$YDEX , надеюсь, что эти акции есть в вашем портфеле и в ближайшее время вы получите на свой банковский счет по 80 рублейза каждую акцию. В прошлый раз дивиденды на счетах были уже через пару дней. Рассчитываю, что гэп будет закрываться оперативно. Ну и не забываем, что практически у всех инвестдомов Яндекс в топе рекомендаций- краткосрочно аналитики прогнозируют цену 4500, а в долгосрок — до 7600. И это уже прямо практически пресловутыми иксами попахивает.

• На этой неделе акционеры ряда компаний рассмотрят вопрос о выплате дивидендов, поэтому следим за новостями от :
Газпромнефть $SIBN ( могут порадовать выплатами 17,3 рубля),
Полюс $PLZL (ожидаем 70,85 рублей на акцию),
Евротранс $EUTR (8,18 за второй квартал),
Займер $ZAYM ( 4,73).

• А дивгэпы этой недели позволят вам при желании докупить фундаментально сильные акции с дисконтом : Фосагро$PHOR (273 рубля) Новатэк $NVTK (35,5), Т-Технологии$T (35 рублей) Банк СПБ$BSPB (16,61 руб) и чисто символические 0.25 руб у Озон Фармы$OZPH .


Вроде ничего не забыла из важного. Никаких особых позитивных событий не ожидается, но и негатива тоже нет. Значит, все резкие колебания могут быть связаны только с геополитикой. Пусть тогда эти колебания- если они будут — то будут положительными.

Ну а если вам станет совсем невмоготу, вспомните, что главное преимущество осени — что никто не знает, что у тебя в термосе.

Берегите себя.

#аналитика #обзор #новости #новичкам #хочу_в_дайджест #расту_сбазар

Скажите честно — вы же уже привыкли утром понедельника под чашечку кофе читать #обзираю_через_з? Если еще нет — то с вами что-то не так: психологи говорят, что для формирования устойчивой привычки или даже зависимости требуется 21 день, а я вас уже 38 недель держу по понедельникам в курсе происходящего. Надеюсь, вы со мной все это время исключительно по любви)

Давайте коротенько вспомним, что важного произошло на прошлой неделе:

• Вторую неделю российский рынок скатывется вниз (-3%). Если так дальше пойдет и хороших геополитических новостей не подвезут, то мы можем и год с отрицательной доходностью индекса закончить. А оно нам надо?

• А вот американский индекс S&P 500 показал самый мощный рост за 5 месяцев в истории — плюс 40%, а вложения туда увеличились на $16 трлн. Ну чем не пример для подражания нам?

• Росстат опять на прошедшей неделе фиксировал дефляцию — правда, субъективное ощущение от цен в магазинах не сильно убеждает в корректности этих цифр. Ну знаете, есть ложь, есть большая ложь и есть статистика. Что-то из серии: « «Интервидение» посмотрело более 4 млрд человек по всему миру». Ага, конечно, Если что — это больше, чем смотрели финал чемпионата мира по футболу.

• Тревожные новости про возможное повышение НДС с 20 до 22% несколько раз на прошлой неделе появлялись на повестке дня. Если это произойдет, то бизнес переложит свои расходы на нас с вами и нас ждет рост цен и инфляции, высокая ключевая ставка на длительное время и стагнация в экономике. Не буду бежать впереди паровоза и прогнозировать худшее — через неделю обещают уже проект бюджета на 2026 год и там все станет ясно. НДС в прошлом году принес в бюджет 37% всех доходов и последний раз его повышали в 2019 году. Надеюсь, что дальнейшего повышения удастся избежать.
Теперь коротенько пробежимся по событиям, которые могут быть вам интересны, если вы торгуете по новостям.

• Ozon $OZON сегодня торгуется последний день перед редомицелляцией, потом нас ждет несколько недель перерыва , а дальше все желающие смогут торговать уже полностью российским маркетплейсом. Акция перспективная, маркетплейсы последние несколько лет бурно растут - считаю компанию отличной инвестидеей. Но будьте осторожны с повышенной волатильностью.

• В среду есть шанс, что акционеры Новатэк $NVTK и Татнефти $TATNP подтвердят выплату дивидендов за первую половину года своим акционерам - по 35,5 и 14,35 рублей соответственно. Моя личная точка зрения — когда компания достойно и честно себя ведет даже в непростые времена, то очень хочется, чтобы все у нее складывалось хорошо. Поэтому от меня лучики поддержки обоим — продолжаю их держать в своем пенсионном портфеле.

• Любимые Т-Технологии $T в четверг обсудят квартальные дивидендаы — по 35 рублей на акцию. Никаких неприятных сюрпризов не ожидаю — дивиденды будут, выплатят быстро, гэп закроется мгновенно — что еще инвестору нужно для счастья?

• В пятницу - последний день с дивидендами у Хэдхантера $HEAD (233 рубля) и Яндекса $YDEX (80 рублей). Про Яндекс разговор особый — Sber CIB обновил несколько дней назад список краткосрочных идей с целевой ценой , где акции Яндекса видятся по 4400 рублей. А долгосрочно прогноз по котировкам — 7600 за акцию. Это уже почти 80% роста. Кажется, что у компании есть все, чтобы показывать отличные результаты и расти, но что-то пока не выходит каменная чаша у Данилы-мастера... Надеюсь, что серая полоса у компании закончится и мы увидим те самые прогнозируемые 7600 в котировках.
А пока — допивайте свой кофе-какао и бегом на работу. Там все стабильно — два раза в месяц аванс-зарплата, обеденный перерыв по расписанию, все спокойно , 28 дней отпуска в строгом соответствии с утвержденным графиком отпусков и никакой нервотрепки. А я обещаю вас и дальше держать в курсе — что происходит на этом странном и непредсказуемом российском фондовом рынке и какую пользу мы можем извлечь для себя из всего происходящего.

Берегите себя.

#аналитика #обзор #новичкам #расту_сбазар

Доброе утро всем!

Прошлая неделя не принесла долгожданного позитива в вопросах экономики. Да и какой-то ясности в геополитике тоже не добавилось.

Все очень разнонаправленно, поэтому рынок вялый, неделю индекс закрыл в минусе. Китай вводит с сегодняшнего дня безвиз для россиян, а ЕС угрожает в новом пакете санкций полностью запретить шенген. Золото в очередной раз обновило максимумы, достигнув $3700 за унцию, а цены на нефть на фоне перепроизводства ищут новые минимумы. Росстат изо всех сил пытается нас успокоить шестинедельной дефляций, а ценовые ожидания бизнеса не снижаются меньше 18%. Нагрузка на и без того дефицитный бюджет с каждым месяцем еще больше увеличивается, а рубль сильный, как никогда. ЦБ опустил ключевую ставку с 18 до 17%, а акции упали на 1.5% ( с теплой ностальгией вспоминаю прошлогоднее декабрьское заседание ЦБ — когда ставку просто НЕ повысили и на этой новости и случилась ракета). Тем интереснее жить - все время в тонусе, потому как в любой момент может произойти что угодно.

Фонды денежного рынка и облигации по-прежнему остаются хорошей идеей на рынке , а вот с акциями все не так однозначно : только 5 эмитентов закрыли прошлую неделю в плюсе:
⬆️ ЮГК $UGLD (+10,4%)
⬆️ Полюс $PLZL (+3,5%)
⬆️Фосагро $PHOR (+3,3%)
⬆️Сургутнефтегаз $SNGSP (+2,6%)
⬆️ ВТБ $VTBR (+0,5%).

Полюс отыгрывал растущее золото, а вот у ЮГК был дополнительный драйвер — Силуанов анонсировал скорую продажу компании в частные руки. Поэтому инвесторы радостно закупались наказанной ЮГК, в надежде наконец неопределенности. Несмотря на санкции, российские удобрения востребованы в мире, а флагман их производства в стране — Фосагро - с удовольствием делится прибылью с акционерами. Утвержденные очередные дивиденды позволили компании неделю завершить в плюсе. Сургутнефтегаз снова растет — к успехам самой компании это отношения не имеет, но растущий после долгого перерыва доллар позволил возродить надежды на былое величие ( вся заначка компании хранится в валюте). Ну и ВТБ снова анонсирует золотые горы — параметры допэмиссии до сих пор не определены, но это произойдет вот-вот и инвесторы в очередной раз хотят верить в чудо от синего банка.

Чего нам еще ждать от новой недели?

Эталон $ETLN — после долгого перерыва торги открылись сразу минусом котировок на 10% за день, а завтра Мосбиржа еще снимет запрет коротких продаж. Это увеличит волатильность в акциях, многие своими шортами будут давить на цену. Поэтому трейдерить можно ( если умеете это делать и любите адреналин), в долгосрок я лично тут идей не вижу.

Один из дивидендных фаворитов года — Хэдхантер $HEAD — проведет ВОСа по дивидендам за 1 полугодие. Если акционеры подтвердят запросы менеджмента, то это будет 233 рубля на акцию или порядка 7% ДД. Отличный результат, несмотря на снижение маржи и скромный рост выручки.

Еще несколько компаний могут порадовать подтверждением выплат - ММЦБ $GEMA могут выплатить 5 рублей на акцию, Наука-Связь $NSVZ — 7.59 руб/акция.

Ну и к концу недели базы расчета индексов Мосбиржи обновятся. Произойдет долгожданное включение Корпоративный центр Икс 5 $X5 в базу расчета Индекса Мосбиржи, индекса РТС и Индекса голубых фишек. Акцию на текущий момент считаю лучшей идеей в российском ритейле, а включение в индекс еще увеличит интерес крупных институциональных инвесторов и фондов и повысит ликвидность бумаг. Так что все, кто вместе со мной последние минимум полгода потихоньку докупает акции компании — ждем богатого урожая.

Текущую неделю стартуем с отметок: IMOEX 2839 , доллар 84,38, BTC выше 115 тыс, Brent $67. Надеюсь, к концу недели цифры будут повыше.

А пока — всем доброе утро и бегом пить горячее какао с зефирками! Осеннее утро понедельника — чем не повод порадовать организм быстрыми углеводами?


#обзираю_через_з #обзор #аналитика #новичкам #расту_сБАЗАР

Сегодня утром в еженедельном обзоре #обзираю_через_з как раз писала, почему не очень верю в оптимистичное президентское «рецессии нет, экономить не требуется».

Вот дополнительные капли воды на мою мельницу. За январь-июль количество жестких дискаунтеров выросло на 9.1% по отношению к прошлому году. Выручка составила 642 млрд, это почти на 30% больше, чем было в предыдущем году.

Еще раз — это не привычные нам магазины у дома Пятерочка -Магнит, речь идет именно о ЖЕСТКИХ дискаунтерах. Там, где главный приоритет — цена. Жесточайший cost saving, минимальное количество артикулов , паллетная и коробочная выкладка, оптимальная логистика, экономия на ФОТ — все, чтобы обеспечить минимальную цену.

❓Вопрос риторический - если у нас все так хорошо, то с чего вдруг люди стали голосовать рублем именно за дискаунтеры?


#ритейл #аналитика $X5 $MGNT #расту_сБАЗАР

Доброе утро всем!

Началась вторая неделя осени. Важных корпоративных событий никаких не запланировано, торговать в основном будем на оперативных новостях и геополитике (любит нас сегодня Трамп или нет), но завершится неделя заседанием ЦБ - и оно, конечно, важнее, чем все корпоративные события вместе взятые.

Не нужно быть Нострадамусом, чтобы предположить, что оснований для повышения ключевой ставки нет совсем, а вот снизится ли она и насколько — тут простор для предсказаний. Если еще раз посмотреть на отчеты публичных компаний, то хорошо себя чувствуют только оборонка, госзаказ и — неожиданно- фарма. Звезд с неба не хватают, но вполне стабильны банки и ритейл. Энергетика и ресурсные отрасли в нуле, про нефтянку вы и сами все знаете. А вот металлурги, застройщики, транспорт, легкая промышленность — в глубоком анабиозе. И речь идет не об отдельных компаниях, кризис захватывает целые отрасли. И хоть президент на ШОС и сказал, что рецессии он не видит , а дефицит бюджета можно еще даже нарастить — позволю себе усомниться в достоверности его слов, потому как цифры в отчетах — вещь упрямая. Так что, думаю, что ставку будут снижать. Герман Греф ожидает 16%. Я лично ничего не имею против.

От глобальной экономики давайте быстренько по компаниям пробежимся — вдруг вам какая из идей понравится:

 🔹 Если вы планируете в допэмиссии ВТБ $VTBR поучаствовать — не забульте на этой неделе своему брокеру заявку подать. Цену акций определят позже, но заявление Костина о привлечении в рамках SPO от 80 до 120 млрд, позволяет прикинуть цену акций в диапазоне от 64 до 79 рублей. Государство сократит свою долю в банке до 50%+1 акция, а в 2026 собираются еще конвертировать префы в обычные акции. Напомню, что ВТБ из-за структуры активов сильно выигрывает от снижения ставки — у кого-то видела цифры, что снижение КС на 1% дает плюсом банку 20 млрд прибыли в год. По мультипликаторам банк оценивается дешевле других в своем секторе, так что чем вам не идея для инвестиций?

 
🔹Еще одна компания попала под дивидендный мораторий - Русгидро $HYDR не будет делиться своей прибылью пять лет. Больше половины выручки будет направляться на развитие инфраструктуры, акционерам давать нечего. Причин для роста котировок не вижу. Так что тут только шортить, хотя перспективно компания неплохая.

  🔹Сбербанк $SBER $SBERP завтра покажет сокращенные результаты по РСБУ . Тут без сюрпризов — стабильный. Предсказуемый , прибыльный актив. Спекулировать на нем странно, но тактика покупки акций зеленого банка в любой непонятной ситуации не раз себя оправдывала. Тем более, что сейчас покупку лотами отменили и просто грех не подкупать в свой долгосрочный портфель акции зеленого банка по цене чашки кофе.

 🔹 Яндекс $YDEX тоже завтра должен подтвердить выплату дивидендов. Тут тоже все предсказуемо — ждем по 80 рублей на акцию. В процентах сумма с гулькин нос, конечно, зато гэп закроется моментально. Ну и не забываем, что Яндекс это все-таки акция роста, а он еще и дивиденды платит!

  🔹Акционеры Фосагро $PHOR тоже на этой неделе должны подтвердить дивиденды за полугодие — 387 рублей. Пока за полугодие это будет одна из самых неплохих доходностей на рынке — 5.65%ДД. Есть еще время добавить акции в свой портфель при желании.

Трамп в беседе с журналистами подтвердил, что готов перейти к следующему этапу ввода санкций, но с другой стороны заявил, что в ближайшие дни созвонится с Путиным. На этом фоне падать рынку оснований не вижу.

Я лично рассчитываю, что к концу недели мы все будем выше 3000 по индексу и с зелеными портфелями. Чего всем нам и желаю)))

#обзираю_через_з #ванговать_не_мешки_ворочать #обзор #аналитика #новичкам #расту_сбазар

Доброе утро всем!

Не буду петросянить на тему, что избежать депрессии никак не получится : тройное бинго - осень, понедельник и 1 сентября — выпадает нечасто.

Тем более , что поводов для депресии нам и без вышеперечисленного хватает — до 1 сентября публичные компании обязаны были показать свою отчетность. Давайте в сегодняшнем обзоре #обзираю_через_з быстренько пробежимся и посмотрим вместе, что же они нам показали:

• 🔸Угольщики: более 66% компаний сектора стали убыточными. За первое полугодие совокупно предприятия получили 185,2 млрд рублей сальдированного убытка. В среднем по миллиарду в день теряли угольщики. Это больше, чем за весь прошлый год ( тогда тоже ничего хорошего не было, но совокупный убыток был всего 112,5 млрд. рублей Как-то даже неловко слово «всего» употреблять в одном предложении с таким размером убытка, да?

• 🔸 При текущих ценах на нефть и курсе рубля никто от нефтяников золотых гор не ждет. Прибыли упали в 2-3 раза. Но на фоне угольщиков это огонь просто: «Газпром нефть» $SIBN показала прибыль 150 млрд (падение на 54%), Татнефть $TATN -54 млрд, Роснефть $ROSN — 245 млрд (для обоих компаний это означает падение втрое).

• 🔹У Лукойла $LKOH прибыль упfла вдвое - 287 млрд по сравнению с 590 млрд в прошлом году. Но он даже на фоне провального отчета порадовал: объявили о погашении квазиказначейского пакета акций и тут вообще прекрасное — расходы на байбек не будут уменьшать базу для выплаты дивидендов! А вообще это отличный показатель стабильности компании - выкупить более 90 млн собственных акций по средней цене 7200, это почти 13% компании — и так, чтобы это прошло незамеченным для рынка? Респект от души!

• 🔸От застройщиков при высокой ключевой ставке тоже странно было бы ожидать позитива, поэтому тенденция 1 квартала только усугубилась в отчете за полугодие: Самолет $SMLT -чистая прибыль -61% г/г (надо отметить, что компания активно работает с собственными затратами — в отчете видно, что симленность персонала сократилась на треть) ; ПИК $PIKK чистая прибыль тоже хуже прошлого года(-21,6% г/г)

• 🔹🔸У ритейлеров, к счастью, все не так однозначно — некоторые вполне себе растут ( куда бы постучать, чтобы не сглазить). Лучше всего дела обстоят в продуктовом ритейле — они спокойно перекладывают инфляцию на клиента и продолжают расти (Магнит $MGNT , Икс 5 $X5 , ОКЕЙ $OKEY ). А вот у нонфуда ситуация похуже : чистая прибыль FixPrice $FIXR снизилась на 56% г/г, HENDERSON $HNFG уменьшилась на 33%.

• 🔹А вот у фармы дела обстоят неплохо — в условиях санкций все забили на патентное законодательство и успешно и прибыльно производят дженерики -Озон Фармацевтика $OZPH (выручка растет на 16%, чистая прибыль 1.7 млрд), Промомед $PRMD (если кто не в курсе — они как раз производят аналог оземпика, только это наш оземпик, скрепный) вообще удивили — чистую прибыль нарастили в 280 раз!!

• 🔸Еще из негативного за неделю — после 5 недель дефляции подряд, цены выросли на 0.02%. Подождем цифр инфляции в среду и узнаем, насколько ЦБ легко будет 12 сентября принимать решение по ключевой ставке. Хочется, конечно, чтобы ставка стала пониже, но пока очень все неоднозначно.

• 🔹Были и позитивные моменты- промежуточные дивиденды пообещали заплатить Займер $ZAYM (3,2%) , Озон Фармацевтика (0,4%) , НКХП $NKHP (1,1%), Полюс Золото $PLZL (3,3%), Газпромнефть (3,3%). Размер дивидендов у всех иначе как «пустячок, а приятно» не охарактеризуешь. Но зато, наверное, гэп закроется очень быстро...

А текущая неделя для нас мало чем будет отличаться от предыдущих — будем колебаться от любых геополитических инсайтов и быть все время онлайн, чтобы не упустить новости от Миллера-Дерипаски-Сечина из Китая. Надеюсь, что цифры индекса в 3000 не за горами.И пусть неделя будет для вас доброй!


#обзор #аналитика #новичкам #расту_сБАЗАР

Когда Вам лень читать длинные обзоры от аналитиков, неохота серфить по СМИ — от Коммерсанта и Ведомостей до десятка профильных тг-каналов, то помните — у Вас есть я. Каждый понедельник утром краткий (в пределах дозволенных 4000 знаков) обзор основных событий недели #обзираю_через_з . Чтобы быть в курсе — чего ждать от нашего фондового рынка и где подстелить соломки. Как раз на одну чашку кофе.

С геополитикой статус такой : двух/трехсторонняя встреча пройдет в Швейцарии/Турции и стороны обсудят вопрос раздела территорий/ заключения мира. Но это неточно. Одно очевидно — все устали, хотят мира, поэтому готовы идти на уступки. Держим кулачки, чтобы всё сложилось.

Теперь об экономике вообще и фондовом рынке в частности:

• Пять недель подряд Росстат показывает дефляцию в стране, при этом инфляционные ожидания населения выросли в августе до 13,5% с 13% по опросу ЦБ. А что касается ценовых ожиданий бизнеса , то они повысились до 19 пунктов с 18,2 пункта . Таким образом, к сентябрьскому заседанию ЦБ подходим с неоднозначным сантиментом. Но время еще есть, все надеются на продолжение снижения ставки.

• Reuters со ссылкой на источники из правительства сообщило, что готовится новое повышение налогов. Нефтегазовые расходы упали сильно, кубышка ФНБ истощается, даже при гипотетическом снижении оборонных расходов, концы с концами не сходятся. Хочется, чтобы это сообщение оказалось фейком, конечно.

• Не успел закончиться летний дивидендный сезон с годовыми выплатами за 2024 год, как некоторые уже готовы делиться своей прибылью с акционерами по итогу 2 квартала/полугодия. На прошедшей неделе об этом заявили : Т-Технологии $T (1%) , Банк Санкт-Петербург $BSPB (4,5% / 0,3%), Новатэк (3%) $NVTK, Татнефть / АП (2,1% / 2,3%) | 14 октября
Список на этой неделе могут пополнить компании, которые обсудят вопрос дивидендов на своих СД: Полюс $PLZL , Займер, Газпромнефть $SIBN, Ренессанас Страхование$RENI , Озон Фарма $OZPH

• Продолжается из каждого утюга вакханалия про национальным мессенджер Max — он станет обязательным для получения всех одноразовых кодов верификации (от записи на приме к врачу до авторизации на сайтах и оплате заказов в интеренете) , а за негативные отзывы о нем нужно проверять авторов на иностранное влияние. Удивительно, что при такой тотальной поддержке акции ВК $VKCO еще не улетели в небеса — все-таки негативный бэкграунд и многолетняя убыточность )несмотря на допэмиссии) сдерживает рост.

• Прошедшие обыски в офисах Самолета $SMLT сильно повлияли на котировки. Несмотря на то, что уголовные дела якобы были закрыты через день — имейте в виду, что застройщиков продолжает сильно штормить, поэтому надо соблюдать осторожность.

• Завтра пройдет заседание СБ ООН по «Северным потокам» - волатильность у акций Газпрома $GAZP на этом событии тоже может быть повышенной.

• На этой неделе компании продолжат публиковать свою отчетность — увидим цифры от Мосбиржи $MOEX, Займера , Полюса, Русагро$RAGR, Аэрофлота $AFLT, Селигдара, Мать и дитя , Инарктики , Окей $OKEY АФК Системы $AFKS , $ASTR , $HYDR , $HNFG , $FIXR . Это поможет составить представление о температуре российского бизнеса в целом. Пока особых поводов для эйфории в экономике не наблюдается.


Мы с вами подошли к последней неделе лета ( черт побери, как же быстро летит время!). Давайте постараемся провести ее с максимальной пользой - наесться персиков и абузов ( чтобы не писали некоторые депутаты про «генетическую настроенность организма» на картошку, морковь и огурцы — мой вполне себе спокойно поглощает и манго с нектаринами), насладиться солнцем, кому особенно повезет — то и морем/рекой/озером, собрать коллекцию летних закатов и не думать ни о чем плохом. И пусть окружающий новостной фон этому способствует.

Хорошей нам недели и зеленых портфелей. Поехали!

#обзор #аналитика #новичкам

Оказывается , 17 августа Официально считается Днем трейдера. Ну штож, одним профессиональным праздником больше). Правда, история возникновения у праздника так себе — отмечают с 1998 года, с того самого дня, когда катастрофически обвалился курс рубля, а государство ( в первый и, надеюсь, последний раз) объявило дефолт по своим обязательствам.

С душком праздник, да? Тем не менее, всех ,

• кто начинает каждое утро в 6-50 с открытия аукциона Московской биржи,

• кто помнит Газпром $GAZP по 500 и Сбербанк $SBER по 100,

• кто участвовал в IPO Озона $OZON и ВТБ $VTBR ,

• кто снимал сливки с Moderna и Zoom во время ковида,

• кто верит, что удвоение капитализации российского рынка к 2030 году возможно ,

• и что рано или поздно заблокированные акции вернутся к своим владельцам

всех нас — с праздником. И пусть портфели всегда остаются зелеными.

А пока — традиционный понедельничный обзор наступившей недели #обзираю_через_з под чашечку кофе.

Всегда стараюсь по минимуму касаться политики, ограничиваясь экономикой — диванных политических экспертов и без меня пруд пруди. Но на этой недели без геополитики опять не обойдемся. Встреча на Аляске завершилась, оставив большинство зрителей с невысказанным вопросом — а что это было? Пока выглядит, что два президента поиграли в неформальных вершителей судеб мира и обсудили, скорее интересы своих стран — держать мир под контролем, ослабить зависимость от Китая, заручиться поддержкой союзника. Воды много, конкретики мало. Инвесторы ждали , конечно, несколько иного. Рынок в боковике.

Но встреча в Анкоридже запустила череду активностей-звонков и встреч, поэтому хочется надеяться , что украинский вопрос при таком раскладе надолго не затянется. По крайней мере, события развиваются стремительно и нужно быть все время онлайн, если ты в активах. А если ты в кэше — тем более нужно мониторить ситуацию, чтобы не кусать потом локти от упущенных возможностей.

Если абстрагироваться от политики, то что интересного на этой неделе у нас запланировано из корпоративных событий?

• Продолжат отчитываться банки — Банк Санкт Петербург

$BSPBP , МТС Банк $MBNK , Т $T . Банковский сектор - один из немногих, кто на фоне общей стагнации в экономике чувствует себя относительно стабильно и пока не корректирует свои годовые амбициозные планы в сторону уменьшения. Тинькоф , кроме отчетности, еще озвучит решение о дивидендах за полгода — думаю, что сюрпризов не будет , традиционные 32 рубля, чуть больше 1% - зато гэпы закрываются моментально.

• Интересно, как пройдет СД у Новатэка $NVTK . В случае мирной сделки они точно войдут в десятку компаний, которые лучше всех будут отыгрывать снятие санкций. Неужели, и правда сейчас решат выплатить дивиденды? Вот это будет прямо вау движуха — прямо как в тот день, когда ВТБ озвучил свои рекордные дивиденды в 27% ( гэп они закрывать будут до морковкиных заговин, судя по всему).

• Посмотрю обязательно на отчетность ЦИАН $CNRU на этой неделе. У девелоперов и застройщиков ожидать шоколадных цифр не приходится, но хотя бы спрогнозировать масштаб бедствия в целом по рынку точно будет не лишним.

• Ну и в среду ждем цифр по инфляции — тут уже пора ставки делать, как долго Росстат сможет в своей отчетности рисовать дефляцию? Или они рассчитывают до сентябрьского заседания ЦБ рисовать дефляцию, чтобы усилить аргументы за продолжение снижения ставки? А потом в конце сентября увидим бюджет на 2026 год и корректировку трехлетнего бюджета — и чего тогда делать будем?

В целом ожидаю нормальную продуктивную рабочую неделю. Если все-таки на 22 августа смогут организовать трехстороннюю встречу России-США-Украины (такие планы уже в СМИ мелькали) — накроются медным тазом мои планы на спокойный вечер пятницы с бокалом вина. Но ради такого — готова пожертвовать любыми своими личными планами.

А пока — пусть утро понедельника будет для вас добрым, а неделя- продуктивной.

#аналитика #новичкам

Недавно появившаяся соцсеть для инвесторов проводит розыгрыш призов за разные активности пользователей. В качестве призов золотого (то есть наивысшего) уровня вместе с MacBook и роботами-пылесосами анонсирован годовой запас еды для инвестора. Подробностей нет, но в качестве иллюстрации к призу картинка со всякими яствами: фрукты-овощи, баночки-коробочки. А когда розыгрыш состоялся, выяснилось что приз этот — 365 Дошираков.

Я даже расстроилась, что о нас, инвесторах, такое представление в профильной соцсети сложилось. Конечно, год был непростым . Но не настолько же, чтобы даже трехразового питания не предполагалось. Или чтобы один Доширак на целый день растягивать. И так 365 дней подряд.

Братья-инвесторы, даже если и правда год для вас складывался не лучшим образом, наступившая неделя способна в корне изменить ситуацию. Так, чтобы хватило на хлеб с маслом. Если повезет — и с икрой.

Индекс Мосбиржи превысил 2900, субботу вся внебиржа стояла в планках. Биткоин $119 тыс. Золото на исторических максимумах. Эйфория зашкаливает. Риски высоки, как никогда. Если вдруг вам почему-то не хватало адреналина — на этой неделе вы его можете получить с лихвой.

Гадать на политической гуще я не буду , просто давайте посмотрим на предстоящую неделю сквозь призму запланированных событий и как они могут повлиять на котировки эмитентов в наших портфелях. #обзираю_через_з

🔹Вчера появилась новость о смерти основателя и самого крупного акционера (доля 29,12% акций) «Самолета», крупнейшего застройщика страны $SMLT . Михаилу Кенину было 56 лет. Подробностей нет, но не нужно быть особым провидцем, чтобы догадаться, что акции сегодня утром будут падать.

🔹На этой неделе нас ожидают несколько интересных отчетностей : РСБУ от Сбербанка $SBER $SBERP и Совкомбанка $SVCB покажет общие тенденции в банковском секторе и станет более-менее ясно, нужно ли будет банкам корректировать свои прогнозы по прибыли до конца года.

🔹Также выйдут финрезы за 6 месяцев от лидеров своих секторов — Х5 $X5 ( удастся ли увеличить разрыв с основным конкурентом Магнит $MGNT? ) и ВК $VKCO ( это мои постоянные «любимцы» для рубрики #янегодую , но пока их со счетов не списываю, вдруг они каааак начнут генерить прибыль в связи с разработкой национального мессенджера MAX).

🔹На этой неделе Яндекс $YDEX определится с ценой акций по допэмиссии для мотивации менеджмента — практика стандартная, доля всегда небольшая, с учетом уже подтвержденных дивидендов в сентябре , значительного снижения котировок не ожидаю.

🔹Хэдхантер $HEAD проведет СД с обсуждением возможных дивидендов за первое полугодие. Вот тут может быть интрига — после выплаченных спецдивидендов ожидания от компании высокие, поэтому следим за новостями — волатильность будет зависеть от конкретных решений СД.

Ну и не делая никаких ставок на результаты встречи на Аляске, давайте все-таки еще раз просто перечислим тех, кто больше всего выиграет от возможного перемирия/прекращения огня/мирного договора/окончания СВО. Ну чтобы быть готовым и не растеряться, если наступит момент чтобы лонговать:

1. Наше всё Газпром $GAZP

2. Экспортеры - ФосАгро $PHOR , Полюс$PLZL , Норникель $GMKN

3. Совкомфлот $FLOT, Аэрофлот $AFLT и др.транспортные компании — восстановление замороженных коммуникаций.

4. Юнипро -кубышка компании заблокирована из-за арубежных инвесторов, при перемирии ждем высоких дивидендов.

5. Если санкции снимут и иностранные инвесторы к нам ломанутся ( в чем я очень сильно сомневаюсь) , то в первую очередь нерезиденты будут финансировать любимые ими сектора российского IT и финтеха - Яндекс, Озон, Аренадата, Позитив .

А пожелать я вам ( и себе заодно) хочу неожиданное — чтобы на этой неделе у нас с вами не было выходных. Чтобы пятничная встреча завершилась таким результатом, чтобы нам с вами пришлось все выходные торговать и торговать. И все в лонг да в лонг. Мне кажется, мы этого вполне заслужили.

p.s.Если Вы разделяете мои мысли и подход к фондовому рынку - буду благодарна, если найдете время зайти в мой профиль автора и поставить 👍 в разделе Репутация

Внезапно наступил август, а в этом месяцев в России периодически происходят какие-то коллапсы. Не то, чтобы очень часто, но с завидной регулярностью именно в августе. Сами вспомните:

1998 год — мы впервые узнали, что такое дефолт. Правительство объявило дефолт по госдолгу и девальвировало рубль. ОФЗ стали бесполезной бумажкой, а индекс рухнул на 75% за месяц.

2008 год— тут не только Россия, тут весь мир задело — из-за обвала цен на нефть начался мировой финансовый кризис. Индекс падал на 20% за месяц.

2014 год — с 1 августа были введены санкции из-за присоединения Крыма Индекс минусовал 15% за месяц. Доллар тогда стал стоить аж 45 рублей ( до этого стоил 35).

В эту пятницу у нас тоже ожидается важное событие — последний 10-й день со дня установления Трампом сроков для урегулирования Россией конфликта на Украине. Учитывая, что есть только разговоры без конкретных действий, вряд ли за рабочую неделю ситуация с урегулированием резко изменится, поэтому ждем в пятницу решения Трампа касательно санкций. Кстати, технически сенат США не сможет принять санкции на РФ до сентября, вся власть только в руках Трампа.

Из позитивного на этой неделе жду:

📌инфо от СД Яндекс $YDEX - с прошлой неделе молчат по вопросу объявления дивидендов (предложение менеджмента 80 руб./акция по итогам I полугодия). Компания себя ведет с акционерами честно, поэтому неприятных сюрпризов не ожидаю.

📌Зачисление дивидендов, в первую очередь от Сбера $SBER $SBERP . Думаю, что сразу их вливать в рынок инвесторы не побегут, дождутся очередных заявлений Трампа.

📌Компании продолжат делится отчетностью за первое полугодие ( $GMKN , $TGKA , $ELFV $OZON $UPRO ) . Назвать это «позитивным» сложно , потому как везде чувствуется, что длительный период высокой КС не прошел бесследно. По крайней мере, какая-то ясность будет.

📌Еще интересно — будет ли у нас, по мнению Росстата, третью неделю подряд дефляция. Ну это у меня чисто спортивный интерес. Воскресный поход на рынок, чтобы закупиться сезонными витаминами не вдохновил ценами, там никакой дефляцией и близко не пахло.

Кстати, в эти выходные Мосбиржа опять не будет проводить дополнительную сессию выходного дня 9 и 10 августа — все за то, чтобы мы с вами возле мониторов не сидели, а получили удовольствие от августа.

Хорошей недели нам всем и пусть она будет доброй! И помните, что если утро понедельника начинать с меня и традиционного еженедельного #обзираю_через_з - то настроение будет немного лучше, чем без меня).

#новости #обзор #аналитика #новичкам

Есть примета : если начинать утро понедельника с #обзираю_через_з— неделя будет доброй. Не прошу верить мне на слово- просто попробуйте несколько недель начинать именно с меня и сами убедитесь)

А теперь о серьезном. В пятницу Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 200 б.п. — до 18% годовых. А еще ЦБ смягчил и свой среднесрочный прогноз: до конца 2025 года ставка ожидается в диапазоне 16,3–18% - это предполагает еще снижение ставки до конца года. Пушка-бомба-ракета? Да щаз!

Год назад, в конце июля ЦБ повысил ключевую ставку на 2% с 16% до 18%. Рынку, конечно, это не понравилось. Индекс Мосбиржи был 2960.

Сейчас ЦБ после длительного периода жесткой денежно кредитной политики к всеобщей радости снизил ставку до 18%. Индекс ММВБ 2772.

Какие разные 18%, да? Иногда хочется какую-нибудь красивую метафору придумать, чтобы привлечь ваше внимание. А потом внезапно откроешь книжку в случайном месте и оказывается, что все уже давно придумано: «... дела в колхозе шли плохо. То есть не так чтобы очень плохо, можно было бы даже сказать – хорошо, но с каждым годом все хуже и хуже.» Так что вроде у нас на фондовом рынке дела идут хорошо, но с каждым годом все хуже и хуже…

Думаю, что пятничное падение рынка надо расценивать как фикс на факте, сегодня должны отрастать — все-таки новость объективно для рынка позитивная. Ну и плюс на этой неделе дивиденды в рынок будут возвращаться, ликвидность рынок должна взбодрить — их же надо куда-то реинвестировать.

Что еще интересного ждет на этой неделе, за чем буду следить лично я:

 отчет и звонок Яндекса за 6мес ( во многих инвестстратегиях Яндекс считают темной лошадкой и делают на него ставки — на мой взгляд, вполне заслуженно, у компании есть все предпосылки для роста. Надеюсь, отчет это подтвердит);

 МСФО $SBER Сбера и Новатэка $NVTK за 6мес, РСБУ Аэрофлота $AFLT и $LEAS Европлана. Сбер задаст ориентир для всей банковской отрасли — посмотрим, будет ли пересматриваться прогноз до конца года. Ну и Аэрофлот, впервые за долгое время выплативший дивиденды, тоже интересен — он будет одним из главных бенефициаров мирного урегулирования СВО.

 МСФО $VTBR за 2кв. -рекордные дивиденды и снижение ключевой ставки вновь вернули интерес инвесторов к этой бумаге. Я лично глобально в неё не верю, но спекулятивных активностей для себя не исключаю — буду следить за новостями.

Еще буду на этой неделе ждать отчетностей от Microsoft $MSFT , Amazon $AMZN , Ebay $EBAY— но с учетом того, что акции заблокированы, практического интереса это не несет, просто люблю красивые бизнес-истории. Кстати, с сегодняшнего дня Мосбиржа сделает доступными для внебиржевых торгов еще 552 бумаги - продавать могут все, покупать только квалы. Я лично в азартные игры с государством не играю, поэтому участвовать в этом не планирую, но вдруг вы этого ждете.

Вчера вечером резко рванули акции $VKCO ВК на новости, что VPN сервисы и WhatsApp будут заблокированы с 1 августа. Потом председатель Комитета Госдумы по информполитике Сергей Боярский заявил, что это «нелепый вброс». Честно говоря, несколько напрягает жить в реальности, когда истинные инициативы Госдумы от нелепых вбросов может только Сергей Боярский отличить...

Хорошей нам всем недели и пусть новости будут только хорошие. Берегите себя!

#обзор #аналитика #новичкам #хочу_в_дайджест

Если посмотреть на календарь событий на фондовом рынке на этой неделе — то там тишь да гладь, ни дивгэпов, ни более-менее интересных СД- ГОСа не запланировано. Как будто специально все сделано для того, чтобы мы с вами силы и нервы по пустякам не тратили, все энергию сберегли до пятницы, 13-30.

Судя по всему, эту неделю будем опять торговать не по фундаменталу, а по новостям.

Во-первых, на повестке возможное продолжение мирных переговоров. Украинская сторона предложила встречаться уже на этой неделе. Ждем официальную реакцию с нашей стороны.

Под конец прошлой недели ЕС одобрили очередной пакет санкций. Брюссель его назвал «одним из самых жестких», но мы на него в пятниц вообще внимания не обратили, мы следили, как закрываются гэпы Сбербанка $SBER , Роснефти $ROSN и Аэрофлота $AFLT (кстати, отлично закрываются; куда б постучать, чтоб не сглазить?). Предельную цену на российскую нефть снизили до 47 долларов за баррель, опять санкции коснулись «Северного потока» и еще 105 судов, которые нефть перевозили. Ну и ряд банков оказались в списке (практически все они за выходные высказались, что эти санкции им как слону дробина, потому как они бизнес ведут внутри страны и внешние санкции их вообще никак не коснутся).

Вот если и есть какие-то прямо фартовые компании, которым прямо что ни новость — то в дугу, то это несомненно ВК $VKCO . После их последнего отчета , где капитализация компании на 30 ярдов меньше проведенной допэмисии, можно было ставки принимать -сколько может продержаться компания с такой операционной неэффективностью. А тут подоспели новости - скрепный мессенжер Max стопудов принесет в компанию охуллиарды бюджетных денег, а потом еще депутаты сообщили, что WhatsApp “с очень большой долей вероятности попадет в список ПО из недружественных стран, подлежащего ограничениям».

Повышенные риски сейчас могут быть при торговле Аренадатой $DATA - на новости прошлой недели о заочном аресте бывшего основателя холдинга, миллиардера Сергея Мацоцкого акции теряли почти 10%; потом вроде как выяснилось, что основатель давно свою долю продал менеджменту и к компании отношения не имеет и большую часть просадки выкупили. Но так как до сих пор деталей ареста преступления нет, события могут получить продолжение и на этой неделе. Знаете ли, ложечки нашли, а осадочек остался.

В пятницу рынок ожидает снижения ставки до 18% - такой прогноз делает большинство экспертов. Инфляция 0.02% за прошлую неделю — такого давненько не было, посмотрим, какие цифры нам покажут в среду. Председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку вангует, что до конца ода ставка снизится уже до 17%, а в следующем году опустится до 7%. Я лично все воскресенье провела с ревизией своих облигаций — несмотря на мою любовь к более рискованным инструментам, второй год заставляю себя делать заначку в консервативные инструменты и купоны реинвестирую. Надо будет до пятницы докупить еще приличных длинных облигаций с фиксированной ставкой без оферты и амортизации, чтобы надолго зафиксировать хорошую доходность.

Кстати, депутаты заговорили о том, что при долгосрочном инвестировании в ценные бумаги нас могут освободить от НДФЛ. Это еще один аргумент вам, чтобы из вкладов или фондов денежного рынка посмотреть в сторону если не акций, то хотя бы облигаций. Законодатели наши работают «над тем, чтобы было интересно вкладываться в цифровые финансовые активы. Для этого надо налоговое законодательство поменять».

Пока вроде как события на этой неделе движутся в правильном русле и очень хочется, чтобы наши ожидания оправдались. А не как у CEO Astronomer — когда хотел просто сходить на концерт Coldplay, а получил развод, раздел имущества и вотум недоверия от инвесторов компании.

Берегите себя.

#обзираю_через_з #обзоры #аналитика

Утро понедельника российскому рынку ничего хорошего не сулит. Всю прошлую неделю индекс медленно сползал без особых новостей, дивгэпы рупных компаний этому тоже способствовали, инфляция фоне повышения коммунальных тарифов достигла аж 0.79%.

Сегодня страны ЕС планируют утвердить очередной пакет санкций, который будет включать снижение предельной цены на российскую нефть. По прогнозу, стоимость нефти будет на 15% ниже средней цены сырой нефти за последние 6 месяцев — это означает, что мы сможем продавать нефть не выше 47 $ за баррель. Напомню, что изначально в бюджете страны нефть закладывали по 69,7$, потом в июне эту цифру снизили до 56$ . Если цена будет всего 47, то нужно думать, чем компенсировать эти выпадающие нефтегазовые доходы.

Интрига от Трампа также должна разрешиться сегодня . Пространство вариантов нагнетается со всех сторон- и 500% вторичные пошлины, и конфискация 5 млрд долларов замороженных активов, и поставки наступательного вооружения Украины. Давайте дождемся этого очередного «очень важного заявления» Трампа и все узнаем.

Что еще локально интересного может происходить на российском рынке?

ЮГК $UGLD перешел под контроль государства, поэтому суд снял обеспечительные меры и сегодня в 10 утра начнутся торги. Это относительно позитивная новость и на открытии торгов мы увидим рост, а вот глобально с акцией все не так однозначно. Какой политики будет придерживаться государство, планирует ли платить дивиденды, сможет ли эффективно управлять золотодобытчиком — вопросов больше, чем ответов. Тем не менее, скорость работы органов впечатляет - весь процесс от момента появления природоохранных претензий до полной передачи активов занял меньше двух недель.

Всю неделю будет практически последний спринт по раздаче слонов в виде дивидендов — реестры закроют Башнефть $BANEP , Ренессанс $RENI, Транснефть $TRNFP, Сургутнефтегаз $SNGS, Роснефть $ROSN, Аэрофлот $AFLT и Сбер $SBER. На этом индекс потеряет еще пунктов 70-100. А вот как быстро будут гэпы закрываться — зависит от инфляции и решения ЦБ по ставке на следующей недели. Ну и само собой, от геополитики. От нее сейчас все зависит.

Особых идей, куда вкладывать деньги на российском рынке сейчас нет.

А вот если вы все свои яйца складывали в корзину с биткоинами — то у вас сейчас золотая пора наступает — биток очередной исторический максимум в 121 тысячу долларов преодолел. Поэтому я за вас, конечно, рада, но не от всей души, как говорится).

Хорошего Вам понедельника и берегите себя.


#обзираю_через_з #обзоры #новичкам #мем #юмор

Доброе утро всем!

Бывают понедельники, когда духоподъемных иноповодов для #обзираю_через_з прямо через край; очнешься — а ты уже 7 тысяч знаков наклепал и приходится резать по-живому, чтобы уложиться в необходимые 4000. А бывает, как сегодня — новости вроде как и есть, но все они из разряда «все не так однозначно»

Давайте быстренько пробежимся — с чем мы закончили прошлую неделю.

✔️ Страны ОПЕК+ в августе увеличат добычу до 548 тысяч баррелей в сутки. Ввиду здорового рынка и устойчивых перспектив. До этого обсуждали 411 бар./сутки. Для нефтянки радости мало — чем больший кусок нефтяного пирога поделят страны ОПЕК, тем меньше останется места для российской нефти на мировом рынке.

✔️Нефтегазовые доходы в июне снизились до 495 млрд рублей. Это на 34% меньше, чем было в июне 2024 года. Правительство на этом фоне распродает резервы ФНБ. Минфин в июле рассчитывает продать валюты на 19 млрд рублей. При таких темпах ФНБ у нас закончится за 14 месяцев. Это при условии, что нефть не будет сильно падать ( а куда еще сильнее-то?)

✔️Экс-министр труда Сергей Калашников сообщил, что на фоне дефицита бюджета может произойти повышение налогов . «...практика показывает, что налоги – это быстрый и эффективный способ восполнить этот дефицит. Поэтому какое-то повышение налогов возможно, штрафы, налог на какие-то действия...» Короче, непонятно что, но точно ничего хорошего...

✔️Доходы российских компаний сильно упали за 4 месяца этого года . Доля прибыльных предприятий снизилась до 68,6%. Крупнейшие убытки зафиксированы в угольной, транспортной и научной сферах. Прибыль добывающих и нефтегазовых отраслей упала почти вдвое. Металлурги показали рост ( ну хотя бы это претендует на подобие хорошей новости).

✔️С количеством населения в стране у нас тоже загадка — теперь эту цифру можно только предполагать. На фоне рекордного за 200 лет демографического обвала, Росстат решил засекретить данные о численности. Меньше знаем — спокойней спим.

✔️Генпрокуратура подала в суд иск об обращении в доход государства компании Южуралзолото. Глава компании Константин Струков задержан при попытке покинуть страну. Акции $UGLD потеряли 30% за несколько дней, торги остановлены. Русагро, Домодедово, Южуралзолото — кто следующий?

В целом - такое себе закрытие недели, но 2800 по индексу Мосбиржи пока удержали. Глобально ничего не происходит, объемов нет, бодрости рынку добавляют только попытки ВТБ $VTBR завершить коррекционное движение и выйти из крутого пике.

❓Что готовит наступившая неделя?

✔️Яндекс $YDEX рассмотрит допэмиссию акций для программы мотивации сотрудников. Также ВТБ обещал до конца июля порадовать подробностями своей допки .

✔️Продолжают разгонять ВК $VKCO на новостях о национальном мессенджеере; «Мессенджер Max может превзойти WeChat, а также стать элементом "мягкой силы" и шагом к цифровому суверенитету России» . А росту всей ИТ-отрасли способствует поручение Мишустина проработать список льгот для ИТ- компаний.

✔️На этой неделе рекордное количество дивгэпов — почти два десятка эмитентов закроют реестры. От Газпромнефти $SIBN и Башнефти $BANEP до рекордных % ВТБ и X5 $X5 . В этом дивидендном сезоне пока никто не может похвастаться быстрыми закрытиями гэпов. Давайте надеяться , что позитивные новости по инфляции этот процесс ускорят.

✔️Инфляция у нас «замедляется быстрее ожиданий регулятора, и темпы роста ВВП уже меньше, чем в прошлом году, но признаков переохлаждения экономики нет». А крепкий рубль способствует более быстрому снижению ставки . Тут только держать пальчики крестиком, чтобы тренд этот сохранился до конца июля и ЦБ снизил ставку максимально ( я лично верю в 18%)

А в целом, несмотря на отсутствие хороших новостей — нельзя позволять себе раскисать. Несмотря на треш, коллапс и апокалипсис вокруг. Потом будет сложно себя в кучу собрать. Поэтому ловите от меня совет, допивайте свой утренний кофе и бегом работать — никто за вас светлое будущее не приблизит.

#обзор

#новичкам

Рубрику #обзираю_через_з я придумала как раз в новогодние каникулы и - хотите верьте, хотите нет - но уже ровно полгода, каждый понедельник честно делаю обзоры новостей экономики вообще и фондового рынка в частности. Уж не знаю, насколько вы эти обзоры считаете полезными, но пока гнилых помидоров в меня не летит — продолжу причинять вам пользу.

В Госдуме заявили об уверенном избавлении России от нефтяной зависимости. Говорят, что из-за модернизации сырьевая составляющая перестала играть ключевую роль в доходах бюджета. Ну-ну... Наверное, именно поэтому бюджет откорректировали и теперь дефицит составляет 1.7% ВВП вместо плановых 0.5% ВВП. Между тем, Brent стоит уже 66$.

Получается, с нефтью у нас всё хорошо, газа у нас тоже завались. Только поводов для радости здесь мало — у Газпрома $GAZP скопилось 60 млрд кубометра газа. Цифра эта превышает годовой объем добычи в ОАЭ (55 млрд) и втрое больше годового потребления Польши ( 20 млрд кубометров). Только девать этот газ нам некуда — европейский рынок мы потеряли, а китайцы не очень-то спешат покупать наш газ. В ситуации, когда особых доходов не предвидится, приходится Газпрому заниматься оптимизацией расходов - сотрудников сокращать да непрофильную недвижимость продавать. Понятно, что в такой ситуации, ждать дивидендов в 2025 году тоже неоткуда.

Еще одна новость прошедшей недели :УСН под угрозой, малый бизнес хотят обложить НДС. Президент поручил для увеличения поступлений в федеральный бюджет подготовить изменения налоговой системы. Пока на первом этапе предлагают снизить для бизнеса порог годового дохода, при котором компании на УСН освобождены от НДС (сейчас это 60 млн ₽). Далее — отмена УСН и перевод всех на общую систему налогообложения. Так и вижу, как ликуют ИП и малый бизнес. Запредельно высокой ключевой ставки мало было, давайте еще налоги увеличим. Короче, все для людей. Только людей в бизнесе становится всё меньше ви меньше.

Давайте теперь к событиям наступившей недели перейдем. У нас будет насыщенный понедельник, корпоративных событий запланировано с лихвой.

Сегодня пройдут ГОСа, которые должны подтвердить правомочность выплаты дивидендов у целого ряда компаний: Сбербанк $SBER $SBERP (34,84 руб.), ВТБ $VTBR (рекордные 25.58 руб.), Роснефть $ROSN (14,68 руб), Аэрофлот $AFLT ( не платили с 2019 года, сейчас хотят раскошелиться на 5,27), Башнефть $BANEP $BANE (147,31 руб на акцию), Софтлайн $SOFL ( скромные 2.5 рубля, но для компании роста это совсем неплохо). Вроде как неприятных сюрпризов быть не должно, но за волатильностью этих акций сегодня следите.

Еще с десяток эмитентов сегодня проведут ГОСа, где хотят подтвердить решение «прибыль не распределять, дивиденды не платить». На них даже время тратить не буду, зачем вам их знать?

А еще жду сегодня, когда в Америке начнется рабочее утро. Потому как их президент анонсировал для России ВЕЛИКИЕ НОВОСТИ, ОЧЕНЬ ВАЖНЫЙ день, ВЕЛИКОЛЕПНЫЙ ДЕНЬ для покупок. Прямо так, капсом и написал. Правда, он балабол еще тот и в риторике с превосходными степенями ему не откажешь— все сделки великолепные, все решения судьбоносные, все законы великие. Но с другой стороны, Трамп наш слоняра, несколько раз в этом году он сильно двигал новостным фоном российский фондовый рынок. Вдруг он надумал нас сегодня чем-то порадовать?

А я желаю нам всем, чтобы рынок двигался в правильном направлении . Пусть уже пробивает круглую цифру индекса 3000, отсюда и дальше расти легче будет.

Зеленой нам недели и не забывайте — до конца лета осталось всего два месяца, нужно многое успеть.

#обзоры #новичкам #хочу_в_дайджест

Лучше и не скажешь. Вчера немного приболела и легла спать пораньше. Сегодня проснулась — и все заготовки еженедельного #обзираю_через_з

можно выбросить в топку — пару параграфов будущего учебника истории точно пропустила.

В новостях за ночь читаю про возможную блокаду Ормузского пролива , через который идет 30% мировой нефти, про массовые удары по нефтяному месторождению Марун, где добывают больше 500 тысяч баррелей в сутки. С другой стороны, по словам главы МИД Аббаса Аракчи , Иран готов заключить соглашение, гарантирующее отсутствие у него ядерного оружия. Все очень неспокойно.

За выходные котировки Brent достигли 78 долларов за баррель, а золото подросло до 3450 жолларов за унцию.

Почитала историю нефтяного кризиса 1973 года, когда Египет и Сирия напали на Израиль. Тогда Израиль при поддержке западных стран быстро отбил атаки, а арабские страны, впервые в мировой истории использовали нефть как оружие и ввели эмбарго против США и Европы. Тогда в США появились очереди на запркавках, правительства Европы вводило лимиты на бензин, а цены на мировых рынках нефти подскочила моментально в 4 раза - с $3 до $12 за баррель. СССР неожиданно стал бенефециаром всего конфликта и заработал кучу нефтедолларов, став чуть ли не монополистом на рынке энергоресурсов.

Рост котировок нефти сразу в 4 раза не ожидаю, но за фьючерсами на нефть $BRU5 , $BRF6 $BRN5 $BRQ5 и котировками нашей нефтянки ЛУКОЙЛ $LKOH , Татнефть $TATN $TATNP , Сургутнефтегаз $SNGSP , Транснефть$TRNFP , Роснефть$ROSN , Газпром нефть$SIBN следить надо особенно пристально — штормить будет прилично. Ну и сейчас самое время увеличивать долю этих компаний в портфеле. Кстати, сегодня ждем поступления дивидендов от Татнефти, а в среду - от Лукойла, это тоже должно подбодрить рынки.

Что еще может повлиять на наши активности на фондовом рынке?

Акционеры ряда компаний на этой неделе рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды: Россети Центра и Приволжья $MRKP

(0,50215 руб), Займер $ZAYM (9,13 руб), ТНС энерго Воронеж $VRSB

(6,9455 руб), НКХП $NKHP (8,17 руб), Россети Ленэнерго $LSNGP

(25,95 руб), ТГК-1 $TGKA (0,008288 руб.).

Еще в четверг на этой неделе — последний день торговли фьючерсами перед квартальной экспирацией, что тоже добавит волатильности рынку.

Но главные экономические новости этой неделе будут прилетать с ПМЭФ. Так что следим за выступлениями хэдлайнеров и практикуем навык торговли на новостях - в наших реалиях он никому не помешает.

Кстати, эта неделя на бирже будет короткой — торгов в выходные на Мосбирже не планируется. Поэтому проведите неделю с максимальной пользой и спланируйте законные выходные так, чтобы потом не жалеть о быстро промелькнувшем лете.

Всем мир и кофе с печеньками!

#новости

#обзор

#аналитика

#новичкам

Первая неделя лета промелькнула так, что и не заметили ее. Осталось всего 11, поэтому постарайтесь не упустить лето — это ж маленькая жизнь.

А пока — традиционный #обзираю_через_з для вас на неделю.

Прошлая неделя завершилась заседанием ЦБ. Впервые за три года решили снизить КС на 1%. Как мы помним, накануне заседания только треть из всех опрошенных экспертов предполагала возможность снижения , остальные считали это преждевременным. Тем не менее, ставку снизили и первый час после объявления решения рынок был в эйфории, рос как на дрожжах. А вот пресс-конференция сильно остудила энтузиазм, особенно заявление о том, что в случае роста инфляции, ключ можно будет снова повысить. Приехали. Лучше бы вообще не снижали, но сигнал дали мягкий -рынку это понравилось бы больше. Тем не менее, я всегда сижу на солнечной стороне лавочки и считаю, что начало смягчения ДКП — это благоприятный момент для нашего рынка . Давайте посмотрим, чем это чревато для разных активов.

• Акции- сюда потихоньку начнется переток денег из других инструментов. В первую очередь будут отрастать закредитованные компании, обслуживание кредитов будет обходиться им дешевле. Ставка 20% - это все равно охренеть как много, она остается заградительной для бизнеса, поэтому резких движений не жду, все будет происходить плавно.

• Облигации — с фиксированнным купоном будут расти, причем с каждым снижением ставки их стоимость будет увеличиваться. На конец года ЦБ рассчитывает на 17-18%, поэтому сами понимаете — можно потихоньку перекладываться из флоатеров.

• Депозиты пока привлекательны, если удалось зафиксировать на длинный срок высокую доходность — за вас можно только порадоваться. Постепенно ставки будут снижаться, поэтому, пока есть возможность — пользуйтесь краткосрочными интересными предложениями от банков.

• Доллар, юань и другая валюта — ставка особо на курс не повлияет, здесь больше зависимость от цены нефти . На прошлой неделе нефть чуть выросла ( Brent $66,5), но в перерасчете на рубли (а он, зараза, сейчас особенно крепкий) остается низкой и бюджет недополучает огромные суммы денег. Готовимся к плохому второму кварталу у наших нефтяников, ну и прогноз на третий квартал тоже так себе. Если цена нефти и дальше будет оставаться низкой, то государство будет стараться ослабить курс рубля, чтобы нефтяники в валюте могли компенсировать свои потерянные доходы.

• Фонды денежного рынка — тут все просто. Вне зависимости от начинки конкретного фонда, они станут приносить вам на 1%. Если вы следите за моим челленджем #ктокого, то уже на этой неделе расскажу вам, как продвигается битва между $LQDT и $TMON@ в моем конкретном портфеле.

Что еще нас ждет?

Надеюсь, что доедим свой попкорн и увидим финал перепалки Трампа и Маска — все таки оба люди не глупые, должны бы перестать меряться половыми органами и включить головы — слишком много оба теряют от продолжения конфликта. Кстати, я не знала раньше, что с 2020 года NASA не имеет никаких собственных ракет, способных доставлять экипажи на орбиту, пользуются исключительно ресурсами SPACE X . Если Маск закусится , то США придется обращаться за помощью к России. Это неожиданно.

Несмотря на то, что неделя короткая, выплаты дивидендов продолжаются и на этой неделе реестры закроют Фосагро $PHOR (87 руб), Новабев $BELU (25 руб), РАО $IRAO (0,353756516889 руб), Акрон $AKRN (5,34), Соллерс $SVAV (70 руб).

Кратко подытожу по российскому рынку: негатив от пресс-конференции за выходные улетучился и рынок начнут откупать. Все таки ставку снизили, ипотека и кредиты станут дешевле . И локально экономическая конъюнктура улучшается. До ПМЭФ должны дотянуть на позитиве. Плюс поступления в рынок дивидендов от тяжеловесов укрепят индекс. Это, конечно, если в геополитике чего нового не случится.

У меня пока все. Помните- все будет хорошо. Рано или поздно. Ну и пусть красным на этой неделе будет исключительно черешня и клубника на ваших столах. Обнимаю вас.

️