Последние пару дней на фондовом рынке небывалая волатильность. Компани, которые ещё неделю назад считались почти списанными со счетов, вдруг растут на десятки процентов
Почему это происходит и чем может быть опасно? Разбираемся 👇
С 7 марта индекс Мосбиржи падал 19 недель подряд — рекорд за всю историю. К 17 июля он впервые с осени 2022 года пробил вниз 2000 пунктов, а 20 июля кратковременно уходил ниже 1900 — почти минус треть капитализации от мартовского пика
📈 Именно из этой точки 20 июля рынок развернулся: 21 июля сессия закрылась ростом почти на 4%, до 2078,78 пункта. Сейчас IMOEX торгуется у 2100 пунктов
При чём тут «мёртвые» компании
Но пока рынок рос на 4-5%, многие акции его прилично обгоняли, показывая рост по 20%, 40% и даже 80% за день. У роста есть чёткий спусковой крючок — Евротранс
❌ 20 июля Мосбиржа объявила запрет на короткие позиции по акциям Евротранса с 21 июля. Компания незадолго до этого еле вылезла из технического дефолта по купону (17 июля), а в апреле биржа перевела девять выпусков её облигаций на третий, самый рискованный уровень листинга. С начала 2026 года акция потеряла больше 80% стоимости
И вот на этой бумаге, у которой всё плохо буквально по всем фронтам, случился невероятный скачок: 20 июля +101,8%, а к утру 22 июля — уже почти +102% нарастающим итогом
Если биржа ставит запрет на шорты, то все, кто сидел в короткой позиции, обязаны её закрыть — выкупить акции обратно. Спрос от вынужденных покупок и разогнал цену без единой новости о бизнесе 📰
Но на этом эффект не закончился: новость про Евротранс, судя по всему, напугала шортистов и в других бумагах — они на всякий случай тоже начали закрываться, опасаясь похожих ограничений. Панический ажиотаж, подправленный FOMO других участников рынка, прилично подтолкнул вверх и другие бумаги
🚀 Ракеты в низколиквидных бумагах летали прилично: Евротранс $EUTR +95%, SFI $SFIN +46%, Сегежа $SGZH +22%, Делимобиль $DELI +21%, Русагро $RAGR +21%, ИВА $IVAT +19%, Астра $ASTR +17%, ОВК $UWGN +17%, Самолёт $SMLT +16%, СПБ Биржа $SPBE +15% — всё это рост за несколько часов
По ряду бумаг биржа даже включала дискретные аукционы — режим, автоматически тормозящий торги при резком скачке котировки
Вчера в лидеры выбился автопроизводитель $SVAV Соллерс: +73,5%, с двумя дискретными аукционами за день и без единой корпоративной новости
💊 Сегодня похожая картина сместилась в сторону фармы и биотеха — тот же низкий free float, та же склонность к резким скачкам на пустом месте. Артген Биотех $ABIO сегодня прибавляет 50%, Озон Фармацевтика +20% $OZPH
🧮 Математика, которая портит весь «праздник»
Разглядывая графики с зелёными процентами, нужно помнить одну важную вещь — падение и рост не симметричны. Если акция упала на 50%, то чтобы вернуться к исходной цене, нужно вырасти не на 50%, а на 100%. Упала на 80% — нужны уже все 400%, ведь после такого падения остаётся всего 20% стоимости, а чтобы из 20% получить обратно 100%, надо вырасти в пять раз
Именно это произошло, например, с Евротрансом. К моменту запрета шортов акция с начала года потеряла больше 80%. Шорт-сквиз вынес её на +102% — по ощущениям, огромный рост. Но +102% от цены вернули котировки на уровни, на которых они находились 10 июля, всего лишь за 10 дней до такого громадного роста
📊 Та же арифметика почти по всему списку взлетевших акций: рост на 20-30% после падения на 60-70% закрывает от силы четверть-треть провала, а не половину, как кажется на первый взгляд. Смотреть нужно не на процент роста за день, а на то, где акция сейчас относительно цен месяц или полгода назад
Так что теперь — стоит ли туда лезть?
Прилив действительно поднял все лодки, включая дырявые. Проблема в том, что дырявые тонут первыми, когда прилив уходит
Технический отскок после рекордного 19-недельного падения — вещь нормальная сама по себе, ведь рынок был сильно перепродан, особенно бумаги, которые потеряли по 50-60% в цене
‼️ Но рост в Евротрансе, Сегеже и Мечеле и других проблемных компаниях не отменяет их фундаментальных проблем: долги никуда не деваются, технический дефолт по облигациям Евротранса тоже. Запрет на шорты закончится, шорт-сквиз когда-то выдохнется. Как только вынужденные покупки шортистов и общий разгон иссякает, цену наверху держать станет гораздо труднее
Тем более не стоит бежать и покупать из-за страха упустить выгоду, что акции полетят дальше без вас. В текущее время подходить к покупкам особенно нужно с холодной головой, чтобы потом не застрять в проблемном бизнесе, купив его на самом верху отскока из-за большого роста в предыдущие пару часов 🤝
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Полезная информация? — 👍
📱 Переходите в приложение БАЗАР
📌 Brent подорожала до $92,36 за баррель, что на $1,35 (на 1,48%) выше уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль укрепляется в паре с юанем в среду утром благодаря растущей нефти и приближающемуся налоговому периоду. Курс юаня составил 11,584 руб. (-1,5 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 1,1%
📈 Акции Озон Фармацевтика ($OZPH) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 103,438,748 ₽ (1.9x от среднего за 30 дн.)
Продолжаем нашу рубрику #БазарнаяКубышка
Её суть — помочь вам распределить деньги на инвестиции. Напомним, что это рубрика выходит 1 раз в конце/начале каждого месяца 🗓️
У кого-то приходит зарплата, кто-то раскидывает все расходы/доходы и освобождаются свободные деньги. Если вы хотите отложить часть в акции/облигации, но не знаете, что можно купить, так как не следите за рынком нон-стоп, то это рубрика для вас! 🤝
Мы подсвечиваем список компаний/облигаций, которые торгуются сейчас по хорошей цене, на которые можно потратить часть своего дохода
‼️ Важно! Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы не знаем, что лежит в ваших портфелях, какие суммы, какие компании, какие инструменты и какие риски вы готовы брать, какова ваша стратегия на фондовом рынке. Ответственность за портфель вы должны брать на себя
Хорошие идеи на 7 июля:
💸 Дивидендные отсечки — в этом месяце многие компании выплатят дивиденды. При больших дивгэпах у инвесторов всегда появляется шанс взять хорошие акции ещё дешевле, а июль — лучший месяц для такой стратегии. В этом месяце большие дивиденды выплатят многие компании (Сбер, X5, Дом РФ, МТС и т.д.), что откроет хорошее окно возможностей
🏦 $RENI Ренессанс Страхование — крупный байбэк вместо дивидендов. В июне менеджмент объявил об отказе от дивидендной выплаты, но запустил программу выкупа акций на сумму до 5 млрд рублей в течении 12 месяцев — довольно крупный байбэк. В июне компания уже выкупила примерно 7,3 млн акций, но котировки при этом всё равно упали вместе с рынком
💊 $OZPH Озон Фармацевтика — хороший бизнес, чьи акции слабее рынка. За последние несколько недель бумаги Озон Фармацевтики потеряли 15% в цене, но бизнес продолжает показывать хорошие темпы роста. Считаем, что акции недооценены рынком
🏦 $SVCB Совкомбанк — байбэк и нормализация бизнеса. Банк одобрил выкуп акций через Совкомбанк Страхование Жизни на ₽2 млрд в квартал. Продажа выкупленных бумаг обратно в рынок не рассматривается и программа не повлияет на выплату дивидендов. Параллельно с этим менеджмент ожидает, что результаты бизнеса в следующие кварталы года будут даже сильнее предыдущих
🏦 ОФЗ — аномальный разрыв с ключевой ставкой. Индекс RGBI после недавнего решения ЦБ снизить ставку лишь до 14,25% ушёл глубоко вниз, в сумме потеряв за месяц 5%. ОФЗ 26254 и ОФЗ 26247 сейчас дают 16,5% годовых на 10+ лет, и это при текущей ключевой ставке в 14,25%
Cтоит ли продолжать рубрику? — 👍/👎
#минутасбазар
📱 Переходите в приложение БАЗАР
