Руслан

🔥 Главное

Технически это открывает дорогу к верхней границе в район 3000 п.
Индекс RGBI по-прежнему осторожничает — рост есть, но без уверенности.

Лидеры: ЭсЭфАй (+16,4%), ВИ.ру (+4,55%), ЮГК (+4,88%), МКБ (+3,33%) $SFIN $VSEH $UGLD $CBOM
Аутсайдеры: БСПб ао (–2,25%), Делимобиль (–2,05%), Соллерс (–2%) $BSPB $DELI $SVAV

💬 В деталях

🇷🇺 Рынок акций
Три дня уверенного ралли — и индекс возвращается в старые добрые границы треугольника, из которого он вывалился ещё в конце октября. Это сильный технический сигнал: фигура снова рабочая, и верхний уровень в 3000 пунктов становится реальной целью при условии геополитического подтверждения.

Сегодня рынок логично притормозил — эффект пятницы. Участники сокращают плечи, фиксируют профит перед выходными и перед важными датами следующей недели.

📍 Блок сопротивления 2680–2690 п. пока держит цену. Прорыв наверх — и сразу открывается дорога на 2750–2760 п.

🧱 Психология рынка
Информационный фон сегодня разношёрстный, много громких заявлений. Часть из них явно делается «для внутренней аудитории». Это усиливает напряжение и мешает рынку двигаться дальше без фактических решений.

Рынок ждёт не слов — а конкретики к 27 ноября, дедлайну, обозначенному США.

🌍 Геополитика

Зеленский обратился к украинцам и прямо предупредил:

«Даже самый крепкий металл может не выдержать».

Он фактически признал, что следующая неделя — переломная. От Украины ждут ответа по 28-пунктному мирному плану. Американские СМИ пишут, что США ожидают окончательное решение до 27 ноября.

Именно это будет определять движение рынков.

📈 Индекс МосБиржи $MOEX $IMOEX

Закрытие дня: 2685,03 п. (+2,16%)
Объём торгов: 74,8 млрд руб. — “пятничный”, но уверенный.

💵 RGBI $RGBI

Утром индекс подрастал и касался 118 п., но сохраняет элемент скепсиса. Рынок долга всё ещё осторожен — ждёт либо подтверждения дипломатического прогресса, либо новой волны новостей.

🎯 Корпоративные события

💰 ЭсЭфАй
• Совет директоров рекомендовал 902 руб. дивидендов за 9 месяцев.
• Дивдоходность — ≈60% (!).
• Реестр закрывается 25 декабря.
• Собрание акционеров — 14 декабря.
• Компания также выносит на голосование крупную сделку.

💵 ЛУКОЙЛ $LKOH
• Рекомендовано 397 руб. на акцию за 9 месяцев (фактически — за I полугодие).
• Дивдоходность — около 7,2%.
• Реестр 12 января, последний день покупки — 9 января.
• Собрание — 29 декабря.

📌 ЛУКОЙЛ — заседание совета директоров $LKOH
Главный инфоповод дня.
Вопрос повестки — дивиденды за 9 месяцев 2025 года.
После всех последних новостей и давления вокруг зарубежных активов рынок особенно чутко ждёт позицию компании. Любое решение — катализатор движения всей нефтянки и индекса в целом.

🔌 ЭЛ5-Энерго — отчёт по РСБУ за 9 месяцев 2025 $ELFV

🌍 Мировая повестка

🇺🇸 США → Европа
Госсекретарь Марко Рубио может провести консультации с европейскими чиновниками по поводу разработанного плана урегулирования конфликта на Украине.
Это продолжение того дипломатического «фона надежды», который рынок закладывает последние два дня.

🇷🇺➡️🇿🇦 Российская делегация на G20
Максим Орешкин и делегация РФ находятся в ЮАР (20–24 ноября).
Формальный повод — саммит, неформальная часть — обсуждение сырьевых, валютных и логистических вопросов. Прямого влияния на рынок в моменте не ждём, но общий новостной фон улучшает восприятие рисков.

🏦 Банк России — большой блок статистики
ЦБ сегодня публикует:
• аналитический обзор «Банковский сектор»
• «Платёжный баланс Российской Федерации»
• «Кредит экономике и денежная масса»

Именно эти документы часто дают почву для пересмотра ожиданий по ставке.

🏦 Банк Санкт-Петербург — отчёт по МСФО за III квартал $BSPB

📈 Процентный доход:
+13,2%, 19,6 млрд руб. — сильный результат в условиях скачков ставки.
Маржа 6,6% — комфортно для регионального банка.

💳 Комиссии:
–9% до 2,9 млрд руб. — умеренно негативно.

📉 Доходы от операций на рынках:
–62,9% — сильная просадка, но она совпадает с общей волатильностью в секторе.

📊 Выручка:
+2,1% до 24,2 млрд руб.

💼 Операционные расходы:
+9,7%, CIR ~30%

💰 Чистая прибыль:
–33,9%, 8,8 млрд руб.
ROE — 16%.

🧮 Кредитный портфель — отличный рост:
• общий: +26,9% YTD
• корпоративный: +30,5%
• розничный: +14,2%

📉 Качество портфеля улучшилось: просрочка — 3,6% (было 4,7%).
Покрытие резервами выросло до 101,6%.

📌 Прогноз банка на год остаётся уверенным:
• рост портфеля 10–12%
• CoR ~150 б.п.
• прибыль >35 млрд руб.

💼 Займер $ZAYM

Компания раскрыла планы по покупке:
• цифрового сервиса «Таксиагрегатор»
• платёжной платформы IntellectMoney

Это шаг не столько ради масштабирования, сколько ради укрепления маржинальности и ухода от зависимости от регуляторных ограничений. На будущую оценку компании влияет позитивно — это диверсификация в новые сегменты.

🎙 Комментарий гендиректора Романа Макарова подчёркивает главный мотив: удержание доходности в условиях роста требований ЦБ.

📈 Техническая картина всё ещё позитивная $MOEX $IMOEX

На графике по-прежнему видна разворотная формация «двойного дна», где:

• линия шеи — 2600 п.

• потенциальная цель — 2750–2760 п.

• промежуточное сопротивление — 2680–2690 п.

Пока рынок дрейфует вблизи 2680.

🏆 Лидеры дня

🏦 Банк Санкт-Петербург +4,05% $BSPB

🚗 СОЛЛЕРС +3,49% $SVAV

🌲 Сегежа +2,23% $SGZH

📉 Аутсайдеры

💻 Софтлайн –2,05% $SOFL

🔥 Мечел-ао –1,86% $MTLR

🧪 ФосАгро –1,61% $PHOR

📰 Ключевые новости

🇺🇸🇺🇦 Мирный план у Зеленского на столе

Офис Зеленского получил проект мирного урегулирования от США. Сам Зеленский и Трамп собираются обсудить дипломатические шаги в ближайшие дни. Это объясняет снижение волатильности и удержание индекса высоко.

🛢 ЛУКОЙЛ $LKOH

Завтра — заседание совета директоров по дивидендам за 9 месяцев. Это один из главных инфоповодов недели для всего рынка.

🏛 ДОМ.РФ — первые торги после IPO

Старт был бодрым — до 1780 ₽, затем коррекция к 1749,8 ₽. Цена IPO — 1750 ₽. Рынок тестирует «справедливость» размещения.

⛽ Роснефть $ROSN

Промежуточные дивиденды за 9 месяцев — 11,56 ₽ на акцию.

🧪 ФосАгро

Совет директоров не дал рекомендацию по промежуточным дивидендам — реакция на рынке сдержанно-негативная.

📱 ВК $VKCO

Отчёт за 9 месяцев — нейтральный.

📡 Т-Технологии $T

Отчётность за III квартал — позитивная.

🛡 Ренессанс Страхование, Аренадата $RENI $DATA

Опубликовали результаты за 9 месяцев — без сюрпризов, в рамках ожиданий.

Привет, друзья! 👋
Хочу рассказать историю, как при обслуживании в банке мне пытались навязать ненужные услуги.
Я несколько лет работал в банке, в обслуживании физлиц.
Знаю, как устроена внутренняя кухня. Нет ничего плохого в том, что сотрудник хочет выполнить план.

❗️Плохо, когда это делается через обман.

• У этого даже есть термин — мисселинг.

Это когда вам предлагают продукт, искажая информацию или навешивая сверху лишнее, выдавая всё это за «обязательное».


НАЧАЛО ⚙️
Я выбирал банк для открытия расчётного счёта ИП.
Первым в списке был ВТБ.
Я изучил тарифы на сайте, увидел приятный бонус — бесплатный токен электронной подписи (УКЭП).

Токен стоит примерно 3 000 ₽, не так дорого, тем более вещь необходимая.
Но если банк даёт бесплатно — почему бы не воспользоваться❓

Я позвонил на горячую линию, всё уточнил. Там подтвердили условия и записали меня на встречу в офис.


ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ 😏
Прихожу в офис, сажусь к сотруднице, объясняю, зачем пришёл.

И тут начинается самое интересное.

Она говорит, что для получения токена обязательно нужно:
1. оформить бизнес-карту(обслуживание и выпуск платные),
2. подключить зарплатный проект,
3. выбрать определённый тариф (около 2 000 ₽ в месяц),
4. внести на карту 10 000 ₽.

Уже на этом этапе возникает вопрос:
на сайте такой связки условий нет, по телефону про это тоже никто не говорил, в чём дело?

Спрашиваю прямым текстом:
— Это обязательные условия?
Ответ:
— Да. Без этого банк может не выдать токен.
• ❗️❗️Ключевое слово — «может».
Если «может не выдать», значит, может и выдать. Формулировка неоднозначная.

Я говорю:
— Хорошо, я готов, но покажите, пожалуйста, где это прописано: в тарифах, условиях обслуживания?

Никаких документов мне не показывают. Вместо этого звучит фраза:
• 🤨«А как банк заработает на вас, если вы открываете бесплатный счёт и получаете бесплатный токен?»
Но как банк заработает — меня не интересует.
Я не считаю чужие деньги, я считаю свои.
В итоге «бесплатный» токен с такими условиями выходит дороже, чем просто купить его самому.


ПРОВЕРКА 🚫
Когда стало ясно, что я не собираюсь добровольно влезать во всё, что мне предлагают, внезапно запускается «проверка»:
• у меня запрашивают пакет документов,
• просят написать пояснение, зачем я открываю счёт.

Возникает вопрос есть ли вообще какая-то проверка?
У меня нет десятка расчётных счетов;
нет сомнительных переводов;
не было блокировок в других банках;
нет проблем ни как у физлица, ни как у ИП.

Или это просто попытка «слить» клиента, который отказался оформлять всё, что ему навязывают?

❗️При реальных вопросах к клиенту обычно оформляется официальный запрос с реквизитами и печатью. Я попросил такой документ — мне сказали: «Такого документа нет»

Я всё равно предоставил документы, написал пояснение и ушёл ждать.
Параллельно позвонил на горячую линию.

Там подтвердили: Условия, названные сотрудником, не является обязательными.
Но проверка действительно запущена.
❗️Не могу утверждать, но очень похоже, что не без участия этого же сотрудника.
В итоге — отказ в открытии счёта без объяснения причин.
Банк имеет право так сделать, но ощущение остаётся :
• Как только клиент отказался идти по «навязанному» пути - в обслуживании отказано.
Жалобу на ВТБ я писать не стал. Просто не хочу иметь с ними дела.
❗️Цель этого поста — не отомстить конкретному сотруднику, а предупредить вас.

ВАЖНО ЗАПОМНИТЬ 💡
• Любое обязательное условие должно быть на бумаге. Нет в тарифах, документах, условиях обслуживания — значит, это не обязательное требование, а попытка что-то навязать.
• Фразы типа «Как банк с этого заработает?» — не ваши проблемы. Вы не обязаны оформлять лишние продукты, чтобы банк получил прибыль.
• Если чувствуете давление — уйдите. Банков много. Один отказался вести себя честно — найдётся другой.
• «Бесплатные» бонусы часто оказываются платными. Считайте общую стоимость: тариф + комиссия + «обязательные» продукты.
Будьте внимательны, друзья 🙌
Не верьте только словам, верьте документам.
$VTBR

• Индекс МосБиржи легко пробил 2600 п. — уровень, который недавно был сильным сопротивлением.
$MOEX $IMOEX

• На графике формируется разворотная формация с потенциальной целью в районе 2750–2760 п., но по пути есть промежуточное сопротивление 2680–2690 п.
• Осцилляторы на часах уже сигналят перегрев, возможен локальный откат внутри восходящего движения.

🏆 Лидеры дня
🛢 Татнефть +6,51%
$TATN

🛢 Татнефть-ап +6,42%
$TATNP

📈 СПБ Биржа +5,47%
$SPBE


📉 Аутсайдеры
⚡ Пермэнергосбыт –2,63%
$PMSB

🏗 ГЛОРАКС –2,14%


💼 ЭсЭфАй –1,17%
$SFIN



ЛУКОЙЛ
$LKOH


Ближайшая цель/сопротивление — ~5425 ₽:
— это уровень гэпа, образовавшегося после новости об отзыве Gunvor предложения по покупке зарубежных активов.
OFAC заявило:
— лицензию на продажу иностранных активов ЛУКОЙЛа (действует до 13 декабря) могут отозвать в любой момент, если усилия по сделке покажутся недостаточными;
— средства от продажи должны быть заморожены до отмены санкций.
Параллельно власти Болгарии ввели внешнее управление на предприятиях ЛУКОЙЛа.
Сам ЛУКОЙЛ уже обозначил, что оставляет за собой право на судебную защиту, если его права будут нарушены.

Фон жёсткий, но рынок сейчас концентрируется на шансах мирного сценария, и это перекрывает часть негатива.

Газпром
$GAZP


• Преодолел важное сопротивление на 122,9 ₽.
• На графике тоже видна разворотная формация с целью около 130 ₽.
• В краткосроке быкам важно:
— удержаться выше 125 ₽;
— пройти зону 127,8 ₽.

НОВАТЭК тоже растет — очень чувствителен к геополитике, но вес в индексе меньше (~4,68%), поэтому влияние на весь рынок не такое мощное, как у Газпрома и ЛУКОЙЛа.
$NVTK


В целом второй день подряд лучше рынка — нефтегаз.

🕊 Геополитика: рынок ставит на мир

Именно поток новостей о возможном мирном плане стал главным топливом ралли:

По данным Politico, мирный план по конфликту может быть согласован уже в этом месяце — или даже на этой неделе.
Reuters пишет, что условия мирного соглашения, разработанного США и РФ, завтра представят Зеленскому.
Ранее сообщалось, что в четверг ожидается встреча Зеленского с делегацией США во главе с министром армии Дэниелом Дрисколлом.

Рынок акций такие заголовки отыгрывает максимально чувствительно

🏢 Корпоративные истории

Кратко по компаниям из новостного фона:

• Европлан — опубликовал результаты за 9 месяцев 2025 г. по МСФО.
$LEAS

• ЕвроТранс — объявил дивиденды за 9 месяцев 2025 г. 9,17 ₽ на акцию.
$EUTR

• Т-Технологии — 20 ноября раскроют результаты за III квартал 2025 г. по МСФО.
$T

• Транснефть — планирует к 2030 г. перевести 12 млн т нефтепродуктов с ж/д-транспорта в трубопроводную систему для ускорения поставок на морские терминалы. $TRNFP

Часто начинающие инвесторы, увидев "купон 16%", ошибочно полагают, что это и есть их прибыль.

Однако, купон – это всего лишь периодическая выплата.

Реальная доходность определяется множеством факторов, включая:
• цену облигации,
• накопленный купонный доход (НКД),
• время до погашения,
• наличие амортизации
Давайте рассмотрим более подробно👇


🔍ИЗ ЧЕГО СКЛАДЫВАЕТСЯ ДОХОДНОСТЬ
🔹Размер и периодичность купонных выплат (в денежном выражении) 💵
🔹Стоимость покупки/продажи (скидка/надбавка к номиналу)
🔹НКД (накопленный купонный доход при покупке/продаже)
🔹Оставшийся период до момента погашения (сокращение этого периода увеличивает волатильность цены)
🔹Условия конкретного выпуска: наличие амортизации, опционов досрочного выкупа/продажи, возможность предъявления к выкупу
🔹Налоги и реинвестирование купонов

📌 ВАЖНО РАЗЛИЧАТЬ ТРИ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЯ

• Купонная ставка
Это процент, начисляемый от номинальной стоимости облигации.

• Текущая доходность
Рассчитывается как отношение годового купона к текущей рыночной стоимости облигации.
Например, если купон составляет 100 рублей, а цена облигации — 950 рублей, то текущая доходность будет примерно равна 10,5% (100/950).

• Доходность к погашению (YTM)
Является ключевым индикатором, так как она принимает во внимание купонные выплаты, текущую цену облигации, срок до погашения и возврат номинальной стоимости.
💡Именно YTM следует использовать для сравнения различных облигаций с одинаковым уровнем риска и сроком действия.

💼ПРИМЕР
Рассмотрим облигацию с номинальной стоимостью 1000 рублей и купонной ставкой 12% годовых, выплачиваемых дважды в год (по 60 рублей за выплату).

Предположим, текущая рыночная цена составляет 940 рублей, плюс накопленный купонный доход (НКД) в размере 20 рублей.
Общая сумма, необходимая для приобретения облигации, составит 960 рублей.

🤔До даты погашения остается 1 год. За это время вы получите два купонных платежа на общую сумму 120 рублей и номинальную стоимость облигации в размере 1000 рублей.
Суммарный денежный поток до погашения составит 1120 рублей (120 рублей купонных выплат + 1000 рублей номинала).

💸Приблизительная доходность к погашению (YTM) рассчитывается как (1120 - 960) / 960 = 16,7% годовых. (Точное значение YTM будет немного ниже).
• Несмотря на заявленный купон в 12%, фактическая доходность может достигать 16-17% благодаря приобретению облигации по цене ниже номинала.

🔍 НА ЧТО ЕЩЕ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ
🔸НКД.
При приобретении облигации между выплатами купонов, покупатель компенсирует продавцу НКД, который затем будет возвращен в виде купона. Не следует путать это с отрицательной доходностью.

🔸Амортизация.
Если номинал гасится частями, YTM меняется — необходимо изучить график амортизационных выплат.

🔸Call/Put/Оферта.
Доходность к ближайшей возможной дате досрочного погашения (YTC/YTP) может оказаться менее привлекательной, чем доходность к дате окончательного погашения.

🔸Комиссии/спред.
Особенно важны в низколиквидных бумагах.

🧠 Итог
Купон – своего рода рекламный щит.
Доходность представляет собой финансовый расчет с учетом фактора времени. Анализируйте доходность к погашению или доходность к отзыву, цену приобретения (включая накопленный купонный доход), налоговые последствия и возможность реинвестирования.
☝️Только так сложится объективное представление, а не просто поверхностная оценка.

Если пост зашёл — поставь реакцию и подпишись😉

• Индекс МосБиржи с утра проколол 2500 п., но быстро развернулся и импульсно вернулся в диапазон 2520–2570 п. $MOEX $IMOEX

🏆 Лидеры дня
🛢 Сургутнефтегаз-ао +5,17%
$SNGS

🛢 Татнефть-ап +4,55%
$TATNP

🛢 Татнефть-ао +4,24%
$TATN


📉 Аутсайдеры
💼 ЭсЭфАй –4,81%
$SFIN

🚗 Европлан –2,85%
$LEAS

⚗ ФосАгро –0,84%
$PHOR


🛢 Тяжеловесы: Газпром тащит, ЛУКОЙЛ оживает, Сбер закрепляется

• Газпром +3,1% — главный локомотив дня. Техкартина у бумаги одна из самых сильных:
— идёт попытка пробоя долгосрочного нисходящего сопротивления, тянущегося с февраля 2025 г.;
— вес в индексе 11,57%, так что рост Газпрома реально «везёт» за собой весь рынок;
— для закрепления позитива цене важно удержаться выше 122,9 ₽.
$GAZP


• ЛУКОЙЛ +3,6% — после серии проливов бумага вернулась выше 5000 ₽, но:
— впереди сильный блок сопротивления 5085–5220 ₽;
— рынок продолжает переваривать последствия санкционных новостей и истории с зарубежными активами.
$LKOH


• Сбер +1,95% — снова пытается закрепиться выше психологических 300 ₽, усиливая «каркас» для индекса.
$SBER


Секторно лучше рынка сегодня смотрятся нефтегаз и металлы/добыча.

📊 Индекс и обороты: импульс есть, тренда пока нет

• Индекс МосБиржи закрыл основную сессию на 2563,07 п. (+2,09%).
• Мы вернулись в знакомый коридор 2520–2570 п., откуда рынок уже неоднократно разворачивался.
• Объём торгов — 99 млрд ₽, что на +86% к вчерашнему дню — на отскоке явно подключились крупные участники.

Следующий важный технический шаг — тест 2600 п. Если его не получится пройти, этот импульс рискует остаться всего лишь резким отскоком после «прокола» 2500.

💣 Геополитика:

Главный триггер дня — заявления по переговорам вокруг Украины:

• Зеленский заявил, что 19 ноября поедет в Турцию, чтобы «придать новый импульс переговорам» и представить партнёрам проработанные решения.
• Турция обозначила цель — возобновить переговорный процесс с делегациями двух стран; по данным Reuters, в среду Турцию посетит спецпосланник США Стивен Уиткофф.
• При этом Песков прямо сказал: Россия не участвует в переговорах с Украиной в Стамбуле 19 ноября.

Рынок акций такие новости отыграл ростом (через Газпром, ЛУКОЙЛ, нефтегаз в целом).
Но индекс гособлигаций RGBI, по сути, «пока не верит Зеленскому» — реакция сдержанная, явного перелома динамики нет.


🏦 Сделки и корпоративные истории

• Газпром стал владельцем контрольного пакета Aurus — это продолжение стратегии расширения присутствия в премиальном автосегменте и имиджевый шаг для госгиганта.

• Совкомбанк купил 5,68% Группы Астра — усиливает позиционирование на рынке IT/кибербезопасности и цифровых решений.
$SVCB $ASTR


• Альфа-Банк приобретает 87,5% ЛК Европлан — крупная сделка в сегменте автолизинга, синергия финсектора и лизингового бизнеса.

• МГКЛ представила предварительные операционные результаты за 10 мес. 2025 г. — рынок смотрит на динамику клиентов и кредитного портфеля.
$MGKL


• Промомед отчитался по операционным результатам за 9 месяцев — фарма продолжает оставаться в поле зрения инвесторов.
$PRMD


• ФосАгро 20 ноября опубликует результаты за III квартал. Ожидания БКС: скорректированная EBITDA примерно на уровне II кв. (+2% кв/кв) и +12% г/г.

• ДОМ.РФ уточнил параметры IPO — планирует привлечь 25 млрд ₽.

Привет, друзья.
Представляю актуальные результаты деятельности группы "МГКЛ" за период с января по октябрь 2025 года.
💡Теперь это даже больше, чем просто "подъем", компания вышла за рамки запланированных показателей.

📈 ЧТО ПО ЦИФРАМ?
За 10 месяцев 2025 года прогнозная выручка Группы — 22,3 млрд ₽.

Это демонстрирует:
• Рост в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года;
• Превышение примерно в 1,5 раза целевого показателя, установленного в бизнес-плане на весь 2025 год.
Операционные показатели демонстрируют устойчивость:
• 👥 Клиентская база — 198 тыс. розничных клиентов (+8% г/г).
• 📦 Общий объем портфеля, включающий займы и товары для перепродажи, достиг 1,76 млрд ₽ (+4% г/г).
• ⏱ Доля товаров старше 90 дней — на уровне прошлого года, 10%.
Таким образом, компания не только эффективно увеличивает доход, но и успешно управляет товарными запасами, избегая их избыточного накопления и контролируя оборачиваемость.


🧭 СТРАТЕГИЯ И ДОЛГИЙ ГОРИЗОНТ
К 2030 году компания ставит перед собой амбициозные цели, отраженные в долгосрочном бизнес-плане:
• Ожидаемая выручка — около 32 млрд ₽,
• При этом целевой показатель чистой прибыли превысит 4 миллиарда рублей.
📈Сейчас рост превосходит плановые показатели.
Основные драйверы:
🔹Масштабирование розничной сети,
🔹Активное развитие ресейла как самостоятельной бизнес-единицы,
🔹Благоприятный внешний фон — выражающийся в увеличении объемов рынка подержанных товаров и устойчивости цен на золото, что положительно сказывается на финансовых результатах.

В целом, компания «МГКЛ» трансформировалась, престав быть традиционным ломбардом, а эволюционировала в диверсифицированный цифровой холдинг.
Доход формируется за счет предоставления широкого спектра сервисов в сфере ресейла, а также традиционного залогового кредитования.


🧾 Вопрос по конвертируемым облигациям и объявленным акциям
Кратко проясню ситуацию с конвертируемым займом и "дополнительными акциями", чтобы развеять возможные сомнения.
❗️Терминология тут больше юридическая.

Совет директоров установил лимит на количество объявленных акций.
Это необходимо для того, чтобы все действующие акционеры имели приоритетное право участвовать в размещении конвертируемых облигаций в соответствии с принадлежащей им долей.

🔔Важно:
• Эти 1,2 млрд акций сейчас только объявлены.
• Они не размещены, не торгуются и никак не влияют на текущие доли акционеров.
Реальное увеличение уставного капитала теоретически возможно только в одном случае — если держатели конвертируемых облигаций сами решат обменять облигации на акции.

Условия обмена такие:
🔍Номинал одной облигации — 6 ₽,
🔍Коэффициент конвертации — 1:1,
🔍Конвертация имеет смысл для держателя только если рыночная цена акции будет выше 6 ₽.

Если держатели облигаций не подадут заявки на конвертацию, то:
•
Количество акций останется прежним,
•
Размывания доли акционеров не будет.

📌Компания заблаговременно создает нормативную базу, предусматривающую возможность конвертации облигаций в акции, однако сами по себе эти акции не размывают доли акционеров, их пока не существует.

🟢 ИТОГ

В текущей ситуации «МГКЛ» демонстрирует:
1️⃣ Превышение годового плана по выручке х1,5
2️⃣ Устойчивую динамику расширения клиентской базы;
3️⃣ Взвешенное увеличение портфеля при сохранении хорошей оборачиваемости.

🔔Выпуск конвертируемых облигаций рассматривается как механизм обеспечения дальнейшего развития и снижения долговой нагрузки за счет более низкого купона. Окончательный результат будет зависеть от рыночной конъюнктуры и действий держателей облигаций.

🤔Дальше будет интересно посмотреть, как компания завершит год по МСФО и насколько фактические результаты превзойдут плановые.
Если будут новые детали или изменения по условиям займа — разберём отдельно.

$MGKL

• Индекс МосБиржи выпал из диапазона 2520–2570 п., который удерживал последние недели.
$MOEX $IMOEX


🏆 Лидеры дня
🏗 ПИК +10,57%
$PIKK

🚗 Европлан +2,27%
$LEAS

🛢 Сургутнефтегаз-ао +1,29%
$SNGS


📉 Аутсайдеры
🚙 СОЛЛЕРС −4,97%
$SVAV

🛢 ЛУКОЙЛ −3,71%
$LKOH

📦 OZON −2,71%
$OZON

📊 Рынок: слабость тяжеловесов и тест поддержки

Российский рынок продолжает заливную динамику прошлой недели.
Главная проблема — вес ЛУКОЙЛа, который снова давит на индекс.

📉 Ключевые уровни:
2520 п. — теперь уже новое сопротивление,
2500 п. — психологическая поддержка и зона стопов,

Текущая техническая картина ухудшилась: импульс покупателей иссяк,
а восстановление без разворота по ЛУКОЙЛу выглядит маловероятным.

🛢 ЛУКОЙЛ: “санкционная усталость” и новые переговоры

• Бумага по мультипликаторам уже выглядит дешёвой, но рынок не спешит откупать.
• Цена не смогла вернуться выше 5000 ₽, и актив остаётся под давлением прошлых объёмов продаж.
• В фокусе — новости о зарубежных активах:
— Chevron и КазМунайГаз ведут переговоры о возможной покупке,
— при этом крупные казахстанские проекты ЛУКОЙЛа исключены из санкций США,
— а сам ЛУКОЙЛ, по данным FT, активно обсуждает стратегические варианты.
Пока рынок воспринимает эти сообщения нейтрально, ожидая конкретики.

🔥 ПИК — герой дня

• Девелопер взлетел на 10,5% на новости об отмене обратного сплита акций.
• Также компания сообщила, что пересмотрит дивидендную политику до апреля 2026 г.
• На фоне упавших застроечных объёмов это стало неожиданно позитивным сигналом

💰 Корпоративные истории

💵 Татнефть
$TATN

• Определила дивиденды за 9 мес. — 8,13 ₽ на акцию (доходность около 1,5%).

🏦 Европлан
• Акции снова в плюсе — рост +2,3%, инвесторы оценивают надёжную дивидендную политику.

🧰 ВсеИнструменты.ру
$VSEH

• Опубликовали операционные результаты за III квартал — умеренно позитивно, особенно в b2b-направлении.

📦 OZON
$OZON

• Получил кредитный рейтинг — это открывает дорогу к первому облигационному размещению.
• Однако рынок пока отыгрывает риски ликвидности после возвращения на торги — бумага в минусе.

⚡ РУСАЛ
$RUAL

• С 2026 года приостанавливает производство кремния — рынок воспринимает решение как нейтрально-негативное, поскольку снижение диверсификации усиливает зависимость от алюминиевого цикла.

💱 Валюты и сырьё

• Пара CNY/RUB остаётся в узком диапазоне под сопротивлением,
но волатильность возрастает — намёк на будущий пробой вверх.
• Нефть Brent — у $62,5–63 за баррель, стабильность сохраняется, но без поддержки для нефтяного сектора.

17 ноября
🛢️ Роснефть $ROSN — совет директоров по дивидендам за 9 мес. 2025, публикация возможна с задержкой.
⚡ Ленэнерго $LSNGP — отчёт по РСБУ за 9 мес. 2025.
🧬 ВИ $VSEH — финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2025, День инвестора в 16:00 МСК.

18 ноября
👔 Хендерсон $HNFG — операционные результаты за 10 мес. 2025.
🔁 МГКЛ $MGKL — операционные результаты за 10 мес. 2025.

19 ноября
🛰️ Т-Технологии $T — совет директоров по дивидендам за 9 мес. 2025.
🌾 РусАгро $RAGR — отчёт по МСФО за 9 мес. 2025.
🚗 Европлан $LEAS — отчёт по МСФО за 9 мес. 2025, День инвестора.

20 ноября
🏠 Дом.РФ — старт торгов акциями на Мосбирже, диапазон цены 1650–1750 ₽ за акцию, книга покрыта по верхней границе.
🧪 ФосАгро $PHOR отчёт по МСФО за 9 мес. 2025, возможен совет директоров по дивидендам за 9 мес. 2025.
🌐 ВК $VKCO — финансовые результаты за 3 кв. и 9 мес. 2025.
🛠️ Т-Технологии — отчёт по МСФО за 9 мес.
💻 Софтлайн $SOFL — финансовые показатели за 3 кв. и 9 мес. 2025, звонок с топ-менеджментом.
🗄️ Аренадата $DATA — отчёт по МСФО за 3 кв. 2025.
🛡️ Ренессанс Страхование $RENI — отчёт по МСФО за 9 мес. 2025.

21 ноября
🏦 Банк Санкт-Петербург $BSPB — отчёт по МСФО за 9 мес. 2025.
🔌 ЭЛ5-Энерго $ELFV — отчёт по РСБУ за 9 мес. 2025.

• Индекс МосБиржи третью неделю подряд топчется в узком диапазоне 2520–2570 п., не находя поводов для движения вверх.
$MOEX $IMOEX

• Индекс RGBI дошёл до цели 118 п. и логично ушёл в коррекцию. $RGBI


🏆 Лидеры дня
🚗 СОЛЛЕРС +3,93%
$SVAV

🎓 ВУШ +2,29%
$WUSH

🍷 Novabev +1,9%
$BELU


📉 Аутсайдеры
⛏ Селигдар −3,29%
$SELG

🛒 X5 Group −2,27%
$X5

💻 Софтлайн −2,26%
$SOFL


📊 Рынок акций:
К пятнице инвесторы закрывают короткие спекуляции и фиксируют позиции перед выходными, не желая рисковать.

• Даже стабильные тяжеловесы — Сбер и Газпром — начали снижаться. $SBER $GAZP
• ЛУКОЙЛ немного отскакивает, но движение выглядит техническим, не фундаментальным.
Две небольшие белые свечи — скорее вытяжка перепроданности, чем сигнал на разворот.

📉 Итог сессии:
Индекс МосБиржи — 2525,68 п. (−0,7%),
объём торгов — 48,1 млрд ₽ (−16,5%).

Для перелома тренда рынку нужен возврат выше 2600 п., иначе риск ухода к новым минимумам остаётся.

🏛 Корпоративные новости

🛢 ЛУКОЙЛ
$LKOH

• Ведёт переговоры о продаже зарубежных активов с несколькими потенциальными покупателями.
• На фоне новостей о приостановке экспорта нефти через порт Новороссийска волатильность в секторе повышена.

🏦 Совкомфлот
$FLOT

• Отчёт за III квартал слабый: выручка и прибыль снизились, расходы выросли,
а прибыльный II квартал сменился убытком — инвесторы отреагировали снижением.

💡 Интер РАО
$IRAO

• Опубликовал сильные результаты
• Акции остаются в фокусе у инвесторов, ищущих защитные истории.

👨‍💼 Хэдхантер
$HEAD

• Отчитался за III квартал, снизил прогноз по росту выручки, что вызвало фиксацию прибыли после прошлых отчётов.

🏠 ДОМ.РФ
• Открыл книгу заявок на IPO,
объём привлечения пока не объявлен — событие может оживить рынок уже на следующей неделе.

⚒ Селигдар
• Представил отчёт за 9 месяцев: выручка растёт, но прибыль снизилась — давление на котировки.

💊 Ozon Фармацевтика
$OZPH

• Продажи растут в 2–3 раза быстрее рынка,
одна из немногих позитивных новостей дня в потребительском секторе.

🏦 Совкомбанк
$SVCB

• Может отказаться от выплаты второй части дивидендов за 2024 г.,
что также остудило интерес инвесторов к банковскому сектору.

📈 Рынок облигаций:

• Индекс RGBI почти достиг технической цели в 118,2 п.
и теперь ушёл в умеренную коррекцию.
• Фактически бенчмарк выполнил фигуру «двойное дно»,
и дальнейшее движение вверх теперь потребует новых стимулов — например,
ожиданий по снижению ставки в декабре.

• Несмотря на коррекцию, фон остаётся позитивным:
доходности ОФЗ снижаются, интерес к долговому рынку сохраняется.

• Индекс МосБиржи всё ещё топчется в диапазоне 2520–2570 п., завершив день с символическим ростом +0,28% (2543,36 п.). $MOEX $IMOEX

• В лидерах оборота снова ЛУКОЙЛ, но и именно он продолжает сдерживать индекс. $LKOH

🏆 Лидеры дня

⚡ Пермэнергосбыт +6,95% $PMSB

⛏ Селигдар +2,38% $SELG

🛒 X5 Group +1,85% $X5

📉 Аутсайдеры

📡 Ростелеком −2,68% $RTKM

📺 Ростелеком-ап −2,19% $RTKMP

🏗 Эталон −2,11% $ETLN

📊 Рынок акций: без драйверов и без паники

• Индекс дрейфует без идей, и даже повышенные объёмы не приводят к импульсам.

• ЛУКОЙЛ— снова в центре внимания: бумага оттолкнулась от 4800 ₽, но пока выглядит слабо и перегруженно продажами.

Объём торгов — 18,2 млрд ₽, значит, в бумаге ещё присутствует крупный продавец.

Уровень 5000 ₽ теперь стал новым сопротивлением.

• Учитывая вес ЛУКОЙЛа (почти 14% в индексе), его поведение фактически задаёт тон всему рынку.

• Остальные фишки движутся в узком диапазоне, без заметных попыток перелома.

💰 Дивиденды и корпоративные события

💎 X5 Group

• Главная новость дня — дивиденды 368 ₽ на акцию, доходность 13,3%.

• Это существенно выше ожиданий рынка и прогнозов аналитиков.

• Но даже на такой позитив рынок реагирует осторожно — “сильные дивиденды ≠ драйвер роста” при текущей ликвидности.

⚡ Пермэнергосбыт

• Дивиденды за 9 мес. — 26 ₽ на акцию.

• Доходность по обыкновенным — 7%, по префам — 6,9%.

📱 МТС $MTSS

• Отчёт за III квартал сильнее ожиданий: чистая прибыль +6x г/г (6 млрд ₽).

• Плюс — мировое соглашение с ФАС по штрафу 3 млрд ₽, что снимает правовые риски.

📡 Ростелеком

• Отчёт за III квартал нейтральный, бумага ушла в минус.

🚢 Совкомфлот $FLOT

• Отчёт за III квартал выйдет завтра — аналитики ожидают позитивную динамику выручки и прибыли.

🏠 Эталон

• Под давлением — слабая динамика продаж у застройщиков сохраняется по данным ЕИСЖС.

🏢 Прочие новости

• Банк России зарегистрировал допвыпуск акций «Фабрики ПО» (ГК Софтлайн). $SOFL

• ВТБ запускает заочное голосование держателей валютных облигаций для рублификации семи выпусков — старт 19 ноября. $VTBR

• ЦИАН объявил обмен акций между МКАО «ЦН» и МКПАО «ЦИАН» (1:1) для снятия юридических ограничений по обращению бумаг. $CNRU

📊 Рынок облигаций: рост продолжается

Индекс гособлигаций RGBI продолжает восхождение и уверенно приближается к цели роста в районе 118,2 пунктов.

Именно эта отметка сейчас выступает ближайшим сопротивлением: её преодоление откроет путь к следующему уровню — 118,95 пунктов.

Однако нельзя исключать и вариант локальной коррекции от текущих значений — рынок подошёл к зоне технического напряжения.

Наибольшие обороты торгов сегодня утром приходятся на ОФЗ 26241, 26246 и 26248.

$SU26241RMFS8

$SU26246RMFS7

$SU26248RMFS3

📰 Корпоративные новости

📌 Яндекс собирает заявки на выпуск флоатера серии 001Р-03 (срок — 2–3 года, объём — не менее 20 млрд ₽, премия к ключевой ставке — до 1,6%).

$YDEX

📌 Новосибирская область выходит с облигациями серии 34027 на 10 млрд ₽ сроком на 3,9 года, с амортизацией и доходностью вблизи КБД + 300 б.п.

$RU000A1099S4

📌 Трансконтейнер проводит сбор заявок на выпуск П02-02 объёмом 7 млрд ₽, купоны плавающие — ключевая ставка + спред не выше 2,5%.

$RU000A109E71

📌 Газпромбанк (СФО ГПБ-СПК) размещает облигации серии А2 объёмом 7 млрд ₽, обеспеченные портфелем потребкредитов.

Ставка — 16,5%, купоны ежемесячные, дюрация — 1,8 года.

$RU000A101DB4

📌 Сбербанк (СФО СБ Секьюритизация-3) также открыл книгу заявок по облигациям класса А1 до 20 млрд ₽, ставка первого купона — 16,5% (доходность ~17,8% годовых).

$RU000A1097T6

📌 Полипласт завершил размещение доллара-номинированных облигаций серии П02-БО-12 на $10 млн, ставка купона — 12,5% (доходность ~13,2%).

$RU000A10AEG7

📌 МТС увеличил объём флоатера 002Р-14 до 17 млрд ₽, спред к ключевой ставке — 1,75%.

$RU000A1078S8

📌 Русал объявил оферту по юаневым облигациям серии БО-001Р-03 — выкуп 100% выпуска по номиналу в конце ноября.

📌 Норильский никель погасит 27 ноября выпуск БО-001Р-05-CNY на 4 млрд юаней.

📌 ЕвроТранс 14 ноября начнёт размещение выпуска 003Р-01 на 3 млрд ₽.

$RU000A108D81

📌 Артген Биотех готовит дебютный выпуск на 300 млн ₽.

📌 АФК Система в конце ноября – начале декабря проведёт сбор заявок на два выпуска «зелёных» облигаций суммарным объёмом от 5 млрд ₽.

📈 Текущие доходности

Ключевая ставка ЦБ — 16,5%

RUONIA — 16,18%

RUSFAR ON — 16,26%

10-летние ОФЗ — 14,29%

Средняя доходность корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 16,43%

Индекс CBI RU Middle Market — 20,38%

💡Рынок государственных облигаций постепенно стабилизируется, а доходности плавно сползают вниз вслед за ожиданиями смягчения политики ЦБ.

Для инвесторов это сигнал: высокие купоны долго не продержатся, и окно возможностей постепенно закрывается.

Именно поэтому сейчас я фокусируюсь на облигационном потоке, а не на волатильности рынка.

Купоны приходят по расписанию — независимо от заголовков и колебаний рынка.

В рамках стратегии &Код_дохода:_Постоянный_поток собран диверсифицированный портфель из 20+ выпусков облигаций с фиксированными и плавающими ставками.

Купонные выплаты поступают еженедельно, а средняя доходность держится около 19% годовых — что примерно на 2,5 п.п. выше ключевой ставки.

💼 В портфеле — бумаги с высоким и средним кредитным рейтингом, риск распределён между отраслями и эмитентами.

При подключении по ссылке 👇

👉 tbank.ru/baf/AllmPg7zel4

первый месяц без комиссии, а минимальный порог входа — от 12 000 ₽.

Оптимальная сумма для точного следования стратегии — от 35 000 ₽.

Те, кто заходит сейчас, фиксируют высокий купон и получают стабильный денежный поток, который не зависит от заголовков и прогнозов.

💬 В этом и есть сила стратегии с постоянным потоком дохода — когда деньги работают по графику

• Индекс МосБиржи снова закрылся в плюсе и уже второй день подряд протаптывает поддержку в районе 2560–2570 п. $MOEX $IMOEX

• Объёмы не взрывные — 58 млрд ₽, но структура оборота интересная: почти 30% всех сделок пришлись на OZON. $OZON

🏆 Лидеры дня
💼 ЭсЭфАй +6,4% $SFIN
🧱 ММК +3,57% $MAGN
🚢 ДВМП +2,94% $FESH


📉 Аутсайдеры
🖥 Группа Позитив −2,92% $POSI
🏗 ПИК −2,06% $PIKK
💬 IVA Tech −1,86% $IVAT

🟣 Что по индексу

• Картина спокойная: рынок стоит чуть выше 2560 п. и не даёт продавцам развить снижение.
• Это пока не рост, а именно формирование опоры — такой трейдерский “пол”, от которого потом можно толкнуться.
• Чтобы говорить о переломе, нужен пробой 2600 п. — пока туда не пустили.

🏛 Корпоративка и отдельные истории

🟠 OZON
• Сегодня стартовали торги акциями российского юрлица.
• На старте был пролив до −7%, но просадку выкупили, день закрыли на −3,11%.
• Риск навеса остаётся, и компания это понимает — поэтому заранее:
— объявила первые дивиденды,
— анонсировала buyback.

🟣 Газпром $GAZP
• Лидирует среди тяжёлых бумаг — в нём сейчас действительно много геополитических ожиданий.
• Если по линии РФ–США/ЕС будет хотя бы намёк на разрядку, рынок в первую очередь купит именно его.

🟢 Сбер $SBER
• Закрылся ровно на 300 ₽ — красивая круглая цена.
• По старой биржевой примете цена может по инерции ещё немного пройти вверх, если внешний фон не сломают.

🟠 Металлурги
• ММК, Северсталь, НЛМК — выглядят лучше рынка. $CHMF $NLMK
• Это вписывается в текущую ротацию: часть денег перетекает из “битых” историй (IT, девелоперы) в более понятные циклические истории.

🏗 ПИК
• Снова в минусе — девелоперы пока под давлением статистики: по ЕИСЖС продажи у топ-20 падают, и рынок это уже закладывает.

✈️ Аэрофлот $AFLT
• Операционные показатели за октябрь — наконец-то живые:
— международка +11% г/г,
— общий пассажиропоток +5% г/г,
— внутрика почти без роста.
• Это не разворот сектора, но хороший знак после нескольких слабых месяцев.

🍷 Novabev / ВинЛаб $BELU
• Рынок оценил сильную отчётность: прибыль ретейлового направления в 2,9 раза выше, компания смотрит в сторону IPO ВинЛаб — то есть история развивается.

🟣 Фикс Прайс $FIXR
• Получил лицензии на продажу алкоголя в части магазинов — история долгой капитализации, но рынок такие новости любит: это про рост среднего чека.

📈 Облигации

• RGBI ушёл выше 117 п. — это важно. $RGBI
• Минфин завтра несёт на аукционы флоатеры и один среднедюрационный выпуск (26252) — рынок такое любит, потому что это не давит на длинные ОФЗ-ПД.
• Техника по RGBI рисует “двойное дно” с целью к 118–118,2 п.
• А это уже хороший фон и для дивидендных акций: чем ниже доходности ОФЗ — тем проще переоценивать акции вверх.

Когда компания выходит на фондовый рынок и становится публичной, это не просто имиджевый ход, а важный шаг вперёд 🚀
Это означает переход на новый уровень развития.
Для частных инвесторов это также шанс стать частью бизнеса на более ранней стадии, чем это обычно возможно.
Давайте разберёмся в этом подробнее 👇

🤔 Что вообще такое IPO?
IPO (Initial Public Offering) — это момент, когда компания впервые предлагает свои акции не только учредителям, но и всем желающим — как частным, так и институциональным инвесторам 📊

💡 Зачем компании становиться публичной?
1️⃣ Привлечение инвестиций для развития.
Когда компания осваивает новые горизонты, расширяет производство или приобретает другие компании, ей требуется значительное финансирование.

2️⃣ Укрепление репутации бренда.
Статус публичной компании повышает уровень доверия к ней 🤝

3️⃣ Обеспечение ликвидности.
Основатели и инвестиционные фонды, вложившиеся в компанию на долгосрочной основе (5–10 лет), получают возможность реализовать часть своих активов 💰

🧱 Каким компаниям это вообще надо?
• Преодолевшим рамки малого и среднего бизнеса.
• Обладающим чёткой бизнес-моделью и прозрачной финансовой отчётностью 📄
• Стремящимся к значительному расширению масштаба деятельности.

Небольшие и нестабильные компании не могут выйти на IPO — им попросту не позволят этого сделать 🚫

⚠️ Но публичность — это не только деньги
Это также подразумевает:
• непрерывную необходимость в предоставлении отчётности 📝
• обязательное раскрытие данных
• пристальное наблюдение со стороны контролирующих органов 👀
• постоянное давление со стороны инвесторов («Почему нет роста доходов?»)

Компания больше не может функционировать «в тени» — её деятельность находится под пристальным вниманием рынка 🌐

🛠 Как проходит IPO?

1️⃣ Предварительная стадия
В компании принимают решение о выходе на IPO. Анализируется рыночная конъюнктура, перспективы отрасли и благоприятные моменты.

2️⃣ Подготовительный этап
• Финансовая отчётность приводится в соответствие с международными стандартами (МСФО).
• Проводится оценка стоимости бизнеса.
• Составляется проспект эмиссии, содержащий информацию о компании, её деятельности и рисках.
• Выбираются андеррайтеры — инвестиционные банки, ответственные за размещение акций 💼

3️⃣ Основной этап
• Организуется road show — презентация компании для потенциальных инвесторов.
• Определяется предварительный ценовой коридор.
• Собираются заявки на покупку акций.
• На основе спроса устанавливается окончательная цена 📈

4️⃣ Завершение
Компания выходит на биржу, начинаются торги, фиксируется цена.
После этого компания функционирует как публичная: публикует отчётность, выплачивает дивиденды и проводит корпоративные мероприятия 💵

🕳 Какие тут есть риски и сложности для нас
• Не каждое IPO гарантирует качество компании ⚠️
• В инвестиционном проспекте могут содержаться риски, которые часто игнорируются инвесторами.
• Первоначальная стоимость акций может быть искусственно завышена из-за повышенного спроса 🔥

🧠 Что важно запомнить
• Выход на публичный рынок = привлечение капитала, доверие и прозрачность.
• Для компании IPO — инструмент ускоренного роста 📊
• Для инвесторов — шанс купить акции на раннем этапе с подтверждённой отчётностью.
• IPO – это не повод для эйфории, а сложный процесс, требующий внимательного изучения и оценки рисков.

💬 Напиши в комменты: участвовал(а) ли ты уже в IPO или пока смотришь со стороны? 👇

• Индекс МосБиржи откатился от зоны сопротивления 2600 п., завершив день на уровне 2558,60 п. (−0,3%).
$MOEX $IMOEX

• Давление на индекс сохраняет ЛУКОЙЛ, но Газпром и Сбер пытаются уравновесить рынок.
$LKOH

$GAZP

• Индекс гособлигаций RGBI продолжает уверенное движение вверх, а пара CNY/RUB топчется у сопротивления. $RGBI

🏆 Лидеры дня
🏅 Полюс +1,21%
$PLZL

💻 ВК +1,16%
$VKCO

🏦 Банк Санкт-Петербург +1,05%
$BSPB


📉 Аутсайдеры
🛢 ЛУКОЙЛ −3,3%
🛴 ВУШ −2,62%
$WUSH

💾 Софтлайн −2,1%
$SOFL


📊 Рынок акций:
• После роста конца недели индекс МосБиржи подошёл к технической зоне перегрева.
Осцилляторы на часовом графике сигнализировали о перекупленности, и в отсутствие новостей рынок перешёл в коррекцию.

• ЛУКОЙЛ вновь в фокусе — компания объявила форс-мажор на месторождении Западная Курна-2 в Ираке, где получала около 3% EBITDA.
Ирак прекратил все платежи наличными и сырой нефтью — фактор, усиливший распродажи.
Тем не менее, бумага пока удерживает минимумы 28 октября, что может указывать на приближение локального дна.

• Сбербанк
$SBER
— главный позитив дня. Акции штурмуют 300 ₽, где проходит EMA-200 на 4-часовом графике.
Герман Греф сообщил, что чистая прибыль Сбера в 2025 г. превысит прошлогоднюю на 6%, а по дивидендам ожидается новый рекорд.
Отчёт по РСБУ за октябрь выйдет 12 ноября.

• В плюсе также Полюс — в ответ на рост мировых цен на золото.
Лучше рынка — малые и средние компании, энергетика и потребсектор.

🏛 Корпоративные новости
• НКХП
$NKHP
— дивиденды 9 ₽ на акцию, доходность около 2,1%.
• Ozon
$OZON
— опубликовал сильный отчёт за III квартал, повысил прогноз и объявил buyback.
Завтра возобновятся торги акциями российского юрлица МКПАО «Озон» — тикер останется прежним.
• ДОМ.РФ проведёт IPO 17–18 ноября, объём привлечения — до 30 млрд ₽.
• ЦИАН
$CNRU
— анонсировал дополнительный обмен акций для бывших держателей расписок.
• Apple отозвала сертификаты подлинности у российских разработчиков — негативный сигнал для IT-рынка.
$AAPL


📈 Облигации
• Индекс RGBI стабильно растёт, нацеливаясь на 118,2 п.

11 ноября
🛒 Ozon $OZON — плановая дата возобновления торгов на Мосбирже.
✈️ Аэрофлот $AFLT — операционные результаты за октябрь.
🔌 Юнипро $UPRO — отчёт по РСБУ за 9 мес. 2025.
🔋 ЭЛ5-Энерго $ELFV — совет директоров по цене выкупа акций ПАО «ЭЛ5-Энерго».

12 ноября
🛢️ Татнефть $TATN — СД по дивидендам за 3 кв. 2025.
🏦 Сбер $SBER — отчёт по РПБУ за 10 мес. 2025.

13 ноября
📱 МТС $MTSS — МСФО за 3 кв. 2025, звонок с инвесторами в 12:00 МСК.
🏧 МТС Банк $MBNK — МСФО за 3 кв. и веб-каст для инвесторов в 10:00 МСК.
📡 Ростелеком $RTKM — операционные результаты и МСФО за 9 мес. 2025; веб-каст в 12:00 МСК.

14 ноября
⚡ Интер РАО $IRAO — МСФО за 9 мес. 2025 и конференц-звонок в 12:00 МСК.
🚢 Совкомфлот $FLOT — финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2025.
💳 Совкомбанк $SVCB — МСФО за 3 кв. и 9 мес. 2025.
🔍 HeadHunter $HEAD — МСФО за 3 кв. 2025.
🏗️ ПИК $PIKK — ВОСА по обратному сплиту акций 100:1.

• На российском рынке акций день прошёл в уравновешенном режиме: падение ЛУКОЙЛа компенсировалось ростом Газпрома.
$LKOH

$GAZP

• Индекс МосБиржи остался в рамках недельной консолидации 2520–2570 п., завершив день с приростом +0,93%
$MOEX $IMOEX

• Активность на рынке выросла: 47,6 млрд ₽, что на 32% больше вчерашнего объёма.

🏆 Лидеры дня
⛽ Татнефть +2,95%
$TATN

🔥 Газпром +2,80%
✈️ Аэрофлот +2,70%
$AFLT


📉 Аутсайдеры
🛢 ЛУКОЙЛ −2,88%
💻 Софтлайн −2,58%
$SOFL

🛴 ВУШ −1,99%
$WUSH


🌍 Рынок акций: баланс на тонкой грани
• Газпром уверенно вырвался вверх, прорвав диапазон 115–117 ₽, где бумага консолидировалась последние недели.
• Росту способствовала устойчивая техническая база, низкие мультипликаторы и ожидания улучшения геополитического фона.
• Минфин предложил изъять допдоходы у независимых производителей газа, но эффект для Газпрома минимален — около +2% к EBITDA.

• ЛУКОЙЛ, напротив, обвалился после новости, что Gunvor отказалась выкупать зарубежные активы компании.
Аналитики считают, что реакция рынка чрезмерно негативна — вероятно, ситуация временная.

• Индекс МосБиржи остался в диапазоне, но в контексте новостного фона сам факт удержания выше 2550 п. — позитивен.

📈 Облигации и макро
• Индекс RGBI продолжает консолидацию чуть выше 116 п. — что повышает шанс на движение к 118,2 п. $RGBI
• Инфляция замедлилась до 0,11% с 0,16% неделей ранее — фактор в пользу смягчения политики ЦБ.
• Физлица инвестируют активно: в октябре вложено 175,8 млрд ₽, из них 113 млрд ₽ — в облигации.

💱 Валюты и нефть
• Пара CNY/RUB в символическом минусе, рубль стабилен.
• Нефть Brent восстанавливается к $63 за баррель после вчерашнего спуска.

🏢 Корпоративные события

🟢 Ozon — впервые объявил дивиденды: 143,55 ₽ на акцию.
$OZON

🟣 Диасофт — рекомендовал 18 ₽ на акцию, дивдоходность около 0,9%, дата закрытия реестра — 22 декабря.
$DIAS

🔵 Татнефть — совет директоров соберётся 12 ноября, обсудит дивиденды за 9 месяцев.
$TATN

🟠 Ростелеком — 13 ноября опубликует отчёт за III квартал по МСФО.
$RTKM


📊 Итог
Рынок остаётся в равновесии: Газпром вытягивает индекс вверх, ЛУКОЙЛ — вниз.
Инфляция замедляется, а на долговом рынке — спокойная консолидация.
Пока диапазон 2520–2570 п. остаётся ключевым, но выход выше 2600 п. может стать началом новой волны роста.

• Российский рынок акций по-прежнему во флэте — диапазон 2520–2570 п. сохраняется, движение остаётся вялым. $MOEX $IMOEX

• Объёмы торгов упали до 36 млрд ₽ (–39% к вчерашнему дню).

• Новостной фон минимален, но завтра могут появиться геополитические сигналы — встреча Трампа и Орбана, а также данные по недельной инфляции.

🏆 Лидеры дня

💻 Софтлайн +5,11% $SOFL

🏠 ЦИАН +2,51% $CNRU

🧠 Группа Астра +2,24% $ASTR

📉 Аутсайдеры

⚡ ОГК-2 −2,61% $OGKB

🛴 ВУШ −1,58% $WUSH

🚛 ЕвроТранс −1,54% $EUTR

💬 От автора

Когда на рынках неспокойно, мои счета ежедневно пополняются купонными выплатами. Никакой суеты, предположений и паники из-за падения рынка.

Я создал стратегию &Код_дохода:_Постоянный_поток , где деньги приходят по расписанию.

Купоны приходят еженедельно, текущая доходность составляет примерно 19% в год, и при этом риск сведен к минимуму – всё инвестировано в надежные облигации с высоким и средним кредитным рейтингом.

💡 Сейчас самое выгодное время для входа: ЦБ уже снизил ключевую ставку, и новые выпуски облигаций скоро станут менее прибыльными.

Подключившись сейчас, вы фактически закрепляете за собой высокую процентную ставку на длительный период, пока рынок еще не скорректировал доходности.

Начать можно всего с 12 000 ₽, но для наиболее точной реализации стратегии рекомендуется сумма от 35 000 ₽.

Если вы стремитесь к настоящей денежной устойчивости, присоединяйтесь по ссылке ниже: 👇

👉 tbank.ru/baf/AllmPg7zel4

🔹 Первый месяц без комиссии, и ты сразу начинаешь получать выплаты.

📈 Общий фон

• Индекс МосБиржи — 2542,7 п. (−0,15%).

• Техническая картина без изменений: рынок застрял в боковике, активность продавцов низкая, но и покупателей не видно.

• Из тяжеловесов — Газпром стабилен, ЛУКОЙЛ остаётся слабым. $GAZP $LKOH

• В плюсе — транспорт, потребительский сектор и IT.

🏦 Облигации и макро

• Индекс гособлигаций RGBI консолидируется у 116 п., возможен рост к 118,2. $RGBI

• Отсутствие аукционов Минфина и перенос инфляционных данных на пятницу создают спокойный фон для долгового рынка.

• Банк России опубликовал резюме заседания по ключевой ставке, сохранив осторожный тон.

💻 IT-сектор в плюсе

• Акции российских разработчиков ПО растут на новостях от Минфина: в проекте бюджета на 2026–2028 гг. сохранится льгота по НДС на покупку отечественного ПО.

• Софтлайн и Астра в лидерах роста.

⚙️ Корпоративные события

Диасофт — совет директоров утвердил новую дивидендную политику:

теперь дивиденды будут рассчитываться от EBITDAC, а не чистой прибыли.

Изменение оценивается как негативное для выплат. $DIAS

РУСАЛ — дивидендов не будет. $RUAL

Компания ранее представила слабый отчёт по МСФО за I полугодие.

Газпром — Минфин предложил изъять допдоходы независимых производителей газа, возникающие из-за опережающей индексации цен на газ (+3 п.п. ежегодно в 2026–2028 гг.).

Предложение фиксируется в поправках к Налоговому кодексу.

💱 Валюты и нефть

• Пара CNY/RUB откатывается вниз от зоны сопротивления 11,35–11,4, рубль немного укрепляется.

• Нефть Brent стабильно держится у $65 за баррель.

📉 Итоги дня

• Российский рынок акций остаётся в диапазоне 2520–2570 п., без чётких сигналов к развороту.
$MOEX $IMOEX

• Для улучшения технической картины нужно закрепление выше 2600.
• Слабее рынка — нефтегаз (в частности, ЛУКОЙЛ снова тянет индекс вниз).
$LKOH

• Из второго эшелона — заметная активность в акциях ВУШ и ЭсЭфАй.

🏆 Лидеры дня
🛴 ВУШ +6,21%
$WUSH

🏦 ЭсЭфАй +4,82%
$SFIN

🏗 ПИК +2,64%
$PIKK

🚘 Европлан +2,46%
$LEAS


📉 Аутсайдеры
⚡ ОГК-2 −16,49% (дивидендный гэп)
$OGKB

💼 Хэдхантер −2,47%
$HEAD

🔋 Юнипро −2,2%
$UPRO

🌍 Эн+ −2,11%
$ENPG


📊 Торговая активность
• Объём торгов на основной сессии — 59,5 млрд ₽, что в 2,7 раза выше понедельника.
• Рынок облигаций — без новых аукционов Минфина; котировки стабильны, индекс RGBI держится у максимумов недели. $RGBI
• Инфляционные данные перенесены на пятницу, внимание рынка смещено туда.

🌍 Геополитика
• Путин поручил Совбезу изучить вопрос целесообразности ядерных испытаний, что вызвало лёгкое напряжение на торгах.
• В то же время ожидается встреча Орбана и Трампа в Вашингтоне — возможный позитивный сигнал по украинскому урегулированию.
• В целом геополитический фон остаётся нейтрально-негативным, без “белых лебедей”.

💰 Дивиденды и корпоративные события
• Полюс — дивиденды 36 ₽ на акцию (1,7% доходности).
$PLZL

• Акрон — 189 ₽ на акцию (1%).
$AKRN

• Европлан — 58 ₽ на акцию, дивдоходность ~10,2% — один из самых сильных результатов дня.
• ОГК-2 — торги проходят с дивидендным гэпом.

🏦 ЭсЭфАй — отчёт по РСБУ за 9М25:
• Выручка 7,8 млрд ₽ (против 26,2 млрд ₽ годом ранее).
• Расходы сократились в 4,5 раза — до 0,35 млрд ₽.
• Чистая прибыль выросла на 77%, до 76,2 млрд ₽.


🏛 Московская биржа
• Объём торгов в октябре — 173 трлн ₽ (+6% к сентябрю, +23% г/г).
• Растёт активность на облигационном и срочном рынках.
• С 23 марта 2026 года срочный рынок переходит на единую сессию.
• Биржа также приобрела офисные площади в «Москва-Сити».