За три месяца индекс вырос почти на 30% — пусть это и не рекорд, но показатель очень хороший :)
А еще лучше он выглядит от того, что за это время случилось несколько крупных дивгэпов. Хотя если взглянуть на отдельные акции, то некоторым из них даже гэпы не помешали вырасти на 50-60%. Кто же эти лидеры и в чем причины их роста?
⛽️ Газпромнефть: +68% (и дивиденд 6,8%). Этой «ракете» помогли два фактора — дорогая нефть и ставка на переработку. Высокие крек-спреды повлияли на прибыль, которая выросла на 73%; вместе с этим ND/EBITDA упал до 1,14х (комфортно для выплаты дивидендов).
💻 Астра: +61%. Помимо нефтянки взлетели и айтишники. Есть ощущение, что они прошли дно цикла — у Астры EBITDA выросла на 40%, а прибыль — на 67%. При этом оценка снизилась до P/E = 6х, поэтому рынок не устоял и устранил эту неэффективность :)
⛽️ Татнефть: +61% (и дивиденд 5%). История та же, что и с ГПН — дорогая нефть, высокие переработка и крек-спреды. Но тут меньший процент прибыли идет на дивиденды (из-за рисков атак), поэтому акции выглядят чуть менее привлекательными.
💻 Аренадата: +59%. Еще в марте показала, что тренд на замедление прибыли сломлен. Но инвесторы не верили, что это не_разовая история — а когда рост прибыли ускорился до 52%, то оценка компании (P/E = 6,8х) сразу же были пересмотрена.
🔌 МРСК Центра: +58%. Идее в энергетиках уже полтора года, но это не мешает им расти. Все дело в планах по индексации — тарифы покажут двузначный рост, что позитивно скажется на прибыли. Хотя этот сектор полон сюрпризов :)
🔨 ВсеИнструменты: +53%. Гадкий утенок, который стал белым лебедем. Тому есть две причины — разворот выручки и хорошая работа с издержками. На выплаты идет до 85% прибыли, что вместе с падением акций дало высокую ДД (8,5% за полгода). И рынок заранее отыграл этот позитив.
⛽️ Лукойл: +52%. Более низкий процент переработки и неопред-ть с активами не дали показать тот же рост, что и у коллег. Ну и дивидендный гэп еще впереди.
💻 Позитив: +50%. Нужно было пройти очищение, чтобы вновь стать компанией роста :) В 1 полугодии планы были реализованы, а если удастся это сделать и во 2-ом, то дивиденды могут составить 95 рублей (~9%). Рост + дивиденды — это редкая для нашего рынка история.
💿 ММК: +44%. Не только айтишники прошли дно цикла, но и металлурги. Их результаты пока не радуют, но они хотя бы перестали падать — и рынок видит в этом хороший знак. И хотя ДД будет низкой, инвесторы действуют на опережение (возможно, слишком торопятся).
✅ В лидерах у нас две группы — нефтяники и айтишники. Первые отыгрывают внешний позитив, а вторые прошли дно цикла (плюс сильно подешевели). Так же есть парочка других имен, которые выросли на хороших отчетах и надеждах на светлое будущее :)
На прошлой неделе мы провели нашу главную технологическую конференцию: рассказали, как ИИ меняет индустрию кибербезопасности, а вместе с ней — и весь наш продуктовый портфель (записи выступлений — на сайте).
Конференцию открыл Денис Баранов, генеральный директор Positive Technologies. Он начал с главного: впервые за последние полвека ИТ-индустрия столкнулась с по-настоящему подрывной технологией.
Раньше новые разработки в основном усиливали человека, позволяя ему работать быстрее и эффективнее. Но теперь появились ИИ-агенты, способные самостоятельно выполнять задачи, которые прежде требовали участия людей. И масштаб этих перемен нам еще только предстоит осознать. Они затронут всю отрасль, а впереди нас ждет настоящий технологический шторм.
Для нас это одновременно вызов и большая возможность: мы рассматриваем эти изменения как долгосрочный фактор роста спроса на современные решения в области кибербезопасности.
Кроме того, развитие ИИ делает гораздо ближе давнюю мечту Позитива — создать продукт, который сможет полностью останавливать кибератаки от начала и до конца. Но для этого нужно заново посмотреть на задачи, которые мы решаем, и переосмыслить подходы к защите. В Позитиве эта работа уже идет сразу по нескольким направлениям.
И на Positive Security Day мы показали первые результаты.
▶️ Автоматизируем защиту от кибератак. Каскад ИИ-моделей MaxPatrol O2 теперь самостоятельно закрывает 68% инцидентов без участия человека, тратя на каждый 15–20 секунд. По остальным аналитики киберзащиты получают вердикт ИИ-агента с объяснением происходящего менее чем за 15 минут.
▶️ Развиваем собственную платформу больших данных. Представили коммерческую версию PT Security Lakehouse, на которой уже два года работают наши продукты. Она объединяет данные из разных средств защиты и позволяет использовать их аналитикам, разработчикам и ИИ-моделям.
▶️ Создаем технологии для защиты ИИ. Научили PT Application Firewall защищать языковые модели и ИИ-агентов. Новый модуль LLM Firewall выявляет попытки атак, манипулирования промптами и утечки конфиденциальной информации.
▶️ Переосмысливаем защиту конечных устройств. Представили концепцию AI-driven-агента, который сможет менять свое поведение в зависимости от действий злоумышленника и адаптироваться к конкретной ситуации.
▶️ Выходим в новые для нас сегменты. Positive Technologies будет защищать не только компании, но и обычных пользователей. Мы развиваем направление защиты мобильных устройств от киберугроз и мошенников. Рассматриваем несколько направлений: защиту корпоративных смартфонов, решения для банков, которые помогут обезопасить их клиентов, и отдельное приложение для частных пользователей.
И это далеко не все, что мы готовим. Мы уверены, что атаки на машинной скорости требуют ответа с такой же скоростью. Именно под эту новую реальность мы перестраиваем весь наш продуктовый портфель.
Еще больше разработок представим на юбилейном PHDays Fest, который пройдет с 20 по 22 мая 2027 года в «Лужниках». И постараемся вновь всех удивить.
$POSI
1️⃣ С 17 июля наш рынок неплохо так подрос (по индексу полной доходности +28%). Лидерами стали компании нефтегазового сектора $SIBN $TATN $LKOH , металлурги $MAGN $CHMF , несколько сильно-упавших айтишек $POSI и крепкий ритейл $VSEH .
Банки $SVCB $DOMRF $SBER , на мой взгляд, несправедливо отстали от рынка.
2️⃣ Карта рынка, которую вы сейчас смотрите, с моего сервиса аналитики. Полностью восстановил его работу. Респект Яндексу за скорость восстановления сервера.
Так что важный анонс — на следующей неделе запускаю свой онлайн-сервис аналитики. Как и обещал, для всех кто приобрел таблицу потенциалов: https://max.ru/Vlad_pro_dengi/AaEvJ6AQeTw , сделаю скидку на сервис на ПОЛНУЮ стоимость таблицы.
Юбилейный киберфестиваль пройдет с 20 по 22 мая в «Лужниках». И мы сделаем его великолепным.
В следующем году PHDays исполнится 15 лет. За это время изменился сам фестиваль, изменились технологии и то, насколько сильно они вошли в нашу жизнь.
Но одно осталось прежним: интерес к людям, которые хотят понять, как все устроено, и попробовать сделать по-своему.
Именно эта идея легла в основу концепции юбилейного PHDays Fest — «Технологии — отражение тебя».
В «Лужниках» вновь соберутся все, кому интересно, как устроен цифровой мир: от любопытных новичков до профессионалов индустрии.
Традиционно будет открытая зона для всех желающих, выступления экспертов со всего мира, деловые дискуссии и, конечно, легендарная кибербитва Standoff.
Что мы еще готовим к юбилею — расскажем, как только будем готовы (скоро).
А пока сохраняйте даты в календарях: с нетерпением ждем встречи и обещаем удивлять!
$POSI
📰 В этом выпуске: Оперрезы Whoosh за 9м 26 г, оперрезы Займера и Henderson за 3кв 26 г , Positive Technologies выходит на рынок b2c (физлица) и разрабатывает антивирус для смартфонов 📱
Пятница 16.10
🤱 Мать и дитя последний день с дивидендом 38₽ на акцию $MDMG
🛒 КЦ ИКС 5 (X5) представит финансовые результаты по МСФО за III квартал 2026 г. $X5
🏦 Банк Санкт-Петербург представит финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2026 г. $BSPB
Опубликованные данные за 15.10
🛴 ВУШ операционные результаты за 9М 2026 года: $WUSH
Количество поездок снизилось на 5% г/г, до 113 млн
Поездки в Латинской Америке выросли на 25% г/г, до 10,5 млн
Управленческая выручка выросла на 2% г/г
🔮 Прогноз на 2026 год: ВУШ ожидает выручку кикшеринга около ₽13 млрд и EBITDA на уровне ₽4,3 млрд. Рентабельность EBITDA должна составить примерно 33%
💻 Positive Technologies (POSI) впервые выходит в сегмент b2c - разрабатывает мобильное приложение для защиты частных пользователей от вирусов, телефонных мошенников и других цифровых угроз — РБК $POSI
Первую версию планируют представить во 2кв2027. Аналитики оценивают b2c-рынок кибербезопасности в несколько процентов от ₽400 млрд (2026 г.) и предупреждают о давлении на маржинальность, но видят потенциал в монетизации экспертизы, узнаваемости бренда и расширении базы инвесторов-физлиц
💰 Займер Операционные результаты 3кв2026: $ZAYM
Объём выдач ₽10 млрд (-6,7% к/к)
Объём выдач новым клиентам ₽1,06 (-0,1% к/к)
Объём выдач повторным клиентам ₽9 млрд (-7,4% к/к)
Объём выдач "Лимит+" ₽9,6 млрд (-5,2% к/к)
Объём выдач прочих продуктов ₽0,49 млрд (-29,1% к/к)
👔 Хэндерсон Операционные результаты 3кв2026: $HNFG
Совокупная выручка ₽7,2 млрд (+5% г/г, +27,7% к 3кв2024)
Выручка собственных каналов продаж (розничные салоны + click&collect + ИМ Hеndersоn.ru) выросла на 7,6% г/г
Посещаемость и кол-во проданных единиц собственных каналов продаж выросла на 7,3% г/г и по проданным штукам на 10,4% г/г
Выручка внешних каналов продаж (маркетплейсы) снизилась на 13,6% г/г
"Снижение носит управляемый характер и отражает целенаправленную стратегию Бренда по перераспределению продаж в пользу собственных каналов, обеспечивающих более глубокое взаимодействие с Клиентом, более высокую маржинальность и долгосрочную лояльность. Дополнительное влияние оказали операционные сложности в канале, возникшие в последние два месяца квартала и носящие временный характер. Компания продолжает планомерно развивать собственные каналы как приоритетное направление роста"
Всем удачи и зелёных портфелей 💼
______________________________
