#новичкам

ПАО «Селигдар» — российский полиметаллический холдинг, который занимается горнодобычей и добычей металлов: золота, серебра, олова, меди, вольфрама.

Компания входит в топ-10 крупнейших российских компаний по объёмам годовой добычи золота и является крупнейшим производителем рудного олова в России.

Параметры выпуска Селигдар 001P-08:

• Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА, прогноз "Негативный")

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: не выше 18,50% годовых (YTM не выше 20,15% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Селигдар 001P-09:

• Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА, прогноз "Негативный")

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС+475 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 11 декабря

• Дата размещения: 16 декабря

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года: 

• Консолидированная выручка: 28,4 млрд рублей, увеличилась относительно показателя прошлого года на 36%.

• Выручка от реализации золота: 23,9 млрд рублей, увеличилась на 7,1 млрд рублей.

• Показатель EBITDA: 11,6 млрд рублей, рост к прошлому году — 42%.

• Рентабельность по EBITDA: 41%.

• Долгосрочные обязательства: 80,6 млрд руб. (+15,0% г/г);

• Краткосрочные обязательства: 94,8 млрд руб. (+8,4% г/г);

• Чистый Долг/ скорр. EBITDA: 3,26x.

Агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Селигдар» на уровне ruA+, однако пересмотрело прогноз по нему в сторону ухудшения — со «стабильного» на «негативный».

К такому решению агентство подтолкнул ряд факторов:

• Рост долга: Активные инвестиции компании привели к увеличению долговой нагрузки.

• Дорогие кредиты: Ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ РФ сделало обслуживание долга более затратным.

• Проблемы с оборотом: Замедлилась скорость оборота товарно-материальных запасов.

• Влияние цены на золото: Рост котировок золота привел к увеличению стоимости «золотых» обязательств компании.

Главный просчет: Выпуск «золотых облигаций» с привязкой номинала к цене золота стал, на мой взгляд, стратегической ошибкой менеджмента:

Выпущенные в апреле 2023 года по цене 4186,3 рубля за грамм, эти бумаги сегодня, на фоне роста цены золота, создают значительную долговую нагрузку с учетом еще и 5% купона.

Компания демонстрирует хороший рост выручки, вот только значительная часть дохода уходит на погашение долговых обязательств.

На данный момент в обращении находятся 10 выпусков облигаций. Из них выделил бы:

• Селигдар 001Р-06 $RU000A10D3S6 Доходность: 18,86%, Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,93% на 2 года 3 месяца, ежемесячно

• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 Доходность: 18,63%, Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,27% на 2 года 1 месяц, ежемесячно

Что готов предложить нам рынок долга:

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (20,92%) АА- на 2 года 10 месяцев

• Группа ЛСР 001Р-11 $RU000A10CKY3 (17,26%) А на 2 года 8 месяцев

• ВИС ФИНАНС БО П09 $RU000A10C634 (17,07%) А+ на 2 года 7 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (20,02%) А- на 2 года 5 месяцев

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,65%) А на 1 год 8 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,87%) А на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Условия нового выпуска с фиксированным купоном выгодно отличаются от рыночных аналогов, поэтому есть смысл к нему присмотреться. Главное, чтобы купон не был существенно снижен на старте.

Новый флоатер также даёт высокую доходность, превосходя предложения многих других эмитентов. Однако если сравнивать его с «Селигдар7Р» $RU000A10D3X6 доходность сопоставима. Поэтому вместо нового предложения планирую докупить старый выпуск, поскольку цена на него как раз торгуется около номинала.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#облигации #аналитика #новичкам #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

🎁Когда рынок говорит… но слышат не все🤫 Есть интересная деталь, которую многие не замечают Рынок почти никогда не кричит, он шепчет😉 Чуть-чуть изменённый характер движения, будто кто-то незаметно переставил мебель в комнате😊 Большинство этого не видит, и даже не понимает, что пропустили момент❗ Смотрят на график будто на абстрактную картину, красиво, но смысла ноль❗ Но самое интересное, рынок всегда предупреждает, просто нужно знать, куда смотреть, и уметь читать то, что для других невидимо🧐 Я иногда специально наблюдаю, как люди реагируют на движение спустя часы… дни… Когда уже поздно, и каждый раз думаю👇🏼 Если бы они хотя бы знали, что именно искать вопросов - что делать❓ Стало бы в разы меньше✅ Но рынок - это не место, где выигрывают те, кто угадывает🎰 Здесь выигрывают те, кто понимает📚📉📈 И вот это понимание решает всё👍🏼💰 ⚡Мнение по рынку акций👇🏼 📝 https://dzen.ru/video/watch/692ff6fd2ed6df4793cc77c8 📹 https://youtu.be/xWZuCvGgVj0?si=9O_NJozTEdxwJMAj 🎄Пусть твой день будет полон решений, которые ведут к росту капитала👍🏼💵🚀😍 ✅Подписывайтесь

https://max.ru/dobitchik_vlad

А то мало ли что❗

#добычаденег #обучение #инвестиции #акции #новичкам #трейдинг

$IMOEX

Кто-то ждет предновогоднего ралли, а я продолжаю отслеживать перспективные облигационные выпуски. ЦБ заверил нас, что период высоких ставок продлится на протяжении всего 2026 года, а значит и доходности на долговом рынке будут очень интересными.

Интересный факт: за последний год на канале — больше 300 постов о рынке облигаций! С детальным разбором, аналитикой и готовыми подборками: что купить для спокойствия, а что — для высокой доходности.

Сегодня рассмотрим подборку облигаций, где я попытался балансировать между высокой доходностью и известными рисками эмитентов. Для снижения вероятности дефолта в выборку вошли в основном компании, чьи акции также торгуются на бирже.

Это важный признак устойчивости: в критической ситуации у них есть крайняя мера — провести дополнительную эмиссию акций (допку), чтобы привлечь средства и выполнить долговые обязательства.

Подборка облигации с высокой доходностью в которые инвестирую сам:

• Сегежа Групп 003P-06R $RU000A10CB66 (ВВ-)

Доходность — 24,76%. Купон: 23,50%. Текущая купонная доходность: 22,64% на 2 года 1 месяц, ежемесячно

• Whoosh выпуск 2 $RU000A106HB4 (А-)

Доходность — 24,24%. Купон: 11,80%. Текущая купонная доходность: 12,24% на 6 месяцев, 4 раза в год

• Артген выпуск 1 $RU000A103DT2 (ВВВ-)

Доходность — 22,55%. Купон: 10,75%. Текущая купонная доходность: 11,18% на 7 месяцев, 4 раза в год

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (А)

Доходность — 21,79%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 14,98% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (ВВВ-)

Доходность — 21,77%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 20,63% на 4 года 5 месяцев, 4 раза в год

• Эталон Финанс 002P-04 $RU000A10DA74 (А-)

Доходность — 21,66%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 19,78% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (ВВВ+)

Доходность — 21,58%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,93% на 1 год 4 месяца, ежемесячно

• КЛВЗ Кристалл 001Р-02 $RU000A10AZG2 (ВВ-)

Доходность — 20,72%. Купон: 28,00%. Текущая купонная доходность: 24,45% на 2 года 2 месяца, ежемесячно, имеется амортизация

• Селигдар 001Р-06 $RU000A10D3S6 (А+)

Доходность — 19,00%. Купон: 18,50%. Текущая купонная доходность: 17,99% на 2 года 3 месяца, ежемесячно

• КАМАЗ ПАО БО-П18 $RU000A10DP93 (АА-)

Доходность — 17,97%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 16,52% на 1 год 11 месяцев, ежемесячно.

Период высоких ставок с нами надолго, а значит, флоатеры сохраняют свой статус оптимального инструмента для защиты капитала и получения повышенного дохода. Даже на фоне начавшегося мягкого снижения ставки ЦБ они не утрачивают актуальности, позволяя получать доходность выше банковского депозита.

• Ознакомиться с актуальной подборкой можно здесь: Топ-10 надежных флоатеров на 2026 год

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

В этом эфире я подробно разобрал текущую рыночную структуру и показал,

как мыслит профессиональный трейдер, когда рынок становится сложным и неоднозначным.

В выпуске:

• логика движения капитала и ключевые сценарии;

• уровни, которые действительно влияют на направление рынка;

• разбор российского рынка, нефти, валют и биткоина;

• где трейдеру стоит работать, а где — сохранять капитал;

• ответы на вопросы в прямом эфире.

Это не гадания и не эмоции.

Это системный взгляд на рынок по методу Buy Sell Hold — без суеты, без догадок, только структура и дисциплина.

Если хотите понять, почему рынок двигается именно так, и научиться видеть его глазами профессионала — посмотрите запись внимательно.

Ключевым драйвером вчерашних торгов стала неопределенность вокруг встречи президента России с американской делегацией. Выступление Путина перед журналистами в преддверии встречи с Уиткоффом подтолкнуло участников рынка к фиксации прибыли, в результате чего индекс МосБиржи закрыл основную сессию с падением на 0,73% (2667 п.). Долларовый индекс RTS снизился на 0,43% (1084 п.).

Фондовый рынок ушел в отрицательную зону, отреагировав на жесткую риторику президента Владимира Путина относительно ситуации на Украине. Ключевыми сигналами, спровоцировавшими продажи, стали заявление о немедленной готовности к конфликту с Европой (в случае ее агрессии) и условие для ее возвращения к переговорному процессу — признание текущих территориальных реалий.

📍 После встречи с Владимиром Путиным Стив Уиткофф и Джаред Кушнер отправятся в одну из европейских стран для переговоров с Владимиром Зеленским. Президент Украины также заявил, что в случае успеха их диалога в Москве, его собственная встреча с Дональдом Трампом может состояться в ближайшее время.

Ограниченную поддержку российский рынок акций получил от новости о решении ЕЦБ не финансировать выплату Украине в 140 млрд евро под залог замороженных российских активов в Euroclear.

Однако для устойчивого движения рынку необходимы новые сигналы. Пока не станут известны результаты переговоров Путина с американской делегацией, индекс МосБиржи, вероятно, останется в боковом диапазоне 2600–2730 пунктов. Выход из этой двухнедельной консолидации потребует чётких намёков на контуры нового плана по урегулированию на Украине.

Итоги переговоров, по словам Юрия Ушакова, таковы: конкретные компромиссы не найдены, встреча президентов не готовится. Диалог был посвящён обсуждению самой сути проблем, без выработки конкретных решений. При этом Россия и США договорились не раскрывать содержание переговоров.

Однако он охарактеризовал переговоры как конструктивные и содержательные. Стороны обстоятельно обсудили несколько вариантов урегулирования на Украине, в том числе суть предложений Трампа и территориальные аспекты конфликта, но конкретных решений принято не было.

Все спекулятивные лонги были закрыты за день до этой встречи. Кто читает меня на постоянной основе, был в курсе моего мнения, что никаких прорывных договорённостей я не ждал. Теперь, как минимум до заседания ЦБ (19 декабря) и предшествующей ей квартальной экспирации, можно о рынке забыть. Вот такие у меня неутешительные итоги.

📍 Из корпоративных новостей:

ИКС 5 $X5 в ближайшие 3 года может открыть еще 6-7 тыс магазинов "Пятерочка" и "Перекресток"

ДОМ PФ $DOMRF повысил прогноз по чистой прибыли на этот год, планирует заработать под 90 млрд рублей и с рентабельностью под 21%

Ростелеком $RTKM СД рассмотрит обновленную стратегию компании в декабре

МТС $MTSS РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽346,15 млрд (+1,6% г/г), Чистая прибыль ₽5,22 млрд (снижение в 7,7 раза г/г)

• Лидеры: Whoosh $WUSH (+2,1%), Россети ЦП $MRKP (+2,06%), Лента $LENT (+1,76%), Россети Центр $MRKC (+1,46%).

• Аутсайдеры: ММК $MAGN (-1,8%), СПБ Биржа $SPBE (-1,73%), НЛМК $NLMK (-1,72%), Астра $ASTR (-1,68%).

03.12.2025 - среда

• $RUAL - Русал ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года

• Инвест-форум ВТБ "Россия Зовет!"

• Инфляция (ИПЦ) РФ (н/н) (19:00 мск)

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #обзор_рынка #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Доброе всем утро!

Про ненайденные компромиссы и фикс на несбывшихся надеждах писать не буду.

Давайте лучше про разморозку акций у БКС по рассуждаем. Я вчера весь день раздумывала на тему — нужно ли мне сейчас заморочиться и свои иностранные акции у БКС обменять на ликвидный Сбер.

И пришла мне в голову мысль посчитать — что было бы, если бы я в ноябре 2023 года не стала оставлять в портфеле мертвым грузом иностранные акции, а взяла бы и купила тот же самый Сбербанк и додержала их до сегодняшнего дня. Где бы я получила большую прибыль — в замороженных иностранцах или в скрепном зеленом банке?

Да-да, я знаю, что у истории нет сослагательного наклонения, но чисто из любопытства заморочилась посчитать.

Для наглядности взяла круглую цифру в 1 млн рублей. И на этот миллион купила (гипотетически, естественно) в ноябре 2023 года три эмитента — Сбербанк$SBER , Alibaba $BABA иTesla $TSLA ( по тем котировкам и по тому курсу доллара). За это время Сбербанк мне бы дважды выплатил годовые дивиденды, а от иностранцев я ничего не получила. Рубль за прошедшие два года сильно укрепился, соответственно, курс доллара значительно снизился.

Так вот, если бы мне в голову вчера пришло все три эмитента продать ( по актуальным котировкам и по текущему курсу доллара), отгадайте с трех раз — на ком бы я заработала больше всего?

Правильно, больше всего красивых денежек на мой брокерский счет бы принесло детище Илона Маска — плюс 62% к вложенному миллиону. И это совсем не потому, что я люблю Tesla, просто так цифры сложились ( мои расчеты легко можете перепроверить самостоятельно).

На втором месте с небольшим отрывом с результатом +58% оказалась бы китайская шоппинг-платформа.

А вот российский гигант, тяжеловес индекса и одна из самых стабильных компаний отечественного фондового рынка ( это я вообще без иронии говорю), даже с учетом выплаченных дивидендов дала бы прирост только +38% за 2 года. Это тоже отличный результат для российского фондового рынка. Если бы я взялась считать по той же логике судьбу миллиона вложенного в Газпром$GAZP или, прости господи, в Сегежу $SGZH — все было бы совсем печально. +38% - это хорошо, но почувствуйте разницу в сравнении с иностранцами ( и это при укрепившемся рубле!). Если бы курс доллара остался неизменным, то отрыв Tesla и Alibaba от Сбербанка был бы еще больше.

Может быть, я и пытаюсь натянуть сову на глобус, но из всех расчетов мой вывод такой: в воюющей стране, даже самые стабильные сектора экономики и компании — лидеры отрасли не могут расти такими же темпами, как идет развитие в мирных экономиках. Точка.

Или я не права?

Все расчеты прилагаю ниже. Налоги не учитывала.

#простоцифры #новичкам #расту_сбазар

Предлагаю сегодня исследовать, насколько комфортно вы чувствуете себя в мире инвестиций. Мы посмотрим на несколько ключевых моментов — это поможет увидеть ваши сильные стороны и области, где знания можно усилить.

Придаёте значение движению котировок

Классический инвестор покупает акции для того, чтобы получать по ним регулярные дивиденды. А облигации покупает для того, чтобы регулярно получать купонные выплаты. Как видите, все просто. В этом смысл инвестиционного процесса.

Ценные бумаги следует тщательно и осмысленно выбирать и затем долгое время получать от них пользу в виде регулярного денежного потока. И не имеет значения, как меняются их котировки, так как инвестор всё равно не планирует продавать ценные бумаги, а держит их долгое время.

Продажи рассматриваются только при условии, если дела у компании пошли плохо и возникают трудности в развитии бизнеса и с выплатой дивидендов.

Воспринимаете, как обещания прогнозы и публичные заявления

Одно из базовых правил инвестиций говорит, что на бирже никогда ни в чём нельзя быть уверенным на 100%. Надо быть морально готовым к любому повороту событий. Нет гарантии прибыли. Нет гарантий сохранности Ваших денег.

Если кто-то что-то публично сказал - руководитель компании, или какой-то аналитик, то всегда остаётся вероятность, что этот человек ошибается, или намеренно обманывает. Так же всегда есть вероятность, что обстановка, или экономическая ситуация может резко измениться. И тогда все прогнозы и обещания в новых реалиях будут уже неактуальны.

Считаете, что дивидендная доходность должна быть, как минимум, выше инфляции

Дивидендная доходность - это результат математического действия. Чтобы её посчитать надо размер дивидендов разделить на котировку акций, которая установилась в день, когда произошла дивидендная отсечка.

Долгосрочный инвестор всегда окажется на шаг впереди спекулянта - получая свои выплаты от средней цены, сформировавшейся у него за годы покупок акций в кризисный период.

Игнорирование инфляции

Инфляция - это тот показатель, который следует учитывать наперед. То есть, если инфляция прогнозируется на уровне 17% в год, вы должны понимать, что через год вам на те же самые расходы по вашим целям понадобится больше средств. Таким образом вы заранее снизите для себя ее негативные последствия.

Считаете, что для инвестирования необходимы большие деньги

Даже с невысокой зарплатой можно сформировать диверсифицированный портфель с перспективами на рост. Достаточно небольших сумм, но вносить их надо регулярно длительное время. Вот и весь секрет успеха.

Но есть и обратная сторона: Стремясь приумножить капитал, вкладывать быстрее и больше, вы можете сильно навредить себе, своему бюджету и заметно снизить качество жизни. Для того чтобы этого не произошло вам следует правильно оценить свой инвестиционный потенциал.

Незнание принципа сложных процентов

Сложный процент - это процент, начисляемый на начальную сумму вложений и на проценты, накопленные за предыдущие периоды. При сложном проценте вложения постепенно растут как снежный ком, сначала они приносят доход, а потом каждый доход приносит новый доход, что в банковских вкладах называется капитализацией. Сложный процент работает и в инвестициях, когда вы, например, реинвестируете полученные дивиденды в те же активы.

Однако стоит учитывать, что сложные проценты имеют свойство работать и в обратную сторону. То есть при падении в 20%, вам потребуется уже 25%, чтобы вернуть исходную сумму и так далее.

Считаете, что уже достаточно знаете и нет необходимости учиться финансовой грамотности

За каждым постом в этом канале стоит большая работа. Я изучаю множество источников, чтобы потом предложить вам готовый концентрат знаний — только ключевые выводы, без долгого вступления.

Для меня это бесценный путь — не только открывать новое, но и освежать в памяти забытое. Никогда не переставайте читать - это бесконечный источник знаний.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале.

#акции #инвестор #инвестиции #новичкам #обучение #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Не самое значимое в мировом масштабе событие, конечно, но не похвастаться Вам я не могу. По итогам ноября в рейтинге авторов Базара я оказалась на первом месте. Можете порадоваться за золотого чемпиона: https://finbazar.ru/post/297688-vremya-prazdnovat-obuyavlyaem-pobeditelej-noyabrskogo-rejtinga-bazar

В семейном чате эта новость фурора не произвела -типа а че такого, ты же у нас лучшая, все и так об этом в курсе. Правда, муж предложил отметить это дело. Завтра. Если я ужин приготовлю. Не знает семья, что я теперь пойду на подкасты, зазнаюсь, потому как дальше - мировая слава, миллионы патпищиков, фанаты и накроются их котлеты-борщи медным тазом. Вместе с наглаженными брюками и выученными уроками по биологии.

А если серьезно — то объяснить свое появление на первом месте рейтинга я никак не могу. Критериев рейтинга в открытом доступе нет, поэтому как начисляются баллы — я не понимаю. Больше года я изображаю из себя инвестиционного блоггера. Сама я себя именую — недоблоггер. Пишу регулярно. О том, что меня волнует, что считаю важным и чем хочется поделиться. Качество моего «творчества» всегда одинаково. Количеством я брать не собираюсь и мусорных постов ни о чем, просто чтобы не исчезать у вас из ленты, не делаю. В предыдущие месяцы я не входила даже в первые полсотни авторов, сейчас вдруг оказалась в лидерах рейтинга с большим отрывом.

Объяснение у меня одно — наверное, мои нетленки вам откликаются. Поэтому вы меня читаете и лайкаете. А некоторые — это вообще удивительно - даже перечитывают! (вижу внезапно появляющиеся комментарии каких-то летних постов и радуюсь, как ребенок).

Спасибо Вам за внимание ко мне. Так что это не моя победа в рейтинге ноября, а всех моих читателей — людей умных, образованных, финансово грамотных , с хорошим вкусом и с чувством юмора (вы же такие, да?).

Отдельное спасибо тем, кого регулярно вижу у себя в комментариях - @Nikolay-Kiselev , @Evgeha78, @TradeDS, @Alexander_Z_Invest , @NataliChil , @Almina, @DobichaDeneg и еще много NewUser с набором цифр ( к сожалению, такие ники сложно запоминать)

Вы заставляете меня быть лучше и интереснее с каждым днем.

Постараюсь и дальше вас не разочаровывать.

P.s.Поддержать немолодого ( к сожалению), но еще не зазнавшегося ( к счастью) автора вы сможете своей подпиской, голосом в поддержку репутации или лайками и комментариями под постами. Всех обнимаю.

p.p.s. интересно, а удастся ли мне повторить такой результат еще раз, как думаете?

#расту_сбазар #новости #новичкам #житиемое

Российские индексы продемонстрировали рост в первый день зимы, преодолев общую неопределенность. МосБиржа поднялась на 0,39% до 2686.93 пункта, РТС — на 1,07% до 1089.33 пункта. Этот рост происходит на фоне ожидания крайне важных событий, находящихся в центре мирового внимания.

Переговоры во Флориде завершились без какого-либо прогресса в разрешении основного противоречия. Ситуация осталась прежней: российская сторона выдвигает неприемлемое для Киева требование о сдаче территорий и отказывается говорить о прекращении огня, что блокирует любую возможность политического решения.

На этом фоне пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сообщил, что сегодня во второй половине дня Владимир Путин проведёт встречу с Уиткоффом.

Однако перед визитом в Москву Уиткофф должен лично встретиться с Владимиром Зеленским в Ирландии. Очевидно, состоявшегося накануне телефонного разговора оказалось недостаточно для решения фундаментальных вопросов накануне переговоров с российским лидером.

Стремясь усилить давление на Россию и повысить свой вес в переговорном процессе, Еврокомиссия в ближайшие дни представит юридический механизм для использования замороженных российских активов в помощь Украине.

Трезво оценивая ситуацию, можно констатировать: при всех известных обстоятельствах, включая украинский коррупционный скандал, стороны конфликта не демонстрируют готовности к уступкам по принципиальным вопросам, по которым компромисс не был найден ранее.

Украина отказывается признавать территориальные потери, апеллируя к своей конституции. Россия, в свою очередь, заявляет о нелегитимности украинского президента, с которым невозможно заключать какие-либо соглашения.

В этих условиях наивно ожидать дипломатического прорыва в ближайшие дни. Скорее, конфликт неминуемо вернётся к своей исходной точке — открытой конфронтации. Буду искренне рад, если прогноз не сбудется, однако текущий анализ не оставляет иного вывода.

Что по технике: Рынок продолжает топтаться в коридоре 2605-2723 пункта, ожидая конкретики. Динамичный выход из этой консолидации и формирование четкого тренда напрямую зависят от появления понятных ориентиров в развитии ситуации вокруг нового плана мирного урегулирования на Украине.

Дальнейшие решения буду принимать, ориентируясь на поступающие новости. Консервативный портфель, основу которого составляют облигации, отлично сглаживает рыночные колебания, поэтому серьёзных изменений в нём с прошлого обзора не произошло. В спекулятивном: фьючерс на индекс МосБиржи сократил до минимума. Всем отличного дня и удачных торговых решений.

📍 Из корпоративных новостей:

Аэрофлот $AFLT выручка по МСФО в 3кв выросла на 0,9% г/г, до 261,7 млрд руб, скорр прибыль снизилась на 6,2% г/г до 20,2 млрд руб

Ростелеком $RTKM увеличил с 14,5 до 25% долю в разработчике софта "Базальт СПО"

Казаньоргсинтез РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽78,63 млрд (+0,5% г/г), Чистая прибыль ₽8,29 млрд (снижение в 1,4 раза г/г)

ВТБ $VTBR готов направить на выплату дивидендов от 25% до 50% чистой прибыли за 2025 год в зависимости от потребности в капитале

Московская биржа $MOEX объем торгов в ноябре вырос на 19,6% г/г, до 149,2 трлн руб

Астра не сможет нарастить отгрузки по итогам 2025 года. Рост отгрузок составит 0% по сравнению с 2024 годом, а годовая выручка увеличится всего на 10%

АПРИ МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽15,4 млрд (+9% г/г), EBITDA - ₽6,1 млрд (+21% г/г)

• Лидеры: Мечел-ао $MTLR (+5,34%), Henderson $HNFG (+3,75%), ЭсЭфАй $SFIN (+3,67%), СПБ Биржа $SPBE (+3,26%).

• Аутсайдеры: Ренессанс $RENI (-1,8%), Магнит $MGNT (-1,38%), Совкомбанк $SVCB (-1,24%), Novabev $BELU (-1,2%).

02.12.2025 - вторник

• $HNFG - Henderson закрытие реестра по дивидендам 12 руб (дивгэп)

• $MRSB - ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 0,104087 руб/акция

• Инвест-форум ВТБ "Россия Зовет!"

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Новость настолько хорошая, что даже боишься ее произнести

вслух, чтобы не сглазить - БКС предлагает разморозить иностранные акции.

До сих пор в это не верится. Но пока, при первом взгляде, все максимально прозрачно.

БКС предлагает всем желающим добровольную программу по обмену любых замороженных иностранных акций на акции Сбербанка $SBER $SBERP .

Обмен будет проводиться по рыночному курсу! ( не внебиржа за треть реальной цены, а самый что ни на есть рыночный курс — так и написано!).

За свои услуги брокер возьмет комиссию:

→ До ₽100 тыс. — всего 1 рубль,
→ Свыше — 5%.

Формула, по которой Вы самостоятельно можете рассчитать причитающееся Вам количество акций Сбербанка выглядит так:

(Стоимость ваших акций в $) ÷ (Цена Сбера × Обратный курс ЦБ)

На примере 1 акции Tesla $TSLA расчеты будут такими:
1 акция Tesla = $430
Актуальная цена Сбер = ₽300
Курс = 80 ₽/$ → обратный курс = 0,0125

Получаем: 430 / (300 × 0,0125) = 114 акции Сбера

Как это будет выглядеть юридически — мне пока не совсем понятно. Но очень хочется, чтобы у БКС эта авантюра получилась. Тогда и другие брокеры смогут попробовать реализовать аналогичную схему. И у тысяч инвесторов появится возможность превратить лежащие мертвым грузом иностранные акции во вполне себе ликвидный российский актив.

Доброго вам утра — и пусть сегодня все новости будут такими же позитивными!

#новости #новичкам #расту_сбазар #хочу_в_дайджест

Инвестиционная стратегия — это ваш персональный набор правил для принятия решений: что, когда и зачем покупать или продавать. Её отсутствие ведёт к двум опасным крайностям: азартной торговле или бездумному следования за другими. В обоих случаях инвестор эмоционально привязан к каждому колебанию цены, что делает процесс крайне нервным и неэффективным.

Первый и ключевой шаг — определить цель. Для этого необходимо честно ответить себе на несколько важных вопросов: какую задачу должны решить инвестиции, каков ваш временной горизонт и какой уровень риска вы готовы принять. Этот этап требует тщательного анализа: вам предстоит спрогнозировать свои финансовые потребности на годы вперёд и реалистично оценить возможную доходность.

Цели у всех разные — накопить на первоначальный взнос, создать пенсионный капитал или оплатить образование детей. Именно от этих целей напрямую зависит срок, на который вы инвестируете.

Поиск своей стратегии — важный этап для любого начинающего инвестора. Чтобы было проще в этом разобраться, специально для вас подготовил обзор основных и проверенных временем подходов к инвестированию в акции. Этот пост поможет заложить фундамент для принятия обдуманных решений.

Стратегия «Купить и держать»

Эта стратегия предполагает покупку акций компаний, в которые вы верите на долгосрочную перспективу. Она основывается на идее, что с течением времени, акции успешных компаний имеют тенденцию расти.

Важно провести основной анализ и выбрать стабильные и перспективные компании, которые имеют хорошие фундаментальные показатели. По такой стратегии я собрал портфель.

Анализ акций и облигаций

Стратегия «Торговля на основе технического анализа»

Технический анализ основывается на изучении графиков цен и исторических данных, чтобы определить тренды и поведение акций. Используя индикаторы, такие как скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, инвесторы ищут сигналы для покупки или продажи акций.

Платформа для технического анализа

Стратегия «Дивидендная инвестиция»

Дивидендная инвестиция – это стратегия, в которой акцент делается на выборе акций компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды. Эта стратегия может быть особенно привлекательной для тех, кто ищет стабильный и пассивный доход в виде дивидендов от своих инвестиций.

Дивидендный календарь

Стратегия «Облигационная»

Это стратегия для тех, кто ставит перед инвестициями конкретную финансовую цель с дедлайном. Допустим, через 5 лет нужен первоначальный взнос. Вы создаёте портфель из облигаций, которые будут исправно генерировать купоны и гаситься точно к этому сроку. Это надёжный способ, так как облигации обеспечивают доходность даже в нестабильные времена, выступая якорем безопасности для вашего капитала.

Таблица предстоящих размещений

Стратегия «Торговля на основе новостей»

Эта стратегия заключается в использовании новостей и событий, которые могут повлиять на цены акций. Инвесторы следят за экономическими и политическими новостями, финансовыми отчетами компаний, а также событиями, связанными с определенными отраслями. Они пытаются предсказать, как эти новости повлияют на цены акций и совершают операции покупки или продажи на основе этих прогнозов.

Корпоративный календарь

Стратегия «Индексный фонд»

Хотите диверсификацию без головной боли? Индексный фонд — как готовый инвестиционный «конструктор». Он автоматически повторяет состав выбранного индекса (скажем, Индекса Мосбиржи). Покупая его, вы сразу становитесь мини-владельцем всех ведущих компаний рынка. Ваш результат — это средняя температура по больнице, то есть доходность всего рынка. Идеально для старта.

Важно понимать: ни одна стратегия не вечна. Рынок меняется, и ваша главная задача — постоянно учиться, адаптировать свои методы и на практике проверять их эффективность. Без этого долгосрочный успех невозможен.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#акции #облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #обучение #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Если зарабатывать пока не сильно получается — то давайте хотя бы не будем тратить лишние деньги на уплату пеней и штрафов.

Поэтому причиняю Вам сегодня непоправимую пользу и напоминаю, что сегодня — последний срок, когда нужно оплатить налоги (транспортные, имущественные, земельные, налоги по вкладам за 2024 год).

Если сегодня этого не сделать , то с завтрашнего дня ФНС начнут начислять пени по ставке 1/300 ставки ЦБ за каждый день просрочки. А оно Вам надо?

Кстати, если вдруг вы эту новость пропустили, то имейте в виду, что с 1 ноября 2025 года ФНС получила право взыскивать задолженность физ.лиц без суда с любых счетов (текущих, накопительных, даже со вкладов). А это неприятно, когда кто-то без твоего согласия с твоих счетов деньги списывает.

Так что не поленитесь — зайдите сегодня в свой личный кабинет в ФНС и оплатите все налоги.

Не благодарите)


P.s. хотела с помощью ИИ сгенерить яркую и красивую напоминалку Вам про налоги, но бездушная нейросеть сегодня отказывается корректно рисовать календарь даже с пятнадцатой попытки. Поэтому не обессудьте - картинку спёрла с сайта налоговой.



#причиняюпользу #налоги #новости #новичкам #расту_сбазар

Российские биржи завершили ноябрь уверенным ростом: в пятницу индекс МосБиржи вырос на 2,1% — до 2676,42 пункта, а РТС прибавил 2,13% — до 1077,78 пункта. Мирные переговоры вышли на финишную прямую, и новые вводные, в отличие от предыдущих попыток примирить стороны конфликта, выглядят более весомыми для достижения желаемого результата.

В Украине происходит значительная кадровая перестановка: ушел в отставку Андрей Ермак, глава Офиса президента и одна из ключевых фигур в руководстве страны. Отставка совпала с антикоррупционными расследованиями в его структуре. Ермака часто называют главным идеологом курса на продолжение военных действий до победного конца.

Совсем не случайно, что именно сейчас под видом борьбы с коррупцией США через подконтрольное НАБУ проводят скоординированную атаку на украинскую власть. Цель — вынудить Киев к капитуляции на выгодных Вашингтону условиях. Показательно, что киевские политики сразу стали менять американский мирный план — так они пытаются уклониться от проверки расходования помощи и грядущих уголовных дел.

Параллельно в зарубежных СМИ появляется информация о возможном изменении позиции США. Сообщается, что Вашингтон может быть готов пойти на уступки, признав контроль России над ранее захваченными территориями, чтобы добиться прекращения войны.

В фокусе внимания:

• Вчера прошли переговоры Украины и США по мирной сделке. Центральными темами стали будущие выборы в Украине и территориальный вопрос. США рассчитывают в течение понедельника согласовать с Киевом позицию по Донбассу, требуя полного вывода украинских войск — условие, которое ранее называли в Киеве неприемлемым. Спецпосланник Трампа Стив Уиткофф уже во вторник встретится с Путиным в Москве.

• Сегодня в Париже Макрон и Зеленский обсудят новые антироссийские санкции. Франция считает необходимым ужесточить ограничения для ослабления экономики России.

Заключение даже предварительного мирного соглашения может подтолкнуть индекс Мосбиржи к обновлению октябрьского максимума в 2757 пунктов. Если же переговоры зайдут в тупик, индекс рискует обрушиться до годового минимума, а символичное снижение ключевой ставки ЦБ 19 декабря лишь незначительно замедлит это падение.

Хеджирование рисков: Золото, удержавшись в ноябре выше $4000, готово к штурму исторического максимума в $4398. Для этого нужен лишь импульс: рост геополитической напряженности, ухудшение экономики или смягчение политики ФРС.

Также в декабре пройдут заседания акционеров и закрытия реестров по дивидендам за 9 месяцев 2025 года. Наиболее привлекательную доходность на данный момент дают акции SFI (53,9%), Циан (15,5%), X5 Retail Group (13,6%), Европлан (10,2%), ЕвроТранс (7%), Лукойл (+7,3%).

📍 Из корпоративных новостей:

Акрон $AKRN МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽177,8 млрд (+24,4% г/г), Прибыль ₽36,66 млрд (+81,8% г/г)

ЭсЭфАй $SFIN МСФО 9 мес 2025г: Чистая прибыль ₽7,7 млрд (снижение в 2,5 раза г/г)

Роснефть $ROSN МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽6,288 трлн (-17,8%), Чистая прибыль ₽277 млрд (-70,1%)

Транснефть $TRNFP МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽1,079, трлн (+1,7% г/г), Чистая прибыль ₽244,55 млрд (-7,0% г/г)

НМТП $NMTP МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽56,32 млрд (+3,5% г/г), Чистая прибыль ₽31,82 млрд (+4,5% г/г)

Газпром $GAZP МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽7165,14 трлн (-4,5% г/г), Чистая прибыль ₽1182 трлн(+11,8% г/г)

• Лидеры: Совкомфлот $FLOT (+4,86%), Татнефть-ап $TATNP (+4,58%), Татнефть-ао $TATN (+4,13%).

• Аутсайдеры: Астра $ASTR (-2,36%), Аренадата $DATA (-1,19%), IVA $IVAT (-0,53%).

01.12.2025 - понедельник

• $AFLT - Аэрофлот отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года

• $APRI - АПРИ отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года

• $CNRU - Циан ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025 года в размере 104 руб/акция

• $HNFG - Henderson последний день с дивидендом 12 руб

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

АФК «Система» - инвестиционный холдинг, который не производит самостоятельно товары и услуги. Компания приобретает и управляет различными активами, а также их денежными потоками.

Среди его ключевых активов: МТС (телекоммуникации), МЕДСИ (медицина), Segezha Group (лесная промышленность) и «Биннофарм Групп» (фармацевтика), Etalon Group (девелопмент).

Параметры выпуска Система 002Р-06:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 5 млрд.₽

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: КБД + 450 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Система 002Р-07:

• Рейтинг: АА- (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 5 млрд.₽

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС+450 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата книги: 01 декабря

• Начало торгов: 04 декабря

Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года: 

• Выручка: 972,0 млрд руб., +9,4% год к году (г/г).

• Консолидированная OIBDA: 281,5 млрд руб., +14,4% (г/г).

• Чистый убыток: 124,3 млрд руб. (прибыль: 1,8 млрд руб. за 9 месяцев 2024 года).

• Чистый долг на корпоративном центре: 386,6 млрд руб., +1,3% за квартал.

• Консолидированные финансовые обязательства: 1 411,4 млрд руб. +1,2 млрд руб. за квартал.

Жесткая ДКП продолжает истощать холдинг. Процентные расходы поглощают операционную прибыль, а рефинансирование долга в условиях высоких ставок выглядит крайне сложным.

При улучшении настроений на рынке Система может вывести на IPO ряд своих «дочек». Среди возможных претендентов: Cosmos hotel group, Медси и Биннофарм Групп.

Долговой портфель включает 32 выпуска биржевых облигаций на 329 млрд руб. При этом чистый долг по итогам II квартала 2025 года вырос на 16,4% до 381,8 млрд руб. Основное испытание ждет группу в 2026 году, когда подлежит погашению 38% всех обязательств.

Все длинные выпуски с офертой, что не позволяет на длительный срок зафиксировать высокую доходность. В качестве исключения можно выделить:

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 Доходность: 17,20%. Купон: 22,75%. Текущая купонная доходность: 20,84% на 1 год 5 месяцев, ежемесячно

• АФК Система 002P-03 $RU000A10BY94 Доходность: 17,21%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 20,16% на 1 год 3 месяца, ежемесячно

• АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 Купон: КС+3,50% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно

Что готов предложить нам рынок долга:

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (20,94%) АА- на 2 года 11 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (20,77%) А- на 2 года 6 месяцев

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,71%) А на 1 год 8 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,11%) А на 1 год 7 месяцев

• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (20,08%) А- на 1 год 7 месяцев

• РОЛЬФ БО 001Р-08 $RU000A10BQ60 (20,32%) А- на 1 год 5 месяцев

Что по итогу: Стартовая доходность нового выпуска со сроком 2,5 года оценивается в ~19,2% годовых к погашению. На этом фоне бумаги эмитента с фиксированным купоном и сопоставимой дюрацией на вторичном рынке торгуются с доходностью ~17,3%, что формирует для нового выпуска существенную ценовую премию.

Флоатер также вызывает интерес, так как предлагает одну из самых высоких ставок в рейтинговой группе и отлично подходит в качестве среднесрочного инструмента. С ним ваша доходность будет оставаться выше ключевой ставки и обгонять фиксированные купоны, пока ЦБ не запустит активное смягчение монетарной политики.

При условии, что итоговый купон составит не менее КС+4,0%, готов рассмотреть возможность включения данных бумаг в свой облигационный портфель с долей до 3% от депозита. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

#инвестиции $IMOEX #акции #новичкам

🔘Наверное, не я один уже устал от бесконечных однотипных новостей о перемирии. Глядя на индекс, который реально приуныл даже с учётом хороших новостей за последнее время, мы стоим под 2700, и мало кто верит в позитивный исход. Летом рынок ходил туда-сюда намного веселее, а сейчас царит какая-то осенняя апатия.

⬇️⬆️Но даже такой усталый рынок всё равно колышется только за счёт геополитических встрясок. И мало кому интересно читать отчёты компаний или инфляционный принт от ЦБ — они всё равно не влияют на котировки так, как это делают новости. Отчёты либо средние, либо плохие, а бумажкам сейчас наплевать на всё, они и так на днище.

⌛Нынешняя ситуация на рынке акций кажется самой простой за последнее время: ты либо в лонгах, либо в стороне и в раздумьях пересиживаешь в облигациях думая про лонг акций. Очевидно, что мало кто захочет шортить такой рынок, и, я думаю, мало кто захочет пропустить рост при удачных обстоятельствах на геополитическом фронте.

🚮Вообще, наш рынок кажется максимально живым, человеческим и логично нелогичным. Неудивительно, что я часто слышу, мол, наш рынок — это рынок физиков.

🔈Год назад акции ракетили на одних звонках Путина и Трампа. Летом же была реакция на эти новости, но уже не такая яркая. А сейчас вообще, даже на новостях позитивнее прошлых, рынок чуток погулял и на этом всё. Будто потерял доверие, как обычный человек, которого три раза подряд обманули, и он перестал верить. Поэтому всё логично: нашему рынку сейчас, чтобы взлететь, нужны реально прочные доказательства успеха на переговорах, люди уже не верят. Ну либо же неплохой залив денег со стороны.

Подписывайтесь на канал: https://t.me/liqviid

Спасибо за внимание

Рынок просел после заявлений Путина, будто заново поняв, что до мира ещё далеко. Это, впрочем, не новость — про нелегитимность Зеленского говорят давно, но на пустом рынке это вызвало сильную реакцию.

Индекс подобрался к важной отметке 2600 пунктов. Сложно сказать, удержим ли её. Был небольшой отскок, закрылись возле 2620п, но это больше техническое движение. Все ждут важных встреч на следующей неделе, а пока на рынке торгуют в основном спекулянты, крупных денег не видно.

Также президент РФ заявил, что новые санкции Вашингтона в отношении российских нефтяных компаний стали для него неожиданностью. Он отметил, что не смог сразу осознать логику этого шага, поскольку, по его оценке, между двумя странами на тот момент не происходило никаких инцидентов, которые могли бы послужить причиной для подобных мер.

Кроме того, Владимир Путин поставил ультиматум: «Боевые действия прекратятся только после вывода украинских войск с занимаемых территорий. В противном случае, эта цель будет достигнута военным путём». Эти жёсткие и пессимистичные заявления спровоцировали усиленное обвальное падение на рынках.

Если резюмировать, то новизны в заявлениях не было — это знакомая путинская риторика, просто высказанная в особенно жёсткой манере.

Я понял главное: с нынешними властями Украины разговаривать не будут. Точка. А вот следующий шаг логичный: договорённости должны быть признаны на международном уровне. То есть, выходит, что сначала договор подпишут крупные игроки (как гаранты), а уж потом, когда в Украине пройдут выборы, его подпишут и новые законные власти. Конечно, я могу это не так интерпретировать, но прозвучало для меня именно так.

Британия снова продлила разрешение на сделки с зарубежными дочками «Лукойла» — теперь до 26 февраля. Но есть важное условие: все деньги этих компаний должны идти на специальный замёрзший счёт. Пользоваться ими нельзя, пока «Лукойл» ими владеет. Власти могут отозвать это разрешение в любой момент.

Реализация возможных рисков:

• Евросоюз торопится узаконить изъятие российских активов до декабря, чтобы получить возможность полностью их использовать. Эта спешка отчасти вызвана мирными инициативами США, детали которых держат в секрете. Интересно, что Трамп отказался от мысли направить 100 млрд долларов этих денег Украине, что показывает - вопрос очень сложный и неоднозначный.

• ЕС отложил работу по новым санкциям против России на период после праздников, назвав эту задачу неприоритетной. Ключевой целью готовящегося 20-го пакета станет закрытие лазеек в уже введённых ограничениях.

Что по ожиданиям: В своих утренних обзорах я часто указываю на глубинное противоречие сторон по ключевым вопросам. Никто не хочет уступать, а значит в этом году перелом маловероятен.

На следующей неделе пройдут важные встречи, что поддержит рынок и не даст ему забыть о недавнем позитиве. Шанс на мир ещё есть — переговоры идут, и это может вернуть рынкам оптимизм, но мой основной взгляд остаётся неизменным.

📍 Из корпоративных новостей:

Магнит РСБУ 9 мес 2025 г: Выручка ₽309,05 млн (+0,1% г/г), Чистая прибыль ₽4,01 млрд (снижение в 8,7 раза г/г)

АФК Система МСФО 3 кв. 2025 г: Выручка 355,3 млрд руб. (+13,4% г/г), Чистый убыток 52,9 млрд руб (против убытка в 2,6 млрд руб годом ранее)

• Лидеры: IVA $IVAT (+1,27%), Циан $CNRU (+0,74%), Лента $LENT (+0,47%), Озон $OZON (+0,3%).

• Аутсайдеры: Юнипро $UPRO (-3,29%), СПБ Биржа $SPBE (-3,1%), Совкомбанк $SVCB (-3,08%).

28.11.2025 - пятница

• $SFIN - ЭсЭфАй отчет по МСФО за 9 месяцев 2025г.

• $ROSN - Роснефть отчет по МСФО за 3 квартал 2025г.

• $AKRN - Акрон внеочередное общее собрание акционеров по дивидендам за 9 месяцев 2025г. — 189 руб./акция.

• $GEMC - ЮМГ СД об одобрении изменений корпоративной структуры компаний группы.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #новости #инвестиции #инвестор #расту_сбазар #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Негативные новости вновь держат инвесторов в напряжении. В Кремле предупредили, что говорить о близком завершении конфликта рано, а обсуждение отставки Уиткоффа после утечек может сорвать хрупкие подвижки в переговорах. Одновременно с этим российский МИД исключил любые уступки по своим позициям в рамках СВО.

Основная тревога инвесторов сохраняется: они боятся, что мирный план, который устроит Украину, не устроит Россию, и в ответ Трамп введёт санкции.

📍 Инвесторы проявляют осторожность, воздерживаясь от активных действий в условиях неопределённости. Их внимание сейчас сосредоточено на ключевых событиях, которые должны внести ясность:

• Запланированная на эту пятницу встреча Виктора Орбана с Владимиром Путиным в Москве, как предполагается, будет посвящена обсуждению мирного урегулирования по Украине, а также условий поставок энергоносителей.

• На следующей неделе состоится визит в Москву спецпосланника Стива Уиткоффа. По словам помощника президента России Юрия Ушакова, его будет сопровождать делегация представителей администрации, курирующих вопросы, связанные с Украиной.

Ключевые вопросы для согласования — это статус территорий и гарантии нерасширения НАТО. Данные проблемы носят комплексный характер и не будут решены быстро, что создаёт предпосылки для локального снижения на рынке.

Следует заранее позаботиться о защите накопленного дохода: поддерживайте такой объем рисковых активов, который позволит минимизировать убытки при неблагоприятном повороте событий.

📍 Вышедшие вечером данные по инфляции в России не отразились на динамике рынка. По информации Росстата, с 18 по 24 ноября инфляция ускорилась до 0,14% после 0,11% неделей ранее. Годовой показатель снизился до 6,97% с 7,2%, а с начала года цены выросли на 5,23%.

Таким образом, годовая инфляция в России опустилась ниже верхней планки прогноза ЦБ на 2025 год, который составляет 6,5-7,0%. При сохранении текущих недельных темпов роста цен уже в ближайшее время показатель может приблизиться к нижней границе целевого диапазона. Это связано с эффектом высокой базы прошлого года, когда в конце ноября - начале декабря 2024 года была зафиксирована резкая вспышка инфляции до 0,5% за неделю.

Что по технике: С начала недели индекс Мосбиржи демонстрирует боковую динамику в ограниченном ценовом коридоре. Несмотря на удержание выше важного уровня поддержки 2650 пунктов, пробитие этой отметки может спровоцировать снижение к зоне 2620-2600 пунктов.

Сверху движение сдерживается сопротивлением в районе 2700 пунктов, где неоднократно прекращался рост из-за отсутствия позитивных катализаторов. В сложившихся условиях дальнейшая траектория индекса будет определяться исключительно развитием новостного фона, поэтому сохраняйте осторожность.

📍 Из корпоративных новостей:

Мосбиржа $MOEX МСФО 3кв 2025г: Чистая прибыль снизилась на 25% г/г до 17,25 млрд руб

Россети Центр и Приволжье МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽116 млрд (+14,1% г/г), Прибыль ₽16,88 млрд (+10,6% г/г)

Диасофт МСФО за 6 мес 2025г: Выручка ₽3,88 млрд (-4,7% г/г), Чистая прибыль ₽82,9 млн (снижение в 8,6 раза г/г)

Россети Волга МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽92,16 млрд (+53,9% г/г), Прибыль ₽7,42 млрд (рост в 2,8 раза г/г)

Россети Центр МСФО 9 мес 2025г: выручка ₽107,6 млрд (+9,7% г/г), прибыль ₽9,39 млрд (+42,2% г/г)

• Лидеры: Самолет $SMLT (+1,43%), Аэрофлот $AFLT (+1,18%), Транснефть-ап $TRNFP (+0,87%).

• Аутсайдеры: Сегежа $SGZH (-2,26%), Татнефть-ап $TATNP (-2,12%), Мечел-ао $MTLR (-1,76%).

27.11.2025 - четверг

• $HYDR - РусГидро отчет по МСФО за 9 месяцев 2025г.

• $AFKS - АФК Система раскрытие результатов за 3 квартал 2025г.

• $SGZH - Сегежа отчет по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025г.

• $ASTR - Астра отчет по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025г.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #обзор_рынка #расту_сбазар #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Пока относительно всеми ожидаемого события новостей немного

- со слов Трампа известно только, что Россия «идет на уступки», а Украина «довольна» переговорами о мирном соглашении. Поэтому — почему бы не поговорить о фактически развязанной войне между банками и маркетплейсами.

Если кратко — банки и поддержавший их ЦБ предложили запретить маркетплейсам делать скидки на товары в зависимости от способа оплаты и вкладывать свои средства в снижение цен. Маркетплейсы возражают — говорят, что это разрушит конкуренцию и обязательно отразится на МСП. Кажется, что взрослые дядьки зарубились по поводу скидок, но на самом деле речь идет о переделе платежного рынка.

У каждой стороны свой правда.

Позицию маркетплейсов четко описала Татьяна Ким во вчерашнем открытом письме ЦБЮ правительству и Совфеду. Маркетплейсы строят свои экосистемы, где все связано в единую цепочку (платформа, логистика, карта, кредитные продукты, скидки). Если скидки запретить — это приведет к росту цен, будет меньше стимулов для покупателя и меньше прибыли у малого бизнеса. Где-то в публичном поле уже мелькала цифра, что рост цен в этом случае составит 35% ( как посчитано непонятно, но как говорил Олег Т. - «окей, допустим»). Ким подчеркивает, что у банков и  сейчас есть возможность предоставлять кешбэк своим клиентам за покупки на маркетплейсах, «однако делают это лишь единицы». Объясняет это тем, что у многих банков в их экосистемах есть собственные маркетплейсы и онлайн-магазины, поэтому стимулировать клиентов к покупкам у WB и Ozon $OZON банки не хотят.

Банки во главе с поднявшим этот вопрос Германом Грефом $SBER видят, что молодая и энергичная отрасль вторгается на их поляну — внутренние банки, собственные карты, свои программы лояльности. Соответственно, громадный объем денег идет в обход традиционного банкинга — одних недоплаченных налогов Греф насчитал только 1.5 триллиона. Соответственно, банки не хотят делиться куском своего пирога и отдавать контроль над платежами.
Поэтому и требуют запретить программы лояльности для потребителей при оплате банками маркетплейсов под предлогом равного доступа к аудитории.

Что в сухом остатке:

Маркетплейсы говорят про конкуренцию, но сами создают закрытые экосистемы со всей инфраструктурой.
Банки говорят о справедливости, на защищают свои комиссии и влияние.

У обоих сторон во главе угла стоят деньги. Исход противостояния зависит от того, как много сторонников удастся каждому привлечь. Пока счет равный — 1:1 (Банки поддержал ЦБ, маркетплейсы — Госдума).

Закупаемся попкорном и следим за битвой титанов дальше.

p.s а на чьей стороне Вы?

#маркетплейсы #озон $YDEX #новости #расту_сбазар #новичкам

Балтийский лизинг - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П20:

• Рейтинг: AA- (Стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не более 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 19,00% годовых (YTM не выше 20,75% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: по 33% от номинала будет погашено в дату выплаты 12-го и 24-го, 34% в дату выплаты 36-го купона

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 ноября

• Дата размещения: 28 ноября

Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года: 

• Лизинговый портфель – 158,2 млрд руб. (+11% г/г);

• Чистые инвестиции в лизинг – 158,8 млрд руб. (+10% г/г);

• Чистая прибыль – 1,5 млрд руб. (-5% г/г);

• Чистый долг – 143,9 млрд руб. (+13% г/г);

• Чистый долг / Собственные средства – 5,1x (ранее 5,8x).

Если чуть подробнее, то доходы от процентов растут: За последний год компания заработала на процентах 12,8 млрд ₽ (+42% к прошлому году). Вывод: высокие ставки помогли компании получить больше доходов. 

Но расходы на проценты растут ещё быстрее: В 2024 году процентные расходы 5,88 млрд ₽ (+79% за год). Вывод: компания платит больше за заёмные деньги, чем раньше. 

Резервы на плохие кредиты выросли в 5 раз: Сейчас резервов 660 млн ₽ (было намного меньше). Пока это не критично (всего 2,4% от капитала), но сигнал тревожный. 

Прибыль снижается: Чистая прибыль 1,52 млрд ₽ (-27% к прошлому году).За весь 2024 год — 6,22 млрд ₽ (+17%), но рентабельность падает. Вывод: компания зарабатывает больше, но тратит ещё больше, поэтому прибыль сокращается. 

Денег на счетах стало больше: 13,5 млрд ₽ против 4,63 млрд ₽ год назад. Капитал вырос до 27,9 млрд ₽ (+27%).

В настоящее время в обращении находятся 13 выпусков биржевых облигаций на 72,05 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П16 $RU000A10BJX9 Доходность: 20,47%. Купон: 22,25%. Текущая купонная доходность: 20,96% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 11% в даты выплат 12-го, 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, 12% в дату выплаты 36-го купона.

• Балтийский лизинг БО-П19 $RU000A10CC32 Доходность: 22,09%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,68% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 33,00% в даты выплаты 12 и 24 купонов, 34,00% в дату выплаты 36 купона.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• ТрансКонтейнер П02-02 $RU000A10DG86 (20,83%) АА- на 2 года 11 месяцев

• АО АБЗ №1 002Р-04 $RU000A10DCK7 (20,81%) А- на 2 года 10 месяцев (с амортизацией)

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,73%) А- на 2 года 7 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,67%) А- на 2 года 6 месяцев

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,78%) А на 1 год 8 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,24%) А на 1 год 7 месяцев

• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (20,49%) А- на 1 год 7 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (19,05%) А- на 1 год 5 месяцев

Что по итогу: У эмитента все выпуски облигаций с амортизацией, что не позволяет зафиксировать высокую доходность на весь срок. Намеченная тенденция на снижение долговой нагрузки это хороший сигнал, но риски отрасли, никто не отменял.

Текущие параметры нового выпуска выглядят недостаточно привлекательными на фоне рыночных ожиданий и не учитывают риски связанные с задолженностью эмитента.

Это подтверждается поведением инвесторов на вторичном рынке: оба действующих выпуска (16-го и 19-го) торгуются с более высокой доходностью к погашению (YTM). Примечательно, что это — с учётом первоначального купона, без дисконта, который может возникнуть при снижении ставки. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#облигации #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Доброе утро всем!

Несмотря на мое равнодушие ко всяким календарным гендерно-религиозно-профессиональным праздникам, очень хочется, чтобы 27 ноября у нас всех был повод отпраздновать День Благодарения. Именно четверг называют плановой датой для подписания тех самых соглашений, которые мы все так ждем. Есть мирный план Трампа на 28 пунктов, вчера британская The Telegraph опубликовала альтернативный план Евросоюза по урегулированию конфликта, украинская делегация все выходные в Женеве работает по поиску компромиссов и очень хочется, чтобы все случилось. Очень.
И потом еще очень надо, чтобы и российская сторона тоже свои подписи поставила на документах, без всяких рассуждений про нелегитимность киевской власти, про достижение целей СВО ( кто-нибудь, кстати, может точно эти цели назвать , а?). Если это все случится — я даже письмо Деду Морозу писать не буду. Зачем старика по пустякам беспокоить, если главное желание (не только моё) и так исполнилось.

А пока — утро понедельника и традиционный краткий обзор для вас #обзираю_через_з . Ровно на чашечку утреннего кофе.

• Главными дивидендными героями прошлой недели стали не Роснефть $ROSN (11,56 рублей или 2.83% дивдоходности) и не Лукойл $LKOH (397 рублей или 7% за полгода, между прочим), а ЭсЭфАй $SFIN . Компания в пятницу решила предложить своим акционерам 65% дивдоходности ( ну а че мелочиться-то?). Средства от сделки по продаже крупнейшей в России лизинговой компании Европлан структурам Альфа-Банка решили направить на выплату дивидендов — 902 рубля на акцию. Естественно, акции сразу встали в планку по верхней границе. И еще обратный выкуп объявили (правда, принять участие могут только те, кто владел акциями по состоянию на 20.11). От такой щедрости аж дух захватывает, но решайте сами- хотите ли вы в этих американских горках с бешеной волатильностью поучаствовать или хватит уже на этот год седых волос.

• На прошлой неделе вспыхнуло с новой силой противостояние классического банкинга и развивающихся бешеными темпами маркетплейсов. Герман Оскарович $SBER насчитал маркетплейсам недоплаченных налогов на 1.5 триллиона и перепалка эскалировалась уже до уровня ЦБ. Хотя чем принципиально отличаются кэшбеки классических банков от программ лояльности маркетплейсов — тема очень дискуссионная. Wilberries компания непубличная, а вот котировки на этой перепалке Озона $OZON пошли вниз на прошлой неделе, да и Яндексу $YDEX тоже немного досталось.

• Новость, которая точно повлияет на застройщиков : с 2026 года их снова начнут штрафовать за перенос сроков сдачи жилья. Ранее, в связи с СВО и высокой ключевой ставкой, вводилась временная отсрочка на штрафные санкции при изменении сроков ввода жилья в эксплуатацию. В итоге 19% строящихся объектов вводилось в строй с опозданием и это коснулось 132 тысяч дольщиков. Теперь Хуснуллин заявил, что отсрочку продлевать больше не будут ( хотя и СВО продолжатся и не сказать, чтобы ключевая ставка сильно снизилась). $PIKK $LSRG $SMLT

Особых корпоративных событий на этой неделе не ожидается, продолжаем следить за выходящей отчетностью. Инфляция по году уже снизилась до 7.12%, рубль продолжат укрепляться, а индекс стремится пробить 2700. Падающий биткоин никак на мое настроение не влияет - чем сильнее скорректируется, тем больше отрастет. Собственно, такой философии я вынужденно придерживаюсь и по отношению к большинству российских акций в портфеле.

А пока — хорошего Вам настроения и зеленой торговой недели!

#обзор #новости #новичкам #прогноз #хочу_в_дайджест #расту_сбазар