#обзор — посты и обсуждения

🎉 Сегодня вас 8К подписчиков.

🎱 - знак бесконечности, материального благополучия и гармонии. Я решила, что добро нужно творить своими руками, начну с малого. Всех, кто был у меня в ЧС в Пульсе (по моим подсчетам 965 человек - почти за 3 года моего блога в Пульсе), я оттуда вытащила и черный список теперь свободен. 🤗

Благородная Милка дарит пощаду🔥

🔴 А далее перейдем к ВАЖНОМУ событию:

Понедельник день дивгэпа

▪️Банк ВТБ ​$VTBR

Дивиденды

~16,82% (9,71 рублей)

- Вес в индексе 3%

▪️ДОМ. РФ ​$DOMRF

Дивиденды

~11,84% (246,88 рублей)

- Вес в индексе 0,73%

▪️ Ростелеком ​$RTKM

Дивиденды

~7% (2,71 рубля)

- Вес в индексе 0,49%

▪️ Сбер Банк ​$SBER

Дивиденды

~13,49% (37,64 рублей)

- Вес в индексе 14,24%

▪️ Сбер Банк ап ​$SBERP

Дивиденды

~13,44% (37,64 рублей)

- Вес в индексе 2,77%

❗️ Итог: на понедельник идёт в дивгэп 21,23% от индекса!

🔴 Главный аспект, который мы получаем:

• Индекс ​$IMOEX естественно окажется под большим давлением, ведь более пятой части будет в дивгэпе, где остановка на разворот - неизвестно. Проводя параллели с заканчивающимся летним дивидендным сезоном - дивгэп идет больше, чем один день, а это еще страшнее.

• Позитива здесь и сейчас, кроме возможного приезда Американских переговорщиков, не наблюдается.

• А еще на этой неделе будет заседание ЦБ 🗝️

🔺 Совместим два сектора в один и получаем с вами нефтегазовый сектор:

​$LKOH ​$ROSN ​$GAZP ​$NVTK

Очень сложно спрогнозировать, как данный сектор поведет себя на этом событии, ведь Лукойл и Роснефть крайне слабо показывают уровень подвязки к нефти ​$BRQ6 , когда нефть растет - два наших главных нефтяных гиганта идут не по движению нефти, а по движению индекса. Газпром, исходя из предыдущих недель, стремления на разворот не показал. Новатэк хоть какие-то попытки принимает сделать разворот тренда. Эти четыре эмитента имеют ОГРОМНЫЙ ВЕС В ИНДЕКСЕ, и если они не станут противовесом движения гэпа, то страшно представить, какие уровни внутри дня мы можем протестировать.

​$YDEX

Не стоит забывать, что в секторе IT - Яндекс имеет вес в индексе 6,71% и если он будет следовать общему тренду, то это будет крайне страшно!

​$GMKN

В металлургическом секторе по весу в индексе выделяется, конечно, Норильский никель - 3,96%. К сожалению сегодня вечером прошли психологическую отметку и опустились ниже 100 рублей за акцию. И лой 2017 года на уровне 79 рублей уже, на самом деле, находится рядом.

🔴 Завершение:

• А так же, спешу вам напомнить, что актуальный состав индекса я регулярно публикую. А какие ваши мысли: на неделю, на понедельник?

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

🟣 События:

​$MOEX ​$IMOEX

Акции из индекса Мосбиржи упали в среднем на 60% со своих исторических максимумов. В минусе все бумаги. Сам индекс ниже 2000 пунктов впервые с октября 2022-го. На фондовом рынке РФ идет крупнейшая за 4 года распродажа активов. Падение продолжается уже 19 недель подряд.

​$TRNFP

РОСИМУЩЕСТВО УТВЕРДИЛО ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ТРАНСНЕФТИ ЗА 2025 ГОД В РАЗМЕРЕ 204,17 РУБ. НА АКЦИЮ (ДД 18,05 %). ОБЩАЯ СУММА — 148 МЛРД РУБ

​$LSRG

Операционные результаты 1П2026

- Заключено новых контрактов на 242 тысячи квадратных метров, годом ранее 255 тысяч квадратных метров;

- В рублевом эквиваленте за 1П2026 68 млрд рублей, годом ранее 69 млрд рублей.

1️⃣ СЕНАТОРЫ ОПУБЛИКОВАЛИ ТЕКСТ ЗАКОНОПРОЕКТА О САНКЦИЯХ ПРОТИВ РОССИЙСКИХ ПОКУПАТЕЛЕЙ НЕФТИ

2️⃣ Пока я буду соблюдать ваши принципы дипломатии и говорить то и другое, они уже отрубили головы детям людей.

— Шахид Касем Солеймани про дипломатию с врагами

3️⃣ США НАПРАВЛЯЮТ В ИЗРАИЛЬ ЕЩЕ ДЕСЯТКИ САМОЛЕТОВ-ЗАПРАВЩИКОВ В ПРЕДДВЕРИИ ВОЗМОЖНОЙ ЭСКАЛАЦИИ КОНФЛИКТА — AXIOS

4️⃣ Кувейт заявляет, что его электростанции и установки для опреснения воды подверглись атаке со стороны Ирана, в результате чего был нанесен ущерб

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 17,15 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,45%.

​$GAZP

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,89 млрд рублей и в красной зоне на 4%.

​$VTBR

третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 9,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,45%.

​$T

четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,2 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,06%.

​$LKOH

пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,97 млрд рублей и в красной зоне на 2,55%.

​$PLZL

шестой показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 5,8 млрд рублей, сейчас в красной зоне на 5%.

​$VKCO

седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, 3,69 млрд рублей в красной зоне на 4,45%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

#milka1992

🔸История компании: ​$SVCB

▫️Основан в 1990 году.

▫️Первоначальное название «Буйкомбанк».

▫️2002 год - «Буйкомбанк» был выкуплен Сергеем Хитомским, Михаилом Клюкиным и Василием Клюкиным, после чего банк был переименован в «Совкомбанк», расшифровка «Современный коммерческий Банк».

▫️2010 год - Василий Клюкин продал свою долю акций Павлу Фуксу.

▫️2015 год - Павел Фукс вышел из состава акционеров продав свой пакет акций в размере 21,83%.

▫️Начиная с 2009 года были выкуплены следующие активы:

Региональный Кредитный банк, ДжиИ Мани Банк, АйСиАйСиАй банк Евразия, Меткомбанк, Гаранти банк – Москва, РосЕвроБанк, Банк «СКИБ», Волго-Каспийский Акционерный Банк, Банк «Экспресс-Волга», «Соллерс-Финанс», «Либерти страхование», компания по страхованию жизни «МетЛайф», «Евразийский банк», банк «Восточный», «Хоум банка».

▫️2020 год - покупка Оней-банк, и уже в 2021 году продажа Озону и именно на базе этого банка и создан Озон банк.

🔸IPO: 2023 год, размещение прошло по цене 11,5 рублей за акцию, был размещен 1 млрд акций.

🔸Чем занимается компания: финсектор, системнозначимый банк.

🔸Состав основных акционеров: МКАО «Совко Капитал Партнерс» владеет пакетом из 71,6% акций.

🔸Free-float: 15%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка: 983 млрд рублей, что на 35% больше по отношению г/г!!

▪️Чистая прибыль: 53 млрд рублей, что на 31% меньше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: официально числятся выплаты начиная с 2019 года, после IPO было три выплаты, была выплата 10.07.2026 в размере 0,35 рублей на акцию или 3,33%.

🔸Капитализация компании: 221,55 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 507 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: около 37.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruAA.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 20,25 рублей за акцию в 2024 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 9,73 рублей за акцию, все в том же 2026 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 9,125рублей за акцию.

🔸Облигации: на рынке представлено 13 серий от головной компании и дочерних структур, все выплаты купонов естественно идут вовремя.

$RU000A10EMM0

​$RU000A0ZYX28

​​$RU000A107L82

$RU000A0ZYWZ2

$RU000A10E2B3

$RU000A10AST0

$RU000A10DSY4

​$RU000A109VL8

​$RU000A107B84

​$RU000A107C59

​$RU000A107E99

И другие

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: бывают неплохие всплески ликвидности, но это очень редко.

🔹В среднесрочной перспективе: не забываем статус системнозначимый банк, а значит можно искать точки входа для инвестирования с горизонтом 2-3 года, на мой субъективный взгляд допустимо удержание позиции до 2% от депозита, не стоит забывать, что у них есть брокерское подразделение и в случае качественной рекламы, и если смогут сделать качественный продукт с маленькой комиссией и хорошим эксклюзивом, то почему бы собственно и нет.

🔹В долгосрочной перспективе: есть потенциал стабильных дивидендов и роста, так как КС даже 14,25% вечно не будет, СВО вечным не будет и еще много факторов, но и у банка пока еще есть своя собственная фишка «Халва», но в последнее время начинает видеться, что ее время заканчивается. Быть может, когда снова будет хайп рекламы фондовых рынков и данный брокер сможет занять свою нишу. Так же они стремятся к стабильному байбеку.

​$SCU6

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

​$VKCO

VK начал автоматически перенаправлять пользователей с домена vk. com на vk. ru. Вчера в компании рекомендовали пользователям делать это вручную, отметив, что домен ru открывается быстрее.

​$APRI ​$RU000A105DS9

Девелопер АПРИ: операционные результаты 1П2026

- Объем продаж вырос на 48% год к году – до 72,62 тыс. кв. м

- Объем продаж в денежном выражении увеличился на 54% и составил 11,1 млрд руб.

- Средняя цена реализации 152.8 тыс руб (+4% г/г).

- К концу 2026 года продажи будут осуществляться в большинстве регионов присутствия, что обеспечит расширение портфеля и рост денежного потока.

​$UGLD

Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо имело право распоряжаться до наступления указанного основания: 149 816 388 208 шт. / 67,2489%

1️⃣ Аналитики выделили акции Ростелекома ​$RTKM , Газпрома ​$GAZP и Совкомбанка ​$SVCB , как потенциально интересные для покупки на текущих уровнях — РБК

2️⃣ Иракская группировка объявила награду в $10 млн за убийство Трампа, — Gulf News.

По данным издания, деньги собрали за счёт пожертвований.

Сообщается, что поводом стала месть за ликвидацию иранского генерала Касема Сулеймани и командира Абу Махди аль-Мухандиса, погибших в результате американского удара в 2020 году.

3️⃣ Управляющие компании и ТСЖ начнут штрафовать за недопуск операторов связи в многоквартирные дома — закон одобрил Совфед РФ.

Наказание грозит за препятствия при установке, обслуживании или демонтаже интернет-кабелей, антенн и другого оборудования. Должностным лицам выпишут штраф от 10 до 40 тысяч рублей, юридическим — от 100 до 500 тысяч.

​$RTSI

ИНДЕКС РТС ОПУСТИЛСЯ НИЖЕ 800 ПУНКТОВ ВПЕРВЫЕ С 20 ДЕКАБРЯ 2024 Г — ТАСС

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🟣 События:

​$MTLR ​$MTLRP

Экспорт угля в июне вырос на 18% г/г и достиг 20,6 млн т.

В январе – июне экспорт угля из России вырос на 6% в годовом выражении и достиг 105,3 млн т.

Рост экспорта в июне в основном был обусловлен существенным увеличением отгрузок в Индию и сохранением высокого интереса со стороны покупателей в странах Юго-Восточной Азии.

1️⃣ В России владельцы частных АЗС и крупные сети начали выставлять заправки на продажу из-за ухудшения финансового положения. По данным «Известий», на рынке уже более 150 объявлений: стоимость объектов варьируется от ₽1,000,000 до ₽150,000,000, а сеть из 13 АЗС в Уфе оценивается в ₽350,000,000. Среди компаний, продающих часть своих станций, — «Газпром» ​$GAZP и «Лукойл» ​$LKOH , которые реализуют объекты в нескольких регионах страны, а вырученные средства владельцы планируют направить на погашение долгов.

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,7 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,4%.

​$VTBR

второе место по обороту торгов внутри дня, 2,5 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,98%.

​$T

четвертное место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,25 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,76%.

​$VKCO

шестое место по обороту торгов внутри дня, 1,85 млрд рублей и в красной зоне на 0,64%.

​$PLZL

седьмое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,6 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,21%.

​$ROSN

к этому времени наторговали на 1,4 млрд рублей и в зеленой зоне на 3,12%.

​$YDEX

оборот торгов внутри дня достиг 1,35 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,06%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🟣 События:

​$SMLT ​$PIKK ​$GLRX ​$ETLN ​$LSRG

ПУТИН НАЗВАЛ СЕМЕЙНУЮ ИПОТЕКУ САМЫМ НАДЕЖНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ ПОДДЕРЖКИ

​$FESH

Суд в Москве заочно арестовал бывшего совладельца FESCO Михаила Рабиновича и экс-президента группы Аркадия Коростелева.

Им предъявлено обвинение в хищении 885 млн руб. у Владивостокского морского торгового порта, рассказали источники РБК.

1️⃣ ИРАН НАЗВАЛ НЕДВИЖИМОСТЬ ДОНАЛЬДА ТРАМПА В ОАЭ И САУДОВСКОЙ АРАВИИ ЗАКОННОЙ ЦЕЛЬЮ ДЛЯ УДАРОВ, СООБЩИЛА ПРЕСС-СЛУЖБА КСИР.

Речь идет о нескольких гольф-клубах и небоскребах. Среди них — Trump International Hotel & Tower (Дубай), Trump Plaza (Джидда), Trump Tower (Эр-Рияд).

2️⃣ ЛИДЕР ХУСИТОВ ИЗ ЙЕМЕНА ПРЕДУПРЕДИЛ, ЧТО ВСЕ САУДОВСКИЕ НЕФТЯНЫЕ ОБЪЕКТЫ И ДРУГИЕ ЖИЗНЕННО ВАЖНЫЕ ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОБЪЕКТЫ СТАНУТ МИШЕНЯМИ ДЛЯ РАКЕТНЫХ УДАРОВ, ЕСЛИ ЭР-РИЯД ПРИСОЕДИНИТСЯ К МАСШТАБНОЙ АГРЕССИИ ПРОТИВ ЙЕМЕНА И УСИЛИТ СВОЕ УЧАСТИЕ В КОНФЛИКТЕ

3️⃣ США потребуется минимум 4 года для восстановления запасов оружия после операции в Иране, — The Hill.

Срок может увеличиться в случае новых ударов, а ускорение возможно при военном бюджете в $ 1,5 трлн.

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 19,42 млрд рублей и в красной зоне на 3,25%.

​$VTBR

лидер по обороту торгов внутри дня мог бы быть, но сейчас это второе место, 11,89 млрд рублей и в красной зоне на 6%.

​$GAZP

третий показатель по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 11,12 млрд рублей, в красной зоне на 4,62%.

​$LKOH

четвертый по обороту торгов внутри дня, 6,2 млрд рублей и в красной зоне на 4,46%.

​$T

пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,6 млрд рублей и в красной зоне на 2,47%.

​$PLZL

шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,55 млрд рублей и в красной зоне на 10,77%.

​$VKCO

седьмое место по обороту торгов внутри дня, 4,35 млрд рублей и в красной зоне на 10,27%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?!

📊 $IMOEX #обзор #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 На данный момент индекс убавляет ~3,1% к закрытию прошлой торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся гэпом вниз, пробивая уровень 2100. Довольно слабое открытие мы увидели, но и закрытие было совсем плохое под самый лой с поджатием к 2104. Сразу рынок покатился ниже к зоне 2080-2070 пунктов, которая была у меня как ТВХ в Лонг на технический отскок. Правда вот отскока не случилось, мы просто продолжили падать, пробивая вторую поддержку 2070 и даже в моменте 2050. По всей логике, технической составляющей мы должны были увидеть технический отскок, как почти всегда происходит после аномальных баров, но видимо не сегодня. Рынок уже не подчиняется логике, технике, здравому смыслу и просто падает. Тут даже не стоит искать какие-то оправдания, строить теории заговора.

✔️План работы строил от Лонга на технический отскок от 2100, либо от 2080-2070. Я пытался отработать этот отскок, но наловился стопов в $GMKN $VKCO $AFLT $GAZP $NLMK , как в последнее время. Тут тупо Шорт, все! Просто Шортишь не думая и зарабатываешь свои проценты. А в плане я прописал, что Шорт с открытия будет неплохо смотреть, а только потом отскок. Но не стал отрабатывать падение, решил буду Лонговать на отскок. Шорт по итогу отработал, а вот Лонг нет.

❗️После открытия ОС индекс немного замелил свое падение на отметке 2150. Я подумал, что совсем абсурдно будет падать без огромных объемов и без отскоков. Немного взял в Лонг $NVTK $ROSN $CHMF и отработал мини отскок, хотя закрылся очень рано. Можно было по 1% минимум забрать с каждой позиции, а я в сумме забрал 1,4% с вычетом комиссии. Сократил убыток в половину после стопов и то неплохо. Да уж, в последнее время рынок меня разматывает и продолжает это делать. Я никак не могу поймать волну прибыльных сделок, но это 100% временно. Ни один раз такое было, я все равно забирал свое с течением времени. Как бы это смешно не казалось, но вот РЫНОК УЖЕ ОКОЛО 2000 ПУНКТОВ. Месяц назад мы были на отметки 2500 пунктов, а сейчас уже круглая отметка 2000 в двух шагах. Если в основном индексе прочертить тренд по двум касаниям 2008 года и 2022 года, то можно увидеть, что сегодня мы этот тренд пробили. Очередной прорыв...

🗣️ А что вы думаете рынку? Не забудьте поддержать пост реакцией! 👍

⭐️ PRIVATE| ⭐️ Чек-Лист | ⭐️ Отзывы

​#milka1992

🔸История компании: ​$CBOM

▫️Основана в 1992 году.

▫️1994 год - был приобретен структурами Романа Авдеева.

▫️2004 год - МКБ вошел в государственную систему страхования вкладов.

▫️2012 год - банк вошел в число системно значимых кредитных организаций.

▫️2015 год - банк был признан одним из лучших и надежных банков-партнеров на финансовом рынке, а чистая прибыль составила 1,5 млрд рублей.

▫️2016 год - МКБ вошел в пятерку крупнейших банков России по размеру активов.

▫️2019 год - банк получил первый ESG-рейтинг в России - BBB от RAEX Europe, запустив также отчетность в области устойчивого развития.

▫️2020 год - банк организовал первые выпуски «зеленых» облигаций и «социальных» еврооблигаций, а также выделил Управление устойчивого развития.

▫️2021 год - комитет по стратегии и устойчивому развитию был сформирован для укрепления позиций банка в области устойчивого развития.

▫️2024 год - Роман Авдеев продал свой контроль над МКБ Сергею Сударикову, который приобрел большую часть акций

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2015 год.

🔸Чем занимается компания: достаточно крупный банк.

🔸Состав основных акционеров:

Сергей Судариков - 55,5% акций;

УК «Регионфинансресурс» - 6,67% акций.

🔸Free-float: 20,33%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Резервы 242,2 млрд рублей.

▪️Чистая прибыль: 22,6 млрд рублей, что на 8,3% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: была всего одна выплата в 2019 году.

🔸Капитализация компании: 271,08 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 90 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: более 6.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruА+.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 10,6 рублей в 2025 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 3,5 рублей в 2015 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 7,893 рублей за акцию.

🔸Облигации: сейчас на рынке представлено 4 серий облигаций, выплаты купонов идут вовремя.

​$RU000A108L24

​$RU000A108LX6

​$RU000A108NQ6

​$RU000A107VV1

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: на общем движение рынка часто проявляется резкая ликвидность и движения становятся очень яркими, можно работать такой формат, главное не догонять уезжающий поезд.

🔹В среднесрочной перспективе: если рассматривать данный вариант, как дивидендную историю, то даже думать об этом рано, но истхай уже рядом, это на индексе 2250.

🔹В долгосрочной перспективе: имеет потенциал роста при условии, что надо искать хорошую точку входа для работы лесенкой, но до лоя еще далеко, так что все-таки приоритетный формат это короткие спекуляции на мой взгляд.

​$CMU6 ​$CMZ6

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

2 дня назад СД Россетей ​определил цену размещения дополнительных акций в размере 0,5р (при текущей рыночной цене 0,042р, т.е. в 12 раз дороже рынка). При этом, ранее была ​одобрена допэмиссия на 902 млрд акций (451 млрд р).

По РСБУ на конец 1кв2026 у ФСК Россети общий долг 466 млрд р, а чистый - всего 355 млрд р. Т.е. такая допэмиссия может полностью закрыть долг компании и тогда прибыль может еще прилично вырасти за счет сокращения % расходов.

👆 Сейчас скорректированный P/E за 2025й год по МСФО здесь всего 0,33. Без корректировок на обесценения P/E = 0,62. Дешевле на нашем рынке нет ничего, а если обнулится долг и будет пройдет пик инвестиционной программы, то и оснований для отказа от дивидендов не будет.

Нельзя не упомянуть, что допка здесь снизит прибыль на акцию примерно на 30% (при прочих равных), но учитывая такие мусорные мультипликаторы - это не страшно.

❗Однако, нюансы всё же есть:

1) Если допэмиссию Росимущество оплатит не деньгами, а имуществом (например, акциями каких-то проблемных компаний по типу Русгидро), то все ресурсы будут направляться на бесконечное "оздоровление".

2) Риски для инфраструктуры никто не отменял, но здесь и так P/B = 0,06. Судя по оценке, рынок заложил последствия ядерной войны в котировки.

Вывод:

На мой взгляд, если и держать что-то на нашем рынке, то что-то подобное. Здесь в позитивном сценарии может и дивиденд быть под 100% к текущим и рост акций 5х. Рисковать здесь готов и держу бумаги на разумную долю, но идея может реализоваться через 2 или 3 года, так что держим и надеемся на лучшее😁

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Россети ​#fees ​$FEES ​$HYDR ​#акции ​#обзор ​#идея ​#аналитика ​#дивиденды

ПАО «Каршеринг Руссия» (Делимобиль) $DELI — ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой на конец сентября 2025 года насчитывал 30 тыс. машин.

Компания имеет собственное технологическое решение по распределению и тарификации аренды автомобилей, а также выстраивает свои обслуживающие мощности, что является конкурентным преимуществом.

Параметры выпуска КарРус-001Р-09:

• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Негативный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 3,5 года

• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация: нет

• Оферта: нет

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июля 2026

• Дата размещения: 22 июля 2026

Рейтинг надежности: 30 декабре 2025 года АКРА понизило рейтинг эмитента до BBB+(RU) с «Негативным» прогнозом.

Причина снижения оценок — ухудшение ситуации с долгами, ликвидностью и денежным потоком. На бизнес также влияют технические сбои (геолокация, отключения интернета) и высокая ключевая ставка, из-за которой проценты по кредитам выросли.

Финансовые результаты по МСФО за 2025 год: 

• Выручка: 30,8 млрд руб. (+11% г/г)

• EBITDA: 6,2 млрд руб. (-3% г/г)

• Рентабельность по EBITDA: 20% (-3 п.п.)

• Чистый убыток: 3,7 млрд руб. (против чистой прибыли в 8 млн руб. за 2024 г.)

• Чистый долг/EBITDA: 4,8х (4,6х на конец 2024 г.)

В первом квартале 2026 года компания показала признаки восстановления: выручка выросла до 6,6 млрд рублей (+3%), EBITDA — до 922 млн (+8%), а чистый убыток сократился на 18% до 1 млрд. Операционная эффективность значительно улучшилась: проданные минуты на автомобиль выросли на 51%, расходы на ремонт и страховку снизились на 10% и 20% соответственно, а коммерческие и управленческие затраты сократились на 45% и 9%.

Стратегия тоже изменилась: компания снизила цены на 25%, переключившись на эконом-сегмент и региональное расширение. На горизонте года ей предстоит погасить облигаций примерно на 10 млрд рублей, что создает дополнительную нагрузку.

В обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании на 12,5 млрд рублей:

• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 Доходность: 28,50%. Купон: 20,00%. Текущая доходность: 21,49% на 1 год 11 месяцев.

• Каршеринг Руссия 001Р-08 $RU000A10F512 Доходность: 24,54%. Купон: 22%. Текущая доходность: 21,94% на 2 года 9 месяцев с амортизацией.

Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надёжности:

• Глоракс 002Р-01 $RU000A10FMQ8 (21,92%) ВВВ+ на 3 года 5 месяцев

• ВУШ БО 001P-07 $RU000A10FGU2 (25,58%) ВВВ+ на 3 года 2 месяца

• Рольф 001Р-09 $RU000A10F850 (22,15%) ВВВ+ на 1 год 9 месяцев

• Илон 001P-01 $RU000A10EG44 (17,73%) ВВВ+ на 1 год 7 месяцев

• Воксис 001Р-02 $RU000A10E9Z7 (22,06%) ВВВ+ на 1 год 6 месяцев

• Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 (26,2%) ВВВ+ на 1 год 3 месяца

По итогу: Топливный кризис стал новой головной болью. Машины без бензина простаивают, но затраты на лизинг и обслуживание никуда не деваются. Сотрудники тратят больше времени на поиск заправок, а клиенты, уставшие искать работающие АЗС, уходят к конкурентам.

Краткосрочные обязательства за год выросли с 20% до 54,5%, что делает компанию уязвимой. Единственная опора — кредитные линии от акционера на 10 млрд рублей. Но они выборные, и если Винченцо Трани ужесточит условия, компания не сможет расплатиться по текущим долгам.

Я вышел из облигаций этого эмитента еще в начале года — тогда ситуация казалась слишком туманной. Сейчас она прояснилась, но не настолько, чтобы возвращать бумаги обратно. Проблем и рисков по-прежнему хватает, так что я занимаю выжидательную позицию. Продолжаю следить за развитием событий и буду держать вас в курсе. А как у вас — готовы держать такие облигации в своих портфелях?

⭐️ Если хотите больше полезного контента и свежих разборов, заглядывайте ко мне в телеграм-канал и Мах — там много всего интересного.

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

​$HNFG

HENDERSON: Совокупная выручка за 1 полугодие 2026 года составила 13,7 млрд рублей с НДС (+6% г/г)

​$VKCO

Мессенджер МАХ пропал из Google Play

Приложение VK также исчезло из Google Play.

В VK напомнили, что приложения VK и МАХ доступны для установки в RuStore, Huawei AppGallery, Samsung Galaxy Store, Xiaomi GetApps и других магазинах приложений для Android.

​$FLOT

Компании, занимающиеся морскими перевозками, все чаще избегают маршрута, рекомендованного американскими военными, через пролив Ормуз, после недавних нападений Ирана на коммерческие суда, — Reuters

1️⃣ ПЕСКОВ: ТЕКУЩАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В РФ В ЦЕЛОМ СТАБИЛЬНА, МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ ОБЕСПЕЧИВАЕТСЯ В ПОЛНОЙ МЕРЕ

2️⃣ ПЕРСПЕКТИВ ДЛЯ БЫСТРОГО ВОЗОБНОВЛЕНИЯ МИРНЫХ ПЕРЕГОВОРОВ ПО УКРАИНЕ ПОКА НЕТ, ЗАЯВИЛ ПЕСКОВ.

3️⃣ По всей Украине вспыхнули протесты после решения об отстранении министра обороны.

4️⃣ Министерство иностранных дел Пакистана:

Пакистан будет призывать Соединенные Штаты и Иран прекратить насилие и возобновить переговоры в соответствии с меморандумом о взаимопонимании.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🟣 События:

​$BSPB ​$BSPBP

Банк «Санкт-Петербург» в I полугодии сократил чистую прибыль по РСБУ в 1,6 раза, до 16,6 млрд ₽ — сообщение банка. Банк намерен в ближайшее время рассмотреть вопрос о направлении на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 1П 2026

​$X5

Объявляет о росте выручки на 9,9% во 2 кв. 2026 года

ВЫРУЧКА X5 В I ПОЛУГОДИИ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 10,5%, ДО 2,48 ТРЛН РУБ - КОМПАНИЯ

​$WUSH

Whoosh сократил количество поездок в России и СНГ на 3% с начала 2026 года

Сокращение произошло на фоне заметного уменьшения парка более чем на 6%, связанного с плановым перераспределением части флота на более маржинальные рынки Латинской Америки. На южноамериканском континенте Whoosh, напротив, нарастил число поездок на 23%.

​$NVTK

Греция заблокировала 21-й пакет санкций против РФ из-за угрозы бизнесу – СМИ

ЕК предложила включить в него запрет на транспортировку российского СПГ

​#VKCO

VK продает 100% магазина приложений RuStore генеральному директору компании-разработчика стора Дмитрию Панкрушеву

1️⃣ ТРАМП ПОРУЧИЛ ТОРГОВОМУ ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВУ США ВВЕСТИ ПОШЛИНЫ В РАЗМЕРЕ 25% НА БОЛЬШУЮ ЧАСТЬ ИМПОРТА ИЗ БРАЗИЛИИ — РУБИО

2️⃣ По всей Украине вспыхнули протесты после решения об отстранении министра обороны.

3️⃣ Министерство иностранных дел Пакистана:

Пакистан будет призывать Соединенные Штаты и Иран прекратить насилие и возобновить переговоры в соответствии с меморандумом о взаимопонимании.

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня, 6,4 млрд рублей, ушли в красную зону на 2,4%.

​$GAZP

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,7 млрд рублей и в красной зоне на 3,47%.

​$VTBR

третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 3 млн рублей и в красной зоне на 2,62%.

​$T

сейчас это четвертое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 1,85 млрд рублей и в красной зоне на 1,4%.

​$VKCO

пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,55 млрд рублей и в красной зоне на 4,42%.

​$ROSN

шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,52 млрд рублей и в красной зоне на 3,84%.

​$LKOH

это сейчас седьмое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,38 млрд рублей и в красной зоне на 1,5%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

❗️Инфляция 0,17%

🟣 События:

​$MTSS

МТС В РАМКАХ ПОДГОТОВКИ НОВОЙ ДИВПОЛИТИКИ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ВЫПЛАТ КАЖДЫЙ КВАРТАЛ ИЛИ КАЖДЫЕ ПОЛГОДА, ПЛАНИРУЕТ УТВЕРДИТЬ ЕЕ В III КВ. - ПРЕСС-СЛУЖБА

1️⃣ АУКЦИОН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ 29028 ПРИЗНАН НЕСОСТОЯВШИМСЯ

2️⃣ ЗАЯВЛЕНИЯ В США, ДОПУСКАЮЩИЕ ВОЗОБНОВЛЕНИЕ ЯДЕРНЫХ ИСПЫТАНИЙ, - ЭТО ТРЕВОЖНЫЙ СИГНАЛ О ТОМ, ЧТО США НАМЕРЕНЫ ДЕЙСТВОВАТЬ БЕЗ ОГЛЯДКИ НА ДВЗЯИ - МИД РФ

ДВЗЯИ — Договор о всеобъемлющем запрещении ядерных испытаний

3️⃣ ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ИРАНСКОГО ПАРЛАМЕНТА ГАЛИБАФ СКОРО ВЫСТУПИТ С ЗАЯВЛЕНИЕМ ПО ПОВОДУ ВОЙНЫ И ПОСЛЕДНИХ СОБЫТИЙ

4️⃣ ОАЭ ОБЪЯВИЛИ О ПРИОСТАНОВКЕ РАБОТЫ ПОРТА ФУДЖЕЙРА — ОДНОГО ИЗ КРУПНЕЙШИХ НЕФТЯНЫХ ХАБОВ МИРА И КЛЮЧЕВОГО ПУНКТА ЭКСПОРТА НЕФТИ В ОБХОД ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА — ПОСЛЕ СООБЩЕНИЙ ОБ УДАРЕ ИРАНСКИХ СИЛ ПО ДВУМ СВЕРХКРУПНЫМ НЕФТЯНЫМ ТАНКЕРАМ

5️⃣ ЦЕНОВЫЕ ОЖИДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В ИЮЛЕ ЗАМЕТНО ВЫРОСЛИ ПОСЛЕ СНИЖЕНИЯ ПЯТЬ МЕСЯЦЕВ ПОДРЯД - ОПРОС ЦБ РФ

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 12,25 млрд рублей и в красной зоне на 2,3%.

​$GAZP

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,9 млрд рублей и уже минус 4,1%.

​$VTBR

третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,65 млрд рублей и в красной зоне на 5,15%.

​$ROSN

четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,3 млрд рублей и в красной зоне на 3,91%.

​$LKOH

пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,96 млрд рублей и ушли в красную зону на 1,7%.

​$NVTK

шестой по обороту торгов внутри дня, 3,75 млрд рублей и в красной зоне на 2,7%.

​$T

седьмое место по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 3,5 млрд рублей и в красной зоне на 1,86%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?!

📊 $IMOEX #обзор #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 На данный момент индекс убавляет ~2,5% к закрытию прошлой торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся сразу падением, без гэпом и долгих сомнений. Минимумы 2155-2156 пунктов были пробиты буквально сразу, после чего был ретест снизу и коррекция продолжилась. До ОС пробили поддержки 2150 и даже был закрыт гэп на 2137 пунктов. Я был удивлен таким быстрым падением, потому что до этого 2 дня рынок мариновал всех в обе стороны. Были очень размашистые волатильные движения, где после обновления минимумов был сильный отскок и только потом продолжение. Я ждал примерно такого же, но видимо оказался не прав. Пытался отработать отскок $VKCO после закрытия гэпа , но почти сразу понял гиблое дело, а потом он улетел на 6% вниз.

✔️План работы строил от Шорта при удержании 2170, либо от 2180 пунктов. Мне было важно увидеть небольшой задерг вверх с открытия, но не выше 2180. Как раз опирался на те самые прошлые несколько сессий с размашистыми движениями. А по итогу пропустил все падение, очень ждал отскока хотя бы до 2170. С падением был прав, а толку? С открытия я не был готов залетать, так как ждал задерг, думал выбьют стопы. Какой день подряд не могу заработать.

❗️Рынок очень быстро не только закрыл гэп на 2137, но и пришел к зоне поддержки 2120-2125 пунктов. С первого раза отскочили, на второй раз пробили. Когда пробили и начали снижаться я смотрю $MAGN пробивает минимумы, беру в Шорт и через 3-4 минуты выходят новости по Трампу и меня выносит. Так примерно проходят каждые сделки, сперва сбивают стоп, потом отработка идет. Самое смешное, что эти новости никак не повлияли на рынок (кроме выбивания шортовых стопов). А потом продолжилось снижение и БОЛЕЕ ТОГО мы обновили минимумы еще раз. В какой раз убеждаюсь, что когда не идет — нечего лезть. Все равно пытаюсь 2-3 сделки сделать и все улетает в минус. Казалось бы убыток небольшой, но 1 сессия так, 2 сессия и вот потихоньку профит от июля пропадает. Давненько такого не было, не идет торговля, бреет постоянно. Нет желания торговать вообще, от этого меньше постов и все в том духе.

🗣️ А что вы думаете рынку? Не забудьте поддержать пост реакцией! 👍

⭐️ PRIVATE| ⭐️ Чек-Лист | ⭐️ Отзывы

• ЕвроТранс БО-001Р-03

​$RU000A1061K1

Выплата должна быть 17 июля, если будет очередной технический дефолт, то акции могут показать очередной исторический лой.

• ЕвроТранс 01

$RU000A10BVW6

Выплата должна быть 21 июля. Все допущенные технические дефолты компания объясняет временной нехваткой свободных денежных средств из-за неравномерного поступления выручки. Проще говоря - кассовый разрыв.

• ЕвроТранс БО-001Р-07

$RU000A10BB75

Выплата была 6 июля, прошел технический дефолт, но задолженность начала приходить вчера. Так же проблема заключается в отрицательном свободном денежном потоке. Возвращаемся так же к кассовому разрыву.

• ЕвроТранс БО-001Р-08

$RU000A10CZB9

Выплата будет 30 июля. Сами себя привели к ситуации, когда рефинансирование стало крайне тяжелым. Потеря имиджа дает о себе знать, а так же проблемой является отзЫв кредитных рейтингов.

• ЕвроТранс БО-001Р-06

​$RU000A10ATS0

Выплата должна была быть 2 июля, но выплаты начали приходить сегодня. Факт того, что исправляют ситуацию с допущенными техническими дефолтами это конечно хорошо, но где были экономисты, бухгалтеры и менеджеры, которые занимаются прогнозированием.

• ЕвроТранс БО-001Р-05

​$RU000A10A141

Выплата должна была быть 14 июля, но сегодня полностью задолженность погасили. Еще проблемой являются новые судебные иски, которые появляются с «завидным» постоянством.

• ЕвроТранс БО-001Р-09

$RU000A10E4X3

Ближайшая выплата 21 июля. Серьезной проблемой стала стабильная блокировка счетов от ФНС. Придется повторить, если очередной технический дефолт, то котировки акций могут показать новый истлой.

• ЕвроТранс 002Р-01

​$RU000A1082G5

Выплата должна была быть 14 июля, но сегодня погасили задолженность. Уже очевиден серьезный пробел экономистов, которые в открытую допустили дисбаланс, где долговая нагрузка публично очень высокая.

• ЕвроТранс 002Р-02

​$RU000A108D81

Выплата будет 21 июля. Главный вопрос, который останется открытым - есть ли у компании желание вернуть доверие инвесторов, ведь очень много технических дефолтов допущено за этот год и сказывается ощущение, что еще не все вложено в цену акций.

​$EUTR

На таких событиях акции уже опускались ниже 30 рублей, у оставшихся инвесторов накопился жёсткий негатив и веры в байбек следующим летом практически нет.

Хотя на самом деле ситуация очень интересная, если следить внимательно за стаканом, кто-то с радостью покупает, но осторожно, чтобы цена вверх не пошла...

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Уже далеко не раз писал подобные мысли, но во время падения рынка у многих начинаются метания, поэтому повторить базу лишним не будет.

В инвестициях ВСЕГДА нужно смотреть на альтернативные источники доходности. Акции становятся дешевле, НО большая часть бумаг пока не стали интереснее альтернативных инструментов с меньшим риском.

❗Что мы сейчас имеем в акциях? Если взять самые стабильные бумаги с низкими мультипликаторами и более-менее неплохими перспективами (если не будет форс-мажоров), то у них fwd P/E 2026 сейчас в диапазоне 3,5-4. Такие компании можно пересчитать по пальцам и к ним можно отнести: Сбер, НМТП, Транснефть и еще некоторые компании. Ожидаемые дивиденды там в районе 12,5-15%. При этом, подавляющее большинство компаний на рынке имеют кучу подводных камней, не платят дивиденды, убыточны, имеют падающий бизнес и т.д. Риски того, что у стабильных эмитентов дела пойдут по наклонной - тоже исключать нельзя.

📈 Если смотреть в среднем по больнице, то наш рынок может дать доходность около 35% за следующие 12 месяцев (рост + дивиденды), ЕСЛИ ВСЁ ПОЙДЕТ ПО ПОЗИТИВНОМУ СЦЕНАРИЮ.

✅ При этом, у нас есть длинные ОФЗ, которые тоже падают вместе с рынком. В т.ч. из-за изменения инфляционных ожиданий. На секундочку, если доходности длинных ОФЗ упадут на 4% (до 12%), то ОФЗ 26238 может вырасти примерно на 28% + купоны 13,6%, итого около 42% за год. Т.е. в длинных ОФЗ потенциальная доходность выше, если всё пойдет по позитивному сценарию. Хотя, и здесь есть риски девальвации, которые стоит учитывать.

✅ С тем, что у нас переукреплён рубль - не поспоришь. Фундаментальных оснований для сохранения текущего курса в долгосроке просто нет (особенно, если учитывать ситуацию с топливом). Рост $ с текущих 78р до "справедливых" 101р даст уже 29% потенциальной доходности + около 4% можно получать % на зарубежных счетах или еще больше в замещайках. ИТОГО: 34,5% потенциальная доходность на следующие 12 месяцев, если сидеть просто в валюте. Менее интересно, чем акции, но валютная позиция - своего рода хедж от форс-мажоров.

❌ Единственное, что сейчас не особо выгодно - это короткие ОФЗ и депозиты, которые дают сейчас всего около 13-14% доходности. Исторически потенциальная доходность х2 к безриску была хорошей возможностью для покупок на рынке акций и не только.

Выводы:

Акции действительно сейчас стоят дешево, но не дешевле валюты или длинных ОФЗ. Менее рисковые инструменты сейчас выглядят более доходными, поэтому логично, что обвал продолжается. При этом, за навес забывать тоже не нужно, он делает свое дело + риски геополитические никто не отменял.

В общем, рост акций может начаться когда угодно (хоть сегодня), но лично я в нем участвовать буду только на 30%, а 70% - валютные позиции. Оснований менять пропорции в пользу увеличения доли акций не вижу.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ​$SBER ​$TRNFP ​$NMTP ​#идеи ​#акции ​#обзор ​#дивиденды ​#аналитика

Пока индекс МосБиржи пытается нащупать дно после 18 недель падения, балансируя в потоке геополитической неопределенности, я продолжаю публиковать подборки облигаций эмитентов, которым можно доверить часть своего депозита.

Главный фильтр — наличие крепкого поручителя или ликвидных активов на балансе. Эти факторы создают резерв, способный покрыть обязательства даже при ухудшении операционных показателей эмитента.

 Селектел 001Р-08R $RU000A10FMY2 (А+) Доходность к погашению: 17,34% на 2 года 11 месяцев.

Selectel — крупный игрок на рынке ИТ-инфраструктуры, который сдает в аренду выделенные серверы, развивает облачные решения и предоставляет услуги дата-центров. Четыре площадки в Москве, Петербурге и области обеспечивают надежность и доступность сервисов.

Недавно Эксперт РА понизил рейтинг Selectel с AA– до A+. Причина — ожидаемый рост долговой нагрузки до конца года: агентство прогнозирует Чистый долг/EBITDA выше 2x и ICR ниже 3,5x. Впрочем, в агентстве подчеркнули, что это следствие активных инвестиций, а не проблем с бизнесом. Лично я считаю, что риски здесь минимальны — около 25% компании принадлежит Каталитик Пипл (совместный проект Т-Технологий и Интерроса), что добавляет устойчивости.

С операционной точки зрения компания выглядит сильно: выручка и EBITDA растут опережающими темпами, маржа высокая. Но чистая прибыль снижается из-за увеличения процентных расходов, что напоминает о влиянии дорогих заимствований на итоговый результат.

Актуальные облигационные подборки для надежных вложений:

• Подборка облигаций с понятным уровнем риска и рейтингом не ниже BBB+
• Топ-5 облигаций с доходностью до 18%: что купить в июле 2026 года

 Полипласт П02-БО-16 $RU000A10F7V9 (А) Доходность к погашению: 19,56% на 2 года 9 месяцев.

Полипласт — крупнейший производитель промышленных химикатов в России. Его продукция востребована в строительстве, нефтедобыче, металлургии, кожевенной отрасли и даже в бытовой химии. Холдинг объединяет 8 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров и свыше 30 точек продаж в крупнейших регионах страны.

Бизнес растет быстро, но это требует денег — и компания активно наращивает долг. Строятся новые производства, и за два года чистый долг вырос кратно. Это главная точка напряжения для инвестора. В компании заявляют, что инвестиционная программа завершится уже в этом году, а оставшиеся расходы покрыты долгосрочными целевыми средствами. После этого нагрузка должна пойти вниз.

Главная точка ожидания — отчет за 9 месяцев 2026 года. Именно он покажет, удалось ли компании выйти в положительный свободный денежный поток после завершения активной стройки.

 Селигдар 001Р-08 $RU000A10DTF1 (А+) Доходность к погашению: 18,22% на 1 год 10 месяцев.

Селигдар — один из ведущих российских производителей золота и крупнейший производитель олова в стране, а также серебра, меди и вольфрама. Компания входит в топ-10 золотодобывающих компаний России.

Рейтинговое настроение по эмитенту ухудшается: «Эксперт РА» подтвердил рейтинг ruA+, но пересмотрел прогноз на «негативный». У НКР и НРА пока стабильные оценки (А+ и АА- соответственно), но я не исключаю, что и они последуют примеру коллег, унифицируя рейтинги в сторону понижения.

Слабое место компании — «золотые облигации», выпущенные в апреле 2023 года. Привязка номинала к цене золота в условиях растущего рынка создала дополнительное долговое бремя, к которому прибавляется еще и купон в 5%. На мой взгляд, это была стратегическая ошибка.

Перспективы же связаны с проектами «Кючус» и «Хвойное». По второму уже запущена фабрика, сейчас идет наладка оборудования. В 2026 году планируется выход на проектную мощность — 3 млн тонн руды и 2,5 тонны золота в год. Инвестиции в проект составили около 32 млрд рублей, и теперь компания ищет проектное финансирование для завершающего этапа.

Если хотите больше полезного контента и свежих разборов, заглядывайте ко мне в телеграм-канал и Мах — там много всего интересного.

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией