#milka1992
12 публикаций
⚖️ Разбор компании - «Группа Ренессанс-Страхование»
🔸История компании: $RENI
▫️Основана в 1997 году.
▫️1998 год - создание собственной медицинской компании «Медкорп».
▫️2004 год - учреждение компании по страхованию жизни «Ренессанс Жизнь» совместно с «Европейским банком реконструкции и развития».
▫️2005 год - приобретение одного из ведущих страховщиков Северо-Запада - СК «Прогресс-Нева».
▫️2008 год - вхождение в топ-10 крупнейших страховых компаний России по сумме сборов и запуск продаж через онлайн-платформу и колл-центры.
▫️2017 год - объединение с НПФ «Благосостояние» и фондом Baring Vostok для создания объединенной страховой группы.
▫️2019 год - размещение биржевых облигаций на Московской Бирже и объединение СК «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ОС».
▫️2020 год - открытие в Санкт-Петербурге собственной медицинской клиники «РенКлиника».
▫️2023 год - приобретение дочернего страхового подразделения Райффайзенбанка - «Райффайзен Жизнь».
🔻Очень интересный и практически эксклюзивный сегмент на рынке.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2021 года.
🔸Чем занимается компания: крупная страховая компания.
🔸Состав основных акционеров: LLC «Holding Renaissance Insurance» владеет пакетом 38,34%.
🔸Free-float: 30%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Чистая прибыль: 6,7 млрд рублей, что на 23,7% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: выплаты начались с 2023 года, крайняя была 18.12.2025 в размере 4,1 рубля или 4,07% доходности.
🔸Капитализация компании: 50,72 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 97 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 2179 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruАА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 138,7 рублей в 2025 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 36,7 рублей в 2022.
📊Сейчас цена находится у уровня 93,16 рублей за акцию.
🔸Облигации: сейчас на рынке не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: под спекулятивную историю не самый подходящий объект. Нет, конечно бывают мощные свечи, но они очень редкие и в последнее время на общем движении рынка.
🔹В среднесрочной перспективе: вот с этой точки зрения перспективы интересные, но очень тяжело проводить сравнение, когда конкурента на публичном пространстве нет, а разбирать фактически эксклюзив всегда сложнее, но стоит подождать итоговый отчет за 2025 год.
🔹В долгосрочной перспективе: если отчет за 2025 будет в том же ключе что за 2024 год, то самое время начинать искать точку входа и рассматривать данный инструмент как идею под рост, так и идею диверсификации дивидендного портфеля.
• Мое субъективное мнение: допускаю удержание до 1% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Оставить комментарий
400
⚖️ Разбор компании - Пермэнергосбыт
🔸История компании: $PMSB $PMSBP
▫️Основана в в 2004 году.
▫️1942 год - создано энергетическое управление «Молотовэнерго» в городе Молотов (сейчас Пермь), которое занималось производством и распределением электроэнергии.
▫️В 1947 году - была введена в строй Березниковская ТЭЦ-2.
▫️В 1948 году - дала ток Широковская ГЭС.
▫️2004 год - на базе части структуры «Пермэнерго» было образовано предприятие, которое в дальнейшем стало «Пермэнергосбытом».
▫️2005 год - ОАО «Пермэнерго» реорганизовано: часть, отвечавшая за передачу электроэнергии, стала сетевой компанией, а другая, ставшей впоследствии ПАО «Пермэнергосбыт», сосредоточилась на сбыте.
▫️2015 год - компания прошла реорганизацию, получив статус публичного акционерного общества (ПАО).
🔻Это самая крупная компания в своём сегменте на Урале.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2006 года.
🔸Чем занимается компания: поставкой электроэнергии населению и организациям Пермского края.
🔸Состав основных акционеров:
• Андрей Киташев Владеет пакетом из 35,18% акций ;
• ООО «Сбытовой холдинг» владеет пакетом 31,66% акций.
🔸Free-float: 7%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 38,56 млрд рублей, что на 11,1% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 1,73 млрд рублей, что на 29,1% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: крайняя выплата была 18.12.2025 в размере 26 рублей на одну обыкновенную акцию и на привилегированную.
• Доходность на привилегированную акцию 5,86% и на обычную акцию 5,89%.
🔸Капитализация компании: 32,36 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов:
• Акция обычная 90,74 млн рублей;
• Акция привилегированная 100,6 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: более 1100 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruА-.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 945 рублей в 2026 году акции привилегированные.
📉Самый лой: цена опускалась до 2 рублей в 2009 году (привилегированные).
📊Сейчас цена находится у уровня 580 рублей за акцию обыкновенеую и 755 рублей за акцию привилегированную.
🔸Облигации: на данный момент не представлены на рынке.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: при таком маленьком Free-float цена акций летает очень активно вверх, уровень ликвидности за квартал вырос более чем в 30 раз, поэтому - почему собственно и нет, но смущает что сейчас мы видим рекордные цены наверху и это часто приводит к коррекции, посмотрим повторится ли такой сценарий в этот раз.
🔹В среднесрочной перспективе: это дивидендная история, но нужно рассчитывать правильно точку входа, тем более что мы сейчас можем еще несколько раз обновить уровень истхая.
🔹В долгосрочной перспективе: можно даже внести в дивидендный портфель, но Free-float очень мал, а значит что при правильном балансе, рассчитаной точке входа не более 1,5% от портфеля. Но это только лишь мое субъективное мнение.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Делимобиль.
🔸История компании: $DELI
▫️Основана в 2015 году.
▫️2016 год - автопарк насчитывал 900 автомобилей!
▫️2017 год - в Делимобиле запустилась собственная инфраструктура управления автопарком, что стало фундаментом для повышения эффективности операционных процессов.
Открыли работу в :Санкт-Петербурге, Уфе и Нижнем Новгороде.
▫️2018 год - Делимобиль появился в Екатеринбурге, Самаре, Новосибирске и Краснодаре. Автопарк насчитывает 5000 автомобилей.
▫️2019 год - автопарк вырос до 10.000 автомобилей. Запустили работу в Туле.
▫️2020 году - вынужденная приостановка деятельности на 2 месяца из за пандемии автопарк вырос до 14.000 автомобилей.
▫️2021 год - автопарк достиг 19.300 автомобилей, заняли 44% доли рынка в Москве
▫️2022 год - компания Делимобиль демонстрирует стабильный рост выручки, операционных метрик и показателей рентабельности.
▫️2023 год - автопарк достиг 24.000 автомобилей, выпущено две серии облигаций.
▫️2024 год - привлечены 4,2 млрд руб. в ходе IPO на Московской бирже.
• Запустили работу в: Сочи, Уфе и Перми.
🔻Это фактически один из лидеров сегмента.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2024 года.
🔸Чем занимается компания: каршеринг.
🔸Состав основных акционеров: ООО «Делимобиль холдинг» 78,08%.
🔸Free-float: 9%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 19,85 млрд рублей, что на 13,8% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутствует, зато есть чистый убыток в размере 2,39 млрд рублей, а годом ранее была чистая прибыль в размере 130 млн рублей
🔸Дивиденды: была одна выплата 04.10.2024 в размере 1 рубль на одну акцию или 0,47% доходности.
🔸Капитализация компании: 18, млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 11,5 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 2782 человека.
🔸Кредитный рейтинг: ruВВВ+.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 330 рублей в 2024 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 99 рублей в 2025 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 103,35 рублей рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке сейчас представлены 6 серий облигаций, выплаты купонов проходят вовремя.
(Одну отметить не получилось).
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: совсем скоро выйдет итоговый отчет за 2025 год, консенсус-прогноз крайне негативный, допускаю что после публикации отчета мы пойдём вниз, а после планомерное восстановление.
🔹В среднесрочной перспективе: сейчас крайне сложно что-то сказать, пока не увидим итоговый отчет и наверное стоит дождаться отчета за первый квартал 2026 года, а до этого момента среднесрок лично для меня не перспективный ход.
🔹В долгосрочной перспективе: достаточно интересная на самом деле бизнес-модель, особенно с уклоном всего каршеринга на новые фичи, как рынок б/у автомобилей, открытие своих СТО и многого другого, на мой субъективный взгляд возможно рассмотреть такой формат, но на 0,5%-1% от депозита и при условии работы лесенкой и начальная точка входа не выше 97 рублей за акцию.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании Группа Позитив Технолоджис» Positive Technologies
🔸История компании: $POSI
▫️Основана в 2002 году.
▫️2004 год - клиентами компании стали «Сбербанк», «ВымпелКом», «ММК».
▫️2007 год - появились продукты: MaxPatrol SIEM, PT Network Attack Discovery, MaxPatrol 8, PT Application Firewall.
▫️2019 год - компания вошла в десятку мировых лидеров в сегменте vulnerability assessment по размеру выручки по версии IDC.
▫️2021 год - новым генеральным директором стал Денис Баранов.
▫️2021 год - Министерство финансов США внесло в санкционный список одно из юридических лиц «Группы Позитив».
🔻По разным оценкам компания занимает долю рынка в своём сегменте 60-72%.
🔸IPO: прошло в 2021 году.
🔸Чем занимается компания: разработкой продуктов, решений и сервисов в сфере результативной кибербезопасности.
🔸Состав основных акционеров:
• Юрий Максимов - 51,8% акций;
• Евгений Киреев - 7,94% акций;
• Дмитрий Максимов - 7,72% акций.
🔸Free-float: 24%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 10,91 млрд рублей, что на 12,2% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: отсутствует, зато есть чистый убыток в размере 5,76 млрд рублей и он увеличился на 9,4% по отношению г/г.
▪️Объем отгрузок: 11,9 млрд рублей, что на 31,4% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: выплаты идут начиная с 2022 года, крайняя выплата была 23.05.2024 в размере 51,89 рублей на одну акцию или 1,66% доходности, в 2025 году выплат не было.
🔸Капитализация компании: 80,88 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 376 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 2200 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruАА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 3136 рублей в 2024 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 477 рублей в 2022 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 1091,8 рублей за акцию.
🔸Облигации: сейчас на рынке представлены 4 серии облигаций, выплаты купонов идут вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: в последние месяцы большой волатильности не было, но стоит следить, иногда бывают резкие движения. И отлично показывает себя под «Интрадей».
🔹В среднесрочной перспективе: все было хорошо до декабря 2024 года. И это была лучшая идея под этот инструмент, но отчет за 2024 разочаровал всех и падение было очень сильным, поэтому я бы подождала итоговый отчет МСФО за 2025 год. Понятное дело можно лесенкой работать.
🔹В долгосрочной перспективе: сложно оценивать, ведь нельзя точно сказать, когда вернутся зарубежные конкуренты, в каком виде и с чем они вернутся. Тут весь рынок как и аналитики разделены на два лагеря, первые говорят, что как таковой конкуренции с западными компаниями больше не будет, а вторые говорят, что еще ровным счётом ничего непонятно. И я ближе ко второй позиции, поэтому на мой субъективный взгляд - сейчас всерьёз можно задуматься о долгосроке по отношению к данному эмитенту, надо понимать - рынок нестабильный механизм и не надо бояться пересматривать свои идеи. На мой субъективный взгляд до 1,5% от депозита можно было бы набирать, но с хорошей точки входа.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Белон
🔸История компании: $BLNG
▫️Основана в 1991 году.
▫️1998 год - начало целенаправленной скупки угледобывающих предприятий.
▫️2004 год - вхождение в бизнес по производству строительных материалов.
▫️2006 год - первая в России угольная компания, проведшая IPO (первичное публичное размещение акций).
▫️2009 год - вхождение в группу предприятий ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат».
▫️2016 год - деятельность предприятия продолжила компания ООО «ММК-УГОЛЬ».
▫️2018 год - угледобывающие предприятия ООО «ММК-УГОЛЬ» добыли 4,927 тыс. тонн угля, что на 26,65% больше, чем в 2017 году.
▫️2019 год - запланирована добыча 5,0 млн. тонн угля.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2006 года.
🔸Чем занимается компания: добычей коксующихся и энергетических углей, а также производством продуктов их переработки.
🔸Состав основных акционеров: ММК владеет пакетом из 95,27%. $MAGN
🔸Free-float: 4,7%.
🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 4,65 млн рублей по отношению г/г изменение равно 0.
▪️Чистая прибыль: 49,87 млрн рублей, что на 12,29% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: крайняя выплата была в 2009 году.
🔸Капитализация компании: 14,57 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 7,94 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: около 19.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruВ+.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 50 рублей в 2008 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 2,5 рублей в 2017 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 12,35 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент облигаций на рынке не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: очень низколиквидный актив, но потенциал вливания ликвидности в моменте имеет место быть. Как говорится не Мечелом единым).
🔹В среднесрочной перспективе: да, сейчас угольщикам явно трудно, но Господдержка все активнее и активнее, но потенциальные дивиденды очень и очень далеко. • Приятно, что ситуация лучше чем у Мечел или Распадская, но и масштабы меньше, лучший вариант дождаться итогового отчёта за 2025 год.
🔹В долгосрочной перспективе: Free-float очень низкий, поэтому конечно вариантов сразу меньше, но рассмотреть потенциального движения восстановления возможно, при поддержке государства, но на очень маленький процент от депозита. На мой субъективный взгляд до 0,2% от депозита, это по-моему рекордное представление со знаком минус среди всех моих разборов.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - «Корпоративный центр ИКС 5».
🔸История компании: $X5
▫️Основана в 2006 году.
▫️Но давайте пойдём сначала! 1995 год - основание сети «Перекрёсток».
▫️1999 год - открытие первого магазина «Пятёрочка».
▫️2006 год - это год слияния двух сетей и создание бренда.
▫️2007 год - создание в России дочерней структуры ООО «Неоторг» (позднее «Управляющая компания ИКС 5»).
▫️2008 год - присоединение сети «Карусель».
▫️2012 год - открытие первого интернет магазина.
▫️2015 год - ИКС 5 выкупает сети «Наш» и «Гурман».
• В этом же году выкупают сети: «Соседдушка», «Росинка».
▫️2018 год - общая сеть магазинов насчитыаает более 14.000 магазинов.
• Выкупает сеть «Полушка».
• Запускает «Постаматы».
▫️2019 год начинают работать первые КСО.
• Открыто более 2200 постаматов.
▫️2020 год - запуск нового проекта сеть «Чижик» продуктовый дискаунтер.
▫️2022 год - ИКС 5 выкупает сеть «Prisma».
▫️2023 год - ИКС 5 выкупает следующие сети магазинов:
«Покупочка», «ПокупАлко», «Виктория», «Дешево», «Гроздь», «Амба».
▫️2024 год - «Чижик» открыл 2000 магазин, франшизная сеть «Около» выросла до 1000 магазинов.
▫️2026 год - открыто в общей сложности 29792 магазинов.
• Завершение редомициляции.
🔻Это самый крупный продуктовый ретейлер в России.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2018 года.
🔸Чем занимается компания: самый крупный продуктовый ретейлер с элементами лёгкой диверсификации.
🔸Состав основных акционеров:
• Фридман, Хан, Кузьмичев, через компанию владеют пакетом акций - 47,86%.
• Axon Trust владеет пакетом акций - 11,43%.
🔸Free-float: 29%.
🔸Отчет МСФО за 9 месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 3,4 трлн рублей, что на 20,3% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 65,7 млрд рублей, что на 27,9% меньше по отношению г/г.
▪️Чистый долг: 944,1 млрд рублей, увеличился на 2,6% по отношению г/г.
🔸Дивиденды: спецдивиденд был выплачен в два платежа, сумарная дивдоходность составила 31,4%.
🔸Капитализация компании: 669,29 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 2,07 млрд рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 394.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruААА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 3740 рублей в 2025 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 780 рублей в 2022 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 2411 рублей за акцию.
🔸Облигации: сейчас на рынке представленны 14 серий облигаций, выплаты купонов вовремя.
$RU000A10AHA3 и другие.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: сейчас наблюдается явное расстройство инвесторов, так как многие думали, что вторая выплата дивидендов это за 2025 год, а точнее даже за 9 месяцев, а сейчас когда топовые аналитики начали заявлять о том, что следующие «дивы» при самом хорошем сценарии будут около 150 рублей - мы видим уже много дней подряд плавное падение.
🔹В среднесрочной перспективе: сложно сказать нет, ведь не смотря на то что нравится это кому или нет, но это флагман нашего продуктового ретейла.
🔹В долгосрочной перспективе: тут несколько сложнее, ведь пока нет предпосылок к тому, что такие рекордные дивиденды нас могут ожидать в ближайшие годы, поэтому на мой субъективный взгляд это один из лучших и относительно надёжных инструментов для диверсификации своего портфеля! Но больших дивидендов ждать не приходится до тех пор пока выручка Чижик не начнет догонять выручку сети Пятёрочка, пока что Чижик не догнал еще даже Перекресток.
❗️На самом деле компания интересная и работу в долгую исключать не стоит.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Диасофт.
🔸История компании: $DIAS
▫️Основана в 1991 году.
▫️1992 год - начало сотрудничества с Конгрессом бирж, создание систем автоматизации биржевой деятельности и организация торгов на базе Вильнюсской биржи. Параллельно проведена автоматизация более 20 бирж в России и внедрение автоматизированных систем в банки «Югра» и «Стройинвест».
▫️2017 год - реализован первый в истории МИБ, уникальный BI-проект по автоматизации формирования управленческой отчетности для кредитно-инвестиционного, финансового и комплаенс-блоков на базе единого корпоративного хранилища данных.
▫️2019 год - в Банке ДОМ.РФ всего за два месяца в промышленную эксплуатацию было введено специальное IT-решение по расчету и возмещению средств обманутым дольщикам из Фонда защиты прав граждан-участников долевого строительства, которое позволило автоматизировать весь процесс от приема и рассмотрения заявок до перевода средств.
▫️2020 год - группа вывела на рынок новый бренд Digital Q (Диджитал Кью) и трансформировал концепцию разработки и продвижения разрабатываемых программных продуктов.
▫️2021 году - завершен процесс включения основной части ранее разработанных продуктов Группы продуктов «Диасофт» в Единый реестр российского ПО.
▫️2024 год - ожидаемый Листинг и огромный спрос в первые дни с начала торгов.
▫️2025 год - компания удерживает долю отечественного ПО на рынке на уровне 24,5%.
🔻Это фактически один из лидеров сегмента.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2024 года.
🔸Чем занимается компания: разработкой, внедрением и поддержкой программного обеспечения для автоматизации бизнес-процессов финансовых организаций, включая банки, страховые компании и пенсионные фонды.
🔸Состав основных акционеров:
• Александр Глазков - 21,58%;
• Александр Генциз - 16,97%;
• Олег Михалев - 14,39%.
🔸Free-float: 7%.
🔸Отчет МСФО за первые шесть месяцев 2025 года:
▪️Выручка: 3,9 млрд рублей, что на 4,8% меньше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 91 млн рублей, что на 87% хуже по отношению г/г.
🔸Дивиденды: ближайшая выплата будет 20.03.2026 в размере 102 рублей на одну акцию или около 5,75% доходности.
🔸Капитализация компании: 18,74 млрд рублей (упала больше чем в 2 раза с момента оценки на IPO).
🔸Средний дневной оборот торгов: 74 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 2000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruА-.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 6450 рублей в 2024 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 1670 рублей в 2026 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 1800 рублей рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке сейчас не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: уровень ликвидности низкий, поэтому давно нет резкий сильных изменений в цене внутри дня, даже на очередных дивидендах, которые не так давно объявили, рекордные по всем направлениям - сильно роста не было.
🔹В среднесрочной перспективе: сейчас это лидер сегмента, а когда вернутся зарубежные конкуренты - в каком составе и на каких условиях неизвестно, мой субъективный взгляд - это один из лучших вариантов для работы с данным инструментом, если бы не маленькая доля акций в свободном обращение, то допустила бы удержание позиции до 2,5% от депозита.
🔹В долгосрочной перспективе: если посмотреть на все призмы с более высоких ракурсов, то можно увидеть важный момент, как таковой конкуренции сейчас фактически нет, а цена на уровне истхая, но есть один нюанс, доля акций в свободном обращение всего 7%.
• Но на мой субьективный взгляд, нас ждёт 12 февраля итоговый отчет за 2025 год и есть подозрение, что 4 квартал был хорошим, поэтому данный формат субъективно допускаю с удержанием позиции до 1,5% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Софтлайн.
🔸История компании: $SOFL
▫️Основана в 1993 году.
▫️1998 год - расширяется портфель поставщиков программного обеспечения.
▫️2000 год - количество поставщиков в портфеле возрастает до 500, группа укрепляется в позиции безусловного лидера рынка в России.
▫️2001 год - был открыт первый офис за пределами России - в Минске, Беларусь.
▫️2002 год - группа открывает офис на Украине.
▫️2004 год - создание «Центра решений Microsoft».
▫️2006 год - открыты офисы в Азербайджане и Таджикистане.
▫️2008 год - открытие офисов ГК Softline (ПАО «Софтлайн») в Турции, Вьетнаме, Венесуэле, Армении и Туркменистане.
▫️2010 год - расширение в Аргентину, Колумбию, Румынию, Молдову, а также запуск департамента ГК Softline (ПАО «Софтлайн») Services.
▫️2011 год - расширение в Малайзию и Перу; годовая выручка ГК Softline (ПАО «Софтлайн»).
▫️2012 год - расширение появляются в Камбодже, Лаосе, Коста-Рике и Чили.
▫️2013 год - экспансия в Бразилию и Мексику.
▫️2014 год - открытие филиала в Индии.
▫️2017 год - ГК Softline (ПАО «Софтлайн») достигает годовой выручки более 1 млрд долларов США.
▫️2020 год - ГК Softline (ПАО «Софтлайн») открывает новую штаб-квартиру в Лондоне, Великобритания.
▫️2022 год - группа разделила бизнес на международный под брендом Noventiq и российский под брендом ГК Softline (ПАО «Софтлайн»).
▫️2024 год - ПАО «Софтлайн» путём сделок слияний и поглощений (M&A) совершил 7 приобретений.
В феврале была приобретена доля в ИТ-бизнесе группы R.Partner.
В мае дочерняя структура SL Soft приобрела 100% разработчика VISITECH и контрольный пакет разработчика систем управления бизнес-процессами (BPM, Business Process Management) Citeck.
В июне в состав группы вошёл «МД Аудит» - разработчик решений для розничной торговли.
В августе была приобретена компания «ОМЗ-Информационные Технологии», а в сентябре - научно-техническое объединение «ИРЭ-Полюс».
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2023 года.
🔸Чем занимается компания: цифровой трансформацией бизнеса, предлагая широкий спектр решений и услуг в области информационных технологий, включая облачные решения, кибербезопасность, поставку программного и аппаратного обеспечения, а также аутсорсинг и техническую поддержку.
🔸Состав основных акционеров: Игорь Боровиков владеет пакетом акций 49,98%.
🔸Free-float: 16%.
🔸Отчет РСБУ за 2025 год:
▪️Оборот 131,8 млрд рублей, что на 9% больше по отношению г/г.
И на 31% больше по отношению к 2023 году.
▪️Валовая прибыль: 46,6 млрд рублей, что на 26% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: выплат еще не было.
🔸Капитализация компании: 31,33 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 194,5 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: 11.200 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruВВВ+.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 219 рублей в 2023 (хайп IPO).
📉Самый лой: цена опускалась до 77,2 рублей в 2026 году
📊Сейчас цена находится у уровня 78,24 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлена одна серия облигаций, выплаты купонов идут вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: вероятнее всего отправной точкой вверх может стать 19.02.2026, это дата итогового отчета МСФО, есть все основания полагать, что отчет может быть лучше консенсуса.
🔹В среднесрочной: сложно однозначно сказать насколько это лучший вариант или нет, компания стала публичной не так давно, прошлый отчет не впечатлил, но и КС была 21%, сейчас 16%, поэтому нужно ждать отчет за 2025 год. Но перспективы есть это точно.
🔹В долгосрочной: один из лучших вариантов для формата инвестирования, по многим заявлениям наш IT-сектор должен оставаться доминирующим после возвращения на наш рынок зарубежных конкурентов, а там и дивиденды могут стать стабильными, не стоит забывать, что ист лой сейчас и падение вечным бывает крайне редко.
Поэтому на мой субьективный взгляд можно рассмотреть удержание позиции до 1% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - МТС
🔸История компании: $MTSS
▫️Основана в 1993 году.
▫️1994 год - запуск первой базовой станции в Москве в мае и начало коммерческой деятельности в июле 1994 года в стандарте GSM-900.
▫️1996 год - Российские акционеры продали свои акции, что привело к изменению структуры собственности.
▫️1997 год - начало расширения услуг на другие регионы России.
▫️1998 год - приобретение ЗАО «РТК», что позволило получить разрешения на строительство сетей в ряде областей Центральной России.
▫️1999 год - компания ввела зоновую тарификацию, пакеты с посекундной тарификацией и отменила плату за входящие вызовы.
▫️2000 год - слияние ЗАО «МТС» и ЗАО «РТК» для создания ОАО «МТС».
▫️2001 год - оператор присутствовал в 21 регионе России.
▫️2007 год - старт развертывания сети 3G.
▫️2010 год - представительства МТС были открыты во всех регионах РФ.
▫️2012 год - запуск сети 4G, которая к концу 2015 года охватила всю территорию России.
▫️2018 год - МТС увеличила свою долю в капитале МТС Банка до 55,24 %, а к концу 2019 года - до 99,7 %.
▫️2021 год - МТС зарегистрировала ООО «Финансовые системы и технологии» в рамках реализации разработки B2B финтех-продуктов.
▫️2023 год - МТС приобрела 100% АО «Гольфстрим охранные системы», специализирующегося на предоставлении услуг безопасности и решений умного дома.
▫️2024 год - МТС стала мажоритарным акционером компании «Юрентбайк.Ру», увеличив свою долю с 11 до 80%, сервис был переименован в «МТС Юрент» и интегрирован в экосистему МТС.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2004 года.
🔸Чем занимается компания: огромная экосистема.
🔸Состав основных акционеров:
• АФК-система - 42,09%; $AFKS
• ООО Стрим диджитал - 4,37%.
🔸Free-float: 41%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 год:
▪️Выручка: 584 млрд рублей, что на 14% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 13 млрд рублей, что на 72% меньше по отношению г/г и это при условии, что в прошлом году за этот период было 47 млрд рублей (правда 19 млрд это было от продажи бизнеса в Армении).
🔸Дивиденды: кто бы что не говорил, стабильные выплаты начиная с 2004 года, дивидендная политика на 2024-2026 годы предполагает выплату в размере 35 рублей на одну акцию.
🔸Капитализация компании: 450 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 320 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 29.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruААА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 352 рублей в 2013 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 108 рублей в 2008 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 224,6 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены 16 серий облигаций и 2 серии облигаций от МТС-БАНК, выплаты купонов идут вовремя.
$RU000A1075E4 и другие.
🔷Заключение:
Продолжение в комментариях
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании - Яндекс
🔸История компании: $YDEX $YDH5 $YDM5
▫️Основана в 1993 году.
▫️1997 год - была анонсирована поисковая машина Яndex-Web.
▫️2000 год - Яндекс открыл сразу несколько новых сервисов - Каталог, Новости, Почту, хостинг сайтов, Закладки, Яндекс Товары (будущий Яндекс Маркет).
▫️2001 год - компания запустила первую в рунете систему размещения контекстной рекламы - Яндекс Директ.
▫️2002 год - Яндекс вышел на самоокупаемость.
▫️2010 год - запущена программа работы со стартапами - Яндекс Старт.
▫️2011 год - в этом году появилось несколько новых мобильных приложений - Поиск, Почта, Яндекс Деньги, Маркет, Яндекс такси.
▫️2012 год - Яндекс выпустил браузер собственной разработки.
▫️2015 год - начал работу агрегатор логистических служб Яндекс Доставка.
▫️2017 год - компания провела испытания беспилотных автомобилей.
Яндекс создал Алису.
▫️2018 год - открыты сразу два сервиса, облегчающие жизнь горожан. Это каршеринг Яндекс Драйв и сервис доставки еды Яндекс Еда.
▫️2022 год - Яндекс представил арендный самокат собственной разработки.
▫️2023 год - представлена YandexGPT - генеративная нейросеть.
🔻Какое-то время шла битва между Mail и Яндекс, но Яндекс ее успешно выиграли.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2014 года.
🔸Чем занимается компания: разработкой и предоставлением широкого спектра интернет-сервисов, включая поиск информации, электронную коммерцию (маркетплейсы, доставка), медиасервисы (музыка, видео), а также сервисы для бизнеса и пользователей, такие как карты, такси, облачные хранилища и многое другое.
🔸Состав основных акционеров:
Александр Чачава - 16,03%;
Т-банк - 9,98%. $T
🔸Free-float: 29,8%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▪️Выручка: более 1 трлн рублей, что на 33% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 87,9 млрд рублей, что на 26% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: после переезда было три выплаты, каждая по 80 рублей на акцию.
🔸Капитализация компании: 1865,39 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 1,22 млрд рублей.
🔸Штат сотрудников: более 30.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruААА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 6200 рублей в 2021 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 690 рублей в 2015 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 4635 рублей за акцию.
🔸Облигации: включая дочерние компании, на рынке представлены 5 серий облигаций.
$RU000A10CMT9
$RU000A10DDR0
$RU000A10BF48
$RU000A10AAQ4
$RU000A10C3F4
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: Яндекс показывает достаточный уровень волатильности для сильного движения внутри дня в обе стороны.
🔹В среднесрочной перспективе: конечно хотелось бы для начала увидеть годовой отчет, но многие факторы говорят о том, что такой формат подхода очень перспективен, особенно на фоне отчетов и дивидендов, естественно рассматривать можно только вход лесенкой.
🔹В долгосрочной перспективе: тоже топ-формат подхода к данному активу, потенциал действительно большой, бизнес расширяется и диверсифицируется, во-многих сферах претендует на звание монополиста или в состояние произвести поглощение в случае необходимости.
Качественная работа менеджмента, мое субъективное мнение: при правильно рассчитаной точке входа можно рассмотреть удержание позы до 10% от депозита.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
⚖️ Разбор компании Т-Технологии
🔸История компании: $T
▫️Реорганизована в 2024 году.
▫️История начинается с 1994 года, именно тогда был основан Банк Химмашбанк.
▫️2006 год - Олег Тиньков покупает Химмашбанк и переиминововает его в Тинькофф.
▫️2007 год - банк обратился к прямой адресной рассылке предложений оформления кредитных карт. В числе получателей писем оказались клиенты компаний-партнёров банка - страховых компаний, автомобильных дилеров, операторов сотовой связи.
▫️2007 год - оценка банка соответствует 95 млн долларов.
▫️2008 год - банк отправил более 8 миллионов приглашений, а в целом кампания продолжалась до 2010 года. Положительный ответ на письма дали от 1,5 до 3% получателей.
▫️И так же в 2008 году - начал работу интернет-банк «Тинькофф Кредитные Системы»
• Банк оценен в 200 млн долларов.
▫️2009 год - «Тинькофф Кредитные Системы» начал приём вкладов и выпуск дебетовых карт, а также запустил реферальную программу для клиентов с хорошей кредитной историей, выплачивая им вознаграждение за привлечение новых заёмщиков.
▫️2011 год - «Тинькофф Кредитные Системы» представил мобильный банк для смартфонов с операционными системами iOS и Android (версия для Windows 8 появилась год спустя).
▫️2013 год - был анонсирован новый продукт - ALL Airlines. Участники рынка предполагали, что им может стать авиакомпания-лоукостер, однако 11 апреля была представлена кредитная карта с возможностью накопления миль, не зависящих от бонусных программ авиакомпаний.
▫️В этом же году прошёл листинг на Лондонской бирже, оценка банка была на уровне 3,2 млрд рублей, что в 8 раз превышало капитализацию.
▫️2015 год - была запущена ипотечная платформа по привлечению клиентов для банков-партнёров: «Тинькофф Банк» привлекает клиентов и помогает им подготовить документы и провести ипотечную сделку. Первыми партнёрами стали «Дельта Кредит», «Транскапиталбанк», «Банк жилищного финансирования», «Интеркоммерц», позднее к ним присоединился «Абсолют Банк». Банк получает комиссию от банка-партнёра по факту сделки, при этом для клиента сервис бесплатный.
▫️2015 год - банк закрыл сделку по покупке трёх этажей общей площадью 8 тысяч м2 в МФК «Водный» рядом с метро «Водный стадион». Там разместилась штаб-квартира.
▫️2017 год - банк открыл свой первый собственный банкомат, до этого использовались только банкоматы партнёров.
▫️2018 год - банк получил лицензию профучастника рынка, позволяющую оказывать брокерские и депозитарные услуги.
▫️В 2018 году - банк начал выпуск карты для детей «Тинькофф Junior».
▫️2019 год - Тинькофф запустил собственное онлайн-агентство путешествий.
▫️2019 год - был запущен голосовой помощник «Олег».
▫️2022 год - стало известно, что TCS Group купила швейцарский криптовалютный сервис Aximetria.
▫️2022 год - группа «Интеррос» приобрела 35% акций TCS Group Holding. Президент компании «Интеррос» Владимир Потанин.
▫️2024 год - банк провёл ребрендинг и получил название «Т-Банк».
▫️2024 год - головная структура группы – «ТКС Холдинг» - приобрела 91,9% акций «Росбанка», доведя свой пакет до 99,4%.
🔻После реорганизации в состав группы Т-технологии входят:
• Т-БАНК;
• Т-Мобайл;
• Тинькофф Центр Разработки;
• Т-ФИНАНС;
• Т-МОБ;
• ТКС;
• ТЦР и другие организации.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2019 года.
🔸Чем занимается компания: российский технологический холдинг, работающий в сфере финансов и лайфстайл-услуг, развивая собственную экосистему для частных лиц и бизнеса.
🔸Состав основных акционеров: Владимир Потанин 41,4% акций.
🔸Free-float: 56%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 год:
▪️Выручка: более 1 трлн рублей (рекордный показатель за все время), это больше чем за весь прошлый год.
▪️Чистая прибыль: 120 млрд рублей, что на 43% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: ближайшая выплата будет 06.01.2026 в размере 36 рублей на одну акцию или 1,1% доходности, компания вышла на стабильные выплаты.
#акции #обзор #дивиденды #аналитика #инвестиции #milka1992
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
ПРОДОЛЖЕНИЕ В КОММЕНТАРИЯХ ⬇️
.NVDA ловит хайп. Наши эмитенты со скрытыми возможностями.
🟣 Пять компаний с интересной экосистемой:
Естественно, компании работают в разных направлениях бизнеса, но я выделю следующее и приведу сравнение:
💰 Инвестиции
МТС - с 2014 года, 17.000 клиентов;
Сбер - с 2000, 6,9 млн клиентов;
Т - с 2016, 25 млн клиентов, плюс первая соцсеть для инвесторов в РФ - Пульс;
Яндекс - отсутствует;
OZON - с 2025, только получил лицензию и запустил торговлю ЦФА.
🏦 Банк
МТС - с 1993 года, 3 млн клиентов;
Сбер - с 1841, 110 млн клиентов;
Т - с 2006, 54,1 млн клиентов;
Яндекс - с 2021, точных данных о количестве клиентов исключительно Яндекс Банка нет, известно лишь, что в 2024 году Яндекс Банк, OZON и Wildberries Банк выпустили 57 млн электронных карт;
OZON - с 2013, 35 млн клиентов.
💻 it
МТС - аналогично Т;
Сбер - OKKO, здоровье, Sberdiveces (например умное кольцо), умный дом, технологии ИИ - Салют.
Т - it технологии направлены на комфортное взаимодействие во внутренних продуктах (проще говоря - постоянно «пилят» софт);
Яндекс - карты, навигатор, почта, диск, Кинопоиск, музыка, технологии ИИ (Алиса), облачная платформа;
OZON - аналогично Т.
🚗 Беспилотный автомобиль
МТС - отсутствует;
Сбер - с 2020 года:
- Грузовые перевозки - на 2026 год запланировано начало тестирования полностью автономных грузовиков (без человека) на магистралях. Эксперимент продлен до 2028 г.;
- Легковые перевозки, используют Kia Ceed SW. Дата завершения тестирования не объявлена, но законодательная база для использования беспилотного транспорта готовится к 2027 г.
Используются свои алгоритмы и карты 2ГИС.
Т - отсутствует;
Яндекс - начал работу в 2016 году, используют Hyundai Sonata. В 2026 году запланирован масштабный запуск для пассажиров, но на первых этапах с водителем-испытателем.
OZON - отсутствует.
📱 Мобайл
МТС - количество клиентов 83 млн человек, используют свои вышки;
Сбер - 4,6 млн клиентов, виртуальный оператор, на инфраструктуре операторов: Т2, Мегафон, Миранда;
Т - более 4 млн абонентов, имеет статус виртуального оператора, использует сети Т2 и МТС.
Яндекс - отсутствует;
OZON - отсутствует.
🚕 Такси, каршеринг, кикшеринг
МТС - кикшеринг Юрент;
Сбер - каршеринг Ситидрайв;
Т - отсутствует;
Яндекс - такси, каршеринг, кикшеринг - Go.
OZON - отсутствует.
📦 Доставка еды
МТС - отсутствует;
Сбер - Сбермаркет, Самокат;
Т - отсутствует;
Яндекс - Маркет, Лавка, Еда;
OZON - fresh.
💸 Капитализация компаний
МТС - 450 млрд руб;
Сбер - 6536,52 млрд руб;
Т - 889,51 млрд руб;
Яндекс - 1865,39 млрд руб;
OZON - 995 млрд руб.
🟣 Заключение:
• МТС - перспективы имеются, со своими подводными камнями, первые из которых заключаются в том, что дивидендная политика заканчивается в этом году и нас ждут новые правила, капитализация небольшая, сейчас важный аспект, что Юрент пытается выкупить Вуш.
• Сбер - стабильная и надежная компания с большой капитализацией, дивидендный аристократ, с хорошими отчетами, развивающая много направлений в разных секторах бизнеса.
• Т - еще «молоденькая компания», которая становится стабильно выплачивающей дивиденды, покорившая сердца множества инвесторов и пользователей банковских услуг, капитализация хорошая, отчеты радуют, компания не стоит на месте и постоянно развивается.
• Яндекс - я считаю перспективной компанией, капитализация хорошая, в it сфере номер один, в 2025 году было две выплаты дивидендов, а всего было три выплаты, каждая по 80 рублей.
• OZON - после редомициляции произвели первую выплату дивидендов в размере 143,55 рублей в 2025 году.
❗️Если рассматривать компании с точки зрения перспективы, то у нас сразу появляются три лидера, это Т, Яндекс и OZON. Сбер чуть позади, МТС сильно отстает.
Детальные разборы компаний опубликую по хештегу в ближайшие дни: #milka1992
❓Акции каких компаний Вы бы приобрели?
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
