VASILEV_INVEST
Руслан
На платформе с 23.08.25
📣Основной поток идей, новостей и аналитики по ссылке https://t.me/vasilev_invest
Для связи - https://t.me/Vasilev_R_V
🏦Сбер $SBER - Сокращенные результаты по РПБУ за 9 мес. 2026г
💿Норникель $GMKN - Последний день с дивидендом 1.85 руб. на акцию, ДД - 1,56%
🔋Новатэк $NVTK - Последний день с дивидендом 35.50 руб. на акцию, ДД - 3,39%
🏦Т-Технологии $T - Последний день с дивидендом 4.70 руб. на акцию, ДД - 1,8%
🍷Новабаев $BELU - Последний день с дивидендом 8.00 руб. на акцию, ДД - 3,17%
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил 0,59%, закрывшись на отметке 2339,04 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI почти не изменился (+0,02% до 111,1). Минфин успешно разместил ОФЗ-ПД 26252: спрос достиг 134,4 млрд руб. при предложении 39,1 млрд, средневзвешенная доходность — 16,63%. После аукциона ведомство дополнительно разместило бумаги ещё на 41,9 млрд руб. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Глоракс +7,51% GLRX
• Мечел +3,19% $MTLR
• ФСК Россети +3,19% $FEES
📉 Лидеры падения
• ВТБ −1,98% $VTBR
• Россети Центр −1,82% $MRKC
• Совкомбанк −1,73% $SVCB
🌍 Геополитика
Трамп сообщил, что у него назначен звонок — речь идёт о разговоре с Путиным. Украина заявила о готовности к пяти вариантам прекращения огня.
📊 Макроэкономика
Росстат зафиксировал резкое ускорение инфляции: с 29 сентября по 5 октября рост цен составил 0,96% против 0,12% неделей ранее.
ФРС, судя по протоколу, большинство участников считают целесообразным ещё одно повышение ставки в 2026 году.
🏢 Корпоративные истории
GloraX: акционеры одобрили реорганизацию путём присоединения СЗ «НТВО». $GLRX
Селигдар одобрил продажу 75% «Бета Минерал» структуре Росгеологии. $SELG
РусГидро и четыре российские компании подписали меморандумы о поставках торфа в Китай $HYDR
Ozon будет автоматически компенсировать перевозчикам простои. $OZON
ММК освоил производство проката из атмосферостойкой стали, не требующей окраски и дополнительной защиты от коррозии. $MAGN
⚠️ Долговые риски
«Вератек» допустил дефолт по 11-му купону на 1,18 млн руб., владельцы получили право требовать досрочного погашения.
«Альфа Дон Транс» не выплатил 12-й купон и часть номинала на общую сумму 38 млн руб. $RU000A106Y70
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
Золото - уникальный актив.
В отличие от нефти или меди, лишь 6% спроса приходится на промышленность.
Всё остальное - это сохранение капитала: центробанки, инвесторы, ювелиры.
🌍 Предложение: добыча на рекорде, но запасы ограничены
В 2025 году мировая добыча золота достигла исторического максимума - 3672 тонны.
Ещё около 1400 тонн дала вторичная переработка: ломбарды и старая электроника.
Россия стабильно занимает второе место в мире после Китая. По данным WGC, в 2025 году добыто 345 тонн, по оценкам Минприроды - до 480-500 тонн с учётом россыпей. $GDZ6 $GDH7
Но запасы не бесконечны. По оценке USGS на 2026 год, разведанные запасы золота в недрах - около 66 тысяч тонн при годовой добыче примерно 3300 тонн. При текущих темпах металла хватит на 20 лет. Технологии продлевают этот срок, но лёгких месторождений больше нет.
🏭 Российские золотодобытчики
Полюс $PLZL - безусловный лидер, крупнейший производитель в России и четвёртый в мире. В 2024 году добыто 93,4 тонны. Главные активы - Олимпиадинское и Благодатное месторождения в Красноярском крае. Стратегический проект - Сухой Лог с запасами выше 2770 тонн, запуск в 2030 году. В перспективе это может вывести компанию в топ-2 мировых производителей.
ЮГК / БТС-Золото $UGLD - четвёртый по добыче в России (12 тонн в 2025 году). Второе место по разведанным запасам - 46 млн унций. В 2025 году контрольный пакет перешёл государству, а затем, в 2026 году, продан структуре «БТС-Мост Холдинг». Финансовые показатели сильные: выручка за первое полугодие 2026 года выросла на 90%, чистая прибыль - более чем вдвое.
Селигдар $SELG - активно растёт. В первом полугодии 2026 года производство золота увеличилось на 20%, выручка выросла на 47%, EBITDA - на 80%. Компания также добывает олово, медь и вольфрам. Ключевой перспективный проект - Кючус в Якутии, но запуск отложен на 2032-2033 годы.
🏦 Центробанки: главные покупатели последних лет
Центральные банки накопили в резервах около 35 900 тонн золота.
Лидеры - США (8133 тонны) и Германия (3350 тонн). Россия на пятом месте с примерно 2283-2326 тоннами, Китай - на шестом с 2306-2387 тоннами.
Последние четыре года ЦБ покупали металл в два раза активнее, чем в среднем за 2010-2021 годы. В 2022-2024 годах ежегодные закупки превышали 1000 тонн, в 2025-м - 863 тонны.
Причина - прецедент заморозки российских резервов, который заставил многие страны пересмотреть структуру сбережений.
📈 Инвестиционный спрос: ETF и российские реалии
Биржевые фонды, обеспеченные золотом, держат рекордные 4189 тонн металла - больше годовой добычи в мире. На два крупнейших фонда, SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU), приходится около 34% всех резервов ETF.
В России прямых аналогов GLD нет, но есть альтернативы: биржевые фонды на золото на Мосбирже, акции золотодобытчиков и обезличенные металлические счета. $GDM5
💍 Ювелирный спрос
Около 60% ювелирного потребления золота приходится на Индию, Китай и Ближний Восток.
В 2025 году глобальный ювелирный спрос упал до 1542 тонн - пятилетнего минимума (-19% г/г). Но в денежном выражении он достиг рекордных $172 млрд (+18%) благодаря росту цен.
🏭 Промышленность
Основной потребитель - электроника.
За 15 лет спрос упал до 323 тонн из-за дороговизны и поиска заменителей.
В стоматологии потребление сократилось в 6 раз - до 8,2 тонны.
В космосе и военной технике золото незаменимо, но объёмы там небольшие.
💬 Как вы относитесь к золоту в портфеле: как к защитному активу или спекулятивной идее? Делитесь мнением в комментариях.
Бумаги с дивидендной доходностью 15% и выше выглядят заманчиво. Но за каждой цифрой стоит набор факторов, определяющих, сохранится ли выплата через год.
📌 Сначала необходимо проверить источник денег, потом смотреть на процент.
🔍 Четыре шага перед покупкой
История.
Глубина ретроспективы помогает отделить компании с устойчивой дивидендной культурой от тех, кто платит от случая к случаю. Один пропуск на фоне кризиса - не приговор. Регулярные сбои сигналят о нестабильности бизнес-модели.
Политика.
Документ фиксирует целевую долю прибыли и периодичность. Принципиальный момент: див. политика носит рекомендательный характер. Оговорки могут ограничить базу для начисления - например, привязка к РСБУ, а не к МСФО, создаёт риск отсутствия выплат даже при положительном консолидированном результате.
Баланс.
Показатель Чистый долг/EBITDA определяет, сколько лет компании нужно для погашения обязательств из операционной прибыли. Чем ниже значение, тем больше свободы для дивидендов.
Расчёт.
Дивиденд на акцию делится на цену приобретения и умножается на 100%. Налоговый фактор корректирует результат. Пример: 50 акций по 3500 рублей при выплате 210 рублей на акцию дают 10 500 рублей, или 6% годовых до вычета НДФЛ; после удержания НДФЛ по ставке 13% инвестор получит 9135 рублей, что соответствует доходности 5,22% годовых.
📌 Считать доходность необходимо к цене входа, а не к текущей котировке.
💼 Эмитенты, прошедшие фильтр
Средняя доходность по Индексу Мосбиржи колеблется в районе 9%.
Отобранные бумаги, по прогнозам аналитиков, способны превысить этот уровень в ближайшие 12 месяцев. Речь о потенциальной доходности на основе ожидаемых выплат, а не о текущих объявленных дивидендах.
Экспортёры сырья.
Лукойл $LKOH - до 18%,
Татнефть $TATN - до 15,7%,
Газпром нефть $SIBN - до 12,2%,
Роснефть $ROSN - до 13%,
Новатэк $NVTK - до 9,8%.
Общий драйвер - дорогое сырьё и слабый рубль, увеличивающий рублёвую выручку.
Сургутнефтегаз ап $SNGSP - до 18,6%.
Ключевой фактор не нефть, а курс рубля: валютная переоценка резервов формирует базу для начисления.
Финансовый сектор.
Сбербанк $SBER - до 15,9%,
ДОМ.РФ $DOMRF - до 15,8%.
Оба института наращивают прибыль и сохраняют запас капитала.
Защитные истории.
Хэдхантер $HEAD - до 15,6%,
Мосбиржа $MOEX - до 14,1%.
Низкая зависимость от сырьевого цикла делает эти бумаги менее уязвимыми к внешним шокам.
📌 Прогноз - ориентир, а не гарантия. Реальные суммы зависят от прибыли, политики и конъюнктуры.
💬 Что для вас важнее при выборе дивидендных бумаг: текущая доходность или стабильность выплат? Делитесь мнением в комментариях.
📉 Рынок
Индекс МосБиржи прибавил 0,17%, закрывшись на отметке 2325,62 пункта. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI снизился на 0,12% до 111,09 пункта. Минфин 7 октября проведёт аукцион по ОФЗ-ПД серии 26252 в объёме остатков, доступных для размещения. $RGBI
📈 Лидеры роста
• МКБ +8,16% $CBOM
• ВК +4,35% $VKCO
• Базис +4,06% $BAZA
📉 Лидеры падения
• ВУШ −1,28% $WUSH
• Газпром −1,25% $GAZP
• Соллерс −1,00% $SVAV
🛢 Сырьё и валюта
Глава крупнейшего независимого нефтетрейдера Vitol Рассел Харди заявил, что запасы нефти на Западе исчерпаны в результате конфликта с Ираном: «На Западе больше нет запасов, которые можно было бы использовать. Мы использовали имеющиеся запасы». По его словам, ситуация на топливных рынках останется напряжённой перед зимой.
Одновременно Reuters сообщает, что нефтяная отрасль готова инвестировать в новые экспортные маршруты в обход Ормузского пролива.
🏢 Корпоративные истории
ВТБ стал первым банком, получившим сразу два статуса — цифрового депозитария и организации по обмену цифровых валют. $VTBR
Совкомбанк с 7 октября увеличит выкуп акций с рынка с 2 до 3 млрд руб. в квартал. $SVCB
Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин намерен увеличить свою долю в капитале компании с 12,7% до 29% — более чем вдвое. $MGKL
Мишустин сообщил, что продажи отечественных программных решений в первом полугодии выросли на 30% год к году и достигли около 3 трлн руб. Заказчики переходят на сложные инженерные продукты российских разработчиков, часть затрат софинансирует государство. $ASTR $DIAS $SOFL
Хэдхантер опубликовал отчёт по рынку труда: количество активных вакансий в сентябре снизилось на 13% год к году, а резюме выросло на 15%. $HEAD
РКК «Энергия»: акционеры одобрили допэмиссию 3,68 млн акций по закрытой подписке, цена размещения будет определена позднее. $RKKE
Ростелеком запустил ТрансЕврАзийскую волоконно-оптическую линию TEA NEXT. $RTKM
Fix Price начал сотрудничество с Glovo — ведущим маркетплейсом Сербии, продолжая экспансию на зарубежные рынки. $FIXR
НМТП подал жалобу в Верховный суд на решения нижестоящих инстанций, подтвердивших законность предписания ФАС о тарифах на перевалку чёрных металлов в Новороссийске. $NMTP
Промомед ожидает роста выручки на 60% в 2026 году и в среднем на 40% ежегодно в 2027–2029 годах. $PRMD
МТС построила инфраструктуру высокоточного геопозиционирования для управления автономным транспортом Яндекса на четырёх федеральных трассах. $MTSS $YDEX
📌 Буду благодарен за любую реакцию 🙌 Подписывайтесь, чтобы не пропустить свежие обзоры!
