Котировки российского рынка снижаются под давлением дивидендных отсечек. Дополнительным негативом стало сохранение инфляционных ожиданий, а также высокая вероятность принятия 18-го санкционного пакета, но давайте, обо всем по порядку. К завершению основной сессии индекс МосБиржи опустился на 0,56%, до 2761,48 пункта, РТС – на 0,85%, до 1112,64 пункта.

Сегодня ЕС примет 18-й пакет антироссийских санкций: Словакия все же одобрит принятие пакета санкций против России, сообщил премьер-министр страны Роберт Фицо. Именно из-за отказа этой страны новые санкции не утвердили ещё раньше.

Виток эскалации: Украина в ближайшие недели и месяцы получит системы вооружения дальнего действия, произведённые в кооперации с британской и немецкой оборонной промышленностью, заявил канцлер Германии Фридрих Мерц.

Ответ поступил незамедлительно: российский МИД заявил, что Москва считает себя вправе применять оружие против военных объектов стран, которые позволяют Киеву своим вооружением бить вглубь РФ. Однако, при всех этих разговорах, теплится надежда на третий раунд переговоров между сторонами конфликта, но конкретики до сих пор нет.

Несмотря на замедление инфляции и крепкий рубль, люди не верят в ценовую стабильность. Инфляционные ожидания остались на 13.0%, показатели не меняются уже 5 месяцев подряд. Наблюдаемая инфляция чуть снизилась с 15.7% до 15%), но остаётся высокой.

Данный индикатор — один из основных, на который опирается Банк России при решении изменить или оставить ключевую ставку. Оставшийся на месте показатель инфляционных ожиданий может охладить риторику регулятора на ближайшем заседании 25 июля и отсрочить решение снижения ставки на 2 п.п.

Целевым диапазоном по индексу МосБиржи выступает уровень 2700-2790 пунктов. Важно, на фоне сегодняшних дивотсечек Сбера, Роснефть и Аэрофлота не уйти ниже указанной поддержки, чтобы избежать более глубокой коррекции. Задача непростая и крайний торговый день при возможном новом витке эскалации может не найти аргументов у инвесторов для переноса позиций через выходные дни.

В планах без особого фанатизма подобрать в портфель акции очистившиеся от дивидендов. Как правило, в контрольную неделю в ожидании заседания ЦБ рынок спекулятивно подрастает. Наличие нейтрального новостного фона будет этому только способствовать.

Из корпоративных новостей:

Яндекс $YDEX запустил новую торговую марку спортивных товаров — Bodycore. В линейке уже доступны тренажеры для дома, а в будущем компания планирует дополнить линейку спортивной одеждой.

РусГидро ввела в эксплуатацию Черекскую ГЭС в Кабардино-Балкарии.

ММК в апреле — июне увеличил продажи металлопродукции на 2,7% к кварталу ранее.

Новатэк $NVTK второй подсанкционный танкер для перевозки СПГ в этом году пришвартовался у российского Арктик СПГ 2.

Whoosh в Госдуме исключили полный запрет на электросамокаты в России.

Ренессанс страхования в первом полугодии чистая прибыль по ОСБУ составила 6,2 против 2,1 млрд ₽ годом ранее.

Совкомбанк собирается приобрести платформу «Пампаду», через которую реализуются страховые полисы.

Селигдар в течение полугода-года может представить новую дивидендную политику.

• Лидеры: Ростелеком $RTKMP (+2,73%), Самолет $SMLT (+2,25%), Аэрофлот $AFLT (+2,25%), Система $AFKS (+1,8%).

• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз $SNGSP (-13,5%), Транснефть $TRNFP (-11,2%), ЕвроТранс $EUTR (-8,24%).

18.07.2025 - пятница

• $AFLT - закрытие реестра по дивидендам 5,27 руб (дивгэп)

• $ROSN - дивгэп (закрытие реестра по дивидендам 14,68 руб в воскресенье 20.07.2025)

• $SBER - закрытие реестра по дивидендам 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап (дивгэп)

• $OKEY - ВОСА O’KEY GROUP S.A.; о реструктуризации ГК.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #трейдинг #инвестор #инвестиции #новости #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🏛 Банк Санкт-Петербург (БСПб) отличается самым высоким уровнем достаточности капитала среди российских публичных банков, а потому мы не можем обойти стороной бухгалтерскую отчётность банка за 6 мес. 2025 года, и предлагаем проанализировать её вместе с вами, актуализировав этот инвестиционный кейс. Кстати, обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, чтобы всегда быть в курсе событий, ну а я продолжу...

📈 Чистые процентные доходы с января по июнь выросли на +15,5% (г/г) до 38,8 млрд руб. Такой результат стал возможен благодаря увеличению активов и традиционно сильной процентной марже, обеспечиваемой высоким объёмом дешёвого фондирования.

Однако этот эффект для БСПб будет постепенно нивелироваться, на фоне ожидаемого смягчения денежной-кредитной политики ЦБ уже в самой обозримой перспективе, и неминуемо сожмёт маржу, но в 2025 году жёсткая политика регулятора пока что всё ещё послужит надёжным щитом. На мой субъективный взгляд, до тех пор пока не завершится СВО, госрасходы останутся на высоком уровне, и бюджетный импульс будет тормозить быстрое смягчение ДКП.

💼 Кредитный портфель БСПб с начала года увеличился на +12,2% до 828,9 млрд руб. Лидер роста - корпоративный сегмент, хотя розница тоже опережает рынок.

Правда, расходы по резервам также выросли, причём весьма существенно - сразу на 74% (г/г) до 4 млрд руб., причем значительная часть этого объема пришлась на июнь. Впрочем, всплеск резервов был ожидаемым, учитывая, что ЦБ в конце мая рекомендовал банкам делать послабления для корпоративных заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

📈 Чистый комиссионный доход БСПб увеличился на +5,3% (г/г) до 5,7 млрд руб. Низкая транзакционная активность клиентов банка сдерживает рост доходов от банковских карт.

📈 Но в совокупности действия факторов, хорошая динамика процентных доходов в итоге перевесила чашу весов, и по итогам 6 мес. 2025 года чистая прибыль Банка Санкт-Петербург увеличилась на +9,3% (г/г) до 27,2 млрд руб., при рентабельности капитала ROE=26,6%.

На первый взгляд, результаты БСПб выглядят весьма

обнадеживающими и даже превосходят по динамике показатели лидера отрасли - Сбербанка. Однако если посмотреть отдельно на июньские цифры, то они вызывают определённую тревогу: чистая прибыль упала на -8,3% (г/г), из-за уже описанного выше резкого роста резервов.

Причём эта негативная динамика может сохраниться и в последующие месяцы, поскольку проблемы отечественного банковского сектора только начинают проявляться. Более того, второе полугодие 2025 года, по всей видимости, окажется для банка даже более тяжелым, чем первое.

Достаточность капитала по нормативу у БСПб снизилась до 19,8%, но остаётся самой высокой среди публичных банков. Эта «подушка безопасности» позволяет эмитенту уверенно маневрировать в условиях растущих рисков.

👉 При текущем P/BV=0,8х и высокой рентабельности бумаги банка Санкт-Петербург с одной стороны кажутся привлекательными. Однако с другой - сильный рост резервов и текущие уровни котировок вблизи уровня 400 руб., чуть выше которого располагается исторический максимум, пока не дают достаточного запаса прочности для покупки бумаг прямо здесь и сейчас.

Поэтому хотелось бы увидеть глубокую коррекцию в акциях Банка Санкт-Петербург куда-нибудь в район 300+ руб., который мог бы стать неплохой точкой входа. Сейчас спешить с покупками этих бумаг уже поздно.

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

👉 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #инвестирование #акции

$BSPB

Аналитики ожидают, что индекс МосБиржи в III квартале может подрасти до 2900–3000 пунктов. А на горизонте года видят потенциал роста акций на 18–22%, до 3300–3400 пунктов.

Ставка ЦБ на конец 2025 года:

• базовый сценарий: снижение до 18%

• оптимистичный — до 12-13%

• негативный — повышение до 21%.

Драйверов для существенного роста нет: компании, скорее всего, будут публиковать слабую корпоративную отчётность за II квартал. В том числе из-за снижения прибыли, потому что сырьё подешевело, а рубль укрепился.

Фавориты на III квартал:

• Икс 5 $X5 - Компания лидирует в секторе по темпам роста финансовых и операционных показателей. Инвесторы уже получили 648 руб. на акцию в июле, в конце года высока вероятность ожидать ещё одну выплату по новой дивполитике.

• Лукойл $LKOH - Одна из самых дешёвых компаний в нефтяном секторе. При этом бизнес стабильный, есть запас свободной ликвидности в валюте, отсутствует долг.

• Полюс $PLZL - цены на золото сохраняют потенциал роста из-за геополитической напряжённости, торговых войн, ослабления доллара и спроса со стороны мировых центробанков.

• Транснефть $TRNFP - Компания обладает устойчивым бизнесом, который слабо зависит от цен на нефть и динамики курсов валют. Бумаги привлекательны благодаря стабильным и высоким дивидендам.

• Т-Технологии $T - Компания наращивает доходы быстрее конкурентов, обладает высокой рентабельностью и устойчива к высоким процентным ставкам благодаря диверсификации бизнеса. На выплату дивидендов планируется ежеквартально направлять акционерам до 30% чистой прибыли.

• Сбер Банк $SBER - У компании сильная позиция в банковской сфере, прибыль растёт даже в условиях высоких процентных ставок, дивиденды регулярные и высокие. В июле запланированы выплаты за 2024 год с доходностью выше 11%.

• Хэдхантер $HEAD - Компания лидирует на рынке онлайн-рекрутинга, её бизнес имеет высокую рентабельность и стабильно генерирует значительный денежной поток. Ожидаемая доходность выплат за 2025 год составит около 14%.

• Яндекс $YDEX - Ключевой игрок в отрасли с устойчивой бизнес-моделью и привлекательной фундаментальной оценкой. Компания начала распределять дивиденды и планирует выплачивать их дважды в год.

По облигациям:

Эксперты отдают предпочтение длинным ОФЗ и корпоративным облигациям с рейтингом не ниже А. Они подорожают при снижении ключевой ставки.

Облигации с плавающим купоном (флоатеры) будут лучше фондов денежного рынка, но в среднем принесут меньше, чем у бумаги с фиксированным купоном.

Среди валютных облигаций стоит выбирать короткие бумаги. Они меньше подешевеют, когда инвесторы будут фиксировать доходность в случае ослабления рубля.

По валюте и сырью:

• Юань к концу квартала: 11,5–12 рубля

• Доллар: 82–86 рублей

• Нефть Brent: 65–75 $ за баррель

• Золото: в среднем на квартал 3350–3450 $ за унцию, а к концу года может быть и выше 3450 $

Прогноз по индексу МосБиржи:

• базовый сценарий: рост на 23% до 3 400п

• негативный — снижение на 10%

• оптимистичный — рост до 4 000 пунктов.

На горизонте года бизнесу станет легче из-за снижения ставки. Кроме того, когда рублёвые ставки станут меньше, вырастет интерес к валюте, что выгодно экспортёрам. Инвесторы начнут искать более прибыльные инструменты и перекладывать деньги в акции, что подтолкнёт рынок к росту.

Как по мне стратегия на бирже остается прежней: С коротким горизонтом, без окончания военного конфликта, акции имеют ограниченный потенциал роста и обойти в доходности корпораты с фиксированным купоном будет не просто.

Крупные игроки это прекрасно понимают и не спешат выводить деньги из инструментов с фиксированной доходностью. Этот процесс получит старт в тот момент, когда спред между купоном и дивидендными выплатами начнет стремительно уменьшаться.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #аналитика #обзор_рынка #фондовый_рынок #инвестор #инвестиции #дивиденды #Облигации #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Котировки индекса продолжают медленно, но верно восстанавливаться. Основные торги индекс МосБиржи завершил ростом на 0,73% до 2777,16 пункта, индекс РТС окреп на 0,73% до 1122,22 пункта. Геополитические страхи постепенно уходят с повестки дня. Смещаются они ожиданиями решительных действий регулятора по снижению ключевой ставки сразу на 200 б.п.

Также поддержку оказывается, что постпреды стран ЕС не согласовали новый пакет антироссийских санкций. Премьер Словакии Роберт Фицо заблокировал одобрение 18-го пакета санкций ЕС против России из-за недостаточных гарантий в сфере энергетики от Еврокомиссии.

Вечером вышли данные по инфляции: Согласно данным Росстата недельная инфляция составила 0,02%. Неделей ранее индекс потребительских цен вырос на 0,79%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%.. Минэкономразвития также оценило инфляцию в годовом выражении в 9,34%.

Банк России опубликовал результаты июльского макроэкономического опроса: Аналитики считают, что средняя ставка за 2025 год будет на уровне 19,3% против 20% ранее. ИПЦ к концу года — 6,8% против прошлых ожиданий на уровне 7,1%. Средняя инфляция за год ожидается экспертами на уровне 9,1%. Ожидания по доллару тоже ушли вниз. Ранее аналитики ожидали 91,5 рублей в среднем за год, теперь — 87,3 рубля.

Одновременно с этим, замедляется экономическая активность. Индекс бизнес-климата в июле снизился в два раза — до 1,5 пунктов. Предприятия ожидают меньшего производства и спроса.

Индекс МосБиржи подошел вплотную к области сопротивления 2780-2800 пунктов. В случае если цена пробьет данные значения и закрепиться выше, следующей целью может стать уровень 2850п.

В оставшиеся торговые сессии на текущей неделе, котировки индекса будут снижаться на дивидендных гэпах четверга (Транснефть, Сургутнефтегаз) и пятницы (Сбербанк, Аэрофлот, Роснефть). Опережающий рост продолжат демонстрировать компании с высокой чувствительностью к процентной ставке связанную с повышенными долговыми обязательствами.

Из корпоративных новостей:

Газпром и Минэнерго разрабатывают генеральную схему развития газовой отрасли.

Whoosh в городе Елабуге в Татарстане запретили прокат электросамокатов. Накануне власти Благовещенска в Амурской области запретили электросамокаты.

Банка «Санкт-Петербург» чистая прибыль в июне по РСБУ снизилась на 8,3% к прошлому месяцу, а доналоговая выросла на 0,4%

Новабев подверглась кибератаке, что отразилось на доступности сети ВинЛаб, компания работает над решением проблемы.

X5 операционные результаты за второй квартал. Компания открыла 761 новый магазин. Год к году общая выручка выросла на 21,6%, дискаунтера «Чижик» — на 82,9%, а цифровых бизнесов — на 49,4%.

Магнит до конца 2025 года планирует открыть 40 дарксторов в Москве и Санкт-Петербурге, а также 100 грейсторов в столицах и крупных городах.

• Лидеры: Ростелеком $RTKM (+4,45%), Селигдар $SELG (+4,04%), Совкомбанк $SVCB (+2,84%).

• Аутсайдеры: СПБ Биржа $SPBE (-3,03%), Whoosh $WUSH (-2,1%), Мечел $MTLR (-1,55%).

17.07.2025 - четверг

• $EUTR - закрытие реестра по дивидендам 17,19 руб (дивгэп)

• $SNGS - закрытие реестра по дивидендам 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап (дивгэп)

• $T - закрытие реестра по дивидендам 33 руб (дивгэп)

• $TRNFP - закрытие реестра по дивидендам 198,25 руб/ап (дивгэп)

• $AFLT - последний день с дивидендом 5,27 руб

• $ROSN - последний день с дивидендом 14,68 руб

• $SBER - последний день с дивидендом 34,84 руб/ао и 34,84 руб/ап.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #биржа #рынок #новичкам #трейдинг #инвестиции #инвестор

'Не является инвестиционной рекомендацией

ПАО «Уральская кузница» создано на базе «Чебаркульского металлургического завода», выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов. С 2003 года входит в группу "Мечел".

Параметры выпуска УралКуз 001P-01:

• Рейтинг: A (RU) от АКРА прогноз "Негативный"

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля

• Дата размещения: 25 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года: 

• Выручка — 5,64 млрд рублей, снизилась на 6,71% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (6,04 млрд рублей). Снижение доходов связано с сокращением объемов реализации.

• Чистая прибыль — 2,28 млрд рублей, сократилась на 0,66% (2,3 млрд рублей в 1 квартале 2024 года).

• Активы — 66,96 млрд рублей, по сравнению с 56,88 млрд рублей годом ранее.

• Внеоборотные активы — 35,25 млрд рублей.

• Оборотные активы — 31,71 млрд рублей, выросли на 15,85%.

• Капитал и резервы — 57,48 млрд рублей, увеличились на 18,77%.

• Долгосрочные обязательства — 785,26 млн рублей, сократились на 54,22%.

• Краткосрочные обязательства — 8,69 млрд рублей, на 28,33% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

• Отношение чистого долга к EBITDA по итогам 2024 года находится на уровне 0,2х. При этом стоит помнить про высокую долговую нагрузку материнской компании – группы Мечел $MTLR

Ранее эмитент на публичный долговой рынок не выходил, поэтому сразу переходим к сравнительному анализу той доходности, которую готов нам предложить вторичный рынок:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (21,96%) А на 2 года 1 месяц

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (23,21%) А- на 1 год 10 месяцев

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (19,29%) АА- на 1 год 10 месяцев

• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (25,42%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (22,52%) А на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,29%) А- на 1 год 9 месяцев.

• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (20,11%) А на 1 год 7 месяцев

• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (26,39%) ВВВ+ на 1 год 1 месяц

Что по итогу: Инвестиционно с долгосрочным удержанием смотреть в эту сторону не особо хочется. Риски понятны, они можно сказать на поверхности, поэтому оценить их достаточно просто.

Однако, спекулятивный апсайд при купоне не ниже 20,5% сохраняется, но эта история для тех, кто достаточно толерантно относится к риску. Также в преддверии заседания ЦБ и на завышенных ожиданиях по снижению ставки до 18% высокий купон от УралКуз может стать триггером для переоценки, так что выбор за вами участвовать в этой авантюре или нет. Я же окончательного решения пока не принял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#Облигации #аналитика #фондовый_рынок #трейдинг #биржа #инвестор #инвестиции #обзор_рынка #новичкам #портфель

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок продолжил восстановление после заявления Дональда Трампа о намерении ввести вторичные пошлины на 100% против России только в случае отсутствия сделки по Украине в течение 50 дней. Индекс МосБиржи поднялся на 1,58%, до 2756,95 пункта, РТС – на 2,12%, до 1114,06 пункта.

Также позитивом выступило сообщение, что министры иностранных дел ЕС снова не смогли согласовать 18-й пакет санкций против России. США в свою очередь, не присоединились к планам ЕС снизить потолок цен на нефть из России.

Однако, учитывая замороженный переговорный процесс по украинскому вопросу и неопределенность дальнейшего прогресса в течение полученной отсрочки, видится маловероятным. Данный фактор не способен обеспечит рынку долгосрочный позитив, если стороны конфликта так и продолжат стоять на своем.

Ближайшие недели поддержку российскому рынку окажут ожидания смягчения денежно-кредитной политики Банка России. Аналитики все чаще высказывают мнение, что регулятор может снизить ключевую ставку сразу на 200 б.п.

Подобный шаг начнет повышать привлекательность дивидендных акций, но до полномасштабного перетока средств с депозитов в фондовый рынок еще далеко. Ставка должна опуститься, как минимум до 12%, чтобы компании могли не просто погашать долговую нагрузку, но и развивать бизнес с последующим выводом на биржу дочерних организаций.

Технически, мы сейчас уперлись в нисходящую линию тренда. Это примерно область 2750-2760 пунктов. Закрытие выше 2760п позитивный сигнал, способный открыть новую цель 2850п. Однако, на краткосрочном горизонте при всех известных вводных котировки нашего индекса выше я не жду.

Из корпоративных новостей:

Мать и дитя рассматривает возможность покупки лабораторного гиганта Инвитро.

Селигдар планирует получить в этом году на Хвойном 250 кг золота.

Новабев остановил продажи в сети и магазинах ВинЛаб из-за технических проблем.

ФосАгро в первом полугодии Россия нарастила экспорт удобрений на 8% в годовом выражении.

Русал обсуждает новые инструменты поддержки импорта в РФ сырья для выпуска алюминия.

СПБ Биржа с 18 июля расширит список доступных на торгах в выходные дни ценных бумаг до 150 штук.

Ростелеком с нарушением потратил 3 млрд руб бюджетных средств, оказывая услуги по устранению цифрового неравенства в России.

Мечел, Распадская ситуация в угольной отрасли России продолжает ухудшаться, сейчас закрыто или на грани закрытия 51 предприятие.

Займер результаты за II кв 2025 года: Суммарный объем выдач вырос на 9,7% г/г до ₽15,2 млрд; Объем займов новым клиентам увеличился на 21% г/г до ₽1,5 млрд.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+5,77%), ВТБ $VTBR (+4,46%), Хэдхантер $HEAD (+3,94%), Мать и дитя $MDMG (+3,56%).

• Аутсайдеры: Ренессанс $RENI (-3,95%), ОГК-2 $OGKB  (-1,76%), Ростелеком $RTKM (-1,65%).

16.07.2025 - среда

• $MRKS - Мосбиржа переведет акции Россети Сибирь из второго в третий уровень листинга

• $EUTR - последний день с дивидендом 17,19 руб

• $SNGS - последний день с дивидендом 0,90 руб/ао и 8,50 руб/ап

• $T - последний день с дивидендом 33 руб

• $TRNFP - последний день с дивидендом 198,25 руб/ап

• $BSPB - Банк Санкт-Петербург финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 г.

• $X5 - X5 Group операционные результаты за II кв. и 6 мес. 2025 г.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #рынок #инвестиции #инвестор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года, фактически два месяца назад. За это время портфель продемонстрировал отличный рост. Подтверждение тому, что мы выбрали подходящий тайминг для формирования подобной стратегии.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц: +5,08%

• За все время: +9,75%

Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Но как только регулятор начал смягчать денежно-кредитную политику, такое окно возможностей быстро закрылось.

Ожидания по снижению процентной ставки на ближайшем заседании ЦБ (25 июля) гонят Индекс RGBI все выше. Котировки поднялись выше 116 пунктов впервые с 18 марта 2024 года. Рынок закладывает снижение ставки сразу до 18% и если по факту, мы получим нечто иное реакция со стороны инвесторов последует мгновенно.

Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП)

Сейчас в портфеле 17 бумаг:

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (А-) Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 23,89% на 1 год 10 месяцев, ежемесячно

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (А-) Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,82% на 1 год 8 месяцев, ежемесячно

• Полипласт АО П02-БО-03 $RU000A10B4J5 USD (А-) Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 13,52% на 1 год 7 месяцев, ежемесячно

• Монополия 001Р-03 $RU000A10ARS4 (ВВВ+) Купон: 26,50%. Текущая купонная доходность: 26,01% на 6 месяцев, ежемесячно

• ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7 (А+) Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75% на 2 года, ежемесячно (Квал)

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (А-) Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,36% наc 2 года 10 месяцев, ежемесячно

• Глоракс 001P-02 $RU000A108132 (ВВВ+) Купон: 17,25%. Текущая купонная доходность: 18,00% на 7 месяцев, ежемесячно

• МГКЛ 001Р-05 $RU000A107UB5 (ВВ) Купон: 20,00%. на 3 года 5 месяцев, 4 раза в год (Квал)

• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (ААА) Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 15,16% на 4 года 8 месяцев, 4 раза в год

• МФК Мани Мен обб01 $RU000A10AYU6 (ВВВ-) Купон: 26,50%. на 2 года 7 месяцев, 4 раза в год (Квал)

• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (ААА) Доходность — 15,36%. Купон: 2,00%. Текущая купонная доходность: 3,47% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно

• ЕвроТранс БО-001P-02 $RU000A105TS5 (А-) Купон: 13,40%. Текущая купонная доходность: 13,93% на 6 месяцев, ежемесячно

• М.Видео выпуск 5 $RU000A109908 (А) Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25% на 1 год, ежемесячно (Квал)

• РОЛЬФ 001P-07 $RU000A10ASE2 (ВВВ+) Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 24,37% на 1 год 6 месяцев, ежемесячно

• ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 Доходность — 14,12%. Купон: 7,10%. Текущая купонная доходность: 12,09% на 15 лет 10 месяцев, 2 раза в год

• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (ААА) Купон: 17,90%. Текущая купонная доходность: 15,70% на 4 года 7 месяцев, ежемесячно

Статистика за все время:

• Текущая стоимость портфеля - 135 930,06

• Общий доход - 8 129,06 (+6,49%)

• Ежегодный купонный доход - 20 643,44

• Ежемесячный купонный доход - 1 720

По мере снижения ключевой ставки привлекательность долгового рынка будет снижаться и как только купонная доходность сравняется с дивидендами компаний, то тогда рынок акций начнет расти быстрее за счет притока "новых" денег.

Нужно действовать на опережение, именно поэтому я начал постепенно набирать позицию от полученных купонов в биржевом фонде $TMOS - Крупнейшие компании РФ. Как по мне, получается отличная диверсификация.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#Облигации #портфель #фондовый_рынок #инвестор #инвестиции #пассивныйдоход #новичкам #стратегия #аналитика

'Не является инвестиционной рекомендацией

👨‍💻 В рамках Инвест Wekend, в котором я принял участие на минувших выходных, мне удалось познакомиться с Дмитрием Даниленко - директором по развитию денежного рынка Мосбиржи, который высказал уверенность в продолжении роста этого рынка, даже несмотря на ожидаемое снижение ключевой ставки. В кулуарах мне удалось пообщаться с ним и выяснить, на чём строиться его уверенность! Кстати, обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, чтобы быть в курсе событий, ну а я предлагаю вам основные тезисы нашего общения:

✔️ В 2024 году денежный рынок подтвердил статус главного бенефициара, на фоне высокого "ключа", и на сегодняшний день среднедневной оборот достиг уже 5 трлн руб., а объём инвестиций в биржевые фонды денежного рынка #SBMM , #LQDT, #AKMM и ряд других) в совокупности оценивается на уровне 1,2 трлн руб.!

✔️ Количество инвесторов, купивших фонды денежного рынка за последние полтора года кратно выросло: с 400 тыс. человек в январе 2024 года до более 2 млн в июне 2025 года. Этот пятикратный рост за полтора года — яркий показатель растущего доверия.

✔️ Фонды денежного рынка торгуются в периметре брокерского счёта, являясь безопасным инструментом с предсказуемой доходностью, близкой к ключевой ставке. Это более гибкая альтернатива банковским депозитам и важная стабилизирующая часть инвестиционного портфеля. Соответственно, в качестве временной парковки свободных денежных счёт на брокерском счёте фонды денежного рынка продолжат пользоваться высоким спросом.

✔️ Брокеры, управляющие компании и банки в последнее время активно запускают новые инструменты, на основе биржевого денежного рынка. Это добавляет дополнительный объём инвестиций на этот рынок, а также повышает интерес и узнаваемость этого инструмента для широкого круга российских инвесторов.

🤝 Любопытный момент случился на официальной части, когда Дмитрий Даниленко и модератор сессии Никита Макаров из РБК «забились» на размер роста фондов денежного рынка через год: Дмитрий — консервативно озвучил 2,0-2,5 трлн руб., Никита — 1,5. трлн. Они оба верят в рост, вопрос только в динамике. На следующем Инвест Weekend 2026 проверим, кто был прав!

👉 Что думаю я на этот счёт? То, что фонды денежного рынка уже стали неотъемлемой частью финансовой системы - это факт. Я тоже соглашусь, что их роль не уменьшится даже при снижении ключевой ставки — просто из "сверхдоходного" инструмента они превратятся в базовый элемент стратегии для консервативных инвесторов. А значит, ставки Дмитрия Даниленко и Никиты Макарова на рост вполне оправданы.

Что делать инвесторам в отношении фондов денежного рынка (ФДР)? Варианты на ум приходят следующие:

▪️Держать часть портфеля в ФДР, в качестве "подушки безопасности" и инструмента для ребалансировки.

▪️Следить за динамикой ставки: если ЦБ начнёт резкое смягчение, можно постепенно перекладываться из ФДР в облигации с длительным дюрацией или дивидендные акции.

▪️Использовать ФДР для "технических" целей — например, временного хранения средств перед крупной покупкой на рынке.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Очень надеюсь, что этот материал для вас оказался полезным и интересным!

👉 Подписывайтесь на мой  телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

Вчерашний день и выступление президента Америки прошли в лучших традициях изощренной провокационной стратегии. Накалив ситуацию до предела, подобно торговым пошлинам, рынки и "неугодные" страны вновь получили отсрочку для большей сговорчивости.

Российский рынок отреагировал ростом на заявление президента США Дональда Трампа. США введут санкции против России через 50 дней, если не будет прогресса в украинском урегулировании. Рост рынка говорит о том, что инвесторы опасались более серьёзную эскалацию.

Ранее в СМИ были в том числе сообщения, что Трамп может объявить о пошлинах в 500% для покупателей российской нефти, а также о новых поставках дальнобойного оружия Украине, но этого не произошло. В результате по итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 2,73%, до 2714,14 пункта, РТС - на 2,09%, до 1090,96 пункта.

Ожидания скорейшего прекращения конфликта, высказанные президентом США, стали дополнительным позитивным фактором для бирж. Переговорный процесс, до недавнего времени считавшийся замороженным, теперь может активизироваться.

Что касается европейского 18-го пакета санкций, то его до сих пор не могут принять на фоне разногласий между странами-членами относительно уровня потолка цен на российскую нефть и гарантий в энергетическом секторе. Однако, совет ЕС на уровне глав МИД уже сегодня попытается вновь договориться по утверждению санкций в отношении РФ.

Постепенно при снижении градуса санкционного удара, фокус внимания инвесторов будет смещаться под ожидания очередного заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 25 июля. В период с 16 по 18 июля выйдет много данных, важных для решения Банка России: мониторинг предприятий, инфляционные ожидания населения и динамика банковского сектора.

Накануне котировки индекса МосБиржи закрылась на отметке 2714 пунктов, сохраняя высокую волатильность после резкого отскока. Чтобы подтвердить рост, индекс должен закрепиться выше 2750п при хороших объёмах. Следующая ключевая цель — 2800 пунктов: преодоление этого уровня откроет путь к более устойчивому бычьему тренду.

Но как говорил, не раз, что полноценный разворот российского рынка в сторону долгосрочного растущего тренда возможен только на фоне завершения военного конфликта. В противном случае, мы так и будем жить от одного негатива к другому. Такой рынок интересен больше спекулянтам, нежели инвесторам с большим капиталом, а значит крупные игроки будут и дальше держать средства в менее рисковых активах в ожидании лучших времен.

Из корпоративных новостей:

Эталон ожидает, что торги его акциями на Мосбирже возобновятся в конце августа - начале сентября.

Лента $LENT подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год.

Селигдар год к году совокупная выручка от продажи металлов выросла на 40%, производство олова — на 41%, меди — на 29% и вольфрама — на 149%.

Ozon $OZON пока не обсуждают дивиденды, и конкретного решения по этому вопросу в компании не принято.

Яндекс $YDEX рассматривает все возможные варианты развития бизнеса, в том числе поведение IPO своих подразделений.

Русолово $ROLO увеличило производство олово в 1п 2025г на 41% г/г до 1,72 тыс т.

МТС Банк привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+14%), Селигдар $SELG (+9,27%), Сегежа $SGZH (+6,55%), Норникель $GMKN (+6,54%).

• Аутсайдеры: Башнефть $BANEP (-10,3%), НМТП $NMTP (-6,02%), ВК $VKCO (-1%).

15.07.2025 - вторник

• $SELG - День инвестора Селигдар. Трансляция (12:00 мск)

• $RENI - закрытие реестра по дивидендам 6,40 руб (дивгэп)

• $ZAYM - МФК "Займер" опубликует операционные результаты за II кв. 2025 г.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #инвестор #инвестиции #аналитика #новичкам #новости #фондовый_рынок #биржа #трейдинг #дивиденды

'Не является инвестиционной рекомендацией

🧭 Как появляются новые инвесторы? Сергей из Нижнего видел рекламу в Тинькофф. Катя из Омска — прочитала пост в Пульсе. Артём — посмотрел видео на YouTube с заголовком «Как я стал миллионером за год на фонде». Люди приходят на рынок с разными мотивами: одни — спасти сбережения от инфляции, другие — заработать на новостях, третьи — просто за компанию. Интересно, что часто всплеск новых инвесторов связан с ростом рынка. Когда всё летит вверх, даже тапочек становится дорогим активом. Рост вызывает ажиотаж, а ажиотаж — новый приток капитала. 2020 год, весна 2022, первая половина 2024 — всё это было время массового прихода частников. 📉 Почему уходят старые? Но рынок не всегда добрый. Как только начинается просадка, резкое падение или просто затянувшаяся стагнация — начинается отток. Часть людей фиксирует убытки и уходит навсегда. Кто-то тихо забрасывает приложение брокера в дальний угол. Кто-то продаёт бумаги «на дне» и зарекается больше никогда не возвращаться. Психология делает своё дело. Потерянные деньги запоминаются сильнее, чем заработанные. Даже если портфель упал на 10%, а потом вырос на 12%, ощущение «проигрыша» может остаться. Особенно если не было ясной стратегии. 🧪 В чём секрет выживших? Самые успешные инвесторы — это те, кто не просто оказался в нужной фазе рынка, но и смог в нужный момент выйти. Или — и это даже важнее — остался, когда было особенно больно, но не растерял хладнокровие. Они пережили падения, прошли через нули и убытки, но не сдались. А потом рынок снова начал расти. И они были готовы. 🎢 Циклы неизбежны Рынок живёт циклами. Новички приходят на хайпе, а потом уходят в тишине. Кто-то остаётся, учится, терпит. Потом снова приходит новый поток. И снова волна… Это не хорошо и не плохо — это естественно. На американском рынке, по статистике, около 80% инвесторов, пришедших в фазу бурного роста, покидают рынок в течение трёх лет. В России точных цифр нет, но тенденция схожая. Многие разочаровываются, потому что шли за лёгкими деньгами. Но рынок не казино. Он — марафон. 🛡 Как не стать «бывшим инвестором»? — Не входи на рынок «на все деньги» сразу — Диверсифицируй. Не только бумаги, но и подходы — Не торопись. Выживает не самый умный, а самый спокойный — Строй стратегию, а не надевай шапку-невидимку и не гадай «на новостях» А главное — не думай, что если портфель просел — ты проиграл. Всё зависит от горизонта. Умение ждать — ключевой навык. 💬 А ты когда впервые пришёл на рынок? Уходил ли с него? Возвращался? Поделись своим опытом в комментариях и обязательно поставь любую эмоцию — покажи, что ты с нами 🙌 #инвестирование #фондовый_рынок #новички #финансовая_грамотность #психология_инвестора #долгосрочные_инвестиции #круговорот_инвесторов

Российский рынок на прошлой неделе показал внушительное падение на 5,7%. Впереди ещё дивиденды Сбера, его значительный вес в индексе МосБиржи может ещё сильней подтолкнуть нас к пропасти, также можно выделить дивгэп Роснефти, Транснефти и Аэрофлот.

Падение проходило на фоне ухудшившейся геополитической обстановки и санкционного давления. Панические распродажи ускорились после заявления президента США Дональда Трампа, который на вопрос о последствиях ударов России по объектам на Украине сказал: «Скоро увидите кое-что». Кроме того, ранее стало известно, что Трамп рассматривает возможность введения новых санкций против России.

Однако, пойти на этот шаг он хочет при возможности, лично отменять санкции минуя решения конгресса. Трамп не любит ни с кем согласовывать свои решения и уж точно тех, кто стоит у него на пути. Достаточно вспомнить постоянные бодания с главой ФРС Джеромом Пауэллем и предпринимателем Илоном Маском.

Для нас было бы не самых плохим решением, сосредоточить власть по отмене санкций в руках Трампа. Конгресс США категорично настроен против России и отмена санкций будет проходить очень сложно, а если решение будет зависеть только от президента, то с ним хоть маленькая, но есть возможность договориться, так как он не только политик, но и бизнесмен.

В ЕС обсуждают установление потолка цены на нефть из России на 15% ниже среднего значения рыночных цен за 10 недель и регулярный его пересмотр. Стоит отметить, что европейские санкции пока блокирует Словакия: страна добивается гарантий ЕС о компенсации последствий планируемого прекращения импорта газа из РФ с 2028 года. Момент времени, получения подобных гарантий, поэтому на это не стоит сильно уповать.

Индекс Мосбиржи опустившись в район 2650 пунктов, оказался на 3-месячных минимумах и буквально в шаге от обновления антирекорда текущего года. Как бы не хотелось, но обновление минимальных значений пройдет на дальнейшей эскалации военного конфликта, товарных войнах и на предстоящих дивотсечках.

Исторически, так складывается, что дно по рынку совпадает с очисткой котировок Сбера от дивидендов. Как получится на этот раз - скоро узнаем.

В моменты неопределённости стоит дождаться конкретики, и только затем присматриваться к подешевевшим активам. Выкупать страх и панику хорошо при условии долгого инвестиционного горизонта. В остальных случаях это чистое казино.

Из корпоративных новостей:

Софтлайн объявляет о приобретении 1,053 млн акций на Московской бирже 9 июля в рамках обратного выкупа.

Новатэк во втором квартале нарастил добычу углеводородов на 2,6% в годовом выражении

МТС Банк ориентировочный диапазон SPO составляет 1 300–1 600 ₽ за акцию

Яндекс СД одобрил допэмиссию до 3,7 млн акций (до 0,94% от уставного капитала) по закрытой подписке для реализации программы мотивации.

Аэрофлот пассажиропоток в июне увеличился на 1.4%, до 5.3 млн человек.

Мосбиржа с 15 июля добавляет 100 корпоративных облигаций на вечернюю торговую сессию.

• Лидеры: Софтлайн $SOFL (+0,7%), Россети Центр и Приволжье $MRKP (+0,64%), ВК $VKCO (+0,4%).

• Аутсайдеры: ВТБ $VTBR (-22,1%), СПБ Биржа $SPBE (-4,84%), ЭсЭфАй $SFIN (-4,7%), МТС Банк $MBNK (-4,67%).

14.07.2025 - понедельник

• $UGLD - Южуралзолото Московская биржа возобновляет торги акциями компании

• $RENI - Ренессанс последний день с дивидендом 6,4 руб.

• $ELMT - Элемент закрытие реестра по дивидендам 0,00354 руб. (дивгэп)

• $BANE - Башнефть закрытие реестра по дивидендам 147,31 руб. (дивгэп)

• $NMTP - НМТП закрытие реестра по дивидендам 0,9573 руб. (дивгэп)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #дивиденды #новости #аналитика #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам #инвестиции #инвестор #рынок #санкции

'Не является инвестиционной рекомендацией

Как и ожидалось российский рынок на фоне отсутствия сопровождающего в последние дни негатива, робкими шажками начал восстанавливаться. К завершению дневной сессии индекс МосБиржи вырос на 1,34% до уровня 2 723,45 пункта, в то время как рассчитываемый в долларах индекс РТС повысился на 1,69% до 1 104,94 пунктов.

Внешний фон заметно улучшился, и инвесторы проявляют сдержанный оптимизм. Замминистра иностранных дел России Рябков отметил, что процесс нормализации отношений с США не замедляется, и даты нового раунда российско-американских переговоров могут быть согласованы в ближайшее время.

Госсекретарь США Рубио сообщил, что в беседах с Лавровым рассматривались возможные варианты «дорожной карты» по урегулированию украинского конфликта. Рынки временно вздохнули с облегчением, поскольку Трамп, по всей видимости, пока не утвердил новые антироссийские санкции. Тем не менее, геополитическая неопределенность сохраняется.

Нефть марки Brent падает на 2,15% до $68,68 после отчета ОПЕК. Организация ухудшила 4-летний прогноз в связи с замедлением экономического роста в Китае, хотя и повысила свой долгосрочный прогноз, основанный на росте потребления в развивающихся странах, и заявила, что нет никаких признаков того, что потребление нефти достигло своего пика.

Дональд Трамп снова активизировал свою тарифную политику, объявив о ведении с 1 августа 50%-ной пошлины на импорт меди и 50%-ной пошлины на импорт товаров из Бразилии.

Пятничное настроение, как правило, на фондовом рынке сводится к тому, что инвесторы предпочитают минимизировать риски в преддверии выходных дней. Для продолжения роста, важно продолжать обновлять дневные вершины. Правда, идти выше на отсутствии негатива перестает внушать прежние надежды. Без триггеров рынку не обойтись.

Из корпоративных новостей:

Соллерс: Мишустин распорядился сформировать меры господдержки предприятий автомобильной промышленности для основных сегментов автотранспортных средств.

Газпром: рассматривает участие в энергопроектах в африканских странах — председатель Африканской энергетической палаты Энджей Аюк.

КЛВЗ Кристалл: выручка во 2-м кв. 2025 г. составила 1,041 млрд руб., показав рост кв/кв на 67,6%. В годовом сравнении рост выручки составил 23,8%.

Henderson: совокупная выручка за 6 месяцев 2025 года выросла на 17,3% г/г до 10,8 млрд руб.

Новатэк: JOGMEC не планирует выходить из проекта Арктик СПГ-2.

• Лидеры: ВК $VKCO (+4,66%), Позитив $POSI (+3,48%), Татнефть $TATNP (+2,64%), Эн+ $ENPG (+2,6%).

• Аутсайдеры: МосБиржа $MOEX (-10,6%), Инарктика $AQUA (-2,24%), Астра $ASTR (-1,7%), ММК $MAGN (-1,43%).

11.07.2025 - пятница

• $MBNK - закрытие реестра по дивидендам 89,31 руб (дивгэп)

• $VTBR - закрытие реестра по дивидендам 25,580000 руб/ао (дивгэп)

• $BANE - последний день с дивидендом 147,31 руб/ао и 147,31 руб/ап

• $ELMT - последний день с дивидендом 0,0035350430453359 руб

• $NMTP - последний день с дивидендом 0,9573 руб

• $AFLT - Аэрофлот опубликует операционные результаты за июнь 2025 г.

Наш телеграм канал

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #новичкам #фондовый_рынок #санкции #обзор_рынка #инвестиции #инвестор

'Не является инвестиционной рекомендацией

Группа "ВИС" - холдинг, который ведет операционную деятельность с 2000 года, работает в основном с использованием механизма государственно-частного партнёрства. За время работы компания построила около сотни крупных объектов энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры в 23 городах России и Европы.

"ВИС" реализует инфраструктурные проекты в Московской, Новосибирской областях, Хабаровском крае, а также в Якутии, Югре и на Ямале.

Параметры выпуска Вис Финанс БО-П09:

• Рейтинг: ru A+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не более 3 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 22 июля

• Дата размещения: 24 июля

Финансовые результаты РСБУ за 1 квартал 2025 года: 

• Выручка — 465,43 млн руб., увеличилась на 36,95% по сравнению с 1 кварталом 2024 года (339,86 млн руб.).

• Чистая прибыль — 9,44 млн руб., выросла на 79,49% по сравнению с 5,26 млн руб. в 1 квартале 2024 года.

• Оборотные активы — 468,25 млн руб., выросли на 33,32%.

• Капитал и резервы — 88,32 млн руб., увеличились на 47,07%.

• Долгосрочные обязательства — 12,79 млрд руб., выросли на 59,89%.

• Краткосрочные обязательства — 138 млн руб., что на 9,32% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2024 года.

В настоящее время в обращении находятся 7 выпусков биржевых облигаций компании на 13,5 млрд рублей:

• ВИС Финанс выпуск 3 $RU000A1060Y4 Доходность: 24,69%. Купон: 12,90%. Текущая купонная доходность: 13,66% на 8 месяцев, выплаты 4 раза в год.

• ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 Доходность: 21,05%. Купон: 10,00%. Текущая купонная доходность: 11,75% на 2 года 3 месяца, выплаты 4 раза в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 (21,40%) А на 2 года 9 месяцев

• ГК Самолет БО-П16 $RU000A10BFX7 (22,80%) А на 2 года 8 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (20,25%) А- на 2 года 10 месяцев

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 (21,66%) А+ на 2 года 3 месяца

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,88%) АА- на 1 год 11 месяцев

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,10%) А- на 1 год 11 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,21%) А на 1 год 9 месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-04 $RU000A10B3S8 (22,34%) А- на 1 год 9 месяцев

• Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4 (20,95%) А- на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (23,51%) А- на 1 год 9 месяцев.

Что по итогу: Если анализировать последние размещения на первичном рынке, то анонсированный на старте купон в 20%, обычно не удается удержать. В преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке мало, кто хочет выходить с предложением выше рыночного.

Из трехлетних облигаций в портфеле: ВУШ 001P-04 и ГК Самолет БО-П16 доходность к погашению у них значительно выше, так как брал в момент размещения на бирже. Для диверсификации вариант от Вис Финанс не самый плохой, все же выпуск на три года без оферт и амортизации, но важен итоговый купон.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

#Облигации #обзор_рынка #фондовый_рынок #аналитика #инвестиции #пассивныйдоход #финансы #новичкам #инвестирование

'Не является инвестиционной рекомендацией

🥃 Российский алкогольный гигант Novabev Group, на Дне инвестора которого в конце мая мы приняли участие и подготовили тогда развёрнутый пост на эту тему, опубликовал на днях производственную статистику за первое полугодие 2025 года, а значит настало время внимательно проанализировать свежие данные. Давайте разберёмся, где скрыты возможности, а где - скрытые риски. Кстати, чтобы всегда быть в курсе событий обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, а я продолжу…

📈 Итак, с января по июнь отгрузки алкогольной продукции увеличились на +5% (г/г) и составили почти 7,2 млн декалитров. Как мы видим, после вялого старта в первом квартале компания совершила самый настоящий рывок: во втором квартале темпы отгрузок взлетели до двузначных отметок, во многом благодаря росту собственного производства.

Руководство Novabev целенаправленно увеличивает долю премиум-продукции, прекрасно осознавая тенденцию уменьшения популярности традиционной русской водки и параллельный мощный всплеск спроса на более изысканные напитки. Этот же вектор, к слову, весьма своевременно распознала и Группа Кристалл, бизнес-модель которой тоже направлена на увеличение производства ЛВИ.

🏪 Торговая сеть ВинЛаб показала впечатляющие результаты: выручка увеличилась на +22,7% (г/г) по сравнению с прошлым годом. Хотя рост среднего чека несколько отстаёт от уровня инфляции, что может свидетельствовать об усилении конкуренции в отрасли, позитивная динамика покупательского трафика всё-таки компенсирует этот фактор, обеспечивая высокие темпы роста бизнеса.

За полгода сеть пополнилась 90 новыми магазинами - это почти вдвое меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Причина? Высокие ставки заставляют компанию «затягивать пояса», но руководство в мае на Дне инвестора уже заявляло: как только ЦБ существенно снизит ключевую ставку, экспансия продолжится!

💼 Компания по-прежнему планирует провести IPO ВинЛаб, но не прямо сейчас, а по мере нормализации денежно-кредитной политики. Рискну предположить, что Novabev Group не станет откладывать размещение акций дочерней структуры, и оно состоится в течение ближайших 12 месяцев. В противном случае компании будет сложно добиться высоких мультипликаторов стоимости.

Почему? Ответ прост: инфляционные процессы в экономике демонстрируют замедление, и это неминуемо отразится на дальнейшей динамике среднего чека. При этом конкуренция в отрасли со стороны Меркурий ритейл холдинг (К&Б и Бристоль) будет только усиливаться. Совокупность данных факторов приведёт к снижению темпов роста, что осложнит получение максимальной отдачи от размещения акций.

🤷‍♂️ Есть ещё один риск, о котором нельзя забывать, и который очень хочется озвучить: Госдума вновь подкинула "дровишек" в топку частных инвесторов, и депутат от партии «Единая Россия» Марина Сидухина предложила поднять планку продажи алкоголя до 21 года.

К слову, подобные идеи уже звучали в 2019 году, но тогда встретили сопротивление профильных ведомств, включая Минфин и Минэкономразвития, сочтя идею неоптимальной. И что-то мне подсказывает, что и на сей раз реакция будет схожей, т.к. Минфину сейчас важно поддерживать стабильность налоговых поступлений, а введение доп. ограничений как-то противоречит этой задаче.

👉 Novabev Group продолжает оставаться привлекательным активом для долгосрочных инвестиций, учитывая работу в защитном секторе экономики и текущие рыночные котировки акций компании, которые можно присматривать на долгосрок. Даже несмотря на заметный отскок в течение последних двух дней.

❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.

👉 Подписывайтесь на мой  телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!

#фондовый_рынок #инвестирование #дивиденды

$BELU $KLVZ

Российский рынок продолжает снижаться на внешнем негативе, с начала месяца индекс потерял более 5,5%. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 2,15% до 2696,45 пункта, индекс РТС потерял 2,15%, снизившись до 1086,62 пункта.

Вечерние торги прошли в стремлении отыграть часть потерь. На отсутствии новой волны негатива, есть надежда полагать на дальнейшее робкое восстановление котировок.

Основное давление на рынке связано с опасениями о возможных новых санкциях США. Дональд Трамп открыто заявил о своей заинтересованности в ужесточении антироссийских мер, так как остался крайне разочарован результатами переговоров с российским президентом.

Помимо Америки в санкционную гонку против России пытается войти ЕС. В начале июня Еврокомиссия подготовила проект 18-го пакета, который, включает снижения нефтяного потолка, ограничения против газопроводов «Северный поток», банков, обходящих санкции, и оборонного сектора России. Однако Венгрия и Словакия заблокировали эти предложения, выступая против ужесточения мер. Окончательная точка в этой истории не поставлена.

В начале июля инфляция в России резко ускорилась: за неделю с 1 по 7 июля цены выросли на 0,79% после скромного роста на 0,07% неделей ранее. С начала месяца инфляция составила 0,79%**, а с января по июль – 4,58%. Годовая инфляция также немного увеличилась – с 9,39% до 9,45%. 

Ожидается, что рост цен усилится из-за июльской индексации тарифов ЖКХ. Однако большинство экспертов считают, что это запланированное повышение уже учтено рынком и вряд ли серьезно повлияет на монетарную политику ЦБ.

Технически при затухании волатильности и без новой порции негатива (часть которого заложена в текущих ценах), рынок ближе к ставке начнут спекулятивно покупать. Закрепление над 2700п будет хорошим сигналом в остановке снижения. Однако сигнала для полноценно разворота в рынке нет, поэтому торговать стоит осторожно.

Из корпоративных новостей:

Сбер банк отчет по РСБУ: Чистая прибыль за I полугодие составила ₽826,6 млрд (+7,5 г/г) Чистая прибыль за июнь ₽143,7 млрд (2,4% г/г)

Камаз получил контракт на поставку Москве 700 электробусов на 52,9 млрд руб

Whoosh результаты за 1п 2025 года: Количество поездок кикшеринга уменьшилось на 10% г/г до 56,5 млн, Флот сервиса 240,1 тыс СИМ (+19% г/г)

Норникель и БелАЗ займутся созданием самосвалов на аккумуляторных батареях

Промомед объем продаж российских аналогов препаратов для похудения Оземпика и Мунджаро в 1кв 2025 года увеличился в 6 раз г/г

ВК мессенджер Max стал самым скачиваемым среди остальных социальных сетей в магазине приложений App Store в российском сегменте.

Fix Price торги акциями начнутся на Мосбирже 20 августа

Аэрофлот возобновляет регулярные рейсы из Москвы в Геленджик с 18 июля

РусГидро ждет решение правительства по дивидендам за 2024 г., решение об отказе от выплат до 2028 г. также пока не принято

• Лидеры: ВК $VKCO (+3,96%), Novabev $BELU (+2,9%), Яндекс $YDEX (+1,98%), ММК $MAGN (+1,37%).

• Аутсайдеры: ИКС 5 $X5 (-17,4%), Ренессанс $RENI (-4,1%), РусАгро $RAGR (-3,84%), Сегежа $SGZH (-3,53%).

10.07.2025 - четверг

• $ASTR - закрытие реестра по дивидендам 3,1475426377 руб (дивгэп)

• $KZOS - закрытие реестра по дивидендам 4,15 руб/ао и 0,25 руб/ап (дивгэп)

• $MOEX - закрытие реестра по дивидендам 26,11 руб (дивгэп)

• $CNTLP - последний день с дивидендом 0,224 руб/ап

• $MBNK - последний день с дивидендом 89,31 руб

• $VTBR - последний день с дивидендом 25,580000 руб/ао

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#акции #новости #мегановости #аналитика #дивиденды #фондовый_рынок #обзор_рынка #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Амортизация в облигациях — это процесс частичной выплаты номинальной стоимости облигации в течение всего срока обращения актива.

Эмитент регулярно выплачивает владельцам облигаций часть ее стоимости наряду с процентными (купонными) выплатами. При этом размер купонных выплат (не ставка купона, а именно купонный доход) снижается по мере погашения основного долга пропорционально его размеру.

Чтобы понять, когда хороша амортизация, а когда нет, стоит в первую очередь понимать, как меняется YTM в зависимости от денежно-кредитной политики. И тут всё предельно просто:

• При ужесточении ДКП (рост ставки ЦБ) амортизация играет на руку инвестора — реинвестировать купоны и амортизационные выплаты можно на более выгодных условиях, с большей доходностью.

• При смягчении ДКП (снижение ставки ЦБ) амортизация будет играть против инвестора. Реинвестировать купоны и амортизационные выплаты придётся с меньшей доходностью.

Однако, если Вы достаточно активно торгуете или же не готовы на весь срок обращения облигации замораживать средства, то этот инструмент для Вас.

Примеры облигаций с амортизацией в которые инвестирую сам:

Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-)

• Доходность — 24,19%

• Текущая купонная доходность 16,62%

• Купон: 16%

• Срок: на 1 год 4 месяца

• Выплаты 4 раза в год

• Даты амортизации: 27 февраля 2026 года — 39,89Р, 29 мая 2026 года — 29,92Р, 28 августа 2026 года — 19,95Р, 27 ноября 2026 года — 9,97Р.

Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А)

• Доходность — 24,29%

• Текущая купонная доходность 16,60%

• Купон: 16%

• Срок: на 1 год 3 месяца

• Выплаты 12 раз в год

• Даты амортизации: 8 июля 2025 года — 8,94Р; 7 августа 2025 года — 8,42Р; 6 сентября 2025 года — 7,89Р; 6 октября 2025 года — 7,36Р; 5 ноября 2025 года — 6,84Р.

АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+)

• Доходность — 29,86%

• Текущая купонная доходность 14,80%

• Купон: 13,50%

• Срок: на 1 год 2 месяца

• Выплаты 12 раз в год

• Амортизация осуществляется в даты выплат: 21, 24, 27, 30 и 33 купонов — по 16,5% от номинальной стоимости, в дату выплаты 36-го купона — 17,5%

Основные преимущества амортизируемых облигаций:

• Снижение кредитных рисков. Постепенное погашение номинала уменьшает сумму долга эмитента, что особенно важно для бумаг с низким рейтингом.

• Рост цены при падении ставок. Это выгодно для тех, кто не планирует держать бумагу весь срок.

• Гибкость реинвестирования. Возвращаемые суммы можно оперативно реинвестировать в другие инструменты, гибко управляя портфелем в меняющихся рыночных условиях.

• Доступ к ликвидности без потерь. Регулярные амортизационные выплаты обеспечивают постоянный приток денег на брокерский счёт.

Минусы с которыми можно столкнуться:

• Уменьшение купона. По мере погашения уменьшается номинал, с которого рассчитывается купонный доход.

• Меньшая ликвидность. Такие бумаги менее популярны на вторичном рынке.

• Сложность расчёта. Доходность труднее считать из-за изменения базы начисления.

Как по мне, облигации с амортизацией - отличный инструмент для диверсификации портфеля. Помимо купона инвестор получает возвратом, часть вложенных средств позволяющих поддерживать ликвидность депозита на высоком уровне.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #обучение #новичкам #аналитика #фондовый_рынок #рынок #биржа #пассивныйдоход #доходность #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок в отсутствии драйверов к росту продолжает коррекционное движение, оказавшись в моменте под давлением грядущих санкций, дефицита бюджета и крепкого рубля.

На вечерних торгах распродажа ускорилась на фоне заявлений Трампа о санкциях против России. Президент Америки заявил, что «очень решительно» изучает вариант согласия на проведение через Конгресс законопроекта по новым санкциям против России.

Согласно документу, если страна покупает продукцию у России и не помогает Украине, то на её продукцию, поставляемую в США, накладывается пошлина в размере 500%. Среди стран, которым может грозить мера: Индия и Китай, так как они поддерживают Россию, покупая у нее углеводороды. Также Трамп пригрозил введением 10% пошлин против стран БРИКС.

Однако, такое решение, если оно будет принято в долгосрочной перспективе ударит и по самой Америке. Ответ всего мира, не только РФ, будет очень простым. Когда контейнер из Индии или из Китая прибудет и будет обложен 500%-ной пошлиной, на этом долларовая экономика и прекратится. Она держится на том, что все продают товары в США. Если продавать товары в США будет невыгодно или опасно, то не будет никакого доллара.

Торговые войны тоже получили развитие: США продолжают отправлять письма торговым партнерам с уведомлениями о новых импортных пошлинах. Ранее Трамп направил новые письма премьерам и президентам ряда стран о введении тарифов с 1 августа. Уведомления получили: Сербия (35%), Босния и Герцеговина (30%), Тунис (25%), Индонезия (32%), Бангладеш (35%), Таиланд (36%), Камбоджа (36%).

Российский бенчмарк продолжает коррекционное движение, находясь под сильнейшим давлением. Ближайшим психологическим уровнем поддержки выступает отметка 2700 пунктов, от которой хотелось бы увидеть реакцию.

Также, если смотреть на поводырей индекса, то по многим эмитентам мы практически вплотную подошли к сильным уровням поддержки. Если опасения о жесткости санкционного давления не подтвердятся, то рыночные котировки получат хороший импульсный отскок.

Подлить масла в огонь могут данные недельной инфляции, которые выйдут по окончании основной торговой сессии. Недавняя индексация тарифов может негативно сказаться на сегодняшних результатах. Что по итогу, сведет на нет, ожидания решительных действий от регулятора по снижению ключевой ставки.

Из корпоративных новостей:

ФосАгро поставки удобрений из России в Индию с начала 2025г года выросли на 42% г/г.

Новабев отгрузки в годовом выражении выросли на 13% во втором квартале и на 5% — по итогам полугодия.

МГКЛ выручка в I полугодии выросла в 3,3 раза — до 10 млрд рублей.

Алроса запустила работы на алмазной трубке «Карпинского-2» в Архангельской области.

МТС запустил центр, который будет заниматься разработкой видеоигр.

Софтлайн с октября 2024г выкупила с рынка 7,9 млн акций, компания подтверждает планы по дальнейшему продолжению покупок.

РусГидро получило контроль в операторе геотермального проекта Зарубежнефти на Камчатке.

• Лидеры: Позитив $POSI (+5,03%), Ростелеком $RTKM (+3,8%), Хэдхантер $HEAD (+3,68%).

• Аутсайдеры: Диасофт $DIAS (-3,65%), Газпром нефть $SIBN (-2,4%), Татнефть $TATN (-2,28%).

- среда

• $FIXR - Мосбиржа включит акции Фикс Прайс в котировальный список Первого уровня

• $MRKV - закрытие реестра по дивидендам 0,0074 руб (дивгэп)

• $X5 - закрытие реестра по дивидендам 648,00 руб (дивгэп)

• $ASTR - последний день с дивидендом 3,1475426377 руб

• $KZOS - последний день с дивидендом 4,15 руб/ао и 0,25 руб/ап

• $MOEX - последний день с дивидендом 26,11 руб.

• $SBER - Сбербанк финансовые результаты по РПБУ за 6 мес. 2025 г.

• Индекс потребительских цен (инфляция) в РФ (19:00 мск)

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #инвестиции #фондовый_рынок #дивиденды #аналитика #теханализ #новичкам #фондовыйрынок #биржа

'Не является инвестиционной рекомендацией

Селигдар осуществляет добычу золотых руд, специализируется на разработке небольших и средних по запасам месторождений золота, преимущественно с невысокими содержаниями. Также компания ведет деятельность по добыче и переработке оловянных руд.

Параметры выпуска Селигдар 001P-04:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 3 млрд рублей

• Срок обращения: 2,5 года

• Купон: не выше 20,50% годовых (YTM не выше 22,54% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Селигдар 001P-05:

• Рейтинг: А+ (НКР, прогноз "Стабильный")

• Номинал: 1000Р

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС + 450 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 июля

• Дата размещения: 22 июля

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год: 

• Выручка выросла на 5,9% и составила 59,289 млрд рублей.

• Рентабельность по EBITDA составила 47%, увеличившись с 38% в 2023 году.

• Операционная прибыль выросла в 2,6 раза и составила 12,9 млрд рублей.

• Чистый убыток составил 12,8 млрд рублей, рост на 11% по сравнению с предыдущим годом.

Основным негативным фактором для динамики прибыли компании стали растущие процентные расходы по обслуживанию займов, номинированных в золоте.

• Чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на 31 декабря 2024 года — 2,76х, вырос с 2,18х в конце 2023 года.

На бирже торгуются 7 выпусков облигаций на сумму 46,8 млрд рублей. Из них выделил:

• Селигдар 001Р-03 $RU000A10B933 Доходность: 20,98%, Купон: 23,25%. Текущая купонная доходность: 21,63% на 2 года 2 месяца, 12 выплат в год.

• ПАО «Селигдар» 001Р-02 $RU000A10B1X2 Доходность: 19,31%, Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,66% на 1 год 7 месяцев, 12 выплат в год.

Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (22,76%) А на 2 года 2 месяца

• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (25,42%) А- на 1 год 11 месяцев

• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (20,87%) АА- на 1 год 10 месяцев

• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (27,09%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (23,01%) А на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (22,69%) А- на 1 год 9 месяцев.

• Группа ЛСР 001P-09 $RU000A1082X0 (21,46%) А на 1 год 7 месяцев

• Монополия 001Р-04 $RU000A10B396 (27,77%) ВВВ+ на 1 год 2 месяца

Варианты с амортизацией:

• Аэрофьюэлз 002Р-02 $RU000A107AW3 (А-) Доходность — 23,49% на 1 год 4 месяца

• Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (А) Доходность — 24,89% на 1 год 4 месяца

• АБЗ-1 001Р-05 $RU000A1070X5 (ВВВ+) Доходность — 27,48% на 1 год 3 месяца

При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения.

На первичном рынке, также интересно выглядит с прицелом на спекулятивный рост, новый выпуск от:

Аэрофьюэлз 002Р-05. Купон до 22,00% на 2 года без оферт и амортизации. Заявку на участие можно оставить до 09 июля 15:00

Что по итогу: Несмотря, что эмитент имеет высокий рейтинг надежности, не нужно забывать про юридические риски, они могут реализоваться:

В конце 2024 года президент и основной акционер «Селигдара» потеряли контроль над компанией — часть их акций была арестована по судебному решению. Однако в марте 2025 года Мосгорсуд отменил решение об аресте акций, найдя нарушения в процедуре ареста, тем не менее, окончательной ясности по ситуации пока нет. 

Также, явным недостатком стоит отнести растущую долговую нагрузку. Новое предложение отвечает текущим доходностям, которые еще можно успеть зафиксировать на вторичном рынке, но и риски выше изложенные никто не отменял.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить.

#облигации #пассивныйдоход #инвестиции #фондовый_рынок #аналитика #новости #мегановости #золото #портфель #инвестидея

'Не является инвестиционной рекомендацией

Российский рынок на старте торговой недели, так и не смог найти причин для позитива. На закрытии основных торгов индекс МосБиржи просел на 1,62% до 2756,14 пункта, индекс РТС потерял 1,48%, снизившись до 1102,97 пункта.

Многие насущные вопросы остаются без ответа, не позволяя снизить градус неопределенности. Без конкретики в переговорном процессе по урегулированию военного конфликта, фактор геополитики - остается в подвешенном состоянии, что в итоге, не позволяет крупному капиталу рассматривать фондовый рынок безопасным местом для вложения средств.

Также международная напряженность и опасения по поводу эскалации торгового конфликта США с их ключевыми партнерами не способствуют улучшению инвестклимата.

На вечерней сессии президент США Дональд Трамп объявил о введении с 1 августа пошлины в 25% на все японские и южнокорейские товары, импортируемые в США. Также Вашингтон с 1 августа вводит 25% пошлины для Малайзии, 30% — для ЮАР и 40% — для Лаоса и Мьянмы. Реакция мировых площадок обязательно последует.

Нефтяные котировки держаться в зеленой зоне, несмотря на решение ОПЕК+ увеличить производство с августа на 548 тыс. баррелей в день. Такое решение ОПЕК+ вернет на рынок почти 80% баррелей нефти, добыча которых была ранее сокращена участницами альянса.

За две недели дивидендные гэпы способны обрушить Индекс МосБиржи примерно на 3%, приведя котировки к сильной области поддержки 2680-2660 пунктов от которой несколько раз рынок уже демонстрировал попытки восстановления.

В подобный период волатильности, стоит сохранять хладнокровие и не спешить с набором среднесрочных лонгов. Имеет смысл, дождаться оснований для подобный решений. Иначе Вы рискуйте, раньше времени пристроить весь свободный кэш.

На фоне слабости акций, повышенный интерес инвесторов сохраняется к облигациям. Индекс RGBI уверенно держится выше 115 пунктов. В рамках получения фиксированной доходности, сегодня рассмотрим новые размещения на долговом рынке. Всем удачных торгов и благодарю за поддержку постов.

Из корпоративных новостей:

Мечел в январе–мае 2025 г. сократил добычу угля на 24% г/г, до 3,3 млн т — рынок остается убыточным из-за низких цен и слабого спроса.

Соллерс представил новые полноразмерные минивэны Sollers SP7.

Русал запустил производство алюминиевых пищевых контейнеров.

Fix Price объявляет о завершении биржевого обмена ГДР на акции ПАО «Фикс Прайс»

• Лидеры: Озон Фарма $OZPH (+3,84%), Магнит $MGNT (+0,6%), Мать и дитя $MDMG (+0,6%).

• Аутсайдеры: МТС $MTSS (-13,8%), СПБ Биржа $SPBE (-3,7%), Газпром $GAZP (-3,3%).

- вторник

• $UGLD - предварительное судебное заседание по иску о передаче РФ доли Константина Струкова в ЮГК (12:00 мск)

• $MGKL - Группа МГКЛ опубликует операционные результаты за I полугодие 2025 г.

• $DIAS - закрытие реестра по дивидендам 80,00 руб (дивгэп)

• $KRKNP - закрытие реестра по дивидендам 447,54 руб/ап (дивгэп)

• $MSRS - закрытие реестра по дивидендам 0,15054 руб (дивгэп)

• $SIBN - закрытие реестра по дивидендам 27,21 руб (дивгэп)

• $SVCB - закрытие реестра по дивидендам 0,35 руб (дивгэп)

• $MRKV - последний день с дивидендом 0,0074 руб

• $X5 - последний день с дивидендом 648,00 руб.

Наш телеграм канал

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

#новости #мегановости #аналитика #теханализ #дивиденды #инвестиции #инвестирование #фондовый_рынок #биржа #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

Давно на канале не было обзора на данную публичную стратегию. Кто давно на меня подписан, знает, что два последних месяца все внимание было направлено на облигационный рынок. Мы с вами активно искали идеи на долговом рынке и неплохо в этом преуспели.

Облигационный портфель за полтора месяца демонстрирует отличные цифры, обгоняя индекс МосБиржа на +4,95%. Цикл снижения ставки только начался, а значит наши облигации с фиксированным купоном со средней доходностью 23% продолжат переоцениваться рынком.

Но давайте, вернемся к теме нашего поста и посмотрим, как себя чувствует портфель собранный преимущественно из акций роста:

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц по открытым позициям +0,88%

• С начала года +4,23%

• За все время -1,54%

Отставание от индекса, которое мы могли наблюдать в начале года постепенно отыгрывается. В портфеле большой вес имеют компании их it-сектора. Реализация рисков в виде замедления темпов роста бизнеса и опасений инвесторов, что иностранные компании вытеснят российские аналоги, не давали им выйти на траекторию роста, но постепенно при поддержке государства ситуация меняется.

Лидеры роста за все время: Мать и дитя +24%, Ozon +18%, X5 RetailGroup +16%, Т-Технологии +14%

Самая большая просадка: Позитив -25%, Самолет -20%, Whoosh -22%;, Хэдхантер -19%.

Несмотря на достаточно глубокие просадки, портфель с начала года по сравнению с индексом МосБиржи вышел в зеленую зону, что вносит определенный позитив к происходящему. Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ - это отложенный фактор роста, который будет поддерживать котировки.

Структура портфеля:

• Акции 88,3%

• Облигации 11,7%

Сейчас в портфеле 12 компаний:

• Яндекс $YDEX

• Т-Технологии $T

• Whoosh $WUSH

• Астра $ASTR

• Позитив $POSI

• Софтлайн $SOFL

• Хэдхантер $HEAD

• Мать и дитя $MDMG

• Ozon Holdings PLC $OZON

• Абрау-Дюрсо $ABRD

• ГК Самолёт $SMLT

• X5 RetailGroup $BRX5

Из облигаций:

• ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 - спекулятивная позиция, набранная отыграть позитив по смягчению ДКП за счет роста тела облигации.

• М.Видео выпуск 3 $RU000A104ZK2 до погашения остается меньше месяца. Средняя цена покупки 895,2Р

Сделки в июле:

• Whoosh - 152,8Р + 30 акций = 4584,00Р

• Софтлайн - 100,36Р + 45 акций = 4516,20Р

• Астра - 394,55Р + 10 акций = 3945,50Р

• Абрау-Дюрсо - 174Р + 25 акций = 4350,00Р

По итогу: 17 395,70Р

Планы на август:

Полученные средства от погашения облигаций М.Видео выпуск 3 направить на покупку облигаций. В моменты неопределённости понижать уровень защитных активов в портфеле, не вижу смысла.

• Акции Ozon Holdings PLC - долю планирую увеличить после процесса редомициляции, а пока на время можно про них забыть.

• Акции X5 RetailGroup - перейти к покупке планирую после дивидендного гэпа.

Все публичные стратегии стараюсь ежемесячно пополнять на 20 тыс.

По итогу: В среднесрочной перспективе, взгляд на рынок у меня остается умеренно позитивный. Снижение ключевой ставки безусловно, позитив для компаний и бизнеса погрязшего в долговых обязательствах.

Эти ожидания продолжают драйвить рынок, но без окончания военного конфликта рост нашего индекса видится мне ограниченным, а значит, спешить с активным переходом в рынок акций, не стоит. Инструменты долгового рынка идеально справляются с задачей получать прогнозируемый доход с биржи.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#акции #портфель #российский_рынок #фондовый_рынок #стратегия #новичкам #риски #Облигации #доходность #рынок #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией