Reichenbach
Приветствуем новых подписчиков и инвесторов рынка.🔥
Пожалуй каждый российский инвестор ждал этот день. Еще вчера, в нашем воскресном посте мы прогнозировали высокую вероятность отскока от уровня 2600 Индекса Мосбиржи. Сегодня он перешел в положительную динамику до позиции 2636 (+1,17%). О стабильности рано говорить, но акции портфеля выросли на +1,8%📈.
Сработали сразу два драйвера поддержки рынка:
1️⃣В субботу было принято решение увеличить добычу нефти. В результате уже на утренней сессии цена мировой нефти выросла до 65,3$ (+1,69%). Это по-прежнему дешевая цена, но до этого с начала октября опускалась ниже 64$. Это позитивно повлияет на акции всего нефтегазового сектора, но больше на акции Роснефти🛢️ и Транснефти🏭.
2️⃣ Продолжает укрепляться китайский юань на курсе 11,5 руб, таким образом стал ослаблять наш деревянный рубль. При таком сценарии к концу года рубль может максимально подешеветь до курса 93-95 руб за доллар. Это уже хороший уровень стабилизации. Девальвации 100 руб не ждите, по крайней мере в 2025 г.
Какие еще позитивные новости появились на этой неделе?
1️⃣ Есть корпоративные новости отдельных компаний. Даже еще в 2025 г. Софтлайн планирует дочернюю структуру FabricaONE.AI публично вывести на IPO и так привлечь 5 млрд руб после старта. Наша команда смотрит позитивно на проекты Софтлайна несмотря на план Минфина лишить компании IT-сектора льгот и с 1 января придется платить НДС 22%.
Это и мешает сегодня акциям Софтлайна сделать выстрел и вернуть позицию 100 руб, поэтому сейчас акции айтишника дешевые и рассматриваем перспективу на долгосрок. Тем более в августе уже была крупная сделка приобретения 10% акций Софтлайна фондом SK Capital (проект от «Сколково» и «ВЭБ.РФ») за 5 млрд руб. Если вы спекулянт есть смысл приобретения акций за 92 руб когда скоро появится подтверждение о планах IPO.
2️⃣ Моя помощница Ekaterina Fox от себя добавила позитивную новость для владельцев акций газовых компаний. С 7 по 10 октября состоится Петербургский международный газовый форум (ПМГФ-2025). Это мероприятие поддержит лидеров газовой отрасли от Газпрома🏭 до Новатэка🏭. У второго завтра, 7 октября дивгэп.
Напомним, акционеры решили выплатить за 1-е полугодие 2025 дивиденды 35,5 руб (див.хододность 3,2%) за акцию.
Не ИИР
$NVTK $GAZP $TRNFP $ROSN $SOFL
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На этой неделе по рынку ударили одновременно несколько негативных факторов: укрепился рубль, сохранение высокой ставки 17%. Также сильно увлекся Минфин своими идеями повышения НДС, даже предложил ввести НДС для онлайн‑торговли из‑за рубежа.
В совокупности всех событий Индекс Мосбиржи опустился до уровня 2600.
При таких условиях главное инвестору сосредоточиться на любимых акциях или облигациях. Все эти государственные факторы были ожидаемые к концу году и подержите бумаги в портфеле до момента технического отскока который стал вполне вероятен на следующей неделе.
Акции
Также не забываем, что сейчас проходит дивидендный сезон и выгодная сделка будет на отсечках дивидендных акций. На этой неделей было несколько отсечек и еще не закрыты.
На будущей неделе ожидаем дивгэп:
Новатэк🏭: 7 октября
Банк Санкт-Петербург🏦: 7 октября
Т-технологии🏦: 7 октября
Озон Фармацевтика🧪: 7 октября
Облигации
На этой неделе продолжилась коррекция на долговом рынок до уровня 114,3 Индекса RGBI . Ориентируемся на ставку «ключа» 16% из-за возможной паузы в октябре. В таком случае интересными и безопасными будут ОФЗ с длительным сроком, чтоб получать доходы с купонами.
Например: ОФЗ 29010 (погашение 6 декабря 2034 г.) и 26246 (погашение до 12 марта 2036 г.)
🗣Сделки недели:
Докуплены акции Промомед💊 за 380 руб
Докуплены облигации Яндекс📱 Финтех выпуск 2 за 988 руб
🗣Дивиденды недели:
Начислены от Яндекса: 1840 руб
Начислены от Хэдхантера: 1631 руб.
Не ИИР
$YDEX $BSPB $HEAD $NVTK $OZPH $T $PRMD
Приветствуем верных подписчиков канала в пятницу.📊
Несмотря на непростую ситуацию давления повышения налогов и охлаждения экономики, некоторые отрасли рынка сохраняли устойчивость. Сегодня речь о потребительском секторе и онлайн-торговле продуктами питания. Его доля на российском рынке увеличилась с 42,6% до 44,5% под конец июня.
Какие компании потребительского сектора стали лидерами?
Х5🥇
По итогам 1-го полугодия 2025 г. продовольственный ритейлер показал самый высокий результат в тройке лидеров потребительского сектора. Доля компании за 6 месяцев на всем рынке увеличилась на 16,9%. Также Х5 продолжил открывать магазины "Чижика","Пятерочки" и "Перекрестка". Стоит отметить, что инфляция работала в пользу ритейлера.
Если рост продаж продолжится в таком же темпе, то согласно прогнозу нашей команды к концу года компания нарастит выручку еще на 21%. Однако, капитальные затраты Х5 в первой половине года увеличились на 23,6% и к концу года составят еще 5,5% от выручки.
Магнит🥈
Также неплохо неплохую динамику демонстрирует Магнит🏪. За период 1-го полугодия доля компании на рынке выросла 11,6%. Магнит всегда уступал Х5 в течении года и выручка выросла только на 16%.
Большим минусом остается решение акционеров ритейлера не распределять дивиденды по итогам 2024 г. и отказаться от будущих дивидендов 2025 г. Такая ситуация связана с увеличением капитальных затрат на 28,6%, чем в прошлом году в период первой половины года.
Лента🥉
Третий лидер потребительского сектора тоже показал впечатляющий результат роста продаж на 24,3% и увеличила свою долю на российском рынке 3,4%. За последнее время компания расширилась за счет сделок покупки сетей "Монетка" и "Улыбка радуги".
В отличии от других лидеров тройки ритейлеров, акции Ленты🏪 заметно выросли в цене за последний год (более чем на 50%). Поэтому мы ставим целевой ценой рост акций выше 2000 руб. Несмотря, что компания еще не платит дивиденды, позитивно смотрит на бумагу из-за малого долга. До конца года ожидается релиз новой стратегии на 2028 г.
Не ИИР
Приветствуем новых подписчиков и читателей канала.🌱
Достаточно много дискуссий и большое количество вопросов назрело с аномальной динамикой акций М.Видео🏧. Вся история началась с 30 сентября, но наша команда решила понаблюдать за котировками ритейлера резкого взлета и вчерашнего обвала. Сегодня можно сделать первые выводы.
Во вторник поступила новость, что китайский онлайн-ритейлер JD.com готов принять участие в допке сети М.Видео. Этой новости оказалось достаточно, что акции М.Видео взлетели на 44%📈. Самая идея проведения допки до сих пор остается вынужденной для спасения бизнеса компании, потому что конкуренция вытесняет ритейлера в потребительском секторе.
По итогам 1-го полугодия 2025 г. выручка снизилась на 15,2% (171,2 млрд руб.), а чистый долг уже 25,2 млрд руб. Поэтому и было решение акционеров провести допку, чтоб сократить долг в период 2025–2027 годы.
Чем интересна сделка для гиганта JD.com?
В середине августа была информация, что JD.com станет косвенным совладельцем "М.Видео-Эльдорадо". При заключении сделки иностранные товары будут поступать в магазины компании напрямую из Китая, а отечественная продукция сможет попасть на китайский рынок JD.com.
Таким образом китайский онлайн-ритейлер хочет быть не просто совладельцем М.Видео, а развивать свой китайский бизнес в России. Сейчас неизвестно на каких условиях состоится сделка в рамках допки. Поэтому из-за дефицита информации о схеме сделки, вчера акции М.Видео долго не удержались под давлением высокой ставки и планов повысить НДС до 22% и упали на -21,2%📉.
‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках‼️
Что будет в дальнейшем с акциями М.Видео?
На сегодня классическому инвестору или спекулянту ориентироваться на рост акций не выше 10%, до 69,7 руб. Когда допка завершится только 13 октября, нет смысла идти на риск и акции М.Видео поставить на долгосрок если их раньше закупали в портфель.
Если состоится сделка с китайским ритейлером JD.com, то акции вырастут дополнительно на 7-10%. Как высказалась моя помощница Ekaterina Fox, дивидендов не стоит ждать, потому что средства на дивиденды идут из чистой прибыли, а не полученные из допки. Также добавила, что китайские инвесторы не перебьют убытки компании до 2027 г.
Не ИИР
Приветствуем любимых подписчиков в первый день октября.
Для многих инвесторов сентябрь получился красным потому что рынок потерял -7,4%📉, поэтому прекрасно понимаем чувства как хочется его забыть. С другой стороны, мы же на рынке и надо быть готовым к риску. По-традиции, подводим итоги прошедшего месяца с мнениями и ставками инвесторов в составе нашей команды Reichenbach Team.
1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента
Мнение о Сентябре: "Сентябрь для меня был настоящим испытанием и считаю, что справилась. Я не скрываю, что портфель красный, но всего -1,2% потому что удачно купила 1 лот серебра за 129 р. в августе. Теперь актив вырос +23,2%. Вот как работает. Еще докупала Транснефть как дивидендную акцию. Теперь в портфеле из нефтегазовой отрасли любимый Лучик🛢️ и Транснефть🏭 . Жду диви и готова новым испытаниям))".
Ставки на Октябрь: "В сентябре хотела купить ЦИАН🏘️, но оказался крепким орешком. Просто перенесла сделку на октябрь потому что спецдивиденд 100-120 р. все равно будет платить в декабре. Я видела как прочно держались акции Полюса🌟 от угроз Трампа против России. После 13 октября будет дивгэп и закуплюсь золотишком в акциях".
2️⃣ Вторая участница команды Monica - это ученица команды с начала 2025 г., но быстро усваивает знания трейдинга.
Мнение о Сентябре: "Вот и закончился первый месяц осени. На мой взгляд, он был сложным, так как на рынок оказывали значительное влияние геополитические события. Но то, что подбадривает, так это финансовый отчёт Т-технологий🏦 за 6 месяцев.
Акции Т-технологий росли почти на 1,5% после публикации отчётности банка: чистая прибыль увеличилась на 75%. А также акции Т-Технологий позитивно реагировали на решение выплатить дивиденд в размере 35 руб в наступившем октябре. В общем, я учусь и меня интересует в сделках больше эта компания.
Ставки на Октябрь: "В октябре можно будет ожидать продолжения снижения ставки к 16%-15% в конце месяца и ослабления рубля к курсу 87 руб. Вообще всё будет зависеть от доллара и непредсказуемости Трампа. Его интересует только бизнес, а не обедневшая Европа. Про Украину вообще молчу".
3️⃣ Теперь участница команды Victotia Blonda, уже полноценный инвестор стажем 3 года.
Мнение о Сентябре: "Инвесторы стали такими чувствительными к геополитике и риторике Набиуллиной, что даже облигации чаще выбирают чем акции. У меня в портфеле все застройщики, кроме Эталона и зеленый Сбербанк🏦. Его отчет 8 месяцев по РПБУ слабенький, но позитив. Прибыль +6,4%, хотя прибавились расходы в сравнении с доходами 28,7%. Возможно это пробило крепкую стоимость акций 300 р. в сентябре.
Ставки на Октябрь: "Много слухов появляется об очередной встрече Путина и Трампа осенью. Если так сильно влияет геополитика, то жду в октябре разворота до индекса 2900. Я усвоила, что от таких встреч лидеров сильно реагируют компании с большой долговой нагрузкой, а это и есть металлурги и застройщики.
Не ИИР
$CIAN $SBER $TRNFP $LKOH $T $PLZL
Приветствуем верных подписчиков и трейдеров рынка.
Инвесторы сейчас осторожно смотрят на рынок и не спешить на распродажу. Это будет самым правильным решением. Вчерашнее падение Индекса Мосбиржи до позиции 2684 произошло на фоне слухов поставки ракет Томокавк на Украину. Звучит нереально т.к. иначе США станут полноценной целью для ВС России.
Если есть мысли пойти на распродажу, то дождитесь Индекса ниже 2630.
А какие факторы вызывают коррекцию облигаций и какие выбрать?
Основные причины давления на облигации происходят от событий ЦБ. 12 сентября не оправдались прогнозы снижения "ключа" до 16%, что вызвало волатильность долгового рынка. На прошлой неделе из-за проекта федерального бюджета страны на 2026г. и повышения НДС до 22% может быть поставлена "пауза" в цикле снижения высокой ставки. В результате сегодня Индекс RGBI опустился ниже 115.
⭐Подписывайтесь, если не планируете сделки наугад, а выбрать момент прибыльной сделки!⭐
Дорогие друзья, в таких условиях действуем спекулятивным подходом который показали на прошлой неделе в сделках с акциями. Все в курсе, что решения ЦБ продолжаться в 2026 г., поэтому спокойно выбираем средние и длинные высокодоходные облигации, которые в августе были с риском. Пик прошел.
🚩 НоваБев Групп 003Р-01
ISIN: RU000A10CSQ2
Дата погашения: 26.09.2028
Доходность: 16,2%
Купон: 11,9% (1 раз в месяц)
Накопленный купонный доход: 3,6 руб.
Кредитный рейтинг: АА+
🚩Группа компаний Медси 001P-03
ISIN: RU000A106K27
Дата погашения: 28.06.2038
Доходность: 22,6%
Купон: 10,4% (4 раза в год)
Накопленный купонный доход: 22,51 руб.
Кредитный рейтинг: АА+
🚩Ростелеком ПАО 001P-20R
ISIN: RU000A10CT41
Дата погашения: 07.09. 2028
Доходность: 18,6%
Купон: 34,16% (2 раза в год)
Накопленный купонный доход: 4руб.
Кредитный рейтинг: АА+
🚩Атомэнергопром АО 001Р-08
ISIN: RU000A10CT33
Дата погашения: 17.09.2030
Доходность: 15,7%
Купон: 36,65% (4 раза в год)
Накопленный купонный доход: 3,2 руб.
Кредитный рейтинг: ААА+
На короткие облигации 1-2 г. лучше не ориентироваться, по сроку базового сценария снижения ставки не успеют принести доход. В следующий раз рассмотрим ОФЗ.
Не ИИР
Рады приветствовать любимых подписчиков в начале новой недели.📊
В период выходных Трамп не делал традиционных громких заявлений, поэтому инвесторы смогли хорошо отдохнуть и понедельник начался с восстановления.
Эта неделя будет позитивно поддерживаться решениями компаний о дивидендах и ожиданием конкретных решений в плане 3-го раунда переговоров России и США, который запланирован на осень, место проведения пока не объявлено.
Компании какой отрасли стали более успешными?
Сейчас грамотно ориентироваться на итоги августа и в тот период самым доходным инструментом стала отрасль телекоммуникации. На этих бумагах можно было бы заработать 9,9%. Инвесторы стараются не рисковать и перекладывают капитал в менее рискованные активы. От мобильной связи и Интернета даже в напряженное время люди не отказываются. Мы рассмотрим двух российских лидеров.
МТС
Лидирующую позицию этой отрасли по-прежнему занимает МТС📱 и главным драйвером остаются дивиденды. По результатам за II квартал 2025 г. выручка выросла на +14,4%, но чистая прибыль упала на -61% под давлением высокой ставки, но от дивидендов не отказались.
Драйвера: Компания будет планировать выплатить к итогу 2025 г. дивиденд 35 руб за акцию (16% див. доходности). Напомним, 49,02% акций МТС принадлежит холдингу АФК Система. Другим катализатором компании являются дочерние структуры МТС банк и "МТС Юрент".
Ростелеком
Второй игрок телекоммуникации развивает бизнес за счет услуг сотовой связи, облаков и государственных контрактов. Сейчас как МТС, так и Ростелеком пытаются расширяться в IT-секторе как провайдеры и разработчики ИИ.
Драйвера: Позитивным фактором роста акций могут быть IPO бизнесов, включая РТК-ЦОД и Солар. Кроме них Ростелекому принадлежит 50,3% акций компании Базис. Рассматривается возможность выход на публичный рынок через IPO осенью-зимой 2025 г. Существенное влияние оказывает государство, в частности инвестпрограммы по развитию 5G.
Не ИИР
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На этой неделе прошло без позитивных новостей геополитики на рынке, поэтому не удержали свои позиции индексы самых распространенных инструментов инвесторов. Индекс Мосбиржи опустился ниже уровня 2700, который держался с июля. Аналогичная ситуация с индексом гос.облигаций RGBI снижением ниже уровня 16, впервые с 15 июля. И все события происходили чисто эмоциональными реакциями.
Всю неделю рынок находился в состоянии неопределенности т.к. сперва Трамп после своей речи на выступлении Генеральной Ассамблеи ООН заявили о «способности» Украины вернуть все бывшие территории. На самом деле это был способ передать всю ответственность на ЕС, а самому просто торговать оружием. Мы в среду открыто заявили, что это вызвало смех. Как видите, негативное давление на рынок оказали эмоции, а шорты тогда закупались.
Тогда было выгодно использовать спекулятивную стратегию т.к. рынок быстро отходит от эмоций. Например, длинные ОФЗ 26247 и 26248. Поскольку существует потенциал роста ОФЗ после решения ключевой ставки до 15%. Со спекулятивными целями можно обратить внимание на бумаги Фосагро🚜. Смысл в том, что после 30 сентября будет див.отсечка и если акции упадут ниже 6870 руб, то есть смысл покупки для целевой цены 7300 руб.
Самым успешным доходным инструментом на этой неделе было золото с новым рекордом 3800$ за унцию, но наша инвестидея в акциях Полюса🌟, которые были под давлением и даже перегретыми. По графику, за неделю выросли всего лишь на +1,52%📈. Поэтому новость и эмоции о повышении НДС с 20% до 22% держала акции золотодобытчика более доступными. Бумаги Полюса будут защитным активом портфеля.
Из сделок этой недели:
Докуплены акции Астры💻 за 348 руб
Докуплены акции SFI🏦 за 1046 руб
Докуплены ОФЗ 26243🗞️ за 742 руб
Докуплены корпоративные облигации Биннофарм Групп 001Р-03 за 985 руб (Доходность 22,5%)
Не ИИР
$PHOR $PLZL $SFIN $ASTR $SU26243RMFS4
Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала!
За последние недели у инвесторов складывается впечатление слабых результатов в отчетностях компаний разных отраслей. В первую очередь это касается компаний, которые уже выложили свои отчеты за II квартал 2025 г. Наша команда постарается показать грамотно оценить финансовые результаты, примером взяли последний свежий отчет Хэдхантера👨🔧, чтоб опровергнуть факт нейтрального впечатления.
1️⃣ Итак, рассмотрим сперва сегмент роста выручки на 3,3% в основном благодаря внедрению цифровых платформ HRtech и сервис HRlink. Электронный документооборот постепенно вытесняет бумажные документы. Бизнес Хэдхантера начал расти еще в Беларуси и Казахстане. Поэтому будет наращиваться рост выручки в III-IV кварталах
2️⃣А вот скорректированная чистая прибыль уменьшилась на 11,1%. Такая ситуация возникла из-за до сих высокой ключевой ставки и низкий уровень безработицы. Однако, снижение прибыли оказалось мягче ожиданий, что уже само по себе позитивно. Тем более ключевая ставка является временным фактором и во 2-й половине 2025 г. по нашему прогнозу будет снижаться до 15% в декабре.
3️⃣ Все эти временные факторы замедления спроса на услуги Хэдхантера будут компенсировать высокие дивиденды. За 1-е полугодие акционеры одобрили дивиденд размером 233 руб за акцию (див. доходность 6,4%), которые превышают прогноз т.к. раннее анонсировались 200 руб. за акцию. Со вчерашнего дня у Хэдхантера начался дивгэп и закроется в течении 3 месяцев.
❌Риски:
Главным риском для Хэдхантера является происходящее охлаждение экономики которое будет менее благоприятным условием для рынка труда.
А вторым риском можно выделить повышение налога на прибыль до 25%.
✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨
🗣Вывод: В целом, Хэдхантер сохраняет лидерство на рынке и это хорошо заметно по рентабельности 52,6%. Поэтому наша команда ставит более точную оценку отчета с умеренным позитивным ростом.
Не ИИР
Рады приветствовать новых подписчиков и инвесторов в пятницу!💰
Конечно эта неделя вышла не очень доходной после отрицательной реакции рынка на предложение Минфина поднять НДС с 20% до 22% для обеспечения нужд обороны и безопасности. За сутки Индекс Мосбиржи снизился на -1,7%📉 до позиции 2710, т.е. рынок потихоньку отходит от негативного эффекта.
Безусловно рост налогов всегда воспринимается на рынке болезненно. Тем более предыдущее повышение НДС было в 2019 г. и тогда рынок был готов к повышению. А сейчас бизнес компаний находится под давлением высокой ставки ЦБ. Тут мы решили грамотно подготовить наших подписчиков перед началом повышения НДС с 1 января 2026 г.
Какие сектора будут самыми чувствительными к повышению НДС на 22%?
Более ощутимое давление почувствует потребительский сектор. Например, Ozon📦 для уплаты налога будет вынужден снизить порог выручки с 60 млн до 10 млн, а это не понравится частным продавцам маркетплейса и могут выйти из бизнеса. Таким образом может упасть спрос на товары. Это касается котировок акций других ретейлеров - Х5🏪 и Ленты🏪. Сразу спешим сообщить, что эффект будет кратковременным, поэтому держите акции.
На какие сектора рынка повышение НДС не будет влиять или минимально?
В первую очередь менее заметным будет влияние на экспортеров, поскольку экспорт не облагается этим налогом. Кроме того, экспортеры получат возврат НДС из федерального бюджета из-за своих затрат на производство продукции, которая экспортируется. Речь о таких как Норникель🏭 или Фосагро🚜. Никакого влияния не окажет повышение НДС на нефтегазовый сектор.
Также стоит помнить, что компании IT-сектора полностью освобождены от уплаты налога до 2030 г. и Минфин эти льготы не отменяет. Это касается всех айтишников: Группа Астра💻, Positive Technologies💻, Iva Technologies☎️ и остальные.
🗣 Заключение: главными факторами на рынке до 2026 г. будут оставаться геополитика и процентная ставка. Как мы уже отметили, НДС окажет кратковременное давление. Кроме того поддержкой рынка будут выплаты дивидендов за 2025 г. как раз в IV квартале.
Не ИИР
$OZON $PHOR $ASTR $POSI $IVAT $X5 $LENT $GMKN
Приветствуем подписчиков и читателей канала!💎
В настоящий момент наблюдаются активные попытки продвижения и конкуренции банков IT-компаний с традиционными крупными банками России. Так набирает популярность рынок эквайринга в плане расширения онлайн услуг с крупными игроками банковского сектора. Причем это происходит когда сейчас банки вынуждены снижать вклады на фоне цикла снижения ключевой ставки ЦБ, и мало привлекают инвесторов.
Уже смело можно заявить, что технологические банки начали гонку комиссий в платежной системе. Яндекс📱, Озон📦 и Wildberries пока не успели еще показать свои эквайринговые продукты за пределы своих экосистем, но для развития бизнеса на рынке тянут комиссии вниз, чтобы ударить по платежам банковских карт.
Какие сервисы маркетплейсов развиваются на рынке эквайринга?
Озон Банк и Wildberries уже запустили собственный сервис финансовых интернет услуг (эквайринга) - Ozon Pay и WB Pay в апреле 2025 г. и уже вышли за пределы маркетплейсов. Аналогичный сервис уже несколько лет развивает Яндекс (Яндекс Пэй). Речь идет исключительно об онлайн оплате. Во II квартале выручка айтишника выросла на 33%, из нее четверть получена от финтеха платежной системы.
А как на гонку реагируют сами банки?
Крупные банки уже приняли вызов конкуренции и запускают разные акции, индивидуальные условия для клиентов. Сами банки понятие "гонка" принимают сдержанно. Представители Совкомбанка🏦 и ПСБ🏦 сказали, что не видят вреда от снижения тарифов. Снижение комиссий отражает здоровую динамику параллельно с ростом онлайн-платежей маркетплейсов.
К Озон банку сейчас подключено уже более тысячи клиентов, в том числе частные продавцы, которые торгуют своими товарами в маркетплейсах. Мы это относим к среднему и малому бизнесу. Рынок эквайринга в России уже достаточно тесный поэтому в настоящее время использование банковских карт для оплаты покупок заметно сокращается.
Не ИИР
Рады вас видеть и приветствовать на нашем канале!⭐️
Вчера наша команда наблюдала настоящую комедию как гордо Трамп заявил, что якобы Украина способна бороться за возврат всей прежней территории при поддержке ЕС. Если сказать прямо, это рассмешило всю нашу команду. А негативная реакция и падение Индекса Мосбиржи вчера на -1,81%📉, сегодня и завтра отыграется отскоком выше Индекса 2700. Это просто эмоции.
Это стало идеальным условием для спекулятивных сделок на новостном фоне.
1️⃣Были докуплены облигации ОФЗ 26243 за 741 руб. (последний раз такая цена была в июле)
2️⃣Были докуплены акции SFI🏦 за 1046 руб,(последний раз такая цена была в феврале 2024 г.). Сегодня уже выросли на +1,24%📈
Когда рынок акций просел, какие инструменты могут прибавить доход портфеля?
Облигации🚩
На прошлой неделе мы подробно рассмотрели варианты ОФЗ. Сейчас актуально сфокусировать внимание на длинные и средние корпоративные облигации. Для облигаций как инструмента разумно выделить 50% доли портфеля. Рассмотрим варианты бумаг из ситуации короткой просадки.
Биннофарм Групп 001Р-03 (RU000A107E81)
Доходность 22,25%
Погашение 14 декабря 2026 г.
Газпром нефть БО 003P-15R (RU000A10BK17)$
Доходность 15,69%
Погашение 11 марта 2030 г.
ХК Новотранс 001P-06 (RU000A10BBE6)
Доходность 15,9%
Погашение 22 сентября 2028 г.
Драгоценные металлы🚩
На фоне ослабления рубля наилучшим вариантом остается золото и серебро. Вчера во вторник стоимость желтого метала переписала исторический максимум, достигнув 3818$ за унцию. Сейчас в короткой просадке он будет не активом для сделки, а ориентиром на акции золотодобытчиков.
В рублях золото тоже неплохо смотрится для спекулятивной сделки в акциях Полюса🌟. Сейчас акции компании упали на -1,35%📉. Суть в том, что золотодобытчик будет следовать за пиками цен на золото. Потом держите минимум 6 месяцев для дохода 30-33%.
Если акции Полюса кажутся дорогими можно рассмотреть аналогичный вариант с серебром. Спрос на драгоценный металл растет и в понедельник превысил максимум 44$ за унцию, который долго держался с 2011 г. На российском рынке стоимость серебра в 16 раз дешевле акций Полюса. Сегодня цена актива 141 руб. и дорожать будет следом за динамикой золота.
Не ИИР
$PLZL $SFIN $SU26243RMFS4 $RU000A107E81
Приветствуем новых подписчиков и старых друзей канала!🏆
После того как вчера Индекс Мосбиржи опустился до уровня 2700 следовало ожидать технический отскок. Сегодня инвесторы в ожидании ответного заявления Трампа после вчерашнего выступления Путина, что Россия продолжит соблюдать ДСНВ. Это стало позитивом и угрозы новых санкций сразу испарились, которые держали рынок в напряге на прошлой неделе. Сейчас Индекс уже превысил позицию 2770 (+1,02%).
Какие сектора рынка будут более прибыльными после распродажи?
Разумеется это касается финансового сектора. Фактором поддержки стало официальное заявление ЦБ, что в августе заметно повысился объем кредитования банков на 1,8% после 1,1% в июле. Ситуация происходит от смягчения ДКП и снижения ставки. В то время как вклады и фонды теряют свою привлекательность, будут расти кредиты банков. Поэтому сегодня рассмотрим бумаги более доходных компаний этого сектора.
🥇Т-технологии
В текущих условиях банк продолжает наращивать объем кредитного портфеля. Мы начали с желтого банка потому что показывает самые сильные результаты сектора. Это видно по отчету за 1-ое полугодие 2025 г. по МСФО. Чистая прибыль выросла на 75% (80,2 млрд. руб). Особенно впечатляют результаты II квартала с ростом прибыли на 99% (46,7 млрд руб).
Т-технологии является фаворитом участницы нашей команды Monica. По прогнозам во 2-м полугодии ожидается рост рентабельности на 30% как раз за счет увеличения объемов кредитов банка, а чистая прибыль вырастет на 40% к концу года.
👉Целевая цена на 12 месяцев: 3770 руб (+19,5% доходности)
🥈Сбер
Некоторых инвесторов пугает, что вчера акции банка снизились ниже позиции 300 руб, которая крепко держалась с 28 мая. Мы сразу спешим сообщить, что это временная ситуация когда в пятницу ушел в красную зону весь рынок акций. С другой стороны сейчас хороший шанс инвестора закупиться неплохо, к концу года акции вернуться уровню 300-310 руб.
Драйвером поддержки в декабре будут дивиденды за 2025 г., которые всегда были щедрыми. По нашему прогнозу размер дивиденда может составить 36,2 руб за акцию.
👉Целевая цена на 12 месяцев: 390 руб (+27% доходности).
🥉ВТБ
Много внимания за последние две недели выделяется государственному банку. Основной выигрыш заключается в прямой зависимости от снижения ставки, поэтому в 1-ой половине года находился под жестким давлением. Каждое очередное снижение ставки на 1 пункт будет увеличивать рентабельность капитала банка.
Большим минусом выделяем, что акции ВТБ до сих пор торгуются с большим дисконтом в отличии от конкурентов. Поэтому для поддержки роста бизнеса использует допки. Общий объем составил 1,264 млрд доп. акций банка. В результате доля 50%+1 акция уйдут государству, а доля инвесторов сильно размыта. Единственный драйвер - это щедрые дивиденды 18,6 руб за акцию., причем нет гарантии, что станут регулярными.
👉Целевая цена на 12 месяцев: 122 руб (+52% доходности).
Приветствуем любимых подписчиков и инвесторов канала!⚡️
Сегодня на рынке продолжает сохраняться обстановка неопределенности из-за отсутствия позитивных сигналов на фоне геополитики. Сейчас универсальным вариантом остаются дивидендные акции. Это хорошая возможность получить безрисковый доход. Вот тут инвесторам интересен Лукойл🛢️ как ветеран гарантированных дивидендов. Мы решили рассмотреть преимущества и риски компании.
У многих компаний нефтегазового сектора в августе вышли нейтральные отчеты 1-го полугодия 2025 г., Лукойл не стал исключением со снижением выручки -17%📉, а чистая прибыль снизилась -51%. Наша команда решила сперва выделить позитивные факторы которыми нефтяник собирается сохранить свою привлекательность на рынке.
✔️ Первым позитивным моментом стал запуск обратного выкупа собственных акций (байбека). На сумму 654 млрд руб было куплено 90,8 млн акций. Причем выкуплены по завышенной цене 7200 руб., а сегодня торгуются акции выше 6200 руб. Таким образом есть ориентир на приобретение бумаги по дешевой цене. Решение за вами.
✔️Вторым важным и не менее позитивным стало решение погасить 76 млн квазиказначейских акций (11% капитала компании). Таким образом Лукойл решил пойти навстречу инвесторам и можно ожидать неплохие дивиденды при поддержке дальнейшего ослабления рубля. Большинство прогнозов склоны к дивиденду размером 387 руб (6,1% див. доходности) за акцию. Решение по вопросу дивидендов традиционно принимается в октябре.
Подписывайся на наш канал, если новичок и хочется узнать все секреты пассивного дохода.
Риски
❌ Безусловно самым заметным негативным фактором остается снижение мировой цены на нефть. Сегодня снизилась до 65,5$ (-0,71%📉). Этот процесс удешевления может продолжиться в конце 2025 г - начале 2026 г.
❌Европа старается помешать экспорту российской нефти и власти Болгарии повысили налог на прибыль на 60% и штрафуют Лукойл за доминирующие положение. Также большая "кубышка" компании размером 1 трлн руб находится в валюте и постепенное снижение ключевой ставки ЦБ уменьшает ее размер.
👉 Целевая цена составляет 8000 руб к январю 2026 г.
Удачных сделок!
Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. На прошедшей неделе не было ключевых позитивных событий, но и не подтвердились угрозы Трампа о санкциях против России. Поэтому фондовый рынок сохранял сдержанность и не рухнул. Индекс Мосбиржи находился постоянно в диапазоне 2820-2750. Портфель удержал потери благодаря росту золота +1,29%📈
Долговой рынок и сделки
Если рассматривать рынок акций, то не было выгодных условий для запланированных сделок. А вот индекс гос. облигаций RGBI за неделю снизился с позиции 118,8 до 117 из-за негативной реакции на решение ЦБ по ключевой ставке на 1 пункт.
Таким образом удалось закупить выгодно длинный ОФЗ 26243 за 754 руб (5 шт.). Последний раз такая цена была 6 августа. На распродаже облигаций разумно ориентироваться на цены за последний месяц.
Из корпоративных облигаций на просадке были докуплены следующие бумаги:
1️⃣Яндекс Финтех выпуск 2 (RU000A10C3F4) за 992,2 руб (4 шт.). Кредитный рейтинг ААА
2️⃣Яндекс МКПАО Яндекс 001Р-01📱 (RU000A10BF48) за до 1008,9 руб. Кредитный рейтинг ААА
Идеи в акциях
В плане продолжения снижения ставки до 15%, первыми бенефициарами будут Сбер🏦 и Т-технологии🏦. Вторая идея заключается в компании Фосагро🚜, она бенефициар высоких цен на мировом рынке фосфатосодержащих удобрений. По итогам отчета за 1-е полугодие 2025 г., выручка выросла на +23,6%, а чистый долг снизился до комфортной позиции 1,25х.
Если Вы долгосрочный инвестор, то интересно выглядят Полюс🌟 и Селигдар🏭 в сценарии дальнейшего ослабления рубля. Акции ЮГК пока трогать не стоит, много неопределенности с представителями государства.
Хороших выходных!
$SBER $PHOR $T $PLZL $SELG $SU26243RMFS4
Дорогие друзья, уже не мало дискуссий и прогнозов в отношении строительных компаний. С тех пор как у застройщиков произошла отмена льготной ипотеки, ситуация на рынке недвижимости остается напряженной несмотря на начало цикла снижения ставки ЦБ. С января по июль продажи новостроек сократились на 22% чем годом ранее. Неужели все так плохо?
ПИК
В конце августа компания опубликовала совсем свежий отчет за 1-е полугодие 2025 г. Первым важно отметить рост выручки на 23,9%, но чистая прибыль сократилась на -22%. Конечно результаты отчета нейтральные, но напоминаем о низком уровне долговой нагрузки всего лишь на уровне 0,2х.
Именно отмена льготной ипотеки вызвала охлаждение рынка и текущая высокая ключевая ставка. По-прогнозу во 2-м полугодии рентабельность ПИКа может увеличиться с 18% до 24%. На ПИК приходится 20% рынка новостроек России и у застройщика имеется цифровая экосистема, что делает ее более устойчивой.
ЛСР
В текущих условиях рынка ЛСР сопоставима с ПИК по показателям финансовой устойчивости. По итогу 1-го полугодия 2025 г. компания увеличила выручку на 13%, но увеличился убыток в 2 раза. Здесь дело в курсовых разницах крепкого рубля и слабого доллара за этот период. С постепенным ослаблением рубля будет сокращаться убыток, но не раньше 2026 г.
По мнению нашей команды, на фоне начала смягчения ДКП может улучшится динамика роста выручки и развития бизнеса. Также стоит выделить ЛСР как единственного застройщика который платит дивиденды. К концу года прогнозируется дивиденд 78 руб за акцию. Окончательное решение будет приниматься по финансовым результатам за 2025 г.
Самолет
В отличии от ПИК и ЛСР, Самолет более уязвим к высокой ставке и снижению спроса на рынке. Компания впервые заняла первое место среди российских застройщиков по объемам ввода жилья и сохраняет лидерство по объему строительства. Начали реализоваться проекты в Казани, Уфе, Екатеринбурге и Ростове-на-Дону
Большим минусом стал отчет Самолета за 1-е полугодие 2025 г., которые продемонстрировал результаты хуже ЛСР и ПИКа. Выручка компании выросла на 0,08%. Можно сказать 6 месяцев Самолет был на нуле. Также отмечаем падение чистой прибыли на 60,9%. Поэтому по итогу нейтрального отчета можно поставить целевую цену не выше 1500 руб.
Приветствуем любимых подписчиков в долгожданную пятницу!⭐️
Итак, дорогие друзья, вчера мы с вами рассмотрели дивидендные акции, которые являются драйверами рынка для отдельных компаний. Вторым положительным фактором остается слабеющий рубль. Когда сейчас рынок демонстрирует свою слабость лучше подбирать долгосрочные акции которые будут в выигрыше от ослабления рубля.
А какой курс рубля будет стабильным и будет позитивно влиять на рынок?
Наибольшее пространство 2/3 капитализации Индексе Мосбиржи занимают как раз экспортеры и ослабление рубля поддержит сектора сырьевых компаний. Это будет хорошо видно на курсе 90 руб за доллар, а к концу года 93 руб и тогда будут разговоры о дивидендах в лучшую сторону.
В первую очередь хорошо отыграют акции Роснефти🛢️. Для экспорта нефти нефтяник использует премиальные каналы, включая трубопровод "Восточная Сибирь-Тихий океан", в том числе поставки нефти в Китай через Казахстан. Примерно 55% экспорта всей российской нефти проходит через эти каналы, что выделяет Роснефть в конкуренции.
Также не забываем, что ОПЕК+ принял решение постепенно отказываться от ограничений и наращивать добычу нефти. В этих условиях Роснефть получит возможность реализовать масштабный проект "Восток Ойл". По плану проекта выйти на уровень поставки нефти 100 млн тонн в год. Планируется запуск проекта в 2026 г.
👉Целевая цена будет 550 руб
Также позитивно наша команда смотрит на акции Транснефти🏭 (прив.). К итогу 1-го полугодия 2025 г., компания снизила прибыль только на 10%. Бизнес Транснефти является защитным поскольку не зависит от цен на нефть, которая сегодня резко упала до 66,5$ (-1,34%).
Ослабление рубля создает удобные условия увеличить объемы транспортировки нефти и улучшить финансовые показатели в IV квартале. Поэтому мы ожидаем дивиденды 170-180 руб за акцию, а это доходность 13%. Неплохо для нашего слабого рынка.
👉Целевая цена будет 1650 руб.
Экспортер действительно впечатляет своими результатами и привлекает инвесторов не хуже Газпрома. С начала 2025 г. акции Новатэка выросли на 22%, учитывая, что Индекс Мосбиржи увеличился только на 1%. Таким образом наша команда переводит эмитент в категорию быстрорастущих компаний.
Главной причиной такого темпа роста стали изменения геополитической ситуации за последние 9 месяцев. Вспомните, что главный максимум был 25 февраля на позиции роста акций Новатэка до 1350 руб., когда состоялся первый телефонный звонок Трампа с Путиным. Аналогичная реакция была и при их встрече на Аляске.
А какие проекты Новатэка стали успешными и держат акции на максимуме?
✔️ В первую очередь сразу стоит вспомнить сообщение СМИ о том, что проект "Арктик СПГ-2" увеличил добычу газа до рекордных значений и Китай начал получать партии газа через Северный морской путь. Таким образом с 27 августа по 18 сентября бумаги прибавили почти +4%📈.
❌ Конечно у проекта "Арктик СПГ-2" главной проблемой стало санкционное давление США в 2023 г. Основной минус заключается в нехватке танкеров ледового класса. Поэтому работают только две из трех линий проекта, т.е. не в полную мощность. При сценарии смягчения санкций завод бы приносил выручку 450 млрд руб в год.
При каких условиях акции Новатэк продолжат расти?
Безусловно главным позитивным фактором для всех экспортеров стало ослабление рубля. На этой неделе с 80 руб доллар поднялся до курса 83 руб. Эта ситуация стала главной поддержкой нефтегазовых компаний. Основные поставки СПГ с проектов "Ямал СПГ" и "Арктик СПГ-2" осуществляются в валюте. Причем отметим, что первый проект не находится под санкциями.
Целевой ценой акций Новатэка будет 1593 руб., что уже на 27% выше текущих котировок.
Приветствуем подписчиков и инвесторов рынка!
С приближением конца недели, наша команда посчитала необходимым выбрать для подписчиков самую лакомую тему. Поговорим о дивидендном сезоне, который уже начался. Компании из состава Мосбиржи могут направить инвесторам 700 млрд руб. Уже объявленные дивиденды в сумме составляют 438 млрд руб. Мы составили для вас свой список дивидендных акций с аргументами и прогнозами.
ЦИАН
В конце августа менеджмент компании подтвердил планы выплатить спецдивиденд после завершения переезда CIAN PLC в Россию. По прогнозам размер дивиденда будет 100-120 руб за акцию. Вопрос акционеры рассмотрят в конце года. Если говорить об акциях ЦИАНА, то инвестору могут принести 21% дивдоходности.
Х5
Ритейлер в июле уже порадовал инвесторов спецдивидендом в размере 648 руб за акцию (18,8% див.доходности). Теперь мы ожидаем от Х5 решения регулярных дивидендов 2 раза в год. Предварительно первый промежуточный дивиденд будет 310 руб за акцию к концу осени.
Такие смелые прогнозы составлены на основе свежего отчета за II квартал 2025 г. Выручка выросла на 21,6% в связи с увеличением продаж и новых торговых точек на 9%. В портфеле имеется с июля.
SFI
Фаворитом остается финансовый холдинг и еще не подводил с дивидендами. В большей степени бизнес компании зависит от "дочек", например лизингового сервиса Европлан, который сильно страдает от высокой ключевой ставки, но не отказывается платить дивиденды 10% див. доходности.
Если говорится конкретно об Эсэфай, то в базовом сценарии дивиденд будет в размерах 135-145 руб. за акцию. Основной риск в волатильности рынка от геополитики.
Лукойл
Безусловно нефтяник остается фаворитом для большинства инвесторов и моей помощницы Ekaterina Fox. По мнению большинства аналитиков Лукойл может выплатить до конца года 387 руб (6,1% див. доходности) за акцию.
Несмотря на нейтральный отчет за 1-е полугодие в августе с потерей 51,2% чистой прибыли, Лукойл объявил о погашении 76 млн квазиказначейские акций. Это 11% капитала компании. Поэтому во 2-м полугодии ожидаем реализации более смелых прогнозов. Например, дивиденд в размере 400-450 руб за акцию т.к. ослабление рубля будет положительно влиять на бизнес компании.
Приветствуем наших подписчиков и новичков канала.
Уже третий день наблюдаем на нашем рынке просадку в связи с адаптацией к условиям ключевой ставки 17%. Однако это не значит сидеть на месте и ждать чудес, поэтому будем выбирать инструменты с наибольшей доходностью. Напомним, что в основе нашей стратегии более выгодно закупаться не в первые дни падения, а через сутки. Поэтому сегодня повод похода на распродажу не только акций, но и облигаций.
Акции⭐️
С пятницы Индекс Мосбиржи рухнул с уровня выше 2900 на -4,38%📉. Видно попытки отскока, но слабые. Среди акций надо выбирать, которые уже выдержали такое давление. Поэтому в просадке 20% доли портфеля можно выделить на такие компании как Сбер🏦, Т-технологии🏦, Роснефть🛢️. На них сейчас работает и будет работать новый позитивный фактор - слабеющий рубль.
Отдельное внимание обязательно на акции с высокой див.доходностью: Транснефть🏭 (прив) - 14%, Сургутнефтегаз (прив.) - 16%, Х5🏪 - 19%. В период текущего дивидендного сезона на них будет больше спроса и потенциал роста доходности будет не меньше 10-15% к концу года.
ОФЗ⭐️
Итак, на решение ЦБ о ключе гос. облигации негативно среагировали. Спустя сутки Индекс RGBI опустился с уровня 120 до позиции 118,3. По мере снижения ставки и инфляции в стране, длинные ОФЗ имеют потенциал роста. Например, со сроком погашения 10-13 лет. Здесь обращаем внимание на следующие выпуски:
ОФЗ 26243 с погашением в 2038 г. Доходностью 14,43%
ОФЗ 26230 с погашением в 2039 г. Доходностью 14,33%
ОФЗ 26238 с погашением в 2041 г. Доходностью 13,75%.
Корпоративные облигации⭐️
Качественные корпоративные выпуски могут составить конкуренцию ОФЗ на долговом рынке. Для безопасного стратегического подхода рассмотрим только с кредитным рейтингом АА и ААА, которые дают доходность выше 15%. Высокий кредитный рейтинг говорит о низком риске. Теперь рассмотрим конкретные бумаги.
Европлан 001P-09 (RU000A10ASC6).
Дата погашения 14.07.2028 г.
Доходность 16,51%
ГТЛК БО 002P-04 (RU000A10A3Z4)
Дата погашения 25.10.2029 г.
Доходность 15,63%
👉Не рискуйте выбирать ВДО с доходностью выше 22%
$SBER $TRNFP $SNGSP $X5 $ROSN $T $SU26243RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26238RMFS4 $RU000A10ASC6 $RU000A10A3Z4
