📉 Рынок
Индекс МосБиржи завершил день с минимальным понижением на 0,1%, оставшись на отметке 2185,04 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI снизился на 0,22% до 113,61 пунктов. $RGBI
📈 Лидеры роста
• ТМК +4,15% $TRMK
• Совкомбанк +4,11% $SVCB
• Окей +3,94% $OKEY
📉 Лидеры падения
• Россети Московский регион −2,28% $MSRS
• ФСК Россети −1,92% $FEES
• ЦИАН −1,60% $CNRU
🔍 Разбор полётов
Дефляция в РФ составила 0.08%.
Советник председателя ЦБ накануне подчеркнул важность этих цифр для решения по ключевой ставке 11 сентября.
Золотодобытчики: Селигдар и Полюс отскочили после вчерашнего обвала на фоне восстановления котировок золота. ЮГК, благодаря действующей оферте, сохраняет низкую волатильность. $PLZL $SELG $UGLD
Отдельно отмечу РусГидро: компания может дополнительно привлечь 170 млрд руб. за счёт либерализации цен на энергию дальневосточных ГЭС. $HYDR
Корпоративный блок сегодня буквально переполнен дефолтами.
ЕвроТранс снова не выплатил купон — на этот раз по 41-му периоду на 41,9 млн руб. $EUTR
• «Антерра» — допустила дефолты по купонам двух серий облигаций, счета арестованы, готовит антикризисный план.
• «СОБИ-ЛИЗИНГ» — дефолт по купону и части номинала облигаций серии 001Р-05. $RU000A107EE3
• «Волгоградский Завод Весоизмерительной Техники» — технический дефолт по 7-му купону серии БО-01.
• «Открытие Холдинг» — технический дефолт по 27-му купону серии БО-П01.
• ТК «Нафтатранс Плюс» — технический дефолт по 18-му купону серии БО-07.
• «Автоассистанс» и «Кириллица» — владельцы облигаций получили право требовать досрочного погашения.
Причины стандартные — арест счетов, кассовые разрывы, отсутствие договорённостей с контрагентами. Я считаю, что подобные сигналы говорят о системной проблеме в сегменте высокодоходных облигаций, и рекомендую избегать бумаг эмитентов с сомнительной ликвидностью.
Из приятного: Трамп заявил о желании провести саммит с Путиным, когда стороны будут готовы к мирному соглашению, и назвал время для урегулирования «довольно близким». Рынок отреагировал сдержанно, но сам тон заявлений не даёт поводов для паники.
• В2В-РТС — совет директоров рекомендовал дивиденды за I полугодие 4,61 руб. на акцию, отсечка 11 октября. $BTBR
• РусГидро — планирует дополнительно привлечь 170 млрд руб. за счёт либерализации цен на Дальнем Востоке. $HYDR
• Русагро — Россельхозбанк не планирует продавать группу, она останется под управлением банка. $RAGR
• Промомед — не планирует новых промежуточных дивидендов в 2026 году. $PRMD
• МГКЛ — 8 сентября опубликует операционные результаты за восемь месяцев. $MGKL
• Самолет — выкупает долю партнёра в проекте ЖК во Владивостоке. $SMLT
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
#облигации #россети #размещения
4 сентября «Россети» собирают книгу сразу по двум 3-х летним флоатерам на сумму от 30 млрд руб: 001Р-21R и 001Р-22R. Различие одно: 21R размещается как «зелёный», деньги от него идут на проекты с экологическим эффектом, для держателя условия и кредитный риск одинаковые.
Ориентир купона: КС+1,4 пп, при текущих 14% это около 15,4% годовых, купон ежемесячный, оферты и амортизации нет.
🪙 Отчеты за 1 полугодие.
Посмотрел часть отчетов, уже можно выделить ряд особеностей.
Нефтяники. В основном отчитываются неплохо. Особенно Лукойл и Газпромнефть. Нефть пока дорогая, да и рубль ослабляется. Но не стоит забывать про будущие и текущие траты на ремонт из атак и т.д. $LKOH $GAZPF
Финансовый сектор.
В основном все хорошо у банков.
Сбер - все отлично. Сбер ожидает, что в 2026 году прибыль будет существенно выше, чем в 2025 году. Темп роста составит чуть ниже 20%. 👍
Т анонсировали дивиденды, да и в целом компания прибавляет. Хотя чистая прибыль за полугодие и 2 кв снижается.
$T
ВТБ как ВТБ. Прибыль и ROE снижается. Не очень интересно. $VTBR
Электроэнергетики. Все цветёт и пахнет. Особенно дочки Россией.
Центр, ЦиП, Московский регион хорошо добавили. Северо-запад, Юг, Урал выросли по чистой прибыли в разы.
Волга прибавила 60 % по чистой прибыли.
Материнская ФСК тоже добавила по прибыли и выручке, но вряд ли они начнут платить дивиденды. $FEES
Даже РусГидро отчитался неплохо. Рост прибыли в 2 раза, хотя дивидендов нет и скорее всего не будет. 👍 $HYDR
Недвижимость.
- Убыток «Самолета» по МСФО за 6 месяцев 2026 года составил ₽22,3 млрд, против прибыли ₽1,8 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 31,3% до ₽117,5 млрд против ₽171 млрд годом ранее. $SMLT
Пока о стабильности речи не идет. Компания все еще в зоне риска, как и весь сектор.
- Убыток ЛСР по МСФО за 6 месяцев 2026 года составил ₽57,6 млрд, увеличившись в 23 раза по сравнению с ₽2,5 млрд в предыдущем году. $LSRG
- У АПРИ чистая прибыль сократилась, зато выручка выросла.
- У Glorax ситуация похожая, но немного лучше. Прибыль снизилась, при росте выручки.
Идей в секторе нет, держу только отдельные облигации.
👍 и будет продолжение.
Новости позитивные сменяется негативными, отчеты не радуют, цена акции 18,8 рублей.
• Срез недели: минус 1,16%; 🔴
• Срез месяца: минус 11,94%. 🔴
Каждый, буквально каждый отчет лучше предыдущего!
• Срез недели: минус 0,73%; 🔴
• Срез месяца: минус 2,83%. 🔴
С учетом всех событий им крайне тяжело будет держать уровень хороших отчетов.
• Срез недели: минус 2,38%; 🔴
• Срез месяца: минус 4,48%. 🔴
Да, их изюминка в виде карты "Халва" это уже история…
• Срез недели: минус 2,59%; 🔴
• Срез месяца: минус 9,44%. 🔴
Очень быстро откупают от уровней ниже 600 рублей.
• Срез недели: плюс 0,39%; 🟢
• Срез месяца: минус 3,28%. 🔴
Действительно, как они и говорили, отчеты отличные.
• Срез недели: плюс 2,35; 🟢
• Срез месяца: минус 5,04%. 🔴
Все самое интересное будет в октябре и после...
• Срез недели: минус 4,72%; 🔴
• Срез месяца: минус 7,39%. 🔴
Это еще не было реакции на торпедящуе золото и серебро.
• Срез недели: минус 1,6%; 🔴
• Срез месяца: плюс 1,49%. 🟢
Давайте так, когда вы тут видели: все хорошо?
• Срез недели: минус 3,08%; 🔴
• Срез месяца: минус 9,95%. 🔴
Сейчас идут огромные всплески вверх.
• Срез недели: плюс 5,17%; 🟢
• Срез месяца: плюс 15,87%. 🟢
Тут все не так интересно, как в префах, но пройти стороной нельзя.
• Срез недели: минус 2,33%; 🔴
• Срез месяца: минус 1,42%. 🔴
Инвесторы хотят тут видеть позитив, но уже не первый год большие капзатраты.
• Срез недели: минус 3,76%; 🔴
• Срез месяца: минус 7%. 🔴
После глобальной распродажи все не так интересно.
• Срез недели: минус 6,37%; 🔴
• Срез месяца: плюс 19,3%%. 🟢
🐮 Продолжение завтра!
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале.
Член правления "Русгидро" Роман Бердников:
Меры поддержки "РусГидро" как первый шаг работают, принесут компании 450 млрд руб. в ближайшие пять лет
"Русгидро" сохранит инвестпрограмму в 2027 году на уровне предыдущих двух лет
"Русгидро" дополнительно получит 170 млрд рублей за счет механизма либерализации ГЭС
Давайте ответим с первого раза: государство оказывает серьезную финансовую поддержку "Русгидро" для того, чтобы компания платила дивиденды (в т.ч. миноритариям) или же для осуществления строительства новых генерирующих мощностей?
Думаю, ответ очевиден.
И это прекрасно показывает комментарий о сохранении инвестиционной программы в 2027 году на уровне предыдущих лет. В 2025 году было 310 млрд, а на 2026 год придется пик CAPEX в 390 млрд. Однако затем, согласно плану, объем инвестиций должен был сокращаться и уже в 2027 году составить 285,5 млрд рублей.
Но по традиции планы, судя по всему, будут пересмотрены. И это нормально, так как после завершения одних строек начинаются другие: для развития экономики государству нужны новые мощности.
Поэтому большой привет всем, кто ждет завершения инвестиционных программ энергетических госкомпаний.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!