#энергетика

#HYDR #РусГидро #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Энергетика
⚡️ "РусГидро" $HYDR - Эпический разворот в прибыль, триллионные капексы и дивидендный голод. Разбираем итоги 2025 года
 
Отчет ПАО "РусГидро" по МСФО за 2025 год можно смело назвать фундаментальным прорывом. Компания совершила впечатляющий маневр, выбравшись из глубоких убытков и показав сильный операционный рост. Однако за блестящими цифрами кроется колоссальная инвестпрограмма и жесткая позиция правительства по дивидендам. Заглянем внутрь отчета и разберем перспективы акций.
 
💰 Фундаментальная картина: Мощный камбэк и долговой прессинг
Чистая прибыль за 2025 год составила 117,9 млрд рублей (против убытка 61,16 млрд рублей годом ранее).
 
Посмотрим на структуру:
✔️ Общая выручка (с учетом субсидий 77,54 млрд): 741,3 млрд рублей (+15,3%). Росту способствовали увеличение выработки во второй ценовой зоне (Сибирь, Дальний Восток), переход ОЭС Востока к рыночному ценообразованию и индексация тарифов в ДФО.
✔️ Операционные расходы: 562,87 млрд рублей, рост составил всего 5,9%. Менеджмент удержал косты значительно ниже темпов роста выручки.
✔️ Операционная прибыль: взлетела до 216,61 млрд рублей (против 12,19 млрд рублей в 2024-м).
✔️ Показатель EBITDA: вырос на 45,7%, до 219,7 млрд рублей.
 
🆘 Ложкой дегтя стал резкий рост процентных расходов: 120,29 млрд рублей (против 64,73 млрд в 2024 году). Высокая ключевая ставка ЦБ РФ в сочетании с увеличением долгового портфеля продолжает давить на бизнес. Соотношение чистого долга к EBITDA находится на уровне 3,38х.
 
🏗 Стратегия-2050 и Инвестиционный пик
"РусГидро" утвердило стратегию до 2050 года с фокусом на чистую энергетику, цифровизацию и декарбонизацию ДФО (включая переход ТЭС с угля на газ).
 
Капзатраты на 2026–2030 годы оцениваются в 1,05 трлн рублей. Плохая новость для кэша компании: пик затрат ожидается уже в 2026 году — 415,44 млрд рублей (в 2025-м было 270,9 млрд рублей). Учитывая структуру акционеров (Росимущество — 62,2%, ВТБ — 12,37%), реализация планов — приоритет государства.
 
💸 Дивиденды: Забудьте про выплаты в 2026 году
В январе вице-премьер РФ Юрий Трутнев и замминистра энергетики Петр Конюшенко заявили прямо: в 2026 году дивидендов от "РусГидро" ждать не стоит. Вся чистая прибыль пойдет на стройку. По более долгосрочным перспективам решения нет (звучат идеи от полного моратория до реинвестирования в отрасль), поэтому апсайд здесь заблокирован.
 
📈 Техническая картина: Слом тренда и зоны сопротивления
Технически бумага $HYDR сломала нисходящий тренд 2023 года и движется в локальном восходящем канале (с октября 2025). На дневном таймфрейме акции торгуются выше скользящих средних, которые почти все пересекли 200 EMA снизу вверх (осталась только 100 EMA). На недельном цена преодолела 20 и 50 EMA, подбираясь к 100 EMA.
 
🚧 Прямо сейчас бумага уперлась в сильную зону сопротивления 0,48₽. Если говорить о потенциале, то долгосрочный рост, по моему мнению, ограничен зоной 0,55-0,57₽.
 
📌 Резюме
Отчет "РусГидро" это история о сильном операционном бизнесе, который вынужден обслуживать дорогой долг и финансировать гигантскую стройку за счет акционеров. Фундаментально компания выздоравливает, технически тренд сменился на бычий, но отсутствие дивидендов и пиковые инвестзатраты в 2026 году будут тяжелым якорем для котировок. Покупать сейчас — это ставка исключительно на долгосрочную переоценку активов после завершения цикла модернизации.
$HYDR $IMOEX

 
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💭 Оценка текущего положения компании и предпринимаемых руководством мер для укрепления финансового состояния...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть

📊 За первое полугодие 2025 года чистый убыток компании составил 41 млрд рублей, что стало крупнейшим показателем убытков за минувшие девять лет. Несмотря на снижение чистого долга на 2,6%, до уровня 253 млрд рублей, коэффициент отношения чистого долга к EBITDA достиг опасной отметки.

🪨 Объем добычи угля уменьшился на 28% относительно показателей первого полугодия 2024 года, кроме того, предприятие было вынуждено остановить выпуск экономически невыгодных продуктов. Выпуск стали увеличился на 2%, тогда как производство чугуна сократилось на 2%. 

🧐 Большая часть выручки поступает от металлургического бизнеса. Несмотря на доминирующую роль металлургии, общая выручка снижается главным образом вследствие ухудшения ситуации в добывающем секторе. Компания сокращала инвестиции в развитие и модернизацию инфраструктуры, стараясь уменьшить высокие долги. Как следствие, капитальные затраты оказались меньше суммы амортизационных отчислений, что негативно сказалось на производственных мощностях и производительности предприятия.

😩 К негативным факторам относятся высокие пошлины на экспорт (3–6%) и снижение спроса со стороны Китая, где увеличивается собственная добыча угля и сокращается производство чугуна и стали. Компания проводит мероприятия по оптимизации производственных процессов, уменьшая объемы нерентабельной продукции. Российский уголь остается востребованным среди китайских металлургов из-за особых характеристик продукта.

💸 Дивиденды

📛 В связи с дефицитом финансирования модернизации инфраструктуры Министерство энергетики выдвинула инициативу ограничивать выплату дивидендов компаниями-энергооператорами, чьи ежегодные капзатраты превосходят уровень прибыли. Предложенный министерством законопроект призван стимулировать приток новых инвестиций в отрасль, остро нуждающуюся в масштабном обновлении оборудования и объектов инфраструктуры.

📌 Итог

🤔 Компания договорилась с кредиторами о снижении финансовой нагрузки примерно на 132 млрд рублей. Это стало возможным благодаря оптимизации графика погашения кредитов и дополнительным соглашениям с банками. Компания продолжит выплачивать проценты по кредиту по уменьшенной ставке, а остальная сумма будет капитализирована и выплачена позже, начиная с 2027 года. Но кардинально это положение не спасет.

📛 Основной причиной ухудшения финансового состояния стали неблагоприятные внешние условия рынка и высокая зависимость прибыли от динамики сырьевых рынков. Сокращение инвестиций в инфраструктуру также оказало негативное влияние на производственные возможности компании. В результате стратегические приоритеты требуют существенного улучшения финансовой устойчивости путем наращивания инвестиционной активности и диверсификации источников дохода.

⚠️ Отмечено существенное уменьшение объёмов добычи угля, связанное с адаптацией к сложившимся условиям рынка. Компания вынуждена ограничивать добычу рядовых марок угля. Что касается стального направления, реализация продукции оказалась ослаблена низким спросом на внутреннем рынке.

🎯 ИнвестВзгляд: Учитывая кризис в металлургии и угледобыче, отсутствуют фундаментальные причины для переоценки компании. Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - компания продолжает сталкиваться с трудностями, и улучшение положения маловероятно без существенного изменения рыночной обстановки.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - финансовая нестабильность и значительная зависимость от внешних рыночных факторов усугубляют ситуацию.

Показатели Мечела настолько опасны, что их скоро будут показывать в фильмах ужасов с пометкой 18+ 🤷‍♂️

$MTLR $MTLRP #MTLR #MTLRP #Мечел #Инвестиции #Рынок #Акции #Анализ #Металлургия #Энергетика #биржа

То, что мы наблюдаем, — это не просто эскалация. Это переход к системному уничтожению энергетической инфраструктуры противников. Что изменилось: · Раньше били по военным объектам · Теперь под ударом — сердце мировой энергетики · Рас-Лаффан — не последняя цель. Саудовская Аравия и ОАЭ в зоне риска · Иран продемонстрировал способность наносить "точные удары" по ключевым объектам Экспертная оценка: война в Персидском заливе перешла в фазу, где энергоносители стали оружием и целью одновременно. Это надолго. 💼 ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРАМ И ПРОСТЫМ ЛЮДЯМ Для портфеля (профессиональный взгляд) Покупать: · Нефтегазовый сектор РФ (прямые бенефициары) · Акции компаний, связанных с СПГ ("НОВАТЭК" и др.) · Золото (защитный актив, уход от рисков) · Производители оборудования для энергетики Продавать/избегать: · Авиаперевозки (новый удар по топливным ценам) · Европейские энергоемкие производства (они в зоне риска) · Активы, зависимые от стабильности в Заливе Для обычной жизни · Газ и бензин в Европе подорожают значительно. У нас — через инфляцию и рост издержек. · Логистика продолжит дорожать (уже +$1500–2000 за контейнер через Дубай). · Импортные товары (электроника, техника) — ждем нового витка цен. · Рубль получает мощную поддержку от нефти и газа, но волатильность сохранится. 🚨 ИТОГ МЫ В НОВОЙ РЕАЛЬНОСТИ Коллеги, фиксирую: 28 февраля 2026 года мир изменился. 18 марта 2026 года эти изменения стали необратимыми. Удар по Рас-Лаффану — это не просто военная операция. Это сигнал всему миру: больше нет безопасных энергообъектов. Больше нет "красных линий", которые нельзя переходить. Если раньше атаки на опреснители (о которых мы говорили ранее) били по водной безопасности, то теперь под ударом сам энергетический скелет планеты. Для России это означает: · Рост цен на наши энергоносители · Переток азиатских покупателей от нестабильного Залива к надежной России · Усиление наших позиций в глобальном энергобалансе Цена вопроса: временный рост инфляции, логистические сложности, напряжение на рынках. Но стратегически мы в выигрыше. P.S. Следим за ситуацией  Рас-Лаффана, реакцией Саудовской Аравии (она следующая) и действиями Индии с Японией. И помним: кризис — это время передела рынков. Наша задача — оказаться по правильную сторону этого передела. #катар #иран #спг #энергетика #война #россия #индия #кризис #аналитика #инвестиции

Что случилось

Политика «зеленых» партий привела Германию к энергетическому коллапсу. Запретили атомные станции, отказались от российского газа — и теперь немцы вынуждены топить углем, самым грязным видом топлива.

Цена «зеленого» перехода

Правительство ФРГ потратило 500 млрд евро на энергопереход, но результат плачевный: электроэнергии производят на 20% меньше, чем до начала этой авантюры .

Что пришлось уничтожить ради угля

Чтобы добраться до угля, Германия сносит целые поселения :

• Уничтожены леса, которым было 12 тысяч лет

• Стерты с лица земли деревни с многовековой историей (некоторые существовали с XIII века)

• Тысячи людей принудительно переселены

Например, деревня Мюльрозе на востоке Германии, просуществовавшая с 13 века, полностью снесена для угольного разреза . А в земле Северный Рейн-Вестфалия под карьеры уже ушло около 50 населенных пунктов .

В чем ирония

«Зеленые» позиционировали себя как защитников экологии. Но в итоге:

• Закрыли безопасные АЭС (которые не выделяют CO2)

• Отказались от относительно чистого газа

• Вернулись к самому грязному углю

• Уничтожили тысячи гектаров леса и десятки деревень

Выбросы CO2 от сжигания бурого угля (который сейчас активно используют немцы) даже выше, чем от каменного .

Моё мнение

Это классический пример того, как идеология побеждает здравый смысл. «Зеленые» так хотели избавиться от всего «плохого» (атомка, газ из России), что в итоге пришли к самому «грязному» варианту — углю. При этом уничтожили то, что реально защищали — леса и деревни. Экология в Германии теперь хуже, чем до всех этих реформ, а денег потрачено полтриллиона евро.

#Германия #энергетика #зеленые #уголь #экология #АЭС #новости

США стали лидером по добыче нефти с показателем 13,6 млн баррелей в сутки. К 2026 году производство возобновляемого топлива достигнет 24,02 млрд галлонов (80,0 млн тонн), включая 15 млрд обычного биотоплива и 9,02 млрд передового. В 2027 году планируется увеличение до 24,46 млрд галлонов (81,5 млн тонн), что эквивалентно 1,6 млн баррелей в сутки. США контролируют 90% канадской нефти, обеспечивая интеграцию добычи и переработки. Итоговый объем энергоресурсов США составляет около 19-19,2 млн баррелей в сутки, включая биотопливо.

#нефть #добыча #сша #статистика #канада #ресурсы #энергетика #лидеры #топливо

На фондовом рынке есть акции-ракеты, а есть акции-облигации. Привилегированные акции «Россети Ленэнерго» $LSNGP — это нечто среднее: они дают доходность на уровне хорошего вклада, но при этом обладают потенциалом роста самой бумаги.

Если вы строите долгосрочную стратегию, этот актив обязан пройти ваш «финансовый рентген». Разбираемся, почему в 2026 году инвесторы продолжают охотиться за этими префами.

Почему Ленэнерго это «база»

Главный секрет LSNGP — в уставе компании. В отличие от многих других историй, где дивиденды зависят от настроения совета директоров, здесь всё прописано юридически: на выплату по «префам» направляется 10% чистой прибыли по РСБУ.

Это правило делает выплаты максимально прозрачными. Пока Питер и Ленобласть жгут свет и платят по счетам — вы получаете свой кэш.

Финансовый рентген: цифры 2026

Компания закрыла 2025 год с отличными результатами: выручка выросла более чем на 20%, а чистая прибыль достигла ~34,5 млрд рублей.

Что это значит для нас :

Ожидаемый дивиденд (лето 2026): Рынок ждет около 37 рублей на акцию.

Доходность: При текущей цене (~319 руб.) это дает около 11,8–12%.

Перспектива: План на 2026 год предполагает рост прибыли до 45 млрд руб., что может вывести дивиденды-2027 на уровень 47–49 рублей.

За и против в текущих условиях

Плюсы:

Защита от инфляции: Энергетика — сектор с индексируемыми тарифами. Инфляция вверх — тарифы следом.

Монополия: У Ленэнерго нет конкурентов. Это бизнес с бесконечным жизненным циклом.

Риски:

Высокая ключевая ставка: Пока депозиты дают 15-16%, дивиденд в 12% кажется скромным. Но есть нюанс: как только ставка ЦБ пойдет вниз, цена акций Ленэнерго-ап быстро переставится выше. Вы заработаете и на дивах, и на росте тела акции.

Мой вердикт

$LSNGP — это идеальный инструмент для тех, кто не хочет гадать на кофейной гуще. В 2026 году это одна из самых надежных «розеток» на российском рынке. Я считаю эту акцию консервативной частью портфеля. Если ваша цель — создать «пенсионный фонд» из акций, который будет кормить вас десятилетиями, LSNGP — кандидат номер один.
Больше информации в моём Telegram

#инвестиции #энергетика #дивиденды #фондовыйрынок #аналитика

1️⃣ Каршеринг "Делимобиль" $DELI получил чистый убыток 3,7 млрд ₽ по МСФО в 2025 г после прибыли в предыдущие два года.

Выручка при этом выросла на 11% до 30,8 млрд ₽, а EBITDA увеличилась до 6,2 млрд ₽.

Убыток компания объяснила масштабными инвестициями после IPO - в IT-инфраструктуру, ИИ и собственные сервисные мощности.

Чистый долг вырос до 29,9 млрд ₽.

Убыток выглядит следствием активных инвестиций в рост бизнеса, поэтому рынок будет оценивать, смогут ли эти вложения быстро повысить прибыльность.

2️⃣ "Татнефть" $TATN сократила чистую прибыль по РСБУ за 2025 год на 42% до 145,84 млрд ₽.

Выручка компании снизилась на 11,5% до 1,38 трлн ₽.

Валовая прибыль упала на 25% до 333,6 млрд ₽, а прибыль от продаж сократилась на 30% до 222,6 млрд ₽.

Прибыль до налогообложения также снизилась почти на 43% и составила 188,9 млрд ₽.

Отчетность по РСБУ показывает заметное падение финансовых результатов, что может сдерживать ожидания по дивидендам и динамике котировок.

3️⃣ Банк ВТБ $VTBR проведет 14 апреля внеочередное собрание акционеров по вопросу конвертации привилегированных акций в обыкновенные.

Голосование пройдет заочно, список акционеров зафиксируют на 21 марта.

Цель — упростить структуру капитала и сделать инвестиции в акции банка более понятными.

Сейчас значительная часть капитала представлена привилегированными акциями на сумму около 521 млрд ₽.

Конвертация будет рассчитана исходя из средневзвешенной цены обыкновенных акций за 2025 г 82,67 ₽.

Упрощение структуры капитала может повысить прозрачность банка и поддержать интерес к акциям.

4️⃣ "Промомед" $PRMD обновила дивидендную политику и убрала требование о положительном операционном денежном потоке для выплат.

Теперь компания сможет платить дивиденды, ориентируясь на общий финансовый результат.

Размер выплат по-прежнему зависит от соотношения чистого долга к EBITDA и может составлять от 15% до 50% прибыли.

При этом ранее операционный денежный поток компании был отрицательным.

Новая политика повышает вероятность дивидендов, но выплаты могут происходить даже при слабом денежном потоке.

5️⃣ Швейцарский суд подтвердил решение арбитража о взыскании 1,37 млрд $ с "Газпрома" $GAZP в пользу украинского "Нафтогаза".

Суд отклонил жалобы российской компании на предвзятость арбитров и неподсудность спора.

Конфликт связан с контрактом 2019 года на транзит российского газа через Украину в Европу.

Решение усиливает юридические риски для "Газпрома" и повышает вероятность попыток взыскания средств за рубежом.

6️⃣ "Газпром" $GAZP сообщил о попытках атак беспилотников на компрессорные станции "Русская" и "Береговая", которые обеспечивают работу газопроводов "Турецкий поток" и "Голубой поток".

По данным компании, все атаки отражены, инфраструктура не повреждена.

Событие подчеркивает сохраняющиеся геополитические риски для экспортной инфраструктуры Газпрома

7️⃣ Власти Румынии попросили США разрешить возобновить работу НПЗ Petrotel, принадлежащего "ЛУКОЙЛу" $LKOH

Завод в Плоешти остановился из-за санкций США против российской компании.

По словам министра энергетики, Бухарест уже направил документы и рассчитывает вскоре получить разрешение.

НПЗ обеспечивает около 21% мощностей по переработке нефти в стране.

Возобновление работы завода может частично снизить санкционное давление на зарубежные активы компании.

8️⃣ VK Tech (дочерняя компания VK $VKCO ) увеличила выручку по МСФО в 2025 году на 38% до 18,8 млрд ₽.

Скорректированная EBITDA выросла на 21,6% до 4,8 млрд ₽, рентабельность составила 26%.

Самый быстрый рост показали "сервисы продуктивности" и "бизнес-приложения".

Число клиентов компании за год увеличилось в 2,7 раза до 31,9 тыс.

Рост результатов дочернего бизнеса усиливает позиции VK на рынке корпоративного ПО и облачных сервисов.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #энергетика #санкции #инфраструктура #каршеринг #технологии #переработка #промышленность

1️⃣ Московская биржа $MOEX обновила параметры базы расчета Индекса московской недвижимости Домклик.

Новые параметры начнут действовать с 23 марта 2026 года.

Индекс рассчитывается на основе реальных сделок и отражает средневзвешенную цену квадратного метра жилья по округам Москвы.

В расчет включаются квартиры в многоэтажных домах без учета элитного жилья дороже 30 млн ₽.

Расчет проводится еженедельно, а база индекса пересматривается раз в квартал.

Индекс остается важным ориентиром для оценки динамики рынка жилья в Москве.

2️⃣ ТГК-1 $TGKA решила не публиковать консолидированную отчетность по МСФО за 2025 год.

Ранее компания также не раскрывала промежуточные отчеты по МСФО за первый квартал, полугодие и девять месяцев 2025 года.

Кроме того, финансовые результаты по РСБУ также не публиковались.

Отсутствие отчетности по МСФО и РСБУ снижает прозрачность бизнеса и усложняет оценку финансового состояния компании.

3️⃣ МТС $MTSS запустила бесплатный сервис связи для глухих и слабослышащих.

Функция "Секретарь для глухих и слабослышащих" переводит речь собеседника в текст, а ответы пользователя озвучивает синтезированный голос.

Сервис работает на базе технологий МТС VoiceTech и доступен во всех регионах присутствия оператора.

Новый сервис расширяет аудиторию МТС и усиливает экосистему цифровых услуг компании.

4️⃣ Японские и южнокорейские компании обсуждают закупки алюминия у "Русала" $RUAL

Причиной стали сбои поставок после военной операции в Иране.

Японские производители автокомпонентов рассматривают покупку алюминиевых сплавов для производства колес и деталей двигателей.

По данным Bloomberg, некоторые сделки могут заключить уже в ближайшее время.

Проблемы поставок могут усилить спрос на алюминий "Русала" и укрепить позиции компании в Азии.

5️⃣ Суд обязал Сбербанк $SBER выплатить 1,445 млрд ₽ за нарушение прав на товарный знак PayQR.

Банк использовал обозначения SberPay QR и "Плати QR" для сервиса оплаты по QR-коду, которые признали слишком похожими на бренд PayQR компании ФИТ.

Суд также запретил использовать эти названия.

Исполнение решения пока приостановлено до рассмотрения кассации.

На сайте банка уже появилось новое название сервиса — "Мульти QR".

Ситуация показывает, что даже крупные банки могут столкнуться с крупными выплатами из-за споров о товарных знаках.

6️⃣ Мессенджер Max $VKCO сообщил о росте аудитории до 100 млн зарегистрированных пользователей.

Ежедневная аудитория сервиса составляет около 70 млн человек.

Пользователи отправляют более 1 млрд сообщений и совершают около 28 млн звонков в день.

С момента запуска в сервисе создано 2,2 млн каналов и 25,5 млн групповых чатов.

Быстрый рост аудитории показывает, что Max активно набирает пользователей и усиливает конкуренцию на рынке мессенджеров.

7️⃣ Суд приостановил корпоративные права люксембургской Redbrick Investments в "Акроне" $AKRN по иску Минпромторга.

Компании принадлежало 34,16% акций, еще 11,62% контролируется через АО "Акрон Групп".

Решение принято после включения "Акрона" в перечень экономически значимых организаций.

Это открывает путь к передаче долей иностранного холдинга в прямое владение российских бенефициаров.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #технологии #недвижимость #энергетика #мессенджеры #цифровизация #голос #города #связь

▪️ Маршрут поставок нефти через Ормузский пролив фактически закрыт;

▪️ Полное переключение поставок ближневосточной нефти без Ормузского пролива сейчас невозможно;

▪️ На данный момент в мире обостряется конкуренция за поставщиков энергоресурсов;

▪️ Российские энергетические компании всегда отличаются своей стабильностью;

▪️ Энергокомпаниям из РФ нужно использовать текущий момент с ценами на нефть, направить выручку на погашение задолженности перед банками;

▪️ Изменение баланса спроса и предложения на энергоносители приведет к новой устойчивой ценовой реальности.

​#энергетика ​#нефть ​#россия

1️⃣ Скорректированная чистая прибыль "Аэрофлота" $AFLT по МСФО в 2025 году упала на 64,8% до 22,6 млрд ₽.

В IV квартале компания получила убыток 2,8 млрд ₽ против прибыли годом ранее.

Выручка выросла на 5,3% до 902,3 млрд ₽, но EBITDA снизилась на 22,1% до 185 млрд ₽.

Расходы увеличились из-за роста затрат на обслуживание пассажиров, зарплаты и ремонт самолетов.

Рост издержек начал съедать прибыль компании, что усиливает давление на финансовые результаты.

2️⃣ "Трубная металлургическая компания" $TRMK сократила скорректированную EBITDA по МСФО за 2025 год на 19,2%.

Показатель составил 74,7 млрд ₽.

Выручка достигла 404,4 млрд ₽, а продажи труб упали на 29% до 2,95 млн тонн.

Снижение связано с падением спроса со стороны ТЭК на фоне жесткой денежно-кредитной политики и геополитической неопределенности.

Компания ожидает восстановление рынка за счет отложенного спроса и инфраструктурных проектов.

Слабые результаты отражают циклическое падение спроса, которое при запуске крупных проектов может смениться ростом.

3️⃣ США могут вывести немецкое подразделение "Роснефти" $ROSN из-под санкций.

По данным Bloomberg, решение планируют объявить 6 марта.

Ограничения могут снять бессрочно, но сроки объявления еще могут измениться.

Смягчение санкций может облегчить работу европейских активов компании.

Это может снизить санкционные риски для бизнеса компании и поддержать ее международные операции.

4️⃣ МТС-банк $MBNK увеличил чистую прибыль по МСФО в 2025 году на 17% до 14,4 млрд ₽.

В IV квартале прибыль составила 5 млрд ₽, что почти в 10 раз больше, чем годом ранее.

Чистые процентные доходы после резервов за год выросли в два раза до 21,2 млрд ₽.

При этом доля проблемных кредитов NPL 90+ выросла до 10,6%.

Банк показывает сильный рост прибыли и процентных доходов, но увеличение проблемных кредитов указывает на сохраняющиеся риски качества портфеля.

5️⃣ "Яндекс" $YDEX начал тестировать ИИ-агента для Android в приложении "Яндекс — с Алисой AI".

Ассистент сможет управлять смартфоном голосом: отправлять сообщения, искать файлы и устанавливать приложения.

Пока функция доступна ограниченному числу пользователей, подавших заявку на тестирование.

В будущем технологию планируют встроить в нейросеть "Алиса AI".

Развитие ИИ-ассистентов на смартфонах усиливает позиции компании в экосистеме мобильных сервисов и голосовых технологий.

6️⃣ Владелец МГКЛ $MGKL ведет переговоры о покупке банка.

Рассматриваются банки с капиталом 0,5–3 млрд ₽.

Компании нужен банк с универсальной лицензией и возможностью операций с драгметаллами.

В планах развитие розничного банкинга и запуск сети обмена золотых слитков.

МГКЛ уже подала заявки на названия будущего банка — "Голдбанк" и "Ломбанк".

Сделка может расширить бизнес компании и дать доступ к более дешевому фондированию.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #авиация #санкции #энергетика #золото #банкинг #алгоритмы #финтех #индустрия

​​Любой заголовок про Ближний Восток мгновенно бьёт по рынкам. Нефть дёргается. Валюта нервничает. Индекс то ускоряется, то тормозит.

Но если убрать эмоции — остаётся холодная экономика.

Давайте разберёмся, кто в России выигрывает, кто рискует и где инвестору важно держать голову холодной.

🔥 Нефть и газ

Газпром $GAZP

Роснефть $ROSN

ЛУКОЙЛ $LKOH

Любая эскалация на Ближнем Востоке — это премия к риску в цене нефти. Рынок закладывает перебои поставок. Баррель дорожает.

Для российских экспортеров это прямой плюс к валютной выручке.

Рост нефти = больше рублей при тех же объёмах экспорта.

Но есть нюанс: высокая волатильность усиливает давление на бюджетные ожидания и курс рубля. Рынок сначала радуется, потом начинает считать последствия.

⚡ Энергетика и электроэнергия

Интер РАО $IRAO

РусГидро $HYDR

Прямой зависимости от событий на востоке у них меньше. Но если растёт экспортная выручка страны и бюджет получает дополнительные доходы — инвестиционная активность внутри РФ поддерживается.

А это значит — спрос на электроэнергию, инфраструктуру и капвложения.

🛢 Нефтехимия и переработка

СИБУР

Здесь эффект сложнее. Дорогая нефть — это дорогая себестоимость сырья. Если цены на конечную продукцию не успевают расти — маржа сжимается.

То есть не весь нефтяной сектор автоматически выигрывает.

🚢 Логистика и транспорт

Совкомфлот $FLOT

Рост геополитических рисков часто ведёт к перестройке логистики. Новые маршруты, более длинные плечи поставок, дополнительные страховые премии.

Для перевозчиков это может означать рост фрахтовых ставок.

Но и рисков больше.

💱 Валюта и финансы

Сбербанк $SBER

ВТБ $VTBR

При резких внешних событиях усиливается волатильность рубля. Это влияет на стоимость фондирования, валютные позиции и поведение клиентов.

Банковский сектор чувствителен к общей нервозности рынка, но системные игроки обычно адаптируются быстрее остальных.

🧠 Главный вывод для инвестора

События на востоке — это не «чёрное» и не «белое».

Это перераспределение.

Капитал не исчезает — он перетекает.

Рост цен на сырьё усиливает одних. Давление на себестоимость ослабляет других. Валюта создаёт новые риски и новые возможности.

Поэтому вопрос не в том, «страшно ли».

Вопрос — в структуре портфеля.

Есть ли у вас экспортеры?

Сбалансированы ли отрасли?

Понимаете ли вы, откуда формируется прибыль компании?

Рынок всегда реагирует первым.

Разумный инвестор — вторым.

Напишите в комментариях, какие сектора, по вашему мнению, больше всего выигрывают в такой ситуации? И поставьте лайк, если разбор оказался полезным.

#геополитика #нефть #энергетика #экспорт #валюта #диверсификация #портфель #россия

1️⃣ ПАО "НОВАТЭК" $NVTK рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 47,23 ₽ на акцию.

С учетом промежуточных выплат общая сумма за год составит 82,73 ₽ на акцию, дата закрытия реестра — 13 апреля.

При этом чистая прибыль за 2025 год снизилась в 2,7 раза до 183 млрд ₽, выручка сократилась на 6,4% до 1,445 трлн ₽.

Несмотря на падение прибыли, компания сохраняет дивидендные выплаты на уровне прошлого года.

Дополнительно обсуждается возможный своп газа с "Газпромом" $GAZP для газификации Камчатки.

Компания демонстрирует приверженность дивидендной политике даже при снижении финансовых показателей, что поддерживает инвестиционную привлекательность акций.

2️⃣ ПАО "Распадская" $RASP в 2025 году увеличила чистый убыток в 4,5 раза до 53 млрд ₽ и получила отрицательную EBITDA минус 16,6 млрд ₽ впервые более чем за 10 лет.

Выручка упала на 26% до 119 млрд ₽ из-за снижения мировых цен на коксующийся уголь и крепкого рубля, при стабильных объемах добычи.

Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год на фоне убытка и санкционного давления.

Компания не платит дивиденды с 2022 года.

Цены на уголь в начале 2026 года начали расти, но устойчивого восстановления рынка пока нет.

Акции остаются рискованной ставкой на рост цен на уголь без дивидендной поддержки.

3️⃣ Губернатор Амурской области сообщил Владимиру Путину о запуске крупных проектов с участием "Газпрома" $GAZP и "СИБУРа".

Амурский газохимический комплекс готов на 90%, первую продукцию планируют получить в августе.

Проект станет одним из крупнейших в мире по выпуску полимеров — до 2,7 млн тонн в год.

Регион также делает ставку на безвиз с Китаем и запуск канатной дороги через Амур для роста туризма и торговли.

Амурская область превращается в крупный промышленный и экспортный узел на востоке страны, что усиливает долгосрочные позиции российских газохимических компаний.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #газохимия #уголь #экспорт #полимеры #энергетика #промышленность #Китай

1️⃣ Московская биржа включит акции МКПАО "Лента" $LENT в Индекс МосБиржи и Индекс РТС с 20 марта 2026 года.

Количество бумаг в базе Индекса МосБиржи вырастет до 46.

В лист ожидания на включение добавлены ПАО "ГК "Самолет" $SMLT и ПАО "Группа "Русагро" $RAGR , а ПАО "ПИК СЗ" $PIKK вошел в лист на возможное исключение.

Также пересмотрены коэффициенты free-float, в том числе для Банк ВТБ и МКПАО "ЯНДЕКС".

Включение в индекс обычно повышает спрос со стороны фондов и усиливает ликвидность, что может поддержать котировки за счет индексных потоков.

2️⃣ Чистая прибыль "Юнипро" $UPRO по МСФО в 2025 году выросла на 23,4% и составила 39,4 млрд ₽.

Выручка увеличилась на 4,7% до 134,3 млрд ₽.

Рост обеспечен повышением продаж электроэнергии на 21,2% и ростом цен на фоне подорожания топлива.

Компания усиливает финансовые показатели за счет рыночной конъюнктуры, что поддерживает стабильный денежный поток и делает результаты сильными по отраслевым меркам.

3️⃣ "ТГК-1" $TGKA приняла решение не публиковать отчетность по РСБУ за 2025 год.

Ранее компания также не раскрывала данные по РСБУ за первый квартал, полугодие и девять месяцев 2025 года.

ТГК-1 входит в "Газпром энергохолдинг" и управляет 52 электростанциями на Северо-Западе России общей мощностью 6,9 ГВт.

Отказ от раскрытия отчетности по РСБУ снижает прозрачность бизнеса и усложняет объективную оценку финансовых результатов компании.

4️⃣ ПАО "Русгидро" $HYDR по РСБУ в 2025 году получило чистую прибыль 66,9 млрд ₽ против убытка 13,43 млрд ₽ годом ранее.

Выручка выросла на 21% до 256,8 млрд ₽ за счет повышения рыночных цен и увеличения поставок электроэнергии на 5%.

EBITDA прибавила 24% и достигла 169,4 млрд ₽, себестоимость выросла на 12% до 96,4 млрд ₽.

Компания вернулась к устойчивой прибыли по РСБУ на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры, что усиливает фундаментальную позицию эмитента в секторе генерации.

5️⃣ Власти обсуждают перезапуск проекта Восточной нефтехимической компании в Приморье стоимостью 1,5 трлн ₽, который ранее планировала "Роснефть" $ROSN

Проект заморозили в 2019 году из-за нерентабельности и отсутствия господдержки.

Теперь по поручению президента правительство вновь рассматривает меры стимулирования, включая механизм обратного акциза.

Комплекс должен перерабатывать до 12 млн тонн нефти в год и закрыть дефицит топлива на Дальнем Востоке.

Если параметры поддержки будут выгодными, проект может стать точкой роста для компании, но без субсидий его экономика остается под вопросом.

6️⃣ ПАО "Интер РАО" $IRAO сохраняет дивидендную политику на уровне до 25% от чистой прибыли.

По МСФО за 2025 год чистая прибыль снизилась на 9,2% до 133,8 млрд ₽, при этом выручка выросла на 13,7% до 1,76 трлн ₽, EBITDA увеличилась на 4,8%.

Капзатраты выросли на 65%, что оказало давление на итоговый результат.

Компания допускает возобновление экспорта электроэнергии в Китай при благоприятных ценах.

Стабильные дивиденды при росте инвестиций говорят о ставке на долгосрочное развитие, но эффект для акционеров будет зависеть от отдачи новых проектов.

7️⃣ АЛРОСА $ALRS по МСФО в 2025 году увеличила чистую прибыль на 88% до 36,2 млрд ₽.

Выручка снизилась на 1,7% до 235,1 млрд ₽, EBITDA упала на 26,5%.

Часть прибыли обеспечена продажей долей в зарубежных активах, при этом запасы алмазов выросли.

Рост чистой прибыли во многом связан с разовыми факторами, поэтому операционная динамика выглядит сдержанной.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #нефтехимия #индекс #энергетика #дивиденды #ликвидность #алмазы #генерация #дальнийвосток

#UPRO #Отчетность #Обзор #Энергетика #Инвестиции
⚡️ Юнипро $UPRO - Прибыль растет, но где дивиденды? Разбираем отчет за 2025 год
​
Группа «Юнипро» отчиталась по МСФО за 2025 год. С одной стороны, мы видим отличную динамику прибыли и рост операционных показателей, но с другой — над компанией остается тень корпоративной неопределенности и масштабных капитальных затрат. Давайте заглянем в цифры и разберемся, стоит ли сейчас добавлять бумагу в портфель.
​
📊 Фундаментальная картина: Электричество бьет рекорды
Результаты за год выглядят весьма уверенно, компания продолжает генерировать солидный денежный поток:
✔️ Чистая прибыль: 39,4 млрд рублей (+23,4% г/г).
✔️ Выручка: 134,3 млрд рублей (+4,7% г/г).
​
Главным локомотивом выручки стал мощный рост продаж электроэнергии (+21,2%). Станции Юнипро нарастили выработку (+3,2%), а цены на рынке пошли вверх вслед за удорожанием топлива.
​
Однако есть и слабое звено: выручка от продажи мощности просела на 24,3%. Причина кроется в окончании выгодного договора (ДПМ) по энергоблоку №3 Березовской ГРЭС (с ноября 2024) и выводе мощностей Сургутской ГРЭС-2 в модернизацию. К счастью, этот провал компания смогла частично перекрыть запуском обновленного энергоблока №6, хорошими тарифами по результатам КОМ и дополнительными индексациями с октября 2025 года.
​
📈 Техническая картина: Попытка разворота
На графике сейчас разворачивается крайне интересная борьба. Глобально цена нашла железобетонную поддержку на уровне 1,35₽ и сформировала фигуру, очень похожую на «двойное дно». Локально мы видим упорную попытку сломать нисходящий тренд, тянущийся с апреля 2025 года (бумага четко идет вдоль 20 EMA на месячном графике, пока оставаясь под ней).
​
На дневном таймфрейме картина воодушевляет: цена уже пробила все скользящие, а быстрые 20 и 50 EMA пересекли 200 EMA снизу вверх. Год назад подобный технический сетап привел к стремительному взлету котировок на 50%. Сейчас ситуация складывается похожим образом.
​
Но не спешим открывать шампанское. На недельном графике цена всё еще зажата под 100 EMA (1,7₽) и 200 EMA (1,86₽). Преодолеть эти уровни без мощных новостей будет серьезным испытанием.
​
⚠️ Риски и скрытые камни
Бизнес сильный, но есть три фундаментальных фактора, которые лишают акции быстрого триггера для переоценки:
1️⃣ Отсутствие дивидендов. При такой шикарной прибыли инвесторы остаются без выплат.
2️⃣ Структура собственности. Крупнейший акционер — немецкая Uniper SE, чья доля с 2023 года находится во временном управлении Росимущества. До разрешения этой юридической коллизии о прозрачном управлении говорить сложно.
3️⃣ Капитальные затраты. У компании грандиозные планы по модернизации вплоть до 2031 года. Это будет отвлекать существенную часть капитала на долгие годы.
​
🎯 Резюме и Цели
С инвестиционной точки зрения, я бы не торопился. Рассматривать бумагу к покупке безопасно не ранее, чем цена уверенно преодолеет зону 1,69–1,7₽ (проход 100 EMA на неделях и 20 EMA на месяцах). Без возврата к дивидендам инвестиционный потенциал на среднесрочный горизонт 12 месяцев я бы ограничил уровнями 2–2,1₽.
​
Компания, безусловно, интересная и стабильная, но на текущем рынке объективно можно найти более понятные истории. Тот же Сбер, Озон, ДомРФ или Яндекс предлагают куда лучшую динамику и прозрачные дивидендные перспективы.

$UPRO $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#IRAO #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Энергетика
​⚡️ Интер РАО $IRAO - Рекордная выручка против растущих издержек. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет Интер РАО за 2025 год по МСФО оставляет смешанные, но весьма интересные впечатления. С одной стороны, масштаб бизнеса увеличивается, с другой - операционные издержки и проблемы на зарубежных рынках оказывают давление на маржинальность. Давайте заглянем в цифры и разберем, есть ли здесь реальный потенциал для инвестора.
​
📊 Фундаментальная картина: Выручка растет, прибыль под давлением
Несмотря на макроэкономическую турбулентность, компания продолжает наращивать объемы бизнеса, хотя и ценой снижения чистой прибыли:
✔️ Выручка: 1 760,6 млрд руб. (+13,7% г/г). Мощный приток на 212 млрд рублей!
✔️ EBITDA: 181,5 млрд руб. (+4,8% г/г). Операционная доходность сохраняет позитивную динамику.
✔️ Чистая прибыль: 133,8 млрд руб. (-9,2% г/г). Снижение на 13,6 млрд рублей обусловлено опережающим ростом расходов.
​
🏭 Драйверы бизнеса: Внутренний рынок вытягивает результаты
Российские активы стали главной опорой компании в 2025 году. Электрогенерация в РФ показала отличный результат: EBITDA взлетела на 24,7% благодаря высоким ценам на рынках РСВ и КОМ, индексации тарифов и вводу нового блока Нижневартовской ГРЭС.
​
Не отстает и сбытовой сегмент (+17,2% по выручке) вместе с энергомашиностроением (EBITDA +15,8%). Секрет успеха здесь — грамотная M&A активность (приобретение Екатеринбургэнергосбыта и Псковэнергосбыта), цифровизация и расширение периметра Группы. Трейдинг также продемонстрировал повышение эффективности поставок, увеличив EBITDA на 12,9%.
​
📉 Проблемные зоны: Зарубежные рынки и издержки
Главным якорем стал сегмент «Зарубежные активы». Выручка здесь рухнула на 40,3%, а показатель EBITDA обвалился на катастрофические 65% на фоне снижения поставок природного газа и сохранения низких тарифов.
​
Параллельно давят операционные расходы, которые выросли на 15,5% (до 1 675,2 млрд руб.). Основной удар пришелся на закупку электроэнергии и мощности (+17,6%), а также услуги по передаче (+16,4%). Издержки растут быстрее выручки, что напрямую «отъедает» итоговую прибыль.
​
📈 Техническая картина и Прогнозы
​Технически бумага находится в затяжном нисходящем тренде, который длится уже 6 лет. В конце января мы видели попытку слома этой тенденции, но мощное сопротивление в виде 200-недельной EMA отправило акции в закономерную коррекцию.

​Исторически аналитики делают большие ставки на рост этой компании, которые раз за разом не оправдываются. Сейчас консенсус-прогноз на 12 месяцев рисует фантастическую цель в 5,2₽ — это очень мощный апсайд. Однако к таким ожиданиям стоит относиться с изрядной долей скептицизма.
​
📌 Резюме
Интер РАО остается фундаментально устойчивым бизнесом с гигантской выручкой, но это классическая дивидендная история, а не акция роста. Покупать бумагу имеет смысл, методично откупая глубокие коррекции ради дивидендной доходности. Если же вы рассматриваете актив именно под рост курсовой стоимости, то торопиться не стоит: безопасная точка входа появится не ранее, чем будет пробита зона нисходящего тренда и произойдет уверенное закрепление выше 200-недельной EMA (уровни 3,6–3,65₽).

$IRAO $IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

1️⃣ Чистая прибыль ВТБ $VTBR по МСФО в IV квартале 2025 года составила 121,3 млрд ₽, снизившись на 31% из-за создания резервов на 79 млрд ₽.

При этом процентные доходы выросли в 2,5 раза, а операционные доходы до резервов прибавили 20%.

По итогам года прибыль составила 502 млрд ₽, что на 8,9% ниже результата 2024 года.

Менеджмент подтверждает намерение направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, решение ожидается к лету.

Снижение прибыли носит резервный характер, а сохранение payout 50% может поддержать интерес.

2️⃣ "Сбербанк" $SBER перечислил в бюджет за 2025 год более 1,3 трлн ₽, сообщил Герман Греф.

543 млрд ₽ пришлось на налог на прибыль, общие налоговые выплаты превысили 948 млрд ₽.

Банк также выплатил рекордные дивиденды 786,9 млрд ₽, половина из которых поступила государству.

Объем выплат подтверждает стратегическую роль Сбера для бюджета и его устойчивый дивидендный потенциал.

3️⃣ Минфин планирует провести аукцион по продаже "Южуралзолото" $UGLD в ближайшие две недели, заявил Антон Силуанов.

Актив реализуют через конкурс на повышение цены, средства направят на приоритетные задачи бюджета.

Контрольный пакет перешел государству в 2025 году по решению суда.

Оперативная продажа указывает на стремление быстро монетизировать актив и может стать ориентиром для оценки сектора.

4️⃣ Счетная палата по поручению Владимира Путина проверяет сделку 2020 года между "РусГидро" $HYDR и СГК по обмену Приморской ГРЭС и угольного разреза на 41,98% ДЭК.

Модернизация станции подорожала с 65 млрд ₽ до 108 млрд ₽, сроки сдвинуты.

Проверят законность и обоснованность оценки активов, при выявлении нарушений возможен пересмотр условий или возврат ГРЭС.

Ситуация усиливает регуляторные риски для $HYDR и добавляет неопределенности в оценке компании.

5️⃣ ГК "Базис" $BAZA в 2025 году увеличила выручку по МСФО на 37% до 6,3 млрд ₽, чистую прибыль — до 2,2 млрд ₽, а свободный денежный поток вырос в 2,4 раза.

Компания прогнозирует рост выручки в 2026 году на 30–40% и может предложить дивиденды 7,2 ₽ на акцию, что соответствует 50% скорректированного NIC.

Оператор дата-центров "РТК-ЦОД", совместное предприятие "Ростелекома" $RTKM и ВТБ $VTBR , возглавил Давид Мартиросов.

Он сохранит посты в "Ростелекоме" и ГК "Базис", а прежний гендиректор перейдет в совет директоров.

Задача нового руководителя — развитие B2B- и B2G-решений для ИИ и подготовка "РТК-ЦОД" к IPO.

Назначение и сильные результаты "Базиса" усиливают позиции экосистемы $RTKMP в ИТ-инфраструктуре и повышают потенциал будущего IPO "РТК-ЦОД".

6️⃣ Великобритания продлила лицензию на операции с зарубежными дочками "ЛУКОЙЛа" $LKOH до 25 августа.

Разрешено продолжать платежи и исполнять действующие и новые контракты.

Продление временно снижает санкционные риски для международного бизнеса компании.

7️⃣ "Транснефть" $TRNFP предложила изменить закон о морских портах, чтобы ограничить раскрытие данных о перевозках и перевалке грузов.

Компания считает, что публикация такой информации создает риски для безопасности портов и объектов ТЭК.

Законопроект уже поддержан профильными ведомствами и проходит согласование.

Инициатива снижает операционные риски для компании и усиливает контроль над стратегической инфраструктурой.

8️⃣ "КАМАЗ" $KMAZ договорился с белорусским холдингом "БАТЭ" о дополнительных поставках комплектующих на 540 млн ₽.

В 2025 году общий объем закупок уже превысил 2,5 млрд ₽, сотрудничество рассчитано до 2027 года.

Расширение поставок снижает риски перебоев с комплектующими и поддерживает стабильность производства

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #бюджет #аукцион #энергетика #инфраструктура #экспорт

💭 С одной стороны, компания демонстрирует операционную стабильность и рост выработки электроэнергии, с другой — разочаровывает инвесторов отсутствием дивидендов из‑за масштабной инвестиционной программы...

💰 Финансовая часть (РСБУ 9 мес 2025)

📍 Компания значительно уменьшила раскрытие публикуемой финансовой отчетности.

📊 Чистая прибыль компании достигла отметки в 28,49 млрд рублей, что ниже показателя за аналогичный период 2024 года (31,6 млрд рублей). Выручка выросла незначительно — с 98,8 млрд рублей до 102,47 млрд рублей. Увеличение затрат на производство товаров и услуг также повлияло на финансовые показатели: себестоимость продукции возросла с 66,4 млрд рублей до 77,73 млрд рублей. Как следствие, прибыль от основной деятельности составила лишь 24,74 млрд рублей, тогда как раньше этот показатель равнялся 32,41 млрд рублей.

💳 Прочие доходы и расходы составили 12,83 млрд рублей, что почти вдвое больше уровня за аналогичный период 2024 года (6,94 млрд рублей). Долгосрочные обязательства компании увеличились с 6,73 млрд рублей до 7,73 млрд рублей, а краткосрочная задолженность поднялась с 10,76 млрд рублей до 12,06 млрд рублей.

✔️ Операционная часть (2025 год)

🏭 Юнипро увеличила производство электроэнергии на своих предприятиях на 3,2%, достигнув объема в 58,5 млрд киловатт-часов.

⏯️ В первой ценовой зоне выработка энергии осталась неизменной относительно предыдущего года, составив 46 млрд киловатт-часов. Во второй же ценовой зоне объем производства электроэнергии, произведенной Берской ГРЭС, увеличился до 12,6 млрд киловатт-часов. Этот прирост обусловлен уменьшением нагрузки на сибирские гидроэлектростанции.

↗️ Общий объем производства электроэнергии Юнипро постепенно растет начиная с 2021 года. Так, значительный скачок показателей в 2021–2022 годах произошел благодаря запуску третьего энергоблока Березовской ГРЭС и восстановлению потребления электроэнергии внутри России после резкого падения спроса в 2020 году.

💸 Дивиденды

🤑 Начиная с 2022 года основной причиной интереса инвесторов к акциям Юнипро служили предположения о потенциально высокой дивидендной доходности, если бы были возобновлены выплаты. Теоретически компания имела возможность выплатить дивиденды за 2021–2024 годы, обеспечив доходность на уровне до 40% к текущим котировкам.

❗ Тем не менее, компания развеяла все оптимистичные ожидания инвесторов, так как, обновленная программа инвестиций предусматривает беспрецедентные вложения объемом 327 млрд рублей до 2031 года. Это обстоятельство делает капитальные нужды компании приоритетом номер один.

📌 Итог

💪 Юнипро демонстрирует выдающиеся результаты в плане эффективности среди российских теплоэнергетических компаний, сохраняя стабильность и положительный денежный поток, подкрепленные значительным объемом ликвидных средств. Эти характеристики выделяют компанию как одну из самых надежных на отечественном энергетическом рынке. Вместе с тем, анонсированная инвестиционная программа исключает вероятность распределения значительных дивидендов в ближайшем будущем.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - Юнипро сохраняет финансовую устойчивость и операционную эффективность, но масштабные инвестиции и отсутствие дивидендов создают неопределённость.

💣 Риски: ☀️ Низкие - компания находится в самом стабильном и предсказуемом секторе. Стратегия ясна на годы вперёд, а финансовая устойчивость сводит риски практически к нулю. К теоретическим рискам можно отнести обратный переход под контроль Uniper, но для этого потребуется потепление геополитической обстановки и годы, если не десятилетия.

💯 Идеи нет, но вы держитесь.

$UPRO #UPRO #Юнипро #Энергетика #Акции #Дивиденды #инвестиции

1️⃣ Аэрофлот $AFLT получил в "мокрый лизинг" четвертый Airbus A330 от iFly.

Самолет выполняет рейсы из Москвы во Владивосток и Хабаровск.

Часть дальнемагистральных бортов в России не летает из-за проблем с запчастями и обслуживанием.

Лизинг помогает сохранить объем перевозок, но дефицит исправных самолетов остается.

2️⃣ МТС-банк $MBNK объединяет активы.

Дочерний ЭКСИ-банк присоединит банк "Оранжевый", завершить сделку планируют во II квартале 2026 года.

Все клиенты и обязательства перейдут в ЭКСИ-банк.

Группа упрощает структуру и усиливает розничное направление, включая развитие карты "МТС Деньги" с тиражом более 4,5 млн штук.

3️⃣ ЛУКОЙЛ $LKOH подал иск к Румынии после выхода из проекта Trident.

Дочерняя компания требует признать форс-мажор, выход произошел на фоне санкций и усиления надзора.

ЛУКОЙЛ продает часть зарубежных активов фонду Carlyle, активы в Казахстане сохраняются, а в Ираке управление «Западной Курной-2» перейдет Chevron.

Компания сокращает международное присутствие, что усиливает риски по зарубежным проектам и повышает значение внутреннего рынка.

4️⃣ Самолет $SMLT не получит прямую господдержку.

Правительство отказало в льготном кредите на 50 млрд ₽, который компания запрашивала под залог акций.

Руководство заявляет о стабильном финансовом положении, возможны лишь косвенные меры поддержки.

Отказ подтверждает устойчивость бизнеса, но зависимость сектора от рыночных условий сохраняется.

5️⃣ Газпром $GAZP в 2025 году 21-й раз подряд восполнил запасы газа выше объема добычи.

Компания провела геологоразведку и открыла новые залежи на Ямале, в Якутии и на арктическом шельфе.

Также завершено бурение новой скважины в Карском море.

Осенью запасы газа в ПХГ достигли 73,170 млрд куб. м, а уровень заполнения — 100%, что стало рекордом.

Стабильное наращивание запасов поддерживает ресурсную базу и укрепляет долгосрочные позиции компании.

6️⃣ Интер РАО $IRAO запустило электронную площадку для торговли электроэнергией.

Платформа на базе "Алтайэнергосбыта" позволяет выбирать поставщиков по объему и типу генерации и заключать свободные двусторонние договоры.

Проект работает в пилоте, позже добавят "зеленые сертификаты".

Цифровизация может повысить прозрачность рынка и усилить конкуренцию среди поставщиков.

7️⃣ Газпром $GAZP и НОВАТЭК $NVTK попали под новые санкции Великобритании.

Под ограничения включены их СПГ-заводы на Балтике.

Введена заморозка активов и запрет на заход связанных судов в британские порты.

Всего в санкционный список добавлены 240 компаний и 50 судов, в том числе Транснефть $TRNFP , чьи привилегированные акции на Мосбирже снижались более чем на 1%.

Под ограничения также попали несколько российских банков и структуры "Росатома".

Расширение санкций усиливает давление на энергетический сектор и повышает рыночные и операционные риски для компаний отрасли.

8️⃣ VK $VKCO может закрыть "Школу авторов", запущенную в 2023 году.

По данным источников, проект хотят свернуть из-за оптимизации расходов и нехватки контента для "VK Видео", однако компания это отрицает.

Инвестиции оценивались в 50–60 млн ₽, а аудитория авторов заметно уступает YouTube.

Ситуация показывает пересмотр расходов и приоритетов внутри холдинга.

9️⃣ Группа Лента $LENT создает отдельную IT-компанию Lenta tech.

В нее вошли IT, онлайн-направление, аналитика и цифровой маркетинг.

Цель — ускорить запуск и масштабирование цифровых проектов.

Шаг усиливает технологическую трансформацию бизнеса и может повысить эффективность розницы.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #авиация #энергетика #арктика #санкции #логистика #газ #экспорт #промышленность

💭 При росте выработки электроэнергии и модернизации мощностей финансовое положение компании ухудшается из‑за высокой долговой нагрузки и капитальных вложений...

💰 Финансовая часть

📊 Значительные капитальные вложения провидят к оттоку денежных средств и негативно отражаются на долговой нагрузке компании. Несмотря на то, что финансовое состояние пока остаётся удовлетворительным. Хотя прибыль до уплаты налогов, амортизации и процентов (EBITDA) растёт, отношение чистого долга к EBITDA увеличивается, а коэффициент покрытия процентных платежей снижается.

🔙 Финансовое положение компании могло бы стать лучше, если ей удастся уменьшить капитальные затраты. Однако такое развитие событий кажется сомнительным, потому что большинство проектов организации имеют ключевое значение для развития инфраструктуры.

✔️ Операционная часть (2025 год)

📊 Объекты генерации РусГидро произвели электроэнергию объемом 125,2 млрд кВт·ч, что превышает показатель 2024 года на 0,6%. Производство энергии на гидроэлектростанциях (ГЭС) и гидроаккумулирующих электростанциях (ГАЭС) увеличилось на 1,8%, составив 95,5 млрд кВт·ч. Это стало возможным благодаря росту производства на дальневосточных ГЭС (+14,1%) и Саяно-Шушенской ГЭС (+6,8%). Основной причиной роста является повышение уровня воды в водоемах, питающих станции (увеличение приточности).

🔀 Тепловая электроэнергетика на Дальнем Востоке сократила производство до 29,3 млрд кВт·ч, упав на 2,9%. Отпуск тепловой энергии в Дальневосточном регионе увеличился до 29,3 млн Гкал, продемонстрировав прирост на 0,7%.

⚡ Общий полезный объем электроэнергии РусГидро вырос на 1,5%, остановившись на отметке 51,3 млрд кВт·ч. Установленная мощность генерирующих объектов выросла на 90,9 МВт, достигнув значения 38,7 ГВт. Увеличение произошло вследствие программы модернизации оборудования и запуска новых мощностей, таких как малые гидроэлектростанции Черекская и Башенная на Северном Кавказе.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

📛 Введён мораторий на выплату дивидендов до 2030 года, что позволит направить чистую прибыль на реализацию инвестиционной программы. Ожидаемый совокупный эффект от этого решения составит примерно 175,8 млрд рублей до 2030 года.

🤔 Акции РусГидро сложно считать привлекательными. Их цена соответствует среднему уровню индекса Московской биржи по мультипликатору P/E, но при этом дивидендов инвесторы не получают. 

📌 Итог

🤷‍♂️ Компания осуществляет значительные капиталовложения, однако отдача от них минимальная. Грандиозные планы, судя по всему, ведут «в никуда»: несмотря на амбициозные проекты, текущая ситуация показывает необходимость скорректировать стратегию — что крайне маловероятно ввиду наличия регулятора в лице государства.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет

📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - необходимость обслуживания долга уже привела к приостановке дивидендных выплат, а растущие масштабные инвестиции дают минимальный эффект.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - крупные капиталовложения и увеличивающаяся долговая нагрузка в условиях жесткой денежно-кредитной политики несут повышенные риски, но господдержка нивелирует этот момент.

💯 Из категории, когда можно гордиться энергетическим потенциалом страны, но акции лучше обходить стороной.

$HYDR #HYDR #РусГидро #Энергетика #Гидроэнергетика #Дивиденды #Инвестиции #Господдержка #Анализ #Акции #ИнвестИдеи

1️⃣ Совет директоров "Диасофта" $DIAS рекомендовал рекордные дивиденды в размере 102 ₽ на акцию.

На выплаты направят 1,071 млрд ₽ из прибыли по РСБУ за прошлые годы до начала 2025 года.

Дата закрытия реестра — 23 марта, последний день покупки акций под дивиденды — 20 марта.

Дивидендная доходность составляет около 5,8%.

На фоне новости акции компании выросли до 5% в моменте.

Рекордные дивиденды выглядят как попытка вернуть доверие рынка после сильного падения котировок и могут поддержать интерес к акциям в среднесрочной перспективе.

2️⃣ КамАЗ $KMAZ завершил 2025 год с резким ухудшением финансовых результатов по РСБУ.

Чистый убыток компании вырос в 11 раз по сравнению с 2024 годом и составил 37,03 млрд ₽.

Выручка снизилась на 2,5% и достигла 315,2 млрд ₽, несмотря на статус крупнейшего производителя грузовиков в России.

Валовая прибыль обрушилась почти в 32 раза до 757 млн ₽, что указывает на сильное давление на маржинальность бизнеса.

По итогам года зафиксирован убыток от продаж в размере 22,9 млрд ₽ против прибыли 909 млн ₽ годом ранее.

Основными акционерами компании остаются госкорпорация "Ростех" и "Автоинвест".

Результаты отражают структурные проблемы в операционной эффективности и рост издержек, что повышает риски восстановления финансовых показателей в краткосрочной перспективе.

3️⃣ Мосбиржа включила акции Роснефти $ROSN во все индексы устойчивого развития по итогам ежегодного пересмотра.

Компания вошла в индекс климатической устойчивости, индекс МосБиржи-RAEX "ESG сбалансированный" и группу индексов МосБиржи-РСПП.

Роснефть стала единственной нефтегазовой компанией с государственным участием, представленной во всех ESG-индексах Мосбиржи.

В компании отмечают, что отчеты в области устойчивого развития публикуются с 2007 года и проходят независимую проверку.

Объем "зеленых" инвестиций в 2024 году составил 74 млрд ₽, а за 2022–2024 годы приблизился к 200 млрд ₽.

Закрепление в ESG-индексах поддерживает долгосрочный спрос на акции со стороны институциональных инвесторов и снижает репутационные риски бизнеса.

4️⃣ Девелопер ПИК $PIKK заявил, что не видит необходимости обращаться за господдержкой.

Компания отмечает консервативную финансовую политику, рейтинги AA- от АКРА и НКР и отрицательный чистый долг с учетом средств эскроу.

Чистая денежная позиция ПИК на середину 2025 года достигала 37,7 млрд ₽.

Группа Эталон $ETLN также сообщила об отсутствии потребности в господдержке.

Компания сделала ставку на диверсификацию портфеля и проекты бизнес и премиум-класса, которые меньше зависят от ипотеки.

Контролируемая долговая нагрузка и высокое покрытие проектного долга средствами эскроу позволяют сохранять устойчивость.

Сигналы от ПИК и Эталона показывают, что сильные игроки сектора способны проходить сложный цикл без экстренных мер, что снижает системные риски для отрасли.

5️⃣ "Газпром" $GAZP в 2025 году полностью взял на себя компенсацию погодной волатильности на внутреннем рынке газа.

Из-за теплой зимы поставки по ГТС сократились на 10 млрд куб. м до 386 млрд куб. м.

Снижение пришлось на "Газпром межрегионгаз", где объемы упали до 258,4 млрд куб. м.

При этом вырос спрос со стороны электроэнергетики и промышленных потребителей, а потребление населения составило 48,9 млрд куб. м.

Компания фактически сгладила погодный фактор за счет собственных объемов, что повышает стабильность рынка, но делает результаты чувствительными к теплым зимам.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #убытки #цифровизация #промышленность #энергетика #инфраструктура #устойчивость #корпорации