#flot — посты и обсуждения

Сильный отчет за Q2 26:
▪️ Выручка $582 m (+71% г/г)
▪️ EBITDA $320 m (х2 г/г)
▪️ Чистая прибыль $190 m (год назад прибыль)

📈 Основные драйверы роста:

▪️ Иранский конфликт и снижение ближневосточного предложения нефти. Результат – рост российского морского экспорта, летом были максимальные объемы за последние годы. Способствует и снижение загрузки НПЗ из-за атак.

▪️ Рост ставок фрахта на фоне дефицита танкеров.

Все как и в 1 квартале. Рейсовые расходы тоже растут, но динамика ставок и выручки сильнее. Что обеспечивает маржу EBITDA выше 50% – близко к рекордным уровням 2023 года.

Отметим резкий рост капекса. На прочую инвестиционную деятельность потратили $345 m (х25 г/г). Расширение флота – важная составляющая роста выручки. Но FCF остается в плюсе, долговая нагрузка – комфортной с Net Debt/EBITDA 0,8.

Дополнительные драйверы – отсутствие списаний, пока есть улучшение конъюнктуры, и курсовые прибыли от переоценки валютного долга. В Q3 выгодная конъюнктура сохраняется: в Иране эскалация, в Черном море идут атаки на суда. Это повышает ставки не только в Черноморском, но и в Балтийском бассейне на фоне роста отгрузок из тех портов.

👉 Итог – ожидаем еще минимум один сильный квартал. Рублевой прибыли поможет и ослабление рубля. В Q4 и далее в 2027 году ситуация будет зависеть от окончания иранского конфликта. В этом плане долгосрочно FLOT все еще не рассматриваем из-за временности высоких ставок и сохранения санкций.

☝️ Идея в акции:

▪️ Покупка при появлении реального продвижения в переговорах.

▪️ Спекуляция под дивиденд. Если Ормуз будет закрыт до конца года, то у FLOT будет приличная выплата летом 2027 года.

▪️ Основная идея – ждать завершения СВО. Пока в геополитике тупик, котировки останутся в боковике.

#акции #промышленный #мнение
#FLOT

Сайт | Бот | Облигации | Era MAX

#Базарразбор

Разбираем национального перевозчика, который на фоне санкций превратился из тихого госслужащего в агрессивного игрока мирового масштаба.

1. Резюме (Executive Summary)

Тезисный вывод: Покупать / Накапливать.

Ключевой триггер роста: Сверхвысокие ставки фрахта (TCE) на «теневой флот» и обслуживание новых арктических проектов.

Главный риск: Геополитика — вторичные санкции США/ЕС против судовладельцев за работу с российским экспортом.

Справедливая цена: Аналитики оценивают компанию выше текущих уровней с потенциалом роста до 15-20%.

2. Учредители и корпуправление

Бенефициар: Российская Федерация (Росимущество) — более 80% акций. Free-float низкий (~16-17%).

Вердикт: Управление консервативное, полностью подчинено интересам государства (обеспечение экспорта нефти).

Санкции: Компания сама под блокирующими санкциями США (SDN), но это парадоксальным образом помогло ей забрать долю рынка у ушедших международных гигантов.

3. Финансовое здоровье (МСФО 1H 2026)

Цифры выглядят как взрыв:

Выручка (TCE): $809 млн (+61%) .

EBITDA: $547 млн (+108%). Рентабельность по EBITDA взлетела до 67,6% (против 52% годом ранее) .

Чистая прибыль: $283,8 млн (год назад был убыток -$435 млн) .

Долговая нагрузка: Net Debt / EBITDA снизился до комфортного уровня (< 2.0x). Валютная структура долга сбалансирована валютной выручкой.

FCF: Операционный денежный поток вырос с $77 млн до $626 млн. Деньги льются рекой .

Вердикт: Идеальное финансовое оздоровление благодаря рыночной конъюнктуре.

4. Рыночная позиция

Мультипликаторы: P/E ≈ 3-4x. Для компании с таким ростом прибыли это экстремально дешево (рынок оценивает её не как растущую IT-компанию, а как циклическую баржу).

Дивидендная политика: Платят 50% от скорректированной чистой прибыли. За базу берется прибыль в долларах, конвертация в рубли для выплаты . База 1П 2026: $266 млн → рекомендация 4,87 руб. на акцию.

Вердикт: Дешевизна объясняется страхом инвесторов перед будущими санкциями («дисконт за риск»).

5. Векторы роста

Индустриальные проекты: Расширение флота газовозов Arc7 для проекта «Арктик СПГ-2». Это долгосрочные контракты на 20+ лет, которые дают стабильную базу независимо от спотовых ставок .

«Танкерный пылесос»: Покупка старых судов на вторичном рынке для работы на серых маршрутах экспорта нефти в Индию и Китай.

Макродрайвер: Рост геополитической напряженности = рост премий за риск = рост доходов Совкомфлота.

6. Матрица SWOT

Strengths (+): Монопольный доступ к Севморпути; господдержка; самый молодой и технологичный флот ледового класса в мире.

Weaknesses (-): Зависимость от одного региона сбыта (РФ); невозможность закупать западное оборудование/софт для навигации.

Opportunities: Захват доли глобального рынка перевозки углеводородов, которая освободилась после ухода Maersk и Torm.

Threats: Отключение от системы межбанковских сообщений (SWIFT) для расчетов; физический арест судов в нейтральных водах.

7. Инвестиционное решение

Обоснование: Мы покупаем де-факто монополиста морской логистики РФ. Пока нефть течет, FLOT будет печатать кэш.

Цена входа: Текущая зона 115–120 руб. выглядит привлекательной для формирования позиции.

Стоп-лосс: Ниже 95 руб. (уход ниже исторических минимумов).

Горизонт: Среднесрочный (до конца цикла высоких ставок фрахта, т.е. пока длится конфликт).

Хеджирование: Обязателен мониторинг новостей о введении потолка цен на российскую нефть или персональных санкций против топ-менеджмента.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

 Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как вы считаете, сможет ли Совкомфлот сохранить текущие показатели рентабельности при возможном снижении геополитической напряжённости? 👇

#Совкомфлот #FLOT #акции #танкерныйфлот #инвестиции #нефть #финбазар #аналитика

🪙 Цена входа: 65.55 руб. 🏆 Выход: забираем 6–10% движения 💼 Объём: большой ✅ (заходим повышенным объёмом) 🕒 Срок: свинг (сделка на несколько дней) ⚠️ Риск: минимальный ✅ 🛑 Стоп: 63 руб. (короткий, обязательный)

🧐 Суть идеи: Берем Совкомфлот (#FLOT) в лонг. Главная фишка этой сделки — подстраховка (хеджирование) текущих шортовых позиций по рынку. На фоне общего давления бумага нащупала локальную поддержку и выглядит готовой к техническому отскоку.

Поскольку защитный стоп здесь максимально короткий (всего на уровне 63 руб.), соотношение риска к прибыли получается отличным. Это позволяет зайти в позицию большим объёмом, не перегружая общий риск на капитал. Ловим импульс на выход из локального накопления, забираем свои 6–10% и страхуем портфель на случай резкого выкупа рынка.

🚀 Все оперативные апдейты, сигналы и разборы, которые не выходят на Базаре, я публикую в своем Telegram-канале Stocknews! Залетай, пока ссылка открыта: 👉t.me/rinkirf

#FLOT #лонг #акции #Совкомфлот #базарразбор

Эмитент: Мосэнерго

Тикер: #MSNG

ISIN: RU0008958863

Сектор (GICS): Электроэнергетика

Последний день для покупки акций: 13.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 14.07.26

Размер дивиденда: 0,271702792 ₽

Цена акции на закрытие: 1,8390 ₽

Дивидендная доходность: ≈14,82%

Медикал Груп

Тикер: #MDMG

ISIN: RU000A108KL3

Сектор: Здравоохранение

Последний день для покупки акций: 13.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 14.07.26

Размер дивиденда: 47 ₽

Цена акции на закрытие: 1 214,6 ₽

Дивидендная доходность: ≈3,87%

Татнефть

Тикер: #TATN

ISIN: RU0009033591

Сектор: Нефть и газ

Последний день для покупки акций: 14.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 15.07.26

Размер дивиденда: 11,61 ₽

Цена акции на закрытие: 473,0 ₽

Дивидендная доходность: ≈2,45%

Татнефть ап

Тикер: #TATNP

ISIN: RU0006944147

Сектор: Нефть и газ

Последний день для покупки акций: 14.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 15.07.26

Размер дивиденда: 11,61 ₽

Цена акции на закрытие: 449,7 ₽

Дивидендная доходность: ≈2,58%

Совкомфлот

Тикер: #FLOT

ISIN: RU000A0JXNU8

Сектор: Транспорт и логистика

Последний день для покупки акций: 15.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 16.07.26

Размер дивиденда: 4,87 ₽

Цена акции на закрытие: 68,61 ₽

Дивидендная доходность: ≈7,10%

Сургутнефтегаз ап

Тикер: #SNGSP

ISIN: RU0009029524

Сектор: Нефть и газ

Последний день для покупки акций: 15.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 16.07.26

Размер дивиденда: 0,85 ₽

Цена акции на закрытие: 36,285 ₽

Дивидендная доходность: ≈2,34%

Сургутнефтегаз

Тикер: #SNGS

ISIN: RU0008926258

Сектор: Нефть и газ

Последний день для покупки акций: 15.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 16.07.26

Размер дивиденда: 0,85 ₽

Цена акции на закрытие: 15,415 ₽

Дивидендная доходность: ≈5,51%

Башинформсвязь ап

Тикер: #BISVP

ISIN: RU0009100176

Сектор: Телекоммуникации

Последний день для покупки акций: 16.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 17.07.26

Размер дивиденда: 0,361 ₽

Цена акции на закрытие: 9,86 ₽

Дивидендная доходность: ≈3,66%

Аэрофлот

Тикер: #AFLT

ISIN: RU0009062285

Сектор: Транспорт и логистика

Последний день для покупки акций: 16.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 17.07.26

Размер дивиденда: 5,29 ₽

Цена акции на закрытие: 37,06 ₽

Дивидендная доходность: ≈14,27%

Сбербанк ап

Тикер: #SBERP

ISIN: RU0009029557

Сектор: Финансы

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 37,64 ₽

Цена акции на закрытие: 293,69 ₽

Дивидендная доходность: ≈12,82%

Сбербанк

Тикер: #SBER

ISIN: RU0009029540

Сектор: Финансы

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 37,64 ₽

Цена акции на закрытие: 293,08 ₽

Дивидендная доходность: ≈12,84%

Ростелеком

Тикер: #RTKM

ISIN: RU0008943394

Сектор (GICS): Телекоммуникации

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 2,71 ₽

Цена акции на закрытие: 41,15 ₽

Дивидендная доходность: ≈6,59%

Ростелеком ап

Тикер: #RTKMP

ISIN: RU0009046700

Сектор (GICS): Телекоммуникации

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 2,71 ₽

Цена акции на закрытие: 42,45 ₽

Дивидендная доходность: ≈6,38%

ДОМ.РФ

Тикер: #DOMRF

ISIN: RU000A0ZZFU5

Сектор (GICS): Финансы

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 246,88 ₽

Цена акции на закрытие: 2 178,8 ₽

Дивидендная доходность: ≈11,33%

ВТБ

Тикер: #VTBR

ISIN: RU000A0JP5V6

Сектор (GICS): Финансы

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 9,71 ₽

Цена акции на закрытие: 64,23 ₽

Дивидендная доходность: ≈15,12%

Базис

Тикер: #BAZA

ISIN: RU000A10CTQ0

Сектор (GICS): Технологии

Последний день для покупки акций: 17.07.26

Дата закрытия реестра под дивиденды: 20.07.26

Размер дивиденда: 7,2 ₽

Цена акции на закрытие: 95,46 ₽

Дивидендная доходность: ≈7,54%

Рынок торгуется ниже 2600 пунктов, но сегодня выглядит заметно живее вчерашнего. Большинство голубых фишек закрылись в зелёной зоне, а ликвидность оказалась выше среднего. Главная история дня снова ВТБ.

🎢 ВТБ $VTBR настоящие американские горки

Динамика цены: вчера было минус 8 процентов, сегодня с утра ещё минус 5 процентов, но к вечеру вышли в плюс 6 процентов. Дневной оборот превысил 22 млрд рублей — рынок активно переваривает историю с дивидендами и допэмиссией.

Позитив от менеджмента: Дмитрий Пьянов сегодня добавил позитива. ВТБ в новой стратегии замахнётся на триллионную прибыль и закладывает ежегодный рост чистой прибыли. По дивидендам: движемся от 25 процентов к 50 процентам. Инвесторы поверили акция отскочила.

Моё мнение: остаётся прежним. Результаты партнёрства с Wildberries увидим не раньше 2027 года. Если ВТБ захочет увеличить долю в RWB снова ждать допэмиссию? Сделка объективно интересная для бизнеса, но для обычного акционера пока надо подождать.

💸 Дивидендный поток дня

Полюс $PLZL : совет директоров рекомендовал 29,05 рублей на акцию за 1 квартал 2026 года. Минфин пока не обсуждает налог на сверхприбыль Полюсу и банкам можно выдохнуть до осени.

Европлан $LEAS : компания сохраняет прогноз по прибыли на 2026 год в 7 млрд рублей и по дивидендам тоже 7 млрд рублей. Payout 100 процентов это серьёзно. Слежу за этой историей.

Россети: Минэнерго поддерживает мораторий на дивиденды после 2026 года. Плюс планируется допэмиссия на 903 млрд акций в пользу Росимущества. Миноритарии снова в стороне.

📊 Свежие отчётности

Совкомфлот $FLOT : разобрал подробно отдельным постом сегодня. Выручка +60%, EBITDA +116%, скорректированная прибыль 84 млн долларов. Компания подтвердила выплату не менее 50 процентов прибыли акционерам.

Ренессанс Страхование $RENI: чистая прибыль за 1 квартал 2026 года составила 2,1 млрд рублей (это минус 16 процентов г/г). Страховые премии при этом выросли на 17,3% до 47,8 млрд рублей. Противоречивый отчёт: объём бизнеса растёт, прибыль снижается.

🏆 Лидеры и аутсайдеры сессии

В лидерах роста: $RUAL, $VKCO, $LENT , $AFKS

Слабее рынка: $UGLD второй аукцион по продаже госпакета провалился, история пока без развязки.

🛢️ Геополитика: Иран и нефть

Ситуация по-прежнему непонятная. Трамп говорит одно, Иран другое. Глядя на цену нефти, инвесторы верят в мирный сценарий. Но новости каждый день разные. В такое казино я принципиально не играю.

📋 Облигационный рынок 27 мая

Аукционы ОФЗ: Минфин разместил два выпуска.

ОФЗ 26251 (купон 9,5%, до августа 2030) разобрали на 70 млрд при спросе 97 млрд, доходность 14,11%, цена отсечения 86,90% от номинала.

ОФЗ 26230 (купон 7,7%, до марта 2039) собрал 35 млрд при спросе 67 млрд, доходность 14,80%, цена отсечения 61,71% от номинала. Не рекорд, но разместили.

ВЭБ.РФ Сукук: перенёс сроки. Новый сбор заявок пройдёт с 29 мая по 4 июня, старт торгов намечен на 9 июня.

Роснефть: по оферте выпуска 002Р-10 $RU000A101SF3 сохранила купон 8 процентов ещё на год. Да, в рублях. Да, при текущей ставке 14,5 процента это выглядит как подарок для эмитента и не очень для держателей.

СКС Ломбард: завтра размещает БО-03 на 200 млн рублей, купон 21,5%, только для квалов, срок 3 года, колл через полтора. Безрейтинговый эмитент с нерыночным предложением прохожу мимо.

📉 Что по технике?

Для продолжения роста нужно закрыть неделю выше 2600 пунктов по $MOEX. Пока происходящее больше похоже на обычный отскок в рамках нисходящего тренда. Геополитика не меняется, сильных катализаторов для устойчивого роста я не вижу.

👇 Как провели сегодняшний день?

Что держите в портфеле, а что продавали на отскоке?

Пишите в комментариях, давайте честно обсудим!

Подписывайтесь, чтобы не пропускать ежедневные разборы рынка! 🔔

#инвестиции #мосбиржа #дивиденды #облигации #VTBR #PLZL #FLOT #итогидня