Дорогие Друзья! ❤️
Делимся хорошей новостью 🙂
АКРА — одно из ведущих российских рейтинговых агентств — впервые присвоило нашим акциям рейтинг.
И сразу максимальный: ⭐⭐⭐⭐⭐
Оценивали по двум направлениям:
💰️ Реальная стоимость акций — по расчётам агентства, она значительно выше текущих котировок. Потенциал роста есть.
🛡️ Защита акционеров и качество управления — АКРА отметило, что мы ни разу не нарушили дивидендную политику и не имеем налоговых или правовых рисков.
Воспринимаем эту оценку как подтверждение того, что делаем всё правильно. Будем продолжать в том же духе.
❤️ Ваш HENDERSON
🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru
📈 Акции Хендэрсон ($HNFG) растут: +5.5% 📊 Объём торгов за день: 9,357,025 ₽ (0.7x от среднего за 30 дн.)
Выручка HENDERSON за первое полугодие выросла на 6%, до 13,7 млрд рублей с НДС. Во втором квартале динамика ускорилась до 7,7% после 4,2% в первом.
На фоне общего провала непродовольственного офлайн-ритейла результат выглядит неплохо. Но для компании, которая ещё недавно воспринималась как история активного расширения, рост на 6% уже означает переход от развития к удержанию позиций.
Собственные салоны во втором квартале прибавили 9%, интернет-магазин и click & collect - 11,7%. Трафик вырос всего на 2,2%, количество проданных товаров - на 4,1%. То есть покупатель пока не ушёл, но и масштабного увеличения спроса нет. В это же время операционные расходы никуда не делись. Следовательно, маржа находится под давлением.
Внешние маркетплейсы показали снижение на 1,2%. Компания объясняет это сознательным смещением продаж в собственные каналы. Понятно, что прямой клиент лучше контролируется, не требует комиссии платформе и остаётся внутри бренда. Но отказ от роста на маркетплейсах одновременно ограничивает объём продаж.
HENDERSON действительно выглядит устойчивее многих классических ритейлеров. Однако даже здесь прежняя бизнес-модель себя исчерпала. Офлайн теряет позиции, потребитель экономит, а собственный онлайн лишь частично компенсирует слабость рынка.
Теперь важны только прибыль, маржа, запасы и свободный денежный поток. Именно отчётность покажет, защищают ли собственные каналы экономику компании хотя бы на сопоставимом уровне или HENDERSON просто медленнее остальных входит в кризис офлайн-ритейла.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
📉 Рынок
Индекс МосБиржи пробил отметку 2100 и практически без тормозов долетел до психологической зоны 2000 пунктов, где падение немного затормозилось. Так низко рынок не был с октября 2022 года. Всплеск объёмов почти до 100 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI продолжает активно снижаться, переписывая недельные минимумы. Инфляционная статистика не помогает — геополитика и угроза повышения ставки перевешивают всё. $RGBI
📈 Лидеры роста
• МКБ +7,75% $CBOM
• ММК +0,77% $MAGN
• Европлан +0,60% $LEAS
📉 Лидеры падения
• ТМК −19,40% $TRMK
• Сегежа −14,33% $SGZH
• ВУШ −13,99% $WUSH
🔍 Разбор полётов
Сессия превратилась в избиение младенцев. Рынок падал практически без сопротивления, и лишь в районе 2000 пунктов продавцы слегка выдохнулись.
Геополитика продолжает душить любые попытки роста.
Инвесторы игнорируют даже позитивную макростатистику, фокусируясь исключительно на негативе.
Пробой 2100 пунктов открыл прямую дорогу к 2000, и теперь всё зависит от того, устоит ли этот уровень.
ТМК рухнул почти на 20%, обновив минимумы с февраля 2022 года. Проект «Сила Сибири – 2» завис в воздухе, а без него будущие денежные потоки компании под вопросом.
Сегежа и ВУШ также оказались под катком, и я полагаю, что рынок сейчас безжалостно избавляется от любых бумаг, где есть хоть малейшие риски рефинансирования или падения спроса.
На фоне общей бойни металлурги смотрелись достойно. ММК и НЛМК смогли закрыться без потерь.
Отдельно тревожит ситуация с Газпромом. Бумага продолжает пике на фоне новостей о том, что Китай может согласиться на «Силу Сибири-2» только по внутрироссийским ценам. Если это подтвердится, проект станет нерентабельным, и это объясняет, почему акции газового гиганта не могут найти дно даже на уровнях 2008 года. $GAZP
Среди корпоративных новостей отмечу, что приложения VK и Макс исчезли из Google Play — это новый виток санкционного давления. Однако уже установленные сервисы работают без ограничений. $VKCO
Группа Астра разместит ЦФА под 15% годовых для финансирования текущей деятельности. $ASTR
Ю Ди Пи Авто не выплатил купон и готовится к банкротству.
Банк Санкт-Петербург — чистая прибыль за I полугодие упала на 39,2% до 16,6 млрд руб. Банк повысил прогноз по стоимости риска до 200 б.п. на 2026 год. $BSPB
ИКС 5 — выручка за II квартал выросла на 9,9% до 1,29 трлн руб. Компания сохраняет планы открыть более 2 тыс. магазинов в 2026 году. $X5
Henderson — совокупная выручка за I полугодие увеличилась на 6% до 13,7 млрд руб. $HNFG
Новабев Групп — заняла 1-е место в рейтинге Forbes среди 30 крупнейших производителей алкоголя. $BELU
Whoosh — выручка за I полугодие выросла на 5%, количество поездок сохранилось на уровне прошлого года (56,5 млн).
💬 Индекс МосБиржи в шаге от 2000. Покупаем или ждём пробоя и ухода к 1900?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
