VASILEV_INVEST
Руслан
📣Основной поток идей, новостей и аналитики по ссылке https://t.me/vasilev_invest
Для связи - https://t.me/Vasilev_R_V
На прошлой неделе случилось два корпоративных дефолта: Ю Ди Пи Авто и Бизнес Лэнд не смогли расплатиться по облигациям.
На следующей неделе, 24 июля - заседание ЦБ по ключевой ставке.
📉Пока фондовый рынок лихорадит, а облигации несут риски, которых многие не ждали, самое время часть капитала переложить в инструмент с фиксированной доходностью - банковский вклад.
🤑На Финуслугах, официальном маркетплейсе Московской биржи, для новых клиентов доступны повышенные ставки.
В отличие от накопительных счетов и рыночных активов, процент по вкладу фиксируется на весь срок, а сам депозит застрахован государством.
🔥 Актуальная подборка на июль:
• «Надёжный старт» — 25% на 31 день, до 100 000 ₽
• «Надёжный взлёт» — 20% на 31 день, до 500 000 ₽
• «Надёжный промо» — 16,5% на 91 день, до 1 000 000 ₽
• «МКБ. Преимущество+» — 16,5% на 95 дней, до 1 000 000 ₽
• «МКБ. Премиальный» — 15,5% на 3 месяца, от 1 до 15 млн ₽
🎁 Если выбранный вклад не относится к промо-линейке, работает промокод BONUS55 — бонус +5,5% годовых (до 4 000 ₽ к процентам).
Открытие полностью онлайн: регистрация через Госуслуги, идентификация через Т-Банк ID или Альфа ID за минуту.
Пополнение по СБП с любой карты, вывод без комиссий. Каждый вклад застрахован АСВ до 1,4 млн ₽.
👉 Перейти к подборке с повышенными ставками: ССЫЛКА
⚠️ При переходе отключите VPN
Поделитесь этим постом с близкими — возможно, они сейчас думают, куда переложить деньги, и хорошая ставка им пригодится.
$CBOM $DOMRF $MOEX
📉 Рынок
Основная сессия закрылась на отметке 1958,43 пункта, а на вечерней индекс и вовсе проваливался к 1935 — минимуму почти за четыре года. Девятнадцатая неделя снижения подряд, и рынок продолжает сыпаться, несмотря на эпизодические отскоки. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI ушёл ниже 111 пунктов (110,62) и закрылся в умеренном минусе. Давление на долговой рынок сохраняется — геополитика и инфляционные риски не дают ему передышки. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Группа Астра +6,75% $ASTR
• Софтлайн +3,12% $SOFL
• Мечел +2,74% $MTLR
📉 Лидеры падения
• ЭсЭфАй −17,60% $SFIN
• Аэрофлот −14,59% $AFLT
• ЕвроТранс −11,55% $EUTR
🔍 Разбор полётов
Рынок снова начал день с просадки, обновил минимум, затем резко отскочил, но удержаться не смог — к середине сессии индекс опять пошёл вниз.
На вечерней сессии всё же наметился коррекционный отскок от 1935 пунктов, но я бы не спешил называть это разворотом.
Главный груз на плечах рынка — геополитика. Новых драйверов падения не появилось, но и улучшений нет. Инвесторы закладывают риск дальнейшей эскалации и всё менее вероятное смягчение ставки ЦБ.
Психологическая отметка 2000 пунктов была пробита без особого сопротивления.
Объёмы — 85,2 млрд рублей.
На корпоративном фронте сегодня выделялся ВТБ — бумаги в хорошем плюсе после вчерашнего исторического минимума. Дивидендная доходность около 17%, а зарегистрированная допэмиссия по цене 87 рублей (почти в полтора раза выше рынка) снижает риск сильного размытия долей. Я считаю, что это поддерживает котировки в краткосрочной перспективе. $VTBR
Аэрофлот, напротив, обвалился почти на 15% — очистился от дивидендов.
ЕвроТранс сегодня снова оказался в аутсайдерах, но к вечеру пришла новость, что компания полностью погасила технический дефолт по купону седьмой серии (86,6 млн руб.)
При этом зафиксирован новый дефолт — на этот раз у Бизнес-Лэнда, который не выплатил купон по восьмому периоду. Такие истории подрывают и без того слабое доверие к долговым инструментам мелких эмитентов.
Среди лидеров роста выделялась Астра.
Софтлайн также поддержали программы выкупа акций.
Мечел отскочил после затяжного падения, но я бы не обольщался: фундаментально компания остаётся под давлением долгов и слабого спроса на уголь.
Позитивные операционные результаты показали ЛСР (рост продаж жилья во втором квартале на 14,8%) и АПРИ (рост продаж за полугодие на 48%). Застройщики пытаются держаться на плаву благодаря отложенному спросу. $LSRG $APRI
Фикс Прайс нарастил интернет-продажи на 26% за полугодие $FIXR
ЮГК — ТС-Мост Холдинг стал собственником 67,25% акций, завершена сделка по продаже госпакета. $UGLD
ВТБ — ЦБ зарегистрировал допэмиссию по открытой подписке на сумму около 500 млрд руб. по цене 87 руб. за акцию.
Яндекс — опроверг использование китайской ИИ-модели Qwen, заявив о собственном полном цикле разработки. $YNDX
Новабев Групп — рейтинговое агентство Эксперт РА понизило кредитный рейтинг до уровня ruАА-, прогноз стабильный. $BELU
Газпромбанк — откроет «Россети Сибирь» возобновляемый лимит на 6 млрд руб. сроком на 5 лет. $MRKS
Транснефть - Совет директоров рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере ₽204,17 на акцию. По текущим ценам это дает дивдоходность 17% $TRNFP
💬 Рынок пробил 2000 и ушёл к 1950. Это уже бетон, или еще нет?)
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
В четверг российский рынок пережил сильнейший обвал с сентября 2022 года: индекс Мосбиржи упал более чем на 4% и закрылся ниже 2030 пунктов. На вечерней сессии падение продолжилось, и индекс достиг отметки 1990 пунктов. Сегодня утром есть попытки отскока, закрепиться выше 2020 пунктов пока не удается $IMOEX
🔻 Причины обвала: идеальный шторм
Падение не стало неожиданностью — оно стало результатом накопления сразу нескольких негативных факторов. Эксперты выделяют ключевые: отсутствие прогресса в переговорном процессе, эскалация напряжённости, усиление санкционного давления, топливный кризис и угрозы ужесточения денежно-кредитного цикла. Всё это формирует крайне неблагоприятный фон.
Дополнительное давление оказал дисбаланс спроса и предложения. Скачок оборотов отражает остроту момента: срабатывание МК, спекулятивные продажи и навес предложения при падающем спросе как со стороны инвесторов, так и активных трейдеров. Индекс ушёл ниже глобальной поддержки, тянущейся ещё с кризисных 2008 и 2022 годов.
📉 Дивидендные гэпы усилят давление
Сегодня последний день для попадания в реестр под дивиденды Сбербанка и ВТБ. $SBER $VTBR Текущая дивидендная доходность этих бумаг составляет 13–17%, а их суммарный вес с учётом привилегированных акций Сбербанка в структуре индекса достигает около 19%, или свыше 50 пунктов. После сегодняшней отсечки индекс механически потеряет эти пункты.
Аналитики предупреждают: если индикатор не закроет день в плюсе, то уже на выходных его значение без дивидендов Сбербанка и ВТБ окажется ниже 1950 пунктов. Это будет означать падение отношения капитализации фондового рынка к ВВП до рекордно низкой отметки за последние годы.
🔄 Перепроданность и отдельные истории
Техническая перепроданность рынка становится экстремальной, что повышает вероятность резких отскоков.
Сегодня утром часть бумаг показала заметный рост: Мечел (+5,23%), Ива (+4,65%), Софтлайн (+4,54%), ТГК-14 (+4,06%). $MTLR $IVAT $SOFL $TGKN
Однако для формирования устойчивого восходящего тренда фундаментальный драйвер пока отсутствует.
Больше всего снижаются к середине дня Аэрофлот (-12,01%), Евротранс (-10%), Селигдар (-7,32%). $AFLT $EUTR $SELG
На другом полюсе — бумаги, обновившие исторические минимумы. Газпром, ВТБ, VK, Ростелеком, АЛРОСА, Эн+ и Совкомбанк торгуются с рекордными дисконтами к собственной стоимости. Однако глубина падения не означает автоматическую привлекательность: например, VK остаётся наиболее рискованной историей из-за удаления приложений из Google Play, высокой долговой нагрузки, слабой прибыльности и замедления рекламного бизнеса. $GAZP $VKCO $SVCB
📋 Итог
Рынок акций зажат между геополитикой, жёсткой риторикой ЦБ и санкционными рисками. Технические факторы — дивидендные гэпы и принудительные закрытия позиций — лишь усиливают общее давление. Без позитивных сдвигов хотя бы по одному из этих направлений рассчитывать на разворот преждевременно.
💬 Готовы ли вы покупать акции на текущих уровнях?
Какие бумаги считаете наиболее устойчивыми в сложившихся условиях — или предпочитаете переждать в облигациях?
🏦 Сбер $SBER $SBERP - Последний день с дивидендом в размере 37.64 руб. на акцию, ДД - 12,93%
🏦 ВТБ $VTBR - Последний день с дивидендом в размере 9.71 руб. на акцию, ДД - 15,02%
🏠 ДОМ РФ $DOMRF - Последний день с дивидендом в размере 246.88 руб. на акцию, ДД - 11,33%
📞 Ростелеком $RTKM $RTKMP - Последний день с дивидендом в размере 2.71 руб. на акцию, ДД - 6,62%/6,4
💻 Базис $BAZA - Последний день с дивидендом в размере 7.2 руб. на акцию, ДД - 7,54%
📉 Рынок
Индекс МосБиржи пробил отметку 2100 и практически без тормозов долетел до психологической зоны 2000 пунктов, где падение немного затормозилось. Так низко рынок не был с октября 2022 года. Всплеск объёмов почти до 100 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI продолжает активно снижаться, переписывая недельные минимумы. Инфляционная статистика не помогает — геополитика и угроза повышения ставки перевешивают всё. $RGBI
📈 Лидеры роста
• МКБ +7,75% $CBOM
• ММК +0,77% $MAGN
• Европлан +0,60% $LEAS
📉 Лидеры падения
• ТМК −19,40% $TRMK
• Сегежа −14,33% $SGZH
• ВУШ −13,99% $WUSH
🔍 Разбор полётов
Сессия превратилась в избиение младенцев. Рынок падал практически без сопротивления, и лишь в районе 2000 пунктов продавцы слегка выдохнулись.
Геополитика продолжает душить любые попытки роста.
Инвесторы игнорируют даже позитивную макростатистику, фокусируясь исключительно на негативе.
Пробой 2100 пунктов открыл прямую дорогу к 2000, и теперь всё зависит от того, устоит ли этот уровень.
ТМК рухнул почти на 20%, обновив минимумы с февраля 2022 года. Проект «Сила Сибири – 2» завис в воздухе, а без него будущие денежные потоки компании под вопросом.
Сегежа и ВУШ также оказались под катком, и я полагаю, что рынок сейчас безжалостно избавляется от любых бумаг, где есть хоть малейшие риски рефинансирования или падения спроса.
На фоне общей бойни металлурги смотрелись достойно. ММК и НЛМК смогли закрыться без потерь.
Отдельно тревожит ситуация с Газпромом. Бумага продолжает пике на фоне новостей о том, что Китай может согласиться на «Силу Сибири-2» только по внутрироссийским ценам. Если это подтвердится, проект станет нерентабельным, и это объясняет, почему акции газового гиганта не могут найти дно даже на уровнях 2008 года. $GAZP
Среди корпоративных новостей отмечу, что приложения VK и Макс исчезли из Google Play — это новый виток санкционного давления. Однако уже установленные сервисы работают без ограничений. $VKCO
Группа Астра разместит ЦФА под 15% годовых для финансирования текущей деятельности. $ASTR
Ю Ди Пи Авто не выплатил купон и готовится к банкротству.
Банк Санкт-Петербург — чистая прибыль за I полугодие упала на 39,2% до 16,6 млрд руб. Банк повысил прогноз по стоимости риска до 200 б.п. на 2026 год. $BSPB
ИКС 5 — выручка за II квартал выросла на 9,9% до 1,29 трлн руб. Компания сохраняет планы открыть более 2 тыс. магазинов в 2026 году. $X5
Henderson — совокупная выручка за I полугодие увеличилась на 6% до 13,7 млрд руб. $HNFG
Новабев Групп — заняла 1-е место в рейтинге Forbes среди 30 крупнейших производителей алкоголя. $BELU
Whoosh — выручка за I полугодие выросла на 5%, количество поездок сохранилось на уровне прошлого года (56,5 млн).
💬 Индекс МосБиржи в шаге от 2000. Покупаем или ждём пробоя и ухода к 1900?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
FOMO (Fear of Missing Out) - это страх упустить нечто важное. В трейдинге и инвестициях он проявляется как острое чувство тревоги из-за упущенной или ускользающей выгоды. С этим сталкивался каждый: акция, которую вы неделю держали в уме, взлетает без вас; или какая-то бумага пампится прямо сейчас, а вы боитесь остаться не у дел.
🔮 Ловушка прошлого
Первый сценарий - когда событие уже случилось. Вы проснулись, а актив, за которым вы наблюдали, уже улетел в нужном направлении. Без вас. Начинается самобичевание, подсчёт недополученной прибыли и испорченное настроение на весь день.
Маркетологи и финансовые инфлюенсеры активно эксплуатируют это состояние. Фразы вроде «если бы вы купили биткоин по $20, то сейчас...» вызывают сожаление и желание наверстать упущенное любой ценой.
📌 Зацикленность на прошлых возможностях не возвращает деньги, а лишь подталкивает к необдуманным решениям в настоящем.
🎢 Опасность настоящего момента
Второй сценарий - когда событие происходит прямо сейчас. Вы видите резкий рост какой-то бумаги и испытываете почти физическую потребность «заскочить», чтобы завтра не проснуться без прибыли. Возникает чувство тревоги, стимулирующее открыть позицию немедленно.
Именно этот импульс и опасен. Зайдя в актив на хаях, вы с высокой вероятностью окажетесь в убытке, как только ажиотаж спадёт. Сделки, открытые на эмоциях и с лёгкостью, в большинстве случаев либо закрываются по стопам, либо превращаются в затяжной минус.
📌 Действия под влиянием FOMO в реальном времени почти всегда означают вход по худшей цене.
🛡️ Как бороться с FOMO: пять правил
1. Осознайте бесконечность возможностей. Рынок даёт шанс заработать каждый день. Пропущенная сделка сегодня - не конец, завтра будут новые.
2. Цените любую прибыль. Радуйтесь даже минимальному плюсу. Это закрепляет дисциплину и снижает тягу к неоправданному риску.
3. Торгуйте строго по стратегии. Наличие чёткого плана - лучшая защита от импульсивных решений. Стратегия заменяет эмоции алгоритмом.
4. Используйте чек-лист. Перед каждой сделкой сверяйтесь со списком критериев. Это короткая пауза, которая помогает включить рациональное мышление.
5. Не доверяйте 100% уверенности. Самые «верные» сделки часто оказываются обманчивыми и идут в противоположную сторону. Если позицию трудно открыть и держать - это признак обдуманного решения. Если она открывается с лёгкостью на эмоциях - перед вами, скорее всего, ловушка.
📋 Итог
FOMO неизбежно, но управляемо. Оно может разрушить счёт даже при наличии жёстких правил, а при их отсутствии - тем более. Главное, осознанность и торговая стратегия, которой вы следуете даже тогда, когда эмоции пытаются взять верх.
💬 Как вы справляетесь с FOMO? Помогает ли вам чек-лист перед сделкой или есть свои методы? Делитесь в комментариях - обсудим лучшие способы борьбы с этой ловушкой.
📉 Рынок
Рынок предпринял ещё одну попытку штурма 2200 пунктов, но снова неудачно. Начав день с роста на фоне дорогой нефти и слабого рубля, индекс МосБиржи быстро растерял преимущество и ушёл в символический плюс. Объёмы — 54 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI символически отскочил и закрылся на 112,85 пунктах. $RGBI
📈 Лидеры роста
• Россети Волга +5,89% $MRKV
• ЦИАН +4,60% $CNRU
• Совкомфлот +3,63% $FLOT
📉 Лидеры падения
• Мосэнерго −13,86% $MSNG
• ЕвроТранс −13,05% $EUTR
• МТС −5,15% $MTSS
🔍 Разбор полётов
Трамп пообещал «очень скоро» решить, поддержать ли ужесточение антироссийских санкций.
Заботкин из ЦБ напомнил, что регулятор не может игнорировать топливный кризис и инфляционные ожидания — хоть и верит в меры правительства.
Атаки на нефтегазовую инфраструктуру тем временем продолжаются. На этом фоне желающих покупать просто нет — инвесторы предпочитают не рисковать.
Объёмы это подтверждают — их снижение в начале недели для меня нейтральный сигнал, соответствующий консолидации.
Совкомфлот — компания возобновила дивидендные выплаты (4,87 руб. на акцию), и, хотя сумма скромная, я считаю сам факт выплат сигналом уверенности менеджмента. К тому же бизнес выигрывает от высоких ставок фрахта из-за ближневосточного конфликта.
Сургутнефтегаз-ап традиционно поддержало ослабление рубля — переоценка кубышки всегда позитивно сказывается на дивидендных перспективах префов. $SNGSP
ЕвроТранс остаётся в зоне турбулентности с техническими дефолтами.
Аэрофлот отчитался по операционным показателям за июнь и I полугодие: пассажиропоток группы в июне упал на 4,3% из-за временных ограничений полётов и перераспределения ёмкостей с коротких маршрутов на протяжённые. Международный сегмент продолжает расти (+13,9%), но этого пока не хватает, чтобы компенсировать падение внутреннего трафика (-9,1%). Занятость кресел остаётся высокой — 90,6%. $AFLT
Россети — утвердили условия допэмиссии по закрытой подписке, цена размещения 0,5 руб. $FEES
Транснефть — ещё не утвердила дивиденды за 2025 г. из-за отсутствия решения Росимущества, ждёт его в ближайшие дни. $TRNFP
Татнефть — строит предприятие по производству сорбентов для извлечения лития мощностью 30 тыс. тонн. $TATN
Полюс — 17 июля проведёт сбор заявок на биржевые облигации серии ПБО-12 объёмом от 25 млрд руб. $PLZL
Группа Астра — дочерняя компания выкупила 15 537 акций в рамках байбэка. $ASTR
Ozon — в 2027 году планирует открыть третий фулфилмент-центр в Воронежской области за 5,3 млрд руб. $OZON
АЛРОСА — глава Якутии заявил, что компания остаётся единственной прибыльной алмазодобывающей компанией в мире, несмотря на санкции. $ALRS
💬 Рынок снова не смог закрепиться выше 2200. Это слабость покупателей или геополитика не даёт развернуться?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Рынок снова обсуждает windfall tax. Формально решение ещё не принято, но после того как «Полюс» назвал рост налоговой нагрузки одной из причин отказа от дивидендов, инвесторы начали закладывать этот риск в цены.
📌 Тема налогов может вернуться в повестку уже в сентябре - вместе с проектом бюджета на 2027–2029 годы.
📋 Откуда риск и почему о нём заговорили сейчас
Механизм windfall tax уже применялся в 2023 году: ставка 10% (или 5% при досрочной уплате) принесла бюджету 318,8 млрд рублей. Тогда основные выплаты легли на металлургов, производителей удобрений и банки.
В марте президент поручил проработать новый сбор - 20% со сверхприбыли за 2025 год. Пока Минфин заявляет, что решений нет, и обсуждение ожидается при подготовке бюджета.
Критерии, которые обсуждались ранее: прибыль за 2025 год должна заметно превышать средний уровень 2018–2019 годов.
⚠️ Кто в зоне высокого риска
Золотодобыча. «Полюс» $PLZL - главный кандидат. Прибыль резко выросла при стабильной добыче, то есть за счёт конъюнктуры. Потенциальная выплата может составить около 49 млрд рублей - примерно 15% от прибыли 2025 года или 3% текущей капитализации. «Селигдар» $SELG показал убыток, а ЮГК $UGLD не раскрывала сопоставимые данные - поэтому их риски оценить сложнее, но они явно ниже.
Удобрения. «ФосАгро» $PHOR и «Акрон» $AKRN формально подпадают под критерии. Однако часть прироста прибыли обеспечило расширение бизнеса, а не только конъюнктура. Теоретическая выплата «ФосАгро» - около 15 млрд рублей (14% прибыли, 2,4% капитализации).
🟡 Где риск есть, но есть и контраргументы
Банки. Сектор нарастил прибыль, что формально делает его кандидатом. Для «Сбера» $SBER выплата могла бы составить порядка 170 млрд рублей (10% от прибыли, 2,5% капитализации). Однако против налога активно выступают ЦБ и профильный комитет Госдумы: изъятие капитала у банков напрямую сокращает их способность кредитовать экономику. Это делает сценарий менее вероятным.
IT-сектор. Доходы компаний росли на волне импортозамещения, но вводить налог для отрасли, которая годами пользовалась льготами, было бы непоследовательно. Риск оценивается как умеренный.
🟢 Кому windfall tax, скорее всего, не грозит
Цветная металлургия. «Норникель» $GMKN ранее называли возможной целью, но его прибыль за 2025 год была ниже базы 2018–2019 годов.
РУСАЛ $RUAL зафиксировал убыток. Налоговый риск для сектора может исходить скорее от повышения НДПИ, а не от windfall tax.
Нефтегаз, чёрная металлургия, угольщики, застройщики. Для этих отраслей 2025 год оказался слабым - прибыль не превышала базовые значения.
Электросетевой сектор. Холдинг «Россети» реализует масштабную инвестпрограмму, и дополнительная налоговая нагрузка усложнила бы её финансирование.
Продуктовый ретейл. «Лента» $LENT и X5 $X5 нарастили доходы, но природа роста не связана с конъюнктурой, а «Магнит» $MGNT показал убыток.
💬 Считаете ли вы windfall tax реальной угрозой для рынка?
Корректируете ли состав портфеля с учётом налоговых рисков?
Дефолт - это ситуация, когда эмитент не может выполнить обязательства перед держателями бумаг.
Разберём, как действовать, если в вашем портфеле оказалась проблемная облигация, и что делать, чтобы снизить вероятность такого исхода.
🔍 Как развиваются события: от технического дефолта до банкротства
Проблемы с выплатами обычно не возникают мгновенно. Первый звонок - технический дефолт. Он фиксируется, когда у компании есть возможность расплатиться в будущем, но прямо сейчас денег не хватает (например, из-за кассового разрыва). В этот момент у эмитента есть две недели на переговоры с кредиторами: можно договориться об отсрочке или реструктуризации.
Если за 10 рабочих дней решение не найдено, наступает полноценный дефолт. С этого момента у держателей появляется право требовать досрочного погашения бумаг — оно закреплено законом и условиями выпуска. Дальше даётся три месяца на внесудебное урегулирование, после чего запускается процедура банкротства. Имущество должника распродаётся, а кредиторы получают выплаты в порядке очерёдности. К сожалению, держатели необеспеченных облигаций находятся в третьей очереди и часто получают лишь часть средств или не получают ничего.
📌 Технический дефолт - это ещё не приговор, но важный момент для принятия решения.
🛡️ Что делать инвестору: три шага
Первый шаг - оценить риски на ранней стадии. Как только появляются тревожные новости (задержки платежей, иски, резкое ухудшение отчётности), стоит трезво оценить ситуацию. Если есть сомнения в платёжеспособности эмитента, иногда выгоднее продать бумагу с дисконтом сейчас, чем потом участвовать в длительных судебных разбирательствах. Потери при ранней продаже могут быть значительно ниже, чем при банкротстве.
Второй шаг - предъявить требование о досрочном погашении. Если технический дефолт перерос в официальный, необходимо направить депозитарное поручение через своего брокера. Сделать это можно онлайн или в офисе. Ваш финансовый консультант подскажет детали, но главное - не затягивать: чем раньше вы заявите о своих правах, тем лучше.
Третий шаг - судебное взыскание. Если в течение трёх месяцев эмитент не удовлетворил требование, остаётся обращаться в суд. Крупные кредиторы обычно инициируют банкротство, а частному инвестору достаточно подать заявление, приложив те же документы. Правда, рассчитывать на полное возмещение не стоит: после продажи активов денег часто хватает только на первоочередных кредиторов.
💡 Иногда эмитент предлагает реструктуризацию: обмен бумаг на новые с более длинным сроком, частичную выплату деньгами или даже конвертацию в акции. Если предложение поддержано основными кредиторами, это шанс вернуть часть вложений.
📌 Быстрое и грамотное оформление документов повышает шансы на возврат, но не гарантирует его.
🔒 Как избежать дефолтных бумаг: простые правила
· Диверсификация. Не вкладывайте всё в одного эмитента, даже если доходность кажется очень привлекательной. Распределяйте средства по разным компаниям и секторам.
· Кредитный рейтинг и отчётность. Смотрите на уровень долговой нагрузки, свободный денежный поток и график погашений. Если компания едва обслуживает долг, любое ухудшение конъюнктуры может стать фатальным.
· Осторожнее с аномальной доходностью. Если бумага предлагает доходность значительно выше рынка при схожем кредитном качестве, значит, риск тоже выше. Новичкам лучше избегать таких инструментов.
📌 Немного времени, потраченного на анализ эмитента до покупки, убережёт от многих проблем в будущем.
📋 Итог
Дефолт - это не всегда потеря всего капитала, но и не событие, которое можно игнорировать. Ранняя реакция, знание своих прав и холодный расчёт помогают пройти эту ситуацию с минимальными потерями. А лучшая защита — тщательный отбор бумаг ещё на этапе формирования портфеля.
💬 Приходилось ли вам сталкиваться с дефолтами в своём портфеле? Какие меры предосторожности вы считаете самыми действенными?
📉 Рынок
Индекс МосБиржи завершил день почти без изменений, на символические +0,87% до 2164,42 пунктов.
Объёмы на основной сессии остались низкими, 65,7 млрд руб. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI продолжил снижение на фоне инфляционного всплеска, вызванного топливным кризисом. Рынок госдолга остаётся под давлением, и устойчивого разворота я пока не вижу. $RGBI (-0.8%)
📈 Лидеры роста
• Банк Санкт-Петербург +7,17% $BSPB
• ТМК +5,92% $TRMK
• ТГК-14 +5,12% $TGKN
📉 Лидеры падения
• ЕвроТранс −5,90% $EUTR
• МКБ −3,29% $CBOM
• ЮМГ −3,10% $GEMC
🔍 Разбор полётов
Рынок не смог даже приблизиться к ближайшему сопротивлению 2200 пунктов. Я воспринимаю это как слабость: перепроданность есть, а желания покупать — нет. Возможно, инвесторам нужно больше времени на консолидацию, но каждый день бездействия вблизи тренда увеличивает вероятность его пробоя.
Геополитический фон не даёт расслабиться. ЕС пока не согласовал 21-й пакет санкций, но уже ввёл ограничения против VK — это создаёт риски для всего технологического сектора. $VKCO
Дополнительно МИД России вызвал посла Германии, выразив недовольство наращиванием помощи Киеву. Всё это не добавляет уверенности ни в скором развороте, ни в улучшении настроений.
В лидерах роста сегодня Банк Санкт-Петербург — инвесторы ждут отчёт за июнь и I полугодие, который выйдет 16 июля.
Аутсайдеры — ЕвроТранс (продолжает испытывать проблемы с ликвидностью, хотя частично погасил купоны), МКБ и ЮМГ.
Из корпоративных событий выделю НОВАТЭК, который опубликовал неплохие производственные показатели за II квартал. На этом фоне бумага прибавила более 3.8%, а дополнительный позитив дала новость о рекордных закупках СПГ с «Ямал СПГ» со стороны ЕС в первой половине года.
Дополнительный негатив для нефтянки пришёл от новости об остановке Сызранского НПЗ Роснефти из-за атаки БПЛА — это может повлиять на объёмы переработки в краткосрочной перспективе. $ROSN
Также отмечу позитивную новость от Фикс Прайса: компания выкупила почти 94 млн собственных акций в рамках второго этапа байбэка, что говорит о вере менеджмента в текущие уровни. $FIXR
Софтлайн планирует размещение дебютных облигаций своей «дочки» «Фабрика ПО» на 3 млрд руб., что расширит возможности финансирования. $SOFL
Транснефть — на этой неделе должно быть принято решение по дивидендам. $TRNFP
ЕвроТранс — перечислил лишь 10% купона по облигациям серии БО-001Р-07 (8,66 млн из 86,6 млн руб.), сохраняется технический дефолт.
АЛРОСА — эксперты компании назвали топ-3 бриллиантов инвестиционного класса по доходности во II квартале: лидируют камни фантазийных огранок, 4 карата, G/VVS2 (+16,7%). $ALRS
💬 Рынок балансирует на грани уже несколько сессий. Как вы думаете, это накопление перед сильным отскоком или тишина перед пробоем тренда вниз?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
⛽️ Татнефть АО/АП
Тикер: $TATN $TATNP
Период: 4 кв 2025
Дивиденд: 11,61 ₽ / 11,61 ₽
📈 Доходность: 2,4% / 2,5%
Последний день покупки: 14.07.2026
Закрытие реестра: 15.07.2026
⛽️ Сургутнефтегаз АО/АП
Тикер: $SNGS $SNGSP
Период: 2025 год
Дивиденд: 0,85 ₽ / 0,85 ₽
📈 Доходность: 5,4% / 2,3%
Последний день покупки: 15.07.2026
Закрытие реестра: 16.07.2026
⚓️ Совкомфлот
Тикер: $FLOT
Период: 2025 год
Дивиденд: 4,87 ₽
📈 Доходность: 7,0%
Последний день покупки: 15.07.2026
Закрытие реестра: 16.07.2026
✈️ Аэрофлот
Тикер: $AFLT
Период: 2025 год
Дивиденд: 5,29 ₽
📈 Доходность: 14,4%
Последний день покупки: 16.07.2026
Закрытие реестра: 17.07.2026
🏦 Сбербанк АО/АП
Тикер: $SBER $SBERP
Период: 2025 год
Дивиденд: 37,64 ₽ / 37,64 ₽
📈 Доходность: 12,8% / 12,7%
Последний день покупки: 17.07.2026
Закрытие реестра: 20.07.2026
🏦 ВТБ
Тикер: $VTBR
Период: 2025 год
Дивиденд: 9,71 ₽
📈 Доходность: 14,9%
Последний день покупки: 17.07.2026
Закрытие реестра: 20.07.2026
💻 БАЗИС
Тикер: $BAZA
Период: 2025 год
Дивиденд: 7,20 ₽
📈 Доходность: 7,6%
Последний день покупки: 17.07.2026
Закрытие реестра: 20.07.2026
📡 Ростелеком АО/АП
Тикер: $RTKM $RTKMP
Период: 2025 год
Дивиденд: 2,71 ₽ / 2,71 ₽
📈 Доходность: 6,5% / 6,4%
Последний день покупки: 17.07.2026
Закрытие реестра: 20.07.2026
🏠 ДОМ РФ
Тикер: $DOMRF
Период: 2025 год
Дивиденд: 246,88 ₽
📈 Доходность: 11,2%
Последний день покупки: 17.07.2026
Закрытие реестра: 20.07.2026
🏦 Т-Технологии
Тикер: $T
Период: 1 кв 2026
Дивиденд: 4,60 ₽
📈 Доходность: 1,8%
Последний день покупки: 07.08.2026
Закрытие реестра: 10.08.2026
🌾 Акрон
Тикер: $AKRN
Период: 1 кв 2026
Дивиденд: 235,00 ₽
📈 Доходность: 1,6%
Последний день покупки: 07.08.2026
Закрытие реестра: 10.08.2026
Не забудь поставить 👍, и сохранить, чтобы не потерять!
13 июля
ФСК Россети $FEES - СД с повесткой определения цены размещения дополнительных акций
Аэрофлот $AFLT - Операционные результаты за 6 мес. 2026г.
Мосэнерго $MSNG - Последний день с дивидендом в размере 0,2717027918 руб. на акцию, ДД - 14,96%
Мать и дитя $MDMG - Последний день с дивидендом в размере 47 руб. на акцию, ДД - 3,95%
14 июля
Татнефть $TATN $TATNP - Последний день с дивидендом в размере 11.61 руб. на акцию, ДД - 2,53%/2,67%
15 июля
Сургутнефтегаз $SNGSP $SNGS - Последний день с дивидендом в размере 0.85 руб. на акцию, ДД - 5,57%/2,37%
Совкомфлот $FLOT - Последний день с дивидендом в размере 4.87 руб. на акцию, ДД - 6,94%
19:00 - Еженедельные данные по инфляции
16 июля
Икс 5 $X5 - Операционные результаты за 6 мес. 2026г.
Банк Санкт-Петербург $BSPB $BSPBP - Финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2026г.
Хэндерсон $HNFG - Операционные результаты за 6 мес. 2026г.
Аэрофлот $AFLT - Последний день с дивидендом в размере 5.29 руб. на акцию, ДД - 14,44%
17 июля
Сбер $SBER $SBERP - Последний день с дивидендом в размере 37.64 руб. на акцию, ДД - 12,93%
ВТБ $VTBR - Последний день с дивидендом в размере 9.71 руб. на акцию, ДД - 15,02%
ДОМ РФ $DOMRF - Последний день с дивидендом в размере 246.88 руб. на акцию, ДД - 11,33%
Ростелеком $RTKM $RTKMP - Последний день с дивидендом в размере 2.71 руб. на акцию, ДД - 6,62%/6,4
Базис $BAZA - Последний день с дивидендом в размере 7.2 руб. на акцию, ДД - 7,54%
Поставь 👍, если было полезно
Желаю продуктивной недели!
📊 Инфляция
С 30 июня по 6 июля рост потребительских цен ускорился до 0,31% с 0,22% неделей ранее.
В целом инфляция разогналась на фоне топливного кризиса.
🏛 Регуляторика
Минфин не размещал ОФЗ на неделе из-за сохраняющейся волатильности. Обороты вторичного рынка ОФЗ в июне резко выросли.
Дефицит бюджета РФ по итогам полугодия составил 5,7 трлн руб. (2,5% ВВП).
Чистые продажи валюты экспортёрами в июне сократились до $7,6 млрд.
🏆 Топ событий недели
⛏ Полюс $PLZL
Менеджмент рекомендовал совету директоров приостановить дивидендные выплаты до 2030 года. Акции за неделю упали более чем на 38%.
🏦 ВТБ $VTBR
Акции обновили исторический минимум, упав в 14 раз с IPO 2007 года.
🏦 Сбер $SBER
Чистая прибыль по РСБУ за I полугодие выросла на 20,4% г/г до 995,3 млрд руб.
💻 Астра $ASTR
Отгрузки во II квартале выросли на 41%. За полугодие рост составил 26% до 7,3 млрд руб.
⛏ Селигдар $SELG
Утвердил обновлённую дивидендную политику.
📱 Яндекс $YDEX
Проведёт реорганизацию собственного маркетплейса.
🏦 МГКЛ $MGKL
Планирует приобрести банк с фокусом на операциях с драгоценными металлами.
🚗 КАМАЗ $KMAZ
Выйдет на рынок с антропоморфными роботами собственной разработки.
📱 ЦИАН $CNRU
Совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 4 млрд руб. сроком на 12 месяцев.
🏛 B2B-РТС $BTBR
Совокупный доход во II квартале вырос на 14% до 2,7 млрд руб. Акции включены в сектор РИИ Мосбиржи.
⛏ ЮГК $UGLD
Компания сменила название на ГК «БТС-Золото», главой назначен экс-гендиректор «Еврохима» Олег Ширяев.
🖥 Аренадата $DATA
Заключила партнёрство с Axoft для продвижения решений в Восточной Европе и Центральной Азии.
⛽️ Газпром $GAZP
Суд в Казахстане отменил решение по иску Нафтогаза к компании.
Индексы
📉IMOEX: -4,27% $IMOEX
📈RGBI: +0,91% $RGBI
📉 RTS: -3,74%
Поставь 👍, если было полезно
✔ R.V. Investment. Подписаться
📉 Рынок
Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на 2145,65 пункта (−1,88%). $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI после трёхдневного отскока снова ушёл в небольшой минус. Недельная инфляция на уровне 0,31% не добавляет уверенности. $RGBI
📈 Лидеры роста
• ЮГК +3,97% $UGLD
• Мосэнерго +3,21% $MSNG
• Соллерс +2,00% $SVAV
📉 Лидеры падения
• Полюс −11,20% $PLZL
• МТС Банк −9,00% $MBNK
• Лента −6,00% $LENT
🔍 Разбор полётов
Oбъёмы на основной сессии рухнули до 53 млрд рублей после всплесков в начале недели, а свеча закрылась в нижней части диапазона. Это говорит о том, что покупатель пока не готов брать инициативу.
Пока Кремль молчит о звонке Путина–Трампа, а визит спецпредставителей США остаётся неопределённым.
Тяжеловесы тянут индекс вниз. Газпром продолжил сползать к уровням 2008 года без видимых фундаментальных причин.
Сбербанк снижается в ожидании дивидендного гэпа, и дополнительное давление оказывает память о недавней продаже пакета J.P. Morgan с большим дисконтом.
ЛУКОЙЛ, напротив, удерживается в символическом плюсе благодаря подорожавшей нефти. $GAZP $SBER $LKOH
Полюс потерял более 38% за неделю после рекомендации менеджмента приостановить дивиденды до 2030 года. На этом фоне часть денег перетекла в ЮГК, которая сегодня в лидерах роста. $PLZL $UGLD
Московская биржа с 14 июля увеличивает время торгов на срочном рынке до 17 часов, что может привлечь дополнительную ликвидность.
Софтлайн продолжает байбэк — за неделю выкуплено 1,2 млн акций, что сигнализирует о вере менеджмента в текущие уровни. $SOFL
Мечел — АКРА понизило кредитный рейтинг до BBB+(RU) с негативным прогнозом. $MTLR
IVA Technologies — НКР подтвердило рейтинг A-.ru и улучшило прогноз до позитивного. $IVAT
💬 Индекс у критической черты. Ваша ставка: пробой тренда 2008 года или разворот от него?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
Рынок акций завершает неделю вблизи минимальных значений года. Внешний фон не даёт поводов для разворота, а внутренние истории — от дивидендных гэпов до затянувшегося падения золотодобытчика — лишь усиливают давление.
🥇 «Полюс» под дополнительным давлением
Акции «Полюса» $PLZL продолжили снижение и в пятницу. К 17:00 бумаги теряют около 8%, оставаясь одной из самых слабых позиций на рынке. Совет директоров компании принял к сведению рекомендацию менеджмента приостановить дивидендные выплаты до 2030 года — решение, которое рынок продолжает негативно переоценивать после обвала в понедельник более чем на 20%. Фокус компании на масштабных инвестпроектах, включая «Сухой Лог», теперь надолго выводит бумагу из числа дивидендных историй.
📊 Аутсайдеры и лидеры дня
Наиболее заметное падение среди ликвидных бумаг показывают МТС Банк (из-за дивгэпа) -9% и Лента -6% $MBNK $LENT
С другой стороны, рост носил точечный характер. Лучше рынка выглядят ЮГК, Мосэнерго, Соллерс, прибавляя более 2%. $UGLD $MSNG $SVAV
Однако ни один из этих подъёмов не смог вытянуть индекс в положительную зону: к середине дня волатильность остается низкой, а рынок держится вблизи годовых минимумов.
📈 Рынок облигаций продолжает восстанавливаться
Индекс RGBI рос четвёртую сессию подряд и поднимался чуть выше 114 пунктов. Это самое продолжительное восстановление за последние недели. Постепенно волна позитива угасла, и сейчас индекс торгуется чуть ниже вчерашнего закрытия, на 113,33 пунктах -0,09% Частные инвесторы, согласно статистике Мосбиржи за июнь, вложили в облигации рекордные 231 млрд рублей, что подтверждает высокий интерес к долговому рынку на фоне ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. $RGBI
🕐 Срочный рынок расширяет часы
С 14 июля торговый день на срочном рынке Мосбиржи станет длиннее на два часа за счёт добавления утренней сессии. Новое расписание: аукцион открытия в 06:50, торги с 07:00 до 10:00 (утренняя сессия), затем основная сессия с 10:00 до 19:00 и вечерняя — с 19:00 до 23:50. Общее торговое время составит 17 часов. Также будут запущены новые фьючерсы на нефть марки WTI, а с 18 июля контракты на валютные пары станут доступны на дополнительной сессии выходного дня. $MOEX $IMOEX
💬 Как вы оцениваете перспективы рынка акций после этой недели? Считаете ли текущий момент подходящим для наращивания позиций в ОФЗ?
Вчера я побывал на первом в истории компании Дне инвестора. МГКЛ представила стратегию развития до 2030 года, и теперь все последние новости - байбек, отказ от дивидендов, активное привлечение капитала - складываются в единую картину масштабной трансформации. Главный анонс: компания создаёт первый в России специализированный «золотой» банк, а к концу десятилетия планирует увеличить чистую прибыль почти в 16 раз.
🚀 КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТЫ СО ДНЯ ИНВЕСТОРА
• Создаётся «ГолдБанк» - розничный банк с фокусом на операциях с драгметаллами (не менее 70% активов - золото)
• К 2030 году сеть отделений планирует вырасти до 400 точек (с 220 в 2026)
• Операционные результаты 1П 2026: выручка 26,4 млрд ₽ (рост в 2,6 раза г/г), доля товаров >90 дней - всего 2,3%
• Цели Стратегии-2030: выручка 82,4 млрд ₽, EBITDA 17,5 млрд ₽, чистая прибыль 11,3 млрд ₽, ROE 70,4%
• Долговая нагрузка (Долг/EBITDA) снизится с 5,8 до 2,1, WACC - с 22,7% до 18,3%
💬 ПРЯМАЯ РЕЧЬ
Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ»:
«Мы не строим банк с нуля, а органично встраиваем его в нашу экосистему и, что особенно важно, занимаем свободную нишу «золотого народного банка» - банка, который сделает операции с драгоценными металлами доступными широкой аудитории и поэтому обладает колоссальным потенциалом роста».
🧩 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО: НОВЫЙ БАНК И СТАРЫЕ ПРОБЛЕМЫ
1️⃣ Банк как недостающее звено
До сих пор частному инвестору в России было легко купить золотой слиток, но трудно его выгодно продать - банки неохотно работают с обратным выкупом из-за сложностей оценки. МГКЛ решает эту проблему, замыкая полный цикл: оптовый трейдер «ЛОТ-Золото» агрегирует металл, сеть из 200+ ломбардов обеспечивает экспертизу, а новый банк становится розничным окном с минимальными спредами и доступным входом (слитки от 1 грамма). Строится «народный золотообменник», аналогов которому на рынке нет.
2️⃣ Синергия экосистемы
Банк не запускается с нуля, он встраивается в уже работающую инфраструктуру:
— более 200 отделений «Мосгорломбарда»
— многолетняя экспертиза оценки драгоценных металлов;
— оптовый трейдер «ЛОТ-Золото»
— IT-компания «Ресейл-АйТи» и единый супер-апп, объединяющий все сервисы.
Добавьте сюда банковскую лицензию, и группа получает дешёвое фондирование за счёт депозитов, снижение операционных расходов и увеличение LTV клиента.
3️⃣ Операционные рекорды
За первое полугодие 2026 года прогнозная выручка достигла 26,4 млрд ₽ - это почти весь результат 2025 года. Доля неликвида (товары старше 90 дней) сократилась с 14% до 2,3%, что подтверждает высокую оборачиваемость. Такая динамика даёт основания верить в реалистичность долгосрочных планов.
4️⃣ Другие направления роста
— «Ресейл Инвест»: краудлендинговая платформа уже выдала 191 млн ₽ займов со средней ставкой 27,8% и нулевой просрочкой. К 2030 году планирует привлечь 15-20 млрд инвестиций и обслуживать 150 тыс. инвесторов.
— Международная экспансия: первым зарубежным рынком может стать Индия, где у группы уже есть кредитный рейтинг B− (Care Edge).
— Криптоломбард: концепция на будущее - ломбардные займы под залог цифровых активов. Пока идея, но показывает готовность идти в новые ниши.
🟢 ИТОГ
На мой взгляд, МГКЛ превращается из «истории ломбардов и ресейла» в полноценную финтех-экосистему с уникальным «золотым» банком. Амбиции подкреплены реальными операционными успехами и продуманной синергией. Если менеджменту удастся реализовать хотя бы половину заявленного, компания может сильно переоцениться.
💬 ВОПРОС К АУДИТОРИИ
❓ Верите ли вы, что МГКЛ сможет занять нишу народного золотого банка без прямых конкурентов?
❓ Готовы ли вы держать акции компании, ориентируясь на эти цели?
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять!
$MGKL
🛢Башнефть $BANE $BANEP Последний день с дивидендом в размере 69.29 руб. на акцию, ДД - 6,66%(ао)/8,35%(ап)
🚚 НМТП $NMTP - Последний день с дивидендом в размере 1.1448 руб. на акцию, ДД - 13,72%
🥇 Полюс $PLZL - Последний день с дивидендом в размере 29.05 руб. на акцию, ДД - 1,51%
🏠 ЛСР $LSRG - Последний день с дивидендом в размере 78 руб. на акцию, ДД - 13,03%
🏦 Совкомбанк $SVCB - Последний день с дивидендом в размере 0.35 руб. на акцию, ДД - 3,25%
