📉 Индекс Мосбиржи теряет опору: ПМЭФ не помогает, инфляционный скачок и новые санкционные риски
Второй день форума ПМЭФ пока не приносит рынку ожидаемых позитивных сигналов. Текущую диспозицию на российских площадках идеально описывает фраза председателя набсовета Мосбиржи Сергея Швецова: «Мы движемся очень быстро, хорошим темпом, но, к сожалению, в другую сторону».
📊 Инфляционное давление и санкционный фон
Макростатистика, на которую возлагались надежды как на фактор смягчения риторики регулятора, откровенно подпортила картину. По данным Росстата, недельная инфляция ускорилась до 0,15% (против 0,07% неделей ранее), а в годовом выражении показатель вырос до 5,39%.
Дополнительным ударом для настроений стали новости из США: Конгресс вынес на голосование законопроект, предполагающий ужесточение санкций против российского нефтяного сектора и введение заградительных пошлин в 500% на товары из РФ, наряду с расширением военной помощи Киеву.
🗣 Заявления Минфина и поиск триггеров
На фоне отсутствия Набиуллиной по причине болезни, главный фокус внимания сместился на Силуанова, который сделал ряд стратегически важных заявлений:
• Бюджетное правило и курс: В этом году цену отсечения менять не будут, но в 2026 году ее планируют скорректировать вниз. Это должно снизить зависимость курса рубля от энергоресурсов и добавить предсказуемости. Валютная выручка сейчас идет выше прогнозов, а обязательную продажу хотят продлить до 2029 года.
• Налоги и экономика: Кардинальных налоговых изменений больше не планируется, основной упор делается на устранение серых схем и повышение собираемости. При этом ситуация с доходами бюджета стабильно выправляется, а сборы НДС идут выше плана.
• Дефицит бюджета: Дефицит бюджета в 2026 г. "несколько возрастет" по сравнению с планом.
Среди робких проблесков дипломатического позитива можно выделить анонс главы РФПИ Кирилла Дмитриева о контактах со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером. Однако важно понимать контекст: речь об украинском вопросе пока не идет, поэтому реальным триггером для котировок эта новость не стала. Вся надежда остается на грядущее выступление Владимира Путина — возможно, именно там прозвучат необходимые рынку слова.
📉 Техническая картина
Отсутствие явных драйверов неумолимо толкает Индекс #IMOEX вниз. Вчерашний план по закреплению в позиционной проторговке отменяется: индекс потерял важнейшую поддержку на 2600 пунктов и дополнительно ко всему еще вывалился из глобального восходящего тренда на отметке 2585, полностью перечеркнув весь бычий рывок вторника к 2630. Мы возвращаемся к негативному сценарию с погружением на 2530.
📝 Резюме по ситуации
Рынок находится в состоянии острой неопределенности и временного отрыва от фундаментальных показателей. Охлаждающая макростатистика по инфляции и новые санкционные риски полностью перевешивают корпоративный позитив. До появления мощных вводных, которыми могут выступить и с полей ПМЭФ, техническая картина безоговорочно остается на стороне негативного сценария.
📰 Корпоративные события
$SMLT Самолет - Фокусом 2026 года для девелопера остается оптимизация и управление долговой нагрузкой («год обязательств»).
$PLZL Полюс - Увеличит общий объем переработки руды на Благодатном на 90% (до 17 млн тонн в год) благодаря строительству новой фабрики до конца 2026 года.
$KMAZ КАМАЗ - Втрое урезал инвестиционный бюджет на 2026 год на фоне роста долгов, сфокусировавшись на повышении операционной эффективности.
$AFKS АФК Система - Не планирует сокращать долю в Ozon и не обсуждает это со Сбером. Летом корпорация рассчитывает привлечь инвесторов в капитал «Медси» и Cosmos в рамках pre-IPO.
$DOMRF ДОМ.РФ - Получил максимальный некредитный рейтинг акций на уровне «пять звёзд» от агентства АКРА.
$APRI АПРИ - Девелопер заключил соглашение с ВТБ о создании масштабного курорта в Челябинске.
📌 Очень робкие надежды, в которые мы сами почти не верили, на отскок и возврат рынка выше 2600 пунктов вчера не оправдались. По итогам дня Индекс Мосбиржи 2 просел на 0,9%, тем самым окончательно выйдя из боковика от 15 мая вниз. Теперь отметка 2600 стала сопротивлением, а поддержкой выступает район 2450-2500 пунктов. Объем торгов составил максимальные за 2 месяца 97 млрд руб., что лишь подчеркивает силу движения.
Из новых негативных драйверов стоит отметить анонсирование ЕС подготовки нового пакета санкций в отношении России. Но это натянутое оправдание распродаж, поскольку ЕС уже ввел все болезненное, что мог.
⚠️ Более тревожат слова министра финансов РФ о намерении изменить параметры федерального бюджета и небесконечности резервов. Можно ожидать усиления налогового прессинга, в том числе принятие решения о разовом налоге на «сверхдоходы», а также увеличения дефицита бюджета, который будет покрываться ростом заимствований. Последнее может надавить на рынок облигаций.
📌 СД ПАО «Мосэнерго» рекомендовал годовому общему собранию акционеров распределить дивидендные выплаты по итогам 2025 финансового года в размере ₽0,27170279181 на одну обыкновенную акцию. Расчетная дивидендная доходность актива прогнозируется на уровне 14,53%. Последним днем для приобретения ценных бумаг с целью попадания в итоговый реестр инвесторов определено 13 июля 2026 года. $MSNG
📌 Segezha Group представил слабые финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года: выручка сократилась на 29,3% до ₽17,4 млрд, а убыток увеличился на 14,7% г/г, достигнув ₽7,8 млрд. $SGZH
📌 АФК «Система» по МСФО за I квартал 2026 года показала следующие результаты: выручка увеличилась на 2,6% до ₽303,3 млрд, в то время как скорректированная OIBDA подскочила на 32,1% г/г, достигнув ₽111,4 млрд. $AFKS
📌 Совет директоров ПАО «КАМАЗ» вынес на годовое общее собрание акционеров (ГОСА), запланированное на 26 июня 2026 года, вопрос об увеличении уставного капитала путем проведения дополнительной эмиссии акций. В рамках закрытой подписки в пользу Росимущества и ФГУП «НАМИ» предполагается разместить 234 487 564 обыкновенные акции. $KMAZ
📌 Власти Башкирии продали небольшой пакет акций ПАО АНК «Башнефть» с целью перераспределения бюджетных ресурсов на исполнение макроструктурных общенациональных задач. По заявлению руководства в кулуарах ПМЭФ-2026, существенным условием закрытой сделки выступает закрепленное право на обратный выкуп активов. Существенные параметры транзакции (объем доли и цена) не раскрываются. $BANE
📌 Ритейлер МКПАО «Лента» инициировал практический этап интеграции поглощенной сети «О'КЕЙ», открыв первые четыре объекта в формате «Гипер Лента» в Красноярске, Нижнем Новгороде, Уфе и Красногорске. $LENT
📌 Акционеры ПАО «ММЦБ» (Гемабанк) на годовом общем собрании официально утвердили финальные дивидендные выплаты по итогам 2025 финансового года в размере ₽2,8 на одну обыкновенную акцию. Расчетная дивидендная доходность данного актива составляет около 2,29%. Последним днем для приобретения ценных бумаг с целью попадания в итоговый реестр акционеров определено 11 июня 2026 года. $GEMA
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📉 Рынок
Уверенный рост на фоне улучшения геополитики, ослабления рубля и отскока нефти. Индекс МосБиржи обновил недельный максимум и закрылся в хорошем плюсе. $MOEX $IMOEX
📊 Облигации
Индекс RGBI активно отскочил от трёхмесячного минимума, поддержав переход к восстановлению. $RGBI
📈 Лидеры дня
• ЮГК +8,32% $UGLD
• РУСАЛ +7,85% $RUAL
• Мечел-ап +6,75% $MTLRP
📉 Аутсайдеры
• МКБ −0,65% $CBOM
• Акрон −0,82% $AKRN
• ВТБ −0,50% $VTBR
🔍 В деталях
После сдержанного старта рынок ускорил рост в начале основной сессии. Индекс МосБиржи прибавлял более 2%, периодически переписывая недельные вершины. Ключевым драйвером я считаю заявления пресс-секретаря президента РФ: контакты с США продолжаются на постоянной основе, Россия остаётся открытой к переговорам, а конфликт может завершиться в кратчайшие сроки при выводе ВСУ с российских регионов. Это снизило геополитическую премию и дало повод для решительных покупок.
На мой взгляд, рынок ещё вчера продемонстрировал желание расти, несмотря на неоднозначные сигналы, а сегодня получил формальный повод. Если геополитика не ухудшится, а сырьевой и валютный факторы сохранятся, Индекс МосБиржи способен преодолеть сопротивление 2635 п. и направиться к следующей цели в районе 2650 п., где проходит нисходящее сопротивление.
Объём торгов вырос в полтора раза до 65,1 млрд руб., что я оцениваю как позитивный сигнал: ускорение роста сопровождалось всплеском активности, что повышает шансы на продолжение импульса в краткосрочной перспективе.
🏢 Корпоративные события
• ЮГК — возобновил уверенный рост после трёхдневной коррекции, переписав недельную вершину. Поддержала новость о повторных торгах по продаже госпакета.
• Полюс — в хорошем плюсе вместе с Селигдаром $SELG на фоне ослабления рубля, хотя золото скорректировалось после утреннего роста. $PLZL
• Норникель — резко ускорил отскок к максимумам с середины мая, все базовые металлы дорожают, рубль слабеет. $GMKN
• КАМАЗ — совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 г. из-за отсутствия чистой прибыли. $KMAZ
• Ставропольэнергосбыт — рекомендованы дивиденды 0,8279243 руб. на оба типа акций (доходность обычка ~19,5%, преф ~15%). $STSB $STSBP
• B2B-РТС — рекомендованы дивиденды за I квартал 5,19 руб. на акцию (доходность ~3,9%). $BTBR
• Лента — приобретает ООО «РФБ-Ритейл», владеющее сетью гипермаркетов О’КЕЙ. $LENT $OKEY (Об этом делал пост, ссылка будет в комментариях)
• Росимущество — объявило повторные торги по продаже госпакета ЮГК.
📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле. Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять
🟣 События:
1️⃣ ГОССЕКРЕТАРЬ США РУБИО: МЫ ВЕДЕМ ПЕРЕГОВОРЫ С ИРАНОМ
ИРАНСКАЯ СИСТЕМА ВООРУЖЕНИЙ СУЩЕСТВЕННО ОСЛАБЛЕНА; У ИРАНА ПО-ПРЕЖНЕМУ МНОГО БЕСПИЛОТНИКОВ
2️⃣ США остается единственной глобальной сверхдержавой в мире, самой могущественной страной на Земле, — Рубио.
У нас самая крупная экономика, у нас самая мощная армия, когда-либо известная человечеству, наш доллар остается резервной валютой мира. Наш язык широко используется во всем мире.
3️⃣ США ХОТЕЛИ БЫ ПРЕКРАТИТЬ ПРОДЛЕНИЕ ЛИЦЕНЗИЙ НА ПОСТАВКИ НЕФТИ ИЗ РОССИИ ТАК СКОРО, КАК ТОЛЬКО ЭТО СТАНЕТ ВОЗМОЖНЫМ ПО МНЕНИЮ МИНФИНА - РУБИО
4️⃣ РУБИО: ИРАН ДОЛЖЕН ОЧЕНЬ ЧЕТКО ЗАЯВИТЬ, ЧТО ОРМУЗСКИЙ ПРОЛИВ ТЕПЕРЬ ОТКРЫТ
ИРАН ЗАМИНИРОВАЛ ЗНАЧИТЕЛЬНЫЕ УЧАСТКИ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА
ИРАНУ ТАКЖЕ НЕОБХОДИМО ВЗЯТЬ НА СЕБЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО ПРОВЕСТИ КОНКРЕТНЫЕ ПЕРЕГОВОРЫ ПО ВОПРОСУ РАСПОРЯЖЕНИЯ ВЫСОКООБОГАЩЕННЫМ УРАНОМ
ЛЮБОЕ СМЯГЧЕНИЕ САНКЦИЙ В ОТНОШЕНИИ ИРАНА ЗАВИСИТ ОТ ВЫПОЛНЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕННЫХ УСЛОВИЙ
ИРАН НЕ ПОЛУЧИТ СМЯГЧЕНИЯ САНКЦИЙ ТОЛЬКО ЗА ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РАБОТЫ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА
5️⃣ РУБИО: ЧТОБЫ ПОЛУЧИТЬ ОТВЕТ ОТ ИРАНА, МОЖЕТ ПОТРЕБОВАТЬСЯ ДО 6 ДНЕЙ
6️⃣ Яндекс закрыл сделку по продаже бизнеса Авто .ру. Новым владельцем стал «Т-Авто», который входит в группу $T «Т-Технологии». Сумма сделки составила ₽35 млрд.
К нему перешли все активы Авто.ру — сервис объявлений о продаже машин Авто.ру, B2B-платформа «Авто.ру Бизнес» и «еКредит» — решение для цифрового автокредитования в дилерских центрах.
СД КАМАЗА РЕКОМЕНДОВАЛ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2025 ГОД
РОСИМУЩЕСТВО ОБЪЯВЛЯЕТ ПОВТОРНЫЕ ТОРГИ ПО ПРОДАЖЕ ГРУППЫ ЮГК, СБОР ЗАЯВОК ДО 9 ИЮНЯ - ВЕДОМСТВО
«ГРУППА ЛЕНТА» ПРИОБРЕТАЕТ ГИПЕРМАРКЕТЫ «О’КЕЙ» МКПАО «Лента», одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет о приобретении 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл» — операторе одной из ведущих в России сети гипермаркетов «О’КЕЙ».
В Подольске приостановили прокат электросамокатов — постановление главы округа
Где в Подмосковье теперь запрещена аренда электросамокатов: Подольск, Солнечногорск, Люберцы, Котельники, Раменское, Лобня
🟣 Обороты:
лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 7,9 млрд рублей и рост на 1,13%.
второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,65 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,54%.
просто взлет в космос, рост на 7,05% при обороте торгов внутри дня 4,25 млрд рублей.
сейчас это четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,15 млрд рублей и сильный уход в зелёную зону на 5,58%.
пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 3,67 млрд рублей и ушли в зелёную зону на 1,48%.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
🚀 Геополитический разворот: индекс Мосбиржи возвращает тренд и поддержку 2600 на сигналах к деэскалации
Российский фондовый рынок наконец получил мощный и долгожданный импульс к росту, прибавив +2%. Главным драйвером резкого изменения настроений стал неожиданный блок геополитических новостей. Инвесторы активно отыгрывают заявления офиса президента Украины о стремлении достичь прекращения огня к сентябрю или, как минимум, до наступления зимы. Дополнительную уверенность покупателям придают сообщения о готовящемся визите американской делегации в Киев и Москву, а также сигналы о готовности украинской стороны мириться с сохранением текущего прифронтового статус-кво в отношениях.
🕊️ Реакция рынка и новые геополитические реалии
Российская сторона также подтвердила свою открытость к мирным переговорам, что заметно ослабило премию за геополитический риск.
В результате индекс Мосбиржи #IMOEX с самого открытия сессии демонстрировал уверенную восходящую динамику. Дополнительную поддержку бодрым торгам оказывают сильные ожидания участников рынка в преддверии стартующего ПМЭФ. Высокая активность покупателей позволила индексу не просто вернуться на глобальную восходящую трендовую линию, но и с ходу вернуть под контроль ключевую психологическую поддержку 2600 пунктов, зафиксировав закрытие торгового дня выше отметки 2620.
📊 Технический анализ и главные триггеры недели
С технической точки зрения на рынке сформировался отличный плацдарм для полноценного слома локального нисходящего тренда, который тянется еще с марта месяца. Ближайшей принципиальной целью для подтверждения разворота выступает пробой уровня сопротивления на отметке 2660 пунктов. Чтобы развить этот успех, быкам пригодятся дополнительные триггеры. Ими могут стать как важные кулуарные заявления в ходе форума, так и завтрашняя статистика по внутренней инфляции, которая напрямую скорректирует ожидания рынка по дальнейшей монетарной политике.
Сегодня лидерами роста выступили сырьевые компании, в первую очередь Русал #RUAL, Норникель #GMKN, Мечел #MTLR, Эн+ #ENPG и т.д., в тоже время непонятная ситуация остается с акциями компании Астра, которые за сутки потеряли более 17% на очень приличных объемах без каких либо значимых новостей, сама компания внятных объяснений пока не дала, списав все на рынок.
📝 Резюме по ситуации
Рыночный сентимент претерпел кардинальный разворот: на смену защитной апатии прошлой недели пришел агрессивный выкуп подешевевших акций. Возврат индекса выше 2600 пунктов временно перехватывает инициативу в пользу покупателей, однако среднесрочный нисходящий тренд будет окончательно сломлен только после фиксации выше 2660. Текущая динамика открывает пространство для локальных спекуляций, но стратегические среднесрочные позиции стоит формировать уже после публикации свежих данных по инфляции.
📰 Корпоративные события
$ROSN Роснефть - Добыча углеводородов за I квартал 2026 года по МСФО составила 63,1 млн тонн (жидких — 45,2 млн тонн, газа — 21,8 млрд куб. м), показатель EBITDA вырос до 728 млрд руб., чистая прибыль акционеров достигла 115 млрд руб., ведется подготовка к технологическому запуску нефтепровода "Восток ойла" в 2026 году.
$VTBR ВТБ - Совместно с Т1 разработает собственную ИИ-платформу для роботов.
$SBER Сбербанк - Московская биржа установила значение коэффициента Free-float обыкновенных акций равным 48%.
$LENT Лента - МКПАО «Лента» приобретает 100% доли в ООО «РФБ-Ритейл» — операторе одной из ведущих в России сетей гипермаркетов «О'КЕЙ».
$KMAZ КАМАЗ - СД рекомендовал дивиденды за 2025 год не выплачивать.
