#milka1992
35 публикаций
⚖️ Разбор компании МКПАО Эталон групп.
🔸История компании: $ETLN
▫️Основана в 1987 году.
▫️2001 год - была образована управляющая компания «Эталон» и структура холдинга приобрела законченный вид. На сегодняшний день в группу компаний «Эталон» входит более 100 предприятий.
▫️2006 год - компания вышла в Московский регион под брендом «Эталон-Инвест».
▫️2008 год - 15% Etalon Group, головной структуры холдинга, приобрёл фонд Baring Vostok Capital Partners, сделка была оценена в сумму свыше $150 млн.
▫️2011 год - Etalon Group провела IPO на Лондонской фондовой бирже.
▫️2020 год - компания прошла процедуру листинга глобальных депозитарных расписок на Московской бирже. Депозитарные расписки Etalon Group были включены в котировальный список первого уровня.
▫️2022 году - «Эталон» выкупила российские активы финского застройщика YIT за 4,6 млрд рублей.
▫️2025 год - стало известно о планах по запуску премиального бренда недвижимости AURIX.
🔻Редомициляция завершена, все депозитарные расписки конвертированы в акции.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2020 года.
🔸Чем занимается компания: финансово-строительная группа, которая работает в сфере девелопмента и строительства.
🔸Состав основных акционеров: АФК система 48,8% акций. $AFKS
🔸Free-float: 44%.
🔸Отчет РСБУ за 9 месяцев 2025 год:
▪️Выручка: 29,22 млрд рублей, что на 344,4% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 2,72 млрд рублей, что на 31,9% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: в самое ближайшее время ожидается рекомендация спецдивиденда после редомициляции.
🔸Капитализация компании: 15,06 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 31.05 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 6.400 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruА-.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 136 рублей.
📉Самый лой: цена опускалась до 37 рублей в 2025 год.
📊Сейчас цена находится у уровня 40 рублей за акцию.
🔸Облигации: включая с дочерними организациями на рынке представленны 5 серий облигаций, купонные выплаты всегда вовремя.
$RU000A105VU7 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: уже не раз видели как появляется ликвидность и резкие движения в данном инструменте. Тут нужно понимать, что очень высокая вероятность услышать рекомендацию дивидендов. А это означает, что чем больше шума по этому поводу - тем больше ликвидности и тем больше движений. И основной всплеск будет на рекомендации и дальше ближе к выплате, но все зависит от ликвидности.
Хотя одидаемый консенсус-прогноз скорее негативный чем даже нейтральный.
🔹В среднесрочной перспективе: в данный момент достаточно сложно это оценить, так как отчет достаточно неоднозначный, полноценный эффект от снижения КС мы сможем увидеть не раньше чем в конце второго квартала.
Вот там я бы пересмотрела этот подход к данному инструменту.
🔹В долгосрочной перспективе: наверное в данный момент на мой субъективный взгляд самый перспективный - это сейчас короткосрок и долгосрок, так как мы сейчас на уровнях близких истлоя, поэтому данный вариант можно рассмотреть, но я считаю на небольшую сумму от депозита, до 3% и то это при условии того, что точку входа надо бы подождать чуть ниже и на мой субъективный взгляд работа исключительно лесенкой.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Оставить комментарий
367
💡Разбор Оил Ресурс.
#облиги_milka1992 #milka1992
• Меня попросил подписчик разобрать данного эмитента, но поскольку акций не представлено - разберем интересную облигацию.
🔶«Оил Ресурс 001Р-01»🔶
🔸О компании:
▫️ Основана в 2012 году.
🔸Чем занимается компания: российская нефтяная компания, специализирующаяся на оптовых поставках (трейдинге) светлых и темных нефтепродуктов, сжиженных углеводородных газов (СУГ) и сырья по России и на экспорт.
🔸 Отчет РСБУ за шесть месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 19,96 млрд рублей, что на 84,2% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 935,32 млн рублей, выросла почти в 20 раз по отношению г/г.
🔸Купон:
▫️Фиксированный ежемесячный купон.
▫️Купонная доходность: 33%.
▫️Ближайшая выплата купона: 23.03.2026.
▫️Еще предстоит: 46 выплат.
🔸Кредитный рейтинг: RuВВВ-.
🔸Облигация котируется выше номинала: по цене 1125 рублей (номинал 1000 рублей).
🔸Дата погашения: 02.12.2029.
🔷Заключение:
🔹Чисто мое субъективное мнение - да, низкий кредитный рейтинг, но отчет который выше - просто прекрасен, осталось дождаться итоговый отчет, ну а пока на мой субьективный взгляд - риск действительно высокий, но КД более чем в два раза больше КС, такую прибыльность надо очень и очень активно поискать.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - МКБ
🔸История компании: $CBOM
▫️Основана в 1992 году.
▫️1994 год - был приобретен структурами Романа Авдеева.
▫️2004 год - МКБ вошел в государственную систему страхования вкладов.
▫️2012 год - банк вошел в число системно значимых кредитных организаций.
▫️2015 год - банк был признан одним из лучших и надежных банков-партнеров на финансовом рынке, а чистая прибыль составила 1,5 млрд рублей.
▫️2016 год - МКБ вошел в пятерку крупнейших банков России по размеру активов.
▫️2019 год - банк получил первый ESG-рейтинг в России - BBB от RAEX Europe, запустив также отчетность в области устойчивого развития.
▫️2020 год - банк организовал первые выпуски «зеленых» облигаций и «социальных» еврооблигаций, а также выделил Управление устойчивого развития.
▫️2021 год - комитет по стратегии и устойчивому развитию был сформирован для укрепления позиций банка в области устойчивого развития.
▫️2024 год - Роман Авдеев продал свой контроль над МКБ Сергею Сударикову, который приобрел большую часть акций
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2015 год.
🔸Чем занимается компания: достаточно крупный банк.
🔸Состав основных акционеров:
• Сергей Судариков - 55,5% акций;
• УК «Регионфинансресурс» - 6,67% акций.
🔸Free-float: 20,33%.
🔸Отчет МСФО за 2024 год:
▪️Активы 5 трлн рублей, что на 7,3% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 20,88 млрд рублей, что на 65% меньше по отношению г/г.
🔺С учетом крайне урезанной информации по отчётам за 2025 год - надо ждать итоговый отчет.
🔸Дивиденды: была всего одна выплата в 2019 году.
🔸Капитализация компании: 187,17 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 86 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 6.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruА+.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 10,6 рублей в 2025 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 3,5 рублей в 2015 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 5,729 рублей за акцию.
🔸Облигации: сейчас на рынке представлено 4 серий облигаций, выплаты купонов идут вовремя.
$XS1964558339 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: на общем движение рынка часто проявляется резкая ликвидность и движения становятся очень яркими, можно работать такой формат, главное не догонять уезжающий поезд. До итогового отчета за 2025 год я считаю это приоритетный формат работы.
🔹В среднесрочной перспективе: если рассматривать данный вариант как дивидендную историю, то даже думать об этом рано, мы застряли и опять уперлись в вопрос итогового отчета, пока мимо на мой субъективный взгляд.
🔹В долгосрочной перспективе: имеет потенциал роста при условии что надо искать хорошую точку входа для работы лесенкой, но до лоя еще далеко так что все-таки приоритетный формат это короткие спекуляции на мой взгляд.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
⚖️ Разбор компании «Европлан».
🔸История компании: $LEAS
▫️Основана в 1999 году.
▫️2005 год - Европлан занимает лидирующие позиции на рынке лизинга автотранспорта в России.
▫️2011 год - компания выходит на рынок страхования и предлагает первые автоуслуги, такие как регистрация и автопомощь.
▫️2015 год - Европлан выходит на IPO на Московской бирже и становится первой лизинговой компанией в России, сделавшей это. Компания также начинает курс на развитие как полномасштабная сервисная компания.
▫️2016 год - Европлан становится частью холдинга «Сафмар Финансовые инвестиции» (SFI), но вскоре выводится из него как самостоятельная компания вместе с лизинговым бизнесом.
▫️2018 год - Европлан признан «Лизинговой компанией 2018 года» в рамках премии «Лучшие в России».
▫️2021 год - Холдинг SFI (с 2021 года «ЭсЭфАй») планирует повторное IPO «Европлана».
▫️2023 год - ведущее агентство «Эксперт РА» присвоило ЛК «Европлан» и выпускам ее облигаций кредитный рейтинг на уровне AА.
▫️2024 год - Европлан сохранил лидерство среди независимых лизинговых компаний и занял 6 место в общем рэнкинге по сумме всех сегментов лизинга среди более 100 российских компаний, по данным исследования «Эксперт РА» за 2024 год.
2025 год год прошла сделка по продаже, Эсефай продал Европлан Альфа-банку.
🔻Это единственная компания, у которой фактически состоялось 2 IPO.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2024 года (в том формате, который мы знаем).
🔸Чем занимается компания: лидер среди частных компаний в сфере лизинга автомобилей.
🔸Состав основных акционеров: 87,5% акций принадлежит АЛЬФА-БАНК.
🔸Free-float: 11,5%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Чистая прибыль: 5,1 млрд рублей, что на 60% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: крайняя выплата была 12.12.2025 в размере 58 рублей на одну акцию или 9,76% доходности.
🔸Капитализация компании: 79,78 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 68,38 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 2963 человека.
🔸Кредитный рейтинг: ruАА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 1055 рублей в 2024 вскоре после листинга.
📉Самый лой: цена опускалась до 514 рублей в 2025 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 665 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены 8 серий облигай выплаты купонов происходят вовремя.
$RU000A10ASC6 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: акции больше не показывают серьёзный уровень ликвидности, после того как сделка с АЛЬФА-БАНКом закрыта, но стоит следить за всплесками ликвидности.
🔹В среднесрочной перспективе: это все же ближе к дивидендной истории, цена акции прямо сейчас находится практически на историческом уровне «лоя», поэтому на мой субъективный взгляд такой формат очень даже перспективен. Но есть отчет, он плохой, хоть и выше консенсус-прогноза, но действительно плохой, плюс к этому цепочку лизинга мы знаем, сомневаюсь что на горизонте 2 лет будет значительный прогресс.
🔹В долгосрочной перспективе: на мой субъективный взгляд это сейчас самый лучший формат, у меня нет сомнений что уже в 2029 году тут все будет хорошо, а до этого времени это отдалённо похоже на дивиденлную историю с МТС, только для Альфа-банка. Да, понятно что в течение двух лет дивиденды можно ожидать на уровне 7-9,5% годовых, но при условии набора лесенкой это тоже приятно, допускаю удержание позиции до 2,5% депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Новабев
🔸История компании: $BELU
▫️Основана в 1999 году.
▫️2002 год - приобретение первого ликёро-водочного завода - «Уссурийский бальзам». В 2002 году компания начинает производство премиальной водки Beluga.
▫️2006 год - компания заняла 4-е место по объёмам производства алкогольных напитков в России.
▫️2007 год - приобретение брендов Beluga и «Беленькая».
▫️2012 год - открытие первых магазинов сети «Винлаб».
▫️2013 год - запускаются собственный виски Fox & Dogs, настойки Doctor August и коньяк «Бастион».
▫️2016 год - аключение соглашения с Bacardi о розливе виски William Lawson's на подмосковном предприятии.
▫️2018 год - приобретение винодельческого комплекса «Поместье Голубицкое» и начало производства премиальных вин.
▫️2019 год - на рынок выходит премиальный бренд тихих вин Golubitskoe Estate.
▫️2023 год - окончательно оформляется новое название Novabev Group.
▫️2024 год - Novabev Group исполняется 25 лет, группа является крупнейшим производителем, поставщиком и импортером алкоголя в стране.
🔻На февраль 2026 сеть Винлаб насчитывает 2175 магазина!
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2018 года.
🔸Чем занимается компания: Российская алкогольная компания, занимающаяся производством, импортом и дистрибуцией алкогольных напитков.
🔸Состав основных акционеров:
• Мечетин Александр Анатольевич - 20,14%;(основатель компании)
• Казначейские 15,56%.
🔸Free-float: 24%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 3,88 млрд рублей, что на 34,19% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 3,32 млрд рублей, что на 44,81% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: 16.10.2025 в размере 20 рублей на акции (89% прибыли было распределенно), в 2025 году было две выплаты с суммарной доходностью 10,25%.
🔸Капитализация компании: 53,72 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 88 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 14.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruАА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 6000 рублей за акцию в 2023 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 372 рублей в 2025 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 426 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены 5 серий облигаций выплаты купонов идут во время.
$RU000A104Y15 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: мы видим сейчас отсутвие ликвидности, оно и понятно на фоне геополитической напряженности. Поэтому для меня этот формат сейчас явно не в приоритете.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд приоритетный формат подхода к данному инструменту, так как IPO Винлаба все ближе и отчет ожидается итоговый хороший, допускаю в таком формате удержание позиции до 4% от депозита.
🔹В долгосрочной перспективе: понятно уже всем, что в какой-то момент листинг Винлаба будет, Винлаб за первые полгода 2025 года увеличил выручку на 25% по отношению г/г и довел до 47,5 млрд рублей.
• По разным оценкам капитализация Винлаб уже сейчас варьируется на уровне 55-75 млрд рублей, потенциал роста огромный.
Долгосрок однозначно топ.
Поэтому на мой субъективный взгляд возможно удерживать до 4% от депозита при условии, что мы понимаем то что это растущая компания и относительно дивидендная история.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании «ММК».
🔸История компании: $MAGN
▫️Начали строительство комбината в 1929 году, производство запустили в 1932 году.
▫️В годы Великой Отечественной войны комбинат освоил выпуск броневой стали.
▫️В 2007 году «ММК» выкупил долю 10,75% акций ОАО «Белон» (угольная компания). $BLNG
▫️В 2010 году «ММК» увеличил долю в ОАО «Белон» до 83%.
▫️Основным рынком сбыта для «ММК» является внутренний рынок, а так же поставки в Азию и страны СНГ.
▫️По данным за 2023 год в сегментах холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием долей «ММК» на российском рынке составляет около 19%.
▫️Поставки металлопродукции для строительства и производства сварных труб занимает около 2/3 от всех продаж на российский рынок.
▫️Стоит отметить, что ключевым покупателем продукции «ММК» является Узбекистан.
🔸IPO: прошло в далеком 2015 году.
🔸Чем занимается компания: «ММК» производит широкий ассортимент металлопродукции:
- листовой прокат;
- сортовой прокат;
- продукцию для автомобильной промышленности;
- продукцию для трубной промышленности;
- продукцию для застройщиков;
- продукцию для упаковки;
- продукцию для товаров народного применения;
- кокс, коксовый газ, сырой бензол;
- продукцию переработки шлаков;
- известняк;
- доломит;
- и прочие технические газы.
🔸Состав акционеров: основным акционером является Виктор Рашников, ему принадлежит 87,26% акций.
🔸Free-float: 7,86%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Выручка составила 609,865 млрд рублей, что на 20,6% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток на 14,855 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 79,74 млрд рублей.
🔸Дивиденды: крайняя выплата была 16.10.2024 в размере 2,494 рублей или 5,63% доходности.
🔸Капитализация компании: 336,85 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 994 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 56 тысяч человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 79,3 рублей это был далёкий 2021 год.
📉Самый лой: цена опускалась до 19 рублей в 2016 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 29,435 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке облигации не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: самый интересный формат - работа прямо сейчас на мой субъективный взгляд, частые всплески ликвидности, которые длятся неделями, а значит у нас есть возможность работать в обе стороны.
🔹В среднесрочной перспективе: вот тут моя точка зрения поменялась сильно, ведь 2026 год будет самым капитальнозатратным, а значит критическая пиковая точка для компании еще не пройдена, а дивиденды можно ожидать увидеть лишь по итогу 2027 года, поэтому на мой субъективный взгляд этот формат работы по отношению к данному инструменту самый провальный.
🔹В долгосрочной перспективе: как бы это парадоксально не звучало, но эта идея тоже имеет место быть, но на мой субъективный взгляд работа исключительно только лесенкой. С учетом того что у меня нет сомнений, что компания сможет пройти этот сложный этап, значит при цене не выше 27 рублей можно постепенно брать с добором ниже - с идеей на 2028 год, и естественно в приделах разумного до 4% от депозита, вот если коротко - мои мысли именно такие.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - «Вторая генерирующая компания».
🔸История компании: $OGKB
▫️Основана в 2005 году после реорганизации Интер РАО ЕЭС. $IRAO
▫️2007 год - компания провела IPO. Из 6 млрд акций 4 млрд выкупил «Газпром».
▫️2012 год - была введена парогазовая установка на Киришской ГРЭС.
▫️2013 год - введена в эксплуатацию Адлерская ТЭС.
▫️2019 год - завершено строительство Грозненской ТЭС.
🔸IPO прошло в 2007 году.
🔸Чем занимается компания: выработкой и реализацией электрической и тепловой энергии.
🔸Состав основных акционеров: Газпром сам и через дочерниее структуры контролирует около 78% акций. $GAZP
🔸Free-float: 15%.
🔸Отчет МСФО за 2024 год:
▪️Выручка: 56,658 млрд рублей, что на 8,7% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутвует, есть чистый убыток 4,778 млрд рублей и он уменьшился в 3,3 раза по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты были с 2017 по 2023 год, крайняя выплата была 03.11.2025 в размере 0,0598167018 рублей или 14,42% доходности.
🔸Капитализация компании: 49,11 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 23,46 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 7500 человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 0,8425 рублей за акцию в 2021 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 0,277 в 2024 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 0,3399 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке облигации не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: малая ликвидность, но всплески на общем рынке бывают и она достаточно неплохо летает, но и перед сезоном дивидендов хорошо растет.
🔹В среднесрочной перспективе: есть к чему приглядеться при условии активного улучшения финансовых показателей, но рост тарифов ЖКХ этому поможет. Да, с одной стороны надёжная компания, с другой стороны низколиквидная. Нужно искать точку входа и там уже интересно.
🔹В долгосрочной перспективе: на мой субъективный взгляд нам нужен итоговый отчет за 2025 год, но данный формат работы по данному инструменту я для себя считаю приоритетным, ведь как минимум еще два подорожания тарифов ЖКХ мы в течение календарного года увидим, но допускаю удержание позиции до 2,5% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании Соллерс
🔸История компании: $SVAV
▫️Начнем с предыстории, потому что история компания достаточно запутанная. Компания «Северсталь» в 2001 году получила контроль над заводами УАЗ и ЗМЗ. В 2002 году автомобилестроительные активы выделяются в отдельный холдинг «Северсталь-авто».
▫️В 2005 году «Северсталь-авто» выкупает завод «Набережные Челны - Соллерс».
▫️В 2007 году «Северсталь» выходит из автомобильного бизнеса продав пакет акций: 49,3% - генеральному директору ОАО «Северсталь-авто» - Вадиму Швецову.
▫️В 2008 году завод открывает под брендом «Соллерс Алабуга».
▫️В мае 2008 года компания производит ребрендинг и появляется бренд «Соллерс».
▫️В 2011 году происходит совместная коллаборация с компанией «Форд».
▫️В 2012 году запускается совместное предприятие между «Соллерс» и «Мазда» под брендом «Мазда-Соллерс».
🔻Почему выбрано название «Соллерс»:
- В переводе с латыни это означает искусный, изобретательный.
▫️В 2021 году происходит очередной ребрендинг и компания получает название «Соллерс авто».
▫️В 2022 году происходит еще один ребрендинг и компания получает название «Соллерс». 😅
▫️В 2022 году Вадим Швецов продает контрольный пакет «Соллерс» топ-менеджменту компании.
▫️В 2024 году «Соллерс» продает свою долю в ООО «Аурус» компании «Хит Моторз Рус».
▫️В 2025 году «Соллерс» начал производство УАЗов на Кубе.
🔸IPO: прошло в 2015 году.
🔸Чем занимается компания: производит автомобили и занимается сопутствующими направлениями.
🔸Состав акционеров: топ-менеджмент владеет 80,25% акций.
🔸Free-float: 17%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка составила: 365,г млрд рублей, что на 9,2%% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 4 млрд рублей, что на 16,2% ниже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: выплачиваются «рвано», пример: с 2006 по 2008 были выплаты, следующие выплаты были в 2013 и 2014 годах, далее выплаты были в 2023, 2024 и 10 июня 2025 года.
🔸Капитализация компании: 17,31 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 28,82 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: данные за 2025 год насчитывают около 2000 человек.
📈Супер хай: в 2023 году, цена акции поднималась до 1348 рублей.
📉Самый лой: в 2022 году, цена опускалась до 170 рублей.
📊Сейчас цена находится у уровня 509,5 рублей за акцию.
🔸Облигации: на данный момент облигаций не представлено.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: с точки зрения спекуляции при такой ликвидности вариантов практически нет, можно ловить движение только лишь при входе денежных средств в данный инструмент, а так же в ожиданиях отчетов, но сейчас прямо не густо с волатильностью везде.
🔹В среднесрочной перспективе: в данный момент это оптимальный подход к данному инструменту, так как зарубежные партнеры-конкуренты покинули наш рынок и «Соллерс», если смотреть с точки зрения производства коммерческих грузовиков, то фактически единственный конкурент это Газель. Плюс к этому УАЗ достаточно популярен в нашей стране, идет активное налаживание производства и рынка сбыта на Кубе, а самое главное три года стабильная выплата дивидендов. Допускаю удержание позиции до 2%.
🔹В долгосрочной перспективе: невозможно спрогнозировать, так как мы не знаем сроков возвращения зарубежных компаний и условий возобновления их деятельности на территории РФ.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании ВСМПО-Ависма
🔸История компании: $VSMO
▫️Основана в 1933 году.
▫️В 1950е годы в СССР началось активное развитие авиационной и ракетной техники, создание отечественного подводного флота и атомной промышленности. Всё это требовало применения новых материалов, соответствующих жёстким требованиям эксплуатационных характеристик, одним из таких материалов стал титан.
▫️2006 год - акционером ВСМПО-Ависма становится «Рособоронэкспорт».
▫️2007 год - было подписано соглашение о создании совместного предприятия ВСМПО-Ависма и Boeing.
▫️2008 год - была учреждена дочерняя компания корпорации ВСМПО-Ависма «ВСМПО Титан Украина».
▫️2011 год - было создано дочернее предприятие корпорации ВСМПО-Ависма VSMPO-Tirus (Beijing) Metallic Materials Ltd Офисы и склады компании были размещены в Пекине и в провинции Тяньцзинь, которая входит в зону свободной торговли.
▫️2012 год - корпорация ВСМПО-Ависма заключила первые долгосрочные соглашения с российскими потребителями - холдингом «Сухой» и Пермским моторостроительным заводом.
▫️2014 год - корпорация ВСМПО-Ависма и американский авиастроительный концерн Boeing продлили долгосрочный контракт на поставку титанового проката до 2022 года.
▫️2015 год - корпорация ВСМПО-Ависма подписала три долгосрочных соглашения с компанией Rolls-Royce plc на 2016-2025 годы.
🔻Кстати, это та самая компания, которая производит свыше 90% всего титана в России.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2005 года.
🔸Чем занимается компания: самый крупный производитель титана в России и это единственная компания в мире, которая имеет полный цикл производства титана. И да, в мире это тоже самый большой производитель титана с долей 25% от всего титана производимого в мире.
🔸Состав основных акционеров:
• Промышленные инвестиции - пакет акций 65%;
• Ростех - пакет акций 25%.
🔸Free-float: 10%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 58,7 млрд рублей, что на 18,8% хуже по отношению год к году.
▪️Чистая прибыль: 2,85 млрд рублей, что в 4,3 раза хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: крайняя выплата была 31.05.2024 в размере 564 рубля на одну акцию или доходность 1,57%.
🔸Капитализация компании: 362,25 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 17,35 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 14.000 человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 64.500 рублей в 2023 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 20.700 рублей в 2024 году (если смотрим на свежую историю с 2022 года).
📊Сейчас цена находится у уровня 29.800 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент облигаций на рынке от головной компании не представлено.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: да, среди вас есть те, кто пристально следит за этой акцией и он видел уже много раз - какие мощные движения тут бывают, значит короткие спекуляции - зелёный свет. Но опять же при условиях нынешней ликвидности это маловероятно.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой взгляд этот формат куда интереснее коротких спекуляций, ведь вернувшись в начало вы понимаете, что это за гигант и какие компании у него постоянные покупатели, точнее были такими до начала СВО. СВО закончится, а потребность в качественном титане только нарастает. Поэтому среднесрок куда интереснее спекуляции на мой субъективный взгляд.
Если говорить про поиск точки входа, то допускаю что при публикации итогового отчета за 2025 мы можем увидеть уже действительно неплохую точку входа.
🔹В долгосрочной перспективе: вот тут все еще интереснее, ведь от одного из пиков цены на титан в 2011 году - сейчас цена упала более чем в 6 раз, значит нам есть куда расти, а чем дороже титан тем больше прибыль у корпорации. Повторюсь, западный рынок за 3,5 года так и не смог полноценно заменить данного поставщика, а это означает что при определённых вводных пока что чисто в теории, но все же мы сможем увидеть очередного дивидендного аристократа на нашем рынке и уже можно рассчитывать пик цен акции, а там очень интересные цифры выходят! Допускаю удержание позиции до 3% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании Россети Центр и Приволжье
🔸История компании: $MRKP
▫️Основана в 2007 году.
▫️На данный момент под управлением ПАО «Россети Центр и Приволжье» находится 273,9 тыс. км воздушных и кабельных линий электропередачи.
▫️В состав компании еще в 2008 году вошли:
• ОАО «Владимирэнерго»
• ОАО «Ивэнерго»
• ОАО «Калугаэнерго»
• ОАО «Кировэнерго»
• ОАО «Мариэнерго»
• ОАО «Нижновэнерго»
• ОАО «Рязаньэнерго»
• ОАО «Тулэнерго»
• ОАО «Удмуртэнерго»
🔸IPO: на Московской бирже торгуются с 2008 года.
🔸Чем занимается компания: передачей и распределением электроэнергии.
🔸Состав основных акционеров: ПАО «Россети» владеют пакетом акций 50,4%. $FEES
🔸Free-float: 27%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 116 млрд рублей, что на 14,1% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 16,9 млрд рублей, что на 10,7% больше по отношению г/г.
▪️Чистый долг: 7,3 млрд рублей, что на 109,2% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2017 года, крайняя выплата была 30.06.2025 года в размере 0,050215 рублей на одну акцию или 11,04% доходности.
🔸Капитализация компании: 64,97 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 37,4 млрд рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 22.700 человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 0,5219 именно сейчас в августе 2025 года.
📉Самый лой: цена опускалась до 0,1307 рублей в 2022 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 0,5689 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке не представленны.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: совсем скоро будет открыт сезон рекомендаций у Россетей, а это значит момент высокой волатильности рядом.
🔹В среднесрочной перспективе: конечно это потенциально растущая акция со стабильными дивидендами, но нужно внимательно просчитывать точку входа, конечно надо дождаться итоговый отчет за 2025 год.
🔹В долгосрочной перспективе: очень интересно выглядит в формате добавления в дивидендный портфель, Стабильные выплаты, рост тарифов ЖКХ, но опять все упирается в расчёт точки входа, но когда мы говорим про долгосрочное инвестирование - мы должны понимать, что цена ошибки тут значительно ниже по сравнению со среднесроком.
• На мой субъективный взгляд возможно удержание позы до 5% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - ТМК
🔸История компании: $TRMK
▫️Основана в 2001 году.
▫️2002 год - в состав Трубной Металлургической Компании (ТМК) вошли: Волжский Северский и Синарный трубные заводы.
▫️2004 год - в состав ТМК вошёл Таганрокский Металлургический завод.
▫️2007 год - ТМК покупает много сервисных предприятий и на их базе запускают отраслевой научно-исследовательский институт РосНИТИ.
▫️2010 год - создано совместное предприятие ТМК и РОСНАНО - ТМК-ИНОКС, деятельность которой направлена на производство и реализацию прецизионных нержавеющих труб.
▫️2011 год - ТМК открывает представительство в Узбекистане.
▫️2020 год - делистинг с Лондонской Фондовой бирже.
▫️2021 год - ТМК выкупает ПАО «Челябинский трубопрокатный завод», а именно выкупили пакет 86,54% акций сумма сделки 84,2 млрд рублей.
🔸SPO: на Московской бирже прошло в 2023 году, удалось привлечь 3,97 млрд рублей.
🔸Чем занимается компания: крупнейший производитель стальных труб.
🔸Состав основных акционеров: МК ООО «ТМК СТИЛ ХОЛДИНГ» главный акционер и контролирует пакет из 89,1% акций.
🔸Free-float: 10,9%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 272,83 млрд рублей, что на 16,7% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 13,8 млрд рублей, что на 51,4% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: почти дивидендный аристократ, выплаты дивидендов были с 2007 года по 2024 год (за исключением 2009, 2010 и 2025 годов, в эти годы выплаты не производились).
🔸Капитализация компании: 111,46 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 182 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 40.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruA+.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 272 рублей в 2023 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 36 рублей в 2020 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 103,18 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлено две серии облигаций, выплаты идут вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: можно рассматривать идею спекуляции, либо на хороших отчётах, на появлении ликвидности, на позитивных новостях или по общему тренду рынка. Что в прочем было совсем недавно, так что такие всплески бывают.
🔹В среднесрочной перспективе: помним итоговый отчет за 2024 год МСФО, так вот за 9 месяцев по РСБУ уже хуже. Поэтому есть подозрение, что могут значительно ниже сходить, тем самым расчистив путь для более интересной точки входа.
🔹В долгосрочной перспективе: можно рассматривать покупку хоть сейчас, ведь финансовая составляющая наладится в любом случае, даже за счёт внутренней кухни. Но на мой субъективный взгляд, что сейчас к данному эмитенту лучше подходить с точки зрения долгосрочного инвестирования, допускаю удержание позиции до 3% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Глоракс
🔸История компании: $GLRX
▫️Основана в 2014 году.
▫️2016 год - компания вошла в топ-10 застройщиков Санкт-Петербурга.
▫️2018 год - GloraX вошла в пятерку крупнейших застройщиков Санкт-Петербурга.
▫️2019 год - компания признана лидером рынка жилой недвижимости Санкт-Петербурга по версии PROESTATE & TOBY AWARDS.
▫️2020 год - компания продала свою первую площадку в Москве, так как ей было сложно начинать проекты в столице.
▫️2021 год - анонсировано участие GloraX в масштабной реконструкции Нижнего Новгорода.
🔻Их любимый формат это жилье бизнес класса.
🔸IPO: совсем недавно состоялось и удалось привлечь 2,1 млрд рублей.
🔸Чем занимается компания: мультиформатным девелопментом - строительством жилых комплексов, коммерческой недвижимости и объектов социальной инфраструктуры.
🔸Состав основных акционеров: Андрей Биржин - свыше 84%.
🔸Free-float: 11,6%.
🔸Отчет МСФО за первые шесть месяцев 2025 год:
▪️Выручка: 18,7 млрд рублей, что на 45% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 2 3 млрд рублей, что в 3,7 раза больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: естественно пока не было.
🔸Капитализация компании: 18,1 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 77 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 13.500 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruВВВ+.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 64 рублей это и есть цена размещения одной акции).
📉Самый лой: цена опускалась до 57 рублей.
📊Сейчас цена находится у уровня 62,11 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены четыре серии облигаций, выплаты купонов идут вовремя.
• Так же на рынке представлены две смарт-облигации, по которым купоны платят тоже вовремя.
$RU000A10ATR2 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: свежий представитель на рынке, в том смысле что IPO было относительно недавно, ходят разные слухи, что дивам быть, но потенциал конечно есть для работы в таком формате.
🔹В среднесрочной перспективе: сейчас это вкусно, ведь для тех кто купил акции данной компании до 28.11.2025 - через год предусмотрена оферта, выкуп акций плюс 19% к цене, очень хорошее вложение под 19% годовых, а там может быть и рост будет активный, ведь отчет обрадовал - это точно.
• Стоит помнить, что под такой выкуп цены акции тоже в 8 из 10 раз растут и бывают даже выше цены выкупа на момент выкупа.
Опять же исходя из формата, что ЦБ сменил риторику в сторону смягчения ДКП, то этот формат работы один из приоритетных, лично в моем понимании.
🔹В долгосрочной перспективе: с одной стороны мы едем к цели по уровню инфляции, а соответственно и на цель снижения инфляции до абсолютно рабочих цифр 11-12%. С другой стороны мы понимаем, что эффект от снижения КС у застройщиков дает эффект, где-то в финансовом эквиваленте не раньше чем через 5-6 месяцев, либо же при активном систематическом снижении КС через 4 месяца.
• На мой субъективный взгляд самый топовый вариант «относительный» среднесрок (на один год под оферту), на втором месте это короткосрок, а вот долгосрок в самом неперспективном виде для меня, но отчеты радуют, вопрос лишь в том, что это свежий эмитент на нашем рынке (а мы знаем, что листинг практически у всех сейчас идет по верхней границе), поэтому рассчитать точку входа нереально.
• Но если допустить формат выхода к стабильным дивидендам, то очень и очень интересно.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - М.Видео
🔸История компании: $MVID
▫️Основана в 1993 году.
▫️2000 год - запуск интернет магазина.
▫️2001 год - начало оформления кредита прямо в магазинах.
▫️2011 год - открытие 300 магазина.
▫️2018 год - объединение с Эльдорадо.
• Да, история не самая богатая...
🔻При всем, это самая крупная офлайн сеть магазинов техники в РФ.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2007 года.
🔸Чем занимается компания: крупнейшая офлайн сеть магазинов техники, с активным интернет магазином.
🔸Состав основных акционеров:
• Саид Гуцериев 53,63% акций;
• Эсэфай - 10,37% $SFIN
🔸Free-float: 21%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 год:
▪️Выручка: 144,65 млн рублей, что на 14,5% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 75,28 млн рублей, что на 33% меньше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: последняя выплата была в 2021 году в размере 35 рублей на акцию или 6,7% доходности.
🔸Капитализация компании: 13,5 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 30,56 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 30.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 872 рублей в 2021 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 57,7 рублей в 2025 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 74,9 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены три серии облигаций от дочерних предприятий.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: бывают резкие всплески ликвидности и вот по ходу старта таких триггеров можно работать.
🔹В среднесрочной перспективе: сейчас при появлении Владислава Бакальчука пошли разные слухи вплоть до того, что возможно мы увидим перерождение в формат маркетплейса.
🔹В долгосрочной перспективе: исходя из не самых радужных отчётов сложно дать объективное мнение на данной дистанции, ясно одно - у компании уже который год не лучшие времена с точки зрения финансов, поэтому даже при правильно подобраной точке входа я бы не заходила больше чем на 2% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании МКПАО ЮМГ
🔸История компании: $GEMC
▫️Основана в 1989 году.
▫️ЮМГ (United Medical Group) была основана на базе поликлиники номер 6 в Москве и обслуживала иностранцев.
▫️1994 год - Андре Кобулофф выкупил компанию.
▫️United Medical Group расширила свою структуру, включив в нее несколько многопрофильных медицинских центров, собственный центр реабилитации, родильный дом и клиники.
▫️2015 год - компания вошла в пятерку крупнейших частных медицинских компаний России с выручкой 6,2 млрд рублей по итогам 2014 года.
▫️2017 год - компания стала второй среди всех частных клиник по итогам 2016 года, его выручка достигла 9,6 млрд рублей.
▫️2018 год - был открыт собственный центр реабилитации на Рублёво-Успенском шоссе.
▫️2023 год - завершился процесс редомициляции и юридически компания переехала с Кипра в Россию.
▫️2025 год - в состав группы входят: 19 профильных клиник, 7 медицинских центров, 1 родильный дом, 1 реабилитационный центр, 3 гериатрических центра.
▫️2025 год - сменили название на «Европейский Медицинский Центр».
🔻Это одна из самых крупных сетей частных клиник в России!
🔸IPO: прошло в 2021 году, удалось привлечь всего 500 млн рублей!
🔸Чем занимается компания: частным оказанием медицинских услуг.
🔸Состав основных акционеров:
• Яновский А.В. владеет пакетом 18,66% акций;
• Шмелев Д.С. владеет 18,66% акций;
•Миклуха С.А. владеет пакетом акций 18,66%.
🔸Free-float: 44%.
🔸Отчет МСФО за первое полугодие 2025 года:
▪️Выручка: 132 млн евро, что на 5% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 55,91 млн евро, что на 29,4% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: удивительный факт, но выплат не было, хотя после редомициляции ожидали, но вот прошло более двух лет и пока тишина!
🔸Капитализация компании: 78,89 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 18,28 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: около 2000 человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 1280 рублей в 2021 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 287 рублей в 2022 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 870 рублей за акцию.
🔸Облигации: от головной компании пока облигаций не представлено.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: очень сложно оценивать данный сегмент по временным отрезам, ведь спекулятивный подход интересен на фоне низкой ликвидности, любой всплеск может прокатить на 5-6%, а то и больше, причем в любую сторону. Ожидаемые спецдивиденды так и не были выплачены, на этом фоне естественно уровень ликвидности активно снижается.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд такой вариант тоже не стоит исключать, ведь на горизонте 2-3 лет много интересного стоит ожидать, осталось лишь найти подходящую точку входа, но опять же не больше 1-2% от депозита, ликвидности мало.
🔹В долгосрочной перспективе: вот тут казалось бы отличный вариант, медицина нужна и будет нужна еще многие годы, но я воздержусь от идеи долгосрока в этой компании, велика вероятность разных событий, которые могут негативно сказаться на котировках, лично для меня первые два варианта значительно предпочтительнее.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Сбер Банк
🔸История компания: $SBER $SBERP
▫️Была основана в далёком 1841 году как сберегательная касса России при Николае 1.
Но это лишь красивая подводка, так как те самые сберегательные кассы были упразнены в 1917 году.
▫️Поэтому официально «Сбер» основан в 1991 году.
▫️В 1995 году был создан негосударственный пенсионный фонд Сбербанка, сейчас СберНПФ.
▫️В 2001 году произведена реорганизация, в результате которой 79 региональных банков «Сбербанка России» объединились в 17 территориальных.
▫️В 2020 году был произведен ребрейдинг и Сбербанк стал называться Сбер.
▫️В 2020 году был запущен сберЗвук на базе купленного «Zvooq».
▫️2021 год компания выпустила операционную систему «Салют-ТВ».
▫️В 2021-2022 идет активная продажа зарубежных дочек.
▫️В 2022 году начинается полноценное развитие своей экосистемы: «СберМаркет», «СберМегаМаркет», «СберЛогистика» и доля в СП с VK («Ситимобил», Delivery Club, «Самокат»).
▫️С 2022 года «Сбер» находится под санкциями.
▫️В 2022 году продает: okko, сберзвук.
▫️2023 год - «Сбер» представил чат-бота на основе ИИ «GigaChat».
▫️2023 год - «Сбер» заходит в Крым.
▫️2024 год - «Сбер» заходит в ДНР и ЛНР.
❗️Естественно тут еще много интересных исторических моментов, но остановиться я решила именно на этих.
🔸IPO: полноценные торги на Мосбирже идут с 2000 года.
🔸Чем занимается компания: банковский сектор и своя экосистема в разных областях от финансовой деятельности до здоровья.
🔸Состав основных акционеров: 50% акций принадлежат Фонду национального благосостояния России.
🔸Free-float: 48%.
🔸Отчет РСБУ за 2025 год:
▪️Чистая прибыль: 1,69 трлн рублей, что на 8,4% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды:
▫️Выплачивает стабильно - начиная с 2008 года, за исключением 2022 года (в этот год выплаты не производились).
▫️Крайняя выплата была 17.07.2025 в размере 34,84 рублей на одну акцию или около 10,69% дивдоходности.
🔸Капитализация компании: 7011 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 8,47 млрд рублей.
588 млн рублей акция привилегированная.
🔸Штат сотрудников: свыше 200.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 380 рублей в 2021 году (указываю акции обыкновенные, так как префы всегда рядом).
📉Самый лой: цена опускалась до 101 рубля в 2022 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 315,71 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке сейчас представлено 15 серий облигаций, выплаты купонов по всем проходят вовремя.
$RU000A103661 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: сейчас вы видите как несколько дней подряд акции активно растут, поэтому когда мы говорим о таком гиганте, то любой формат актуален.
🔹В среднесрочной перспективе: самая крупная компания по капитализации в РФ - естественно интересно, но нужно понимать, что идеальные точки входа исходя из коньюктуры рынка в данный момент находятся не выше 299 рублей за акцию. Я бы сказала, что нужно ждать остывания рынка. А сейчас лучшее время данного инструмента под спекуляции.
🔹В долгосрочной перспективе: естественно, когда мы говорим о данной компании, то мы осознаем ее популярность и масштабы, а если сюда добавить, что это полноценная дивидендная история и по всем прогнозам летом нас ждут дивиденды около 37 рублей и это около 12% доходности, что при КС 15,5% согласитесь уже интересно.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Хендерсон
🔸История компании: $HNFG
▫️Основана фактически в 1996 году как ООО «ТАМИ и КО».
▫️1998 год - открыт первый магазин Henderson в Москве.
▫️2003 год - Рубен Арутюнян выкупил права на торговую марку.
▫️2007 год - сеть насчитывает 46 магазинов в 17 крупных городах России.
▫️2008 год - состоялось торжественное открытие флагманского салона HENDERSON на улице Тверская, д. 6.
▫️2017 год - запущена услуга индивидуального пошива HENDERSON Su Misura.
▫️2020 год - Дом моды HENDERSON начинает работу с маркетплейсами - коллекция бренда появляется на OZON, Lamoda и Wildberries.
▫️2 ноября 2023 года - состоялась торжественная церемония начала торгов акциями Дома моды HENDERSON!
▫️2025 год - работает 167 магазинов, 164 магазинов в РФ и 3 магазина в Армении.
🔻Это единственный представитель данного сегмента на фондовом рынке.
🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2023 года.
🔸Чем занимается компания: продажей мужской одежды, обуви, аксессуаров, парфюмерии и косметики в сегментах «премиум» и «доступный люкс».
🔸Состав основных акционеров:
• Арутюнян Рубен - 78,31%;
• Менеджмент - 9,52%.
🔸Free-float: 12,17%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 16,5 млрд рублей, что на 18,7% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: не раскрыта.
🔸Дивиденды: крайняя выплата была 01.12.2025 в размере 12 рублей или 2,27% доходности.
🔸Капитализация компании: 20,09 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 22,68 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 1000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruA+, несколько дней назад повысили.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 796 рублей в 2024 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 489,6 рублей в 2025 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 492,8 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлена одна серия облигаций, выплаты купонов проходят вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: на самом деле я на свой субъективный взгляд считаю, что оптимальный формат это что-то между среднесрочно-кракосрочно, проще говоря удерживание позиции до 3 лет. Ниже продолжу.
🔹В среднесрочной перспективе: почему именно такой относительно гибридный формат? Все просто - конкурентов нет, да есть некий спад в развитии, но это скорее вопрос не к менеджменту компании, а к ситуации в целом, а именно вопрос к покупательской способности населения.
Но пик возможностей и потенциала роста еще не достигли, интерес у инвесторов еще не вызвали, думаю, что до 1,5% от депозита на такой формат возможно заложить.
🔹В долгосрочной перспективе: вот если закончить мысль, что я выше указала, то выходит: если СВО завершится в ближайшее время, пускай теоретически это возможно, то сколько времени потребуется зарубежным конкурентам, чтобы вернуться на наш рынок - неизвестно, но вероятно времени «возвращения былой славы» может занять вплоть до нескольких лет.
А как компания будет себя чувствовать с конкурентам на рынке - сложно просчитать, поэтому долгосрочный вариант мне лично не очень интересен.
Если взять в расчёт, что сейчас у нас истлой, то все выглядит как возможность начала набора лесенкой, но есть консенсус-прогноз на счет отчета итогового за 2025 года и он негативный, а значит потенциал похода ниже еще есть.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Ростелеком.
🔸История компании: $RTKM $RTKMP
▫️Основана в 1993 году.
▫️2009 год - запуск портала Госуслуги.
▫️2014 год - создание совместного предприятия с Tele2 Россия, развитие мобильного бизнеса.
▫️2026 год - это гигант своего сектора, дочерние компании которого ждут на IPO, «Базис» вам пример.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2000 года.
🔸Чем занимается компания:
крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и решений, предоставляющий услуги связи (интернет, ТВ, мобильная связь Tele2) для населения, бизнеса и государства.
🔸Состав акционеров:
• Росимущество 38,2% акций;
• ВТБ-консорциум 20,98% акций;
• ВТБ 8,44%. $VTBR
🔸Free-float: 29,02%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 602,3 млрд рублей, что на 10,3% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 18,5 млрд рублей, что на 4,5% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2000 года, за исключением 2011 года.
• Крайняя выплата была 12.08.2025 года.
🔸Капитализация компании: 223 млрд рублей
🔸Средний дневной оборот торгов:
• Акция обычная 200 млн рублей;
• Акция привилегированная 59 млн рублей.
🔸Штат сотрудников:более 132.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 310 рублей в 2008 году - акция обыкновенная.
📉Самый лой: цена опускалась до 18 рублей в 2001 году - акция обыкновенная.
📊Сейчас цена находится у уровня 64,18 рублей за акцию обыкновенную и 62,55 рублей за акцию привилегированную.
🔸Облигации: на рынке представлены 21 серий облигаций выплаты, купоны выплачивают вовремя.
$RU000A109X29 и другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: все знают, что волатильнность тут бывает очень даже интересной, так что в короткосрок конечно можно работать.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой взгляд это один из самых перспективных вариантов подхода к данному эмитенту, допускаю до 7% от депозита при условии что нас в течение нескольких лет ждёт до пяти IPO, с учетом того что Базис уже залистился.
🔹В долгосрочной перспективе: вот тут самый интересный подход, но нужно подобрать точку входа и наверное оптимально это классика лесенка и реинвестиции.
• На мой субъективный взгляд возможно даже расширение позы до 14%, но со временем и при хороших отчётах.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании «Банк Санкт-Петербург»
🔸История компании: $BSPB
▫️Основан в 1990 году.
▫️1992 год - банк присоединяется к системе SWIFT - международной межбанковской системе передачи информации и совершения платежей.
▫️1993 год Банк «Санкт-Петербург» открывает собственный депозитарий, который предоставляет полный комплекс услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, ведению реестра акционеров, выплате дивидендов. В депозитарии обслуживается около 100 тыс. лицевых счетов.
▫️1994 год - банк выпускает первые собственные пластиковые карты.
▫️1997 год - открывается отдел ипотечного кредитования.
▫️2000 год - первый опыт предоставления кредитов на покупку автомобиля: заключено 135 договоров на на сумму 5,2 млн рублей и 219,3 тыс. долларов.
▫️2003 год - Банк «Санкт-Петербург» первым в городе выпускает чиповые карты - самые безопасные и надежные.
▫️2006 год - первый выпуск еврооблигаций.
▫️2010 год - количество клиентов физических лиц превысило 1 млн человек.
▫️2017 год - появился новый продукт для сделок с недвижимостью - эскроу-счета.
🔻Данный банк:
• На 15 месте по величине активов;
• На 15 месте по размеру собственного капитала;
• На 8 месте по размеру чистой прибыли.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2008 года.
🔸Чем занимается компания: крупнейший банк Санкт-Петербурга.
🔸Состав основных акционеров:
• ООО «Верные друзья» 26,82% акций;
• А.В Савельев 26,21% акций.
🔸Free-float: 28%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Выручка: 96,6 млрд рублей, что на 2,5% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 39,7 млрд рублей, что на 21,9% меньше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2019 года, крайняя выплата была 03.10.2025 в размере 16,61 рублей на одну акцию или 4,84% доходности.
🔸Капитализация компании: 150,73 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 524,17 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 4600 человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 412,5 рублей в 2025 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 38,85 рублей в 2020 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 342,37 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: очень активная в последние годы стала спекулятивная история при активных появлениях ликвидности и идут сильные задиры в обе стороны. Но бывает момент времени, когда просто «заморозка».
🔹В среднесрочной перспективе: сейчас цена кажется высокой, но итоговый отчет за 2025 год наводит на мысли, что пик был в 2024 году.
🔹В долгосрочной перспективе: идентично со среднесроком, но и еще интересно то, что это все-таки становится дивидендная история, правда на мой субъективный взгляд теперь надо ждать отчет за первый и второй квартал, чтобы понимать - это действительно переход в рецессию или это просто факт того, что банки теперь должны активно наращивать резервы.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - ОЗОН
🔸История компании: $OZON
▫️Основана в 1998 году.
▫️2013 год - Ozon основал свой собственный бренд бытовой техники - Travola.
▫️2020 год - компания провела процедуру IPO на бирже NASDAQ и Московской бирже.
▫️2021 год - Ozon приобрёл у Совкомбанка Оней Банк, ранее принадлежавший группе Ашан. Сумма сделки составила 615 миллионов рублей. Цель покупки - развитие финтех-направления (Озон Банк).
▫️2025 год - компания запустила в Москве, Московской области и Краснодаре продажу автомобилей с пробегом от автодилеров.
▫️2025 год - завершена редомициляция.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2020 года.
🔸Чем занимается компания:
онлайн-платформа, объединяющая сотни тысяч продавцов и покупателей, предлагая более 150 млн товаров: от электроники до продуктов питания. Также развивает финтех-сервисы (Ozon Банк), экспресс-доставку (Ozon fresh) и продажу билетов (Ozon Travel).
🔸Состав акционеров:
• АФК система 31,8% акций $AFKS
• Александр Чачава 27,71% акций.
🔸Free-float: 33%
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка 688,6 млрд рублей, что на 73,2% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: убыток 4,6 млрд рублей, годом ранее убыток был 41,9 млрд рублей.(3 квартал 2025 года: чистая прибыль 2,9 млрд рублей).
🔸Дивиденды: случилась первая выплата в истории в размере 143,55 рублей или 3,39% доходности. Выплата была 19.12.2025.
🔸Капитализация компании:
1033 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 2 млрд рублей.
🔸Штат сотрудников: более 60.000 штатных сотрудников.
И численность всех занятых в их экосистеме ~1,41 млн человек.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 4839 рублей в 2026 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 834 рублей в 2021 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 4803 рублей за акцию.
🔸Облигации сейчас на рынке не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: достаточно широкий шаг цены внутри дня стал, так что формат спекуляций подходит идеально.
• Пользуется популярностью у инвесторов, а значит мы видим достаточно высокую ликвидность.
🔹В среднесрочной перспективе: с одной стороны впервые в истории мы увидели прибыль в квартале, а точнее два квартала подряд, но на мой субъективный взгляд можно работать такой формат, но во-первых нужно детально подойти к вопросу точки входа, а во-вторых нет еще итогового отчета за 2025 год.
🔹В долгосрочной перспективе: естественно перспективы есть, особенно на фоне того, что Озон Банк получил брокерскую лицензию, да пока что это только ЦФА, но в перспективе они явно хотят большего.
• Тем более что выручка за данный отчётный период именно у финтеха показала рост на 150%, а клиентская база уже более 39 млн человек, то потенциал действительно огромный, на мой субъективный взгляд возможен набор до 12% для удержания, но только лесенкой.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - «ПАО «Глобалтрак менеджмент».
🔸История компании: $GTRK
▫️Основана в 2012 году.
▫️2013 год рост благодаря увеличению парка до 663 тягачей.
▫️Globaltruck приобретает транспортную компанию Longrun в Новосибирске.
▫️2014 год - создается компания GTL для оптимизации деятельности.
▫️2015 год - Globaltruck приобретает активы конкурента в Екатеринбурге - группы Transsibural, увеличивая парк на 130 тягачей и 152 рефрижератора.
▫️2017 год - ООО «ГТМ» реорганизовано в акционерное общество. В октябре 2017 года компания стала публичным акционерным обществом и была переименована в ПАО «ГЛОБАЛТРАК МЕНЕДЖМЕНТ».
▫️2018 год - количество тягачей составило 1 363 машины, что на 20% больше предыдущего года.
▫️2023 год - ГК «Монополия» приобретает 75,08% акций Globaltruck (ПАО «ГТМ»).
Автопарк объединенной группы составляет 2,3 тыс. сцепок тягачей и полуприцепов.
🔻Это самая крупная грузоперевозчиковая компания в Москве.
🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2017 года.
🔸Чем занимается компания: осуществляет грузовые перевозки по российским и международным маршрутам, а так же оказывает услуги по экспедированию грузов.
🔸Состав основных акционеров: 75,08% акций принадлежат ПАО «Монополия».
🔸Free-float: 16%.
🔸Отчет МСФО за первые шесть месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 2,18 млрд рублей, что в 3,2 раза меньше по сравнению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутвует, есть чистый убыток в размере 1,19 млрд рублей, убыток вырос в 14 раз по отношению г/г
🔸Дивиденды: выплата была всего один раз в 2019 году, поэтому этот фактор я в разборе не учитываю.
🔸Капитализация компании: 9,42 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 24 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 550 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruАА-.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 705 рублей в 2023 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 17,5 рублей рублей в 2022 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 161,9 рублей за акцию.
🔸Облигации: на данный момент на рынке облигации не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: на самом деле у транспортников ситуация крайне тяжелая и предпосылок на восстановление в 2026 году просто нет, если только ожидать резкие движения вверх, которые идут вопреки всему что мы видели в прошлом.
🔹В среднесрочной перспективе: как бы мне хотелось написать что это интересно, но возвращайтесь выше и посмотрите главного акционера, они в состоянии дефолта, даже до облигаций добраться не могут, чтобы предложить варианты реструкторизации.
🔹В долгосрочной перспективе: этот вариант допускаю рассмотреть со входом не более 0,3% от депозита, при условии входа лесенкой, в случае решения проблемы с Монополией, то можно рассмотреть вариант увеличения доли удержания до 0,5%. Сейчас цена денег очень высокая, многие секторы бизнеса под серьёзным давлением, данный эмитент яркий пример тому.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
