#ктокого — посты и обсуждения

Одиннадцать месяцев назад я решила провести эксперимент и

на практике проверить, какой из двух наиболее популярных фондов ликвидности даст больше прибыли на горизонте года. Так появился челлендж #ктокого .

Никаких расчетов в экселе, никаких доходностей за прошлые периоды, только хардкор — в один портфель на идентичную сумму были куплены (скрин ниже) паи $LQDT ВИМ-Ликвидность от ВТБ $VTBR и $TMON@ Денежный рынок от $T и дальше итоги подводятся каждый месяц. Уже одиннадцатый раз.

Почему именно эти фонды выбраны? ВИМ-Ликвидность, пожалуй, самый популярный среди инвесторов способ парковки денег и, как ни странно, продуктом синего брокера очень интенсивно и с удовольствием пользуются клиенты остальных брокеров. Несмотря на то, что, например, у Сбера или Альфы есть аналогичные продукты внутри своей экосистемы.
Почему $TMON@ от Т-инвестиций? На тот момент шло активное продвижение этого фонда чуть не из каждого утюга. Рекламная кампания была яркой, дерзкой и немного назойливой, но все равно захотелось попробовать. Тем более, что в Т-Инвестициях этот фонд торгуется без комиссии. Пустячок, а приятно. Правда, при ближайшем рассмотрении выяснилось (написано очень мелким шрифтом), что комиссия за управление фондом у $TMON@ в 3 раза больше, чем у $LQDT . Но если ребята покажут значительно более высокую доходность, то пусть и зарабатывают больше, меня это не напрягает совершенно.

Механизм получения прибыли у обоих фондов идентичный — в основном сделки обратного репо с НКЦ, обеспеченные клиринговыми сертификатами участия. Это позволяет получать доход, близкий к ключевой ставке Банка России, с ежедневной капитализацией.

Что оказалось на практике? 6155 паев ВИМ и 77 паев , купленные 10.03.2025 ( каждого фонда на сумму около 10 тысяч рублей), действительно выросли и показали доходность выше текущей ключевой ставки. Но только разрыв в доходности между фондами, возникший уже с первого месяца, продолжает расти и вряд ли уже лидер изменится. По итогам 11 месяцев счет 18,1% : 16,94% в пользу синего. И это с учетом того, что за покупку-продажу ВИМ берется комиссия, а Т торгуется без комиссии. Соответственно, свой хлеб ( читай- более высокую комиссию за управление фондом) молодые-энергичные менеджеры в Т не отрабатывают... Хотя я болела за желтых, но с цифрами не поспоришь...

На сумме в 10 тысяч абсолютные цифры упущенной прибыли не впечатляют, конечно, но чем больше сумма- тем значительнее потеря.

С отчетом об окончательных итогах по прошествии года ждите меня через месяц, 11 марта. По хештегу #ктокого

#челлендж #пульс #хочу_в_дайджест #эксперимент

Еще останется 7 дней- по месяцу в день — и наступит новый год.

А пока вспомним, чем был интересен май 2025.

• 💡1. На первое место ставлю не геополитику и не ставку ,а выступление Уоррена Баффета на ежегодном собрании Berkshire Hathaway, где собрались больше 30 тысяч слушателей. И весь зал встал в едином порыве, когда 94-летний Баффет объявил::он покинет свой пост генерального директора и рекомендовал в качестве преемника Грега Абеля.
Минут 15 весь зал рукоплескал Баффету . И было за что - Berkshire Hathaway за 60 лет под его управлением выросла на 5 502 284%. S&P за то же время — «всего» на 39 000%. Отличие в 141 раз. Почувствуйте разницу.
Про него еще будут писать книги и растаскивать на цитаты: «Инвестиции — это способ перевода денег от нетерпеливых к терпеливым», «Падение на 15% — это ещё не медвежий рынок. Если вас это напугало — пересмотрите стратегию».
Но одно совершенно очевидно: Баффет — великий. Легенда.
При этом остался человеком.

• 💡2. Пока все люди мариновали шашлыки на маёвку, правительство 30 апреля пересмотрело бюджет.
Факты: доходы снижаются с 40,3 до 38,5 трлн руб; расходы растут; дефицит бюджета увеличивается в три раза — с 1,2 до 3,8 трлн руб (в процентах от ВВП — с 0,5% до 1,7%).
Неприятно признавать, но к концу года ситуация еще больше усугубится...

• 💡3. ЦБ прогнозировал, что пик инфляции будет пройден в апреле-мае. В июле должна быть индексация коммунальных тарифов и это немного подхлестнет инфляцию. Пока кажется, что ситуация налаживается , но Эльвира Сахипзадовна ведет себя как кремень .

• 💡4. Чтобы жить было не скучно — придумываю челленджи.
В течение года я регулярно рассказываю вам про два своих челленджа:

-Битва фондов ликвидности — $LQDT против $TMON@ . Фонды реально куплены в мой портфель, каждый месяц подвожу промежуточные итоги и делюсь скринами из портфеля. Весь сериал можно отслеживать по картинкам с миньонами или по хештегу #ктокого . Кстати, а вы на кого ставку делаете?

- Битва человека и искусственного интеллекта. В декабре я сформировала подарочный портфель для друзей. Задача — выбрать активы, которые могут показать максимальную доходность ( без возможности продавать и покупать новые). После — таким же вопросом озадачила Chat GPT и DeepSeek. Ежеквартально сравниваю результаты. Страшно интересно, чем все закончится. Спойлер: если вы думаете, что нейросети порвали человека(меня), как Тузик грелку- это вообще не так.

• 💡5. Высокая волатильность рынка.
Снова муссируются слухи о возможных мирных переговорах в Стамбуле и даже кажется :«Если вдруг договорятся о мире — рынок не заметит никакого экономического негатива и полетит вверх ракетой». Но объективно ничего не происходит.
Рынок штормит,: декабрь +500 пунктов; февраль +10% за неделю; март −20% за две недели. Выживут только инвесторы с очень крепкими нервами.

• 💡6. Все публичные компании уже отчитались за прошлый год, и в мае становится понятно, кто щедро поделится дивидендами, а кто не планирует выплат.
«Федбюджет получит на 26,4 млрд руб больше дивидендов, чем планировалось — всего 812,8 млрд руб». Это хорошее подспорье в условии низких цен на нефть.
Основные тяжеловесы выглядят так: Лукойл$LKOH и Сбер $SBER выплатят рекордные дивиденды, а вот по Газпрому $GAZP ясности нет и самые отъявленные оптимисты верят в щедрость «нашего всего» ( я оптимизма не разделяю, поэтому заранее заготовила картинку «Газпром- мечты сдуваются»)

• 💡7. Когда позитива немного, то нет ничего лучше, чем начать утро с танцующего робота от Tesla.
Встала в 4 утра, чтобы посмотреть как Маск покажет человекоподобного робота Optimus: роботы танцуют и раздают гостям коктейли. Возможный потенциал рынка - $25 трлн.
Личное: «Мои заблокированные акции Tesla сделают моих внуков очень обеспеченными людьми».

Главные итоги месяца:
-терпение снова в цене;
-рынок продолжает торговать заголовки;
-дивиденды скорее будут, чем нет;
-оценивать инвестиции нужно на длинном горизонте. Хотя бы лет 60.

#итоги #житиемое #пульс #расту_сбазар

Мне под предыдущими постами уже напихали, что я в своём дайджесте пропустила какие-то важные события в январе и феврале. Не исключаю. Но так я и на объективность не претендую — пишу о том, что интересно мне, что цепляло и вызывало эмоции у меня. Вполне возможно - у вас будет другая картинка. Но это будет ваша картинка.

А сейчас — март глазами @PokaNeBaffett .

В целом , месяц был плотный, нервный, новостной и очень «рыночный».

• 💡В марте продолжилась торговля на заголовках, слухах и новостях вокруг возможного мирного трека и переговоров. Главным ньюсмейкером в геополитике был американский президент, поэтому движения в рынке происходили в основном по вашингтонскому времени - rогда Трамп начинал работать и генерить заголовки новостным лентам.
Казалось, что вот-вот стороны договорятся о прекращении военных действий и прогнозы мои выглядели так : «Если согласятся — лонг. Да такой лонг, что можно брать весь индекс по алфавиту. Если откажутся — шорт. И прокомментировать это без обсценной лексики не получится».
Как сейчас ясно — пока не сложилось, поэтому рынок в многомесячном боковике.

• 💡Инфляция в марте стала ощутимо снижаться — недельные цифры показывали 0.15%, 0, 11%. Летом мы вообще увидим впервые за много лет дефляцию. Но пока с весной появляются робкие надежды -а может, и правда, пик всего плохого уже пройден и впереди только хорошее?

• 💡LQDT vs TMON@
Это мой личный челлендж #ктокого , который был запущен в марте. В портфель были куплены на одинаковую сумму два фонда - широко известный и набивший всем оскомину {$LQDT} и новый активно рекламируемый $TMON@ . Желтый фонд можно покупать без комиссии у желтого брокера, но комиссия за управление в три раза выше, чем у синего. Захотелось понять — оправдывает ли себя более высокая комиссия в цифрах доходности. Битва фондов продолжается ( я рассчитывала челлендж минимум на год), каждый месяц вы можете в моей ленте видеть промежуточные итоги — их удобно искать по хештегу #ктокого или по картинкам с миньонами.

• 💡Когда на выходных делала дайджест с итогами января и февраля, то обнаружила, что какие-то события вообще не могу вспомнить. А тогда, в моменте, это казалось очень важным и значимым. Как раз в марте на примере американского рынка иллюстрировала свою точку зрения, что инвестиции — это не спринт, а марафон. И все падения и просадки , которые портят настроения сейчас, на длинном горизонте могут вообще ничего не значить. Два примера : Tesla за 15 лет выросла в 391 раз, а котировки Nvidia с момента IPO подросли в 1215 раз. Обе компании за это время только ленивый не называл пузырем. Ага.
Поэтому в музыкальной паузе марта у нас рефреном звучит «..надо только выучиться ждать, надо быть спокойным и упрямым...»

• 💡Любые дивиденды лучше их отсутствия.
До конца первого квартала публичные компании обязаны были опубликовать свои отчетности за 2024. Соответственно, это дало нам почву для прогнозов по дивидендам. Каких-то особых сюрпризов в отчетах не было — все было достаточно предсказуемо: кто хорошо работал в 2024 — у того и отчеты вышли на заглядение. Много разбирала для вас разных отчетов — но сейчас это уже совсем неактуально, поэтому не будем на этом останавливаться здесь.

• 💡Психология инвестора.
В марте в инфополе появилось новое словосочетание: «Записала себе в заметки словосочетание прошлой недели — “сдержанный оптимизм” — и планирую продержаться в этом состоянии». Считаю, что это не просто настроение -это стратегия психического здоровья инвестора.
И еще я тогда выдала базу : «Ничего умнее, чем сидеть в фундаментально сильных акциях и потихоньку увеличивать долю длинных ОФЗ, я вам не скажу».
Хорошо сказала, да? Прямо стратегия на века! Ни убавить, ни прибавить.

В сухом остатке: март не был месяцем прорывов. Но это был месяц надежд, адаптации и осторожного оптимизма.
И самый тёплый вывод марта: «Когда тепло на улице — оно и на душе как-то полегче»

#житиемое #итоги #расту_сбазар

Те, кто со мной давно, знают, что я придумываю периодически разные челленджи.
Вот на волне споров о том, какой фонд денежного рынка лучший и дает самую большую доходность, в марте этого года я купила в отдельный брокерский портфель на одинаковую сумму два фонда:

1. ВИМ-Ликвидность от ВТБ $LQDT — старый, проверенный, практически не рекламируемый нигде, потому как про него и так все знают.
2. Денежный рынок от Т-Технологии $TMON@ — молодой, энергичный, активно продвигающий себя чуть ли не из каждого утюга.

Принцип действия фондов идентичный, но если читать в условиях все, в том числе написанное мелким шрифтом, выясняется, что комиссия у второго фонда в три раза больше чем у первого. Вот и стало интересно сравнить - если денег за управление берут в три раза больше, то работают ли они эффективнее.

Паи фондов были куплены 9 марта, каждый месяц подвожу итоги. Все промежуточные результаты и детали легко найти по тэгу #ктокого .

Главное : этот портфель однозначно в плюсе))))

Теперь детали. По итогам 9 месяцев счет 15,0% : 14,01% в пользу синего брокера. Проценты рассчитаны за 3 квартала, в переводе на год ситуация будет выглядеть так: 20% :18,68%.

По факту доходность будет немного меньше, потому как ключевая ставка снижается ( и есть стойкое желание, чтобы продолжала снижаться и дальше).
К моему сожалению, мой любимый желтый брокер ни в одном из периодов за прошедшие 9 месяцев не смог обогнать по доходности синего брокера. Думаю, что по итогам года победитель уже очевиден — вопрос только с какими цифрами.

Мораль промежуточная: иногда громкая реклама инвестиционных продуктов скрывает важное. Только цифры не лгут. Поэтому принимая решение о покупке, полагайтесь на свое критическое мышление. И на цифры.

Не переключайтесь. Следим за противостоянием фондов ликвидности дальше.

p.s. А если вдруг Вы на меня еще не подписаны, то самое время это сделать - вдруг упустите чего-нибудь интересненькое.

#челлендж #простоцифры #расту_сбазар

13,54 :12,7

С таким счетом завершился восьмой месяц челленджа #ктокого.

Вдруг вы по какой-то причине не в теме, то краткое содержание предыдущих 7 серий выглядит так: тут идет противостояние двух фондов ликвидности - старого, доброго, набившего оскомину, известного даже пенсионерам Вим-Ликвидность $LQDT от ВТБ и молодого, энергичного, агрессивно рекламируемого Денежный рынок $TMON@ от Т-банка. Принцип действия и механизм работы у фондов идентичный, но выяснилось ( написано оооочень мелким шрифтом и не на главной странице), что размер комиссии у фондов отличается в три раза. Меня большая комиссия вообще не напрягает — я готова платить и в десять раз больше, но при одном условии - результаты доходности тоже должны быть значительно выше, чем в целом по рынку. Вот чтобы эту самую доходность посмотреть, я и купила в один портфель на одинаковую сумму два фонда и теперь подвожу итоги.

При моей давней любви ко всей экосистеме желтого банка и такому же прохладному отношению к синему, приходится признать, что результаты складываются в польщу синего. По итогам 8 месяцев 13,54% :12,7%, В пересчете на годовые получается, что вложения в фонд ВТБ дают 20.31% , а инвестиции в денежный фонд от Т-банка принесут 19.05%.

Цифры актуальны по состоянию на вчерашний день, потому как обещала вам чётенько, день-в-день сообщать результаты. Соответственно, данные будут кривоваты и отличаться от реальности на сотые доли процента ( общую картину лидерства они не поменяют). И да, я в курсе, что для чистоты эксперимента по фондам корректно итоги нужно подводить исключительно с понедельника по четверг с 10 до 18-45, все остальное — ложь и фальсификация ( но спасибо Вам , что 9 числа каждого месяц вы меня носом в этот факт тыкаете — значит, читаете внимательно:).

Думаю, что до конца года ( а еще 4 месяца противостояния впереди) лидер уже не изменится. Но все равно интересно увидеть, с каким результатом закончится битва.

Потому — не переключайтесь. Каждый месяц 9 числа.

#фонды #ликвидность #челлендж #новичкам #расту_сбазар