AKBF-invest
Компания
АКБФ
На платформе с 20.04.26
АКБФ предоставляет классическое брокерское обслуживание, доверительное управление, ИИС и корпоративные решения.
С начала 2026 года акции Юнипро подешевели на 26% (рынок упал на 11%). Компания не раскрыла финансовые результаты по МСФО за первое полугодие, а в конце сентября Банк России оштрафовал её за нарушение требований к раскрытию информации.
Аналитики АКБФ повысили дисконт до 80% и снизили справедливую стоимость до 1,25 руб., сохранив рекомендацию «покупать» с потенциалом роста 16%.
Что с раскрытием
В отчёте от 10 августа компания не представила результаты по МСФО за первое полугодие. В конце сентября ЦБ оштрафовал Юнипро по статье 15.19 КоАП РФ. С 1 апреля Мосбиржа маркирует бумаги с недостаточным раскрытием. Дисконт для Юнипро повышен на 15% из-за низкой прозрачности и новых правил листинга, а в январе — ещё на 15% из-за геополитики. Итоговый дисконт — 80%.
Что с тарифами
Прогноз роста цен на электроэнергию для населения повышен: 14,4% в 2027 году, 12,1% в 2028 году, 10,1% в 2029 году. Дополнительный позитив — индексация цен на мощность для промышленности на 15% в 2025–2026 годах. При этом прогноз EBITDA на 2026 год снижен до 51,5 млрд руб., чистой прибыли — до 30,5 млрд руб.
Что с дивидендами
За 2025 год выплат не будет. Конфликт между Роснефтью и Uniper создаёт неопределённость. Дивиденды в 2026–2027 годах не закладываются.
Сколько стоят акции
Справедливая цена снижена с 2,45 до 1,25 руб., потенциал — 16%. Вердикт: «покупать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале .
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
📌 Brent подешевела до $103,55 за баррель, что на $1,17 (1,12%) ниже, чем на закрытие предыдущих торгов
📌 Рубль утром заметно укрепляется в паре с юанем после переговоров президентов РФ и США. Курс юаня составил 12,592 руб. (-8,9 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию подъемом индексов МосБиржи и РТС на 3,2%
📌 Brent подешевела до $102,93 за баррель, что на $1,35 (1,29%) ниже, чем на закрытие предыдущих торгов
📌 Рубль утром слегка опускается в паре с юанем на фоне дешевеющей нефти. Курс юаня составил 12,6825 руб. (+0,35 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,2%
📌 Brent подорожала до $102,46 за баррель, что на $2,26 (2,26%) выше уровня закрытия предыдущей сессии
📌 Рубль утром умеренно опускается в паре с юанем, несмотря на рост нефти. Курс юаня составил 12,7605 руб. (+1,05 коп. к уровню предыдущего закрытия).
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,3%
📌 Brent подорожала до $101,49 за баррель, что на $0,91 (0,9%) выше, чем на закрытие предыдущих торгов.
📌 Рубль утром возобновил умеренное снижение в паре с юанем после коррекционного укрепления по итогам предыдущих торгов. Курс юаня составил 12,7415 руб. (+3,65 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,3%
Московская биржа промаркировала акции ещё 8 эмитентов с недостаточным раскрытием информации. Из бумаг в покрытии АКБФ отметки получили Совкомфлот, Сургутнефтегаз, Башнефть и НМТП. Ранее маркировку получили Юнипро и Акрон. Аналитики повышают дисконты: по размеру корректировка сопоставима с изменениями под влиянием внешних санкционных рисков.
Что изменилось
Дисконт для Совкомфлота повышен до 45%, для НМТП — до 50%, для Юнипро — до 60%, для Сургутнефтегаза — до 60%.
Для Акрона дисконт повышен до 30% с учётом налога на сверхдоходы. Справедливая стоимость Акрона снижена до 18 225,67 руб., рекомендация ухудшена до «держать».
Справедливая стоимость НМТП снижена до 3,18 руб., рекомендация — «продавать». Сургутнефтегаз: 41,02 руб. (ао) и 71,26 руб. (ап), рекомендация — «покупать». Оценки Юнипро и Совкомфлота пересматриваются.
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
