Reichenbach

Мы приветствуем новых подписчиков и трейдеров рынка! ✨
Вот и наступила последняя полноценная августа. Как призналась самая молодая в нашей команде Екатерина Фокс,что "хотела бы провести еще одну летнюю неделю". Именно эмоции стали ключевым фактором на торгах за весь летний период. Сегодня более подходящий момент инвесторам начать подготовку к осени. С сентября на рынок начнут возвращаться из отпусков. Поделимся с вами личными идеями и факторами внимания осенью.

Какие моменты летнего периода будут играть роль осенью?

Конечно летом были настоящие русские горки. Чтобы частично контролировать свои эмоции и не искать "двойное дно", существуют конкретные позиции лета. Итак, с июня максимум был на отметке 2565 Индекса Мосбиржи позже семь недель подряд до 20 июля рынок акций падал до позиции 1898,51 (-26%📉). А с конца июля был трёхнедельный отскок на +20%. Вот эти две отметки максимума и минимума мы используем ориентиром, которые будут использоваться и осенью.

1️⃣ Безусловно главным событием сентября будет очередное заседание ЦБ "ключа". Главным риском сохранения ставки выделим вторую волну топливного кризиса и разворота еще не наблюдается. Также консервативная Виктория просила обратить внимание, что осенью может вернуться аукцион ОФЗ не от заявления Силуанова в субботу, а достаточно взглянуть на дыру бюджета размером 6,47 трлн руб.

При таком сценарии длинные ОФЗ будут более волатильными и чувствительными к изменению ставки. Особенно если пойдут новые выпуски с более высокими купонами.Так цена облигации может упасть. Их лучше оставить банкам. Поэтому Виктория выбрала средние ОФЗ: 26249, 26244, 26245

⭐️Хотите быть в курсе других сценариев и прогнозов торгов рынка? Подписывайтесь на наш канал ⭐️

2️⃣Ну а любимцам акций в половине осени будет повод вернуть оптимизм когда начнется волна дивидендного сезона. Так будем получать промежуточные дивиденды за 1-е полугодие. Осенью способны выплатить Татнефть⛽️, Новатэк🔋, Хэдхантер🔖.Делаем ставку на двоих первых т.к. имеют дополнительную поддержку от роста цен нефти в августе и слабого рубля.

Мы делаем выбор на экспортеров которые занимают больше половины индекса, но не любые. Уже завтра будет решаться судьба возвращения дивидендов Норникеля💿 который даже может послужить защитным активом. А вот Русал💿 10 августа уже отказался от дивидендов как "жертва" рубля из-за большой курсовой разницы экспорта алюминия. Достаточно высок риск увеличения долга.

$GMKN $TATN $NVTK $HEAD $SU26244RMFS2 $SU26245RMFS9

#аналитика
#рубль
#офз
#новичкам
#команда_инвесторов
#облигации
#дивиденды

Не ИИР

Рады встретить наших друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨
Когда еще были надежды на переговоры США и Ирана все рынки ожидали открытия Ормуза, но сейчас они совсем заглохли. Эта ситуация вызвала целый "букет" кризисов, а логистика арабских стран разрушена. Все страны срочно ищут альтернативные маршруты и чуть ли не единственным стал Северный морской путь

В чем же такая выгода маршрута через Арктику ?

Арктика прямо стала реальной альтернативой и в отличии от классических маршрутов сокращает путь между Европой и Азией. Например, по сравнению с Суэцким каналом на 30-40%. Так судна оценивают выгодным проход через Севморпуть, чтобы сэкономить время и деньги, а вдобавок держаться подальше от геополитических рисков.

Надо учитывать, что главным оператором Севморпути является Росатом который выдает разрешение на проход. Резкий рост интереса к Севморпути мы отметили не количеством рейсов, а увеличением заказов на суда ледового класса с 2025. Тогда было построено 167 подобных, а в 2026 г. появится 164 судна. Заказчиков выступает Совкомфлот⚓️

🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔

Так трафик маршрутов Севморпути резко вырос. В 2025 было 103 рейса, а в текущем году уже стало 150. Вот буквально только вчера прошла информация о запуске первого рейса Юж. Кореи и путь будет сокращен на 35%. Китай тоже не сидел на месте. Еще в 2023 китайцы не пожалели деньги и купили 5 судов и были первые семь рейсов. А в этом августе пошел путь китайской компании Sea Legend который станет уже регулярным в европейские порты с 5-8 сентября.

Для каких российские компаний Севморпуть стал долгосрочным драйвером ?

Итак друзья, мы оценили и перспектива Севморпути просто очевидна. Часто встречаем новости о наращивании закупок российского СПГ в Китай (+5,8% за семь месяцев). Все перевозки происходят через Севморпуть. Так Новатэк🔋 поддерживает свои котировки ростом. Также действует Газпром нефть⛽️ с экспортом нефти в Поднебесную. Выделяем внимание на Норникель💿, который имеет свой флот ледового класса и доставляет так грузы цветных металлов (никель, медь, кобальт) в Азию.

#аналитика
#экспорт
#геополитика
#новичкам
#акции
#команда_инвесторов
#спг

$NVTK $SIBN $GMKN $FLOT

Не ИИР

Наша команда дружно приветствует подписчиков и новичков канала.🔔
Сегодня почти у каждого инвестора появляются эмоции опасения или страха когда проходит информация дефолта на долговом рынке. Мы ценим мнения наших подписчиков и решили создать своеобразную инструкцию, чтобы не попасть под волну дефолтов. К середине августа уже допущено 48 полноценных дефолтов и ущерб по рублевым облигациям достиг примерно 45 млрд руб (плюс-минус)

По каким фактам можно понять, что грозит дефолт?

Первые признаки не происходят внезапно "как снег на голову", а появляются постепенно, можно заметить предупредительные "красные флажки". Чем чаще их встречаете, тем больше повод выходить не дожидаясь дефолта. Чтобы не усложнять, сделали только три:

🚩Первое внимание мы обращаем, по привычке, на чистый долг. Тем более когда он каждый квартал и год только растет. А эмитент все равно "штампует" выпуск за выпуском.
🚩🚩Тут уже есть повод разобраться и посмотреть на денежный поток. В целом, именно от него получаем купоны.Постоянно отрицательный говорит о задержке выплат или возможном дефолте
🚩🚩🚩После двух флажков смотрим на кредитный рейтинг. В этом году вовремя инвесторам не выплатили эмитенты ниже ВВВ+

А теперь перейдем к реальному примеру и взяли пожалуй самого громкого антигероя рынка- Евтротранс⛽️. Итак, 5 августа Евротранс признал дефолт о выплате трех выпусков: зеленых ЕвроТранс 01 и ЕвроТранс 002Р-02 и выпуске ЕвроТранс БО-001Р-09. Причем череду дефолтов у него мы наблюдаем с 19 марта после истории "народных" облигаций. Тогда был снижен кредитный рейтинг до С

Вторая волна масштабных дефолтов пошла с 17 августа о невыплате купонов на сумму 77,7 млн руб с выпуском БО-001Р-08, а на следующий день сразу пять выпусков. Общий долг Евротранса облигаций вместе с ЦФА сейчас 36,8 млрд руб. Причем первые признаки видно было еще с 2022 с отрицательным денежным потоком. А это входит уже в описание двух наших красных флажков

🔥Подписывайтесь, если хотите продолжить осваивать и расширять знания трейдинга, а не гадать? 🔥

Обратите внимание, что в январе компания допускала просадки облигаций на 10%📉 сразу с открытия тогов. А через месяц Евротранс попал под налоговую блокировку и облигации упали на -20%📉А 23 апреля был допущен дефолт Евротранса по ЦФА.". Все эти события были самыми громкими "звоночками".

При этом эмитент какое-то время пожил и были реальные шансы даже самым неторопливым инвесторам спасти свой капитал.Вывод нашей команды: не стоит рассчитывать вслепую, что кто-то спасет эмитент. А если у вас остались облигации Евротранса, следите за новостями судов, где будет принято решение о банкротстве. Накопилось порядка 70 дел. Самые крупные иски от банка "Россия" и Сбера🏦.

#аналитика
#обучение
#новичкам
#облигации
#команда_инвесторов
#евротранс
#дефолт $SBER $EUTR $RU000A10BVW6 $RU000A108D81 $RU000A10E4X3 $RU000A10CZB9

Не ИИР

Приветствуем наших друзей и новых подписчиков канала!
За последнее время участились истории аукционов крупных компаний которые прямо под копирку уходили к Росимуществу после суда. С весны мы следили за аукционом ЮГК⛏ и держали подписчиков в курсе. Только 19 июня с четвертой попытки основной пакет акций (67,2%) был продан бизнесмену Руслану Байсарову (БТС-Мост Холдинг). Однако, на днях появилась информация о совершенно новом аукционе, и главным кандидатом является Сбер🏦.

А зачем банку вдруг понадобилась лизинговая компания?

Речь идет о продаже 100% акций железнодорожной лизинговой компании "Вектор Рейл". До 2023 владели акционеры Алексей Тайчер и партнер Сергею Смыслов которым принадлежало 63% акций. В марте и апреле они были арестованы по иску Генпрокуратуры и компания была национализирована. Вам это ничего напоминает?

Мы сразу заинтересовались, с чем связан интерес Сбера. Как полагаем, на аукционе будет группа актив, среди них дочерняя "СГ-транс" которая работает оператором перевозок СПГ и нефтепродуктов. А это уже интересно. Ее клиентами являются Газпром⛽️, Сибур, Башнефть⛽️, Роснефть⛽️, Новатэк🔋, Татнефть⛽️

🔔Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках🔔

Итак, первая причина уже очевидна. При этом когда проходили эти судебные дела, "Вектор Рейл" нарастил долг. На август он составляет 110-120 млрд руб, а кредитором все это время выступал Сбер. Это уже снимает все вопросы участия банка как главного претендента аукциона. Обычно долг "отгоняет" других покупателей потому что будут проблемы услуг лизинговой компании.

Когда и как будет проходить аукцион?

Как нам известно, аукцион запланирован 4 сентября. Стартовая цена группы "Вектор Рейл" планируется от 20,3 млрд руб, со снижением до до 10,2 млрд руб. Как вы уже догадываетесь будет по схеме "голландского аукциона" (на понижение цены). Сам Сбер оценивает купить в среднем за 6-10 млрд руб. Однако самому банку лизинговая компания не нужна.

Суть все сделки заложена в собственных планах Сбера. Выкупив "Вектор Рейл", банк рассчитывает сам продать 51% акций на транспортном рынке. По нашему опыту мы не считаем, что Сбер сразу найдет покупателя потому что долг тут выглядит риском. Продажа явно не выйдет в ближайшие полтора года. Тогда ключевая ставка будет ниже и снизить долг обойдется дешевле, чем сегодня.

$SBER $UGLD $TATN $NVTK $ROSN $BANE

#аналитика
#обзор
#аукцион
#новичкам
#лизинг
#команда_инвесторов
#сбер

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!👑
Сегодня на рынке большое впечатление произвел скоростной темп ралли валют. С начала августа доллар прибавил +6,3%📈 до курса 84,7 руб. Аналогично быстро подскочил юань на +6,1%📈, сегодня курс 12,6 руб который последний раз мы видели в марте. Целый список факторов падения рубля мы изложили в публикации от 9 августа, но к ним добавим всплеск интереса инвесторов к инструментам валюты (фьючерсы, опционы, валютные облигации), когда сами акции теряют привлекательность.

А что мешает китайской валюте победить доллар?

Честно говоря, сам давно слежу за этой гонкой,а вчера у меня вышла интересная беседа с активным подписчиком канала Владимиром, который проинформировал меня на тему "Нефтеюань вместо нефтедоллара", возникли у меня свои мысли. Суть в том, что ключевая борьба доллара и юаня как раз происходит на нефтерынке. А после начала войны США против Ирана, в марте появилось "второе дыхание" юаня, которое глупо подарил Трамп.

🍿Подписывайтесь и расширяйте свои знания в практике сделок с нашей командой.🍿

Мы с вами каждый день слышим, что Ормузский пролив закрыт. Вот тут не для всех.Иран сохранил проход танкерам из дружественных стран.Оплата прохода и поставок нефти происходит в китайской валюте. Сегодня, в августе, объем операций в китайской валюте резко вырос до 830 млрд юаней.

Так можно смело сказать, что Трамп сам стал катализатором эрозии нефтедоллара и началом эпохи нефтеюня. Однако, до реальной борьбы еще далеко. Если заглянем в историю, то еще в 1974 г. США и Саудовская аравия договорились торговать нефтью в долларах. Сам не исключаю, что в текущем году серьезный удар получит доллар когда хуситы взяли в блокаду Баб-эль-Мандебского пролив. Через него проходит 80% саудовской нефти. А позже Иран договорится с ними об оплате тоже юанями.

А что касается России, речь идет об акциях экспортеров у которых покупатели из Китая. Например, Новатэк🔋 получает оплату в юанях за поставку СПГ через свои проект "Арктик СПГ-2". Также экспортирует Газпром⛽️ экспортирует газ через проект "Сила Сибири" и по условиям частично оплата в юанях.Затем оба экспортера продают валюту на внутреннем рынке. Так сегодня и наблюдаем как слабеет рубль

$GAZP $NVTK

#аналитика
#юань
#нефть
#новичкам
#доллар
#команда_инвесторов
#рубль

Не ИИР