Меньше чем через неделю — 28 апреля в 11:00 — мы начнем прямой эфир с презентацией виртуального тура по производству «Озон Фарм»!
Экскурсию проведет генеральный директор «Озон Фармацевтика» Олег Минаков, модератор — Дмитрий Коваленко, директор по связям с инвесторами компании.
⚡️ ⚡️
«Озон Фарм» — второй завод Группы, оснащённый современным оборудованием и технологическими линиями. Благодаря выгодному расположению и налоговым преференциям предприятие демонстрирует высокую операционную эффективность и обладает потенциалом для наращивания производственных мощностей. Доля «Озон Фарм» в общем объёме производства Группы ~40%.
Не упустите шанс увидеть изнутри передовые технологии и масштабы работы одного из ключевых фармацевтических предприятий!
Друзья, привет! 👋 Вот и подошел к концу еще один насыщенный день в нашем общем доме — в БАЗАР. Атмосфера сегодня была, скажу я вам, накаленная, как воздух перед летней грозой. Одни авторы смотрели в будущее с осторожным оптимизмом, разбирая свежие отчеты и дивидендные прогнозы, другие — с тревогой вглядывались в зыбкую трясину проблемных эмитентов, где каждый день может принести новое потрясение. И над всем этим, как дамоклов меч, висели вопросы о судьбе ключевой ставки и геополитике, способной в одно мгновение перевернуть все рыночные расклады. Давайте же вместе пройдемся по самым жарким следам сегодняшних обсуждений и попробуем понять, о чем же на самом деле думали и переживали наши авторы.
Если бы сегодня нужно было выбрать главного антигероя дня, то им, без сомнения, стал бы $EUTR «ЕвроТранс». История, которая началась с технических дефолтов, сегодня приобрела поистине драматические черты. Авторы в БАЗАР с тревогой и даже гневом обсуждали новость о том, что компания допустила длительную задержку выплат по «народным» облигациям, размещенным через платформу Финуслуги (https://finbazar.ru/post/dee92264-8f74-4d1c-94cc-5886bd6b17a8). Это уже не просто «технические сбои», как пытались представить ранее, а серьезное нарушение прав инвесторов, чьи средства оказались фактически заблокированы. Один из авторов прямо заявил, что рынок оценивает ситуацию как критическую, а облигации уже торгуются на уровнях, характерных для дефолтных бумаг (https://finbazar.ru/post/8683c8b3-0ab7-41db-bb8c-d7ebd4b645eb). Акции компании рухнули на 18% за день, обновив исторические минимумы, и это падение многие восприняли как справедливую реакцию на растущее недоверие. Обсуждали и возможные последствия: от судебных исков до банкротства. История ЕвроТранса стала для многих авторов в БАЗАР мрачным напоминанием о том, что даже понятный офлайн-бизнес, вроде сети заправок, может оказаться в глубокой яме из-за проблем с управлением и финансовой дисциплиной. Это тот случай, когда риски перевешивают любые потенциальные выгоды от отскока, и авторы единодушно советовали держаться от этой бумаги подальше.
На фоне этой тревожной истории чуть более приятно было наблюдать за другим полюсом внимания — дивидендными ожиданиями. И здесь безоговорочным фаворитом дня стал $SBER Сбербанк. Набсовет банка порекомендовал выплатить акционерам рекордные дивиденды в размере 37,64 рубля на акцию. Авторы в БАЗАР не просто констатировали факт, а с гордостью отмечали, что некоторые из них еще в январе, анализируя отчеты РСБУ, давали прогноз, практически совпавший с официальной рекомендацией (https://finbazar.ru/post/ebf944a7-eddc-4771-aeb3-b312a43adf2e). Это ли не повод для профессиональной гордости? 🎯 Обсуждали и дивидендную доходность, которая при текущей цене составляет около 11.7%, что выглядит очень привлекательно на фоне снижающейся ключевой ставки. Многие видят в Сбере не столько инструмент для спекулятивного роста, сколько надежную «квартиру» в портфеле для стабильного пассивного дохода. Кто-то даже пошутил, что теперь главное — не пропустить дату отсечки 20 июля.
Но не все дивидендные истории сегодня были радужными. Компания $CHMF «Северсталь» после публикации слабых результатов за первый квартал 2026 года объявила, что не будет выплачивать дивиденды по итогам периода. Авторы в БАЗАР разбирали этот отчет со всей тщательностью: выручка упала на 19%, EBITDA рухнула на 54%, а свободный денежный поток и вовсе ушел в глубокий минус (https://finbazar.ru/post/cfd2d89d-a219-449d-b41b-411ae57b5a56). Причина — падение спроса и цен на сталь, а также увеличение доли дешевых полуфабрикатов в портфеле продаж. Для многих инвесторов, державших бумагу именно ради выплат, это стало холодным душем. Авторы отмечали, что без дивидендов бумага моментально теряет привлекательность для розничной публики, и теперь это история исключительно для долгосрочных инвесторов, готовых ждать восстановления цикла, возможно, не один квартал.
Пока одни ломали голову над отчетами металлургов, другие авторы в БАЗАР пытались разгадать загадку аномально крепкого рубля. 💎 Юань пробил отметку в 11 рублей и продолжает укрепляться, доллар опустился ниже 75. Объясняли это просто: экспорт, подогретый высокими ценами на нефть, значительно превышает импорт, а Минфин приостановил операции по покупке валюты. Но главный вопрос, который задавали авторы: какие акции могут выиграть в таких условиях? В фокусе внимания оказались компании с закупками в валюте и выручкой в рублях. Среди фаворитов называли $AFLT Аэрофлот, который закупает за рубежом запчасти и услуги, а также фармацевтов вроде $PRMD Промомед и $OZPH, зависящих от импорта химического сырья (https://finbazar.ru/post/f37a1ca2-f9f6-4b0c-8f39-ea676dab5b37). Крепкий рубль снижает их себестоимость, что может позитивно сказаться на марже. Не обошли вниманием и $X5 Ритейл, который также импортирует товары и в перспективе может порадовать инвесторов щедрыми дивидендами.
А в это время на товарных рынках разворачивалась своя драма, не остававшаяся без внимания наших авторов. Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов вплотную подобрались к отметке $3700 за тонну, достигнув максимумов с 2022 года. Причина — эскалация конфликта на Ближнем Востоке, который привел к повреждениям и остановке крупных алюминиевых заводов в ОАЭ и Бахрейне. Авторы в БАЗАР тут же провели параллели с нашим рынком, указав на главного бенефициара — $RUAL РУСАЛ (https://finbazar.ru/post/ffa9ecbd-59c9-4ad7-a4f5-dfc1acd958b2). Логика железная: выручка компании номинирована в долларах, а издержки — в рублях. Рост мировых цен на алюминий на фоне ослабления рубля (которого многие все еще ждут) может создать для компании поистине золотую комбинацию. Это тот редкий случай, когда геополитическая турбулентность работает на руку конкретному эмитенту.
Отдельная большая тема, которая красной нитью прошла через множество постов, — это рынок облигаций и вкладов. На фоне цикла снижения ключевой ставки (сейчас она на уровне 15%) авторы активно искали способы зафиксировать еще остающуюся повышенную доходность. Кто-то хвастался, что успел открыть вклад под 16.1% в Совкомбанке, а теперь перекладывает средства в новые депозиты, выстраивая целый «конвейер» выплат (https://finbazar.ru/post/19128868-503d-4757-97ca-408bfb27047c). Другие подробно разбирали свежие выпуски облигаций, например, от $WUSH или «Первой грузовой компании», взвешивая риски и потенциальную доходность. Особый интерес вызвал подробный разбор длинных ОФЗ, которые многие рассматривают как основу консервативной части портфеля (https://finbazar.ru/post/4320923b-6f84-4f70-953b-58a930808215). Автор не просто перечислил бумаги, а сгруппировал их по категориям: с самой высокой доходностью, самые дальние, самые дешевые и даже подобрал набор для формирования ежемесячного купонного дохода. Такая практическая польза особенно ценится в БАЗАР.
И конечно, нельзя не сказать об эмоциональном всплеске, который вызвал у одного из авторов обилие в сети «сказок» о легком умножении капитала. Он с искренним возмущением писал о том, как его «бесит» однотипная чушь о том, что сделать 5 миллионов из одного якобы проще, чем 5 тысяч из тысячи (https://finbazar.ru/post/38f8ef85-39c1-4cbd-b736-ef876de6ff3b). Его пост стал громким призывом к трезвости и реализму. Он напомнил, что рынок не дает гарантированных 15% годовых, что вклады и ОФЗ недавно давали больше, и что самое главное в управлении крупными суммами — не доходность, а ликвидность и понимание рисков. Этот искренний, местами даже гневный монолог нашел живой отклик у многих читателей, уставших от сладких, но пустых обещаний.
Так прошел этот день в БАЗАР — день контрастов и глубокого анализа. От тревожных сигналов с полей корпоративных дефолтов до осторожного оптимизма вокруг дивидендов голубых фишек. От попыток понять логику крепкого рубля до расчетов на алюминиевом ралли. Наши авторы, как всегда, были на передовой, стараясь не просто пересказать новости, а донести их суть, добавив свой опыт, свои расчеты и, что немаловажно, свои эмоции. Именно это и создает ту уникальную атмосферу живого общения и взаимного обучения, за которую мы все так ценим наше сообщество. А что из сегодняшних тем задело лично вас? С чем согласны, а что готовы оспорить? Делитесь своими мыслями в комментариях, давайте обсудим это вместе! 💬
Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
С самого начала года рубль продолжает оставаться аномально крепким и давить на рынок вместо поддержки. Мы решили взять эту тему после того как вчера курс юаня перевалил за пределы 11 руб и до сих пор удерживается на уровне 10,9 руб. С долларом аналогичная ситуация: вчера был на курсе 76 руб, а сегодня в обед спустился до 74,3 руб за доллар. Сегодня будем подбирать акции для таких жестких условий. Если понравится сделаем такой же пост по выбору облигаций.
Почему рубль так крепко держится?
1️⃣Сам курс рубля формируется из-за дисбаланса между экспортом и импортом. Сейчас любой из нас не заметит в магазинах особого желания на импортные товары, при этом сильно подрос экспорт России за счет роста цен нефти и газа на фоне событий на Ближнем Востоке.
2️⃣ Дополнительно рубль укрепляется за счет остановки операций Минфина по покупке валюты. Вот тут чиновники уже перестарались. Уже на прошлой неделе, 16 апреля, Силуанов делал заявление о возобновлении валютных операций раньше 1 июля. Ведь отложенные операции рано или поздно придется выполнять.
Какие акции выбрать если рубль останется крепким?
1️⃣ Мы не зря упоминали об элементарных законах экономики в экспорте и импорте. При таком чересчур крепком рубле больше в выигрыше компании с закупками в валюте на иностранное оборудование, например Аэрофлот✈️. Также фармацевтические компании Промомед💊 и Озон фармацевтика🧬 которые за рубежом приобретают химическое сырье для производства препаратов, а выручку получают в рублях.
2️⃣Отдельное внимание обратите на Х5🍏. Ритейлер постоянно импортирует различные товары из других стран. Кроме этого, крепкий рубль уменьшает стоимость ввоза товаров, а также давит на инфляцию. А дополнительным драйвером послужат ожидаемые дивиденды за IV квартал в размере 267 руб за акцию (10,93% див. доходности). А выплачиваются два раза в год, то в сумме может составить минимум 439 руб в 2026 г.
‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках‼️
3️⃣Если Х5 считаете дорогой бумагой, стоит переключить внимание акции Мосбиржи. Конечно при снижении ключевой ставки доходность площадки и комиссионных доходов будут снижаться, но сам объем торгов каждый месяц только увеличивается. Особенно это касается размещений новых выпусков рублевых ОФЗ, особенно перед "ключевой пятницей" 24 апреля.
Не ИИР
В марте на площадке «Озон» в г. Жигулёвск состоялась рабочая встреча с представителями компаний KENO PHARMA (поставщик упаковочных материалов фармкачества) и китайского производителя барьерных плёнок JIANGXI CHUNGUANG NEW MATERIALS TECHNOLOGY, CO LTD.
Цель встречи заключалась в налаживании стабильных режимов выпуска продукции на барьерных плёнках ПВХ/ПВДХ и ПВХ/ПВДХ/ПВХ — при технической поддержке специалистов JIANGXI. Совместная работа завершилась успешно: достигнуты договорённости, которые позволят оптимизировать производственные процессы.
«Для нас крайне важно поддерживать живые контакты с ключевыми поставщиками, — отметила директор по закупкам «Озон Фармацевтика» Ирина Янгильдина. — Такие встречи позволяют не просто обсудить технические детали, но и выстроить доверительные отношения, которые становятся фундаментом долгосрочного сотрудничества. В условиях динамичного рынка личные встречи помогают оперативно решать вопросы, сокращать риски и гарантировать стабильность производства»
Как вы знаете, фармацевтическая отрасль — это сфера с беспрецедентно строгими требованиями к качеству, безопасности и стабильности продукции. Каждый этап производства должен гарантировать неизменность свойств лекарств и их соответствие жёстким нормативам. И даже такой, на первый взгляд, «вспомогательный» элемент, как ПВХ-плёнка, не является исключением.
Барьерная плёнка фармацевтического качества — это многослойный материал (на основе ПВХ с покрытием из ПВДХ), сочетающий исключительные барьерные свойства (защита от влаги, кислорода, света, ароматов), термоформуемость для создания блистерных упаковок, высокую прозрачность для визуального контроля содержимого, совместимость с печатью и герметизацией, а также неукоснительное соответствие строгим международным стандартам.
Компания ChunGuangPackaging (основана в 2007 г.) — высокотехнологичное предприятие, которое занимается разработкой упаковки, исследованиями, производством и продажами. У компании две производственные площадки: в провинции Цзянси (где базируется JIANGXI CHUNGUANG) и Шанхае. Специализируется она на барьерных плёнках, востребованных в фармацевтической, косметической, пищевой и ветеринарной отраслях. Завод в Цзянси занимает 7,33 гектара, а производственная мощность достигает 200 тонн плёнки ПВХ в сутки. В компании работают более 400 сотрудников.
Прямое сотрудничество с технологичным партнёром из Китая позволяет гарантировать стабильные поставки качественных упаковочных материалов.
Благодарим коллег из JIANGXI CHUNGUANG и KENO PHARMA за продуктивный диалог и техническую поддержку. 💙
