#ozon

Недавно российские приложения и сервисы начали ограничивать юзеров с VPN. Проблема коснулась пользователей крупнейших российских IT-продкутов, банков, маркетплейсов и госпорталов. Кажется, теперь обывателю придётся сделать выбор между рунетом и зарубежными сервисами. По крайней мере, так хотели бы в РКН.

❓ Что случилось?
Теперь вход на Ozon сразу после просмотра YouTube, вызовет плашку об использовании VPN (а может, и сделает заметочку о тебе). Но российским сервисам не привыкать блочить иностранные IP — они делают это давно для защиты от DDoS-атак. Но в этот раз ситуация изменилась.

Обычно защита от DDoS не рубит все подключения из-за рубежа, а только IP с «плохой репутацией», то есть замеченные в других атаках. Теперь же #Яндекс, #Ozon и #WB банят адреса VPN-ов и кажется, не пытаются этого отрицать.

‼️ Нас предупреждали
Суть в том, что приложения на Android знают, когда ты используешь VPN, и как минимум Яндекс уже пользовался этой лазейкой. Разработчики предупреждали о том, что очень скоро все российские приложения могут начать стучать на пользователей #VPN.

Для обнаружения даже не обязательно запускать приложение, потому что у него, скорее всего, есть возможность работать в фоне. Кто бы мог подумать, но приложения, которые были стукачами все эти годы, оказались стукачами и сейчас.

Есть веские основания верить в то, что шпионят именно приложения. Как РКН или сервис могут узнать, заходишь ли ты с VPN или просто с иностранного IP, пока путешествуешь?

Ответ — используя эту уязвимость. Ведь кроме самого факта использования VPN, она позволяет найти конечный сервер, через который ты подключаешься, а следовательно, заблокировать его.

И самое страшное, что гайды по изоляции приложений вроде Макса или Госуслуг через Shelter или Knox на Samsung не помогут.

Что делать?
Купить звонилку. Точка.
Но я знаю, что эта опция не для всех. К счастью, кое-какой костыль для нас всё же придумали — это приложение Anubis. Оно позволяет выбрать, какие приложения будут работать со включенным VPN, а какие — отключаться. И под отключаться, я имею в виду, пропадать из системы, пока VPN не выключится.

Извини, но слушать YouTube в фоне, пока листаешь Ozon, не получится, потому и костыль. Работает, разумеется, только на Android и требует установки Shizuku, что может быть проблематично для простого юзера.

📦Новые облигации: ОЗОН 1Р1 и 1Р2. Полный разбор

Флэш-моб двойных "синюшных" облигаций продолжается! Третий подряд крупный федеральный эмитент с синим логотипом выходит на биржу, чтобы занять деньжат у народа.

Сначала так сделала "Почта России", сразу после неё - ВК (Мэйл ру), а сейчас дошла очередь до любимого многими маркетплейса. Это дебют "ОЗОНа" на долговом рынке.

📦Эмитент: МКПАО "ОЗОН"

🛒Ozon — одна из лидирующих платформ электронной коммерции в России, борется за первенство в отрасли с Wildberries.

Общее число клиентов - порядка 65 млн. Деятельность Группы делится на 2 основных операционных сегмента: «E-Commerce» (маркетплейс) и «Финтех» (OZON Банк).

Крупнейшие акционеры — АФК «Система» (31,8%) и фонд Baring Vostok (27,7%).

⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от Эксперт РА (ноябрь 2025) и НКР (март 2026).

📊МСФО за 2025 год:

🔼Оборот (GMV): 4,163 трлн ₽ (+45% г/г). Выручка выросла на 63% и достигла 998 млрд ₽. По валовой прибыли особенно сильным был 4-й квартал: рост на 130%, до 230 млрд ₽. Скорр. EBITDA взлетела до 156,4 млрд ₽ (+290% г/г).

🔻Чистый убыток: 938 млн ₽ (сократился в 66 раз с 59,4 млрд). Последний квартал вообще стал прибыльным - чистая прибыль 3,7 млрд.

💰Собств. капитал: отрицательный (-148 млрд ₽). Активы за год увеличились на 80% до 1,43 трлн ₽, в основном за счет притока кэша и активов в форме права пользования. На счетах 651 млрд ₽ денег (годом ранее было 349 млрд).

🔽Кредиты и займы (без аренды и финтеха): 81,4 млрд ₽ (-31% г/г). Чистый фин. долг глубоко отрицательный, но у компании есть обязательства перед клиентами финтеха, клиентами маркетплейса и арендодателями более чем на 1 трлн ₽.

🛒Кол-во заказов за 2025 год составило 2,48 млрд (+69% г/г). По итогам 2026 г. Ozon планирует выйти на чистую прибыль и ожидает рост оборота на уровне 25–30%.

⚙️Параметры выпусков

💎Выпуск 1Р1 (фикс):

● Купон: не выше КБД (2.5 года)+300 б.п.*

● Для всех

*Актуальное значение КБД МосБиржи на 19.04.2026 для 2,5-летних ОФЗ составляет ~13,75%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,75%, что соответствует купону ~15,5%, но скорее всего будет ниже.

💎Выпуск 1Р2 (флоатер):

● Купон до: КС+275 б.п.

⚠️ Только для квалов

💎Общие для обоих:

● Общий объем: от 15 млрд ₽

● Срок: 2,5 года

● Выплаты: 12 раз в год

● Рейтинг: A от ЭкспертРА и НКР

⏳Сбор заявок - 21 апреля, размещение - 24 апреля 2026.

🤔Резюме: закупаемся?

📦Итак, Озон размещает фикс и флоатер на 2,5 года общим объемом от 15 млрд ₽ с ежемесячными купонами, без амортизаций и без оферт.

✅Очень крупный и известный эмитент. Один из двух лидеров онлайн-торговли в России, услугами которого ежедневно пользуется пол-страны.

✅Рост показателей. Бизнес за последние несколько лет вырос бешеными темпами. А в 2025 г. компания наконец вышла на устойчивую плюсовую EBITDA и даже показала чистую прибыль в 4-м квартале.

✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Все условия прозрачны.

⛔️Отрицательный капитал, поскольку компания успела накопить огромные убытки. Но мощная экспансия привела к захвату огромного куска рынка, поэтому дальше ОЗОН по идее должен трансформировать затраты в устойчивую прибыль.

⛔️Флоатер только для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. Если вы ещё не квал, то читайте инструкцию и приступайте к окваливанию.

💼Вывод: лично я не вижу здесь заметных финансовых рисков, в отличие от многих других эмитентов с тем же рейтингом. С другой стороны, и доходность бондов Озона не сильно больше, чем в инвест-грейде АА и ААА.

Мой интерес к фиксу будет зависеть от итогового купона - выше 15% ещё может быть хоть как-то интересно под дальнейшее снижение КС. Иначе эти деньги я лучше потрачу на самом Озоне😎 Например, ВК для своего нового фикса установил совсем грустные 14,15% - пускай идут лесом.

🎯Другие свежие флоатеры: ЭТС 1Р10 (BBB+, КС+250 б.п) ОДК 1Р2 (А+, КС+375 б.п), Автобан П09 (А+, КС+350 б.п), Евраз 3Р6 (АА, КС+170 б.п), Брусника 2Р7 (А-, КС+500 б.п), КАМАЗ П21 (А, КС+375 б.п), ЭкоНива 1Р2 (А+, КС+350 б.п).

📍Ранее разобрал выпуски Селигдар, ВК, Почта России.

#облигации #флоатеры #OZON

Что случилось

Крупные российские онлайн-платформы, включая Ozon, Wildberries, «ВкусВилл», а также «Яндекс» и банковские приложения, начали ограничивать доступ для пользователей с включённым VPN. Об этом сообщили «Известия» со ссылкой на источники в ритейле .

Формально сайты открываются, но картинки, карточки товаров и описания не загружаются . Некоторые пользователи натыкаются на плашку «У вас включен VPN? Лучше его отключить»

Почему так

В конце марта Минцифры провело совещание с крупнейшими IT-компаниями — «Сбером», «Яндексом», VK, Wildberries, Ozon, «Авито» и другими . Глава ведомства Максут Шадаев поручил им с 15 апреля ограничить доступ к своим сервисам для пользователей с VPN .

Тем, кто откажется, пригрозили исключением из «белых списков» (ресурсов, доступных при отключении мобильного интернета) и лишением IT-аккредитации — а это налоговые льготы, IT-ипотека и отсрочка от армии для сотрудников

Как компании выявляют VPN

Минцифры разослало компаниям методичку с тремя шагами :

● Определить IP-адрес устройства.

● Проверить, есть ли на устройстве активный VPN (через собственное приложение).

● Просканировать другие устройства (компьютеры, ноутбуки).

При этом на iPhone такая проверка затруднена из-за ограничений iOS — приложения не могут «заглядывать» в настройки других программ . На Android это сделать проще.

Почему это проблема для бизнеса

Ограничения уже бьют по кошельку компаний:

● Они несут дополнительные расходы на перестройку инфраструктуры .

● Теряют зарубежных клиентов и тех, кто использует VPN по работе .

● Есть риск сбоев при оплате и доставке .

Эксперты предупреждают: полностью заблокировать VPN технически сложно, поэтому ограничения будут точечными — в первую очередь для самых популярных бесплатных сервисов

Мнение

Минцифры перекладывает борьбу с VPN на плечи бизнеса. Компании вынуждены выбирать: либо терять часть клиентов (и деньги), либо рисковать льготами и местом в «белых списках». При этом технически отделить «плохой» VPN от корпоративного или легального зарубежного пользователя почти невозможно. В результате страдают все: и бизнес, и обычные люди, которым просто нужен доступ к сайтам.

#VPN #Минцифры #Ozon #Wildberries #блокировки #интернет #новости

#OZON $OZON

Японская SoftBank Corp, телекоммуникационное подразделение конгломерата SoftBank Group Corp, планирует провести свой первый выпуск облигаций в евро, сообщили в среду источники, знакомые с ситуацией. Выход на европейский долговой рынок происходит в момент, когда основатель группы Масаёси Сон активизирует инвестиции в сферу искусственного интеллекта.

Подразделение поручило JPMorgan Chase & Co, BNP Paribas SA, Citigroup Inc и Mizuho организовать серию встреч с инвесторами в Азии и Европе начиная со среды. По словам источников, потенциальная сделка может включать транши с фиксированной ставкой и сроками погашения шесть и десять лет. Выпуску присвоены предварительные рейтинги «BBB» от S&P Global Ratings и «BBB+» от Fitch Ratings.

Нынешняя активность SoftBank Corp на долговом рынке следует за успешным размещением облигаций на 1 миллиард долларов в США в прошлом году. Группа стремится диверсифицировать источники финансирования на фоне амбициозных планов материнской компании SoftBank Group, которая рассматривает возможность привлечения до 40 миллиардов долларов для инвестиций в американскую OpenAI.

Хотя в 2020 году SoftBank рассматривал возможность покупки доли в российском маркетплейсе Ozon, после февраля 2022 года новые инвестиции в российские активы через Vision Fund или напрямую не проводились. Инвестиционный фокус группы полностью смещен на рынки США, Европы и Азии, в частности на проекты OpenAI и британского разработчика чипов Arm.

Выход японского эмитента совпал с резким оживлением на европейском первичном рынке облигаций. На фоне новостей о временном прекращении огня между США и Ираном сегодня на рынке ожидается как минимум 11 сделок по размещению долга, что является самым высоким показателем с середины марта.

По материалам https://www.bloomberg

#SoftBank #ИИ #Евробонды #Инвестиции #OpenAI #Рейтер #Финансы #Технологии #Ozon #Arm

1️⃣ Утром 3 апреля произошёл масштабный сбой платёжных систем: проблемы начались у Сбербанка $SBER и через инфраструктуру СБП распространились на клиентов ВТБ $VTBR , Т-Банка $T и Альфа-банка.

Пострадали карточные операции, мобильные приложения и оплата проезда в московском метро бесконтактными картами.

Оператор платёжной системы "Мир" указал на сбой "на стороне одного из банков".

К вечеру все банки подтвердили полное восстановление работы.

По данным источников, причиной стали модули персонализации и процессинга Сбербанка как крупнейшего эквайера страны; радикальное устранение проблемы потребует пересмотра архитектуры, что займёт недели.

Инфраструктурная зависимость российского рынка от единственного доминирующего эквайера — системный риск, который рынок пока недооценивает в оценке акций банковского сектора.

2️⃣ Структура Мосбиржи $MOEX — Национальный клиринговый центр (НКЦ) — подала иск в Арбитражный суд Москвы против бельгийского депозитария Euroclear.

НКЦ требует закрыть свой счёт, аннулировать комиссию за его ведение с 12 июня 2024 года (дата включения Мосбиржи в санкционный список OFAC) и списать начисленный овердрафт.

Предварительное заседание назначено на 6 мая 2026 года.

Напомним: ЕС заморозил около €300 млрд российских активов, из которых ~€180 млрд хранится в Euroclear; ранее Банк России подал собственный иск на 18,17 трлн ₽.

Иск носит прежде всего юридически-прецедентный характер — практическое взыскание через российский суд невозможно, однако он создаёт давление в контексте переговоров об разморозке активов.

3️⃣ Акции ПИК $PIKK взлетели более чем на 6%, до 526,8 ₽, на рекордном объёме 6,5 млрд ₽.

Компания "Недвижимые активы" объявила оферту на выкуп акций по цене 551 ₽ за бумагу — на 11% выше предыдущего закрытия.

На выкуп free-float (99,8 млн акций) готово направить около 55 млрд ₽.

Предыдущая оферта была отклонена ЦБ РФ в феврале как нарушающая права инвесторов — регулятор счёл, что отмена дивидендов и консолидация акций существенно занизили стоимость бумаг.

По РСБУ за H1 2025: выручка +24% до 328 млрд ₽, чистая прибыль -22% до 32 млрд ₽.

Оферта выше рынка — классический сигнал к арбитражу, однако история с ЦБ напоминает о регуляторных рисках при делистинге крупных эмитентов.

4️⃣ Северсталь $CHMF подтвердила производственный план на 2026 год — 11,3 млн тонн стали против 10,8 млн тонн в 2025 году.

Несмотря на подтверждение ориентира, компания ранее уже объявила о сокращении бюджета: капзатраты урезаны на 24% (ниже планки 147 млрд ₽), ремонтный фонд — на 14%, административные расходы и ФОТ — на 5%.

Строительство цеха по производству железорудных окатышей продолжается в рамках стратегических приоритетов.

Компания прямо называет волатильность рынка стали причиной жёсткой бюджетной дисциплины — сохранение производственного плана при одновременном урезании затрат говорит о ставке на операционную эффективность, что исторически позитивно для дивидендной базы.

5️⃣ Ozon $OZON анонсировал дебютное размещение облигаций на Мосбирже объёмом не менее 15 млрд ₽ до конца апреля 2026 года.

Параметры выпуска: срок обращения 2,5 года, купонный период 30 дней, возможен выпуск двумя траншами — с фиксированной и плавающей ставкой (ключевая ставка ЦБ + спред).

Средства направят на рефинансирование долга и общекорпоративные цели.

Оба выпуска планируется включить в котировальный список высшего уровня Мосбиржи.

Выход Ozon на долговой рынок с привязкой к ключевой ставке — признание высокой стоимости денег; инвесторам стоит следить за размером спреда как индикатором кредитного качества компании.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #Мосбиржа #ПИК #Северсталь #Ozon #Сбербанк #санкции

#OZON #Бонды $OZON

МКПАО «Озон» планирует впервые выйти на рынок долга с размещением биржевых неконвертируемых рублевых облигаций на Московской бирже.

Выпуск будет двумя траншами:

• серия 001Р-01 — классический фиксированный купон;
• серия 001Р-02 — плавающий купон (ключевая ставка ЦБ + спред).

Цифры по сделке:

— Объем: от 15 млрд совокупно
— Срок: 2,5 года (900 дней)
— Номинал: ₽1000
— Купонный период: 30 дней

Деньги пойжут на рефинансирование текущих долгов и общие корпоративные нужды.

Размещение планируют закрыть до конца апреля.

#Банки #OZON

Дочерние банки российских маркетплейсов в ближайшие два-три года могут попасть в число системно значимых кредитных организаций — Набиуллина

Посмотрел я на график Московской биржи — и правда, тоска зеленая. Индекс уперся в 2800 пунктов и стоит как вкопанный. От тех максимумов, что были в октябре 21-го, мы отстаем в полтора раза. Казалось бы, сиди и плачь.

Но знаете, что? Я так не играю. В этой «хтони» (да-да, модное словечко) я вижу живые компании, у которых есть шанс выстрелить. Не говорю, что завтра все полетит в космос, но потенциал есть. И сейчас я объясню, на что смотрю сам.

X5: просто посчитайте

Ритейл — штука надежная. #X5 долго дышала в спину «Магниту», а теперь, кажется, вырвалась вперед. Бизнес работает как часы, дивиденды платят приличные.

Сейчас после выплат акции традиционно просели. Инвесторы называют это дивидендным гэпом. Люди фиксируют прибыль, бумаги уходят вниз. Но у сильных компаний этот гэп закрывается быстро. Я не вижу причин, почему бы нам не увидеть цену в районе 2850 рублей до конца года. Это больше 15% роста. Простая математика.

ВТБ: парадокс, но мне нравится

Да, отчет за январь-февраль получился так себе. Прибыль упала на 11%, расходы выросли. Но давайте копать глубже. Процентный доход у банка растет. Плюс ключевая ставка снижается — для #ВТБ это бальзам на душу.

Главная интрига — дивиденды за 2025 год. Решение ждем в середине апреля. Если они повторят успех прошлого года, банк может прибавить 15-20% от текущих уровней. Я держу это в уме.

Сбер: тут даже комментировать нечего

#Сбербанк — это наш человек-оркестр. Стабильная прибыль, высокая маржа, предсказуемые дивиденды. В 2026 году я вполне допускаю цифру в 380 рублей за акцию. Это потенциал около 20% от того, что мы видим сейчас.

ДОМ.РФ: неожиданный подарок

Помните их IPO? Одно из самых успешных за последнее время. И компания не подвела. Прибыль растет, маржа расширяется за счет снижения ставки. Если динамика сохранится, прогнозы по прибыли быстро пойдут вверх.

Меня здесь цепляет дивидендная история. За 2025 год прогноз — 246,9 рубля на акцию. Это больше 11% годовых. Плюс в моменте, перед самой выплатой, бумаги легко могут сходить к 2400-2500 рублям. Я вижу в этом шанс заработать 10-15%.

Ozon: главная надежда

Тут я ловлю себя на мысли, что компания наконец-то повзрослела. Посмотрите на цифры за прошлый год: оборот +45%, выручка +63%, а скорректированная EBITDA вообще выросла в 3,9 раза. Убыток сократили почти до нуля.

И знаете, что меня убедило? Менеджмент впервые сказал слово «дивиденды» (пусть пока 3,5%) и объявил обратный выкуп акций на 25 миллиардов. Это сигнал: ребята переходят к модели возврата денег акционерам.

Плюс они активно развивают свой финансовый супермаркет — #Ozon Банк получил лицензии, запускает фонды. Риски, конечно, есть: законодатели любят ограничивать крупных игроков. Но если Ozon в 2026 году дойдет до 5000 рублей (а это плюс 15% от текущего уровня), я ни капли не удивлюсь.

Я не призываю вас скупать всё подряд. Акции — штука опасная. Они могут упасть на десятки процентов быстрее, чем вы скажете «ой». Поэтому решение принимайте сами и трезво оценивайте свои силы. И, пожалуйста, не кладите всё в одну корзину — диверсификация никто не отменял.

Материал отражает мое личное мнение. Это не инструкция к действию и не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

#фондовый_рынок #фондовыйрынок #российский_рынок #российскиеакции #акции

Привлечение инвестиций – это не просто поиск денег, это построение отношений, основанных на доверии и взаимной выгоде.
Инвесторы ищут не просто идеи, а потенциал для роста и прибыль. Как же убедить их вложить свои средства именно в ваш бизнес?

Вот 7 ключевых шагов, которые помогут вам заинтересовать инвестора.

1. Четкое видение и убедительная история:

Прежде чем говорить о цифрах, расскажите свою историю. Что вдохновило вас на создание этого бизнеса? Какую проблему вы решаете? Какова ваша миссия? Инвесторы хотят видеть страсть и убежденность. Ваше видение должно быть четким, вдохновляющим и легко понятным. Покажите, что вы не просто продаете продукт или услугу, а создаете что-то значимое.

2. Глубокое понимание рынка и конкурентов:

Инвесторы хотят знать, что вы не действуете в вакууме. Продемонстрируйте глубокое понимание вашего целевого рынка: его размер, потенциал роста, ключевые тренды. Кто ваши конкуренты? В чем ваше уникальное торговое предложение (УТП)? Как вы планируете выделиться и завоевать долю рынка? Покажите, что вы провели тщательный анализ и знаете, как преуспеть в этой нише.

3. Проверенная бизнес-модель и финансовые прогнозы:

Ваша бизнес-модель должна быть четкой и прибыльной. Как вы будете зарабатывать деньги? Каковы ваши источники дохода? Каковы ваши затраты? Представьте реалистичные финансовые прогнозы на ближайшие 3-5 лет, подкрепленные логикой и данными. Инвесторы ищут не только потенциал, но и доказательства того, что ваш бизнес способен генерировать стабильный доход. Будьте готовы объяснить каждую цифру.

4. Сильная команда:

Инвесторы вкладывают не только в идеи, но и в людей. Представьте свою команду: кто эти люди, каков их опыт, какие у них компетенции? Покажите, что у вас есть команда, способная реализовать вашу стратегию. Инвесторы ценят опыт, целеустремленность и умение работать вместе. Если у вас есть пробелы в команде, будьте честны и объясните, как вы планируете их заполнить.

5. Доказательства traction (тяги):

Ничто не убеждает инвестора так, как реальные результаты. Есть ли у вас уже клиенты? Получили ли вы первые продажи? Есть ли у вас положительные отзывы? Любые доказательства того, что ваш продукт или услуга востребованы на рынке, значительно повысят вашу привлекательность. Даже небольшие успехи на ранних этапах могут стать мощным аргументом.

6. Четкий запрос и план использования инвестиций:

Будьте предельно конкретны в том, сколько денег вы ищете и на что вы их потратите. Инвесторы хотят видеть, что их средства будут использованы эффективно и приведут к конкретным результатам. Разработайте детальный план использования инвестиций, который покажет, как эти деньги помогут вам достичь следующих этапов развития и увеличить стоимость компании.

7. Готовность к диалогу и гибкость:

Инвесторы часто задают много вопросов и могут предлагать свои идеи. Будьте готовы к открытому диалогу, слушайте внимательно и отвечайте честно. Покажите, что вы готовы учиться и адаптироваться. Гибкость и открытость к обратной связи – это важные качества, которые ценят инвесторы.

Привлечение инвестиций – это марафон, а не спринт. Будьте настойчивы, верьте в свой бизнес и постоянно совершенствуйте свою презентацию. Удачи!

-= Рекомендую канал о бизнесе https://t.me/biznes_sochi_23

#кейсыроста #бизнес #бизнесидеи #предприниматель #предпринимательство #ozon #бизнескейс #финансы #экономика #wildberries

Поговорим о том, что волнует каждого, кто хочет вложить свои деньги в перспективные проекты – как понять, что стартап действительно стоит внимания?
Ведь за яркими презентациями и амбициозными планами может скрываться как золотая жила, так и пустой звук.

Инвесторы – люди прагматичные, и их решения часто опираются на проверенные временем формулы. Сегодня я хочу поделиться с вами тремя ключевыми показателями, которые помогут вам взглянуть на стартап глазами профессионала и оценить его реальную привлекательность.

1. Оценка потенциала рынка (Market Size & Growth)

Первое, на что смотрит инвестор – это размер и динамика рынка, на котором работает стартап. Представьте себе, что вы продаете зонтики в пустыне – даже самый лучший зонтик не принесет вам прибыли. Поэтому важно понять:

TAM (Total Addressable Market): Общий объем рынка, который потенциально может быть охвачен продуктом или услугой. Это "максимальный пирог".

SAM (Serviceable Available Market): Часть TAM, которую стартап может реально охватить своими текущими или планируемыми продуктами/услугами. Это "кусок пирога", который вы можете отрезать.

SOM (Serviceable Obtainable Market): Часть SAM, которую стартап реально может завоевать в ближайшем будущем, учитывая конкуренцию и свои ресурсы. Это "ваш кусок пирога".

Чем больше эти показатели, тем выше потенциал роста. Но не менее важна и динамика роста рынка.
Растущий рынок – это как попутный ветер для корабля. Стартап, работающий на стагнирующем или падающем рынке, будет вынужден бороться за каждый процент доли, что значительно снижает его шансы на успех.

2. Оценка бизнес-модели и монетизации (Business Model & Monetization)

Даже самый гениальный продукт не принесет денег, если у стартапа нет четкого понимания, как он будет зарабатывать. Здесь инвестор ищет ответы на вопросы:

Как стартап планирует получать доход? Это может быть прямая продажа, подписка, реклама, комиссия, лицензирование и т.д.

Насколько устойчива эта модель? Есть ли у нее потенциал масштабирования? Не является ли она слишком зависимой от одного канала продаж или одного типа клиентов?

Какова юнит-экономика? Это соотношение стоимости привлечения клиента (CAC) к пожизненной ценности клиента (LTV). Идеально, когда LTV значительно превышает CAC.

Инвестор хочет видеть не просто идею, а работающий механизм генерации прибыли, который можно масштабировать.

3. Оценка команды и ее компетенций (Team & Execution)

Иногда говорят, что инвесторы вкладывают деньги не в идеи, а в людей. И это правда! Сильная, мотивированная и компетентная команда – это фундамент любого успешного стартапа. Инвестор оценивает:

Опыт и экспертизу: Есть ли у членов команды релевантный опыт в данной отрасли? Знают ли они свой продукт и рынок досконально?

Способность к исполнению: Могут ли они реализовать свои планы? Есть ли у них доказательства успешной реализации предыдущих проектов?

Сплоченность и видение: Насколько команда сработалась? Разделяют ли они общее видение будущего компании?

Команда – это тот двигатель, который сможет преодолеть любые трудности на пути к успеху.

Эти три формулы – лишь верхушка айсберга, но они дают отличное представление о том, на что обращают внимание инвесторы. Понимание этих принципов поможет вам не только в оценке стартапов, но и в построении собственного бизнеса.

А какие показатели вы считаете самыми важными при оценке стартапа? Делитесь в комментариях! 

-= Рекомендую канал о бизнесе https://t.me/biznes_sochi_23

#кейсыроста #бизнес #бизнесидеи #предприниматель #предпринимательство #ozon #бизнескейс #финансы #экономика #wildberries

На маркетплейсе появился продукт, который многие воспринимают как обычную рассрочку 0-0-6. На деле это оказалось сложнее.

Как это работает по задумке:

Если покупать товары с пометкой «Рассрочка 0-0-6» и платить вовремя — переплаты нет. Всё честно.

Где возникает подвох:

Пользователю одобряют лимит (например, 50 000 ₽), и в приложении появляется возможность:

. перевести деньги с этого лимита на карту

. оплатить услуги (такси, связь, ЖКХ)

Вот на эти операции льготный период не распространяется. Ozon прямо пишет: льготный период действует только на заказы на маркетплейсе, на переводы действует доплата.

Сколько это стоит:

Если перевести деньги с лимита и не закрыть долг в льготный период, начисляется доплата, которая превращается в эффективную ставку около 53,5% годовых. Это уровень микрозаймов, а не рассрочки.

Подводные камни, о которых молчат:

. Автоплатёж в льготный период не работает — всё нужно контролировать вручную

. Если опоздали даже на день — доплата начисляется сразу

. Досрочное погашение не возвращает уже начисленную доплату

. Открытый лимит висит в кредитной истории как заём от МФО

Что изменится с 1 апреля:

Вступает закон о сервисах рассрочки. Запретят скрытые комиссии и обяжут раскрывать реальную ставку. Пока закон не заработал — маркетплейсы пользуются моментом.

Моё мнение

Рассрочка 0% — это не благотворительность, а маркетинговый инструмент. Если пользоваться ей строго по назначению (товары на Ozon и вовремя платить) — ок. Как только начинаете переводить лимит на карту — будьте готовы к ставкам МФО.

Перед тем как нажать «Перевести с лимита», сто раз подумайте. И внимательно читайте условия — они есть, но их легко пропустить.

#Ozon #рассрочка #микрозаймы #финансы #скрытыеставки #новости

Большой набор азиатских сладостей, подарочный набор, вкусняшки, кислые конфеты, 77шт

https://market.yandex.ru/cc/93iAHL?erid=5jtCeReNx12oajxUWZXqvxi

#озон #вб #вайлдберриз #ozon #wildberries #алиэкспресс #aliexpress #avito #яндекс_маркет

НО ОКОНЧАТЕЛЬНОЕ РЕШЕНИЕ ЗА ПРАВИТЕЛЬСТВОМ - ЗАМГЛАВЫ САЗАНОВ
#OZON #Маркетплейсы #Ритейл $OZON

📈 Доля в портфеле ~13%

С последней покупке в ноябре вышло много хороших новостей. Группа отлично отчиталась по МСФО за 2025 год, как в целом, так и в разрезе направлений E-com и Финтеха.

Результаты Группы за 2025:

🟢 Выручка Группы 997,9 млрд рублей, против 613,3. Рост +63%;

🟢 Скорр. EBITDA 230,1 млрд, против 99,8 в 2024. Рост +290%;

🟢 Чистый операционный денежный поток вырос на 75% до 503,6 млрд рублей, с 286,3 млрд в 2024;

🟢 Чистый убыток 0,98 млрд против убытка в 59,4 млрд. Снижение на 98%.

Результаты маркетплейса:

🟢 GMV (оборот товаров и услуг) 4 163 млрд рублей. В 2024 было 2 874,6 млрд. За год +45%;

🟢 Количество заказов год к году +69%, количество активных покупателей +15%;

🟢 Выручка 836,9 млрд (546,3 в 2024) или +53%;

🟢 Скорр. EBITDA выросла на 1 092%, с 7,6 до 91 млрд рублей;

🟢 Чистый убыток сократился на 35%, с 81,5 до 53,1 млрд рублей.

Результаты Финтеха:

🟢 Количество активных клиентов +38%, до 41,7 млн человек (против 30,3 в 2024);

🟢 Выручка +120%, с 88,8 до 195,1 млрд рублей;

🟢 Скорр. EBITDA +101%, с 32,4 до 65,2 млрд рублей;

🟢 Прибыль до налога +127%, с 26,4 до 59,9 млрд рублей;

🔴 Чистая процентная маржа снизилась на 1,9 п.п, с 13% до 11,1%;

🔴 Стоимость риска выросла на 1,7 п.п., с 8,2% до 9,9%.

Финансовый директор Группы также дал комментарий, что Ozon может выплатить в 2026 около 30 млрд рублей (в два транша). Сумма аналогична той, которую заплатили за 9 месяцев 2025 года. Ждем в ближайшем будущем появления дивидендной политики?

✏️ Результаты отличные, особенно на фоне прочих компаний нашего рынка. Продолжаю долгосрочно удерживать их в портфеле с фокусом на рост эффективности бизнеса и повышение прибыльности.

💬 Финансовое Убежище

$OZON

#ozonбанк

#ozon

#озон

#акции

#инвестиции

Вы замечали, что заказывая на Wildberries или Ozon, иногда получаешь откровенную подделку или опасную мелочь? С 2026 года государство решило навести порядок.

Новые правила ударят по недобросовестным продавцам.

А нам с вами это сулит кое-что интересное. Давайте разбираться.

#OZON #Отчетность
Выручка 997.9 млрд руб (+62% г/г)
Чистый убыток 0.93 млрд руб (годом ранее убыток 59.4 млрд руб)

$OZON

Вчера я подвел итоги недели по спекулятивном портфелю, прокомментировав свои сделки. Сегодня хочу погрузиться глубже в анализ собственных действий.

Во-первых, я торговал «свое мнение», а не рынок. Я полагал, что спекулятивный рост нефтяников закончится, и те, кто продавал широкий рынок ради покупки условной Роснефти, вернутся обратно. Это аналитический подход к управлению портфелем, перекладка действительно произойдет, но разворот может начаться лишь тогда, когда из нефти начнет уходить премия за риск. Мне же нужно было действовать как трейдеру. С тех пор как я ушёл из индустрии, я только и делаю, что «ломаю» себя, пересобирая из аналитика в трейдера.

Следовательно, мне не стоило ловить ретесты в акциях #OZON и #T. Во-вторых, бумаги #OZON находились ниже «быстрых» скользящих средних, что уже сигнализировало о переходе к нисходящему тренду. Ниже представил график с точкой входа в тот момент, которую я видел. После уже сами можете убедиться, что произошло .

На этой неделе совершил 6 сделок, из которых почти все закрылись по стопам, и это на растущем рынке. А вы что думали, трейдинг — это просто? :)

В понедельник российский нефтегазовый сектор открылся гэпом вверх на фоне роста цен на нефть и одновременного ослабления рубля, в то время как широкий рынок начали сливать. Я ожидал фиксации в акциях, поэтому решил дождаться основной торговой сессии, но «нефтянку» выкупали вообще без откатов.

Поскольку остальные бумаги уже сильно выросли и я не видел уровней для ретеста, решил отобрать #GAZP и #NVTK на фоне новостей из Катара, как экспортёра газа и #SNGSP, которые явно отставали от рынка, несмотря на ослабление рубля.

В обед на ретесте уровня 130 руб. купил #GAZP и #SNGSP от планка выходного дня. В моменте видел рост около 1%, но затем на рынке началась фиксация, и индекс МосБиржи сползал до самого вечера — в итоге меня отстопило.

В этом месяце я совершил 25 сделок, из которых 15 оказались прибыльными; таким образом, Win Rate составил 60%. При этом среднее соотношение прибыли к убытку (Risk/Reward) в денежном выражении пока составляет 1 к 2,6. Это связано с тем, что я по-прежнему фиксирую профит слишком рано и частями.