#flot

Акции Совкомфлота с начала года прибавили 8% — при том что индекс Мосбиржи снизился на 2%. Компания показала чистый убыток за 2025 год в размере 53,5 млрд руб., но инвесторы не паникуют. Аналитики АКБФ объяснили, в чём причина и стоит ли ждать роста дальше.

Почему убыток

Главная причина — разовые факторы. Компания зафиксировала обесценение активов на 30 и 15 млрд руб. в I и IV кварталах, а также отрицательные курсовые разницы на 8,3 млрд руб. В III квартале давили ремонт флота и сезонное снижение спроса на перевозки углеводородов. При этом результаты оказались чуть выше ожиданий, что позволило повысить среднесрочные прогнозы.

Что с фрахтом и долгом

Прогноз EBITDA на 2026 год скорректирован до 56,5 млрд руб. (ранее ожидалось 61,3 млрд руб.). Долговая нагрузка комфортная: большая часть долга — в долларовых облигациях со средней доходностью около 5%. Погашение более дорогих выпусков в марте улучшило долговой профиль. Ставки фрахта растут вместе с ценами на сырьё — прогноз среднегодового роста индекса WCI на 2026–2032 гг. составляет около 12%.

Дивиденды и перспективы

Компания может выплатить дивиденды по итогам 2026 года на уровне около 5 руб. на акцию, хотя рынок такие выплаты пока не закладывает. Среднегодовой рост выручки в 2025–2032 гг. ожидается на уровне 14% (ранее было 16%).

Сколько стоят акции

Аналитики АКБФ повысили справедливую стоимость до 91,41 руб. Потенциал роста от текущих уровней — около 11%. Дисконт на риски повышен до 35% из-за геополитики. Вердикт: «держать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

Большой такой шорт намечается у #flot

СТАРТ ЛОКАЛЬНОЙ КОРРЕКЦИИ!

#FLOT До & После.

Подготовка к новым закупкам идёт полным ходом!

За пару недель цена спустилась примерно на 12.19%. Вижу ещё около 7% погружения к уровням ₽ 78.00-80.00.

Перевозчиков сегодня толкает не только геополитический трек, но и негативный макрофон. Главное помнить, волатильность = возможность!

💭 Совкомфлот - это ведущая российская судоходная компания, деятельность которой сосредоточена на морских грузоперевозках. Стратегические приоритеты включают развитие международного присутствия и модернизацию флота.

 

💰 Финансовая часть (2025 год)

📊 Выручка компании составила 105,69 млрд ₽. Несмотря на значительный объём продаж, операционная прибыль (EBIT) оказалась отрицательной и составила –40,07 млрд ₽. Это говорит о том, что, хотя компания демонстрирует высокую деловую активность, её эффективность крайне низка. Существенный операционный убыток указывает на серьёзные трудности в основной деятельности и неспособность покрывать текущие операционные расходы за счёт собственных средств.

💳 Коэффициент чистого долга к EBIT ниже 1x, что считается низким уровнем. В данном случае, поскольку EBIT отрицательный, а чистый долг также имеет отрицательное значение (то есть у компании наблюдается чистая денежная позиция), этот показатель отражает наличие у компании значительного объёма денежных средств, превышающего её долговые обязательства. Такая ситуация свидетельствует о высокой ликвидности и финансовой устойчивости компании, что является относительно сильной стороной.

✅ Триггеры 

🌍 Оживление глобальной экономики и рост объёмов международной торговли выступают ключевыми драйверами увеличения спроса на морские перевозки.

⚓ Стабильные или растущие мировые цены на нефть и другие углеводороды способствуют активизации их транспортировки. Это связано с тем, что экспорт становится более рентабельным, а добывающие и сбытовые компании увеличивают объёмы поставок. В результате возрастает спрос на специализированные суда.

📛 Риски

🏴‍☠ Основная деятельность Совкомфлота во многом зависит от внешнеполитической обстановки. Введение санкций, а также ограничения на использование определённых маршрутов существенно снижают прибыльность компании и затрудняют её работу на международных рынках.

🔮 Финансовые результаты компании сильно зависят от мировых фрахтовых ставок, которые крайне нестабильны. Их колебания определяются состоянием глобальной экономики, объёмом предложения судов на рынке и уровнем спроса на перевозку. Такая зависимость делает будущие доходы компании труднопрогнозируемыми.

🔀 Технический анализ 

⬇️ Поддержка

↗ Ключевая поддержка — 70,00₽ (см. график). Данный уровень является важным для предотвращения дальнейшего обвала стоимости акций. Если цена удержится выше этой отметки, это может остановить нисходящее движение.

⬆️ Сопротивление 

↘ Сильное сопротивление — 94,00₽ (см. график). Это важный ценовой рубеж, который сдерживает рост котировок. На данный момент он выступает мощным барьером.

🔀 ИнвестСтратегия

🫰 Фундаментальная стоимость оценена в диапазоне — 60,00–69,00₽ (см. график), что даже ниже ключевой поддержки. Этот диапазон отражает оценку стоимости компании, основанную на её текущих финансовых результатах и прогнозах на будущее. При расчёте учитываются операционные убытки и высокая степень неопределённости, что приводит к консервативной оценке справедливой цены акций.

📌 Итог

🧐 Ожидается, что выручка компании в 2026 году составит от 115 до 125 млрд ₽. Увеличение доходов будет обеспечиваться за счёт адаптации бизнеса к новым логистическим маршрутам, а также возможного восстановления спроса. Однако геополитические риски и высокая волатильность фрахтовых ставок создают существенные вызовы для операционной стабильности и прибыльности компании.

📉 Текущий уровень котировок не отражает реальной фундаментальной стоимости и находится значительно выше, поэтому дальнейшее снижение к уровню поддержки — и даже ниже — не будет чем-то удивительным. Здесь многие спросят: «Шорт?» Ответ: нет. Почему? Потому что это для спекулянтов, а инвесторы входят в длинные позиции и обходят подобные компании стороной.

🎯 ИнвестВзгляд: На данный момент это актив с высоким уровнем риска, который имеет шансы восстановиться в будущем при улучшении международной обстановки. Идеи нет.

📛 Не держу ни в одном из портфелей.

$FLOT #FLOT #Совкомфлот #Инвестиции #Акции #Анализ #Логистика #Финансы #Риски #Судоходство

▫️Капитализация: 211 млрд / 88,7₽ за акцию

▫️Выручка (ТЧЭ) 2025: 88,5 млрд (-37% г/г)

▫️Убыток 2025: 52 млрд р

▫️Скор. прибыль: 1,1 млрд р

▫️Скор. P/E TTM: 192

▫️Fwd P/E 2026: 9,1

▫️P/B: 0,6

▫️Fwd дивиденды 2026: 5,5%

📉 2025й год был непростым. Ставки на фрахт упали, рубль окреп и санкции оказывали существенное давления на финансовые показатели. 

❗️Формально, Совкомфлот закончил год с убытком 52 млрд р, НО 44,8 млрд р - это убытки от обесценение флота под санкциями, которые разовые (в 2025м году США ввели санкции в отношении 69 судов компании). Более того, 8,3 млрд р убытка принесли курсовые разницы.

👆 Если учесть данные факторы, то скорректированная прибыль акционеров по итогам 2025 года оказалась даже положительной (около 1,1 млрд р). Компания отработала почти в 0 (скор. p/e = 192).

✅ В 2026м году практически гарантированно восстановление и рост маржи. Ставки на фрахт из-за конфликта на Ближнем Востоке подскочили в разы и США временно вывели из-под санкций российскую нефть в танкерах (до 11 апреля), это положительно скажется на компании, НО насколько выросли ставки на фрахт у Совкомфлота - пока непонятно. Более того, цены на фрахт при завершении конфликта, вероятно, упадут куда быстрее цены на нефть.

👆 Если заложить солидные 50% роста ставок на фрахт в показатели 2026 года, то чистую прибыль можно ждать на уровне около 34 млрд р (fwd p/e 2026 = 9). Более-менее интересной компания будет выглядеть, если ставки удвоятся, тогда это будет форвардный P/E около 3 и потенциальные дивиденды около 15% возможно (пока это не спешил бы закладывать при оценке).

❌  Чистый долг с учетом обязательств по аренде вырос до 28,3 млрд р. Это немного, но в 2026м году % расходы будут выше. $FLOT

Вывод:

Блокировка Ормузского пролива положительно скажется на результатах компании, весь вопрос в продолжительности блокировки и ценах на фрахт. Думаю, что по отчету за 1кв2026 что-то уже будет ясно. Пока рынок очень оптимистичен по отношению к Совкомфлоту, заложены намного более высокие ожидания, чем по той же нефтянке. По текущим здесь идеи не вижу, но ситуация требует внимания.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Совкомфлот #FLOT

#FLOT #Совкомфлот #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика
🚢 "Совкомфлот" $FLOT - Испытание санкциями, нефтяное ралли и слом падающего тренда. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет "Совкомфлота" за 2025 год наглядно показывает, какую цену бизнес платит за геополитическую напряженность и жесткое санкционное давление. Тем не менее, благодаря долгосрочным контрактам и диверсификации флота, компания держит удар и сохраняет финансовую устойчивость. А внезапное обострение на Ближнем Востоке подарило акциям мощный импульс. Заглянем в цифры и разберем перспективы.
​
💰 Фундаментальная картина: Давление и запас прочности
Операционные показатели ожидаемо просели на фоне ограничений, но бизнес-модель доказала свою жизнеспособность:
✔️ Выручка: 1 310 млн долл. (против 1 870 млн долл. в 2024).
✔️ EBITDA: 526 млн долл. (снижение к рекордному 2024 году, где был 1 041 млн долл.).
✔️ Скорректированный чистый убыток: всего 6 млн долл. (или 515 млн руб.). Важный нюанс: общий убыток за период в 648 млн долл. вызван преимущественно немонетарным обесценением части флота под санкциями и курсовыми разницами. Операционно компания справляется.
✔️ Ликвидность и долг: Денежные средства выросли до 1 524 млн долл. Запас прочности для стратегических маневров сохранен, а чистый долг находится на абсолютно комфортном уровне в 359 млн долл.
​
🛢 Риски и геополитические драйверы
Сейчас главный союзник котировок — дорогая нефть и ближневосточный кризис. Этот фон играет на компанию максимально позитивно.
Но важно держать в уме: весь этот праздник обеспечен исключительно внешними шоками. Если через месяц конфликт угаснет, цены на сырье откатятся, а санкционное давление вернется в фокус рынка — весь этот бумажный рост может быстро рассыпаться. С другой стороны, если ЦБ продолжит снижение ставки, а рубль будет ослабляться, это выступит дополнительным мощным драйвером поддержки.
​
📈 Техническая картина: Бычий разворот
Технически бумага сломала затяжной нисходящий тренд. На фоне новостей акции взлетели вслед за нефтянкой с 76₽ до 90₽, попутно пробив ключевые зоны сопротивления вплоть до 200 EMA на недельном графике.
На дневном таймфрейме мы видим красивый бычий сценарий: быстрые скользящие 20 и 50 EMA уже пересекли 200 EMA снизу вверх, а 100 EMA близка к тому же. Учитывая общий тренд, среднесрочный потенциал выглядит крайне внушительно.
​
🎯 Цели
Ближайшие зоны сопротивления находятся на отметках 93₽ и 100₽. При их уверенном преодолении акции могут спокойно уйти к 125₽ и выше. Свежий консенсус-прогноз аналитиков (от марта) дает уверенные таргеты на уровне 105-110₽.
​
📌 Резюме
Фундаментально "Совкомфлот" переживает сложный период адаптации к санкциям, однако спекулятивно и технически бумага полностью перехватила инициативу. Пока геополитика и дорогая нефть на стороне сектора, тренд играет нам на пользу. Следим за закреплением выше сотых отметок и не забываем про риски.

$FLOT $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#FLOT #Отчетность $FLOT

Выручка — 108.9 млрд руб Чистый убыток — 53.5 млрд руб (ранее прибыль 37.3 млрд ркб)

Всем привет! Сегодня утром я проснулся, глянул на портфель и понял: жизнь налаживается! Акции Совкомфлота (FLOT) дали такого леща на старте, что я аж кофе пролил на клавиатуру. +17% — это вам не собачий вальс на бирже!

Но самое смешное в другом. Я ведь продал половину... по 90.15 рублей. И знаете что? Я молодец! Руку вовремя остановил, не стал сливать всё, подробности ниже!

1. Утро: Ближний Восток, вы ли это?

Казалось бы, при чем тут танкерная компания и бардак у Ормузского пролива? Логика у толпы простая: если там начнут топить суда (тьфу-тьфу), фрахт взлетит до небес. А Совкомфлот — наши ребята, они же на танкерах деньги печатают!

Но есть нюанс, который я понял, пока продавал по 90,15 Совкомфлот под санкциями, и в Ормузский пролив его пускают примерно как меня в ВИП-ложу «Челси» — с большим скрипом. Поэтому утренний рост — это просто техника и нервы. Но выдохнули, поехали дальше!

2. Чего ждать от Совкомфлота в этом году?

Я тут набросал четыре сценария, от которых мы будем плясать с бубном.

Фактор №1: Продажа флота. «Оптимизация» или «всё пропало»?
Новость для тех, кто не в теме: Совкомфлот решил продать треть своего флота — аж 40 судов! Выглядит как «караул, грабят!», но на самом деле это такая хитрость: «избавляемся от старья, отдаем долги и не хотим повторить судьбу Ирана, у которого флот сгнил».

Для меня как для бывшего акционера: Покупатели из Дубая. То есть суда уходят, но связи остаются. Если завтра всё наладится, у компании будут живые деньги и чистый баланс. А я буду ждать отмашки от Альфы.

Фактор №2: SPO от Минфина. Ждем середины года и нервно курим
Минфин хочет бабла и смотрит на компании с госдолей. Совкомфлот — идеальный кандидат («тот самый случай, когда без вариантов»).

Риск: Любое допразмещение давит на цену.

Шанс: Проведут его, когда рынок разогреется. Если объявят после хороших новостей (или хотя бы слухов), цена может рвануть так, что я пожалею о своих 90,15

Фактор №3: Дивиденды. Тут без розовых очков
Альфа-Банк уже намекнул: дивидендов за 2025 год может не быть. Ноль. Пусто. Зеро.

Почему? Деньги уходят на перестройку логистики и долги.

Вывод: Если вы покупали акции ради дивидендов, то вы ошиблись дверью. Тут история про геополитический квест, а не про кэшбэк)

Фактор №4: Технический анализ и мои 90,15

Уровни: Сейчас акции болтаются в районе 86-88 рублей. Следующее сопротивление — 90,3 рублей, пробой открывает дорогу к 95 и даже 105 (цели от Альфы, которым я теперь доверяю как гадалке)

Связь с Ближним Востоком: Если там станет совсем жарко, наши танкеры могут стать единственным безопасным способом возить нефть в Азию. Китай уже рекордно закупает нашу нефть Sokol, и танкеры типа «Литейный проспект» преспокойно там разгружаются. Так что эскалация для FLOT — не всегда боль, а иногда и плюшки.

3. ИТОГ: ЧТО ДЕЛАТЬ, ЕСЛИ ТЫ НЕ Я (И НЕ ПРОДАЛ ПО 90.15)?

Совкомфлот в 2026 году — это ставка на то, что мир не сойдет с ума (окончательно).

Если вы верите в смягчение санкций и что Ближний Восток не спалит всё вокруг — FLOT может дать ещё +30-40% от текущих!!!

Если считаете, что всё будет только хуже — проходите мимо. Лично я теперь буду сидеть в засаде!

Личное мнение: Утренний рост — это разминка. Настоящий цирк начнется летом. Если будут подвижки по украинскому вопросу (а это разблокирует активы Совкомфлота), поезд уйдет быстро, и я буду кусать локти со своими 90,15

Всем удачных торгов и не повторяйте моих ошибок (или повторяйте, если получится так же удачно)! Ваш Темпсон)))

#Совкомфлот #FLOT #Инвестиции #Акции #ЯПродал #БлижнийВосток #АльфаБанк #ЖдуПрогнозов #Биржа

📆 Корпоративные мероприятия и события, которые ожидаются на предстоящей неделе

➡️09.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК

🔋 НОВАТЭК установило дату, на которую определяются лица, имеющие право на участие в годовом заседании общего собрания акционеров #NVTK

➡️10.03.2026 - ВТОРНИК

🏦 T-Технологии ВОСА по сплиту акций в соотношении 1:10 #T

📱 Яндекс СД рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 2025 год. #YDEX

🔌 Россети будут рассмотрены ключевые вопросы, касающиеся деятельности компании. #FEES

🧬 Артген будут обсуждаться важные вопросы, касающиеся управления компанией. #ABIO

⛽️ Евротранс будут обсуждены важные вопросы, включая утверждение плана работы на 2026 год #EUTR

✈️ Аэрофлот будут обсуждаться вопросы безопасности полетов, развития сервиса #AFLT

➡️11.03.2026 - СРЕДА

🔋 Мосгорломбард Операционные результаты за январь и февраль 2026 г. #MGKL

💊 Промомед СД рассмотрит новую редакцию положения о дивидендной политике #PRMD

⛽️ Транснефть будут рассмотрены ключевые показатели эффективности и другие важные вопросы #TRNFP

⚡️ ТГК-1 проведет Совет директоров на котором будет утвержден бизнес-план и инвестиционная программа на 2026 год. #TGKA

🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная

➡️12.03.2026 - ЧЕТВЕРГ

📃 Ренессанс страхование отчёт по МСФО за 2025 год #RENI

🚗 Делимобиль отчёт МСФО за 2025 год #DELI

📲 Диасофт ВОСА по дивидендам за прошлые периоды в размере 102 руб/акция #DIAS

📱 МТС отчет о выполнении бюджета Группы МТС и программы CAPEX за 2025 год. #MTSS

🔌 Пермэнергосбыт будет утвержден бизнес-план и целевые значения КПЭ на 2026 год. #PMSB

➡️13.03.2026 - ПЯТНИЦА

🏦 Совкомбанк отчет по МСФО за 2025 год #SVCB

⚓️ Совкомфлот Публикация финансовых результатов за 2025 год #FLOT

☎️ VEON отчет по МСФО за 2025 год #VEON

🇷🇺 Сальдо торгового баланса (янв) (пред.:10,02B)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (фев) (пред.: 6,0%)

🇷🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (фев) (пред.: 1,6%)

➡️14.03.2026 - СУББОТА

💻 ВИ.ру ВОСА по дивидендам за 2025 год в размере 2 руб/акция #VSEH

🙂Добрый день, друзья! Желаю вам отличных выходных и хорошего настроения!

📞 Навигация по каналам

▪️Акции      ▪️Облигации

▪️Новости  ▪️Клуб

Появился обновленный список наиболее перспективных компаний по мнению аналитиков ВТБ-Инвестиции. Надо отметить, что изменения не существенные.

✔️ Вошли в ТОП: Акции 📦 Ozon (#OZON)

Причины:

— Сильные финансовые результаты. Выручка за III квартал выросла на 69%, компания впервые показала прибыль по итогам работы во 2 и 3 квартале.

— Щедрая программа возврата капитала: Объявлены дивиденды и бай-бэк на 25 млрд рублей до конца 2026 года.

— Потенциал роста: Возможное включение в индекс Мосбиржи до конца года может поддержать котировки. Компании после редомициляции при соблюдении необходимых требований включаются в Индекс в первую очередь.

❌ Покинули ТОП: Акции 🏦 Т-Технологии (#T)

Причина: Отсутствие краткосрочных драйверов

Актуальный ТОП-10 акций:

• Газпром 🏭 (#GAZP)
• X5 🏪 (#X5)
• ЛУКОЙЛ 🛢️ (#LKOH)
• Норникель 💿 (#GMKN)
• Ozon 📦 (#OZON)
• Полюс ⛏ (#PLZL)
• Ростелеком 📱 (#RTKM)
• Сбербанк 🏦 (#SBER)
• Совкомфлот ⚓️ (#FLOT)
• Яндекс 📱 (#YDEX)

ТОП от аналитиков Сбера рассматривали здесь. Надо сказать, что хоть совпадения есть, но списки неидентичные.

Мне из списка нравятся далеко не все: ИКС5, Сбер, Полюс. Ну и исторически — Лукойл, который кстати, сегодня всё-таки рекомендовал дивиденды в размере 397 рублей на акцию. Это даже больше прогнозов, которые давали аналитики. По текущим это 7,2%.

• Последний день покупки: 09.01.2026
• Дата закрытия реестра: 12.01.2026

А Вам какие бумаги из этого списка кажутся перспективными с позиции долгосрочного портфеля?

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться этот блог.

Совкомфлот представил финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

💯 Главные цифры

🛟 Выручка компании за девять месяцев 2025 года составила 79,4 млрд рублей, снизившись на 40,2% к аналогичному периоду прошлого года на фоне действующих внешнеторговых ограничений. 

🛟 Компания получила операционный убыток в размере 29,1 млрд рублей против операционной прибыли 46,4 млрд рублей в январе — сентябре 2024 года. Главным образом операционный убыток связан со снижением выручки и немонетарным эффектом от обесценения части флота компании, находящегося под внешнеторговыми ограничениями, в размере 29,8 млрд рублей.

🛟 Также компания за девять месяцев 2025 года получила чистый убыток в размере 33,9 млрд рублей против чистой прибыли 45,5 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. При этом скорректированный чистый убыток без учета эффекта от обесценения части флота компании и убытка от курсовых разниц составила 0,7 млрд рублей после скорректированной прибыли 43,3 млрд рублей в январе — сентябре 2024 года.

🛟 Чистый долг с учетом аренды с начала года стал отрицательным –11,8 млрд рублей за счет снижения общего долга на 28,4 млрд рублей, до 109,2 млрд рублей, при снижении суммы денежных средств и депозитов на 13,6 млрд рублей, до 120,9 млрд рублей.

Наше мнение

🔻 Совкомфлот раскрыл ожидаемо слабые результаты на фоне действующих внешнеторговых ограничений, которые создали коммерческие и операционные сложности в эксплуатации флота. 

✔️ Положительными факторами являются отсутствие чистого долга у компании и превышение в отчетном периоде суммы финансовых доходов относительно финансовых расходов в два раза, что говорит о высокой финансовой устойчивости Совкомфлота.

🔻 По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, финансовые показатели компании продолжат оставаться под давлением в 2025 году на фоне действующих внешнеторговых ограничений и крепкого курса рубля (ставки тайм-чартера Совкомфлота рассчитываются преимущественно в долларах США), в связи с чем аналитики ожидают, что Совкомфлот не будет выплачивать дивиденды за 2025 год.

По мнению аналитиков, акции Совкомфлота в настоящее время не являются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#отчет_компании #Совкомфлот #FLOT

🗓 Календарь событий  недели с10.11.25 по 16.11.25


10.11.2025 г. - Понедельник

✅ Озон опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #OZON

✅ Positive Technologies опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г.
 #POSI


11.11.2025 г. - Вторник

✅ Озон - Возобновление торгов после редомициляции #OZON

✅ Юнипро опубликует финансовые результаты за 9 месяцев 2025 г. по РСБУ #UPRO

✅ Аэрофлот опубликует операционные результаты за октябрь 2025 г. #AFLT

✅ "Атон" проведет вебинар с менеджментом Фикс Прайс #FIXR

✅ На заседании СД "ЭЛ5-Энерго" будут обсуждаться вопросы подготовки к заочному голосованию и определению цены выкупа акций ПАО «ЭЛ5-Энерго» #ELFV


12.11.2025 г. - Среда

✅ Сбербанк опубликует отчетность за 10 месяцев 2025 г. по РСБУ #SBER #SBERP

✅ Совет директоров Татнефти рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2025 г. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 9.33 –17.45 руб. #TATN #TATNP . Буду пристально наблюдать 🤗

✅ Пермэнергосбыт — Совет директоров рассмотрит вопрос по дивидендам. #PMSB

✅ Данные по недельной инфляции (19:00)


13.11.2025 г. - Четверг

✅ МТС-Банк опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. И 9 месяцев 2025 г.   #MBNK

✅ МТС опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025г.  #MTSS

✅ Ростелеком опубликует отчетность за 9 месяцев 2025 г. по МСФО  #RTKM

✅ Состоится Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Краснодар» #VTBR


14.11.2025 г. - Пятница

✅ «Интер РАО» опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 3кв. и 9 месяцев 2025 г. #IRAO

✅ Акционеры "ПИК" обсудят на собрании консолидацию акций с коэффициентом 100:1, предложенную СД #PIKK

✅ "Совкомфлот" опубликует финансовые результаты за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #FLOT

✅ "Совкомбанк" опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #SVCB

✅ HeadHunter опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 кв. и 9 месяцев 2025 г. #HEAD


15-16.11.2025

✅ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме.

#календарь
🔷🔷кто впервые на канале,  начните отсюда 
https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)

💭 Разберём, какие факторы создают неопределённость...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистый убыток составил 673 млн рублей, тогда как годом ранее компания получила чистую прибыль в размере 3,9 млрд рублей. За указанный период выручка компании снизилась в 42,8 раза, достигнув отметки в 87,2 млн рублей. При этом долгосрочная задолженность сократилась с 75,4 млрд рублей на начало 2024 года до 42,2 млрд рублей на конец отчетного периода. Вместе с тем краткосрочные обязательства увеличились почти в 21 раз, составив 32,7 миллиарда рублей на 30 сентября 2025 года.

2️⃣ Отдельно хочется отметить второй квартал, когда положение компании улучшилось относительно первого квартала, а скорректированная прибыль оказалась положительной.

🤷‍♂️ Компания столкнулась с серьезными санкциями начиная с 2024 года. В январе 2025-го Министерство финансов США усилило ограничения, добавив в блокирующий список дополнительно 69 судов компании, включая 54 танкера и 4 газовоза. Одновременно была отменена специальная лицензия, позволяющая судам продолжать работу даже под санкциями. Из-за этого значительная часть флота оказалась фактически заблокирована, и из около 90 танкеров активно используются лишь десятки. Несмотря на трудности, руководство утверждает, что финансовое положение компании стабильно благодаря наличию долгосрочных контрактов и диверсификации структуры доходов и флота, что помогает минимизировать влияние рыночных колебаний.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

📛 Дивидендная политика Совкомфлота предусматривает выплату акционерам минимум 25% чистой прибыли. Ранее компания предпочитала направлять на дивиденды половину своей скорректированной прибыли по МСФО. Финансовый директор подчеркнул, что несмотря на сложную ситуацию, Совкомфлот рассчитывает закончить 2025 год с положительным финансовым результатом и возобновить практику регулярных дивидендных выплат. Но ожидать выплаты дивидендов не приходится.

🤷‍♂️ Во втором квартале количество задействованных танкеров увеличилось, что способствовало временному росту выручки и прибыли, однако этот рост недостаточен для справедливой оценки акций. Перспективы дальнейшей загрузки флота неопределённы и зависят главным образом от ситуации с санкциями и их соблюдением, что представляет собой фактор риска, похожий на игру в лотерею. Тем не менее, текущая стоимость компании выглядит завышенной и включает ожидания восстановления финансовых показателей.

📌 Итог

❗ Компания стабилизировала своё финансовое положение, однако процесс возможного восстановления идёт медленно и пока не даёт оснований рассматривать её как инвестиционно привлекательную. Во втором квартале большее число танкеров было введено в эксплуатацию, что привело к увеличению выручки и прибыли, но этого оказалось недостаточно для прогнозирования. Будущую загруженность флота сложно предугадать ввиду зависимости от санкций и степени их исполнения, что делает ситуацию непредсказуемой. По текущей оценке компания представляется переоценённой, поскольку в её цену заложены ожидания улучшения ключевых показателей.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - Слабая динамика основных финансовых показателей и невозможность чёткого их прогнозирования усугубляют положение компании.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - надежность и стабильность бизнеса находятся под существенным давлением из-за зависимости от санкционных ограничений, и как следствие — нестабильности загрузки флота.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Акции Совкомфлота напоминают лотерею потому, что перспективы развития компании сильно зависят от непредсказуемых факторов. Это создает высокую степень неопределенности, делая инвестиции в компанию высокорискованными и зависимыми от геополитики, что сопоставимо с игрой в рулетку.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку!

$FLOT #FLOT #Совкомфлот #Акции #Инвестиции #Санкции #Риски #Финансы #Бизнес #Экономика

Пока рынок штормит и он обновляет минимумы, аналитики продолжают делать подборки наиболее сильных на их взгляд бумаг. Сегодня предлагаю рассмотреть очередную подборку от аналитиков Сбера. Постаралась максимально структурировать информацию, а также пересчитала потенциальную доходность исходя из текущих котировок.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

 
Большинство инвестдомов обновляют сбои подборки регулярно раз в месяц. Вот SberCIB внесли изменения в свой ТОП. Итак, что поменялось.

❌ Убрали из ТОП:

⛽️ ЛУКОЙЛ #LKOH: на фоне санкций и переноса собрания по дивидендам

📱 Яндекс #YDEX

✔️ Добавили в ТОП:

📱 Ростелеком #RTKM: ожидается публикация новой стратегии развития

⛴️ Совкомфлот #FLOT: ожидается улучшение финансовых показателей, менеджмент компании надеется на возврат к выплате дивидендов по итогам уже 2025 года

Выручка во втором квартале уже выросла на 26%, до $279 млн. EBITDA составила $158 млн (+50,5% г/г). Скорректированная чистая прибыль составила $20,7 млн против убытка в первом квартале 2025 года $1,2 млн.

📱 МТС-Банк #MBNK: ожидается дальнейшее улучшение показателей

Текущий ТОП и потенциал доходности выглядит следующим образом:

Если честно, я не жду резкого роста котировок бумаг до конца года, если, конечно, не изменится резко новостной фон. А вот ближе к годовым отчётам и дивидендному сезону по итогам года рост котировок мы можем увидеть. Тем более, что рынок практически упал до глобального тренда с начала существования индекса, очень хочется надеяться, что ниже он не уйдёт)

А что думаете Вы про данные бумаги? Давайте обсудим в комментариях

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой телеграм канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на блог.

📍По теории ВиНЦ цена акции достигла первой оранжевой линии, не пробила её и ушла в отскок, что хорошо

📍Сейчас важно следить за уровнем 80, так как при его пробое ожидается рост до 80.84. Это небольшой потенциал прибыли, но вероятность успешной сделки высокая

📍При входе рекомендуется использовать не более 10% от депозита, чтобы в случае необходимости усредниться или выйти по стопу

📍Обязательно отслеживайте новостной фон!

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции — 👍

Если планируете покупать — 🚀

Предыдущий пост по Совкомфлоту

Не ИИР

#flot #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

📍Не хватило пока что 0.05% до точки 87.96, надеюсь, если кто-то вошёл, не стал жадничать. Мы вышли на 87.81. Иногда появляются такие погрешности — это нормально

📍Пока что снимаем бумагу со сделки и смотрим за НЛМК

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции — 👍

Если заработал — 🚀

Предыдущий пост по Совкомфлоту

Не ИИР

#flot #FLOT #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

📍По теории ВиНЦ, цена акции закрепилась над уровнем 86.00 и практически достигла 86.95. Сейчас важно наблюдать за уровнем 86.95, т.к. при закреплении выше него откроется дорога до первой жёлтой линии 87.96, что выйдет хорошей сделкой в лонг

📍Если будет откат вниз, ожидаем тест 86.00; при отскоке от уровня можно рассмотреть вход в лонг до 86.95

📍Мы пока следим за бумагой и готовим сделку в лонг

Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции — 👍

Если планируете покупать — 🚀

Не ИИР

#flot #FLOT #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

​▫️Капитализация: 215 млрд / 90,5₽ за акцию

▫️Выручка (ТЧЭ) ТТМ: 109,3 млрд ₽

▫️EBITDA ТТМ: 65 млрд ₽

▫️скор. ЧП ТТМ: 14,2 млрд ₽

▫️P/B: 0,6

▫️скор. P/E ТТМ: 15,1

▫️fwd дивиденды 2025: 0%

📊Результаты отдельно за 1П 2025г:

▫️Выручка (ТЧЭ): 43,3 млрд ₽ (-42,6% г/г)

▫️EBITDA: 22,6 млрд ₽ (-57,8% г/г)

▫️скор. ЧП: 2,4 млрд ₽ (-92,3% г/г)

✅ С чистым долгом все стабильно, на балансе есть скромная чистая денежная позиция в 965 млн рублей. Совкомфлоту также удалось реструктуризировать долг у одного из гос. банков на 9,5 млрд рублей.

✅ Совокупные операционные расходы снизились на 5,4% г/г до 21,7 млрд, проценты по депозитам перекрывают обслуживание обязательств — здесь тоже всё в порядке.

❌ Операционный денежный поток Совкомфлота в 1П2025г сократился на 88% г/г до 6,2 млрд рублей, а общий объём инвестиций наоборот вырос на 42,3% г/г до 15,3 млрд. На этом фоне компания получила убыток по FCF в 11,9 млрд рублей.

❌ С начала 2025г капитал компании сократился на 130 млрд рублей до 381 млрд, а P/B вырос до 0,6.

❌ Очевидно, что с такими результатами базы под выплаты дивидендов сейчас нет, в лучшем случае дивиденды могут выплатить в долг (FCF скорее всего будет отрицательным и по итогам года), но вряд ли сумма превысит 5-6 млрд рублей (2,3-2,8% доходности по текущим ценам).

Вывод:

Главной проблемой для Совкомфлота остаётся санкционное давление, которое уже привело к остановке и/или нарушению работы около половины действующего флота. На это накладывается дополнительный негатив от укрепления рубля и мы имеем околонулевую прибыль. Ощутимого запаса прочности у компании уже нет, но кризис возможно вот-вот будет пройден.

На мой взгляд, в акциях Совкомфлота никакой идеи нет. Даже приличное восстановление показателей не сделает акции интересными к покупке по текущим ценам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#обзор #Совкомфлот #FLOT

Совкомфлот представил финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета.

💯 Главные цифры

🛟 Выручка компании за шесть месяцев 2025 года составила 53,4 млрд рублей, снизившись на 42,2% к аналогичному периоду прошлого года. 

🛟 Компания получила операционный убыток в размере 29,1 млрд рублей против операционной прибыли 33,3 млрд в первом полугодии 2024 года. Главным образом операционный убыток связан со снижением выручки и немонетарным эффектом от обесценения части флота компании, находящегося под внешнеторговыми ограничениями, в размере 29,8 млрд рублей.

🛟 Также компания в первом полугодии 2025 года получила чистый убыток в размере 36,9 млрд рублей против чистой прибыли 29,4 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. При этом скорректированная чистая прибыль без учета эффекта от обесценения части флота компании и убытка от курсовых разниц составила 1,4 млрд рублей (–95,6% г/г).

🛟 Чистый долг с учетом аренды на конец июня 2025 года отрицательный в размере –1,0 млрд рублей (сумма денежных средств и депозитов 105,7 млрд рублей при общем долге с учетом аренды 104,7 млрд рублей).

Наше мнение

🔻 Совкомфлот раскрыл слабые результаты на фоне действующих внешнеторговых ограничений, которые создали коммерческие и операционные сложности в эксплуатации флота. При этом, согласно пресс-релизу компании, Совкомфлот продолжает процесс адаптации к меняющимся внешним условиям.

✔️ Положительным моментом является отсутствие чистого долга у компании и превышение в отчетном периоде суммы финансовых доходов относительно финансовых расходов в два раза, что говорит о высокой финансовой устойчивости Совкомфлота.

✔️ Согласно заявлениям финансового директора Совкомфлота, динамика скорректированной прибыли компании дает менеджменту основания с осторожным оптимизмом говорить о положительном финансовом результате по итогам 2025 года и возможности вернуться к выплате дивидендов.

🔻 По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, финансовые показатели компании продолжат оставаться под давлением в 2025 году на фоне действующих внешнеторговых ограничений и крепкого курса рубля (ставки тайм-чартера Совкомфлота рассчитываются преимущественно в долларах США). 

👉 На взгляд аналитиков, акции Совкомфлота в настоящее время не являются привлекательными для долгосрочных инвесторов.

#отчет_компании #Совкомфлот #FLOT

⛴️Совкомфлот $FLOT :  шторм не кончился, но корабль лег на правильный курс

Во втором квартале компания ожила операционно, а в полугодии по МСФО картинка остаётся тяжёлой из-за немонетарных разовых факторов.

Что произошло по МСФО за 1П 2025 ❓️

🔹️Выручка: 53,4 млрд руб. против ₽92,4 млрд руб. годом ранее (–42%).

🔹️TCE (выручка на основе тайм-чартера): 43,3 млрд руб. против 75,5 млрд руб. (–43%).

🔹️Операционный результат: убыток 29,1 млрд руб. (годом ранее + 33,3 млрд руб.). Главная причина — обесценение активов на 29,8 млрд руб. + усиление курсовых эффектов. Чистый итог: убыток 36,9 млрд руб.

🔹️Ликвидность и долг: на счетах 70,6 млрд руб. + депозиты 35,1 млрд руб. (итого ~105,7 млрд руб.). Против этого — кредиты 42,3 млрд руб. и облигации 60,5 млрд. руб. Иными словами, чистый долг около нуля (на бумаге — даже лёгкая "чистая наличность").

🔹️Структура долга: часть еврооблигаций классифицирована как "до востребования", поэтому краткосрочная часть облигаций выросла до 30,5 млрд руб. (с 12,3 млрд руб. на 31.12.24). Это не "новый" долг — это учётная классификация в санкционной реальности.

🔹️Налоговый фон: с 1 января ставка налога на прибыль в РФ повышена до 25% (раньше 20%).


😁 А теперь — операционная температура 2 кв. 2025 :

🔸️TCE-выручка: $279 млн, +26% г/г.

🔸️EBITDA: $158 млн, +~51% г/г, маржа 57%.

🔸️Скорректированная чистая прибыль: $20,7 млн во 2 кв. 2025 г. (после скорр. убытка ~$1,2 млн в 1 кв. 2025 г.). Совокупно за 1П 2025 скорр. прибыль к акционерам — $19,5 млн (≈ 1,6 млрд руб.).


🤑 Дивиденды: есть шанс вернуться

Финдиректор Александр Вербо допускает возврат к стабильным выплатам по итогам 2025 г., если компания выйдет на положительный итог по скорр. чистой прибыли. Напомню: в рамках дивполитики — не менее 25% от скорр. прибыли (исторически компания целилась в ~50%. )

Как это читать инвестору ❓️

Полугодие «красное» из-за разовых и FX-факторов, а не из-за провала unit-economics: 2 кв. показал восстановление загрузки и маржинальности. Это важно для дивидендной базы (считается по скорр. прибыли).

Баланс крепкий: ликвидность фактически покрывает финансовый долг — манёвренность у компании есть.

Риски остаются: санкционная архитектура влияет на загрузку части флота и на структуру долга (еврооблигации "до востребования"), а также на волатильность курсовых разниц.

🧐 Вывод:

По МСФО 1П 2025 г. выглядит слабо (убыток/обесценение), но квартальная динамика улучшается — если тренд удержится во втором полугодии, дивиденд за 2025 г. выглядят реалистичным, но небольшим. Пока же ключ к перезапуску выплат — стабильная операционка и отсутствие новых ограничений, 😅 а может, и дождёмся потепления геополитического фона.

Напомню, Совкомфлот разместил 2 крупных заказа на судостроительной верфи "Звезда". Это серия из трех продуктовозов, которые работают на СПГ, и большой заказ на 15 арктических газовозов нового поколения, которым предназначено открыть навигацию в восточном секторе Северного морского пути и перевозить в основном сжиженный природный газ. 
Компания может получить два головных судна новых серий до конца 2025 г.

Ставьте 👍
#обзор_компании #FLOT
©Биржевая Ключница