🔸История компании: $MTSS
▫️Основана в 1993 году.
▫️1994 год - запуск первой базовой станции в Москве в мае и начало коммерческой деятельности в июле 1994 года в стандарте GSM-900.
▫️1996 год - Российские акционеры продали свои акции, что привело к изменению структуры собственности.
▫️1997 год - начало расширения услуг на другие регионы России.
▫️1998 год - приобретение ЗАО «РТК», что позволило получить разрешения на строительство сетей в ряде областей Центральной России.
▫️1999 год - компания ввела зоновую тарификацию, пакеты с посекундной тарификацией и отменила плату за входящие вызовы.
▫️2000 год - слияние ЗАО «МТС» и ЗАО «РТК» для создания ОАО «МТС».
▫️2001 год - оператор присутствовал в 21 регионе России.
▫️2007 год - старт развертывания сети 3G.
▫️2010 год - представительства МТС были открыты во всех регионах РФ.
▫️2012 год - запуск сети 4G, которая к концу 2015 года охватила всю территорию России.
▫️2018 год - МТС увеличила свою долю в капитале МТС Банка до 55,24 %, а к концу 2019 года - до 99,7 %.
▫️2021 год - МТС зарегистрировала ООО «Финансовые системы и технологии» в рамках реализации разработки B2B финтех-продуктов.
▫️2023 год - МТС приобрела 100% АО «Гольфстрим охранные системы», специализирующегося на предоставлении услуг безопасности и решений умного дома.
▫️2024 год - МТС стала мажоритарным акционером компании «Юрентбайк.Ру», увеличив свою долю с 11 до 80%, сервис был переименован в «МТС Юрент» и интегрирован в экосистему МТС.
🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2004 года.
🔸Чем занимается компания: огромная экосистема.
🔸Состав основных акционеров:
• АФК-система - 42,09%; $AFKS
• ООО Стрим диджитал - 4,37%.
🔸Free-float: 41%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 год:
▪️Выручка: 584 млрд рублей, что на 14% больше по отношению г/г.
▪️Чистая прибыль: 13 млрд рублей, что на 72% меньше по отношению г/г и это при условии, что в прошлом году за этот период было 47 млрд рублей (правда 19 млрд это было от продажи бизнеса в Армении).
🔸Дивиденды: кто бы что не говорил, стабильные выплаты начиная с 2004 года, дивидендная политика на 2024-2026 годы предполагает выплату в размере 35 рублей на одну акцию.
🔸Капитализация компании: 450 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 320 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 29.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruААА.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 352 рублей в 2013 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 108 рублей в 2008 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 224,6 рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлены 16 серий облигаций и 2 серии облигаций от МТС-БАНК, выплаты купонов идут вовремя.
$RU000A1075E4 и другие.
🔷Заключение:
Продолжение в комментариях
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Предлагаю сегодня рассмотреть флоатеры с целью зафиксировать в них высокую доходность на горизонте до двух лет.
Более длинные выпуски рассматривать, на мой взгляд, не имеет смысла, так как к моменту их погашения значения ключевой ставки будут ближе к 10-12%, а значит, время для инструментов долгового рынка закончится, так как дивидендная доходность отдельных акций станет выше, чем на рынке долга.
📍 В портфель с большим инвестиционным горизонтом стоит включить длинные ОФЗ: Самые доходные выпуски ОФЗ.
Подборка высокодоходных флоатеров с погашением до двух лет:
Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46
Специализируется на лизинге грузового и легкового автотранспорта, а также строительной техники, входит в топ-10 лизинговых компаний России.
- Рейтинг: АА- (Эксперт РА)
- Купон: КС+2,3%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 925,4Р
- Дата погашения: 09.06.2027
АФК Система 002P-07 $RU000A10DPV6
Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. В портфель активов входят преимущественно российские компании более чем из 15 отраслей экономики.
- Рейтинг: АА- (RU) от АКРА
- Купон: КС+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001,4Р
- Дата погашения: 21.11.2027
Селигдар 001Р-09 $RU000A10DTA2
Занимается добычей золота, серебра, меди, является единственным производителем рудного олова в нашей стране.
- Рейтинг: А+ (Эксперт РА)
- Купон: КС+4,5%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1004Р
- Дата погашения: 06.12.2027
КАМАЗ ПАО БО-П19 $RU000A10DPB8
Крупнейшая автомобильная корпорация РФ. Входит в Топ-15 ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей.
- Рейтинг: AA- (RU) АКРА
- Купон: КС+2,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 994,7Р
- Дата погашения: 22.11.2027
МСП Факторинг 001Р-01 $RU000A10D7Z2
Компания специализируется на предоставлении услуг факторинга для предприятий малого и среднего бизнеса.
- Рейтинг: АА (Эксперт РА)
- Купон: КС+3,0%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1001,6Р
- Дата погашения: 14.10.2027
ТрансКонтейнер П02-01 $RU000A109E71
Крупнейшая логистическая компания в сфере железнодорожных контейнерных перевозок.
- Рейтинг: АА- (Эксперт РА)
- Купон: КС+1,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 988,5Р
- Дата погашения: 20.08.2027
Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098
Российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности.
- Рейтинг: AА- (RU) АКРА
- Купон: КС+1,7%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 995Р
- Дата погашения: 04.07.2027
Авто Финанс Банк БO-001P-12 $RU000A108RP9
Российский розничный онлайн-банк, специализирующийся на автокредитовании.
- Рейтинг: AА (RU) АКРА
- Купон: КС+2,2%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 997,1Р
- Дата погашения: 18.06.2027
МТС 002Р-05 $RU000A1083W0
Российская компания, оказывающая телекоммуникационные, цифровые и медийные услуги в России и странах СНГ.
- Рейтинг: ААА (RU) от АКРА
- Купон: КС+1,3%
- Частота выплат: 4 раза в год
- Текущая цена: 986,3Р
- Дата погашения: 23.09.2027
Если вы считаете, что инфляция не снизится быстро и ЦБ продолжит медленно снижать ставку, стоит присмотреться к флоатерам. Они в любом случае принесут вам больше, чем банковский вклад, потому что их доходность — это ставка ЦБ плюс дополнительный процент.
Также высокую доходность можно успеть зафиксировать в корпоративных бондах:
По итогу: Период привлекательности флоатеров подходит к концу. Наиболее высокодоходные выпуски доступны исключительно квалифицированным инвесторам. Для розничного же инвестора остаются крохи, которые если и интересны, то только на коротком горизонте. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
Снова МТС и снова флоатер. Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. Насколько это интересно и сколько на этом можно заработать. Давайте разбираться:
ПАО «МТС» - компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. Большая часть акций компании принадлежит АФК "Система".
Параметры выпуска МТС 002Р-14:
• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 10 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: КС + 200 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 3 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется
• Дата книги: 12 ноября
• Начало торгов: 17 ноября
Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 370,9 млрд руб. (+11,6% г/г) Главными источниками роста стали телеком, цифровые сервисы и финтех-направление.
• Чистая прибыль: 8,9 млрд руб. (-81,4% г/г) В МТС связали это с ростом процентных расходов и амортизационных отчислений.
• Долгосрочные обязательства: 524,3 млрд руб. (+31,7% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 1,2 трлн руб. (+7,2% за 6 месяцев);
• Чистый долг: 430,4 млрд рублей, что на 2,8% выше уровня первого квартала. При этом долговая нагрузка остаётся стабильной: коэффициент Net Debt / LTM OIBDA удержался на отметке 1,7.
В обращении на Московской бирже имеются больше 20 выпусков. Из них выделил самые интересные:
• Мобильные ТелеСистемы 002P-13 $RU000A10D459 Купон: КС+1,65% ежемесячно. Оферта: 06.10.2027
Выпуск вышел в середине прошлого месяца и вызвал высокий спрос со стороны инвесторов, что снизило маркетинговый ориентир спреда к ключевой ставке с 2% до 1,65% и позволило компании вдвое увеличить первоначально заявленный объем размещения. Скоро узнаем, как пройдет очередное размещение со схожими стартовыми параметрами.
• МТС 002Р-05 $RU000A1083W0 Купон: КС+1,3% на 2 года 4 месяца. Выплаты: 4 раза в год
С начала года МТС успешно разместили на публичном рынке 10 выпусков облигаций на сумму более 150 млрд руб. Все эти размещения в первую очередь направлены на рефинансирование более дорогого банковского финансирования.
Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:
• РЖД 001Р-28R $RU000A106ZL5 (ААА) Купон: КС+1,2% на 4 года 10 месяцев, ежемесячно
• Аэрофлот П02-БО-02 $RU000A10CS75 (АА) Купон: КС+1,6% на 4 года 10 месяцев, ежемесячно
• Россети 001Р-11R $RU000A107CG2 (ААА) Купон: КС+1,05% на 4 года 1 месяц, ежемесячно
• Газпром капитал выпуск 14 $RU000A1087J8 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 3 месяца, ежемесячно
• Норникель БО-001Р-07 $RU000A1083A6 (ААА) Купон: КС+1,3% на 3 года 2 месяца, ежемесячно
• Инарктика 002Р-03 $RU000A10B8P3 (А+) Купон: КС+3,4% на 2 года 3 месяца, ежемесячно
• АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 (АА-) Купон: КС+3,5% на 2 года, ежемесячно
• Группа Позитив 001Р-01 $RU000A109098 (АА) Купон: КС+1,7% на 1 года 7 месяцев, ежемесячно
• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 (АА-) Купон: КС+2,3% на 1 года 5 месяцев, ежемесячно
По итогу: Новый выпуск предлагает лучшие условия, чем доступные на рынке флоатеры от МТС. Это выражается в повышенной купонной ставке и возможности получать доход каждый месяц.
При сохранении стартовых параметров у выпуска есть небольшая премия как к выпускам самой компании, так и к бумагам других эмитентов в рейтинговой группе. Существенным минусом является наличие оферты, так что выбор за вами.
Флоатеры от Селигдар 001Р-07 $RU000A10D3X6 КС+4,5% и новое предложение Инарктика 002Р-05 КС+3,0% выглядят для меня более интересными. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.
#облигации #аналитика #новости #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
Приветствуем вас, друзья, в долгожданную пятницу!☀️
Многие инвесторы получили новую надежду на продолжение цикла снижения ставки без пауз. Вчера Набиуллина публично заявила, что "пространство снижения ключевой ставки остается", несмотря на показатели ускорения инфляции третью неделю подряд.
Наиболее позитивно оценили инвесторы с облигациями. После длительной коррекции индекс гос. облигаций RGBI отскочил от самого низкого уровня 112,8. Сегодня уже на уровне 113,7. Однако, при текущей высокой ставке оптимально выбирать флоатеры.
Чем флоатеры отличаются от других бумаг?
Флоатер (от англ. float -"плыть") представляет облигацию с переменным купонным доходом. Флоатеры напрямую зависят от инфляции и ставки ЦБ. Чем выше будет ставка, тем выше доходность, и наоборот.
Если Вы настроены на ОФЗ, то также имеются с плавающим купоном. Особенно заманчиво будет их выбирать пока будет оставаться ставка "ключа" 15% еще в 2026 г.
Например: ОФЗ 29014 (погашение к 25 марта 2026 г.) и ОФЗ 29016 (погашение к 23 декабря 2026г.).
А какие есть корпоративные флоатеры?
Если присматриваться к корпоративным, то с кредитным рейтингом от АА- и выше. По сути, распродажа долгового рынка еще продолжается, поэтому корпоративные флоатеры будут более ликвидными и доходными бумагами, чем фиксики.
Для оптимального выбора рассмотрим среднесрочные и долгосрочные.
🚩Славнефть БО 002Р-05 (RU000A108ZH9) Доходность: 20,1%.
Погашение: 15 мая 2034 г.
Кредитный рейтинг: АА
🚩МТС 002P-05 (RU000A1083W0)
Доходность: 20,4%
Погашение: 23 сентября 2027 г.
Кредитный рейтинг: ААА
🚩Черкизово БО-001Р-07 (RU000A1094F2)
Доходность: 20,4%
Погашение: 15 июля 2027 г.
Кредитный рейтинг: АА
Если в Вашем портфеле уже находятся корпоративные облигации с фиксированным купоном, то держите. В следующий раз изучим валютные облигации.
Не ИИР
$RU000A108ZH9 $RU000A1083W0 $RU000A1094F2 $SU29014RMFS6 $SU29016RMFS1
